会计信息披露问题研究

　　本文的研究有重要的理论意义和实践意义，首先，有利于认清企业会计信息披露的重要性。在中国市场经济建设的逐步深入和资本市场体系架构基本完善的背景下，如何规范企业的行为成为当务之急，企业信息披露事关公众利益，对于公众投资者的正确决策有重要意义。其次，有利于企业信息披露立法和监管的完善。我国规范企业的法律和规章还不够完备，很多规定还比较陈旧，加入WTO以来，中国企业市场竞争环境竞争日趋激烈，但是规范企业的制度和国际惯例相比还有很大差距，本文通过揭露企业会计信息披露中的问题，力促相关监管机构完善相关规定，提升企业信息披露的监管力度。

　　本文的研究思路是分析基础理论，在此基础上题提出问题，进而分析问题，最后对问题的解决提出对策。本文通过对比研究、逻辑分析、深层挖掘、系统分析等方法，对企业会计信息披露问题进行了深入的探讨。

　　本文通过对企业信息披露做专题研究，重点论述了企业进行会计信息披露的理论基础，在此基础上提出企业信息披露中的问题，最后一部分对相关问题提出对策，逻辑体系完整，研究内容比较系统。同时，在研究基础上，笔者提出自己对于解决企业信息披露问题的一些看法。

　　信息有有“通知、报告”的意思。现代经济中信息的重要性不言而喻，正如经济学家哈耶克所言，人们的任何决策都是根据基于自身所掌握的信息，进而决策资源的配置。所以，经济生活中至关重要的是不是资源如何进行配置的问题，而是如何解决信息的有效利用问题。信息是经济活动中心，处于连接供需双方的地位。信息也是证券市场的枢纽，信息在正确市场上的价值最终会反映到股票的价值上来，某种程度上说，证券市场的运行就是获取信息，进而对信息进行处理的过程。信息是一个虚拟的东西，本身不具实体性质，必须借助一定的物质载体，这种物质载体在对于企业而言就是其说明书、公告等文件。

　　披露是指通过一定的物质载体向社会公众，特别是向利益相关的大众公布他们未曾知晓信息的过程。信息披露在法律上又叫公开披露制度或信息公示制度，是指企业为了平衡大股东以及管理者和普通投资者以及其它利益相关者的利益，把自身的财务信息和经营情况等资料向证券管理等部门提交报告，以便投资者了解上司企业的经营动态，进而让大众监督企业的制度。信息披露不是随意的，而是必须按照发法律规定的途径和方式进行，通常包括企业通过新闻发布会等方式把信息传送出去，也有企业向事先约定的投资者和证券机构寄送，以及在制定的报刊上刊登以供投资者查阅等方式。信息披露在证券市场上的作用巨大，相关信息能够影响投资者的决策，进而影响其对证券的购买行为。

　　企业作为公众企业，会计信息披露应该全面、及时、准确。会计信息披露的主要内容是会企业制作的财务报告。其披露过程不是证券企业的随机行为，而是按照会计规范、证券立法和审计规范能内容进行的，会计信息披露不仅包括上述的会计部门的财务报告，还包括企业内部在管理和经营方面的决策文件。因为会计信息披露对投资者的极端重要性，故而应该完善现阶段中国企业的信息披露制度，以促进直接融资的发展，改善资本市场的结构平衡。会计信息披露的文件一般包括种，它们是招股说明书、中度报告、年度报告和临时报告等文件，其中，中期报告、年度报告和临时报告不实一次就能完成的，是需要持续披露的信息。

　　关于信息披露的制度理论解释，笔者主要是基于以下三点考虑。首先，因为会计信息的性质，企业的会计信息不是企业管理人员独自占有的信息，而是一种公共产品。从会计信息的产生和发展渊源来看，会计信息在非企业最开始属于私人信息，不对外公布，只有国家公权力部门为了社会公共利益的情况下才可以有限度的调取，而后随着企业形式的多样化发展，特别是随着企业的发展，企业的会计信息逐渐演变成一种兼具私人产品和公共产品的信息。其次，基于信息不对称理论。信息不对称理论是指随着社会分工越发细致以及企业运作的专业化程度不断加强，使社会成员和不同企业之间的信息差别千变万化，获取信息的难度成倍增长，这种难度的增长把社会成员分布在信息不对称的市场之中，一方所占有的此类信息另一方很难获取，另一方占有的彼类信息对方也难以知晓，而且双方之间在信息占有的地位上面长期固化，双方的位置基本不能调换。最后，基于基本市场的社会目标。企业所在的资本市场是证券监管部门所关心的重要问题之一，也是一个和公众利益密切相关的问题。只有所有的潜在的和现实的投资者都能在同一水平上共享信息时，不同投资者获取信息的成本基本相当时，证券市场才具有公平性的前提。为了防止信息拥有者严守信息，给对方造成不必要的投资障碍，让社会各方对信息公平的拥有，给各方创造一个同等地位的信息环境，国家相关法律规定对企业会计信息的强制性披露制度。

　　会计信息披露制度有500多年的历史了，最早体现在15世纪时意大利海外冒险合伙贸易中，因为这种合伙业务由一部分人执行，故而每次冒险结束之后，执行业务的合伙人都要想其他合伙人披露先关账目的用途并公布所得利润，以供其他合伙人监督。合伙制度和企业制度在西方的发展，使会计信息披露制度逐渐成为一种常态，合伙企业和企业必须执行此项制度，否则合伙难以长期维系，在同行中也难以得到认可。

　　随着西方经济的发展，人类进入到工业时代，由原来的海外贸易合伙逐渐形成现代企业，企业所有权和经营权的关系也逐渐理顺，企业会计信息披露制度也逐渐得到新的发展。企业制出现之后，在合同关系之下，企业的所有者必须获得企业经营的会计信息，才能做出正确的决策。进入17世纪以来，随着法国企业制度的成熟和法国商业法典的完备，国家开始把会计信息披露制度以法律的形式固定下来，法律要求企业的会计信息不仅要向合伙人和股东披露，连债权人也有对企业会计信息的知情权，从而在法律上明确了会计信息披露的主体和基本制度。

　　市场经济发展到二十一世纪，如今绝大多数国家和地区的法律都将企业的会计信息披露用法律规定了下来，相应的信息披露制度也越来越完善，其中会计信息披露制度是核心，也是信息披露制度最完善的部分。中国的证券法也建立了相关“三公”制度，这是对会计信息披露制度的重要反映，X的学者也认为信息公开制度是医治现代企业弊病的良药，是推动企业制度向更高阶段发展的核心要求之一。

　　企业的会计信息披露问题的研究需要有一个理论框架做指导。本文在做了大量细致调研的基础上，从三个层次来构会计信息披露的理论框架，形成了一个以理论研究的基础为基点、一定路径、到具体应用问题的“树形”结构。（如图1所示）。

　　其他分类

　　信息内容组织形式信息冗余度信息置信度披露人的解释披露媒介披露时机

　　（一般）企业商业银行保险企业证劵企业

　　首次公开发行定期报告中期报告新股发行可转换企业与发行

　　图1：会计信息披露理论框架

　　首先，有关法规、制度不完善。加入世贸组织以来，为了应对企业发展新的环境，财政部和证监会近年来对我国企业会计信息披露制定了大量的规则，《股份有限企业会计制度》就是其中最重要的文件之一，相关文件对加强了企业会计信息披露，使企业的透明度得到提升，改善了中国企业的一些缺陷，同时也缩小了和国际法律和管理的差距。但是，现阶段中国的企业会计信息披露制度中的有些规定仍过于宏观，有些规定和国际标准还有一定的差距，一方面，一些新情况、新业务在会计处理上仍没有完善的规范。如对衍生金融工具的账务处理，对兼并、合并、破产、收购等的账务处理规定的还比较少或者没有规定，和现阶段的中国资本市场的发展程度不协调。另一方面，这个的会计标准和国际惯例有很多不一致，在制定会计标准的时候过于考虑利益集团的意见，造成我国证券市场的国际化道路一波三折，不利于中国的企业到国际金融市场融资，影响中国企业的国际化进程。另外，企业的会计制度分散于企业法、证券法等法律体系之中，没有一部完善的单行法规定，执行起来难度很大，除非有专业的法律和财务人才协助。

　　其次，会计信息披露政出多门。相关法律法规和制度的不完善是中国企业信息披露制度存在的问题之一，而且，目前的会计制度散见于很多规范当中，而且很多制度的规定也不尽合理和规范。我国目前的的企业信息披露制度的规定机关众多，既有立法机关，如全国人大，也有行政机关，如证监会、财政部等，相关规定来自各个国家机构，造成这些规定之间存在一定的冲突，逻辑上也有些许矛盾，导致中国企业的信息披露制度的不统一，影响了信息披露制度的制度效果。另一方面，信息披露制度朝令夕改的现象也比较严重，这就增加了企业信息披露的难度，披露多了不利于大股东和管理者的利益，披露少了有可能因此违反法律的规定，在这种情况下，虚假信息、隐瞒信息的情况也非常严重。

　　第三，由于相关法律和制度的问题，导致中国企业的信息披露有很大的随意性和欺骗性。有些企业选择性的对信息进行披露，对管理者和大股东有利的信息经常不予披露，对那些关系公众利益的信息常弄虚作假，随意调整企业的利润分配，造成很多股民基本没有股利分红。另外一些问题也比较严重，如部分企业的财务报表是一些会计人员在办公室里制造出来的，根本不能反映企业的同期数据，这也降低了会计信息披露制度的效用。

　　会计信息披露的不对称是指所有投资活动的参与人获得信息的数量、质量和时间的不对等。信息不对称的危害巨大，严重干扰了资本市场的秩序，引发很多道德风险。信息不对称的表现形式多样，其中最重要的表现是信息披露的不充分，比如对企业的偿还债务的能力披露模糊，对企业的资金流向以及利润问题选择性的披露，对董事和高管的变动信息披露不及时、不全面。例如，有些企业连年盈利，由于其企业的会计信息披露不全面，导致股东无法得知其中真相，既无法分红也无法对企业的行为进行监督，使股市的投机性变强。

　　首先，长期缺乏对非财务信息的披露。在中国企业发展过程中，一个重要问题就是财务信息比例过大，非财务信息基本没有，从而导致对非财务信息披露忽略，误导了部分投资者的决策。人类进入信息时代以来，不论是经济信息，还是政治、文化信息都会对投资者的决策造成影响，并且，现在的经济决策不再仅仅依靠财务信息，有些非财务信息也是必不可少的，甚至比有些财务信息更具判断和决策价值。

　　其次，一些企业故意隐瞒或者夸大一些事实，对信息才采用避重就轻的手法发布。有些企业甚至对一些关系投资者决策的核心信息而不予披露，如佛山照明违规给予银行和证券企业6.7亿元贷款，深发展直接动用3.23亿元炒作自己企业的股票，扰乱了股市的价格，给了投资者造成巨大损失。但是，这些违规违法信息在被相关部门发现和查处之前，投资者对此一无所知，相关企业也从未披露此类信息。

　　第三，披露侧重反应经营现状信息，缺乏对企业未来的预测性信息。现行的财务报表信息过多反应企业过往的交易信息，多以过去的业绩为基础制作，投资者更希望看到企业对未来的计划，这些信息才是对投资者造成实际影响的信息，但是企业基于自身利益的考量，会计信息里很少包含类似信息。

　　我国目前很多企业的内部治理结构还不完善，很多企业的产权关系还未完全理顺，内部股权结构还有很大不合理性，国有股份占据62%以上，这些都是制约企业内部治理结构完善的影响因素。很多企业的股东会机制有待完善，股东会不能完全有效的行使职权，故而中小股东的利益较难得到保护。股东会、监事会在中国目前的企业治理中作用有限，在很多企业，董事会、监事会几乎难以发挥有效的作用，董事会成员的独立性较差，造成董事会成员大部分缺少责任心，董事会的监督和决策职能流于形式。董事长和总经理的兼任在中国目前的比例很高，这在某种程度上有利于经理人员的决策和创新，但是也降低了对其监督的可能性，也不利于发挥董事会的职能，董事会的独立性进一步降低。根据最新的数据显示，中国两职兼任的情况达到42.3%，大大超过了国际平均水平，这也是董事会的监督职能不能有效发挥的另一重要原因。另外，中国很多企业的监事会形同虚设，监事会多依附于董事会或者经理层，对企业的决策影响能力有限，大部分的监视只是象征性的履行决策，据统计，目前有21.3%的企业监事会平常未曾开展基本的监管活动，不利于监事会监督机制的形成。

　　企业本质上是公众企业，其投资者较为分散，信息分部严重不均衡，故而需要XX的监管，现实中XX监管失位的现象比较突出，有的XX制度安排反而成为信息披露失实的根源。目前中国的资本市场还基本处于一个卖方市场阶段，在这种情况下，新股的发行价格都较为偏高，发行行为也比较顺利，因此，也可以说发行股票就是圈钱。根据现行的企业法和其它相关法律，企业要先发行新股，必须做到做到连续三年盈利，但是这在实践中很难做到，很多企业为了能够顺利发行新股，便披露各种虚假的会计信息。当出现这种情形，现行制度对这些企业行为的责任认定的方法模糊，对相关行为的惩罚力度也较轻，因此，在某种程度上诱发了会计虚假会计信息的盛行。所以，制度安排和信息披露的质量有一定的关系，如果制度鼓励企业披露高质量的财务信息，并对这种行为加以鼓励甚至奖励，则资本市场上的财务信息质量会比较令人满意，相反，如果市场没有相应的激励措施或者对此漠不关心，而那些提供虚假财务信息的行为又可以活动一定的收益，这就等于鼓励或者放纵披露虚假信息，进而造成资本市场上虚假的财务信息的普遍流行。

　　注册会计师的主要任务是独立客观收集与经济活动相关的信息，判断这些信息的真伪，并将评估的结果传递给广大投资者。注册会计师的独立审计，既可以督促企业的管理层充分的披露企业会计信息，也又可以对管理层的披露行为进行制约，并将相关信息传递给社会大众，从而实现企业管理层、大股东和广大中小投资者利益的平衡。然而，中国的注册会计师制度建立的时间还不长，尽管近年来发展迅速，但仍存在很多问题，注册会计师的独立审计功能在中国目前的资本市场中的作用发生了一些变化，注册会计师从原来的审计功能逐步扩展到帮助企业进行管理控制财务信息，从事很多与审计无关的非审计业务，现阶段很多注册会计师非审计业务的收入以大大超过审计业务的收入，导致注册会计师的独立性功能丧失。这一现象的出现也导致了企业会计信息披露中的某些问题，在某种程度上可以说正是由于注册会计师独立审计的功能的异化，才导致虚假会计信息的泛滥。

　　现代企业制度要可以有效制约会计信息失真现象，目前很多中国企业的股权结构存在问题，这种股权设置不能很好的实现风险补偿的基本原则，现阶段要治理会计信息披露中出现的问题，一个重要方面就是完善企业的股权结构，力求使企业的投资主体多元化，尽量减持国有股份。同时，企业还可以设立审计委员会来防止企业会计信息披露的失真现象，这是企业治理中的一项重要制度，可以增加企业会计信息披露的可靠性和真实性，这个机构可以隶属于企业的董事会，使注册会计师能够公允的发布自己的审计意见，让审计的监督作用得到充分的发挥。另外，还应该建立企业会计信息披露的激励和约束机制，激励是和约束机制并行的一套制度，激励不足会导致代理人的努力和收获不对称，进而促成其借披露虚假的会计信息来获得自身的利益，影响企业会计信息披露的真实性和有效性。

　　要解决现阶段中国会计信息披露中的问题，首先必须完善现有的监督管理体系，建立起一套包含立法机关、行政机关和中介机构和投资者利益保护在在内的监督管理体系，从制度上确保会计信息披露制度有条不紊的进行。结合中国现阶段的监管现状，笔者认为现阶段在监管制度上重点应该改善行政监管制度，应该统一行政监督管理方面的权力，其它行政机构的权力并入证监会，使证监会成为统一的、标准化的行政监督机构，而且，在此基础上应该扩大证监会的监督能力，赋予证监会可以查询企业银行账户等权力，同时，形成证监会和司法部门的合作的监管机制，并在证监会下设置相应的惩戒机构和对惩罚程序予以严格的规范。在执法力度上面，监管机构可以对上市公式进行定期抽查，对其中的违纪违法问题，应该区别对待会计责任和审计责任，分别对相关人员予以严厉处罚，以之换取会计信息披露问题的解决。

　　2007年1月1日，财政部颁布了新的会计准则体系正式开始施行。新的会计标准体系和与过去相比有较大的进步，顺应了中国加入WTO和中国资本市场的发展，强化了企业应该向社会公众披露有用信息的理念，强调了社会公众的利益诉求，构建了与经济发展相适应，与国际管理相衔接的、可以独立实施的企业会计信息体系，是会计信息披露历史上的重要一页。新的准则对于信息披露方面规定较多，创建了企业完整的财务报告体系，要求企业必须编制的相应报表，其中最重要的是“企业三表”：资产负债表、现金流量表、利润表。要求企业应该有效的提供此类信息，特别是对于会计数据的披露，更是得到了强化。新的会计准则体系对信息披露的对象、数量、时间等方面都有具体而严格的规定，减少了企业自我操作的空间，更大程度上减少了信息不对称问题，保证了社会公众的的知情权，提高高了企业信息披露的质量，有利于中国资本市场的优化升级。

　　对企业信息披露的监督中处于核心地位是中介机构，因此，国家监管机构必须加大和完善对会计师事务所进行监督，因为他是外部审计监督主体。在此方面可以借鉴西方国家的先进经验，要强化一种理念即注册会计师是对公正负责，而不是对所聘用的企业负责，有利于会计师的审计工作由以客户为中心到以公众为中心的转变，有利于完善注册会计师行业体系。不仅理念上要更新，相关法律和制度也修订更新，以配合完善这一目标的实现，相关法律不仅要明确注册会计师的审计目的，也要明确注册会计师的监督目的，从而让查错作弊的责任落实到仲裁会计师身上，那么，这些会计师就不敢轻易的做损害公众利益的事情。另外，要加强对仲裁会计师的行业组织即会计师事务所的监督管理，对会计师事务所的严格责任也是对注册会计师的严格责任，也可以保证会计师事务所做到客观、独立和公正。要完善注册会计师行业监督体系，还有一个重要点是明确对会计师事务所的监督是一项经常性的工作，而非临时监督检查，在此基础上，还应该制定对违反监督管理工作的惩罚办法和惩罚程序，以及相应的救济办法，从而保证这一体系健康的运行下去。

　　企业不同于非企业，其本质特征是一种公众企业，公众企业就要对公众负责，会计信息披露在某种程度上说是企业和公众之间达成的约定，一个完善的企业信息披露制度必然要为公众提供对其决策有用的信息。然而，外国企业信息披露存在不规范、不对称、不充分等问题，无法满足公众对企业的知情权，甚至对投资者起到了误导作用，难以保护公众的利益。要解决这些问题，必须完善监管体系、加大执法力度，推广新会计准则与会计信息披露政策，完善注册会计师行业监督体系，从而使企业信息披露中的问题得到解决，这对促进中国企业的发展，维护公众的利益，都有重要意义。

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　　从论文选题到搜集资料，从提纲的完成到正文的反复修改，我经历了喜悦、聒噪、痛苦和彷徨，在写作论文的过程中，心情是如此复杂。如今，伴随着这篇毕业论文的最终成稿，复杂的心情烟消云散，自己甚至还有一点成就感。

　　我要感谢我的导师※※※老师。他为人随和热情，治学严谨细心。从选题、定题、撰写提纲，到论文的反复修改、润色直至定稿，老师始终认真负责地给予我深刻而细致地指导。正是有了老师的无私帮助与热忱鼓励，我的毕业论文才得以顺利完成。我还要感谢我在大学中给我们授课的所有老师们，是他们让我学到了很多很多知识，让我看到了世界的精彩，让我学会了做人做事。

　　最后感谢大学期间陪伴我的同学、朋友们，有了他们我的人生才丰富，有了他们我在奋斗的路上才不孤独，谢谢他们。