摘要：商业银行小额信贷是当前我国帮助扶持低收入人群，缓解中小企业融资难和贷款难问题，增加低收入人群的创业与就业机会的信贷产品。但是，商业银行小额信贷在发展过程中存在各种各样的风险，而且这些风险对它的可持续发展的影响不容忽视。目前，商业银行如何在有效控制风险的同时快速发展小额信贷业务，已经成为各家商业银行要首先解决的问题。而要有效控制风险，必须严格管理各项金融风险，尤其是信用风险，才能促使银行业持续发展。本文以中国银行小额信贷的信用风险为例，从风险限额角度通过构建Logit模型对中国银行小额信贷的信用风险管理进行相关分析,并此模型分析提出一些建议。
关键词：商业银行；小额信贷；信用风险；风险限额；风险管理
一、引言
小额信贷最早是XX用来给穷人提供资金帮助的一种扶贫方式，旨在通过经济帮助，为贫穷者增加自主就业机会或者创业提供资金以便提高自身实力，促使他们能够自理生活，最终实现小康生活。小额信贷产品有利于促进我国社会和谐发展，为低收人群体创业致富提供机遇。同时，它也通过发放贷款，凭借高利率、短期限第三方信用担保的方式的特点，有利于银行财务可持续性，达到了银行服务特定目标的目的，有助于小额信贷在金融行业的发展。
由于小额信贷旨在通过经济帮助，为贫穷者增加自主就业机会或者创业提供资金以便提高自身实力，促使他们能够自理生活，最终实现小康生活。自2004年以来，我国先后出台了一系列扶持小额信贷的发展政策。在国家政策鼓励的支持下，市场上的从事小额信贷的机构不断增加，服务的专业性逐渐加强。随后，银行也逐渐开展了该项业务通过小额信贷来帮助扶持低收入人群，缓解中小企业融资难和贷款难问题，增加低收入人群的创业与就业机会，这有利于促进我国社会和谐发展，为低收人群体创业致富提供机遇。目前，我国将小额信贷产品主要用于扶持中小企业的发展，促使其在国民经济中的占据越来越大的地位。而在商业银行扶持中小企业时，需要对中小企业进行授信，这时就要加强对小额信贷的风险管理，尤其是对信用风险的管理。信用风险是指由于种种原因，交易对象无力履行债务条约的可能性，这种可能性将使银行、投资者或交易对方遭受损失。商业银行的信用风险就是指交易方不能完全履行合同的风险。
目前，国内外学者们对商业银行信用风险或者小额信贷的风险的研究成果较多。然而，还很少有学者研究商业银行具体信用风险。因此，本文将以中国银行为例，研究商业银行小额信贷的信用风险。由于中国银行目前近年来小额信贷的业务越来越专业化，各方面越来越成熟，是一些银行学习的典范。所以，我选择中国银行来具体研究小额信贷的信用风险。
风险限额是指被资金运用部门用来抵御风险损失的最大资本额，是银行在业务处理流程中所能承受的最大风险。银行可通过自有资金来抵御在风险限额内的损失，但大于风险限额时，则说明损失大于银行所能承受的风险。所以，在银行对企业进行授信风险的判断时，可以通过风险限额来建立模型度量信用风险。限额管理可以说是资产组合理论在信用风险中的一种应用，为了防止银行资产过度集中，通过控制各个层次的限额来控制风险。目前，这种方法在国外盛行，国内银行也在引进这种方法。
本文选择对中国银行小额信贷的信用风险进行研究，运用定量分析的方法，从风险限额的角度出发，对在中国银行进行小额贷款的客户的相关数据进行搜集，运用经济计量方法，构建风险限额模型，分析和检验相关变量，提出适合中国银行的小额信贷的信用风险的管理办法。
二、文献综述
（一）关于小额信贷的研究
小额信贷是为穷人服务提供金融服务的产品，其中，大部分小额信贷机构的资金由捐赠者提供。虽然小额信贷自身没有产生经济潜力，但它可以是释放出经济潜力，使穷人利用自己的、资本和生产资本通过小额信贷来增加收入[1]。
近年来，随着专家学者对小额信贷的研究逐渐深入，相关文献日益增多。我个人认为关于商业银行小额信贷的研究主要是从以下三个方面展开：
1.商业银行小额信贷与穷人的关系
小额贷款是为了向穷人提供贷款。在小额信贷发展初期，大量的小额信贷偏离了轨道，多是在城市人贷款，而且富人贷走大部分贷款，穷人能够贷的款项相对较少[2]，由于穷人贷款数额少，贷款风险大，难以监测贷款动向，贷款难以收回，费用高等原因，商业银行不喜欢与穷人进行交易[3]。同时，大型银行的担保体系和信用制度也不适用于穷人。大部分穷人值钱的东西只有自家的房子和家畜，在目前情况下，穷人以家畜和民居作为抵押品大部分大型金融机构都不会接受，所以穷人基本上贷不到款[4]。对此，有学者提出小额信贷用来给贫困人口提供贷款，且小额信贷需要满足那些在大型商业银行几乎无法获得贷款贷款的贫困人口的需求[5]。小额信贷是为穷人服务的金融机构，使贫困人口不需要低腰，不需要担保，就可以拥有自己的事业，可以说它是消除贫困的有力的武器[6]。2008年，孔德婧和肖潇根据机构方向的差别提出小额信贷的补助模式。另外，我们还可以通过其他方式有效的帮助这部分人群使他们脱离贫困[7]。
2.商业银行小额信贷与就业创业的关系
小额信贷是一种既没有抵押又没有信用担保的贷款，主要贷款给在得大型商业银行及其他金融机构无法获得贷款的人，它的主要目的是促进贫困地区人口的发展和再就业[8]。小额信贷能够增加妇女的就业机会，从而进一步提高她们的地位。原因有以下两个方面：一是小额信贷能够直接帮助妇女获得就业机会；二是妇女可以在小额信贷的帮助下直接获得金钱，接触更多的就业岗位，拥有更多的机会[9]。小额信贷不仅可以解决许多人的就业问题，还可以给予他们资金支持，帮助他们找到最好的项目，最终实现自主创业[10]。尽管中小企业在国民经济中的比重越来越大，但为了解决商业银行在追求利润和坚持稳健经营原则的商业化经营管理模式时不以中小企业为主要扶持目标这个问题，要加强对中小企业小额贷款的风险控制与防范，以获得进一步发展[11]。
3.商业银行小额信贷的可持续发展
由于有限的资金来源，所以小额信贷不可能一直存在，这是大多数发展中国家的贴息贷款的方式表现出的主要问题[12]。因此，小额信贷要采用正规金融机构模式[13]，改变依赖XX补贴的方式，逐建变为商业化经营[14]，将未来发展方向将从非XX组织转向商业化[15]。目前，许多发展中国家有着大量贫困人口的存在，使小额信贷有很大的利润空间，这对于正规金融机构来说是一个巨大的诱惑[16]。而且他们进入小额信贷领域有得天独厚的优势，但由于小额信贷有许多不确定的因素在经营过程中会遇到，所以此时小额信贷的成本普遍高于普通的贷款。所以控制它的成本和提高贷款利率是实现小额信贷的商业化的有效方法，即商业化利率能够促进小额信贷长远发展。然而，由于我国严格管制利率，不能依据市场行情制定利率，这在一定程度上制约了小额信贷的长远发展[17]。
(二)关于商业银行信贷风险管理的研究
在众多的传统的风险管理理论当中，和小额信贷风险管理有关的主要方法是专家制度法和违约预测模型。而现代的小额信贷风险管理理论主要包括现代资产组合理论、资产定价模型以及期权定价理论[18]。
国外的学者大多是通过建立各种模型来进行研究，例如Westgaard构建了信用风险的预测模型[19]。当然，也有不少学者是从不同角度提出了自己的观点，如Theodoretal通过对投资组合的市场风险和信用风险进行研究，提出了收益投资组合的风险评估方法[20]。而我国的学者大多倾向于从内部控制角度进行研究。一些学者提出，商业银行的内部控制是信贷风险控制最主要的内容，建立内部控制制度，创新稽核方法，建立健全银行信贷风险控制制度[21]。当前局势下，虽然我国金融行业的竞争日益激烈，但小额信贷仍然是商业银行利润的主要来源，要有效控制信贷风险，获取好的利润指标，得到更好的市场竞争优势。因此，各商业银行研究的首要课题仍然是风险控制，这关系着商业银行竞争地位和可持续发展[22]。
(三)关于商业银行小额信贷信用风险的研究
在小额信贷信用风险方面的研究，最早PhilipLowe提出通过信用风险管理模型研究宏观经济因素对信用风险的影响。随后，也有不少学者对此进行研究，表明银行小额信贷面临的信用风险会显著地受到宏观经济周期波动的影响[24]。但当宏观经济条件一定时，因为自身的经营特点银行将受到更多的影响，比如说银行规模，银行规模快速扩张可能会导致大量不良贷款的出现。也有学者认为，银行规模越大，越能抵御风险的影响，这是符合我们的认知的[23]。不少学者通过建立各种模型来进行研究，例如J.P.Morgan信用度量组合模型、Westgaard信用风险的模型和邹海波CPV模型。
总体来说，国外学者对小额信贷信用风险的分析，主要是通过风险管理来促使小额信贷的可持续发展、小额信贷制度的完善等。而国内学者的文献资料大多是对国外小额信贷发展的总结，专门研究小额信贷信用风险的理论方面的较少，信用风险管理的缺少创新。
纵观国内外研究，我们能够发现，从宏观和微观角度研究商业银行小额信贷相关内容和研究小额贷款各项风险的成果很多，但是对商业银行开展小额贷款业务的具体风险的研究成果不多，这是一些研究空白。因此，对商业银行小额信贷业务的信用风险单独进行分析，具有一定的研究价值。本文将以中国银行为例，对商业银行小额信贷的信用风险进行研究，为商业银行小额信贷业务的发展提供一些建议。
三、中国银行小额信贷的信用风险分析
信用风险指的是债务人因信用等级下降所带来履约困难或者拒绝履约时给债权人带来损失的风险以及因为市场环境变化造成的实际履约效果下降的损失的风险，即交易对手不能履行合同的风险。从内容上看，商业银行小额信贷的信用风险主要来源于外部和内部两个方面。而外部风险是指因外部经济环境的变化而带来的风险，具体是指国际、国内经济状况发生变化。由于外部风险具有不可控性，银行并不能改变，但银行可以通过对内部风险进行管理，降低各方面影响带来的信用风险。因此，我主要从内部风险角度进行研究。
内部风险主要是指借款人不能依照约定偿还贷款本息的风险。这也是中国银行信用风险的主要来源。借款人在规定期间内无法偿还贷款，就会造成不良贷款，这将使银行面临重大损失。
中国商业银行将贷款具体分为五类：一是指的是到期可保证收回本息的正常贷款；二是指的是逾期1-10天的关注贷款，；三是指的是逾期11-30天的次级贷款；四是指的是逾期31-180天的逾期贷款；五是指的是逾期181-360天的损失贷款。其中次级贷款、逾期贷款和损失为不良贷款。
截至2016年底，中国银行的不良贷款总额达到1460.03亿元，与上年相比增加151.06亿元，不良贷款率为1.46%，与上年相比上升0.03个百分点。中国银行贷款減值准备余额2,377.16亿元，与上年相比增加370.51亿元。不良贷款拨备覆盖率为162.82%，与上年相比上升9.52个百分点。中国银行在中国內地机构不良贷款总额1,414.58亿元，与去年相比增加138.23亿元，不良贷款率为1.81%，与上年相比上升0.04个百分点。中国银行关注类贷款余额3,106.30亿元，与上年相比增加814.65亿元，占贷款余额的3.11%，与去年相比上升0.60个百分点。
由上图可知，2016年，中国银行不良贷款总额为1,460.03亿元，与去年相比增加了151.06亿元。其中，不良贷款率为1.46%，与去年相比上升0.03个百分点。从总体来看，中国银行的正常贷款的比重与去年相比有所下降，而关注贷款的比重与去年相比有所上升。在不良贷款里，次级贷款和可疑贷款的占比有所下降，但损失贷款的比重有所上升。
四、商业银行小额信贷的信用风险实证分析
风险限额是指被资金运用部门用来抵御风险损失的最大资本额。风险限额是银行在业务处理流程中所能承受的最大风险值的具体表现。银行可通过自有资金来抵御在风险限额内的损失，而大于风险限额则说明损失大于银行所能承受的风险。所以，在对企业进行风险限额的计算时，银行可以通过风险限额来建立模型判断信用风险，这样比较有现实意义。
因此，在对中国银行小额信贷业务的信用风险进行分析时，我将从中小企业的授信额度方面来分析，并选取合适的公司进行数据搜集分析，建立风险限额模型，得到具有实际意义的多元回归模型，以经济计量手段进行信用风险评估和管理，进而检验授信额度是否合理。
（一） 样本选择与数据来源
1．样本选择
近年来，我国商业银行小额信贷飞速发展，办理过小额信贷业务的中小企业数不胜数。由于本文以中国银行小额信贷为例研究信用风险，所以我随机选取了200家在中国银行办理过的小额信贷业务的中小企业为样本，搜集他们的相关数据，进行信用风险研究。
2.数据来源
数据来源于国泰安数据库和各家公司的年报，通过条件删选，选出合适的企业，并对相应企业的数据进行搜集和整理，最终选取了200家企业的数据为样本数据。
（二） 变量选取
风险限额是指被资金运用部门用来抵御风险损失的最大资本额，是银行在业务处理流程中所能承受的最大风险。银行可通过自有资金来抵御在风险限额内的损失，但大于风险限额时，则说明损失大于银行所能承受的风险。所以，在银行对企业进行授信风险的判断时，可以通过风险限额来建立模型度量信用风险。所以，本文将搜集合适的企业数据，选取风险限额作为被解释变量（Y），建立风险限额模型。
本文选取企业信用等级和企业规模因素作为解释变量，这是因为有学者提出，风险限额与企业信用等级和企业规模因素有直接关系。影响企业信用等级和企业规模的因素有很多，例如企业信用等级的影响因素有资产负债率、资本回报率、利润增长率等；影响企业规模因素的有流动资产、流动负债、利润等。在选择企业信用等级和企业规模这两个方面的相关解释变量时，要考虑企业信用等级和企业规模因素没有被重复使用，以减少它们之间的相关性，防止出现多重共线性，降低这些变量使模型产生偏向性的影响。
因此，在对解释变量进行选择时，我选了企业信用等级（X1），所有者权益（X2）、固定资产净值（X3）、流动资产（X4）和流动负债（X5）。
（三）模型分析
1．模型建立
根据选取的解释变量企业信用等级（X1）、所有者权益（X2）、固定资产净值（X3）、流动资产（X4）和流动负债（X5），可以构建出授信风险限额（Y）模型：
Ln(Y)=β1ln(X1)+β2ln(X2)+β3ln(X3)+β4ln(X4)+β5ln(X5)
2．Logit回归分析
本文选取了200家符合条件的企业的数据为样本，利用EVIEWS软件，采用加权最小二乘法，以风险限额（Y）为权，对200家企业的数据进行分析，构建Logit模型进行分析。
由上表可知，在这5个解释变量中，仅有所有者权益的t检验值相对较低，为3.280674，其他的t检验值都相对较大，表明它们的回归系数都很显著。R2为0.875903，表明该模型拟合的很好。
通过对模型的分析可以知道，固定资产净值和流动负债与风险限额成反比，企业信用等级、所有者权益和流动资产与风险限额成正比。
企业信用等级（X1）的系数估计为1.270551，说明企业信用等级每提高1个百分点时风险限额就增加1.270551%。由于企业的信用等级共分为十个等级，由AAA到A到D。企业的信用等级越高，风险限额越大。
所有者权益（X2）的系数估计为0.007565，说明所有者权益每提高1个百分点时风险限额就增加0.007565%。所有者权益作为企业的盈利指标，是资产减去负债后所有者的剩余利益值。所有者权益越高，风险限额越大。
固定资产净值（X3）系数估计为-0.065686，说明固定资产净值每增加1个百分点时风险限额就减少0.065686%。固定资产净值是固定资产减去累计折旧，固定资产越多，风险限额越小。
流动资产（X4）系数估计为0.003166，说明流动每增加1个百分点时风险限额就增加0.003166%。流动资产是是企业资产重要组成部分，它指企业在一年内的经营周期内可变现或运用的资产。企业的流动资产越多，风险限额越大。
流动负债（X5）的系数估计为-0.004798，、说明流动负债每增加1个百分点时风险限额就减少0.004798。流动负债是企业在营业周期内所需偿还的债务，流动负债越多，企业的负担越重，风险越大，银行就要减少风险限额来降低风险。
总体而言，影响风险限额的主要因素是企业信用等级，因为企业信用等级对风险限额影响程度最大；其次是所有者权益、流动负债和流动资产对风险限额的影响，相对较小；而固定资产净值对风险限额影响最小。
五、结论与政策性建议
本文通过对中国银行小额信贷的信用风险进行分析，再以Logit模型为理论基础，构建风险限额模型，通过实证研究可以看出，影响风险限额的主要因素是企业信用等级，因为企业信用等级对风险限额影响程度最大；其次是所有者权益、流动负债和流动资产对风险限额的影响，相对较小；而固定资产净值对风险限额影响最小。所以，在对企业进行风险限额的计算时，银行可以通过风险限额来建立信用模型，判断授信额度是否合理，从而进一步判断信用风险的高低，对研究中国银行小额信贷的信用风险还是比较有现实意义。因此，在推动中国银行小额信贷发展的过程中，在充分考虑该银行小额信贷信用风险的特点的情况下，可以根据风险限额，从多个角度更有针对性的提出小额信贷服务，以便规避风险。
根据前文研究结论，为解决中国银行小额信贷的信用风险问题，促进小额信贷又好又快健康发展，我认为可以从以下四个方面入手：
（一）开展有特色的多元化小额信贷业务
中国银行可以根据企业的特点设计有特色的多样化的小额信贷业务。首先，由于企业的发展受限于所在产业链，中国银行可将企业的担保方式转变为企业间的联保或互保。其次，中国银行可以根据企业的存款和自身经营状况，对企业进行分级，制定多种利率，不同的小额信贷方式，使不同的企业有不同的贷款利率和不同的小额信贷方式。这不仅帮助银行解决了资金问题，可以长远发展，而且增加了企业通过存款来获得更优惠的贷款的积极性。中国银行实施贷款利率多元化，有利于分散风险。
（二）运用风险限额模型并探索多种风险计量方法
中国银行通过合理运用风险限额模型，能更好的控制对企业的小额信贷授信额度，有效的防范信用风险。根据风险限额模型，在企业风险实际发生之前，银行分析企业的风险可能性指标，计算出可承担的风险总额，在这个额度限制内对企业发放贷款。
目前，中国银行主要通过企业财务数据对企业进行信用评级。对于企业贷款，该行需要探索更多适合企业的风险计量模型，将更多因素引入风险计量模型，来控制限额信贷的信用风险。
（三）合理利用尽职意识和社会资源
中国银行在加快发展小额信贷业务的同时，信贷风险也有所增加。因此，要增强本行员工的尽职意识，仔细检查企业和个人的银行对账单、征信状况、财务账单等单据和凭证，确保现金流、信用等各方面数据真实，有据可循。同时，将贷款每个环节责任落实到个人，使每笔贷款的各个环节都责任清晰。同时，中国银行还应充分利用社会资源来了解企业，减少银行与小额信贷客户之间的信息不对称性，尽早解决潜在风险，降低信用风险。
（四）运用信息化手段完善风险管理
对中国银行而言，小额信贷业务的各个过程都需要风险管理信息系统作为技术支持。中国银行要充分利用信息化技术，完善风险管理系统，降低信用风险。该行可通过信息化技术，建立内部小额信贷交流平台，使得银行内部可及时、顺畅的交流和完善风险信息，使银行能够及时进行风险预警和风险防范,合理控制信用风险，尽早解决潜在风险，降低信用风险。同时，该行还能运用信息技术对大量数据进行统计分析，为风险管理的计量提供依据。
致谢
光阴似箭，四年的大学生活即将到达终点，而我也将怀揣着对未来的憧憬，踏上另一片征途的起点。回顾过去的时光，我的内心感慨万千，心情久久难以平复。
然后我要感谢我的同学们，他们的支持和帮助使我度过重重困难，促进了我的成长与进步。我们共同分享学习时的点点滴滴，拥有了许多美好的回忆。我还要感谢父母与亲戚，他们的宽容理解让我怀揣着目标一路前进。
最后，还要向百忙之中审阅论文的老师们表示由衷的感谢，各位的宝贵意见将使我的论文得到最大的改进。
再次衷心感谢大家给予我的帮助。
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