应收账款管理的基本理论

（一）应收账款含义
        应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等业务，应向购买单位收取的款项，包括应由购买单位或接受劳务单位负担的税金、代购买方垫付的各种运杂费等。应收账款需要按不同的购货或接受劳务的单位设置明细账户进行明细核算。应收账款在现在的企业之间的经营活动中有着极为重要的地位。

（二）应收账款的的功能
        应收账款的功能是指它在生产经营中的作用，主要是因为应收账款有以下两个功能：
1.增加销售的作用。
        商业竞争是应收账款产生的直接原因。市场竞争激烈时，信用销售是促进销售的一种重要方式。信用销售实际是向顾客提供了两项交易：销售产品和在一定时期内提供资金。在卖方市场条件下，产品供不应求，企业没有必要采用信用销售而持有应收账款。只有当市场经济发展到一定程度并且市场转变为买方市场时，各行各业才会为了扩大市场占有率和增加销售收入而采用信用销售的方式。信用销售方式能够吸引客户的原因主要有以下两点：首先，在银根紧缩、市场疲软和资金匮乏的情况下，客户总是希望通过赊欠方式得到需要的材料物资和劳务。其次，许多客户希望保留一段时间的支付期以检验商品和复核单据。因此，在市场竞争激烈的情况下，如果某家企业不采用商业信用销售方式，那么市场就会萎缩，销售收入和利润就会减少，最终可能导致企业亏损甚至倒闭。
2.减少存货的作用。
        在大部分情况下，企业持有应收账款比持有存货更有优势。①从财务角度看，应收账款和存货都属于流动资产，但两者的性质是不同的。正常情况下，应收账款是一种可以确认为收入的债权，而存货除占用一部分资金外，其持有成本相对较高，诸如储存费用、保险费用、管理费用等等。②从生产的目的来看，产品售出并因此获得利润是生产的目的，将生产出来的产品放在仓库里而未实现销售有违企业建立的目的。③从资信评级的角度看，存货的流动性要比应收账款差得多，虽然财务人员在计算流动比率时将存货和应收账款一视同仁，但在计算速动比率时将存货予以扣除。只有存货不是过时产品，而且与应收账款相比更易于抵押或典当来换取现金时，持有存货才比持有应收账款更具有优势。
                                                                                                           
（三）应收账款的成本
         众所周知持有应收账款，也要付出一定代价。包括应收账款的机会成本、管理成本以及坏账成本等。此成本一般与应收账款的数量成正比。
        1.管理成本。管理成本指的是从应收账款产生到收回期间所发生的与应收账款管理系统运行有关的费用，主要包括制定信用政策的费用、对客户资信状况调查与跟踪的费用、信息收集的费用、应收账款记录簿记与监管费用以及其他与应收账款管理有关的费用。总体来说，维持企业应收账款管理系统所发生的成本是相对固定的。在企业持有的应收账款低于一定数额时，持有应收账款的管理成本基本是固定的；当企业持有的应收账款达到一定规模后，持有应收账款的管理成本就会跳跃到另一个数量级，然后在高数量级水平上维持一种相对固定的状态。
        2．收账成本。收账成本指的是对应收账款的正常收账费用和对逾期应收账款催账、收账费用，这些费用包括书面通知客户的邮费、通讯费用、直接拜访客户的差旅费、法律诉讼费等。应收账款的收账成本和机会成本、坏账损失之间的关系可以归纳为：①开始发生一些收账费用，机会成本和坏账损失会有一定幅度的下降；②收账费用继续增加，应收账款的机会成本和坏账损失会有较大幅度下降；③收账费用增加到一定程度后，应收账款的机会成本和坏账损失下降幅度就会大大变缓，甚至不会下降。显然，收账费用增加到一定程度之后，继续收账已变得无利可图。
        3．坏账损失。在现实中，坏账损失有成为最大应收账款持有成本的可能性，但一般低于机会成本，因此企业必须尽最大努力防范坏账损失的产生。就坏账损失的性质来看，其属于变动成本，即企业的应收账款规模越大，坏账损失额可能越大，反之则会较小。坏账损失与持有应收账款的其他成本不同之处是其发生的规模具有一定的弹性，企业应收账款管理水平较高，坏账损失的比例就会较小，甚至可能接近于零。
        4．机会成本。机会成本指的是企业持有应收账款就意味着企业有一笔资金被其客户占用，因此企业也就丧失了将这笔资金投资于其他赚取收益项目的机会。应收账款的机会成本可以有多种衡量方式，例如可以参照下列投资汇报率来衡量：有价证券的投资收益率、企业 平均资金成本率、预期报酬率和近期的某种投资项目的收益率等。
       5．短缺成本。短缺成本指的是企业持有应收账款的规模过小而没有赢得最大销售产生的损失。其与机会成本类似，也不是实际发生的成本。企业持有应收账款规模越大，短缺成本就越小，反之，则短缺成本越大。 公司财务报表的“应收账款”项目反映了一个企业经营管理能力和资产盈利能力的水平。

（四）应收账款的管理目标
        对应收账款的管理有助于通过应收账款管理发挥应收账款强化竞争、扩大销售的功能，并且，尽可能降低应收账款投资的机会成本、坏账损失与管理成本，最大限度地提高应收账款投资的收益。

（五）应收账款政策的制定
       应收账款政策又被称为信用政策，应收账款是企业的财务政策的一个重要组成部分。企业要管理好应用账款必须事先制定合理的信用政策。
       首先信用标准是指企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。通常而言以预期的坏账损失率作为判别标准。如果企业的信用标准较严只针对信誉状况良好、坏账损失率很低的顾客给予赊销，就会减少坏账损失，减少应收账款的机会成本，但同时这不利于扩大销售量，甚至可能会使销售量减少；相对地，如果信用标准较为宽松，虽然会增加销售量，但同时会相应的增加坏账损失和应收账款的机会成本。其次信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。提供比较优惠的信用条件能增加销售量，但也会带来额外的负担，如会增加应收账款机会成本、坏账成本以及现金折扣成本等。再次收账政策是指信用条件被违反时，企业所采取的收账策略。企业如果采用较积极的收账政策，可能会减少应收账款投资，减少坏账损失，但同时会增加收账成本。如果采用较消极的收账政策，则可能会增加应收账款投资，增加坏账损失，但会减少收账费用。一般来说，收账费用支出越多，坏账损失越少，但并不一定存在线性关系。在制定信用政策时，应该权衡地增加收账费用与减少应收账款机会成本和坏账损失之间的得失。最后想要制定最优的信用政策，应将信用标准、信用条件和收账政策有机结合，充分考虑信用标准、信用条件、收账政策的综合变化对销售额、应收账款机会成本、坏账成本和收账成本的影响，决策的原则仍是赊销的总收益应该要大于由于赊销带来的总成本。企业的信用政策确定以后，便根据信用政策和预计的销售收入等指标来计算确定应收帐狂占用资金的数额。

（六）公司应收账款风险分析
       公司出现较多的应收账款会导致如下风险。
       1.应收账款的大幅度上升增加了公司的成本
       近些年来，外部融资难度增加的同时公司应收账款逐年增加。不可避免的占用公司运营资金，导致公司的资金周转紧张。因此一部分公司所募集的资金并没有投入到资本项目之中，而是抽取较大一部分资金用于营运资金的周转，这样做必然会使公司丧失应收账款的机会成本，从而加大了公司签在的损失；除此之外，应收账款逐年增加，导致其相应的管理费用和坏账损失也随之增加，加大了公司成本，影响公司利润，甚至直接导致亏损。
       2.对公司营业周期产生影响
       不合理的应收账款的存在延长公司的营业周期，影响了公司的资金循环，使得大量的流动资金沉淀在非生产环节上，使得公司现金短缺，影响职工工资的发放和原材料的购 买，从而严重影响了公司正常的生产和经营。资金长期被占用必然导致上市公司流动资金匮乏，为维持主业经营，不得不采用向银行借款等方式。最终的结果是使公司的债台高筑。
      3.高账龄及发生坏账的风险
      一旦持有应收账款就有发生坏账损失的可能。2001年新会计及制度正式实施，要求上市公司加大对应账款计提坏账的力度，致使上市公司管理费用剧增。据统计，近几年我国上市公司呆账、坏账金额占应收账款总数的比重远远超过了现行会计准则所规定的坏账准备提取标准。当发生坏账时，不仅账面利润虚假盈利，而且会发生更大的亏损，致使公司潜在破产、倒闭、被收购的巨大风险。
       4.增加催收欠款坏账的风险
       若公司催收欠款，要花费一定的收账费用，如通信费、差旅费甚至法律诉讼费等。但公司收账费用的增加与坏账损失的减少，并不一定存在线性关系。通常情况是开始花费一些收账费用，应收账款和坏账损失有部分降低；收费费用继续增加，应收账款和坏账损失明显减少；收账费用达到某一程度以后，应收账款和坏账损失的减少就不太明显了，这时达到饱和，超过饱和，公司再增加收费费用，风险就很大，得不偿失。
       5.减少公司的实际支付能力
       根据会计上采用权责发生制的计量原则，将本期尚未收到的现金收入确认为本期收入，因此，银收账款使企业增加利润，但同时由于权责发生制使收入的发生与现金的实际流入并不一致，赊销最终会导致账面利润与企业实际支付能力不符，甚至出现盈利能力高，支付能力低的情况，从而影响经营者的决策。木器在股票市场上，一些公司年终因缺乏现金支付股利，大多采取低现金股利，高股票的分红政策。
       6.公司应收账款的增长是应收账款增加的重要因素
       通过观察分析近几年我国的上市公司应收账款，我们发现公司应收账款在逐年增加，伴随的是坏账也在逐年增加，直接体现为资金的沉淀，影响公司的运营，导致公司要推迟购买原材料等的付款。从行业划分来看，一些近几年发展比较迅速的如通信制造和生物制药类的公司，应收账款和应付账款都在高速增长。