关于中小企业偿债能力分析的研究—以北京雁栖万达汽车文化服务有限公司为例

摘 要

偿债能力是当今资本市场绕不开的一个话题。用最简单的话来说，一个公司的债务偿还能力对于公司的经营和发展来说是非常重要的，有可能关系到公司的是否能正常的经营,一个公司如果对自己的偿债能力分析的非常透彻的话，它有助于公司在该行业站的比较稳。同时对公司债务的能力分析也是财务分析中不可或缺的一部分。偿债能力能够看出来公司在经营过程中的一个盈利和存在哪些不足,也能让老板或者是管理者看出公司发展的对一个情况,能不能把债务都还了。

这篇论文是分析北京雁栖万达汽车文化有限公司，是否存在债务偿还方式单一、偿还能力分析缺乏动态、企业偿债能力分析程序不健全的问题，找出问题的原因，然后再提出相应的解决方案。。

通过查阅资料，分析找出问题的原因，然后再提出相应的解决方案。成本核算的具体情况，发现北京雁栖万达汽车文化服务有限公司财务状况存在诸多不足之处，并针对不足之处找出解决放方案。

关键词：中小企业 短期偿债能力 长期偿债能力

前 言

自1970年代中国改革和开放以来，中小企业在我国经济发展进程中逐步发挥了作用，但它们的偿付能力问题阻碍了它们的发展。虽然国内外学者对这一现象进行了大量研究，但他们基本上没有解决这一问题。因此，应当进一步研究中小企业的偿债能力问题。

优化北京雁栖万达汽车文化服务有限公司偿债能力分析的问题，有利于公司合理持久性发展，建立并完善公司的财务体系，为企业提升利润空间。

我写的这篇论文总共有四章，然后多每一大章进行了细分和详细的解说，来对公司偿债能力进行分析来找出解决的办法。

第一步先阐述写这篇论文的目的，意义，用什么方法学论文，以及公司的调查方法；其次写出简介以及公司财务现状的一些情况，同时，通过对公司偿债能力的分析，发现北京雁栖万达汽车文化服务有限公司财务过程中的不足之处；最后，针对这些不足提出解决的方案：强化企业财务系统、建立与完善合理系统、促进公司长久合理发展。

运用文献研究法、观察法、宏观与微观分析结合法、访谈法、案例分析法，探究北京雁栖万达汽车文化服务有限公司关于产品以及公司运营过程中和销售过程中存在的问题，利用所学理论知识提出改进措施。

第1章 绪论

第1.1节中小企业偿债能力的研究的选题背景与意义

1.1.1 研究的背景

在中国经济快速增长的同时，中小企业也是一个重要的组成部分，希望在竞争的市场上崛起。偿债能力是公司的财务状况，检验公司在生产、财务指标和未来趋势方面的利弊，从而帮助公司作出更好的商业决策，合并公司管理计划，增加公司收入，促进公司长期好好的正常挣钱发工资。

1.1.2 研究的意义

北京雁栖万达汽车文化服务有限公司和大部分中小企业一样存在偿债能力分析不准确等问题，这是中小企业应当首要解决的。通过研究分析，解决这些问题，对北京雁栖万达汽车文化服务有限公司具有重要意义，更有利于中小企业实现企业自身的长期发展目标，更能在这个社会的这种情况下好好发展自己的公司。

第1.2节 文献综述与回顾

1.2.1 国内研究现状

高思琦（2017）《企业偿债能力分析》提到公司还将在偿还债务期间产生现金流。链接到创建这个现金流是紧密相连的公司的销售和运营的，它也需要制度的外部环境分析，并考虑适应性，这将影响到现金流。一般而言，公司用于汇款的天数越少，重复的次数就越多。公司在这一领域花费的时间越少，营业额越快，产生的可能性就越大，这反过来又表明了公司的能力。

衡睿杰（2017）《企业偿债能力分析的研究》资金管理方面的差距是导致偿付能力差的重要问题。是不是现金的活动为主线唯一公司，但也代表了一个全面的企业级产品和增值服务的体现，知道资金是否有良好的流动性，它可以在机构的全面，客观的性能呈现，并且可以在获得商业和财政偿付能力的能力来体现准确地通过现金流量指标。机构必须有一定的现金流来维持自然偿债能力，防止金融危机，并确保机构的正常运作。现金流反映了偿还债务和机构来开发大型的能力的能力，如果在业务流程中处于劣势的流动现金流，很难进行正常的生产经营活动，从而降低利润和债务制造业的还款增加。

王婧（2017）《企业短期偿债能力分析》中提出不稳定的债务偿还计划是偿债能力差的一种表现。目前，许多中小企业尚未实施统一的债务还款计划，使得资金偿还更加独特，难以筹集资金。第二，原因可能是它是短期贷款，为企业的规模和结构不合理，导致相对中心的历史还清债务，使其成为公司的资金不足，不能按时偿还。由于公司没有合理的债务偿还计划，公司无法按时偿还债务。它必须是该项目的经营和管理常会和基金的操作是债务偿还计划的一个组成部分，并在商业运营方面，企业必须制定合理的计划，以还清债务，根据基于包含在财务报表中的信息，该机构的实际发展。

基于净现金最众多中小型企业的运作（中小企业）业务运营流程，表明公司没有一个合理的计划，以偿还债务，但他们需要在任何时间来筹集资金随时借，不管偿还债务的时间和量借款。并系统安排利息收费。容易造成不合理的债务偿还公司的资金链和生产计划和债务偿还计划之间的协调不够，这可能对公司的计划的偿付能力，最终造成负面影响。

陈晓红（2017）《企业偿债能力分析探讨》为了提高实现流动性的能力，企业可以建立一种机制来确定机构的内部债务动态分析，以及监督企业经营状况，以及盈利能力。

挹梅（2018）《浅议企业偿债能力分析》在该项目所在的行业是否具有自身是否良好的工作条件的发展和巨大的潜力，以及该机构的质量和偿还债务的声誉。高质量和高偿还债务将使报告用户感到可靠地偿还公司的债务，对偿还债务的能力进行定性评估;例如，在不久的将来，公司计划发行额外的股票，这无疑会增加公司的偿付能力。通过分析和审查制度的偿付能力，并准确理解偿付能力，被审计单位采取行动

武保华（2018）《对企业偿债能力的分析》企业长期偿债能力的影响：企业的一个挣钱能力。在商业环境中的资金流动，如果公司需要使用现金偿还债务，公司的利润是否可以被视为现金？

答案当然是错误的。公司认为越多，公司的运营能力强，他们的偿债能力也就会跟着一起增强。公司的股权基金就是公司老总投资了多少钱，投资金额决定了分配给投资者的股息金额。如果投资者的资金在企业中增加，将增加企业的股权资金，这不会影响投资者，但企业的利润资金将分为一半以上。

李莉（2018）《企业偿债能力分析研究》债务偿还资金的来源是紧张的。偿还债务有很多资金来源，不仅包括业务流程的利润，还包括一些工作人员想到的融资的钱。然而，对偿付能力的分析，公司的现金是公司偿债资金的主要渠道之一，而没有想到了偿还债务的其他渠道。业必须丰富资金来源，为企业提供业务融资。

张梅英（2018）《公司偿债能力浅析孔》企业所有经济发展活动的基础是资本，借债是企业筹集资金的重要途径。

债务管理是一种更快获利的方式，但它也是一种更为严肃的策略。公司必须了解债务的妥善管理，不应盲目寻求直接利益和过度债务，尤其要客观分析公司的内部资本结构，债务比率和债务可持续性。

本文主要分析和考察了机构长期和短期偿债能力的相关内容，总结了制约因素和不足之处，提出了纠正面谈的方法，强调了偿付能力在整体制度和承诺愿景中的重要作用。在努力实现企业的有效利益的同时，我们也必须意识到风险，必须选择适当的低风险解决方案来借贷和偿还债务，从而促进公司的长期良性发展，提高经济效益。

1.2.2 国外研究现状

Salvador.（2018）《Bankingsolvency determinants in the EU: a model based on stress tests》企业以健全的方式偿还债务的能力，使公司能够避免风险，并为发展发展决策提供补充支助。然而，这并不局限于反映投资者和债权人的财务状况，但目前阶段的问题是，企业经理对分析企业的偿付能力不感兴趣。从上述情况可以得出结论，在我们债务偿还能力分析的现阶段，存在着许多问题，在这一阶段，企业经理对公司分析债务的能力漠不关心，认为这一指标是形式上的，对企业发展没有影响。最高层的关注也导致公司没有能力在没有建立相关评估单位的情况下进行债务偿付能力进行科学评估。这将使企业的财务账户更加困难，严重妨碍了企业的日常业务。

Cohen,Marcia.（2018）《A quantitative assessment of RBC standards》指出这种分析结果的有效性和有效性，例如，在选择指标的过程中过于注重企业在外部环境中主要根据资产表中的资产进行的定量分析，但正如外部环境中确定的那样，这种分析不可能是一种动态分析，必须采用数据中的流动性比率，以使公司的偿付能力更可靠。与那些已经发展不良资产的公司一起，各种形式的商业交易将会发生破产，这部分地改变了资产的变换，这意味着在选择企业偿付能力分析方法时，这意味着意味着到企业本身的发展和市场环境的变化。在分析企业清偿能力时，通常认为资金的主要来源是能够从企业的固定资产和资产中提款，这种做法在生产企业的经营中具有一定程度的主观性，可以从企业融资等多种来源获得资金。虚假项目管理人员只考虑固定资产的单方面变现能力，这实际上没有反映出组织的偿付能力。

LeeJeremy .（2018）《The Effect of State Solvency on Bank Values and Credit Supply》指出，目前市场竞争的特点。在这种情况下，重要的是，公司分析其自身的情况，完善和优化分析系统，使公司不仅能避免风险，而且能提高其核心竞争力。公司管理人员应从长远角度看待债务偿还能力分析系统在企业发展中的重要作用，并支持建立这一系统。在当前的公司治理致癌物中，只有公司本身的能力才能非常明确，清楚地了解和理解为企业的未来制定发展方案，并促进企业发展的稳定性，并使之失效。

1.2.3 文献简要评述

通过对公司偿债能力分析相关知识的查阅和学习，通过观察我发现我所在的实习单位存在债务偿还方式单一、偿还能力分析缺乏动态、企业偿债能力分析程序不健全的问题。一些中小型企业也出现此类问题，导致中小企业偿债能力较弱，企业利益受损。提出相应解决方案，已达到公司结合自身实际情况作出最优的偿债能力分析的目的。

第1.3节研究意义与目的

近年来，中国人民看到中小企业特别快的就发展起来了，小企业的数量也在增多，这几年好像还增加了一倍。现在全国也出现了越来越多的中小企业小公司，我觉得小公司发展的速度还是有点畸形。对于这会儿的发展速度小公司跟上有点费劲儿。许多中小公司在借了别人钱后都点担心还不上，损害了中小企业的利益，这样对于公司发展发展来说不太好。

我就用雁栖万达汽车文化服务有限公司的模式为例，通过其关于中小企业问题的全面陈述，探讨各种问题，然后总结经济活动的模式，以此改进企业偿付能力的模式和促进公司好好发展，好好养活公司的员工，也让公司的员工过上富足的生活。

第1.4节研究范围与内容

1.4.1 研究的范围

从个人的角度来看，第一步要先说明白公司偿债能力分析的意义，然后通过收集归纳资料以及本科阶段对于偿债能力分析的知识的学习，结合的实习单位的经营状况，对企业偿债能力进行分析。

1.4.2 研究的内容

以北京雁栖万达汽车文化服务有限公司为例，通过对国内外文献综述的研究还有对北京雁栖万达汽车文化服务有限公司实际的考察，查出北京雁栖万达汽车文化服务有限公司存在的不清楚的因素，对问题进行修正。

第1.5节 研究视角及方法

1.5.1 研究视角

我也是看了很多公司的发展情况，也看了一些专家写的相关的专业性文件。实地考察北京雁栖万达汽车文化服务有限公司的经营状况，我在雁栖万达汽车文化服务有限公司实习的时候，就是发现公司员工的工作内容都挺多的，公司每天进来的会计任务也挺多，通过我在这家公司为其半年的实习，通过跟会计主管学习，接触公司的一些简单的账目，找出该公司偿债能力分析并不完美的地方。

通过对北京雁栖万达汽车文化服务有限公司的短期偿债能力指标和潜在偿债能力指标分析，指出北京雁栖万达汽车文化服务有限公司在发现存在一些问题，以这种实习和学习理论知识的两种方式，来找出公司发展过程中出现的问题，并解决了。

1.5.2 研究方法

（1）文献研究法：找一些相关的资料和文章，寻找专业人士对于偿债能力的一些见解和分析，提高自身对于偿债和务的的认识。

（2）采访交流法：在公司里找几个有代表性的员工，问一些有实质性的问题，通过跟大家沟通交流。

（3）案例分析法：找一些本行业相关的公司对于债务的一些分析，看看人家公司对于债务的见解和办法。

（4）观察法：在实习单位，通过进入实习岗位观察员工的日常核算工作。

（5）宏观与微观分析结合法：把当下大的经济环境与中小企业的产品成本核算相结合进行分析，在宏观经济下与微观经济相结合来分析产品成本核算。

第2章中小企业偿债能力的理论与方法

第2.1节 中小企业偿债能力的概念

2.1.1偿债能力的含义

偿债能力是公司用自己公司的资金去偿还他长时间借的钱和短时间借的钱。然后看公司有没有支付现金的能力和去偿还借的钱的能力，是企业能否健康生存和发展的关键。

企业偿债能力也是反映公司挣钱和是否能正常营业的挺重要因素。偿债就是向别人借了钱，有可以长期还的，不用短时间还，还有一次就是短期借的钱，这个是比较在短时间需要还的，在人家规定的时间内还了，证明公司偿债能力还是好的，如果还不叫钱，证明公司的经营模式就需要改一改了。

企业偿还债务用一般话语来说静的就是用公司原有企业的钱去偿还公司在发展过程中借的钱，或者是债务问题动的来说就是，公司一边挣钱，一边经营一边把挣到的现金用于债务的偿还，也就是希望公司不管是静态还是动态都能按照规定把借来的债务进行偿还，吸收所有资金，包括外部资金，是促进企业可持续发展的组成部分。

作为经营人的投资者，需要进行还本付息分析的公司的能力，只有分析性的企业指数是不够的，这些指数是不科学的，有利润率和现金流量指标，综合分析实际偿债能力。

该公司在很大程度上依赖盈利能力，即使是符合上述标准的公司的偿债能力指数，如果公司的通缩，那么低的公司也将能够成为一个完全盈利的行业(即税前的利润率，不包括担保资产融资成本)，而短期光谱分析公司的还债能力指数也有一定程度的清偿能力。

然而，该公司的长期偿债能力不可靠，令人怀疑。,如果公司相反,比率较高(例如大于60)资产和负债,但只要企业负债筹资原始宗教)成本更高利润是公司利润更高的合同公司工业增长和进步朝阳阶段,公司从偿债能力指标分析来看,偿还债务能力薄弱在短期内,但长远来说公司的偿债能力,是可以肯定的。因此，仅仅根据偿付指数来判断公司的偿付能力是不合理的。

第2.2节 中小企业偿债能力的分析

2.2.1短期偿债能力的含义

短期偿债能力是公司在短时间内是不是能够把借的负债还了，其实这种实力和脆弱性在很大程度上取决于流动资产的流动性，通常可以通过一系列短期偿债指标来表达。这一比例的规模将决定中小企业还本付息的能力，不仅可以同同一行业的竞争者相比较，而且还可以通过自己的发展趋势进行一系列分析。

然而，对中小企业短期偿债能力的分析发现了许多不足之处，这些不足之处没有反映中小企业的实际情况，没有准确反映下一个时期结束时企业的偿付能力;例如，在下一个时期，中小企业劳动收入产生的现金流动将提高企业的偿债能力，或中小企业的费用将大大降低其偿债能力，上述指标没有反映这一点。因此，在分析时必须考虑到这些因素。

2.2.2长期偿债能力的含义

在大多数情况下，通过分析金融会计数据分析中小企业权利之间的关系，反向分析、权利之间关系的分析、有关百分比的计算、对中小企业的长期长期评估、对中小企业的偿付能力(如资产与高负债)的衡量、以及各种利息的比率和所有权之间的内在联系。

资产负债比率=负债总额/资产总额，这一公式可以看出中公司的偿债能力水平到底强不强，公司在经营的风险高不高，这个公式算出来的数字越高，这就表明公司偿债能力也不怎么好，企业偿还债务的能力就越弱，否则，公司都希望公司的偿债能力越来越好。

产权比率=负债/股东权益,这个公式体现的是债权人和股东资金比率的一个情况，这个公式算出来的比率越高，表明公司长期偿还债务的能力反而越不好，这个公式比率越低，可以看出公司的长期偿债能力其实是越好的。同时也是，就是投资者投入的资金一般大于借的钱这种情况是比较好的。但是也不能说的太绝对，也有不是这种情况的时候。

债权人按期偿还贷款的担保水平和公司的完整性，金融风险的规模，资产与负债的比率，是长期项目、分析和评估的清偿能力，但在负债与借款资金的比率以及与所拥有资金的利益之间的比较方面，仍然存在着差异。

利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用,从这儿可以得到的信息是，企业通过经营管理之后能骨偶支付偿还债务的和利息的能力 。利息保障倍数太低,表明公司通过自己经营管理能够支付债务和利息的能力比较差。

第3章 北京雁栖万达汽车服务有限公司的偿债能力现状及问题分析

第3.1节 北京雁栖万达汽车服务有限公司简介

雁栖万达汽车文化服务有限公司，坐落于北京市怀柔区雁栖镇，公司的旁边是雁栖湖，有些时候我国的一些重大会议会在这里开会，占地面积6000余平米。于2015年9月26日正常营业，在公司发展壮大的2年内，我们一直秉着“一切以用户满意为中心”的服务理念。

雁栖万达汽车文化服务有限公司始终坚持为客户提供最好的服务和最优质的产品，高效的办公质量。公司人数相对分工比较明确，自己有自己的工作内容，公司服务的内容也很丰富，干的内容也挺多样。本公司是一家集汽车销售、维修保养、备件供应、装饰美容、保险理赔、信息咨询、代办车险、汽车救援、餐饮等各项服务于一体的念。

第3.2节北京雁栖万达汽车服务有限公司偿债能力的现状

3.2.1北京雁栖万达汽车服务有限公司与同行公司偿债能力分析对比

北京鼎城盛世汽车文化公司位于北京丰台区，在公司成立的时间上已经是发展相当不错的公司，是很多公司学习的榜样，在这个行业属于发展较为稳定的，并且发展速度也是在科学的进行。通过去这家公司与该部门主管交流和访谈，得到一些数据，对于我这次进行雁栖万达汽车文化服务有限公司偿债能力分析起到了很大作用。弘毅汽车服务有限公司同样也是这个行业的榜样，是很多公司学习和效仿的主要公司之一。

表-1 雁栖万达汽车文化服务公司与同行公式对比（单位;万元）

名称		流动比率		速动比率		现金比率
雁栖万达汽车文化服务公司	流动资产8222	1.20	存货261	0.82	货币资金6100	0.95
	流动负债6380		流动负债6380		流动负债6380
北京鼎城盛世汽车公司	流动资产 16060.2	2.13	存货7313	1.16	货币资金4071	0.54
	流动负债7540		流动负债7540		流动负债7540
弘毅汽车服务有限公司	流动资产14387.04	1.94	存货6748.56	1.03	货币资金4523	0.61
	流动负债7416		流动负债7416		流动负债7416

从表3-1中可以看出北京鼎城盛世公司的一些数字，算出来是多少了，都是短期数据指标算出来的数字，有流动比率公式算出来的是213%，速动比率表上呈现的数字是116%，现金比率公式算出来的数字是54%，弘毅汽车服务有限公司的算出来的流动比率是194%，算出来的速动比率是103%，从表上可以看出弘毅公司的现金比率是61%，而这两个公司在这个汽车行业来说进展是相当不错的，大多数人士比较认可这个公司的发展，所以以这两个公司作为参考公司，来对比雁栖万达汽车文化服务有限公司的短期偿债能力分析，通过这些根据公司算出来的一些数可以看出析公司在经营过程中存在的问题。

在公司负债分析过程中，有经营负债，有金融负债，经营负债就是。所以公司经营过程中也要注意统计公司所产生的负债是属于哪一方面。而且经营负债不是越多越好，而是在符合自己公司正常运营的情况下，适度的经营负债可以用来集资，有利于公司发展和规模的扩大。

3.2.2公司短期偿债能力指标分析

流动比率表-2 2016–2018年雁栖万达汽车文化服务公司流动比率计算表 单位：万元

指标名称	2016年	2017年	2018年
流动资产	7798	8381	8222
流动负债	8562	7560	6380
流动比率	0.91	1.10	1.20

从表-2的数据可以看出流动比率从2016年一直属于上升状态，该情况反映了公司运营资金在增多，在偿还债务方面的能力也在提高，公司的资金和账务比较稳定，没有存在较大的起伏，说明公司一直处于稳定前进的状态，公司存在的风险较小。总体来说，公司的偿债能力水平在增加。，2016年的流动比率是91%，2017年的流动比率是110%，2018年的流动比率是120%，通过大众的一些数来看，这个公式算出来的数越大，表明公司的偿债能力越强。这个公式算出来的数正好在200%左右的话，是比较不错的，而北京鼎城盛世汽车公司在该行业发展较为稳定，这个公司的流动比率是210%，所以这个公司算出开的数还是比较低的，公司的短期偿债能力较差。

速冻比率表-3 2016–2018年雁栖万达汽车文化服务公司速冻比率表 单位：万元

指标名称	2016年	2017年	2018年
流动资产	7798	8381	8222
存货	207	169	261
流动负债	8562	7560	6380
速动比率	0.88	1.08	0.82

从表-3的分析结果可以看出这个小公司的2016年的算出来的比率是88%，2017年算出来的是108%，2018年的通过表格数据算出开的数是82%，流动资产2018年要比2016年的要多，2018年的存货比2016年多出很多，同时，2018年的流动资产相对来说是比较多的。一般这种情况下，该公式算出来的数越大，表明公司短期偿债能力强，相对来说，大多数人都认为在100%左右是相对来说比较好的，北京鼎城盛世汽车公司的速冻比率是116%，弘毅汽车服务有限公司的速冻比率是103%，从速冻比率来看公司的存货变现能力需要改进。

现金比率表-4 2016–2018年雁栖万达汽车文化服务公司现金比率表 单位：万元

指标名称	2016年	2017年	2018年
货币资金	5120	5980	6100
流动负债	8562	7560	6380
现金比率	0.59	0.79	0.95

从表-4的分析结果可以看出公司的算出来现金比率的数从2016年-2019年逐年上升，17年-18年上升幅度就相对来说比较小的，2016年的算出来的是59%，2017年算出来的是79%，2018年通过公司给出来的数算出来的是95%，。现金比率是最严格、最稳健的衡量指标，这个比率算出来的数越大，反映公司的偿债能力越强，但是一般公司该指标的平均值在56%左右，北京雁栖万达汽车文化服务有限公司2018年的现金比率较高，表明该公司拥有较多的资金科用于支付账务，同是也说明公司通过负债筹集资金的方式没有得到充分的利用，失去了很多投资获利的时机，公司的资产未能得到有效利用。

3.2.3公司长期偿债能力指标分析

表-5雁栖万达汽车文化服务公司与同行公式对比

名称	资产负债率	股东权益比率	负债及股东权益比率
雁栖万达汽车文化服务公司	0.80	0.52	1.5
北京鼎城盛世汽车公司	0.36	0.87	0.54
弘毅汽车服务有限公司	0.41	0.92	0.61

从表3-5中可以看出一些北京鼎城盛世汽车文化公司给出的资产负债率数据是36%，资产负债率比较低，给出的股东权益比率是52%，负债股东权益比率是54%，弘毅汽车服务有限公司的资产负债率给出的数是41%，股东权益比率是92%，负债及股东权益比率是61%。我个人就是觉得因为这两个公司的发展相对稳定，在行业里也是标杆行业，大家公认为发展较好的模范公司，大家也都比较喜欢这两个公司，所以是以这两个公司作为参考物来分析该公司的长期偿债能力分析。

资产负债率表-6 2016–2018年雁栖万达汽车文化服务公司资产负债率计算表 单位：万元

指标名称	2016年	2017年	2018年
负债总额	7772	8192	8164
资产总额	9253	9753	10205
资产负债率	0.84	0.84	0.80

从表-6算出来的数看出这个公司的资产负债率总体来说还是往上涨的。但是2016年和2017年的资产负债率概率算出来的数是一模一样的，基本上也没有什么变化，2016年的资产负债率算出来的是84%，2017年的资产负债率算出来的是84%，2018年的资产负债率算出来的是80%，从算出来的数来看是下降的，但是公司的资产负债率已经超过了50%，说明公司的债务负担还是很重的，企业资金实力不够。公司存在的风险比较大。对于债权人来说，有利的地方不多，这也说明了公司的财务风险也是挺大的。

股东权益比率表-7 2016–2018年雁栖万达汽车文化服务公司股东权益比率计算表 单位：万元

指标名称	2016年	2017年	2018年
所有者权益	3978	4579	5306.6
资产总额	9253	9753	10205
股东权益比率	0.43	0.47	0.52

从表-7的分析结果可以看出公司的股东权益这个公式算出来的数是越来越大的，2016年的算出来的数是43%，2017年的是47%，2018年的股东权益比率算出来的数是52%。2016年和2017年的股东权益算出来的数都在50%以下，从算出来的数可以看出来其实公司的财务风险还是有点大的，但是从2016到2018年股东权益的数在变大，说明企业的财务风险在变小，公司在经营模式上也看得出在不断改进，这段时间，公司也在不断的发展，进行自我改进。

负债及股东权益比率表-8 2016–2018年雁栖万达汽车文化公司负债及股东权益比率计算表 单位：万元

指标名称	2016年	2017年	2018年
负债总额	7772	8192	8164
所有者权益	7800	9639	10261
负债及股东权益比率	1.9	1.8	1.5

从表-8的数据分析中可以看出2016-2018年的负债及股东权益比率有逐年下降的趋势，说明这几年公司长期长期偿债能力水平在逐年上升，说明公司的经营在这三年范围内是有在进步，所有人权益的数额在不断增加，债权人面临的风险逐渐变小，长期偿债能力在提高。

3.2.3北京雁栖万达汽车文化服务有限公司偿债能力分析总结

综上所述，总体来看该公司的偿债能力水平是呈稳定和逐渐上升的状态，从短期偿债能力各个指标来看，公司的偿债能力在该阶段还是可以的，从2016-2018年都是上涨的趋势，说明偿债能力在变强，但是公司的资产负债率算出来的数已经超过了50%，公司的债务负担也是比较大的，这也是通过算出来的数看出来的，企业资金实力不够，不过这是新公司起步必经的地方和存在的弊端，公司存在的风险比较大。从长期偿债能力指标来看，偿债能力水平在上升，说明公司运营方面也在改善。

第3.3节北京雁栖万达汽车服务发展有限公司偿债能力存在的问题

3.3.1短期偿债能力差，资产未能得到充分利用

通过分析北京雁栖万达汽车文化服务有限公司的算出来的短期偿债能力中的流动比率、速动比率、现金比率，通过各个公式算出来数得出的结论，这个的短期偿债能力的强弱主要受应收账款和存货的影响比较大。

2016年、2017年和2018年，流动性比率分别为91%、110%和120%。2016年、2017年和2018年，快速流动性比率分别为88%、108%和82%，这表明该公司库存现金流动性不足，没有足够的资金去偿还其他债务，公司自己的存货，比如说公司里汽车新加工出来的零件存放太多，一时没办法转化为现金，还有公司里存在和积压的汽车修改装备，和汽车防晒罩过多，公司应该想办法将过多的积压存货转化为现金，要不然会导致该公司无力进行短期偿债，这样子，公司面临的压力就比较大。2016年、2017年和2018年的现金比率分别为59%，79%和95%，这反映出公司还本付息的能力有所提高，该公司的短期偿债能力指标跟其他同行业比起来面临的压力是比较大，拿2018年来说，北京雁栖万达汽车文化服务有限公司流动比率是120%、北京鼎城盛世的流动比率是213%，弘毅汽车服务有限公司的是194%,跟其他公司比起来，我公司的流动比率相对较低，说明我公司的现金流动性需要加强。北京雁栖万达汽车文化服务有限公司速动比率是82%、北京鼎城盛世的速动比率是116%，弘毅汽车服务有限公司的是103%，所以我公司的速冻比率依旧跟其他公司比较的话，略显有点低，说明公司对于现金变现的能力差，公司要想办法将积压的存货快速销售出去。

简言之，通过将自己的公司算出来的数和发展状况和本行业发展比较好的一些公司对比，我公司的财务风险其实还是比较大的，企业将遭受一些损失，还本付息的保障和稳定将会减少。资金得不到充分利用，盈余足以支付利息费用和长期项目发展。

3.3.2公司负债负担压力过重

从北京雁栖万达汽车文化服务有限公司成立于2015年9月份，这个公司是一个新型的公司，在公司刚开始正常运转时，除了创始资金外，还需要向外承担过高的债务问题。

从表-6的数据中可以看出，在资产负债率的计算过程中，该公司2016年负债总额为7 772万元，2017年负债总额为8192万元，2018年负债总额为8164万元。2017年负债总额最高。该公司2016年的资产总额为92.53万元，2017年为9 753万元，2018年为1 0205万元，这一时期的负债分别为0.84、0.84和0.80万美元。虽然公司资产负债比率相对稳定，但在三年期间，资产负债比率超过50%。说明公司的债务问题真的很严重，企业的资金不足，公司现在存在的问题非常大，这一点公司一定要特别重视，对于债权人来说，风险也是非常大的。

3.3.3经营管理方式存在缺陷

良好的管理是公司最有价值的资产，因为其决定和行动可以产生大量现金流动。高素质的管理人员可以使公司朝着正确的方向前进并增加其价值。

对北京汽车部门公司的债务偿还能力长期指标的分析表明，业务现金流量的比率对偿还债务能力产生重大影响，管理层缺乏避免业务风险所需的战略商业愿景和领导;企业发展其实会出现发展效率低的问题，导致经营的模式也不合理、营销有很多不足的地方和公司内部缺乏创新能力;企业管理也不太合理也不科学以及相应的设备和技术。

根据上述分析，我实习的这家公司它面临着过多的债务，该公司经营和筹集资金所产生的现金流动不足以支付巨额债务。公司的利润微薄，难以支付长期贷款中过度的金融成本。虽然公司的偿付能力似乎在改善，但深入分析表明，公司的长期偿付能力存在严重问题，而且仍然很薄弱。

第4章 优化北京雁栖万达汽车服务有限公司偿债能力问题的路径

第4.1节 加快应收账款和存货的周转，提高现金流量水平

4.1.1公司内部短期偿债能力

流动资产越多，各组织偿还短期债务的能力就越大，而在普通企业流动资产中，流动能力通常是由现金、短期投资、应收账款和证券、库存等等。该组织短期偿债能力薄弱的主要原因是应收款周转速度缓慢，需要加强这些账户的回收，公司也可以多举办一些活动，例如：大促销活动，买赠活动，周年庆典，这样子可以提高现金流入，也可以把许多存货就转化为现金，促进公司业务促销活动，以提高公司短期偿债能力，公司也可以近期在短时间内举办一些活动，不如说，周年庆优惠会员客户，根据不童节日制定不同的活动。

与此同时，公司必须减少业务活动的现金流动，这意味着项目管理现金流动的日常采购。例如，为了控制合理的原材料储备、严格遵守材料标准、在所有办事处的不同时期，这将减少行政开支，减少相对稳定的短期现金流动所产生的现金流动，因为是一家电影公司，该公司必须开始购买和增加生产成本，以加快商业利润，增加业务收入，因此有必要研究市场，加强和改进销售战略，加强活动能力。商业上适应市场条件。

第4.2节制定合理的偿债计划，充分利用有限资金

从表-1、表-5、表-6的数据分析中可以看出我公司的债务量过大，已经威胁了公司快速发展的步伐，而且在当前各行业竞争极其激烈，很多企业的资金链都相对紧张。所以公司一定要制作出符合公司发展的偿债计划，不可盲目贷款。

加强公司内部管理不会导致不使用大量闲置资金，减少流动资产的比例，最大限度地利用资金;加强会计核算和库存管理，从而通过库存过剩减少资金周转速度;加强对应收帐款的管理，控制支出支出，加快收回应收帐款，对公司应收帐款持谨慎态度，将购置固定资产与公司时间相结合，避免过度使用和充分利用损失的资金。

公司若果想选择正确的商业模式，企业就要通过不断的改革和调整，找到适当的商业形式。要使公司盈利，就必须注重人才的发展，因为优秀人才是提高其效力的最重要因素。

在业务管理方面，提高公司资产的利用率和严格控制不良资产的发生，为提高机构的偿还能力提供了坚实的基础。

第4.3节加强企业管理以及提供管理者和员工培训

一个良好的管理可以为企业提供大量现金流动，并提高其偿还债务的能力。北京雁栖万达汽车文化服务有限公司并不完美的清偿能力。相对而言，通过管理人员的责任，高质量的管理知识管理人员应酌情在企业生产管理过程中衡量风险，应为有利于企业的发展的健全的筹资和投资管理人员，加强成本经济管理，而不是现金流动贸易业务。

加强公司不定期员工培训，一方面可以请专业的教授级人员为员工培训，进行公司各个专业的工作人员学习和讲解，不断更新员工的业务能力和技术的先进性。同时也多加强领导层人员的专业培训，多视察和学习其他公司的经营模式和管理经营理念，促进公司科学长久发展。

结 论

简言之，一个企业的生存和发展能力、强大的核心竞争能力以及通过贸易表现和收入偿还债务的能力是其综合实力的一个重要组成部分。为了稳定运作和发展，各机构必须对其支付能力有正确和明确的了解，以便为其业务提供指导和支助。

由于相互竞争的公司在生产方面造成了很大的不确定性，公司的财务状况是其生存能力的直接偿付能力，这是其正常运作、及时偿还债务或是否可行的必要条件，此外，在一定程度上，企业的顺利生产也决定是一种假设的长期还本付息。为了提高公司的盈利能力，必须提高公司的偿债能力。

本文以北京雁栖万达汽车文化服务有限公司为例,对关键的公司的偿债能力的分析,问题中存在的不一致情况全面阐述中小企业的在偿债能力,并通过存在的问题进行分析,找到最佳解决对策和方案,他摘要介绍了经济活动模式,从而促进机构改善长期发展模式企业的债务问题。

由于知识量、阅读的资料文献有限，可能提出的建议不全面。

附 录

访谈记录 一

访谈时间：2018.11

访谈地点：北京雁栖万达汽车文化服务有限公司经理办公室

访谈对象：常经理

访 谈 人：张慧敏

访谈内容：

1.问：您好，贵公司成立于哪一年吗？

答：成立于2015年9月26日。

2.问：贵公司主要经营内容什么？

答：我公司集汽车销售、维修保养、备件供应、装饰美容、保险理赔、信息咨询、代办车险、汽车救援、餐饮等各项服务于一体的具有一类资质的定点汽车维修单位。

3.问：贵公司的公司理念是什么？

答：秉承“一切以用户满意为中心”的服务理念。

4.问：贵公司目前的经营状况是如何？

答：还好。

5.问：您对公司的财务部门的看法？

答：比较辛苦，尤其是月末和年末。

6.问：您觉得公司职责分明吗？

答：还可以，但有些事没有落实到具体人员。

7.问：您是如何看待贵公司偿债能力水平的呢？

答：相对稳定，还可以。

8.问：您如何看待信用偿债的的方式？

答：偿债方式相对单一。

9.问：您对如何看待对于债务问题的管理的？

答：管理得好，当然对企业有好处，相反，管理不当，不利于企业的发展。

10.问：您觉得公司需要聘用专门人员对账款进行管理吗？

答：不需要吧，聘用人员将会增加公司不必要的支出，让财务人员顺便管理就可以了。

11.问：您想过偿债能力分析不准确导致的风险吗？

答：考虑过，所以加强内部管理，协调好各项债务指标。

12.问：您认为偿债能力分析是为了什么？

答：分析公司债务问题，保证正常运营。

13.问：您认为什么是偿债能力最主要的是什么？

答：现金流。

14.问：您觉得公司有确切对客户进行诚信分析吗？

答：没有吧，诚信分析任务重，成本高。

15.问：您重视公司的声誉问题吗？

答：重视，公司声誉好，有助于公司的债务偿还。

访谈记录 二

访谈时间：2018.11

访谈对象：王会计

访谈地点：北京雁栖万达汽车文化服务有限公司财务部

访 谈 人：张慧敏

访谈内容：

1.问：王会计，您好。请问您觉得债务问题对公司经营重要吗？

答：相当重要，关系到企业的正常运营。

2.问：您所在的部门，财务人员的学历分布如何？

答：大多数为大专学历，少数为本科学历。

3.问：您认为财务人员分配如何？

答：人数够用，但分配不是很合理。

4.问：贵公司是否对员工进行职业培训？

答：偶尔进行培训，但不是很重视。

5.问：您觉得如何变化公司现有情况？

答：公司应进行员工培训，对能够充分理解抽象概念的员工实行奖金制度。

6.问：您认为公司的的资产总额多还是负债总额多？

答：资产总额多。

7.问：您觉得公司的主要经营目的之一是什么？

答：获得盈利。

8.问：您认为公司现在资金管理结构存在什么问题？

答：闲置资金过多，没有把公司的资金充分利用，由于公司成立不久，结构不完善。

9.问：您认为公司的债务多吗？

答：在公司正常运营的过程中，相对较多。

10.问：债务较多的原因是什么？

答：公司成立时间不多，公司在快速发展过程需要大量借款。

11.问：您认为公司的偿债问题存在什么现象？

答：该公司偿债的资金途径较为单一，资金筹措较难。其次可能是因为企业短期贷款的规模和结构不合理，导致偿还债务的日期较为集中，使得企业的资金不足，不能按时偿还

12.问：您是负债筹资存在哪些弊端？

答：负债筹集资金的方式没有得到充分的利用，失去了很多投资获利的时机。

13.问：您认为出现偿债问题的原因是什么？

答：其次可能是因为企业短期贷款的规模和结构不合理，导致偿还债务的日期较为集中，使得企业的资金不足，不能按时偿还

14.问：请问贵公司在经营上遇到过什么困难？

答：公司为了获取市场占有率，大量进行赊销，公司的资金链陷入困境。

15.问：非常感谢您的配合，这些信息仅用于分析。

答：不客气。

访谈记录 三

访谈时间：2017.11

访谈对象：刘出纳

访谈地点：北京雁栖万达汽车文化服务有限公司财务部

访 谈 人：张慧敏

访谈内容：

1.问：您认为货款不能及时收回的原因？

答：客户诚信状况差，还款能力低，销售人员没有对客户进行分析。

2.问：您觉得本公司在债务管理有什么不足吗？

答：偿债能力单一。

3.问：您认为怎么才能减少这些问题的发生？

答：完善员工业绩考评和激励办法。

4.问：您认为公司存在问题的原因是什么？

答：高层管理者的不重视，没有对债务采取合理的解决方法。

5.问：您觉得贵公司财务人员有没有较高的法规意识？

答：相对可以，有待提高。

6.问：您觉得贵公司对于这一现象应如何解决呢？

答：提高工作人员的素质，鼓励员工考取各类会计证书，例如：初级、中级和高级职称以及注册会计师证，还应对员工加强培训，尤其是应收账款管理意识的培训。

7.问：您如何看待公司发展的？

答：现在人们用车需求量大，群众基础好。

8.问：请问现金账是否做到日结月结？

答：基本做到。

问：您认为公司资金实力怎么样？答：企业资金实力不够，不过这是新公司起步必经的地方和存在的弊端，公司存在的风险比较大。

问：您如何看待公司的应收账款问题？答：应收账款总额在资产比重中所占较大，现金流动较大

11.问：您认为公司需要对出纳进行专业培训吗？

答：需要人员的培训，加强管理。

12.问：对于债务您有什么看法？

答：不宜过多，不宜过少。

13.问：您认为债务重要吗？

答：相当重要啊，处理好账款，既可以通过债务为企业带来销量，也可以对应收取的款项进行及时收回。

14.问：本公司员工都理解债务问题吗？

答：尤其是销售人员，只知道销售，其次，财务人员的应收账款管理意识也比较薄弱。

15.问：您认为偿债能力的重点是什么？

答：一个盈利好的企业，它的流动资金是比较多，自然它偿还债务的能力也是比较乐观，如果一个企业入不敷出，周转的资金极度缺乏，投资者也不愿再次把钱浪费在这个企业上，这个企业的偿还债务能力是极其低。

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