上海爱达公司偿债能力分析与建议研究

　　摘要

本文主要针对上海爱达公司的相关财务数据，进行详细的分析，整理，准确的掌握本公司的偿债能力，并对其存在的问题进行归纳总结，找出规律，运用文献法，查找相关重要资料，并对其进行分析挑选，摘取所需部分。

针对相关指标，例如营运资金、流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、产权比率、权益乘数指标，我们采取比率分析法，结合所了解的知识对指标进行基本层面上的解释，着重解释出其重要含义，并仔细分析出该指标在本公司的重要性，找出本公司该指标存在的问题，以及是哪方面存在的问题，确定本公司应从哪方面下手，对问题进行解决、处理；最后，提出分析企业的偿债能力时，还应考虑的其他因素，对主要问题进行整理、总结，找出共同点，确定最为合适的解决方案，尽最大努力提高公司盈利水平，规避未知风险，并且能做到风险来临时可以及时迅速的应对，最大程度的降低公司的损失，为公司提供最为合理的风险应急机制。

　　关键词：偿债能力；风险；流动比率；速动比率

　　1绪论

　　1.1选题背景、研究目的与意义

1.1.1选题背景

我们都知道，市场经济的推动，导致各行各业的生产运作存在了隐患。企业经营不善，融资能力差，资金链有断裂的风险，而且资金流通的速度也比较缓慢，漏洞百出，在加上所承担的负债重，偿还能力低下，盈利更是显得遥遥无期。由此，偿债能力是企业首先应该考虑的重要问题。

金融行业愈加受欢迎，并且其作用也越来越明显，归结原因，主要是国家的强大，经济实力的进步。紧随而来的就是相关事项变得愈加严谨，对相关人员的要求也十分严格。众所周知，财务报表身兼要职，一些隐含的重要内容都在里面，我们知道就有一个公司的财经经营状况的好坏，以及未来公司企业的发展规划等等。对于需要用到财务报表的人，我们可以通过相关技术分析，将用户所需要的信息传递个他们，帮助他们做出合理的决策。当然，对本公司的经营也是十分有利的，这是反映一个公司健康状况的重要依据，偿债又长又短，即分为长期和短期两种，企业的现金偿付能力与社会的健康发展息息相关。

本文以上海爱达公司的财务报表为依据，研究其财务报表，进行整理，总结，发现公司偿债能力方面存在的问题，通过对以往数据的研究找出问题所在，并对相关方法进行改进，有助于建立一套较为完善的应急机制。

1.1.2研究目的和意义

长期债务和短期债务能充分的表现出公司的偿付能力，一个公司是否有能力支付所欠债务，表现出了其是否在健康发展，也是他在激烈的竞争市场中生存下来的关键。一个企业首先要能及时偿还债务，其资金流动性不能太差，为了保证使企业的盈利达到基本水平，必须通过相关技术指标的计算，并进行一些指导分析，来达到目的。此外，还应该通过对偿债能力的分析计算，做到最大可能的去规避风险，使公司利润最大化。

能够表现出一个公司的财务状况和经营能力的重量级指标，首当其冲的就是公司的偿债能力，当然有长期和短期之分。公司的偿债能力，说白了就是指公司是否有足够的流动资金用以偿还所亏欠的长期债务或者短期债务。这非常重要，他决定了一个公司是否处于健康的发展模式，也掌握着公司的生杀大权。

基于以上大致分析，本文将通过对爱达公司近几年的业务数据进行分析，仔细吃透其财务报表，结合相关数据知识，以及其他一些方法，找出公司存在的问题，并总结出规律，建立一套较为完善的应急机制。

　　1.2国内外研究现状与综述

1.2.1国外研究现状

在二十一世纪，在市场条件下，企业之间的竞争更加激烈，无论是同行业的竞争还是不同行业的竞争，足够的资金永远是对不可战胜的公司的支持。

在一开始，国外科学家对企业破产计划的预测研究是从X历史上的“大萧条”时期开始的，在大萧条时期的X，关闭了大量银行破产的机构，市场运行一直缓慢，产量急剧下降，失业人数也在剧烈增长着，可骤降的是人民的生活水平，以及下跌迅速的农产品价格，各行各业，各类人都濒临破产，然而，接踵而来的却是全面的金融危机。有关金融危机国外的研究，公司已经看到了基于财务比率分析和多种财务指标相结合的统计方法对不同变量的分析，即阶段变化的一个分析阶段：一开始，金融危机公司大都采用最基本的分析方法，一般包括财务上的数据分析和比率分析。一般情况，我们通过对财务相关数据报表，比如资产负债表，利润表等，进行分析，可以采用横向的，也可以结合历史数据进行比较，甚至是运用其结构上的差异进行筛选、分析，不过，它们的最终目的只有一个，就是如实地反映出公司的实际情况。而财务上的比率分析则更显得精细一些，更深层次一些，他不仅囊括了财务报表分析，还进一步对相关能力进行了分析。具体包括公司的偿付能力，运营能力，盈利能力，财务结构，增长能力和现金流量分析。

在国外，研究范围广泛的偿债能力其广泛在只要是资金的使用，就被含括在内，最显著有金融、投资还有分销。第一次推出资本结构与企业价值之间关系的是X学习者莫迪利亚尼和米勒。因此，对作为影响资本结构因素之一的偿债能力实施了大量的理论和实证研究，而从事这方面研究的正是这些国外的学者。

EriotisN,VasiliouD（2007）和其他人讨论了偿付能力的中期和长期偿债能力与资产和负债的比率呈负相关。其中不难发现公司规模越大，负债率越高，对于每家公司而言，现金流量无疑是正常运营的重要资产。公司财务困难和可能破产的直接原因是公司目前的现金流量无法偿还其未偿还债务。[1]因此，DuhovnikMetka建议上市公司向财务报表使用者提供合理的现金流量表。根据本财务报告，可以正确合理地判断上市公司的盈利能力和现金收益率，相关现金流量比率在编制资产负债表和收益表时也将作为控制机制反映出来其价值。

StephenESkomp，DonaldE(2000)指出，中小企业面临一个问题：如何衡量公司在一定时期内的流动性问题，企业必须拥有一定数量的现金或资产，确保资产易于清算。长期使用分析指标，但这两个指标在缺陷方面存在一定缺陷，并适用于同一环境和机构。[2]

在分析金融风险时，不能仅仅依靠偿债率等金融指标。在确定财务风险时，应注意宏观经济形式，企业战略决策等也会影响上市公司的财务比率。例如，当公司的流动比率或偿债比率增加时，不仅可以改善公司的经营状况，相反，公司在减少时不一定面临破产威胁。

PaulChristopherF.KagelyanMustafa，StefanAndreas和TalaveraOleksander（2005）使用1993年至2003年X季度COMPUSTAT数据库中非金融公司的数据开发了流动资产预警模型。

在西方经济学中，他们对公司的偿付能力又很深远的研究。GeorgeGallinger（2005）指出，人们经常使用当前比率和机构流动性的快速测量，衡量这两个指标的关键安全价值，并评估机构的短期偿债能力。由于这两个参数易于计算，因此很常见，但它们不允许详细检查项目的流动性。流动比率和速动比率都是固定指标，短期公司的偿付能力没有从企业融资与投资的比率动态衡量，因此存在一些局限性。[3]

在乳制品行业，RussGiesy（2006）使用实际数据来说明资产结构对资产周转率，每头牛奶销售额，资产占用率，成本，净收入，风险等的影响。乳制品行业的资产结构必须合理，以便将牲畜资产保持在50％左右。[4]

1.2.2国内研究现状

中国科学家从20世纪80年代末金融危机开始就研究预警问题，对国内固定核心静态分析清单上的金融危机预警。国外模型的初步研究和评估，直到1994年，我们的企业数据建立在模型文章的基础上，警告已经出现了对于中国而言合适的道路。从今以后，一些预警指标框架和研究方法已经开始被专家们采用，开始从试点研究中引入外部金融危机预警。

我们都知道偿债能力中的流动比率，它通常是固定指标，根据资产负债表中的数据计算得出来的。人们普遍认为，流动比率应保持2：1足以表明财务状况是安全可靠的，但并不是最好的。例如，库存积累，销售缓慢，账户结束和其他捕获因素同时增加流量，但这并不意味着公司具有高偿付能力。

针对偿付能力分析的各种局限性，科学家们提出了改进企业偿付能力分析的思路。陈晓红（2012）坚信市场经济是信用经济和信用制度，取决于其信守的合同债务和性能，并会导致其在市场上的机构，该机构的能力再融资的影响，极大的损害了市场的形象，并且失去顾客信用和不及时还款行为，均会产生负面影响，带来消极作用，企业的不健康发展可能导致机构破产和清算，特别重要的是对机构的偿付能力进行精密和彻底的分析，以保持足够的偿付能力。[6]

石享川、赵海波(2015)坚持的观点是，公司的偿付能力的强度也与公司的生存和发展相关的，它是该项目的健康发展，也能保持资产负债率合理，合理利用外部资金的先决条件、结构是现代公司必须面对的问题。因此，企业应充分利用财务信息分析偿债能力，披露影响企业偿债能力的因素，为企业管理者做出正确的战略决策提供依据，并陪伴企业。[7]

杨晨(2015)则认为，一个市场经济的发展依赖于信贷，如果想任何机构得到充分发展，就必须讲究信用，并在指定期间内必须偿还的债务，如果有违反信托和支付的，也不会导致唯一的损害。公司的形象不会导致企业未来的再融资，公司的生产经营将面临诸多困难，有的将导致破产。[8]

王雨松(2016)说过，当企业想改变投资方向，以及更广泛的业务市场的发展，并改变他们的商业模式，他们需要分析的是偿付能力，可以说，偿债能力分析在机构的发展和运作非常重要的作用。它涉及公司的收入和利润，以及公司投资者，股东和债权人的切身利益。[9]

在对公司债务分析偿还的额外研究中，参与分析的科学家们做了进一步的发现。郭俊(2010)认为，对会计数据的观察在偿付能力分析中起着重要作用。充分利用会计数据说明中包含的信息可以帮助用户正确评估公司的偿付能力。[10]

赵天燕(2013)认为，对公司的高，低偿付能力指标的评估是不合理的。必须基于特定的角度，并与公司所在的行业，金融机构的财务地点和其他因素相结合。[11]

1.2.3国内外研究综述

简而言之，西方国家一致同意分析企业偿付能力的重要性。一般来说，对公司偿付能力的研究是对短期偿债能力和长期偿债能力的研究；从比较细的方面上分析，是针对各个财务指标进行横向以及纵向的分析，找出问题所在，做到精确预测未来风险，帮助企业提升利益。

通过以上分析，我们可以得知国内外对于偿债能力的分析愈加精细，相比于以往，更能准确地找出问题所在，及时，便捷。由于时间的划分，通过对长期与短期债务指标的研究，从不同角度上进行观察，对其数据进行归纳整理，找出发展规律，发现问题所在，借以往的数据和经验教训，从而做到对未来风险的预测，降低企业的损失，使企业利益尽量最大化，有助于实现企业的目标。

　　1.3总体思路和研究框架

通过对爱达公司的财务报表进行研究，提出问题，并分析问题，最后解决问题，运用相关技术方法，使思路清晰，便于分析研究。

首先第一部分对爱达公司进行整体的分析，对财务数据进行整理，归总，了解大致情况，其次，对相关指标数据进行计算并分析，再运用相关方法深层次了解本公司存在的问题，最后，查阅相关书籍，运用相关理论知识及技术方法对其进行改善，提高公司安全保障。

　　1.4研究问题及解决方案

仔细对爱达公司的财务报表进行分析，找出发展规律，发现本公司存在的问题，运用文献法，查阅相关文献资料，理清思路，再结合运用数理统计法和归纳总结法，通过对爱达公司的实际情况进行分析，明确问题所在，采取相关措施，对相关建议进行完善。

对爱达公司进行相关建议时，一定要符合本公司实际情况，对财务报表进行详细分析，确切找出问题所在，运用好相关技术方法，降低风险，规避损害，提高公司盈利水平，制定一套较为完善的预测机制。

　　2相关理论综述

　　2.1短期偿债能力概述及各指标含义

短期偿债能力指数是指主体偿还流动负债与其流动资产的能力，反映了该机构偿还未偿还每日债务的能力。

表2-1短期偿债能力指标

流动比率 流动比率是流动资产与流动负债的比率，即每美元流动负债和用作偿还抵押品的流动资产金额。流动比率反映了流动资产在短期债务结束时使用它们结算流动负债的能力。一般而言，从债权人的角度来看，流动比率越高越好，因为流动比率越高，债券越安全，借入资金越安全。根据业务需求，债务管理也是现代管理策略之一。

通常认为指标应该高达2或更多。指数越高，公司偿付能力越强，公司面临的短期流动性风险越低，债权人的安全性越高。

流动资产/流动负债

营运资本 由于流动资产余额减去流动负债是公司的营运资金，该指标还可以反映公司在当前和未来生产经营中提供现金，偿还短期债务和维持正常业务活动的能力。在财务方面，如果流动资产高于流动负债，那么公司具有一定的短期偿债能力。指数越高，公司用于偿还流动负债的资金就越多。机构的短期偿债能力越强，公司面临的短期流动性风险就越小，债权人就越安全。因此，营运资金可以作为衡量机构短期偿债能力的绝对指标。对营运资本指标的分析可以持续评估当前机构的短期偿债能力，并可以动态评估不同时期机构的短期偿债能力变化。

流动资产—流动负债

速动比率 速动比率，也称为酸测试比率，是指公司的快速资产与流动负债的比率，用于衡量实际资产清算流动负债的能力。速动资产是指可以立即实现并用于偿还流动负债的资产，包括现金，现金持有的金融资产，应收款项，应收利息，其他应收款和其他流动资产。

速动资产账户的原因是排除库存和预付款等预付款，因为库存是流动资产中最慢的资产，库存在销售时受到市场价格的影响，因此具有很大的价值。不确定性，当市场缓慢或产品不正确时，负载可能变得缓慢而无法转换为现金。预付款项主要是预付款，只能减少未来企业的现金支出，流动资金流动性确实很低。因此，表达快速资产的另一种方式是减少流动资产。

速动资产/流动负债

现金比率 现金比率越高，公司可以立即用来偿还债务的现金相关资产就越多。鉴于公司现金资产的盈利水平较低，公司不可能也不可能维持过多的现金资产。如果这个比例过高，表面公司通过债务法的流动性没有得到充分利用，因此不鼓励公司持有更多的现金资产。人们普遍认为这个比例应该在20％左右。在这个水平上，公司的支付能力不会是一个很大的问题。现金比率越高，公司可以立即用来偿还债务的现金相关资产就越多。鉴于公司现金资产的盈利水平较低，公司不可能也不可能维持过多的现金资产。如果这个比例过高，表面公司通过债务法的流动性没有得到充分利用，因此不鼓励公司持有更多的现金资产。人们普遍认为，这个比例应该在20％左右，在这个水平上，公司的支付能力不会是一个很大的问题。

当货币资产仅指现金时，计算现金比率的公式如下：

现金比率=（货币资金/流动负债）*100%

当包含有价证券时，计算现金比率的公式表示如下：

现金比率=（货币资金+有价证券）/流动负债*100%

　　2.2长期偿债能力概述及各指标含义

长期偿债能力是指机构负担债务的能力以及偿还债务的能力。长期偿付能力分析对公司债权人，投资者，经营者和公司的各个方面都是一个重要问题。

表2-2长期偿债能力指标

　　3爱达公司基本简介及相关指标计算与分析

　　3.1基本简介

3.1.1行业背景

爱达公司在上海于1987年正式成立，注册地为上海，本公司是一家私营企业。爱达公司通过诚信经营，热情服务，获得了广大客户的肯定、支持和帮助，逐步壮大发展，形成自有品牌特色。主营业务是自有品牌女装的连锁零售经营，且专注于少淑女装的经营，产品包括T恤、外衣、外套、衬衫、裙子、针织衫、裤子、风衣、配饰等。

本公司主营范围有毛纺新技术、新产品、新材料、通讯产品的研发、销售,环保高新技术产品的开发及投资,精纺呢绒、毛纱、服装(包含执法服、制服)、针织品、衬衫、领带、袜子、纺织原料、服饰、皮革、毛皮、羽毛及其制品、鞋子、服装辅料、防静电工作服、阻燃工作服、防酸工作服的制造、加工、销售,安全帽、塑料橡胶帽的销售,自营和代理各类商品及技术的进出口业务；自有房屋的租赁服务;物业管理(凭有效资质证书经营)；服装设计。

3.1.2公司概况

爱达公司目前经营状况较为乐观，公司财务表上并没有存在太大问题，现金流量波动不大，公司近几年的财务报表也并无太大问题。

本公司通过线下零售网点和线上运营平台直接向零售客户销售产品，所有零售网点均由公司直接控制及经营。截止2018年6月30日，集团在全国的31个省、自治区和直辖市共有9,066个零售网点，覆盖了2,745个百货商场及购物中心，规模庞大，发展迅猛。

由此可见，本公司发展稳定，有很大的上升空间，但是也应该注意上升期间本公司的经营状况是否会出现其它问题，并做好应急措施。

　　3.2爱达公司偿债能力方面的指标计算与分析

3.2.1短期偿债能力指标计算与分析

（1）流动比率=流动资产/流动负债

表3-1流动比率指标计算

分析：通过对近四年的数据进行分析，流动比率成增长趋势，尤其是在2017年猛烈增长，流动比率越大，公司的资金运营就越安全，相对地，债券也就越有保障。从2014年到2017年间，流动比率均在2以上，达到了一般的比率水平，展现出了爱达公司比较不错地偿付能力，并且表明企业在近期的流动风险较小，债权人的资金就越安全。

（2）营运资本=流动资产—流动负债

表3-2营运资本指标计算

分析：通过对爱达公司的财务报表数据进行分析，其营运资金呈现稳定发展趋势，营运资金指标越大，说明本公司资金链健全，切资金充足，存在较低的债务风险，债权人的受保障程度越高。

（3）速动比率=（流动资产—存货—预付账款）/流动负债

表3-3速动比率指标计算

分析:通过对爱达公司2014-2017年的数据进行分析，总体还是增长趋势，而在2017年爱达公司的偿债能力表现出突飞猛进的增长的趋势，总体趋势极为乐观。

（4）现金比率=（货币资金/流动负债）*100%

表3-4现金比率指标计算

分析：爱达公司的现金比率只有在2014年的偏低，其余的年份表现都很乐观。该指标越高越好，但是由于一些企业现金类的资产，它的盈利水平不是很高，那么，该企业则没有必要保留太多此类资产，白白放置，且没有太多增值空间。

但是此项指标也不能过高，应该有也个标准来衡量企业的现金比率是否正常，通过上文对此指标的解释，20%左右最为适合，因此，在2016年公司的现金比率表现正常，而本公司2017年的现金比率则有点过高了。

3.2.2长期偿债能力指标计算与分析

（1）资产负债率=负债总额/总资产*100%

表3-5资产负债率指标计算

分析：爱达公司近几年的资产负债率均处在百分之四五十之间，表明企业的债务状况较为良好，处在较为安全的水平上，也表明了爱达公司的资金运营较为合理，除了在2015年达到了50%以上，其余的都维持在了较为正常的水平。

（2）权益乘数=总资产/股东权益

表3-6权益乘数指标计算

分析：爱达公司的权益乘数发展变化趋势较为稳定，在2015年达到了2.08，说明企业在2015年对负债经营利用的很充分，相对地，财务风险也就越大。而在其余的年份则较为平稳，企业发展比较稳定，负债经营和财务风险控制地比较稳定，呈现稳定发展趋势。

（3）产权比率=负债总额/股东权益*100%

表3-7产权比率指标计算

分析：在2015年，爱达公司的产权比率最高，在当年负债受到股东权益的保护程度较高，其余年份较为稳定，说明爱达公司发展较为稳定。

（4）已获利息倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出

表3-8已获利息倍数指标计算

分析：爱达公司近四年的已获利息倍数均大于1，而且呈现较快增长趋势，表明爱达公司的长期偿债能力呈现出比较不错的发展趋势，长期偿债能力越强。

　　4爱达公司在偿债能力方面存在的问题

　　4.1短期债务自有资金欠缺

短期债务可以充分反映出公司的流动资金状况，这主要是由于其流动性决定的。短期偿债能力分析包括流动比率，速动比率，现金比率和现金流动负债比率。

各项短期偿债能力指标数据表4-1单位：亿元

通过以上短期偿债能力指标相关数据分析，流动资产呈现稳定增长趋势，仅在2015年有较大变动，相较于2016年，增长了百分之18百分点左右，其余年份均表现稳定增长。而货币资金在最近的几年里，则没有表现出大浮动，整体较为稳定。营运资本从2014年至2017年，呈现较快增长的趋势尤其是在2017年，较于2016年增长了百分之43左右的百分点，说明债权人的短期偿债风险与年剧减，安全保障程度也是每年都在增长。爱达公司的存货则与货币资金的变化趋势基本一致，并没有太大变化。

各项短期偿债能力比率指标数据表4-2

通过对流动比率的分析，2017年达到了6.11，比2015年增长了3.67，呈现出了剧烈增长，说明公司的运营资金比较安全，债权人受到了很好地保障。而爱达公司的现金比率以及速动比率变化趋势较为平缓，均在合理范围之内，表明本公司资金状况良好，偿债能力并无大碍。

综上，表明爱达公司短期偿债能力并没有存在太大问题，但是资金流动性方面存在些许欠缺，没有太大风险，但也是公司业绩难以达到下一个飞升点的阻碍。

　　4.2短期借款增加，导致利息费用的增加

通过以上图表可知，爱达公司近几年发展较快，并迅速扩张，但是由于资本庞大也同样站在风口浪尖之上。

它需要大量的资金来维持自己日常的运转和进行一定规模的扩张，所以借贷变成了解决这一资金问题的最佳解决方案，但又因为借贷的利息太高,所以企业的盈利有很大一部分要用来填补借贷利润这个坑，公司的压力也会提升很多，然而，这是一个恶性循环。缺乏扩张资金的企业越多，借款减少的需求就越大。公司的债务越高，公司的利润就越低。如果公司需要进一步发展，就需要借更多的资金。保持资金。通过这种方式，公司只会被债务拖累。

　　4.3长期债务偏好股权投资

长期偿债能力是影响一个公司能发展多远的重要因素。他可以准确及时地反映出公司资金财务状况的稳定性以及安全程度。

各项长期偿债能力指标数据表4-3单位：亿元

各项长期偿债能力指标趋势变化图4-3

通过对爱达公司相关数据进行分析，在2014年到2016年间，占据了重要地位的是流动负债，直到2017年，长期借款才把流动负债打压了下去，然而在2016年，长期借款数据为零，查看以上数据，得知本公司当年短期借款相对较多，流动负债每年都在减少，其余各项指标均表现较为稳定的发展，在2014年，本公司的应付债券为零，据调查可知，本公司当年产销量良好，发行的债券已经清偿，整体说明本公司资金运营是上发展较好，前景较为乐观。

表4-4各项长期偿债能力相关指标

通过相关数据以及变化趋势表明，产权比率变化浮动较大，在当年负债受到股东权益的保护程度较高，之后在2016年剧烈下降，据调查可知，部分股东减少了自己的股份，有一些股东结束了于本公司的协议，大部分原因是因为将大部分资金投入了其他行业，导致了本公司产权比率出现了较大浮动的变化。但是，资产负债率，权益乘数，已获利息倍数并无太大变化，整体发展平缓。

　　5完善爱达公司偿债能力的建议

正常来看，企业在运营过程中需要平衡资产和负债之间的权重，而且在财务上要有一定的自由程度，可以适当的变现。

　　5.1加强短期偿债能力的建议

5.1.1加快应收账款和存货的周转

我们应该减少车间库存，因此需要尽快积极销售产品，以帮助公司获得更大的现金流，公司自然会增加公司的偿付能力，因此减少库存是我们的重要举措。这相当于我们根据市场需求与客户建立联系的主动权，客户可以同时预留传感器，最好是在客户现场，但请务必咨询我的客户以获取好运，或者买家支付费用，设定为凭证的时间为客户提供了提货的机会，这有助于减少库存积累。

并且应加快对应收账款的受理，尽快理清债务人信息，整理好名单，仔细询问，确定哪些是可以尽快收回的，以及哪些是暂时无法收回的账款，必须问清原因，再根据实际情况，做好相关准备。同时为了能够最快的收集应收账款,企业应该采用一套适合企业自身情况的收集方式,建立适当的信用销售额度。

5.1.2提高现金流量水平

我们都了解，资金的富足使得公司债务风险降低，风险水平低了下来，利润才有可能提升上去。由此可知，公司必须确保有足够的现金流来偿还债务，因此公司需要确保其盈利能力。状况可观的是，随着基本业务收入的保护，企业可以开展各种业务，促进消费的基础是尽量满足消费者的需求，以扩大企业的销售市场，获取更多的利润。

简而言之，提高我们的盈利能力和持续经营业务是公司在同一行业中稳步成长和卓越的最后一句话。同时，企业必须始终关注来自四面八方的现金流，并能准确抓住，并仔细核对好每日的现金流入流出状况，防患于未然。

5.1.3制定合理的偿债计划

通过对公司财务报表的分析和总结，将根据公司的实际情况制定合理的还债计划。首先，我们必须做好验证历史记载，我们都知道，所有的机构都面临的问题，如修改管理和人员的转移，并经常导致一些机构对历史遗留问题的重大问题的改革，例如，会不会有一些旧账处理。在这种情况下，公司的管理层必须高度重视。其次，针对未经处理的历史账户​​问题，机构必须设立专门的清洁队伍，并设立负责清洁过程的人员或部门。在修整期间，负责小组应定期向上级进行工作汇报及其跟踪，只要能处理好历史遗留下来的问题，哪怕是耗费一定的资金也是相当有价值的。最后，进行相关的工作总结，做好分析整理工作，并与公司的债务偿还计划相吻合。

　　5.2加强长期偿债能力的建议

5.2.1提高盈利能力

一个公司若是连利润都没有的话，何谈经营，何谈发展和未来。在如今经济发展的大浪潮里，生存和发展永远是王道。利润则是用来衡量企业是否顺应潮流，因为企业发展的机会和空间将受到盈利能力的影响，因此机构必须找到新的利润增长点，创造适合您的盈利模式，提高您的盈利能力。

促进销售，降低库存量，加快资金运转，使得企业资金运营正常运行，同时，还要保证产品的质量达到标准要求，并能跟得上时代的发展，研发新技术，或者改进营销手段，加快商品在市面上的流通，在做好本职工作的同时，满足市场以及顾客的需要。

5.2.2优化资本结构

在当今经济时代的洪流下，行业的竞争愈演愈烈，弱肉强食，适者生存这条准则被演绎的淋漓尽致，但也因为如此，很多企业的资金出现空缺，由于在资本市场上存在多种多样举债经营，促成了百花争鸣的景象，但是，对资本结构依旧会产生影响和存在风险的因素是融资方式的差异。一些公司大量债务的堆压就极有可能是因为盲目的举债行为导致的，一旦稍有不慎，企业就有可能面临破产的风险。

所以，我们更要在日后的战略规划中把短期债务与长期债务的关系处理好，并结合爱达公司的实际情况，量身定制一套合理的战略计划，优化器资本结构，提高企业的生存能力。

5.2.3加强管理层的素质及能力

一个健康的公司必须具有良好的服务意识，在债务压力下，它必须具有良好的偿债意识，如果缺乏这种意识，它将不可避免地对公司的声誉产生负面影响。让公司在激励的市场竞争下落于下风，更严重的是让公司的运营受到影响甚至导致公司的破产。

所以爱达公司要想持续的发展下去,在市场竞争中立于不败之地，就必须要践行这个理念，增强自己的服务意识，加强公司各层级人员的素质教育，培养高素质人才，为公司的发展尽一份力。

　　结论

爱达公司是否有可能在时限内完全偿还所有外债是偿付能力公司的基本要求，因为能够及时偿还所有债务的公司不得承受财务压力，理解并分析公司的偿付能力是可以大概的判断企业是否能够在之后的运营中屹立不倒，也就是是否具备强大的风险抵抗能力。普遍的，人们关注的重点是一个企业在盈利方面的优劣，涉及到更胜层次高级管理者们关注点则是公司的偿债能力。

本文结合相关理论知识，结合爱达公司披露的具体财务数据，分析了偿付能力，发现了公司的偿付能力问题，包括缺乏自有资金，偏好股权投资，以及短期借款增加，引起的利息费用的增加，主要是由于本公司规模的扩大，存货的滞留，应收款项难以收回导致的，并根据实际情况进行相关建议，做出合理规划，完善了爱达公司的偿债能力机制，提高了盈利能力。

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［16］邵慧聪.企业偿债能力浅析[J].中国外资.2012(06).

［17］李莉.企业偿债能力分析研究[J].纳税.2018(19).

[18]夏红雨.企业偿债能力分析的新视角[J].会计之友.2010(3).

[19]杨洁.企业偿债能力分析[J].现代商业.2012(11).

[20]张金昌.偿债能力评价新方法[J].财务与会计(理财版).2013(7).

[21]张敏.企业偿债能力分析的探讨[J].中国农业会计.2011(9).

　　致谢

时光匆匆，不知不觉大学生活已经接近了尾声。那里严谨的学风、优美的校园环境使我大学生活过的很充实和愉快。当自我怀着忐忑不安的情绪完成这篇毕业论文的时候,内心的石头终于落地。在整个论文撰写的过程中，我遇到了许许多多的问题,也曾迷茫过也曾自暴自弃过，但我的身边有很多支持着我的人，他们给了我走下去的力量,这群人便是我的老师，同学，以及家人。在此我首先要感谢我的老师，老师是我写作过程中的指路明灯,我的论文能最终完结很大程度上都是老师的功劳，他在我迷茫时帮我解惑，在我自暴自弃时为我宽心。可以说我论文的字里行间都饱含老师的孜孜教诲，老师付出了很多他义务之外的心血，所以我真的非常感谢我的老师。其次我要感谢我的同学，正所谓三人行必有我师，和同学们的交流也是促成我论文完成的一个重要因素，在与这帮同学们的交流中，我们互相学习、相互督促、共同进步。最后要感谢我的家人，他们不仅在我的生活中提供了最有力的支持，更重要的是在我的精神上给予了我无限支持，理解与引导，让我在漫长的成长环境里感受到了最大的关怀，在遇到迷茫与困难时，感谢父母的理解与支持，让我一次一次度过麻烦与困难，并且给予我正确的引导，才让我有了正确的价值观与世界观，这也是我能顺利完成学习任务以及毕业论文的重要点。

四年的大学生涯将在这个季节划上一个圆满的记号，但是这只是我人生漫漫长河的一个句号，因为接下来面临我的还有更大的挑战,我将走向另一个环境,所以在此再次的感谢帮助过我的每一位老师以及同学和父母，让我在学校的生涯有一-个好的结束，载着沉甸甸的硕果走向社会，开启新的挑战。载着沉甸甸的硕果走向社会，开启新的挑战。

上海爱达公司偿债能力分析与建议研究

价格 ¥9.90 发布时间 2022年7月11日

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