【摘要】随着供应链模式的不断深化发展，以及传统融资模式已经不能够满足资本市场的需要，中小企业的融资难融资贵问题引起了金融领域各方的广泛关注，据此，供应链金融应运而生。供应链金融既有与传统信贷相类似的风控点，也有属于自身独特的需要关注的风险点。文章从供应链金融的基本理念入手，阐述主要的供应链金融三大融资模式及主要风险分类。实例方面，文章以操作最为频繁的应收账款质押融资为例对其风险进行研究，具有一定的代表性。在对应收账款质押融资的操作实务研究过程中，以商业保理公司为研究角度，并以该保理公司的具体业务操作模式及流程为实际案例，突出讨论了应收账款质押模式下的供应链金融的主要风险把控点以及风险一旦发生时的应对措施。最后，结合供应链金融理论、研究现状以及实际案例操作研究，给出针对于供应链金融风险管控的宏观及微观建议。
【关键词】供应链金融；应收账款质押融资；风险管控
1 前言
1.1选题背景
在传统的资本市场上，企业的营运规模、盈利能力与资信水平一般来说是信贷的重要参考指标。而中小企业作为经济增长的主力军之一，往往却在这几个方面都无法得到传统银行等金融机构的青睐，也无法拿出相应的资产抵押来作为信贷担保。一个企业的运营通常来说都要借助一定的杠杆，更何况是自有资金相对来说更加有限的中小企业。所以在这样的金融大环境下，中小企业无可避免地遇到融资难、融资贵的问题。
从现实经济社会的角度来考量，一个国家的经济腾飞不可能仅仅只依靠大型国企，更多的核心力量与爆发潜力落在中小企业身上，这才是真正的百花齐放。所以解决中小企业融资难融资贵的问题，也为了更好的激发与动员各中小企业的创造力，国家也出台了不少规章制度，各种各样的非银行类金融机构甚至商业公司如雨后春笋般出现。但是，中小企业根本上的资信能力与偿债能力怎样能够得到印证，提供融资的金融机构的利益又怎样能够得到保障？此时，供应链金融这一颠覆传统信贷的融资模式则应运而生了。
1.2 研究目的和意义
作为近年来新兴的创新行业，供应链金融基于对核心企业的授信，一方面，为民营中小企业解决了准入难，融资难，转型难，提升了供应链的整体价值和中小企业的市场竞争力；而另一方面，银行和保理商等第三方的介入，不仅为自身的运营操作创造了可观的收益，也促进了市场资金的合理调配与闭环，为打造健康良好的资金市场和整体供应链注入了新的动力。
但是随着供应链金融的日益蓬勃发展，加上我国对供应链金融的操作经验不足，其业务模式的弊端也逐渐显露。供应链金融行业在提供融资服务上虽然存在统信贷金融服务行业无可比拟的优势，但风险的识别与管控与传统行业相比也大为不同，更加具有供应链金融自身的特点与复杂性，因此供应链金融企业更应该重视和采取有效的风险规避措施对风险进行相关控制。本文基于以上出发点，主要目的在于研究目前我国供应链金融的发展阶段面临着怎样的主要风险点，怎样能更好地把控和解决这些风险点，促进构建供应链金融业务的风控体系，保证其稳健发展。
1.3 研究内容及方法
本文主要利用理论定性分析方法以及案例实践分析法，从供应链金融的基础概念出发，分析比较国内外供应链金融行业的发展和研究现状，论述供应链金融融资面临的主要风险种类与特点，以及影响其风险的重要因素，进而揭示供应链金融融资日常基本运转模式中风险管理的重要性及风险控制方案等等；且以国内某一知名保理商为研究对象，主要探究基于应收账款质押融资的供应链金融融资模式，从其实务上探讨其风险管理政策的利弊。并且结合理论与实际，提出对为我国整体供应链金融相关企业和金融机构在风险管控方面可以提供些许有利的改进意见。
1.4国内外研究现状
早在200多年以前，在我国对供应链金融尚未形成成熟概念时，西方国家由于现实资本市场的需要，就开始尝试操作供应链金融融资了。经过多年的去芜存精，才形成了如今现代供应链金融的雏形。现在，国外的供应链金融业务可以说是进入了高速增长的繁荣时代，业务模式变得越来越多样化，可适用于不同的金融场景，除了应收账款业务和存货质押业务以外，还出现了预付款融资、结算和保险等等的融资产品。
在我国，在全球产业与金融深度融合呈井喷式发展的态势下，供应链金融因兼具产业和金融的双重属性，能够为产业链上下游的企业提供基于业务的融资服务，因而也实现了快速发展。据我国前瞻产业研究院发布的《中国供应链金融市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计数据显示，截止至2018年末，全国规模以上工业企业应收账款14.3万亿元，比上年增长8.6%。
除此之外，产业是供应链金融的核心，也就是整个供应链金融的生态环境，全球产业在数字技术的影响下也在朝着数字化的方向发展。在供应链产业随着未来大数据、人工智能、区块链等信息技术的快速迭代发展并与金融深度融合，其在把控业务风险，节约信贷审批时间，扩大金融服务的受众范围等方面具有积极作用。综上可见，数字化必定是未来供应链金融发展方向，而相反，数字化无疑也带来了供应链金融蓬勃发展的积极作用。
但是，一直以来，供应链金融的风险管控都是限制供应链金融蓬勃发展的“痛点”，也是目前对于供应链金融的主要研究点。目前关于这方面的研究主要集中在供应链金融的风险分析模型与应用、供应链金融风险的识别与评价、开展供应链金融业务的风险应对策略等。平宇可（2019）指出，利用大数据进行供应链金融风险控制的策略适用于许多进行供应链金融的国内公司，可以做到知道企业集团实施大数据应用，提供整体风险控制效率和供应链金融业务效率[2]。漆世雄（2012）分析了发现概率与惩罚力度对供应链金融突发风险的影响，即在原有的监管力度上，提高处罚金额，降低发现概率将提高威慑力，从而会提高供应链企业对成员企业非诚信行为的遏制效果，从而达到防范供应链突发事件的目的[6]。郑霞忠、陶青、何嘉璇（2012）构建了以供应链融资四要素（金融机构、核心企业、中小企业、物流企业）为基础，结合三个外部因素（法律、宏观市场状况、行业情况）的风险分析指标体系，分析供应链融资分享因素及特征[7]。何昇轩（2012）证实线上供应链金融的融资行为发生前采取降低流程风险、降低技术风险、降低融资审批风险、提升电银合作密切程度以及让融资企业寻求更优质交易对手等方式能够最有效地降低线上供应链金融在融资周期内的风险[9]。王殊（2013）提出，供应链金融融资作为涵盖传统流动资金贷款、国际贸易融资以及相关负债、中间业务的整合性概念，具有适应变化的市场环境和中小企业的迫切融资要求的旺盛生命力[11]。强化中小外贸企业的供应链管理意识、建立灵敏的信息收集和反馈体系、完善供应链融资的法律体系及监管机制和征信管理制度、提供供应链融资电子化程度和三层次电子化平台、形成独立的风险控制体系，专门债项评级，审批通道和操作平台以分行业分阶段有针对性地发展供应链融资产品是克服和解决国内供应链金融融资难题重要手段。
2 供应链金融及供应链金融风险
2.1 供应链金融概念
供应链金融，即从字面意义上来说是供应链与金融两者的相结合。何为供应链？我认为，供应链可以具象为一张网络，这张网络上面囊括了一项产品生产和流通过程中的所有上下游成员节点，这些节点主要包括了原材料供应商、产品的生产商、分销商、零售商以及最终消费者等等。在现实的实体经济领域中，无论在哪个行业，能够察觉到的市场现象是：在一种产品供应链生产和流通的流程中，往往存在一些市场竞争力较强、经营规模较大的核心企业因其强势地位，在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻，从而给这些上下游企业造成了巨大的资金压力。普遍来说，上下游配套企业恰恰大多是中小企业，其信用能力决定了其从银行得到融资具有一定的难度，一般结果最后会造成资金链十分紧张，影响到自身的经营效益后，整个供应链也会出现失衡现象。
除了供应链内中小企业融资难问题以外，还有一种现象则是，在供应链的起始两端，买卖双方都比较强势，在钱货方面谁也无法做出妥协，这就会导致双方的交易无法得以进行，造成整体行业经济的倒退。比如在建筑领域，钢材是建筑必不可少的原材料之一。卖方一般来说就是钢材的厂家，通常都是先收钱再生产货物；买方则是原材料的购买方，也是提供建造设计服务的总承包，比如中国建筑，中国铁建等等。类似中国建筑一类的大型国企，往往认为自身为国企，履约能力必须是行业内的佼佼者，通常都要求厂家先行供货再定期结账，以应收账款的形式来操作业务。双方的强势导致产品的流通不顺利，只会给整个行业包括整个经济都带来损失。
那么供应链金融，则是金融与整个生产流通网络的相结合，或者可以说是介入。一般来说，核心企业都具有较强的偿债能力与较低的信用风险，而供应链金融则基于这一点，出具对核心企业的授信，提供融资给到其配套的上下游中小企业，充当一种润滑的作用，缓解中小企业现金流的紧张，盘活企业的周转能力。简单来说，供应链金融是基于真实的基础交易和核心企业为出发点的新型融资模型，以此补充整个供应链上下游的运转资金来实现供应链平衡和效益最大化。
2.2 供应链金融的主要三大融资模式
供应链金融存在着不同的融资模式，其主要的分类依据为单一企业占用流动资金的形式。总体而言，单一企业流动资金被占用的形式主要分为三类，即为应收账款，库存以及预付账款。那么依次对应，供应链金融的融资模式也主要分为三大类别：应收账款融资，融通仓融资以及未来货权融资。
应收账款融资模式是供应链金融融资模式中最频繁也最普遍操作的一种模式。单一企业取得了另一企业的付款凭证后，在供应链金融当中可以具体为在上下游的中小企业取得了核心企业的到期支付承诺后，拿着这一应收账款凭证到第三方金融机构去申请贷款的融资模式，被称为应收账款质押融资。在这种模式下，核心企业充当债务人，中小企业充当债权人，银行或是其他提供融资的商业保理机构作为提供融资的服务方，基于对核心企业资信与偿债能力等的信任，会以应收账款作为相应质押，向中小企业发放贷款。一旦中小企业无法出现违约风险，金融机构获得向核心企业追偿债款的追索权。从法律意义上来说，金融机构这一追索权是成立的，相应的利益和风险都得到了保障与缓解，而中小企业也获得周转现金流，使得业务进行得到了资金保障。
融通仓融资模式是一种企业除了货物以外，没有应收账款和其他信用担保可以作为质押或抵押的融资模式，此时，融资机构不可能接受除了货物以外的其他债权或其他贷款担保。于是，金融机构会根据第三方评估机构对该货物的评估与证明，对企业发放融资贷款。但在这种模式中，有一个不可忽视的弊端在于货物未来可能存在贬值的风险。但事实上银行类的金融机构对于特定货物未来价值走向未必有深刻的研究，因此金融机构在审批该类融资申请时往往要借助第三方评估记机构，以此来作为对中小企业授信的决策依据。
未来货权融资模式，又称保兑仓融资模式，以字面上理解，则是指企业在支付货款后一般来说无法立即获得货物，而是获得了时点向后移动的未来货物的拥有权。放在现实生活中来说，大宗货物交易一般不是现货交易，尤其是一些具有强势地位的核心企业，比如说前文中提及到的建筑行业中的钢铁厂。钢铁厂一般都会要求自己的下游采购商先行支付货款，而后再供货。在这一点上，下游采购商向金融机构申请贷款，以支付上游企业在未来一段时间内交付的货物。同时，上游企业承诺对未使用的资产进行回购，并将应收款项纳入金融机构控制范围之内的融资模式。在这种模式中，中小企业可以用一次性预付的方式获得所有采购物品，并且大部份的货款可以用未来销售收入的形式偿还；上游核心企业将仓单抵押至金融机构，并承诺在未来买家无法偿还贷款时将会赎回剩余资产。
上述三大供应链金融融资模式，均以不同阶段中小企业的不同融资需求为基础。总的来说，供应链金融融资不仅解决了中小型企业的融资困难，也加快了中小企业的扩张步伐，更是为提供融资服务的第三方金融机构提供了一个新的利润增长点，让传统的银行信贷业务不仅仅只局限于大型企业。供应链金融的出现，让中小企业、整个供应链乃至整个行业，都会重新对其自身的经营战略进行思考和转变，有利于产品、企业乃至一个行业的更新换代与高速发展。
3 供应链金融主要风险分类
风险类型主要分为系统性风险和非系统性风险。供应链金融业务模式不同，面临的风险也有些许的细微差异，但基本上都大同小异。从整个供应链金融的角度来说，一般都面临着几个主要风险种类。
宏观经济与行业风险。这一类风险包括了宏观经济风险、国家政策风险、行业风险等等，属于系统性风险。宏观经济风险，从实际生活角度来看，像现在经历的新冠病毒疫情，导致全国各个地区的制造业迟迟不能复工，导致第一季度国家经济严重下行，各个行业都受到了一定的影响；或者是由于宏观经济周期的波动性，行业不可避免地在一定范围内受到波及。国家政策风险主要是指国家出台的规章制度或者是国家经济发展策略的变动，如对某个行业出台的各类监管措施或规章制度等。行业风险主要指的是某个行业特定的风险，如未来的前景，科学技术的迭代情况等等。这些人为不可控的系统性风险一旦发生，或多或少的都会给产业带来一定的影响。
信用风险。这一类风险主要指的是借贷人的资信风险和违约风险。在供应链金融行业里面，有融资需求的一般都是中小企业，而这些中小企业普遍来说资信水平都比较低，违约概率也会比较大。并且缺少一定资产作为抵押，这就要求金融机构对其的资质要求和偿债能力要有更加全面的考察。一旦企业发生了违约，就很有可能会产生坏账。
操作风险。这一类风险主要指的是业务操作过程中遇到的人为操作失误风险，也是属于非系统性风险范畴内。比如在实际借贷的过程中利率计算出错等等，业务系统突然崩溃，各部门之间信息传达的不对称等等引发操作风险。搭建一个规范的业务系统和操作人员培训制度，是防范操作风险的有效措施。
4 基于应收账款质押的供应链金融融资模式实务研究——以国内某保理商为例
4.1基于应收账款质押的供应链金融融资模式与操作流程
供应链金融模式的兴起，不仅是为传统银行信贷提供了新的业务增长点，更有一批非银行类的商业金融机构崛起，其中以应收账款质押融资作为主营业务的商业保理公司更为夺人眼目。何为保理？保理是近代出现的一种金融术语。是指商业贸易中企业将目前或未来的应收账款质押给第三方保理公司，由保理公司在此基础上为企业提供融资、应收账款管理、催收等服务的行为。简单来说，保理商就是供应链金融行业内专攻应收账款质押融资模式的一类公司。
目前，商业保理行业在我国可以说是处于朝阳行业范围内，而S保理商作为商业保理行业内规模相对较大的一个主体，并且以医药、建筑及能源三大行业作为立足点，其业务模式与相关操作流程相对比较系统化，具有一定的稳健性，值得去分析及思考。
S保理商的应收账款质押融资业务模式已经属于一种比较成熟的线上化操作模式，即为该保理商根据其业务本身的需要，设计一整套系统来实现整个融资各流程节点的操作线上化。从客户提交资料申请融资，到授信资料的审核，以及双方合同的签署盖章，再包括后续贷后数据整理与资金回流闭环，基本操作都在线上能够实现。线上化有一个十分突出优势，就是能够通过系统本身实现业务全过程及相关资料的留痕与存储，并且规范化的系统操作能够在一定程度上稀释人为可能带来的操作风险，即使是操作人员在过程中有所失责，也能够通过操作日志查看究竟是哪一步出了差错，便于从中吸取教训并进行相关失责人员追责。
S保理商操作应收账款质押融资的业务流程大概能够分为贷前、贷中及贷后这三大主要板块。在贷前板块中，流程的第一步通常都是接收到了客户提供的融资需求，进行客户授信资料及拟申请融资的项目资料进行审核，如上文所述，客户如有相应的融资需求，可通过开发的业务系统提交相应的资料。根据供应链金融融资的根本特性，该客户必须在其供应链中为核心企业配套的上下游，基于对核心企业资信水平的确认，给予这个客户准入。如若资料审核通过，并且进行客户及操作项目尽调确认交易的真实性及其他方面情况无误后，那么即可进入测算客户的授信额度并出具相应的授信报告及额度同意书阶段，后续对该客户的放款皆以此授信报告中给出额度作为最高时点融资余额的界限。到了这一步，双方的合作意愿基本已经确定，在双方签署合同后，客户将相应的应收账款作出质押，S保理商内部将会制作一列的文件清单进行部门之间的同步，为后续的工作做准备。
在对客户的资信水平有了一定的确认，且经过上述的贷前准备工作后，该项融资业务正式进入到了放款阶段。为了确保风险的可控性，S保理商一般采取的是分批放款模式，这是区别于其他信贷模式的主要部分。正常来说，一个项目对钢材的需求量都是非常可观的，即使有多个供应商，但是单个供应商基本都做不到在短时间之内将所有钢材一次性供应完毕，通常都是有频率有规则性地按照约定分批供货。那么分批放款则是基于分批供货的基础上，在应收账款已经质押的前提下，根据每次供货后项目的供货单据，如结算单，对账单，送货单等的单据的核查，确保真实性后，根据相应放款规则系数给予对应产值的放款。
在相应的融资款已经拨出之后，为了实现资金的及时回流闭环，建立有效的贷后规则是必不可少的风控措施。在S保理商的贷后工作中，主要工作内容在于对客户账户及回款数据的监控和记录，对客户回款账期及未来公司所需现金流有一个基本的预算。并且对于操作项目的回款，及时归集并冲销融资余额，后续再实际需要进行对项目的实地尽调和客户信息排查，撰写贷后报告。
4.2基于应收账款质押的供应链金融融资主要风险把控点
在S保理商整个业务操作过程当中，各个阶段都有不同的主要风险把控点，并且针对不同的风险，S保理商会落实不同的风控措施。以下几个风险点在业务过程中受到重点关注。
基础交易真实性。检验基础交易真实性是至关重要的风控措施之一，应收账款质押融资的前提是应收账款的存在，应收账款的形成是以真实的交易为基础而形成的，没有交易就不会产生相应的应收账款，更何况是以应收账款作为质押的融资。检验基础交易的真实性实质上就是检验这个应收账款的真实性。
第二，客户授信资料真实性。供应链金融为客户出具的所有授信，都是以核心企业为出发点，但是这并不意味着只要是核心企业配套的上下游企业，资信就一定能过关。在授信资料审核的过程中，客户授信资料可能会存在xx的风险，以隐瞒自身的资信水平或是偿债能力，S保理商在实际业务过程中则曾经有遇到过授信资料xx事件，这也是一个可能存在的风险点。
第三，回款及时性及资金用途不确定性。确保资金的安全回流闭环是完成一笔融资最后需要把控的风险点，客户及时并按照要求回款后，一笔应收账款质押融资业务才算是真正的完结。那么在实际的回款过程中，客户会形成一个逾期的的可能，或是这笔应收账款对应的核心企业回款被客户挪作他用，无法偿还融资款，会对提供融资的一方会造成坏账的可能。
第四，客户的配合程度。在实际业务操作过程中，为了避免风险的产生，S保理商通常会采取一定的手段来稀释风险发生的可能性。但在落实措施的实际过程中，客户基于自己的个人隐私或是商业机密往往未必百分之百的配合，导致有些风控措施没有落实到位，这将是引起风险的显著导火索之一。
第五，风控人员的专业性。即使是设计再精密的智能系统，也会有崩溃死机的时候，更何况是容易受到众多因素影响的人工判断。对于金融类行业的从事人员来说，偶尔的大脑当机、操作失误可能就会造成不可挽回的巨大损失。除此之外，偶尔有些系统处理不了的特殊情况时，风控人员的专业能力也是时候排上用场了。所以，在S保理商实际的操作业务过程中，控制风险更多依赖的是人工而不是系统，风控人员的专业性也是须要重视的风险点之一。
4.3基于应收账款质押的供应链金融融资模式突发风险时的应对措施
对风险的传统定义，是为了取得收益时而产生额外的成本及代价的不确定性。在实际生活中，我们时时刻刻都在面临着各种各样的风险，风险总会有发生的可能，同理，在供应链金融业务中，人为对风险点的把控也不是百分之百有效的。一旦不幸地发生风险，我们应该采取相应的预防，控制，弥补措施，尽可能地降低损失。S保理商针对应收账款质押模式下的供应链金融业务的实际过程中，一旦突发风险，往往采取以下几种措施。
按照风控委员会的风险控制要求，S保理商首先是设立一套客户评价体系，从客户自身、与我司合作的项目、核心企业三个维度来设立相关评分标准，在业务操作前按照实际情况给定客户分数，在不同分数区间设定不同的风险准备金计提系数，以此计提相关的风险准备金。一旦客户不能按时还款申请展期时，风险准备金可以保证资金链条的连续性，不会过度影响公司业务的正常运行。
除此之外，一旦客户出现了无法偿还融资本金的可能，公司也就有发生坏账的一定概率。此时，有效的法律手段是维护公司利益最好的武器。S保理商在应对客户恶性拖欠融资款拒不偿还时，将会在负责跟进该客户的业务人员中选择有一定代表性的员工组成催收小组并按照合同规定发送催收函。在整个催收阶段，催收人员要具有相应的谈判策略，非必要时不要走上诉讼的道路，尽可能实现催收成本最小化。
但是，应急措施的应用场景一般仅仅局限于风险已经发生，风险最终发生已经是风险管理过程中效用最低最不幸的输出结果，为了防止这种结果的发生，在业务发生前做好所有风险防范预警措施才是风险管理的主要攻击点。
5 应收账款质押融资的风险管控相关建议
供应链金融是近年来的新兴行业，而具有供应链金融显著代表性的应收质押融资，其业务操作流程明显地区别于传统信贷模式，也是一种新型的融资模式。由于其本身的特殊性，应收账款质押融资风险管控措施仍有许多可改进的空间。根据对应收账款质押融资实例研究与相应的理论学习，以下是对实现其风险有效控制，减小风险发生概率的些许建议。
5.1管控应收账款质押融资风险的微观建议
就S保理商这一个体在实际业务操作过程而言，包括辐射到其他从事应收账款质押融资业务的金融机构或是操作供应链金融其他业务模式的商业公司，这些提供融资服务的个体内部可以进行多重交叉检验来防控风险的发生。
第一，应收账款质押融资存在的基础就是供应链基础交易的真实性。对于提供应收账款质押融资服务的保理商而言，进行项目现场尽调是一个最基础的风险管控措施。而对于一些不存在“项目”意义而言的供应链，例如医药器械生产配送产业链，则要侧重于检验交易合同及其他交易单据如发票等等的真实性。所以，在业务操作之前对一些基础交易资料的收集及核查是业务放款的首要前提，也是需要防范欺诈风险的第一道关口。
第二，基于基础交易真实以外，提供融资服务者对于客户的甄选一定要有坚定的原则。应收账款质押融资本身就是基于核心企业才得以存在的，离开了核心企业的融资只能属于传统的夹带关系。所以，在操作应收账款质押融资业务，一切都要以供应链的核心企业为基准，只选择其配套的上下游企业进行业务操作。
第三，除了业务开始操作前基础交易的检验以外，实现融资资金的回流闭环才是一个应收账款质押融资业务的完美闭幕。为了实时监控到客户的资金流水，避免核心企业回款被挪作他用，在操作业务之前就要对客户常用账户进行监控，并设立具有归集、冻结功能的监管账户或共管账户。一旦监控到回款，及时提醒客户归还融资款，并如若发现客户欺诈行为可以采取冻结等措施挽回些损失。
第四，建立风险准备金制度和风险催收制度是必要的风险救助措施。一旦发生风险，必要的风险准备金和专业的催收团队是避免坏账的最后防线。当然，这并不是说每次业务都会被使用到，但这并不意味着它可以被忽略。一个真正完善的风险管理体系，应该是从严、有效、全过程准备的。
第五，在相关业务操作人员上岗前应进行相应的专业培训，以确保人员有操作业务的专业能力及风控思维，在理论高度和实践过程中意识并落实风控措施的准确性。除此之外，业务人员也要具有相应的沟通能力培训，以推动客户对公司内部制度要求的配合，从而实现上述风控措施落实的基础。
5.2管控应收账款质押融资风险的宏观建议
从国家XX层面出发，应收账款质押融资作为一个新兴的融资操作模式，各方面的制度措施仍处于不成熟不完善阶段。所以，XX的首要任务应当是发布一系列的应收账款质押融资业务准入制度，监管制度，提高对不规范企业的惩罚力度，以实现行业的规范。除此之外，XX应该加大对相关企业的扶持力度，使得应收账款质押融资业务操作的受众范围更加广阔，不再是小众的融资模式，有利于社会范围内对该行业进行监督，促进行业健康成长。
6 结论
随着资本市场的需要，传统信贷的固化融资模式已无法满足中小企业的资金需要，从而中小企业越来越青睐于供应链金融。供应链金融作为以真实交易为基础，从供应链上的核心企业出发，提供融资的第三方通过各种管控方式，为核心企业及其上下游企业提供融资服务的资金操作模式，实现了资金在供应链上的合理流动与调配，极大地弥补了市场上中小企业的资金缺口。但是作为一个新兴的金融产业，供应链金融在我国仍处于螺旋式上升的发展阶段，尚未形成一个规范化系统化的大环境，可以说是机会与风险仅仅只有一线之隔。基于此，供应链金融的风险把控点也是如今其行业的一大痛点和盲点，也是行业亟需解决的重要问题之一。
为了促进供应链金融行业健康成长，首当其冲需要做的是实现供应链金融行业的规范，使得行业的准入，监管与惩罚都是规范化制度化，将其纳入到国家法律的保护范围之内。其次，作为组成行业的个体，也就是提供融资的融资机构，自身也要提高对风险的敏感度，做好对风险的管理控制。目前，应收账款质押融资作为操作最为频繁的供应链金融融资模式之一，在实际业务操作过程中的风险识别与风险规避与越来越受到重视。在根据业务实际要求的基础之上，各保理商也在不断地完善风险交叉检验、风险控制手段。
如今已经进入到了大数据时代，随着大数据、人工智能、区块链等信息技术的快速迭代发展并与金融深度结合，在把控业务风险，优化信贷审核效率，提升金融服务的覆盖度等方面具有积极作用。回望过去，展望未来，可见供应链金融的未来发展趋势必定是不断地数字化，风险规范化可控化，限制行业发展的痛点一旦得到了解决，供应链金融也会在愈发规范化的行业生态中得到蓬勃发展。
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