广东省上市公司内部控制缺陷披露情况研究

摘 要

内部控制对企业内部运行的有效性奠定了基础，其内部控制缺陷披露情况关乎投资者的利益，更影响了社会市场的稳定性。因此，内控缺陷披露越发成为社会上关注的事项。在此，本人以广东省上市公司内部控制缺陷披露情况为研究对象，运用比较分析法、文献分析法、规范研究法与实证研究法，对广东省上市公司内部控制缺陷披露情况进行探索，进而分析上市公司内部控制存在的普遍问题。通过研究，发现了上市公司内部控制缺陷披露存在多方面的缺陷，而缺陷的存在不止受单一因素的影响。因此，针对以上问题，我分别从上市公司内部和外部提出建议，希望能改善上市公司的内部控制缺陷披露状况，从而提高我国内部控制缺陷披露的有效性。

关键词：内部控制 上市公司 缺陷 披露

一、绪 论

（一）选题背景和意义

1.选题背景

2002年，X安然和世通公司接踵发生巨额亏损和虚报数据等舞弊事件。经证券会审查，该两大集团均采用财务xx手段，以达到粉饰报表，欺诈外界的目的。不由而知，这是因为公司内部控制存在缺陷所导致的。在X爆发此类关乎内部控制缺陷的事件后，包括X在内的各个国家纷纷开始重视对公司内部控制的管理，并相继采取相应的举措。就拿当时X颁布并实施的萨班斯法案来说，对加强公司内部控制起到了明显的作用，也得到了诸多国家的效仿。我国也不例外，在国内先后发生的财务舞弊事件，给市场造成了严重的打击，为了稳定市场秩序，我国先后颁布了相关系列的律例，对管控上市公司内部控制起到了一定的作用。然而，就在2019年我国又发生了史上最大规模的财务xx事件——康美药业虚增近300亿元收入，该事件的发生再一次将内部控制缺陷披露推向社会热门话题。

值得我们思考的是，在国家出台了关于加强内部控制的政策后，依然发生如此事件。毫无疑问上市公司内部控制的缺陷又浮出水面。是企业落实不到位，还是XX把守不严？再者，企业又是如何披露内控缺陷的，这些问题都值得我们进一步探讨。

本文将以广东省为研究对象，对其近几年的内控自评报告和审计报告进行研究，希望可以通过对数据的分析得出相应的结论，并有针对性的提出个人改善建议。

2.选题意义

在当今市场环境中，企业竞争日益激烈，企业文化也愈来愈多元化、全面化。那么作为公司管理的一种重要手段，内部控制在企业整个运行过程中的作用自然不言而喻，而内控缺陷披露的作用也同样不可忽视，它对整个社会市场、企业自身和投资者的发展具有深远的意义。首先，由于市场存在信息传递的作用，因此上市公司通过企业自身存在的内部控制缺陷向市场进行披露，可以向市场反映出该企业的现状，从而可判断其财务报表是否真实可靠、是否存在欺瞒外界的嫌疑，有利于市场的稳定；其次，公司内部建立健全的内部控制体系，有利于企业内部控制缺陷的实时披露，并及时进行管理和改良，有利于加强企业内部控制建设，增进企业稳定发展；再者，对投资者来讲，知道上市公司内部控制缺陷，有利于投资者做出更为准确的判断，以达到保护自身利益，减少财产损失的目的。在此，本人通过探索广东省上市公司内部控制缺陷披露情况，从上市公司内部和外部两大方面提出建议，希望能提升上市公司内控缺陷的披露质量。

（二）文献综述和国内外发展现状

1.国外文献

自从X发生震动世界的财务xx事件后，西方国家在这方面给予了高度重视。像最开始X公布的萨班斯法案，其中就有若干条条款是专门针对公司的内部控制而展开的，它强调了公司管理层建立健全内部控制体制及相应内部控制程序的重要性，并逐渐从自愿披露内部控制缺陷阶段过渡到强制要求披露内部控制报告阶段。

对于内部控制缺陷的随机性，Easley和O’Hara（2004）两人在当年进行的研究报告中发现，对于风险投资者来说，信息的不确定性可能是一个不可分散的风险因素。另外，Messod Daniel Beneish，Mary Brooke Billings和Leslie D. Hodder（2008）在查询测试了数百家样本公司后，发现了不确定性在内部控制不充分的公司中表现得更为明显。在该情况下，对于披露的公司，市场呈现的是消极的反应，从而加剧一些高风险行业的危机；而当公司聘用高质量的审计人才时，消费市场的过激反应就会慢慢分散。

对于内部控制缺陷的影响因素，Ge和McVay（2005）对两百余家样本公司进行研究，探究上市公司内部控制缺陷的形成缘由。在经过一番研究后，他们发现会计资源的紧缺以及滞后是造成内部控制缺陷的根本因素，比如缺乏经验的会计人员在记账时出错，就会导致收入等账户的确认不正确；会计人员之间没有明确职责分明时，容易发生财务舞弊等现象。

2.国内文献

相对于国外来说，我国虽然关于内部控制的新政策出台和实施起步较晚，但国家对此也是持高度重视的态度，也先后下达了若干条相关政策，对其也是做出了强制性的披露要求。

闫东勤、杨南南（2019）在对上市公司信息披露问题进行一番研究后，发现主要问题存在于对信息披露的不真实性以及相关政策对违法违规公司的处罚力度不够。进而提出了以下改善建议：完善信息披露法律体系；加强信息披露监管；完善公司管治结构；加大违规行为处罚力度。

胡雨、黄孟洁和高羽函（2019）在对四川省上市公司内控缺陷披露的影响层面进行分析后，得出了影响因素可分成公司管理、公司状态和外部环境三方面。另外，李蒙蒙（2015）在研究了影响上市公司内部控制缺陷披露的因素后，发现主要受四大理论的影响，分别是有效市场理论、信息不对称理论、委托代理理论和信号传递理论。

综合国外研究和国内研究，可以看出上市公司内部控制受多种因素的影响，并存在一定程度的缺陷，而这些缺陷又分别表现在各个方面。虽然各国都相应颁布并推行了相关政策，但上市公司内控缺陷现象尚存。因此，针对现存的问题，企业自身及外界力量如何管控内部控制，如何建立独立的综合的有效的内部控制系统，减少上市公司xx舞弊现象，仍需要各方力量的相互配合。但是我相信只要我们一直保持“提出问题，分析问题，解决问题”追求真理的热情，就会有更好的研究结果。

（三）研究方法和研究内容

在本文中，主要采用了比较分析法、文献分析法、规范研究法与实证研究法。首先，对广东省上市公司内部控制披露相关数据进行收集、整理和综合分析；再者，从不同的作者中了解他们的写作思路和对信息披露问题的看法；以及通过查找相关法律法规，了解现在信息披露的规范及治理环境，找出上市公司披露信息问题的原因。从而“对症下药”，让市场秩序变得井然有条。

本文选取了广东省近几年上市公司内部控制缺陷披露情况的相关数据展开统计分析，围绕“参考文献——阐明理论——分析现状——钻研实证——发表意见”这一研究思绪，突破平常单纯研究而缺少剖析的传统思路。主要通过数据分析，规范研究法和实证研究法相结合，通过查阅文献及统计数据，再对本文所引用的数据进行汇总分析，并对内部控制缺陷披露情况进行描述性统计。将两者相结合，更好地对所研究对象进行更清晰的分析，从而得出更精确的结论。

二、内部控制缺陷及其披露的相关理论

（一）内部控制缺陷的基础理论

1.内部控制缺陷的定义

“缺陷”，即存在不完善的地方。为了保障企业内部正常的经营，实现企业制定的目标，绝大多数企业会建立起内部控制体系，达到维护内部正常运行的目的，以防止出现财务舞弊xx事件。而内部控制缺陷，就是该内部控制手段未得到最优化的实施，导致企业出现舞弊、xx等现象，而无法实现企业最理想目标。

2.内部控制缺陷的分类

根据不同的分类标准，内部控制缺陷根据不同的划分依据可以有多种分类形式，具体如图 21所示：

图 21内部控制缺陷的分类

3.内部控制缺陷的产生及原因

内部控制可以说是公司的规章制度，合理有效的制度固然可以为企业带来各方面的利益。然而凡事都有双面性，当内部控制出现缺陷时，也一样会出现各种问题。而内部控制缺陷是如何产生的，它与内部控制之间又有什么联系？在该问题上，国际上曾提出了内部控制五要素，该五要素是影响内部控制的因素，分别为控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监督。

控制环境是指影响企业是否顺利开展内部控制的各种因素，它是内部控制的基础。主要包括企业内部的文化理念、各级人员的道德价值观念、企业组织架构、经营理念等等。一个好的控制环境有利于内部控制的有效运行，因此当控制环境不够完善时，必将对内部控制带来一定程度的影响。

风险评估是指企业在实现目标时面对的风险而做出的估量，它是内部控制的重要环节。风险评估的正确与否与企业的决策是相挂钩的，而决策将进一步影响企业的内部控制，正确的风险评估需要相关职称人员的共同参与，从而做出最安全的战略，以达到削减风险的目的，使内部控制程序顺利开展。

控制活动是指在得出评估成果后，通过控制活动实行有效的手段，使风险带来的损失最小化，它是内部控制的核心。主要包括职责分离、授权审批、评价等措施，当企业内部控制出现瑕疵时，及时的控制活动可以有效填补漏洞，维护内部控制的正常运行，减少风险所带来的危害。

信息沟通是指对企业信息的收集和整理并进行及时、准确传递的一个过程，从而保持信息的公开性和透明性，它是内部控制的纽带。贯穿于企业内部控制的整个过程，有效的信息沟通可以使企业管理和控制最优化。

内部监督是指管理层对其内部控制的有效性、准确性和合法性的检查监管，它是内部控制的强力剂。加强内部监督可以查漏补缺，减少错报舞弊等缺陷问题。

这五大要素环环相扣，是加强内部控制的重要基石，其中一方落实不到位，将会导致内部控制缺陷的产生。所以管控好这五要素，对改进企业内部控制具有极其重要的意义。

4.内部控制缺陷的认定标准

不同的企业，管理模式也各有差异。针对企业自身内部文化和控制体系，企业的内控缺陷认定标准也不完全一致。一般来说，企业会通过定性方法和定量方法，来区分财务报告内部控制和非财务报告内部控制，确定适用于本公司的内部控制缺陷具体认定标准，并适应划分重大缺陷、重要缺陷和一般缺陷。下面以2018年中信证券的认定标准为例，如表 21和表 22所示：

表 21内部控制缺陷的定量标准

表 22内部控制缺陷的定性标准

（二）内部控制缺陷披露及其作用

1.内部控制缺陷披露的相关理论

（1）有效市场理论

有效市场假说是指当一个市场处于完全竞争的状态下，市场在每个临时点的价格都能对全部信息做出反映，它分为如下三种情形，如图 22所示，从图中可以看出，这三者是一种包含关系。

图 22三种市场的关系

有效市场假设存在于竞争均衡的市场体系下，在该环境中，信息公开、接收、判断和执行都具有有效性，才能最大力度保证市场完全竞争。为了实现这一理想状态，上市公司应必须加强内部控制信息的披露，并保障其真实性，让投资者可以有效、实时地获取企业信息，并维护市场秩序；此外，XX应辅以作用，加强上市公司内部控制的监管，减少企业出现财务舞弊xx的现象，来伤害投资者的利益。

（2）信息不对称理论

信息不对称的现象普遍存在，即一方能够获取信息优势，而另一方则处于劣势地位。在这种情况下，前者可能会利用手上更多的交易信息，为了追求自身经济效益的最大化，而不惜做出伤害对方利益的行为，从而导致劣势一方难以做出正确的决策，致使市场价格的扭曲，并逐步影响市场的供需平衡关系和市场效力等问题。

在上市公司中，这一现象同样存在，公司管理层掌握着内部信息，而投资者只能看到表面的公开信息，这样看来，管理层很可能为了实现企业利益的最大化，对财务报表进行粉饰，掩盖企业部分内部控制缺陷，使报表美化，而达到欺瞒外界的一个目的，从而导致投资者处于一个被动地位。所以，为了减少这类信息不对称的存在，保障投资者的切身利益，上市公司应加大力度落实内部控制体系，提高内控披露质量。

（3）委托代理理论

在该理论下，存在两种关系，一是委托人（企业所有者），二是代理人（企业管理者）。因为市场存在信息不对称的原因，利益双方对信息的知晓程度不一致，为了防止出现徇私舞弊等不良现象，在绝大多数公司内部，已经实施经营权与管理权相分离的手段。委托人将经营权利过渡给代理人，这样一来，前者只保留剩余追索权，而后者不拥有。代理人管理着公司，固然对公司事务的知晓程度大过委托人，因此代理人很可能为了追求自身利益，利用这一优势，而做出侵犯委托人的行为，从而使委托人的权益受损。

该理论下，增强内控信息的公开性可以在一定程度上减缓这一冲突。公司所有者应该加强内部控制监管，建立健全管理新体制和响应鼓励机制，既能保障内部控制的有效性，又能激励员工，庇护自身好处，以便达到委托的最优合作状态。

（4）信号传递理论

该理论在一定程度上可以将公司内部控制信息通过市场信号的传递而披露出来。通过这些信号的传递，可以有效规范企业的内部管理，让投资者更加了解公司的内部状况，做出正确的决策，有利于公司在市场上树立良好的形象。因此企业应严格规范自身内部控制体系，向市场传递真正有效的信息。

2.内部控制缺陷披露的作用

上市公司披露内部信息，是一种社会责任，更是一种法定义务。有效的公开对企业本身、投资者甚至整个社会都具有一定影响。

对投资者来说，通过市场效应将企业内部控制缺陷披露出来，投资者可以在该平台上了解企业的内部情况，帮助投资者做出更恰当的决定，做出更优的选择，从而最大程度保护自身权益，减少财产损失；

对公司本身来说，针对内控缺陷问题进行完善，并有效实施监管，可以促进企业内控系统的再优化，有利于企业内部控制缺陷的及时披露，并有效进行管理和改善，从而树立企业的良好形象，提高公司知名度，促进企业持续健康发展；

对整个社会来说，由于市场存在信息传递的作用，因此企业就自身存在的内部控制缺陷问题向市场进行披露，可以向市场反映出该企业的现状，从而判断其财务报表的真实性和可靠性，有利于市场的稳定。

三、广东省内部控制缺陷披露现状分析

（一）广东省上市公司内部控制评价报告披露情况

1.内部控制评价报告披露情况

据大概统计，截至2018年底，广东省共有586家上市公司，其中有562家披露了内控自评报告，占比95.9%；24家未披露，占比4.1%。其中披露的家数中占比最高的是中小板上市公司，有229家，主板上市公司和创业板上市公司占比相当，分别有165家和168家，各板块所占比例都在90%以上。如表 31所示：

表 312018年广东省上市公司内部控制披露评价报告情况

2.内部控制缺陷的认定标准

在广东省披露内控评价报告的562家上市公司中，有550家披露了内部控制缺陷认定标准。其中，对财报和非财报内部控制缺陷认定标准进行分别披露的有540家，占比96.09%，较2017年上升了4.52%；未分别披露的有10家，占比1.78%，比2017年下降1.86%；未披露内部控制缺陷认定标准的有12家，占比2.13%，比2017年下降了2.66%。如表32所示，总体看来，近三年广东省披露内部控制缺陷认定标准的数量和占比呈逐渐上升的趋势。

表 322016——2018年广东省内部控制缺陷认定标准披露情况

内部控制缺陷的数量及内容在562家进行披露的上市公司中，有168家披露存在内部控制缺陷，占比29.89%，其中8家披露内部控制存在重大缺陷，占披露家数的4.80%，6家披露内部控制存在重要缺陷，占3.60%，154家披露内部控制存在一般缺陷，占91.67%；394家披露未存在内部控制缺陷，占比70.11%。对于披露存在内部控制缺陷的情况如图31所示：

图 312018年内部控制缺陷的数量及内容

从自评报告来看，该省上市公司的披露数量有所增多，披露质量也有所好转。对于披露的有效性，绝大多数上市公司披露的评价报告整体有效，只有少数部分非整体有效；并且认定标准披露情况较往年相比也有所上升，披露情况也较明朗。但仍然存在些许公司不进行披露乃至出现错报舞弊等不良现象，对于尚存的问题，公司内部及外界仍需加强控制与管理，最大程度实现上市公司内部控制披露的透明度和有效性。

（二）广东省上市公司内部控制审计报告披露情况

1.内部控制审计报告披露情况

2018年底，广东省586家上市公司中，有383家对内部控制的有效性进行了审计，并披露了内部控制审计报告，占上市公司总数的65.36%。其中主板上市公司、中小板上市公司和创业板上市公司分别有163家、134家和86家上市公司对内部控制的有效性进行审计，各占板块比例如表33所示：

表 332018年广东省上市公司披露内部审计报告的情况

2.内部控制审计意见

情况在383家披露了审计意见的上市公司中，有363家出示标准无保留意见，占比94.78%；20家出示非标准无保留意见，占比5.22%，其中，9家出具带强调事项段无保留意见，1家非财务报告重要缺陷无保留意见，2家非财务报告重大缺陷无保留意见，2家保留意见，6家否定意见。内部控制审计意见类型的比例如图 32所示：

图 322018年广东省上市公司内部控制审计意见情况

3.内部控制缺陷整改情况

为了比较整改情况，我分别抽取了近三年存在内控缺陷的20家上市公司为样本进行统计，得到了以下数据，如表 34所示，在2016——2018年的这20家上市公司中，已得到整改数目递增，未得到整改数目递减，可以看出，广东省上市公司内部控制缺陷整改情况大致呈现好转的趋势，但仍然存在未整改的情况，仍需引起公司高层和相关部门的注意。

表 342016——2018年部分上市公司内部控制缺陷整改情况

从审计报告来看，在板块披露数量上，中小板和创业板上市公司披露的审计报告占比要低于主板上市公司，因此前两者应该加大加强披露数量和质量，向主板公司靠拢。此外，在出具的审计意见方面，绝大多数为标准无保留意见，但仍存在少数未达标准；再者，对于内部控制缺陷只部分得到整改甚至未得到整改的上市公司中，相关审计部门应加强监管力度，对于存在的问题严刑执法，减少内部控制缺陷。

（三）广东省上市公司内部控制缺陷表现

本文主要选取了几家在近几年财务状况恶化严重的上市公司（如*ST欧浦、*ST德奥、*ST索菱、ST康美等）为样本，根据以上报告的分析，来得出广东省上市公司内控缺陷的一些突出表现。从分析可以看出，缺陷主要表现在以下几个方面。

1.管理层方面的缺陷

像*ST欧浦，在该公司的管理层内部，多次存在高管人员滥用职权，为贪图利益接受贿赂、或无权担保而逾越权利担保的，导致公司发生巨额亏损，甚至被诉，公司声誉直驱下滑，构成了极度恶劣的影响，构成公司财务报告内部控制重大缺陷。

2.资金管理方面缺陷

企业从策划到成立到营业，需要进行相关资金活动（筹资、投资和融资），而资金管理就是对这些资金活动所带来的资金进行合规的管理。像*ST德奥在资金管理上存在较大问题，主要表现在筹集资金管理不规范，像筹集资金超额使用未纠正、未及时披露；资金管理不规范，比如对外提供财务资助审批落后等。

3.财务管理方面缺陷

在财务方面，造成的缺陷是多方面的。像*ST索菱和ST康美，在账户上面，存在重要银行账户未入账或部分业务未入账的情形；在岗位职责上，因为分工不明确导致跨岗行职，存在诸多弊端。更有其他存在公司会计基础薄弱，财务不规范问题，未能反映公司真实财务状况，导致前期重大会计差错更正等问题。

4.其他缺陷

除了以上表现外，还有其他的一些缺陷内容，比如有的企业管理组织及业务变化较快，而部分管理制度与操作业务流程未能及时更新、优化、完善，部分制度与业务流程对业务实践操作的指引性不强，制度适用性不足，影响到工作效率和效果等等。

四、广东省上市公司内部控制披露建议

（一）公司内部方面

1.完善企业内部控制环境

企业可以加强对员工的培训和宣导，增强相关人员的职业技能，提高法律及风险意识,从而保障各项规章制度的有效落实；此外，各岗位之间职责分离，管理层与下级实行授权审批制度，相互制约，对建立一个良好的内部控制环境具有深远的影响，对加强内部控制的有效运行也具有重大意义。

2.建立健全企业内部控制体系

建立一套有效、完善的内部控制系统，需要全体人员的相互配合，管理层应强制执行，充分发挥带头作用，加强对内部控制信息披露的监管，针对存在的内部控制缺陷，采取及时、有效的举措，减少内部滋生腐败现象。

3.充分披露自评报告

公司内部成立专门小组,协调各有关部门对审计工作相关资料进行梳理,严格把控每个细节。充分披露内部控制评价报告，科学划清内控缺陷认定标准，正确理解内控缺陷整改，真实反应内控评价内容，并规范评价结论。

（二）公司外部方面

1.建立健全相关内部控制法律法规

法律是一种社会规范，具有强制性，在法的约束下，一定程度上可以制止内部控制缺陷的重度发展，保障信息的有效性和完整性。因此相关部门应加强这方面的法律法规体系来进行规范，对于企业内控制度存在的问题，强制要求修订完善，对操作流程中存在的不规范问题，要求加强管理，立即整改，补充相关手续。

2.相关部门加强监管力度

细化审计程序，提升审计人员素养、职业道德，健全披露信息的外部环境，将审计工作细分规范化，这是加强内部监管的基础。加强监管力度，建立完善的惩戒规制，从源头上提升上市公司内部控制信息的质量，优化内控系统。坚持以信息披露为中心，监督上市公司各方面的综合能力，反腐反污，预防为主。

3.增强社会公众的监督意识

国家应加大宣传力度，加强社会公众对上市公司内部控制的监督意识，发现披露问题时应及时向有关部门检举。

结论与展望

内部控制对整个社会市场、企业自身和投资者的发展具有深远的意义。首先，上市公司通过市场披露内部控制缺陷，可以反映出该企业的现状，有利于市场的稳定；其次，加强企业内部控制建设，有利于企业内部控制缺陷的实时披露，并及时进行管理和改良，增进企业稳定发展；再者，对投资者来讲，知道上市公司内部控制缺陷，有利于投资者做出更为准确的判断，以达到保护自身利益，减少财产损失。但是，内部控制仍然存在不少问题，影响了内部控制的有效性。因此，本文从上市公司内部和外部两大方面提出了几点相应的建议：于内，可以完善企业内部控制环境、建立健全企业内部控制体系以及充分披露自评报告；于外，国家应建立健全相关内部控制法律法规、相关部门加强监管力度以及增强社会公众的监督意识。希望上市公司可以针对自身存在的缺陷，加以改进，从而提升内控披露质量。

在本文中，仍然存在着一些不足之处，其一，由于本人能力问题，对于上市公司内部控制的研究不够深入，所得出的结论可能存在或多或少的误差；其次，对于文中所引用的数据，因不同数据库查询结果存在较小的差异，所以文中数据可能还不是最精确的，仅供参考。针对文中存在的不足之处，希望在日后学识更加丰富时能进一步探索。

参考文献

广东省上市公司内部控制缺陷披露情况研究

价格 ¥9.90 发布时间 2023年3月10日

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