彩虹服装偿债能力探析

摘 要

中国企业所面临的外部环境和内部环境越来越复杂，偿债能力的高低直接关系到企业持续经营能力的高低。所以偿债能力分析显得尤为重要。而我想通过分析偿债能力去改善公司的财务状况和财务风险，这是我写此文章的原因。在本文中，通过水平分析法、比率分析法分析得出“资金大量闲置”“收入一直小于支出”“营业成本过高”“内部控制制度不健全”“创新的作用发挥不足”的问题，其中的原因是生产上未全面普及机械自动化而且员工的综合素质不高不能一才多用导致人工成本过高，奖惩机制不够严明等原因，提出树立风险意识，建立健全企业的财务风险机制、增加线上销售渠道清掉仓底货增加收入、整合人才资源提高公司进入门槛、健全奖惩机制加大违规惩罚力度、高新引进人才并且实现产品结构升级等对策。希望通过我的文章能使企业发展越来越顺利。

关键词：偿债能力 财务风险 内部控制

一、基本概念

偿债能力：是指长期和短期的资产成本、组织能力和偿付能力。现金支付和清算对企业是否能生存下来并且发展非常重要。清算义务是指公司能够或者保证成功清算，包括企业的资产利用能力、盈利能力和清算能力。

二、基本情况

（一）基本情况介绍

目前，彩虹服装企业集开发、设计、销售、物流配送和品牌推广为一体的综合性民营服装企业，现已拥有资产超过100亿元，有2500以上名员工，业务涉及领域众多的中国著名时尚产业集团公司。涉及的领域比如有休闲服饰品牌运营、供应链事务管理、品牌管理、商业保理与对外投资等。

（二）具体情况介绍

大量占用资金，减缓了流动资产和速动资产的周转速度，资金不能充分发挥有效的使用效益，短期偿债能力很好，但是产生了对企业长期的生产经营效果的负面影响。

获利能力有待提升，公司经营状况不容乐观，长期偿债能力不是太好。

三、彩虹服装企业偿债能力问题的现状分析

目前，公司发展至今公司整体经营状况良好，但偿债能力还存在一些问题，具体以2018年以来的数据，从以下几个方面分析：

（一）短期偿债能力分析

1.流动比率流动比率=流动资产合计/流动负债合计，是指总流动资产和总流动负债的比率。

2.速动比率

速动比率等于速动资产除以流动负债，速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率，速动资产是企业的流动资产减去存货和预付费用后的余额，主要包括应收账款、应收票据、短期投资、现金等项目。

3.现金比率

现金比率=(现金+有价证券)/流动负债，现金比率是在企业因大量赊销而形成大量的应收账款时，考察企业的变现能力时所运用的指标

如下表所示：

国际上通常认为，流动比率为2与速动比率为1比较合理。这虽然说明公司的偿债能力良好，但是由于大量占用资金，减缓了流动资产和速动资产的周转速度，资金不能充分发挥有效的使用效益，进而影响企业长期的生产经营效果。而这个期末两个比率都分别下降了11.45%和22.19%，更加趋于合理。现金比率一般认为20%以上为好。上年末这一比率过高，意味着企业流动资产未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。

（二）长期偿债能力分析 资产负债率

资产负债率=负债总额/资产总额，资产负债率这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为举债经营比率。

1.产权比率

产权比率= 负债总额/股东权益，是负债总额与所有者权益总额的比率。

资产负债率的国际合理标准为40%~60%。公司几年都处于这个合理区间，上年期末低于标准一点点，但并不影响公司正常运作。而产权比率（资产负债率为40%~60%之间时）的标准值是0.7-1.5之间。产权比率虽正常，不影响公司正常经营，但是较去年相比还上升了不少。

四、公司偿债能力中存在的问题及原因

（一）资金大量闲置，没有得到充分利用

本次募集资金主要用于“时尚产业供应链管理项目”、“时尚产业品牌管理项目”、“仓储物流基地建设项目”和“补充公司流动资金”四个募投项目。公司将有计划、分步骤使用募集资金投入募投项目，因此有部分募集资金暂时处于闲置状态。太多项目，要生产，要销售，要运输，要搞投资，还要做证券。于是对整个公司的预算没有详细而具体的明细表。

（二）经营活动收支不平衡

因为2017年加盟店转为联营店及新开联营店较多，目前联营2017年，彩虹服装企业实现营业收入183.49亿元，较上年同期增长190%；归属于公司股东的净利润6.13亿元，较上年同期增长69%。营收、净利均获得显着增长，主要有以下原因：

报告期以内，公司大力开展供应链管理业务，此业务迅速增长，带动公司销售成交额大幅度提升，成为公司主要业务收入和利润来源。供应链管理公司共实现营业收入148.03亿元，占全年营收80.68%；实现净利润4.62亿元，占公司净利润75.38%。但公司加强内部管理，控制相关费用，使费用增长幅度小于营业收入的增长幅度。

不过，由于实施店铺去库存以及关停部分差劣店铺等措施，彩虹服装企业在2017年的服饰业务业绩下滑，库存量大幅上升，库存量积压严重。

2017年，彩虹服装企业的服装产品营收约15.3亿，同比下降18%，毛利率35%；服装产品营收占公司总营收8%，而在2016年的比重是29%。此外，彩虹服装企业服装库存量比上年同期增长75%，这是店共有620多家。此前，加盟店均属于买断式销售，库存属于加盟店不属于公司库存；改为联营店后，由于联营店是在店铺终端实际销售给消费者后与公司按照约定的比例进行采购结算，联营店的库存在没有实现终端销售前均为公司库存，因此联营店的增加使得库存量大幅度增长。

（三）营业成本过高

未全面普及机械自动化生产，效率低，所需人员过多，人力成本过高，而且生产出来的产品质量质量误差大，影响销量与顾客的再次购买率。人才资源整合力度不够，员工能力潜力挖掘不够深入，还没做到一才多用进而节约人工成本的程度。而且，全体员工的节约成本意识和观念不强烈，领导说要节约资源，私底下还是没有任何改变。没有完善的全面预算管理体系，每季度超出预算没能及时上报并总结原因、处理问题。

未与原材料供应商签订长期合作协议，没有建立完善的供应商评价系统与淘汰制度。采购定价机制不够合理，市场材料价格波动，而部门之间没有及时沟通反映，并且，采购人员讲价能力有待提升或徇私舞弊赚中间差价，于是买了大量价格高于市场价格的原材料，采购成本费用过高。

（四）内部控制制度不健全

赊销制度过于松懈，未建立完备的客户信用评级制度体系，客户坏账资金过多。

资金支出记录不全，不方便查阅，难以从根本上控制不必要的资金支出。内部控制制度没有深入人心，企业管理哲学不够系统完善，没有自觉维护内部控制制度的强烈意识，企业员工的集体荣誉感和参与感较差，员工怠于在工作中贯彻实行内部控制的理念，只说不做。没有专门的内部控制管理监督委员会，存在高级管理层某些人搞特殊化的问题。没有绩效考核，没有定期轮岗制度，没有不相容职务分离制度，不能有效地让员工互相监督。内部控制制度成为纸上谈兵，形同虚设。人才资源激励约束制度不合理，进而员工以消极态度对待工作，员工责任感薄弱，人才效率低下或错误百出，员工没有对公司的归属感，人才流失。奖惩机制不够严明，力度不够大，没有对员工起到强大的震慑作用，进而内部控制机制失效。

（五）创新的作用发挥不足

创新的力度不足，一个技术创新（服饰特色创新）能制造一个服饰潮流，带动整个行业的经济发展，而此公司明显走在潮流的尾巴模仿中，这就失去了很多客源与收入。同时产品未曾结构化升级，中低端产品与高端产品的数量比率不合理，导致不能通过卖更多高端产品提高收入，时代变迁，人们的生活水平和消费水平、审美能力都提高了很多，曾经风靡中国的中低端服饰产品已经过时，过多的中低端产品卖不出去，库存堆积过多，成为滞销的仓底货，占用过多的仓库储存面积。

五、提高公司偿债能力的对策

（一）常见的企业闲置资金管理方法

1.加强企业经营管理，提高资金利用率

企业财务人员注重企业的经营管理。第一当发现财务报表有较大变动时，及时关注其变动的方向，并查明原因；还要及时报告给上层。第二要关注资金的动向，做好资金管理，提高资金的利用率，为企业提供一套完整的资金管理方案。第三要注意财务风险，风险无法避免，但可以预防。企业举债时要考虑资金的情况，不可盲目举债；在做投资决策时，应该尽最大可能选择投资少、见效快的项目以保证资金的快速周转。

2.树立风险意识，建立健全企业的财务风险机制

企业必须树立风险意识，在针对财务的任何问题上清楚每一个项目上存在的资金风险，及时做好防范对策。同时把资金运用效率、效益作为导向，发挥企业的整体优势，更好地利用各项资源，让企业焕发新活力。还要做好财务风险预警，当到达预警线时，马上上报，共同寻找解决方案，而不是独立而行。并提前做好一系列防范风险的措施，把握好企业的每个小细节。建立风险管理文化可以建立完善系统的风险意识，居安思危，制度上融会贯通，灵活务实，物质层面追求目标以安全第一为首要原则。

（二）解决经营活动收支不平衡的问题

1.管理利润

企业在对资金进行管理时，要适当的对利润进行控制，通过每次对数据进行分析，查找哪个地方可以进一步的压缩成本，减少一些不必要的支出，如在企业的宣传推广方面，浪费了太多的成本，并且还起不到较好的效果，企业在更应该把这部分资金用在产品的升级管理上，通过让员工的绩效和奖金相结合，把成本更多的分配到这些地方有利于企业更好的进行经营发展，要恰当地将利润分配到经营投资、风险补偿金和资本成本这些方面的成本中去，妥善解决企业在经营活动中的收支不平衡问题。

2. 程序管理和持续改善

根据企业的实际情况来对每一项的工作进行程序化的管理，有利于工作流程更好的进行升级和优化，通过实施标准化和程序化管理，并确保工作标准和工作程序的高度严格执行。另一方面，为了应对市场和顾客不断变化的需求，我们必需建立一套有效的制度，尽最大可能缩短工作和程序的时间周期，提高每一个时间段内出产的产品数量，优化工作程序。

3.信息的共享和有效利用

信息共享的目的并不是单纯地让员工拥有这些信息这么简单，而是要让员工通过这些信息共享企业经营的价值观与理念。信息化不单单是实现网络化和电算化,还必须提高员工的思想素质综合素质,提升财务文件的信息含量。[1]企业要认真研究和解决收集信息的意义，信息需要的具体内容。通过学会用这些信息与数据用各种分析方法与比率得出未来的大趋势，虽然说企业的销售额和市场占有率是十分重要的，但是没有高的顾客满意度对企业的长久发展来说是不具备可持续的。 首先企业要明白顾客满意度的重要性，顾客满意度对于改正企业在生产经营方面上的不足具有重要的帮助，可以帮助企业不断的改进产品，生产出更符合消费者需求的产品。必须把顾客满意度融入到企业的发展战略之中，并以此为战略核心，提高顾客的满意度。要想提高企业利润，就要提高产品质量，提高销售服务店铺的服务水平，保持不断改进的心态。

4.做好售后、奠定业务持续拓展基础，保持老顾客的支持

为客户的服务结束之后，想要持续获得客户的关注与支持还需要重视服务的售后工作，如定期回访，与企业管理者和经营者及时沟通交流，及时获取实时管理信息以帮助企业更好的持续发展。为了更好地实现服务实效性与个性化，还需建立咨询服务客户数据库，对每一个服务过的客户企业进行建档并定期回访和数据更新，让客户企业在结束服务之后仍然能够享受到一定程度上的售后续服务帮助，从而增强客户的信任感与支持度，为咨询服务持续拓展打好客户基础。[1]

5.利用大数据优势——线上销售

随着互联网的高速发展越来越多企业通过线上销售的方式进行产品的贩卖，企业可以通过结合如今的大数据时代对市场和消费群体进行数据分析，通过他们对衣物的购买需求，审美情况，衣服质量要求来生产制造符合他们需求的产品，有利于让企业更快的抢占市场资源。通过线上销售和线下资源提供的方式相结合，可以帮助企业的销售利益达到最大化，除了利用大数据进行分析之外，还可以通过大数据研究如何在线上更好的进行营销方式，通过抖音，微博等短视频平台进行产品的推广，有利于企业更快的对市场进行把控。[2]

6.拓展海外市场

在经济全球化的时代大趋势下，经济合作越来越不可或缺，海外市场逐渐成为未来营业额的高增长方向。中国推出了一带一路经济带项目，在生产、运输、销售一条龙，大力推动中国各地和亚欧大陆沿路各地经济。我们可以顺应潮流，把中国服饰推广到巴基斯坦、哈萨克斯坦等经济落后国家，可以利用本企业成本领先优势，并且利用沿路国家的成本领先优势生产（人工成本低），同时针对这些国家不同的服饰需求，设计不同的产品，推出合适的产品。尽早推广，尽最大限度攻占海外市场。[3]

（三）严格控制营业成本

企业必须通过严格控制经营成本的手段来降低企业在生产制造中的经营成本，通过对生产制造方式的转型升级，来降低产品的次品率，提高产品质量，企业可以通过设置经营目标体系，来对成本进行更好的控制，比如说，生产某件产品的次品率必须低于5%，如果这批产品生产出来次品率低于目标，对员工进行奖励，反之则进行惩罚，这样的方式有利于提高全体员工的成本意识和观念。通过进一步将人才进行资源整合，激发员工潜力减少冗员，比如公司在招收新员工时适当地提高招收门槛，及聘请专业人员为公司员工进行职业技术培训，短期内的资本投入，为公司的长期发展造就一批高综合素质的人才队伍，来提升工作质量和效率，从而在一定程度上起到降低人工成本的作用。[4]

企业目标必须明确界定，为创造良好的企业激励创造有利条件，采取有效的措施，确保工作人员的薪酬达到目标和实现的目标。[5]可以选择稳定的供应

商来进行长期合作，并在供应商选择环节建立供应商信息系统，建立供应商准入制度和供应商的考核与淘汰，严防供应商操纵市场赚取差价的情况，所以应当建立进货渠道价格对比动态图。在确定采购价格环节上采用市场总体价格风险控制、垄断价格风险控制、单项物资采购价格控制。并且建立申请采购制度，严格执行预算制度（包括预算内和预算外分别处置），预算管理要体现科学性和严肃性，落实权限审批制度。编制全面预算方案要按照企业总体战略为基础，结合企业生命周期、全球经济循环周期制定全面预算方案，并且建立预算执行监控和反馈体系以及合理的预算考评体系。对于至关重要或者专业性较强的购买业务，应该组织公司此方面能力突出的能人异士进行集体决策，以防出现因信息不对称而造成的经济损失。尽可能压缩原材料的采购成本，加强财务部门和业务部门的沟通，让各个部门相互了解，促进业务与财务部门的相互协作，达到更加和谐的状态。更好的达到了解其需求与价格均理想的情景，并与市场部门进行紧密联系，将市场材料价格的变动情况及时传递到采购部门，然后规划有效的经济采购方法，并对企业的生产需求等作出合理判断和决策。[6]

同时，生产上更大程度普及机器的自动化生产，机器自动化的生产不仅帮助了企业降低生产经营上的成本，还让企业解放更多的劳动力，可以把精力和资金投入到衣服产品的设计当中。通过机器的自动化生产，在产品的质量问题上减少因人工出现失误而导致的产品质量问题，又节省了在生产问题上的劳动时间。这样就可以大量降低成本，只需要电费和少量的机器设备维修费就好，提高产品的完美和谐精准度，进而提高产品质量从而提高销售量并在顾客心中深深种下企业良好的印象。

（四）建立健全企业内部控制制度

企业必须建立健全内部控制制度来加强对资金流的管理，企业应提高现金流量水平，在费用与成本两个方面提高控制力度，建立内部现金流控制体系并且逐步完善体系，尽可能地减少各种无关无必要的费用，以提高利润。同时，要严格控制企业的管理费用、财务费用等各种期间费用，降低耗费。企业要加强内部控制制度的管理与监督，降低生产采购成本，防止采购人员从中抽分成，定期对市场环境进行调查，根据目标客户的需求改进并且提高产品水平，改进生产能力，提高销售策略的实践性，尽最大限度提高各个层面的策略落实程度。[7]

企业必需分部门按资金预算控制资金流量，同时，为了对每一笔支出、收入详细的了解，所以必需都要有详细的记录，以便资金周转时可以查阅。[8]就目前企业在当前发展情况，需要不断地根据需求而调整和改善，时刻盯准时代未来的趋势走向并提前投资落实，做到比其他企业更早察觉商业先机，但是目前还是有一部分企业都忽视了内部管理这方面对于公司经营发展的重要性，但是随着公司企业的发展，人们逐渐意识到内部管理对于公司来说在业务方面提供的巨大帮助，开始有意识的调控公司的内部管理制度，对企业管理部门屡次强调了内部控制管理环节，并且尽量满足企业内部控制的一切要求，特别是相关注意事项加以明细。企业通过制定内部控制手册让员工熟悉企业的每一项规章制度，在员工在业务工作自始至终都贯彻手册上的理念和宗旨。这样不但可以增加员工的参与感与集体荣誉感，还能让员工感受到自己是企业的一份子，更加团结，工作配合的更好，促进国有企业内部控制管理更好的有序进行。[9]企业在生产产品的过程中必须加强对每个环节的把控有助于企业更好的进行生产经营，如对产品进行质量监控，生产环境监控，对于生产不合格的产品禁止上市销售，有利于提高产品的质量，带来更多的销售额，扩大企业品牌的知名度，对产品质量的严格要求便是对消费者的负责。企业要想实现可持续发展，获取广大消费者的心与支持，必须从供产销各方面严格把控，进而保证产品质量、经营成本、销售量、企业形象向好的方向发展。[10]

成立审计委员会（审委会）或者让公司董事会管理监督公司高级管理层人员，鼓励举报搞特殊化等作风不良的高管。高管搞特殊化就是官官相护，所以组成审委会的人必须与内部监督、公司事务决策没有相关联系，保证判定保持客观公正。对提出的问题给出的解决方案要具有深度和广度，一针见血地指出问题本质，并及时处理内部控制问题，因为如不及时处理恐会酿成大祸，到时的损失不可计量。

在这内部控制中，奖惩机制是否严明是至关重要的。所以要健全奖惩机制，加大违规惩罚力度。

在企业内部控制当中，完善奖惩机制尤为重要。还应该应用绩效考核，这可以快速建立整个团队共同追求的标准，还要把作风问题纳入绩效考核体系中。并且员工实行定期轮岗制度，优秀员工通过考核可以晋升，并且实行不相容职务分离制度，贯彻各方关系相互制约的宗旨。对于优秀的员工，企业必须进行表扬和奖励，如通过奖金的形式，或者是股份，奖品等等对员工进行表扬，有利于带动员工工作的积极性，有利于公司业绩的提升。而对于让公司造成经济损失的员工一定要进行严肃处理，就算没有造成企业损失，但是规矩不是摆着的，一定要发挥它的价值。情节严重者应当加大处罚力度，对其他员工起到震慑的作用，从根本上杜绝职务犯罪、xx舞弊、利用职权为自己谋私等严重危害企业利益的行为，在企业中形成严格遵守管理规定，做好本职工作，为企业发展和进步扫除内部拦路虎，实现高效的内部控制管理。

（五）坚持创新——产品结构升级有利于打造企业品牌效应

营造良好的技术创新环境，努力实现体制创新、内部控制制度创新、技术创新，让团队环境充满积极性和主动性、创造性的氛围，形成人才济济的发展前景良好的公司。建立以创新为中心的企业文化核心价值观，建设并不断补充完善创新文化，让创新成为一种常态。广纳人才带动创新，充分发挥精英人才的最大价值和潜力。企业必须坚持创新更多的高端产品，从目前来看，高端产品相对低端产品来说，这些产品的质量，品质，属性，外观都要高于中低端产品，这类产品的利润也明显高于中低端产品。高质量的产品有利于更好的开拓市场，赢得更多的口碑，有利于带动中低端产品进入市场抢占市场份额，从而来带动企业的品牌效应，有利于产品结构转型升级。企业经营的唯一目的便是利润，这种由高端产品带动低端产品进入市场的策略帮助了企业实现利润的最大化，同时又赢得了市场的良好口碑，不断的提高了企业品牌的知名度。在提高利润率和销售量的同时，首先注重追求质量再追求数量，从而带动企业发展。

结束语

财务状况是企业需要掌握的一项发展情况，通过对财务状况并结合外部的发展环境进行分析，可以对企业整体的经营情况进行了解，进而能给企业指出方向改怎么改，该往哪个方向改，并且改到什么程度。偿债能力是对企业财务状况开展分析的重要内容，通过开展偿债能力分析，可以给投资者以及债权人等群体提供十分清晰的财务数据，能够对企业所体现出的偿债经营能力进行全面的思考。[11]企业必须注重自身在生产经营中的安全风险问题，特别是就偿债能力来说，可以体现出一家企业的总体能力，单从安全性方面就可以看出偿债对一家企业生产经营的重要性，我在这个偿债能力探析的过程中学到了许多道理，和作为一个合格的会计人的必备要素与前人的经验。

参考文献

[2]赵思思，A集团财务杠杆效应下财务风险研究[J].财会研究，2019（11）：118

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[4]秦嘉斌.基于哈佛分析框架下的美的集团财务分析[D]，河北师范大学，2018（07）

[5]何玲慧.XY公司基于战略管理会计的绩效评价研究[D]，西安理工大学，2019（04）

[6]王金垚，金花玉.红石林业公司短期偿债能力研究[J].中外企业家，2019（11）：52

[7]车贵.顾芳睿.美的集团偿债能力与盈利能力分析[J].案例分析，2019（10）:133

[8]李亚男，企业能力分析及方法改进[J]，东方出版社，2019年（10）

[9]赵琦，中小企业偿债能力分析[J]，东方出版社，2019年（10）

[10]梅晓彦，运用财务分析提高企业经营管理能力的探讨[J],财务金融（经营版），2019（09）:155

[11]任永连.酒鬼酒公司财务困境原因及应对策略研究[D]，兰州财经大学，2019（05）

[12]刘家宏.浅析财务分析如何服务企业经营决策[J].企业战略，2019（10）：93

[1]Xie Anshan. Financial management innovation in the new economic era [D], Southwest University of Finance and economics, 2001 (03)

彩虹服装偿债能力探析

价格 ¥5.50 发布时间 2023年3月16日

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