深圳米索力公司现金流量管理问题分析及对策

摘 要

现金是企业的血液，是保障企业日常轮转的重要资源。在财务管理中，现金流量管理是其重要的一环，它对于企业的日常生产、经营发展有重大意义。对于企业而言，现金流量管理也成为了衡量其公司的财务水平和经营水平的一个指标，所以越来越得到企业的重视。本文以现金流量管理的理论和实际的工作方法对深圳米索力公司的现金流量现状进行分析，依次分析了其在经营活动、筹资活动和投资活动的现金流入流出、偿债能力、流动比率、以及公司盈利现金能力水平等方面的现状。其次，通过分析现状发现了米索力公司目前存在偿债能力低、盈利能力低、公司管理层现金流量意识淡薄等问题，并以此分析了出现这些问题的原因。最后，结合目前现状以及这些问题，提出了适合米索力公司目前状况的对策，主要有完善优化现金流结构、提升偿债能力水平、提升现金盈利能力、健全现金流量管理制度，提升人员意识的对策。

关键词：流动比率 速动比率 现金比率 盈利现金比率

一、引言

经济大环境之下，我国企业发展迅速。企业在对外扩张发展的同时也愈加注重自身财务管理存在的问题，而现在企业管理者愈加的重视现金流量管理的作用，所以这样暗示了其的重要性。企业竞争与发展中的关键一环是现金流量，企业如果能够有效的控制和管理现金流量，就能够保障公司日常的资金流动或者周转，还有可能影响企业的经营成果与市场竞争力。在这时候，保持最有效现金流量管理就会成为企业需要面对的难题。

现金流量对于企业来说十分之重要，而这也是现金流量管理的核心，具体包括了对现金流量流入流出等一系列的公司日常活动。如果在这些环节出现了错误的话，就会有可能让企业出现不必要的损失，影响营运，甚至有可能使企业面临破产。本文将对深圳米索力公司的现金流量管理现状进行分析，通过分析该公司的的现金流量，以为该公司解决问题为出发点，结合实际，找出影响问题的各因素，对现金流量管理问题提出了完善优化现金流结构、提升偿债能力水平、提升现金盈利能力、健全现金流量管理制度，提升人员意识的对策。

二、现金流量管理理论

（一）现金流量概念

现金流量是指投资项目在其整个活动时期内所发生的现金流出和现金流入的全部资金收付数量。在企业的现金流量表中，将现金流量分为了三大类：经营活动、投资活动和筹集活动现金流量。

企业发展离不开现金流，从特定角度而言，现金流甚至能够影响乃至决定企业的生存发展，所以现金流的地位就不言而喻。

（二）现金流量管理概念

现金流量管理是指把现金流量作为管理的重点，围绕企业经营活动、投资活动和筹集活动所构建的管理系统，可以对当前和未来的一定时期内现金流动在数量与时间上所作预测以及对企业经营的分析。由此可见，现金流管理是一种全面而系统的管理活动，由组织系统、运行系统和监督系统三大系统组成。

为了达到企业价值最大化的效果，企业一般会通过对于现金流量的预测，加以分析来制定一种全面而又系统的管理活动，而这种活动也叫做现金流量管理。

（三）现金流量管理内容及意义

无论何时何地，经营的企业肯定是以利益发展为公司的第一要素，所以作为财务管理的一份子的现金流量管理同样在策划、进行各种活动时同样得遵循这个第一要素。

企业发展离不开现金流，对现金流的反映可以增强企业决策的实效性。与实际资金运动情况一致，现金流真实反映了企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况，企业据此做出的经营决策更具有实效性和可行性，有利于加强企业的经营管理。

一般来说，合理的现金流量管理对于会计信息使用人员来说，都是能对其提供更好的帮助。对于企业经营者来说，能够提供一个现金流量的角度来更全面的审视企业的发展，为企业做出更好的选择决策。对于企业自身来说，合理的现金流量管理结构有助于化解企业自身经营的风险，实现企业的长远发展。

三、深圳米索力公司现状分析

（一）公司简介

深圳米索力公司（简称：米索力公司）是一家经营范围广泛的企业，包括：电子设备生产销售、电子商务、积极兴办实业等各种投资业务。目前来说，公司还准备开展更多的实际性业务来扩展公司的竞争力、影响力。虽然公司目前规模不是很大，人员配置也算不上多，但通过员工们的努力工作，企业正处于上升期。就现在而言，主要的客户群是在省内（有少量省外业务）。

(二)公司现金流量现状及分析

1、现金流量分析

现金流入流出对企业很重要，甚至会影响企业的经营发展，所以在这方面的分析很有必要。

表1 米索力公司2016-2018年现金流入表（单位：万元）

由表1我们可以知道，米索力目前主要的现金流入是来自经营活动所得的，且呈现逐年上升的趋势，2018年达到了最高峰，占比约为80%以上。其次是筹集业务，可以看出三年来是一种递减的趋势，下降的不多说明目前公司能维持自主经营。最后是企业的投资业务，比重不高，但还是能看出企业目前的现金流入现状。以下的数据说明米索力公司的经营情况还算良好，而且有往好方向发展的趋势。

表2 米索力公司2016-2018年现金流出表（单位：万元）

由表2可得，目前企业现金流出主要是经营活动，而且每年呈现递增，同样是达到了80%以上，说明米索力公司的经营活动现金流出占有很大的比重，配合表1的现金流入表的数据相比较而言，我们可以看出企业目前的经营活动资金无论流入流出都在增加，经营活动显得更加稳重。

我们可以从上面的表格整理出米索力2016年-2018年的现金流量净额。

表3 米索力公司现金流量净额表（单位：万元）

表4 米索力公司现金流量净额表（单位：万元）

2016-2017年期间，公司的现金净流量是有一个幅度的下降 ，但是到了2018年的时候虽然现金总流入较之前还是上升了，但是上升的趋势并不大。 2017-18年是公司业务扩展的两年，现金流入达到了12，882万和13，960万，这其中主要是经营活动产生的现金流入。但是与此同时，公司2016-2018年的经营活动现金净额在却在逐年递减，筹资活动产生的现金净额在2018年达到最高峰值475.6万，而借款是公司2018年主要的筹资方式。

2、偿债能力分析

企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力。

短期偿债能力一般能由三方面比率来衡量，即流动比率、速动比率、现金比率。一般是以企业的流动资产对于流动负债能不能及时并且保额的偿还的程度称为短期偿债能力， 即企业以流动资产偿还流动负债的能力。

流动比率=流动资产/流动负债。流动比率越高，表明企业短期偿债能力越强，企业的财务风险越小，债权人的权益越有保障。

速动比率=速动资产/流动负债。速动比率如果呈现高阶数据的体现，那么就说明公司的速动资产对流动负债的保障性越强，企业在这一段经营时间内的短期偿债能力越强，如果数据呈现低阶的形式，则是相反。当然，速动资产并不能一味的追求高数据，因为过高的数据可能会使企业流失或者错过掉一些很好的投资项目。

现金比率=经营活动现金净额/平均流动负债。

表5 米索力公司2016-2018年比率表

通过分析，流动比率主要呈上升的趋势，只有在2018年的时候出现了小小的下滑，一般认为，生产企业的合理的流动比率的数据为2，虽然离合理比率还有一段的差距，但是从发展趋势上看还是属于缓慢发展的的趋势，所以对比米索力公司的目前情况而言，公司在运用流动资产来偿还流动负债方面能力还是处于偏低阶段。一般而言，我们的速动比率超过1时，会体现公司的还债能力。米索力在速动比率方面做的还是可以的，但是并未达到优秀的水平。相反而言，速动比例超过1的时候，也并不说明公司的偿债能力表现好，因为应收账款的本身就具有不确定的因素，而在一般企业的经营中，其又占速动资产的大份额，所以不能认为速动比率大于1 就说明它的偿债能力强。通过上表关于现金比率的分析对比，总体看，米索力公司这三年的数据并没有呈现多大的变化趋势。一般而言，现金比率越高，说明该企业就有能够有比较好的支付能力，也能够保障债务的偿还能力。

长期偿债能力主要是指企业的偿还长期债务的能力。主要指标有资产负债率和权益比率。

资产负债率=负债总额/资产总额。

表6米索力公司2016-2018年资产负债率表（单位：百分比）

通过分析，米索力公司的资产负债比处于相对较高的阶段，2017年与2018年均超过了50%，一般来说，超过50%的数据说明企业目前的长期偿债风险处于较高的水平，同时也说明了企业的长期偿债能力水平仍然需要提升。

3、现金流量盈利能力分析

公司的盈利质量是利益相关者极其关注的问腿，因为它直接反映公司的真实盈利状况与潜在的发展能力。其主要有两个指标：销售获现比率和盈利现金比率。

盈利现金比率=经营活动产生的现金净流量/净利润。一般情况下我们认为，公司的盈利现金比率的数据如果呈现高水平的趋势，那么公司的盈利质量就越高。而如果比率呈现低阶状况或者小于1的阶段，那么说明本期净利润存在尚未实现现金的收入。

销售获现比率=（销售商品、提供劳务收到的现金）/主营业收入。该指标与企业经济利益之间成正比例关系。

表7 米索力公司2016-2018年盈利能力指标

通过上表可以看出，销售获现比率数据较 2016年的0.668变化为 2018年的0.574，数据的逐年下降说明公司的资金回笼状况并不好，经营状况有所下降。盈利现金比率虽然三年都超过了1，但是同样是出现了下滑的现象，这也同样的说明公司的经营状况有所下降。所以整体而言，目前米索力公司的现状并不理想。

四、深圳米索力公司现金流量管理存在问题

（一）企业投资、筹资结构不合理

通过分析米索力公司现状前面表1至表4，我们得知米索力公司的现金流入流出主要涉及三个方面经营活动、投资活动和筹资活动。由前面分析所得，我们能清楚得知公司投资活动现金净额的数据变动为由2016年的-486.80万元到2018年的-733.80万元，这方面的数据表明公司的投资活动的现金流出在增加的情况，这是因为米索力公司购置固定资产以及无形资产等而导致的其现金流量净额的减少。而我们通过上面表4的分析，还能够发现筹资活动现金净额的数据由2016年-48.94万元变动到2018年的475.6万元，数据的变化表明公司筹资活动的现金流入属上升的趋势，公司经营活动现金净额逐年递减但是筹资活动却增加迅速，说明公司通过筹资活动增加的现金流入都是债务型融资既是借款。对于公司目前来说，它的经营活动净额在下降，公司依然选择通过增加借款来筹资发展，这样会使得公司的偿债压力增加，显然在这种情况下通过借款的方式不断购置增加固定资产无形资产来促进公司本身发展，以此来扩张市场的选择，这种做法显得有些冒进，这也说明米索力公司采取了非常激进的战略，这样风险实际上还是比较高的。以目前经营状况而言，如果这种投资、筹资的不合理现象长此以往的下去将会使公司的现金流面临更大的风险。

（二）偿债能力指标偏低

通过前面表5及表6对于米索力公司偿债能力的分析，我们可以得出公司的目前的偿债能力虽然处于正数阶段，短期偿债能力的三个指标都处于相对一般的阶段，速动比率由2016年的1.168上升到了2018年的1.183，处于缓慢上升阶段，流动比率和现金比率则是在2016年到2017年年间表现出上升的痕迹，但是在2017年和2018年间则是有了下降的痕迹，尤其是2018年的现金比率已经下滑到了0.175，下降的幅度较上一年而言比较大，总体而言整体并未处于一个良好的阶段。一般而言，对于生产型企业的合理流动比率为2，行业的流动比率为1.75，加上之前对于速动比率和现金比率的分析所得，米索力的短期偿债能力不容乐观。而企业的长期偿债能力水平目前处于低水平阶段，资产负债比率除了2016年其余年份均超过了50%，主要的原因就是它的借款问题。对于米索力公司而言，需要思考如何让其的长期偿债能力提升，让公司的总体偿债能力得到进一步的提升。

（三）现金流量盈利能力低

通过对于前面表7对于盈利现金比率和销售获现比率的分析，我们大概了解了米索力公司目前的情况。米索力公司的销售获现比率最高也只有2016年的0.668，而且这数据还在逐年的递减，一般我们会认为，销售获现比率接近1，表明公司的资金的回笼越快，但是米索力公司实际的现状说明资金的大量积压，回笼速度慢，如果严重的话可能会造成大量的坏账损失，增加企业的经营风险。

盈利现金比率虽然都超过了1，但是呈现了下降的趋势，如果出现了下降到小于1的水平，就会有可以发生资金短缺的现象。

上述两个指标都显示米索力公司盈利能力存在发展潜力。当然，要想提升盈利水平除了有关部门改善行业资金回笼慢的问题，还得提升公司自己的情况，例如管理者的水平能力等都是可切入的突破口。

（四）人员意识与制度缺陷

“没有规矩，不成方圆。”人如此，而企业更是如此。根据对米索力公司的管理体系分析，我们认为其在这方面目前存在了很大的问题。体系的缺失与不完善，必将导致现金流量的管理会存在失误以及出现各式各样的问题。我们发现，米索力公司在现金流量管理制度方面存在缺陷。首先，其制度缺乏了关于现金流量预算、现金流入流出、管理等方面规划，这也就意味着它缺乏了全面性，同时，目前已有的制度也是缺乏了相关运算的规划，缺乏科学性，所以也才会出现现金预算不准确的问题。那么米索力公司的现金流量管理缺少了全面性与科学性，这也就是说明公司目前制度的不完善。

对于米索力公司的管理层以及决策层来说，利益会是公司的第一追求，他们往往会因为过分的追求利益而忽略公司的现金流量管理的必要性，而从上至下的后果就是导致整个公司的人员意识都不强。就米索力公司基层的员工来说，可能是因为自己自身的能力水平问题或者学历问题，所以他们对于现金流量管理的意识不强，导致自己的业务能力受限，这样会使得各类信息在传递给他人或者公司高管的时候出现偏差，而反作用于公司，使得决策也同样出现失误。 所以对米索力公司而言，管理层的意识不强会作用于底下的员工们，而同样员工也会使得工作反作用于管理层，导致的使公司最后的损失。所以，米索力公司的人员意识普遍有待提高。

五、深圳米索力公司现金流量管理的改进对策

（一）完善优化资金结构

米索力公司的经营、投资、筹资活动可以进行进一步的优化，主要调整企业经营活动、投资活动和筹资活动的配比问题，特别是投资、筹资活动。米索力公司以筹资借款的方式来购买大量的固定资产和无形资产，想要以此来扩张市场，这种行为如果是建立在公司经营和投资活动水平良好的前提情况，那是没有问题的，但是鉴于米索力公司目前的经营净额减少，投资流出大量增加的现状下，这种行为就显得很冒进。所以米索力公司应该改善转变筹资的观念与方法，寻求其他的筹资方式与渠道，例如企业内部融资或者股票融资的方式，减少以借款的方式，这样做也能缓解公司的经营压力和还债压力，使得筹资变得更加的合理，减少公司的财务风险。而在投资方面的调整，公司则要做到适度的投资，在目前的公司经营净流量剩余的情况允许范围和承受范围内，可以适当的增加一些投资流出，但是要切忌盲目扩张市场。总体而言，通过调整筹资方式以及适度投资的措施，应该可能使得公司目前的经营、投资、筹资活动的资金结构更趋向合理化，缓解公司目前的风险。

（二）提升偿债能力水平

通过前面分析，米索力公司的现金流量的偿还流动负债的压力并不是很强，特别是长期偿债能力，处于一个较低的阶段。目前来说，公司可以提升资产的流动性，增强现金流动的质量，改善经营方面。鉴于米索力公司目前的长期偿债能力较欠缺，所以公司可以尝试以适量的短期负债来替换长期负债，利用好短期偿债能力相对好一点的优势，当然最重要还是得科学举债。在此基础上，可以尝试卖掉一些公司的固定资产来增加流动资产，增加公司的偿债能力，也要处理好资产负债率过高的问题，这样做可以降低利息费用，节约成本，提高公司的长期偿债能力。

（三）提升企业现金盈利能力

针对米索力公司的现金流量盈利能力低的问题，目前来说公司应该做好以下几方面。首先第一点，要降低客户应收账款的周转周期，收到现金越多能够使得公司的资金回笼运转起来，同时这样做也会减少坏账损失的风险。第二点，公司必须面向新市场，提升销售业绩，增加销售规模，同时也要保障新技术的研发与实施，比如在原有的产品原有的市场基础上通营销创新、产品创新不断地扩大市场份额，确保产品有竞争力。产品竞争力的提升能够带给公司更多的销售收入以及现金的流入，使得公司的盈利能力增加。第三点，要保持企业始终处于一个持续增长持续获利的一个结构与势头，提升公司的服务水平与意识，吸引顾客来消费。最后一点，我们可以从企业的资金与成本控制这两方面入手，相互融合吸收，这样做不仅可以使得让公司的资金利用率提升，更是能够使得让公司的成本减少，如果一切能够从实际考虑，使用合理的成本控制方法，那么企业就能够增加销售收入。我相信通过以上的一些措施，能够使得米索力公司的盈利能力水平增加。

（四）健全现金流量管理制度，提升人员意识

制度的建立与完善是为了让公司的发展更加规范。通过现金流量管理制度的完善，目标是对在经营活动、投资活动、筹资活动等关于现金流量的方面的调整优化。在这一条件下，米索力公司应当不断发展完善制度才能使得现金流量得到保障。而针对制度缺少科学性与全面性的问题，我们需要引进相关的人才，让他们以高水平的知识理论与公司实际情况相结合，完善制度的科学性与全面性。 为了实现这一目标，首先管理层应该先做表态，认真组织学习相关的知识内容，各部门各人员也应该积极响应支持，并且互相的配合，从上至下的形成一股好风气，这样做更能够使得制度的完善过程更加得心应手，也使得米索力公司往更好的方向发展。

从管理的角度来说，公司的管理者的现金流量管理意识对公司是举足轻重的。米索力公司的员工甚至高管的现金流量管理意识并不高。为此，公司可以举行相关的讲座教育，通过这种方式让员工了解到现金流量管理的重要性，要提升自己的修养与意识，把公司的长远健康发展放在第一位，尤其是相关的财务人员，一定要进行更加彻底，更加有效的培训。同时也建议公司可以在培养意识的基础上，组建一只关于此方面的团队。专业团队专门负责，共同发展公司。而组建一只团队，就需要公司管理层在选人、任人方面更加的注意。专人专事，无论从企业的管理者、决策者或者是财务人员，一定要建立现金流量管理的意识。

六、总结

本文通过分析米索力公司的现有现金流量数据，旨在发现其目前存在的问题。首先，先对米索力公司的现金流量流入流出以及净流量等方面情况进行分析，发现其目前在投资、筹资活动方面的资金的不合理性，其次我们也分析了米索力公司的偿债能力以及现金盈利能力水平等的分析，同样的发现了其存在偿债能力差、盈利水平不高的问题，透过这些现象还发现了米索力公司制度以及人员意识的问题。针对这些个问题，我们分析并给与了如何调整资金结构的优化、如何提升公司偿债能力和现金盈利能力、以及如何建设公司的制度与培养人员意识的建议与对策。现金流量管理需要一个过程，但不意味这企业不需要去做这个过程。最后同时也希望能够有越来越多的公司企业意识到现金流量管理的重要意义，重视企业的健康发展。

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致 谢

本文的顺利完成，由衷地感谢我指导老师，从论文题目选择、提纲拟定、内容结构确定排版、到最后的论文敲定，都是在讲师的悉心指导下完成的，讲师学识渊博，对待工作一丝不苟、治学严谨的态度使我不仅在做论文的过程中受益匪浅，更是对我在今后的生活、工作和学习都将具有长远的指导意义。在此，我对许新华讲师表示真诚的感谢！

另外对答辩和评阅的各位老师表示感谢！

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价格 ¥9.90 发布时间 2023年3月21日

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