圆融光电科技公司现金流管理探讨

摘 要

由于当今社会经济不断发展，企业若想提高财务管理水平，就需要更加健全的财务管理体制。而在财务管理中，现金流管理是其非常重要的部分，这也是企业经营状况的基础。因此，越来越多的企业也开始关注现金流，重视现金流管理。当今社会越来越倡导环保，而光电行业的产品具有低碳节能的特征。圆融光电科技股份有限公司属于高新技术企业，对光电技术有很高要求，企业可以通过不断研发和创新技术提高社会认可度，具有很好的发展趋势。但是，市场竞争激烈，在产品开发上需要投入大量的资金，且科技研究过程中会占用资金的时间，应收账款回款困难和销售不畅将导致企业的资金链出现断裂现象，当情况严重时，还将导致企业破产。本文选取的圆融光电科技股份有限公司，现阶段正处于成长期，在这个时期，企业如果能做好公司的现金流管理，这将会对公司未来长期发展产生重要的作用。通过对圆融光电科技股份有限公司现金流数据分析，指出公司在现金流管理上存在的问题，并针对发现的问题提出有效的解决对策，也希望能够对同行业的其他公司的现金流管理带来一定的帮助。

关键词：光电公司 现金流 现金流管理

一、引言

在当代社会，现金流管理对企业的长期发展越来越重要，企业逐渐把现金流作为主要的关注对象，并且意识到企业想保持可持续发展的重要因素是获取稳定的现金流。现金流相较于其他财务指标具有比较明显的优越性，因为其能够更加真实、可靠地反映企业的经营管理现状和财务状况。随着经济的高速发展，国内半导体照明产业经受成本上涨、需求下滑、资金链短缺、未来世界贸易的不确定性等众多因素影响，整体经济增速的放缓，特别重要的是近几年，中美两国贸易摩擦等全球不确定性因素的严重影响，进一步减缓了速度的增长。在这样的经济大背景之下，圆融光电科技公司（以下称“圆融光电”）也面临着较大的经营风险，现金流受阻，资金循环容易产生断裂现象，在市场上竞争压力大。因此，企业管理者应当加强现金流管理，采取适当措施，这对企业的发展具有重大意义，该重要性主要体现在能够真实客观地反映企业的经营水平，使企业的财务风险下降，而且还要达到企业的价值最大化。所以，要使企业能够长期稳定发展，在根本上是离不开良好的现金流循环的。

学科的发展离不开丰富的学说，虽然现金流管理理论的发展历程时间短，但是依旧和其他学科一样形成了自己的理论体系。国内研究学者倪金凤（2013）、冯碧霞（2019）分别从中小企业、现代企业的现金流管理发表了自己的观点。梁萌敏（2016）针对防范现金流管理的风险提供了具有价值的参考。

本文希望通过对圆融光电的现金流管理整体现状结构分析来发现圆融光电现金流管理过程之中所存在的问题，寻找圆融光电现金流管理问题的原因，并希望能够在了解公司问题和原因的基础上提出有利于企业发展的相应措施。

二、现金流管理的相关理论

企业在开展日常生产经营活动中，现金流起着至关重要的作用，因为它是评判企业的盈利质量的工具，也是被社会公认的最好衡量标准。现金流是现金流入、流出及净流量的总称，现金流方向包括流入和流出两个方向，现金流入表示的是企业现金流的主要来源，现金流出则相反，反映的是企业现金流的主要支出方向。

现金流管理是企业为了可以科学有效地使用现金和资本来创造价值的综合管理。企业可以通过一定的财务分析手段和科学方法对企业各个生产经营环节的现金流进行有效的综合管理，做好对未来一段时间内的现金流的预测和计划，构建一个完整全面的现金流管理体系。

现金流按照业务发生的性质可以将现金流量分为三大类，第一类是经营活动现金流量，它是企业现金的主要来源，客观真实地反映企业的经营成果；第二类是投资活动现金流量，它反映企业长期资产处置活动中产生的现金流，企业可根据其得知现金流的能力。第三类是筹资活动现金流量。它是反映企业日常经营以外的活动获取现金流的能力。

三、圆融光电概况及现金流管理现状分析

（一）圆融光电概况

圆融光电的注册资金为2.4亿元人民币。于2010年12月30日成立，2015年5月7日，新三板上市。它是安徽省民营科技企业，属于高新技术企业。公司所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业，公司主要经营与LED光电相关的产品，主要涉及外延片、芯片、照明亮化工程、医疗设备销售、氨水批发等。

（二）现金流管理现状分析

1、现金流管理整体现状分析

以下是根据企业现金流量的三大类进行数据收集和财务分析，并探究数据发生变动的原因，有利于总结出圆融光电现金管理整体存在的问题。

表1 圆融光电2014-2018年现金流整体情况表（单位：万元）

图1 2014-2018年现金流变化趋势图（单位：万元）

经营活动现金净流量。由表1的2014-2018年的数据可以看出，圆融光电除2016年经营现金流量净额为负值外，另外四年都是正数。在2015-2016年与2017-2018年这两个时间阶段，该项目的数值呈现了下滑趋势，2016年出现骤降，而2017年出现了迅速上涨的现象，而且还是2014-2018年的峰值。相较2016年有明显的上涨，甚至比前后年份的数值还要高，而2018年又比2017年减少了。总体来看呈波浪式波动，不够稳定。

投资活动现金净流量。从图1的变化趋势图可以看出，2014-2018年投资活动现金流量净额均在横坐标0以下，数值均为负数，这表明公司投资活动产生的现金流入量小于现金流出量。特别注意的是，2014年在2014-2018年间显示的数值最低，绝对数值超过9000多万元，这从侧面反映了企业的投资需求大，该主要原因是企业在不断扩大公司的生产规模，不断开发更新技术，投资了更多的经费在科技创新和研究上。

筹资活动现金净流量。从表1和图1可以明显看出，圆融光电2014年到2018年筹资现金流净额都显示为正数，这是因为筹资的现金流流入量大于现金流流出量。在2014-2017年筹资流量净额呈现下降趋势，筹集现金流净额都在逐年降低，尤其是2016-2017年期间降低得最明显，2017年出现最低值，在2018年有轻微的上升，但是没有比2014-2016年高。原因是圆融光电正处在成长阶段，企业在不断扩大生产规模，需要更多的资金进行建设，对现金的需求也很大。

2、现金流结构分析

分析现金流结构有利于企业了解某段时间内公司现金的变动情况，现金流结构主要包括流入和流出两方面。以下分别从现金的流入和流出进行结构分析，进一步了解圆融光电的现金流管理情况，以此来发现企业的现金流入和现金流出出现的问题，把握好企业长期发展的方向。

表2 公司2014-2018年现金流入结构 （金额：万元）

图2 圆融光电2014-2018年现金流入占总现金流量比趋势图

根据表2和图2所示的数据进行分析，2014-2018年，在圆融光电现金流流入占现金总流入额比例波动幅度中，经营现金和筹资现金的流入属于其中最大的两个项目。同时，在这五年中，经营活动现金流入占现金流入总量的比例平均占比高达60%，数值相对较大，特别注意的是在2018年该占比高达80%，而投资经营现金流入占现金总流入比例在10%以内，且根据表2，在2018年投资经营现金流入量低至0.92万元，这表明公司在经营方面良好，但在投资上回笼资金慢。从表2的数据可以看出经营活动现金流入呈波浪式运动的趋势，2015年为最低值2.2亿，2017年的达到最高值为5亿，这也从侧面反映了虽然公司近几年经营方面总体良好，但是主营业务发展不够稳定，经营状况在未来几年应继续重视，让其保持稳定发展。筹资现金流入占现金总流入的比例在逐年降低。因此，在现金流入方面，公司经营活动是总现金流入的主要贡献力量。

表3 圆融光电2014-2018年现金流出结构（金额：万元）

图3 圆融光电2014-2018年现金流出占总现金流量比趋势图

由图3可以清晰地看出，经营现金流出在总现金支出中占有很大的比例，均达到45%以上，从2016年开始公司经营活动现金流出占比上升，从2014年的2.1亿元增长到2018年的3.4亿元，在2018年高达73%。由于2016年经营活动占比逐年上升，导致筹资现金流出占比在同年开始呈现下降趋势。投资现金流出和筹资现金流出占总现金流出的比例很小，2014-2018年总体呈现下降趋势，特别在2015-2018年，投资现金流出的占比在14%左右，这从侧面反映了企业近些年在对外投资的力度不大。

3、财务指标分析

财务指标包括营运能力指标，偿债能力指标和盈利能力指标，企业一般通过这三大指标对企业的经营状况做出评价和判断。

表4 圆融光电 2014-2018 年主要财务指标

从营运能力指标分析，总资产周转率从2014年的50%到2018年的18%，虽然这期间的数值有所变动，但是从总体上看的趋势是下降的。并且与同行业的总资产周转率60%相比较，这五年来的数据都低于50%，这反映了企业的资产使用效率比较低。根据表4可以看出在2015-2017年，存货周转天数呈现下降趋势，但在2018年却有非常明显的增长，当年的存货周转天数258天比2017年的105天多了两倍多。这是因为市场上同行业企业数目增多，许多企业通过压低售价来促进销售，圆融光电为了防止原材料成本上涨，也希望通过大量生产产品来节约成本，造成仓库积聚了过多的存货。从应收账款周转天数看，该指标在总体上呈现上升趋势， 2018年比2014年增加的天数接近两倍，这说明企业流动资金使用效率较低。

表5 圆融光电2014-2018资产结构比例

结合公司资产结构的变化由表5可知，公司的货币资金占比呈现上涨趋势，应收账款占比呈现波浪式运动，在2014年，圆融光电应收账款是10487.91万元，从2015年到2016年这期间，该金额从5398.66万元上升到16904.78万元。再从占流动资产总值比例分析，2014年是31.5%，2015-2016年从13.54%上升到34.2%，可以看出数据上升速度过快。因此，圆融光电在2016年会有应收账款过多无法收回的坏账风险，但是由于圆融光电在2017-2018年加强对风险的重视，该比例有所下降。从存货的角度分析，存货占流动资产的比例总体呈现上升趋势，在2018年该比例高达30.62%，公司将面临存货囤积的风险。除了速动比率在2017-2018年有轻微下降外，流动比率和速动比率的总体走势大致相似，都是先下降后缓缓上升。流动比率数值均小于2，企业的最高值1.93出现在2014年，2015年是最低值为1.27。速动比率整体水平保持在1上下浮动，2014年出现最高是1.46，2015年是最低值为0.93，根据以上数据分析，可以发现圆融光电的短期偿债能力比较低。而在2015年产权比率大于1，其他年份都小于1，可以看出企业有较强的长期偿债能力，债权人权益保障程度高，承担的风险小，但同时收益也低。

表6 圆融光电2014-2018负债结构比例

结合表6公司的负债结构，可以看出公司的现金使用状况有待改善，现金使用效率不高，2014年至2018年应付票据与应付账款的和占流动负债的比例高达50%以上，尤其是2016年至2018年两者占流动负债比例之和大于60%。应付账款和应付票据占流动负债结构比例较大，2014年应付账款的占比高达40.17%，应付账款与应付票据的占比过大表明公司资金有可能短缺，资金周转能力较弱。公司2014-2018年的短期借款占比较低，最低时只有8%，因此，公司应当提高短期借款来平衡负债结构。

企业的毛利率在20%以上，通常认为该企业主营业务盈利能力较强；认为盈利能力好的净利率应该在10%左右。从表4的盈利能力来看，圆融光电的盈利能力并不是很强，因为企业毛利率只有2014年和2017年超过20%,其他年份都不到20%。而且圆融光电的净利率只有2014年和2017年超过10%，甚至在2015年和2018年还出现了负值的现象。究其原因，出现该现象主要是因为2015年和2018年净利润出现负值，导致企业的盈利能力呈现下降趋势。因此，公司的盈利能力比较弱。

三、圆融光电现金流管理存在的问题

（一）应收账款周转速度下降，资金流动性欠佳

圆融光电现金流量管理方法不科学，忽视了应收账款的管理，资金使用效率低下，公司对应收账款的管理没有采取科学系统的管理方法，从而使业务部门和财务部门没有做好及时对接，导致应收账款的周转期比较长。

应收账款周转速度下降，主要原因是圆融光电没有构建一个合理健全的赊销制度，在信用方面没有明确的规定，以至于圆融光电没有确认好客户的信用额度，导致在赊销产品时，客户没有在规定时间内提交货款。圆融光电2016年的应收账款金额最大，这是因为客户中山宇泰电子科技有限公司和四川柏狮光电技术有限公司财务状况显著恶化，这些货款收回来的概率很低，发生了坏账，这给企业带来了很大的财务损失。由于资金回笼困难，一方面使得圆融光电现金流动阻塞，减缓了现金的收回速度。在另一方面也削弱了圆融光电的偿债能力，影响了企业经营活动的质量。

根据以上数据不难发现近5年圆融光电应收账款平均回款周期越来越长,应收账款周转速度下降，同行业企业的应收账款周转天数一般情况是维持在80天左右，但圆融光电在2018年该指标达到151天，是2014年的两倍多，圆融光电已经超过同行业的平均水平，企业应当对此加以重视，针对问题采取正确措施。由上述数据表明，圆融光电不能再进行盲目扩张了,因为如果生产规模越扩张,那么随之带来的经营风险与财务风险也会加剧，这不但不利于公司正常的资金良性循环，还会减弱公司的偿债能力。

（二）存货大量囤积，资金占用量大

2016年、2017年和2018年，圆融光电的存货净额分别为9,278.72万元、9,728.75万元和18,158.49万元。存货跌价准备余额为893.79万元、470.33万元和3,650万元，占存货余额比重分别为8.79%、4.61%和16.74%。从这些数据可以得出产能过剩造成存货积压。

圆融光电存货大量囤积主要由以下几个方面的原因造成，第一，当前市场有许多光电行业企业，行业竞争压力大，企业担心生产产品的原材料价格会出现上涨的现象，造成生产成本增加，所以，为了能够让产品保持正常的供应和出售，降低生产成本，企业采取了扩大生产规模的措施，却造成存货大量囤积；第二，圆融光电对存货管理缺乏系统科学的管理，为了实现价值最大化，追求高利润，企业盲目扩大存货的数量来加大销售规模，企业积聚了大量的存货，以至于存货找不到销售渠道被迫积压下来，造成了圆融光电一定程度上的存货产能过剩；第三，光电行业的产品在市场上有大量的需求，圆融光电也对以后的社会需求持乐观的心态，为了满足未来的市场需要，企业更改生产计划，加大生产力度，希望能生产足够的产品来扩大市场销售规模，却忽视了销售不畅的情况和预测发生偏差的风险，以至于出现库存过大，存货积压，产能过剩形成资源浪费的现象，导致资金占用时间长，占用量大，使得存货周期过长。

光电行业存货占流动资产额的比例的平均占比在8%左右，而该比例在圆融光电平均达到23.35%。由于存货的数量逐渐递增，一方面会占用了仓库的空间，增加了仓储成本，且占据了大量现金流，从而阻塞了现金的流动，降低了现金的流动速度，圆融光电的偿债能力也随之降低了。另一方面，圆融光电属于新兴行业，科技的不断改进和创新，产品更新速度快，这些新兴行业发展特征将导致存货发生跌价，最终会给企业带来经济损失的风险。

（三）现金流结构不合理，缺乏完善的现金流预算制度

从目前来看，圆融光电缺乏健全的资金预算制度，预算未充分考虑企业发展战略和市场经营、融资环境变化情况，执行中随意性大，资金使用混乱。销售规模正呈现出不断上涨的趋势，前期公司经营活动所产生的现金净流量较低，在2016年出现负值，这是因为企业在扩大生产规模，原材料的采购需求增加，采购支出大幅度增长。由于公司的重视，经营活动现金净流量在2017与2018这两年期间有所增长，但是经营活动现金流量净额不够稳定，现金流结构存在不合理现象。在2014年到2018年筹资活动现金流净额一直为正数，主要原因是圆融光电近几年生产规模扩大，企业需要更多资金进行投资建设。在投资过程中，圆融光电没有健全投资预测体系，投资方面的数据收集和分析不全面，缺乏科学合理的投资预测，预测出来的投资的风险也不够完善，以至于在投资活动现金流入占10%以内，在2018年却只有0%。从当前的数据来看，投资活动产生的收益比较低，想要达到企业本身的收益目标会比较困难。企业的收益处于较低的水平，资金回款速度缓慢，这会造成现金回流量低的情况，同时，这也会引起公司产生部分现金流风险。企业在经营与管理时，过于看重眼前的利益，生产规模扩大速度过快，没有预留足够的资金来应对风险，对企业的长远发展缺乏详细的规划和科学的预测。当风险严重时，企业很容易出现资金链断裂，最终可能会使得企业濒临破产。

（四）缺乏全面科学的管理方法

圆融光电为了让公司保持正常有效的运营，采取了一些关于现金流管理的控制策略，但是公司还是缺乏全面的科学管理方法。如果企业没有一个综合的现金流管理体系，那么企业在经营管理过程中将会呈现混乱的现象。企业管理者没有做好对现金流的总体把控，导致有限的资金和资源得不到有效的分配。且公司没有科学系统的预测体系，想要根据现有的数据为企业今后的发展做合理的规划也是非常有难度的。再者，企业由于缺乏科学的现金流管理体制，导致相关工作人员无法根据有效的制度去履行相应的职责。圆融光电当前正处在快速成长的阶段，若是现在企业仍对现金流管理不善，那么未来将会对企业产生不良的后果。因为公司关注的重心放在了企业的盈利上，想要获得更多的利润，公司必须采取不断的扩张的政策，资金需求额度也会随之不断上涨，但是公司在现金流管理上还是没有意识到其重要性，仍然出现了应收账款周期长，存货管理不善等问题，企业应当对这些问题加以重视，采取有效措施解决问题。从上述分析可得出，圆融光电低估对现金流管理的重要性，不能积极主动采取有效的策略实现现金流管理。

同时，圆融光电货币资金占比呈现上涨趋势，闲置资金没有投入使用并发挥其实际作用，除了造成资源上的浪费之外，也使得企业现金流的作用不够明显。存货能力控制较弱，加大企业资金周转的难度，比较容易出现财务亏损或者资金链断裂的风险。企业如果要对现金流管理进行有效的把控和监督，就应该构建合理完善的预警体系。若是没有健全科学有效的现金流量管理制度，那么也就难以对其进行有效的风险控制。同时，也容易造成企业各部门很少主动参与到资金管理中，不能合理高效地做好资金管理计划，使企业现金流量产生不稳定的现象，从而可能导致企业做出不正确的决策，降低了现金管理的效率。

四、强化圆融光电现金流管理的改进对策

（一）加强应收账款管理，提高资金流动性

在现金流管理中，应收账款回收率是数据分析里重要的部分，公司在加强现金流管理中，应当意识到应收账款的管理具有至关重要的作用，因此，为了提高提高现金流管理水平，公司可以通过以下措施加强应收账款的管理。第一，完善健全合理的赊销制度。赊销制度应当包括信用方面的相关规定，有关部门要以规定为标准，收集整理好客户信用资料并设立客户档案，确认客户的信用额度，特别关注信用额度不稳定的客户，对信用方面发生变动的客户做到快速应对，对逾期账款进行有效管理，为了提高企业的资金流动效率，保证公司资金可以高效循环运转，企业应当从事前、事中、事后三个方面进行控制和监督，加大应收账款催收力度，严格执行赊销制度的相关规定。第二，为了提高企业应收账款的回收力度，企业应当根据应收账款的不同账龄进行分类管理，这样有利于企业更加清晰地知道应收账款的可回收性，为了防止出现呆账坏账的现象，企业应当注重账龄较长的应收账款，对于账龄较长的，应当加大催收力度，而对于账龄较短的，可以采取适当的监督措施即可。第三，为了加快资金回笼速度，企业可以采取积极的优惠政策，给予信用良好的客户一些优惠鼓励，若能在规定期限内收到客户资金，可以在销售产品时对该客户做出一定让步，刺激应收账款回收，加快资金回笼速度。

（二）加强存货管理，减少存货囤积

2018年存货占流动资产比重在五年中是最多的，比平均水平高出将近3倍，由于2018年度光电行业市场低迷，竞争加剧，受市场环境影响，报告期内公司存货金额较去年同期比是有上升的，公司根据谨慎性对库存计提了存货跌价准备。针对现状，公司应该对于相关存货方面的管理应当进一步加以完善提高，采取以下措施：第一，进行实时销售制度，公司不仅需要注重市场当前发展的行情，也要预测好未来市场变化趋势，在和客户的沟通交流过程中，协调好公司与客户的关系，熟知客户对产品和服务的需求，企业应当根据市场行情的改变和客户需求的变化及时适当地修改现有生产规模和未来生产计划，避免出现产能过剩，因此企业可以通过扩大销售规模、加大销售力度、降低固定成本防止产品滞销；第二，企业应当根据存货在市场上的需求情况做好数据分析和统计，并通过统计数据的分析报告对存货做好分类管理，对于市场需求大的产品应当实施有效的管理，开拓销售渠道，而对于市场需求小的产品，可以通过降低生产成本从而降低售价进行促销，同时扩大销售途径将该种产品尽快销售出去，防止存货长期积压导致存货贬值的现象发生。第三，企业应当对产品实施有效的库龄管理，规定好不同产品合格的库存时间，如果超过了合格的库存时间，企业应该针对该产品进行科学地分析，知道产品滞留的原因，并制定相应的对策从而减少库存。第四，公司应当重视科技的研发，在技术方面加大经费投资，企业可以从节能环保的角度出发，多关注市场的变化，调整产品结构，对于市场需求大的产品加大研发力度，提高产品的科技质量。企业应当扩大市场，在扩大市场的同时，将产品拓展到各个行业，通过提高产品的性能来适应不同行业的需求，从而提高公司在市场的竞争力。但是在实行以上策略时，不要忽视了扩大市场的风险，不可以盲目扩张生产规模，要通过理智的思考和评估相应风险再做出正确的决策。

（三）完善现金流结构，构建全面预算管理体系

圆融光电应该建立完善的现金流预算管理制度，以此来解决由于现金预算管理不善而产生的现金流问题，做好事前规划、事中控制和售后监督。有效整合收入与支出信息，完善现金流结构，构建全面预算管理体系，及时调整不合理的部分，避免出现预算不足或预算过量的现象。资金管理部门要严格执行批准后的资金预算，这需要通过企业内部各部门相互协调资金，把控好资金的流入与流出，检查资金的流动是否安全合理，这样才有利于促进资金有效的运转。对预算以外的现金流出，企业应当严格按照预算制度实行支付程序，减少出现不必要的支出，防止资金支付会产生的风险。除此之外，企业还需要根据市场经济的变化定期做好预算，对执行预算时出现的问题做好综合分析，并采取适当的措施，从而提高执行效率。为了避免资金链断裂和生产经营中断，企业应当及时对不同的情况给予不同的适应办法，例如，当出现资金短缺应及时利用短期融资等方式筹资，反之，如果发现有多余的资金时，应及时进行科学合理投资，提高资金使用效率。同时，企业还需落实逐级审批制度，先由相关部门通过后才能开展收付款工作，应多加重视审批过程以确保企业现金流充足与稳定。在经营活动方面，加强预算管理，让今后的经营活动净现金流量保持稳定发展。在筹资活动方面，应减少筹资份额，降低出现资金链断裂的风险。在投资活动方面，应当选择流动性较强、收益相对稳定的金融资产，合理分配投资比例，分散投资风险，达到收益最大化。

（四）建立健全全面科学管理机制

企业应当从现金流管理良好的公司获取有价值的经验，基于自身的条件和环境建立完善的现金流管理体系。在现金预算管理方面，企业需要做到以下三点：一是完善现金流监管体系。随着企业业务的扩展，企业应当完善各项资金监管制度，相关部门应当严格按照企业的规定执行资金的授权、审批。企业还需要明确各个部门和职员的职责及权限，完善岗位分离的制度，如果出现问题要追究其责任，这样不仅可以提高每个工作人员的责任感，而且还可以提高现金流管理水平。企业还需要对资金的用途做好监管和控制，明确把握好现金的流向，提高资金使用的安全性。二是建立现金流管理风险防范和预警体系。企业在建立和完善该体系时，不仅需要从企业自身的财务信息出发，把握好目前的资金状况，还需要关注企业的非财务信息，例如市场需求的变化、客户的喜好、政策的变更等等。企业要有应对突发情况的准备，需要树立风险防范意识，加强风险把控力度，保证有足够的资金应对突发情况，要有专门应对突发危险的紧急措施，免遭外部环境的影响，为企业提供一个良好的生产经营环境。三是提高现金流管理意识。因为经营活动现金流量是三大现金活动流量之一，加强对其管理有利于让资金能够更安全地得到使用，进一步提高生产经营活动所用资金的效率。通过结合财务指标的分析，改善财务分析的准确性，平衡现金的流动性和收益性，为企业指明方向，将风险降到最低。

五、总结

由于国内政策对光电行业支持，加之科技的不断创新进步和国内外市场需求大，光电的相关产品的使用在不断增加，其用途也得到扩展。由于行业发展势态良好导致相关行业的企业大规模投资建设生产，市场供大于求，导致出现产能过剩的现象。同时，企业内部资金流动不畅的问题越来越明显，其原因是企业低估了现金流管理的重要性。光电行业处在机遇和挑战并存的行业背景下，企业更应该对公司内部的各个生产经营环节做好有效的现金流管理。本论文结合行业的发展背景和圆融光电的现金流管理进行全面的探讨和研究，并且通过公司报表的财务数据和指标分析，发现圆融光电在现金流管理中存在存货大量囤积，应收账款周转速度下降，缺乏完善的现金流预算制度和科学的管理方法等诸多问题，因此，为了提高企业现金流管理水平，提出了适当的改进对策。企业需要加强对现金流管理的控制力度，提高对应收账款和存货的管理水平，进一步完善现金流预算管理体系和科学管理机制，从而实现企业长期稳定发展的目标，促进企业创造更多的价值。本论文希望通过圆融光电作为案例进行探讨和研究，为光电行业企业改善经营状况提供参考和借鉴，从而进一步加强现金流管理。

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致 谢

四年时光匆匆而过，今后我将真正离开校园步入社会生活，在这离别之际，谨向培育过我的各位老师表示衷心的感谢和深深的敬意！感谢所有老师对我的辛勤付出，感谢你们对我的谆谆教诲，再次感谢导师的倾囊相授和严格要求，从论文题目选择、提纲拟定、内容结构确定排版、到最后的论文敲定，都是在副教授的悉心指导下完成的，导师学识渊博，对待工作一丝不苟、治学严谨的态度使我不仅在做论文的过程中受益匪浅，更是对我在今后的生活、工作和学习都将具有长远的指导意义。使我在论文的撰写上得到了很多的启发，把所学用到具体的工作实践中，这是带给我最大的收获。在此，我对副教授表示真诚的感谢！

另外对答辩和评阅的各位老师表示感谢！

圆融光电科技公司现金流管理探讨

价格 ¥9.90 发布时间 2023年3月23日

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