疫情对我国中小企业融资的影响

摘要：尽管我国的疫情防控已取得基本的胜利，但疫情的发生仍对我国企业运营效益造成一定影响。相比于一些大规模企业，中小企业在企业运营过程中，抗风险能力更弱，且一直面临着融资难、融资贵的问题，导致其在日常经济活动中会受制约。疫情后中小企业更加举步维艰，时刻面临着融资困难的问题。为了解决中小企业融资问题，确保中小企业的正常运营发展。鉴于此，在本文中，详细分析我国中小企业的运营现状，再构建SOWT-PEST矩阵，总结出影响中小企业的融资的关键因素，并与我国目前疫情现状相结合，分析我国中小企业在发展过程中面临的融资问题，最终从企业、XX、金融机构等角度为疫情下中小企业的发展提供一些意见。

关键词：中小企业；新冠疫情；融资问题

一、引言

2020年初，新冠肺炎的爆发使得我国人民的生命、生活、社会经济发展等面临着重大挑战，对中国经济造成了巨大的损失。在全国人民勠力同心、共同努力之下，我国疫情防控取得了阶段性战果，人们生产、生活已然有序进行，社会经济发展逐步恢复正常。然而，尽管新冠疫情在国家采用系列举措下已得到稳定防控，但其对我企业发展造成了较大冲击，尤其是我国一些中小企业，使其不仅要面对经营方面的问题，且疫情之下融资难成为企业长期发展面临的巨大挑战。为避免该类问题的发生，我国XX等相关部门出台了一系列帮扶政策，加大对中小企业的帮扶力度，助其平稳健康发展。本文首先从我国中小企业的融资现状出发，构建SOWT-PEST矩阵，总结出影响中小企业的融资的关键因素，再结合当下，对我国中小企业融资难，融资贵的现状进行具体分析，并最终从企业、XX、监管等角度为疫情下中小企业进行有效融资提供合理建议。

二、中小企业融资现状

1、间接融资为主

我国中小企业在中国经济发展中起到了很大的作用。我国中小企业占全国税收总额的50%，GDP占全国GDP总值的60%，创新成果占全国创新总量的70%，为我国人民群众提供了更多的就业机会，提高了我国人民群众的就业率。但对于中小企业而言，其规模相对较小，易出现资金周转困难等问题，不利于中小企业的长期发展。一般而言，中小企业融资方式较多借助第三方机构，形成中小企业，第三方机构，以及债权人的三方合作模式。但该种间接融资方式下，虽然中小企业能够获取一定的融资资金，但面临着较高的融资成本，一旦中小企业不再符合债权人的相关要求，便容易出现资金断裂的问题，对中小企业的发展造成不利影响。

2、直接融资占比较少

一般而言，我国企业获取直接融资的方式主要有两种：第一是债权，第二是发行股票。对于股票发行而言，我国采用的是核准制，对企业上市有着较高的要求和限制。因此通过发行股票获取直接融资的概率较低。在我国，中小企业数量较多，竞争力大，获取直接融资的可能性较小。历年来，中小企业融资问题已成为各国各行各业发展所面临的重大挑战。随着新冠肺炎的爆发，对我国人民生产，生活，社会经济发展造成致命影响，中小企业融资问题日益突出。

3、其他融资渠道较少

相比于大型企业，中小企业融资渠道较为单一。随着新冠疫情的爆发，进一步加剧了中小企业运营难，融资难问题，疫情的爆发，使得中小企业运营，产品生产，创新能力，以及经营能力受到一定冲击，综合竞争力有所下，进而给投资界留下不好的印象，致使融资渠道进一步缩窄。另外，对于中小企业而言，其融资方式较多的采用银行贷款的模式，而银行贷款周期性短，利息高，审批程序较为复杂，不利于中小企业的长期发展。

三、SWOT-PEST矩阵分析

SWOT分析，顾名思义代表着优势分析，劣势分析，威胁分析，以及机遇分析这四类，通过SWOT分析，促进中小企业的长远发展，提高中小企业的核心竞争力，降低经营风险，为其融资提供科学合理的策略。PEST分析主要代表政治分析，社会分析，经济分析以及技术分析，通过PEST分析，对中小企业长远发展的关键因素进行总结，从而为受疫情影响下的中小企业顺利融资，谋求长足发展提供参考建议，从而维护国家经济秩序的稳定，促进国家经济的发展。

表1 影响中小企业融资的因素SWOT-PEST矩阵分析

由此可以看出，我国中小企业融资机遇与威胁并存，比如中小企业为国家经济发展模式转型贡献大、国家实施较宽松的货币政策、社会投资需求大等机遇，但也面临着抵押担保能力薄弱、抗风险能力弱、财务制度不健全、决策失误率高、信息不对称、信贷不平等等问题。鉴于此，跟随时代发展趋势，抓住机遇，利用中小企业内外优势，改变其自身发展劣势及存在的潜在威胁，扩展融资渠道，提高融资的成功率，促进中小企业长期发展。为提高融资的成功率，第一，应掌握疫情之下中小企业发展受到的冲击等不利影响，其次需要直面中小企业在疫情下的融资困境，才能有针对性地提出应对策略，为疫情后的中小企业融资助力，切实为我国中小企业谋求长久平稳健康发展。

四、疫情对中小企业融资的影响

1、疫情对企业融资需求的影响

新冠肺炎疫情爆发以后，在第一季度中，我国GDP同比下降6.8%，究其原因主要在于新冠肺炎疫情爆发后，我国采取人员隔离，禁止人员大规模聚集等行动，人员无法集中上岗，对中小企业运营造成了巨大冲击，使得我国GDP有所下降。在第一季度中，我国固定资产投资同比下降16%。消费品零售总额同比下降15.7%，对我国经济和社会发展造成重大影响。

（1）聚集性行业、外贸行业的融资需求减小。

2020年初新冠肺炎的爆发，对聚集性产业造成较大冲击，如餐饮业，娱乐业，旅游行业等。同时随着国内外疫情形势的变化，外贸行业发展也受到一定的影响，外贸订单大量取消，如电器，纺织品，机械器具等。在外贸出口中，我国较多出口至日本，韩国，X等国家，随着新冠肺炎的爆发，对出口国家也造成一定的影响，在该背景下，我国中小企业融资需求下降，其如何发展？经营战略如何进行调整？成为其发展面临的重大挑战。

（2）互联网行业、医疗设备生产行业的融资需求增大

相比于聚集性行业以及外贸行业而言，互联网行业，医疗设备行业，其融资需求逐渐增大。如电子商务，计算机网络，线上教育等，能够有效解决疫情隔离状态下的联络，办公等，进一步促进我国GDP增长。同时，疫情状态下，使得对医疗设备以及医疗产品有着较大需求，促进该类企业的发展，因此，互联网行业，医疗设备生产行业，具有较大的融资需求。据相关数据统计，我国在2020年第一季度中，1~2月其融资总额同比下降，3月份信贷同比增长56%左右，4月份信贷同比增长86%左右，意味着我国资金需求逐步增大，企业逐步复工，经济逐渐复苏。

2、企业融资供给受到疫情一定的影响

自新冠疫情爆发以来，股市开盘长时间处于下跌状态，随着我国疫情阶段性的胜利，下跌趋势得到有效缓解，但对于我国中小企业而言，其通过证券所需的直接融资仍面临着一些困境，股市流动、固定资产投资以及制造业投资同比下降，企业发展受到一定的影响。

五、疫情后中小企业面临的困境

1、综合实力较低，导致融资困难

在面对新冠疫情等突发公共事件时，我国中小企业抗压能力较弱，面临融资困难问题。究其原因，主要在于该类企业成立时间较短，缺乏解决突发事件的经验，面临经营风险，解决问题能力较弱，同时该类企业规模小，综合竞争力较弱，存在资金周转不足等问题，并且我国中小企业不注重市场的合理有序竞争、缺乏完善的经营体系，无法符合融资标准等，同时融资渠道较为单一，从而很难依靠自身力量解决融资困境，度过疫情难关。

2、疫情持续时间长，导致资金链断裂

疫情爆发期间，中小微企业的运营生产处于完全停滞状态。疫情持续了很长时间，导致许多企业几乎没有任何现金流入，同时企业的业务资金回款也因疫情受到阻碍。在这一阶段，对于中小企业来说，即使收入减少或没有任何收入来源，企业的租金、人员的工资等费用仍然需要按时按量支付。这加重了中小企业可供支配的现金的紧张，有些企业甚至无力支付。

所以，很多的中小企业，特别是现金储备不足的企业，都因为自有资金链断裂而破产退出行业。疫情得到控制后，中小企业的复工进度缓慢，已经开始复工生产的企业，虽然生产进入正常的轨道，但由于整个市场启动较慢，营业收入较少甚至入不敷出。同时，民众的消费能力也没有出现报复性的消费预期，所以疫情复工后企业对于资金的需求变得更大。

3、疫情暴露出信用度低道德风险

在以往日常经济活动中，中小企业较多存在失信问题，核心竞争力较弱，缺乏完善的管理体系等问题，无法满足融资标准，而在面临新冠疫情等突发公共事件的重压之下还出现了道德风险，比如：有的中小企业出现逾期还款，多行债务，重复抵押等失信行为，使得不良贷款率较高；有的中小企业在疫情期间，为填补企业亏损，采用续贷，延期还本付息等政策对银行提出贷款需求，一旦无法满足贷款需求，恶意拖欠银行本息。该类行为的发生，不利于中小企业融资环境的建设和发展；还有的中小企业忽视企业信息的录入，未建立完善的信用体系，对企业信用信息录入不配合或提供虚假信用信息，不利于银行对企业信用信息的了解，对企业信用度持有怀疑态度，不利于企业未来的贷款审批。

4、XX扶持政策“天平”倾斜，法律保障体系不健全

自从我国成功防控新冠疫情，进行有序复工复产以来，我国XX出台了一系列的帮扶政策，但该政策较多针对于大型企业，在确保大型企业发展态势良好的背景下，再对中小企业进行帮扶政策，该种模式下，XX帮扶政策的倾斜，使得大企业和中小企业之间差距进一步加大，中小企业融资日益困难。并且结合疫情发展现状进行一系列调整的信贷优惠政策，也较多的倾向于大型企业，对中小企业较为忽视。如税收政策的调整，对于国有企业而言，税收可以通过先缴后退的方式进行企业帮扶，对于非国有企业而言，其并不符合该类税收条件。反观中小企业，因为疫情冲击使得自身更加难以落实担保，因此一度遭到拒贷。与国外一些国家相对比，我国法律保障体系不健全，缺乏对中小企业保护和监督的法律法规，未能根据中小企业的实际情况进行相应的帮扶和监督，不利于中小企业的可持续发展。

5、银行对中小企业的放贷积极性较低

在我国，对于中小企业而言，其内部融资占融资总额的33%左右，融资比例较小，因此，银行贷款成为中小企业融资的重要选择。然而，当前我国银行较多为国有大型企业进行服务，贷款比例占据银行信贷总量的70%。对一些国家XX支持的工程项目，其在银行贷款中具有一定的优势，但对于中小企业而言，银行对其放贷积极性较低，究其原因，主要在于中小企业往往成立时间较短，抗风险能力较弱，决策失误率高，企业规模不完善，同时缺乏完善的财务制度等，使得银行对中小企业的信任度不高，中小企业较难获取贷款。

6、金融产品的设计忽略中小企业需求

为保障国家经济在经受新冠疫情冲击后能及时迅速复苏，金融产品的设计较多以大企业为主，往往忽视中小企业的需求。对于中小企业而言，较多缺乏完善的财务制度，借贷需求多样化，而金融产品的设计，很难满足中小企业的多元化需求，使得中小企业满足贷款条件的可能性较低。即使中央企业最终获得贷款审批，但因金融机构的限制过多，贷款期限较短，利率较高，不利于中小企业的长期发展。

六、研究结论及对策建议

尽管在国家XX和社会民众的共同努力下，新冠疫情得到了有效防控，全社会已开始全面复工复产，但此次疫情对我国的中小企业产生了融资需求改变、融资难度提升、融资渠道减少等方面的巨大影响。而通过疫情的冲击，也暴露出了在我国中小企业的存续发展中，由于系列内外因素使得中小企业仍面临着较多问题。为促进中小企业的长远发展，有效解决企业融资难问题，应从以下三方面进行考虑，一是要中小企业自身发挥主观能动性，积极应对疫情的不利冲击;第二，XX等相关部门出台一系列的帮扶政策，加强对中小企业的帮扶，并实施有效监管;三是需要金融机构的有效助力。具体建议如下：

1、加快产业积聚，合作应对疫情冲击

疫情使本就势单力薄的中小企业发展更加低迷，不被金融机构看好。因此，若想及时顺利进行融资，对于中小企业而言，应不断的完善企业经营体系，提高企业管理水平，打造企业良好形象，提高企业核心竞争力，占据市场更大的份额，更重要的是需要中小企业，加快产业集聚，合作应对疫情冲击，顾名思义，便是各个行业之间通过合作发展，抱团取暖，一起面对疫情冲击带来的“寒冬”，让投资者看到我国中小企业发展的潜能，使其主观上改变对中小企业的歧视现象，从根本上改变中小企业融资难的局面，为中小企业融资提供更多便利，促进中小企业长远发展。

2、积极拓宽融资渠道

在疫情防控背景下，发展多元化的金融服务体系，破解中小企业融资困难的局面。一是可以积极整合民间资本，引入到中小企业融资环境中，并建设完善的风险评估体系，科学评估融资风险，有效降低中小企业融资风险，同时，出台相关法律法规实现对中小企业的帮助和监督，实现有法可依。并设置高利润回报，吸引更多的民间资本，打造良好的中小企业融资环境。第二，扩展融资渠道，当前，我国中小企业融资较多采用银行贷款的模式，但我国银行更多服务于大型企业，对中小企业贷款审批门槛较高，贷款周期短，利息高，不利于中小企业的长期发展。鉴于此，加快对中小企业融资方式的转变势在必行，改变传统间接融资的方式，向直接融资逐渐发展，构建平衡的融资结构，从根本上解决中小企业融资难的问题。另外，结合我国实情，学习借鉴国外资本市场发展的先进经验，有效促进我国资本市场的良好发展。XX等相关部门应积极引导社会群体加强对中小企业的投资，逐步打造中小企业良好的融资环境，加强宣传，出台福利政策，彻底改变中小企业融资难的局面。

3、强化中小企业信用意识，建立健全企业征信系统

疫情爆发前，由于中小企业因信用问题，未能跟银行等金融机构建立稳定的金融关系，致使很多中小企业在疫情冲击下不能够及时从金融机构得到贷款，导致资金链断裂，只能以破产收场。而这也给疫情后维持艰难存续状态的中小企业带来警醒，即良好的信用关系能够维持市场交易秩序的健康运转，应强化信用意识，维护企业的信誉十分重要。

因此，中小企业一是需要经常与银行互联互助，并且不断地完善企业的信用评估制度，积极建立健全企业内部的信用体系，设立专门的部门管理企业的信用档案，使得企业融资环境信用度逐步提高；第二，不断的完善企业的财务体系，建立真实的、全面的财务报表，和银行之间建立良好的合作联系，加强银行对中小企业经济效益和经营状况的了解程度，与其他金融机构也建立稳定的金融关系，提升金融机构为其放贷的意愿，使中小企业进行有效融资，确保中小企业资金充足，有效保障其长期稳定的发展。

加强中小企业征信系统的建设和完善，确保银行能高效真实了解企业财务信息、信用信息，作出有效评估，并根据企业征信信息做好防范工作，一旦发现违约、逾期等行为，及时处置，避免造成更大损失。另外，对中小企业信用的评估主要基于企业财务状况、还款能力以及是否存在不良信用问题等。加强对征信系统的完善和更新，是时代不断发展的必然要求，时代在变化，信息也随之更新，同时，加强对银行金融系统和中小企业的监督必不可少，避免出现信息xx、违规操作等问题，一旦发现，及时处置，保障征信系统的真实性、有效性。

4、加大对中小企业的扶持政策

XX要加大宏观调控政策对中小企业的倾斜力度，出台一些列优惠政策帮助中小企业度过难关。其中，差异化税率是当前环境背景下促进中小企业发展的良好举措，该措施能够根据中小企业发展的各个阶段采取不同的税收政策，有效缓解中小企业资金负担，提高企业活力以及创新力，同时，该举措能够积极提高有志之士的创业信心，激发市场活力，促进我国经济发展，尽可能减少疫情对中小企业乃至整个社会的冲击。

一是加大减税降费力度。疫情防控期间大部分企业停产歇业导致经营效益下降、缴税减少，该阶段下通过减税降费政策，在一定程度上缓解企业资金压力。第二，以中小企业作为实施对象，加强减税降费帮扶政策，根据不同中小企业的经营情况，实施不同力度的帮扶政策，对于一些抗风险能力弱的企业，加大定向政策照顾力度，特别是加大对受疫情影响严重的中小企业的政策倾斜。三是加大稳健偏宽松的货币政策对中小企业的定向倾斜。XX应当根据中小企业抗风险能力的强弱，实施定向支持政策，有效缓解企业生存压力。在疫情特殊时期，XX等相关部门加大对中小企业的帮扶政策时，应保障传导机制的有效畅通，提高企业的获得感和满足感。四是出台相关政策，适当降低个人所得税。在疫情爆发初期，我国人民群众收入下滑，消费下降，为刺激消费，激发市场活力，适当的降低个人所得税会对消费者形成一定的刺激效果。

5、细化相关法律法规

中小企业的发展离不开法制的保障，XX必须细化相关法律，有效解决中小企业在面对疫情等突发公共事件时，仍旧能够寻得有利政策，及时高效进行融资。另一方面也要随时完善相关法律制度，加强对中小企业的帮助和监督，做到有法可依，同时，结合我国实情，学习借鉴国外先进经验，不断的完善我国法律法规，有效促进中小企业的可持续发展。同时，XX等相关部门需加强对中小企业的引导，提高企业自身实力，打造核心竞争力，不断完善企业经营体系和管理水平，降低企业经营风险，从根本上提高企业融资实力。

6、构建中小企业融资监管机制

在金融机构为中小企业融资方面，XX应建立完整有效的监督和管理体系，让金融机构在高效运作的同时，加强XX对法律法规和税收政策的管理力度，有效管控金融机构。在此基础之上，XX还应对一些网络平台，贷款app等非规范的金融机构加强管理，这些非规范的金融机构具有较强的不确定性，风险较大，网络诈骗，套路贷案件层出不穷，这很大程度上影响了民间资本的稳定，所以在搭建中小企业融资监管机制时，要一方面让非规范的金融机构自我管理逐步规范化，发挥积极作用，帮助解决中小企业在资金方面的困难，缓解短期的资金压力，促进金融行业的长期发展。此外，构建完善的金融监管体系，可以防患于未然，不仅有效降低金融市场的风险，使市场稳步发展，对中小企业融资也有着积极的促进作用，提高了我国经济发展的稳定性。

7、提升银行放贷积极性

银行应明确中小企业在我国经济体系中的地位愈发重要，新冠疫情后我国经济想要得到迅速复苏，中小企业在其中扮演着十分重要的角色。鉴于此，加强银行对中小企业的放贷积极性，提高重视，降低放贷门槛，同时，银行等企业应加强与中小企业的交流，提高银行对中小企业的了解程度，保证双方信息的对称性，另外，建立完善的信用评估体系以及规范的审批流程，实现对中小企业贷款风险的有效评估，给予其发展充分的资金支持，与其建立长久稳定的合作关系。同时，银行应加强对中小企业贷款审批管理，构建完善的信贷风险评估体系，通过设立专业的管理小组，实现对中小企业信用风险的有效评估，并根据其信用等级实行差异化管理，在提高银行放贷积极性的同时，有效降低银行放贷风险。

8、设立专门的金融产品，满足中小企业需求

因中小企业经营特点的不稳定性以及高风险性，银行应结合中小企业特征，建设专门的金融产品、差异化的融资产品及金融服务。同时XX部门也应协同金融部门，以中小企业为服务对象，组建一支专业的管理团队，专门负责中小企业贷款审批以及信用担保问题等，同时，结合中小企业发展现状，积极引导并解决其经营中存在的问题，有效解决中小企业融资难问题，缓解其资金压力。

9、融资方式需创新

互联网时代的到来，促进了供应链以及区块链金融技术的快速发展，在该背景下，中小企业融资迎来了新的发展机遇，当前，随着供应链、区块链技术的发展，新的融资方式应运而生，供应链金融模式成为中小企业未来融资发展的重要渠道，通过该模式，有效整合了金融机构、供应方以及交易双方，在一定程度上有效降低了融资风险。该种融资模式的优势主要在于企业之间信息的对称性，因频繁的合作往来，双方信息能够及时传递和了解，有效降低企业融资风险。另一方面，该种融资模式能够有效提高资金的使用率，激发市场活力，刺激消费，促进经济发展。随着政治、文化、政策、经济、社会的不断发展、创新，融资方式将日益多样化、多元化，中小企业也需不断提高自身实力，打造核心竞争力，满足时代发展需求，为我国经济发展添砖加瓦。

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疫情对我国中小企业融资的影响

价格 ¥5.50 发布时间 2023年5月17日

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