上市公司生物资产信息披露研究 ——以獐子岛公司为例

　　农业上市公司生产相关活动大体上都是围绕生物资产进行的，是我国农业领域中的中流砥柱。随着中国经济逐步发展，尤其在加入了WTO之后，农业生产和贸易与国际紧密相连，许多国内公司投入这片广阔的市场中去。

　　2006年，我国针对生物资产的计量特殊性而颁布了《企业会计准则第五号——生物资产》（下文出现的均称之为CAS5），但是由于生物资产的特殊性质，其想要被企业准确计量并且披露存在着一定的难度。现有的主流计量方式主要为历史成本计价法和公允价值计量法，这两种方法各自有自己的优缺点，而我国现行的CAS5则是采用的历史成本计价法。

　　在动植物的生长周期里，各自变化导致其所包含的价值变化。虽然总体趋势是趋于上升，但是农业发展受到天气气候等外力因素干扰太大，往往导致其价值处于一个不稳定的状态。这也是为什么农业公司生产活动难以精确计量和披露的原因。而就是因为农业公司对自然灾害的风险承受能力太弱小，许多企业便对自己公司的资产做功夫，或者是为了上市或者是为了政策红利层出不穷。这样的报道在这些年里并不鲜见，如“绿大地”，“银广夏”事件的爆发的原因，都是生物资产变化密切相关。

　　本文研究的獐子岛集团连续亏损也是和生物资产有很大关联性。早在2014年10月底，獐子岛发布两则公告，一份是其三季度报告，而另一份却是计提巨额减值损失的报告。该报告显示獐子岛公司的存货因为自然环境原因导致巨大损失，估计8亿元的损失让股市开盘后股价暴跌，市值凭空蒸发22亿。这件事情在资本市场引起巨大震动，这次著名的“黑天鹅事件”让许多人一下子记住了獐子岛的名字。但这只是开始，在2018年年初和2019年年底“獐子岛扇贝事件”的2.0和3.0版本接踵而至都直接导致了集团的年度巨亏。这样的神秘黑天鹅事件在一家公司一而再再而三的上演，不仅反映上市公司吸取教训的程度还不够深刻，不善于在之前的失败中做总结。也告诉广大公众上市公司生物资产的“威力”有多大。

　　在经历过獐子岛事件等资本市场暴雷之后，人们需要清醒的认识到生物资产的精确计量与披露是多么的重要。但根据以往的经验，生物资产往往受到自然环境，天气变化等外部因素影响较大。其本身的价值就处于一个不稳定的位置，再者因为企业操作不当或者从业人员的资历不够，想要在现有的生物资产得出一个十分精确的计量是有困难的。这也或多或少的导致了上市公司的巨额的减值损失。

　　因此综上，本文意义在于以獐子岛集团公司为例，从年报数据发掘和内部控制，从生物资产的核算，盘点，信息披露等各方面进行分析。发掘出獐子岛公司对生物资产计量的各个环节中出现差错的原因，并且进行深度挖掘以为国内其他农业公司提供借鉴之处。

　　1.国外研究现状

　　国外对会计信息计量的相关问题及对策研究较早，已经形成了较成熟的理论还有丰富的实践经验。

　　2001年国际会计准则委员会经过多次讨论重新调整生物资产计量当时，针对农业领域颁布了IAS41会计准则，认为应该将公允价值列为生物资产的首要计量属性范畴之内，历史成本作为次要计量属性，只有当公允价值无法使用或者条件不满足时，才会考虑历史成本作为计量属性[1]。该准则颁发没多久就在业界得到大范围推广，很多专家学者致力于这种计量属性研究后都表示认可，认为这种计量属性是计量生物资产的最佳选择。[2]。目前在国外已有澳大利亚、新西兰、南非等国家采用了公允价值计量为基础的计价模式。

　　国外关于生物资产信息披露的研究都是立足于内部控制视角来分析，着重点聚焦在生物资产披露差异性背后的诸多因素，分析这些因素的相关联性[3]。国外有学者也十分重视对生物资产的非财务因素的信息披露，他们认为在报表上非财务信息的披露与财务信息同等重要[4]。

　　2.国内研究现状

　　我国的会计制度的发展相对于国外是处于落后阶段的，直到2000年我国才引入生物资产这一概念。而在引入之后几年才有学者对这一概念进行系统的研究分析，由于起步较晚，我国在这个领域还有许多进步空间，努力的跟上国外研究的步伐。在这一领域狠下功夫，将会有许多实质性的意义存在。

　　我国学者对生物资产会计信息披露问题及对策的研究起步较晚。在此之前已经有许多研究者结合证监会等机构公布的上市公司违规披露问题进行实证分析[5]，力求在已知的公告中发掘上市公司未能准确披露的原因，提供可行的方案以切实消除、杜绝这类违规现象[6]。

　　针对农业上市公司的生物资产信息披露，有的学者从上市公司的会计信息披露质量评估指标体系入手[7]；有的学者从农业上市公司内部管理变化等方面进行研究[8]；还有的学者从金融市场的宏观经济环境对披露信息进行研究，包括国际政治格局，货币流通政策及外部不可抗力因素[9]。

　　国内的研究总体来说，是充分利用国内外丰富的理论研究和多角度多方面的实践研究，两者相得益彰。不盲目跟风，大胆创新，以广泛的国内外实践理论研究结果为基础，得出许多适用于中国国情的优秀的企业会计信息披露的理念[10]。

　　3.研究现状评述

　　在目前来看，国内外都有了比较成熟的会计准则来规定生物资产的计量及披露，但是往往在实际应用中，又使得这些准则实现起来颇有困难。导致这些情况的原因还是由于生物资产自身的特殊性，其价格在时刻变化着，不管是国外还是国内，业界人士在研究生物资产计量时都持有不同的观念，也希望生物资产计量方法更加客观科学。由于国外的市场经济更加的发达而且充分，公允价值能够较容易的得到，所以在国外这一复杂的方法能够更受欢迎。而我国的准则研究却还不够充分照顾所有行业，现在状况是偏向于畜牧、农林的研究更多，而针对渔业、微生物等方面的研究还有待加强。当然，每个国家制定的准则都是根据自身国情而打造的，但套用到每个企业却又有不同，这其中就还有许多要研究的问题。

　　4.研究思路

　　本文从生物资产的定义入手，从宏观的概念切入獐子岛集团具体的事件。以獐子岛的年报为数据来源总结相关的问题及原因。得出企业对生物资产披露问题产生的相关经验教训，为国内其他公司作出借鉴。

　　1.资产的定义

　　我国会计准责对资产的定义非常明确详细，定义为：资产是指企业历史性进购的物件或者已经完成过的生产销售相关业务，企业当前对这些物件或者相关业务都有权分配或者控制，这些物件或者相关业务在过去可以交易，现在和未来都可以用于等价交换，其的影响力还延续至今甚至可以影响到未来企业的盈利收入。

　　上述定义的内容我们知道，资产的特征有：首先，资产是企业在过去事项中通过买卖或者其他行为形成的。这里的买卖涉及内容很广泛，有实物进购或者采购，有产品加工生产或者相关业务的交易。其次，这些资产都是由企业全权支配和同一管理的，所产生的一些经济效益也是归为企业所有。企业可以不拥有资产的所有权，但是只要掌控其使用权，能在一定程度上控制资产并让其为企业带来经济利益流入。而后，如前文所提，资产要在企业的不论是日常还是非日常活动中带来经济利益流入。这里的经济利益指现金或者一些可以转化为现金流入的同等物。[11]

　　在国际上被会计界人士广泛接受的定义是1985年X财会准则委员会颁布的《财务会计概念结构公告第6号》。这则准则描述资产为：“资产过去事项和国企交易过的相关业务积累形成的并由企业持有的，其不仅在过去可以为企业带来效益，还可以随着时间年限的增长增值或者贬值，影响企业未来的经济收益。[12]这个定义也被认为是资产定义的利益观的代表。

　　2.生物资产的定义

　　2006年第二个月中国财政部颁布了《企业会计准则5号》，其意义是为我国的农业企业的生物资产核算作出规范。在这个也被称为“生物资产准则”的第一章对生物资产进行了一个总体的描述：所有有生命的活的生物都是生物资产。而后根据我国的具体国情，生物资产有被分为三大类，分别是消耗性、生产性和公益性生物资产[13]。这三类生物资产又有各自的具体定义。

　　消耗性生物资产，指的是在农业企业里以盈利性为目的，并且通过出售变卖为公司获得经济效益的资产，资产价值为公司所有。常见的资产有瓜果蔬菜类、人工养殖的飞禽走兽类等。

　　生产性生物资产，指的是农业企业为企业之外的其他个体或者集体经营者提供劳务服务时涉及到的相关生物资产。常见的资产类型有农村经济林、合作社的猪、牛、样等用于繁殖用的家禽[14]。

　　指的是那些针对生态环境而创建的，主要作用是防止生态环境恶化，起到保护环境作用的资产。这种类型的资产有很多，比较常见的是那些被国家种植的且起到净化空气和防风固沙作用的森林

　　而在国际上，IASB颁布的IFS 41号准则定义生物资产为活的动植物[15]。这一点与我国的准则是相同的，但不同之处在于国际准则将生物资产分为两类：消耗性生物资产和生产性生物资产。但其中更大的不同之处在于，生产性生物资产有被分为了成熟与未成熟两类。准则以生物资产所处在的自然状态周期不同而划分的。

　　综上所述，在定义上我国国内和国际间对生物资产是一致的。在分类上国内外有所不同，国内分为消耗性、生产性、公益性三大类生物资产；国际上分为消耗性和生产性两大类，但在生产性生物资产如果继续细化分类的话，还可分为成熟类与未成熟类。

　　3.生物资产的确认条件

　　上述对生物资产按不同条件进行归类并给以不同类别资产详细定义，最后对生物资产确认入账（国际上一般确认条件大同小异，我国和国际的标准流程是一致的）。

　　IAS 41相关内容规定，生物资产要达到确认的条件必须包含以下三点：

　　a)资产过去事项和国企交易过的相关业务积累形成的价值并由企业持有的；

　　b)该资产对企业经济效益的影响力从过去一直延续到现在，并且未来对企业的经济效益会产生很大影响；

　　c)该资产的价值和成本都是可以用常规的计量方法计量，而且计量结果得到的价值是可靠的。

　　我国的第5号企业会计准则规定，农业企业所持有的动植物资产需要一次性满足以下三个条件方可确认为生物资产：

　　a)企业在过往各项业务交易中或者商品买卖交易产生的具有价值意义的生物资产且有企业持有的；

　　b)企业现在或者未来通过支配该资产用于等价交易，为企业创造经济效益，这些效益为企业支配和拥有；

　　c)该资产的价值和成本都是可以用常规的计量方法计量，而且计量结果得到的价值是可靠的。

　　综上我国企业持有的动植物一次性满足所有条件后可确认为生物资产。

　　4．生物资产的特征

　　第一，转化性。生物资产受到外部很多不确定因素影响，在自然条件和人为强制性的因素影响之下，数量和质量都不会保持在稳定的状态，都处于不断转化的状态中，生物资产的这些独有特征有异于常见资产。

　　第二，阶段性。生物资产成长根据品种成长规律不同要历经不同的时间周期，即繁育，成长，成熟，蜕化等过程，有些企业的大部分生物资产在到达成熟阶段转为存货商品，少部分的生物资产会一直经历到消亡蜕化的阶段。在不同的阶段生物资产所能承受的风险是不同的，例如成熟期的虾夷扇贝比成长期的承受风险能力更高。这一特征就需要企业针对不同的阶段的生物资产进行抗风险评估，这样才能把握生物资产整个周期的价值估值，让评估结果的准确度更高。

　　第三，双重资产性。生物资产的周期是自然界生物成长规律，是认为不可逆转的，人为干预也无法改变其成长的周期性等相关属性。比如对于生物资产的成长和消亡，这些就像生老病死一样，人为干涉产生的作用力不大。这些周期根据物品的性质不同也有不同时间长短，有的物种周期短短几个小时就消亡，但是有的物种几个月甚至超过一年。这让生物资产处于流动与非流动之间转化，虽说都在资产，但是对于企业的各项指标尤其是流动性指标会有影响。

　　第四，未来经济利益不稳定。生物资产成长过程中的综合影响因素太多，特别是自然界的环境因素影响最大，这些因素的不确定性很大，比如气候温度的变化、水资源的异化变质或者温度变高变低等，这些自然环境因素基本上都一直不断变化，生物资产在这些条件因素影响下也给企业的经济效益处于不稳定状态中。例如虾夷扇贝在海中成长，忽然间海水变质或者突然气候环境变化，那么就会降低繁殖力或者甚至带来物种的消亡。如果对海上自然灾害的监测缺少系统科学的监测，无法了解海上气候环境的动态变化，那么就无法判断生物资产的价值，企业的经济效益无也无法确切地估算。

　　1.有效市场理论

　　X的Eugene于1970提出了有效市场假说（以下文中出现的都称之为EMH）。有效市场理论认为，如果投资者要在股票市场中获得更大利润，那么就必须对市场的操作动态和相关信息全部掌握，通过分析过去的历史数据变化，判断股票变化规律，并且还能及时获取当前市场动态信息，那么就有可能获得更高额的汇报。但是要实现上述提到的这些内容，那么必须有相关法律法规，建立市场机制，让市场营造公平、公开和透明的环境。简而言之，有效市场是投资者对市场的了解程度，对市场信息获取的准确度，是否能够通过市场信息和规律做出理性的投资选择[16]。

　　有效市场假核心关键是获取市场信息，所以要求相关上市企业必须要及时有效地进行信息披露，信息披露内容真实性和客观性要高。如果企业的财务信息披露信息失真无效且准确度低，那么就会让投资者做出错误的投资判断，影响市场资源配置的效率性，让资本市场动荡不安，降低市场的运作效率，甚至可能导致市场运作瘫痪。所以有效市场说是要求企业会计信息披露信息质量要达到市场要求，真实性和科学性都要高。

　　2.信息传递理论

　　信号传递理论是公司为了消除信号不对称带来的负面影响，通过广泛地向外界宣传本公司生产管理和运作信息，包括利润广告、融资广告和股利分配模式等。当企业通过各种形式将这些广告信号传递至外界，让社会受众受到信号后加以分析，对信号进行综合思考理性后做出决策[17]。这种信号传递如果经过众人相互传播，传播频率增高后就可以在全社会广泛传开，在重复传递的作用下，社会开始消除对企业的疑虑，降低信号不对称给企业带来的不利影响。此外，信息不对称时，卖方也可以有选择地选择信号传递内容，减少品质商品驱逐高品质商品现象出现。

　　上市公司生物资产信息披露也会对投资者决策有所影响，当企业对外界披露生物资产信息基本情况，和社会传递生物资产的风险隐患等信息，那么社会受众就会对信息进行初步刷选，综合考量做出合理的决策。这个过程中，企业的信息披露不一定完全真实，企业披露的信息都是在对公司有利的前提下选择的，所以披露的信息也可能会误导投资者，让投资者没有得到准确信息的情况下做出错误的投资判断，最终带来经济损失。所以，对于企业的信息披露，在合理合法的范围内，还需要有强制性的手段。

　　3.委托代理理论

　　上世纪30代，金融业界人士经过研究后认为企业的所有者和经营者都是由同一个人担任，那么会因为缺少监督管理而不利于企业的长远发展，委托代理理论也在这个时期开始萌芽。该理论认为所有权和经营权分离，其中涉及到的委托代理关系是核心关键部分，要求行为主体和被雇佣主体之间要制定合约，按照合约关系来进行服务和被服务的关系，行为主体可以赋予被雇佣主体的部分策略权力，衡量被雇佣主体的服务内容和服务强度来支付薪资和酬劳[17]。其中，授权者和被授权者就是委托人和被委托人的关系，两者的关系是一种利益关系，也是一种矛盾关系，双方都希望能够获取利益的最大化。如果管理者对外披露信息不符合公司运作管理情况，有弄虚作假的嫌疑，那么所有者可以对此进行监督管理，所以两者权力是分离的且一直在相互制约和监督中平衡发展。

　　本文认真研究会计准则中的生物资产相关基础理论，了解相关概念的定义后，认为獐子岛案例中生物资产虾夷扇贝按照资产分类标准，应该属于消耗性生物资产。比较了国内外多种计量模式的优缺点，历史成本模式可靠但无法准确反映资产的增值，公允价值模型在我国内还不够成熟。目前来看，我国适应的混合型计量模式是依然是历史成本为主，公允价值是国际后来规定的准则，在我国资产计量方式中只能处于辅助计量位置。但是从企业发展角度看，历史成本并不适应于长远的发展需要，而公允价值计量是长远发展需求的最佳选择模式。最后对三大概念—市场有效理论、信号传递理论、委托代理理论一一详细介绍，最后得出有效市场理论求企业会计信息披露信息质量要达到市场要求，真实性和科学性都要高。信号传递理论要求企业不能只考虑自身利益而有选择性地披露信息，必须要有法律强制性手段要求企业及时公开信息。委托代理理论要求上市公司要把委托关系理清，避免信息披露的不准确和不全面。

　　獐子岛在国内资本市场可谓家喻户晓，回顾獐子岛著名“黑天鹅事件”，其虾夷扇贝绝收的起因经过结尾和后续影响，为本文案例做出一个清晰的流程梳理。

　　獐子岛集团股份有限公司成立于1992年09月21日，注册地位于辽宁省长海县獐子岛镇沙包村，法人代表为吴厚刚。2006年在深圳证券交易所挂牌上市（股票代码002069）。獐子岛集团是我国重点扶持的农业企业，这些年来也为我国农业生产和经济发展作了大量贡献，其地理位置和环境都非常优越，适合海珍产品的成长，是我国最大的海珍品养殖基地，经营业务涉及面广，开始建立时主要有水产品养殖（主要是虾夷扇贝、海参、海螺等）、水产品生产销售、水产品捕捞。公司经过多年发展以后也逐步拓展业务，扩大公司规模，承办中外合资经营企业，把市场拓展至海外，对外投资24家公司，具有32处分支机构。

　　獐子岛海域分布面积广泛，合计360万余，分布在卷子岛海域、乌憐岛海域、海洋岛海域、广陆岛海域及长山岛海域。獐子岛是一家综合性的海洋企业，这些年来主要通过海产品相关的生产销售获利，主要经营的项目是海产品生产、海产品养殖和加工。目前企业的经营管理和销售链路基本完备，冷藏储备物流链接、海洋娱乐休闲产业、渔业装备基础设备也应有尽有。公司向社会出售的主打海珍苗种是虾夷扇贝、刺参、牡蛎等。此外，公司6个海产品的加工基地广泛分布在大连、山东，这些基地主要加工的海产品有贝类、鲍鱼、咸鱼类、蟹类、小鱼籽、海虾类、海胆产品。[18]

　　1.经营情况

　　因獐子岛事件最典型在于，其有过一次前车之鉴后又发生了同样的事件，所以本文着重分析18年初公布的2.0事件。经营情况数据为2017与2016年两年，数据来源獐子岛集团2017年财报。

　表1 獐子岛集团2017年营业收入构成

　　观察表2数据变化规律可以知道，2013-2017年为期5年时间内，獐子岛营业收入比较平稳且呈上升趋势。但是2014年和2015年为期两年期间，獐子岛不管是营业利润还是利润总额、净利润，数值呈负数状态，持续出现高额亏损，其中2014年亏损惨重，亏损金额为118932.75万元。2104年的现金流量净额处于波谷状态，金额仅仅为4819.30万元。2014年是獐子岛的资产收益率的转折年，资产收益率百分比数值下跌至-67.69%，2016年稍微有所回暖，扭转局面，百分比数值为8.47%，但是2017又开始下跌，百分比数值为-101.6%，可见，5年时间内企业的盈利能力较差。上述的数据亏损变化原因，獐子岛年报称，经营活动现金流之所以不理想，亏损的原因主要有：一是原材料用量增大，采购成本增大；二是期末应收款项和预付账款金额一直处于增加状态；三是应付票据、应收账款一直处于缩减状态。

　　总的来说，獐子岛在013-2017年为期5年时间内管理经营出现很大问题，特别是2014年爆发虾夷扇贝存货核销事件后，公司元气大伤，持续了两年亏损的低谷期。2016年后虽然能够有所回暖，但是一波刚平息，一波又起，2017年又上演一出虾夷扇贝大面积绝收时间，让獐子岛经济又跌入谷底，难以翻身。

　　2.经营特点

　　会计核算周期长。本文在第一章节已经分析生物资产的周期性特点，不同的生物生周期的时间长短是不一样的，海产品和别的产品不一样，要历的养殖周期都是两年以上，比如虾夷扇贝要历经2-3年时间才能完成一个周期，而鲍鱼要历经3-4年才完成一个养殖周期，海胆要历经2.5-3年才完成一个养殖周期。这些海产品的周期都是超过一年时间，跨年养殖对财务核算的要求很高，财务数据信息从疫苗开始到养殖结束，每个环节都需及时跟踪，全程记录，获取相关信息后才能准确核算出成本和盈利。

　　季节性强。底播类生物资产对季节规律要求比较严格。比如虾夷扇贝投苗最佳时间段是每年4-6月份进行投苗，那么这段时间就必须准备大量资金用于买苗。而每年的年初是虾夷扇贝收获的最佳季节，可以出售部门虾夷扇贝获得资金的回收。所以对于底播类生物资产要合理安排资金投入，抓住季节规律来分配投苗资金和回收成本资金。

　　经营风险难评估。底播类生物资产生活在深海中，要了解他们的成长变化必须要在海上布点监测，监测难度比较大。此外，海水变质、气候变化等都会改变底播类生物的成长环境，可能会造成大批量的死亡。比如，海水温度变高、降水量过大等不确定给的自然因素，都会给虾夷扇贝生存条件发生改变，造成死亡。纵观目前监测技术能力，根本无法预测到这些自然环境灾害的影响和风险，也无法评估底播类生物资产的养殖风险程度。所以如果这些不确定的自然因素降临，那么会给虾夷扇贝极带来毁灭性打击，给公司带来了不可估量的损失。

　　2017年，獐子岛的三季度预告提到，如果不出任何意外，那么海域的底播虾夷扇贝盈利额可以超过一个亿。但是年终财务数据处理时发现底播虾夷扇贝存货存在异常，獐子岛集团经过讨论后选择直接核销策略，做好提存货跌价准备。这一举动导致集团损失惨重，利润金额缩减大约6.29亿元，这个数值已经超出了公司的承载能力，是2016年净利润数值的8倍。因为底播虾夷扇贝存货存在异常后公司被迫做出的种种举措，让集团一夜之间陷入困境，损失金额合约6.29亿元，这个数据和三季度报道相差甚远，一时之间造成整个社会哗然，社会民众普遍认为獐子岛集团的生物资产披露信息疑点重重。由此，监管部门介入调查，证监会专业监察小组还专门对其财务信息进行严格调查。

　　本次獐子岛货减值和核销的行动给企业盈利带来很大影响，利润金额急剧下跌，缩减大约6.29亿元，损失的金额全部都列入2017年的年度亏损中，所以2017年的财务数据显示是呈亏损状态。此外，扇贝大规模计提减值和核销后让供需关系失衡，市场销售量缩减，波及毛利率，让毛利率急促下跌，如果2108年要挽回局面，那么要面对很大的压力。

　　该事件发生后又一次在资本市场引起轰动，证监会立马以獐子岛集团涉嫌信息披露违规立案调查。后续獐子岛在回复证监会关注函中表示将采取积极应对措施，包括重新布局海域，重新划分各大海洋牧场；重新调整产品结构，开始转向毛利率更高的海参和海螺等产品；严格控制各类成本和申请减免海域使用金等。

　　本章介绍獐子岛集团发展的历史征程，从企业的发展到衰败，从企业的业务经营和生产状况进行细致了解，向众人展示了獐子岛的辉煌一面和落败的过程，让人们懂得其在农业企业中占据的位置。经过详细了解和细致梳理后，我们知道獐子岛目前也开始陷入危机之中，经营管理和运作能力都很差，资金周转不灵，内部和外部的压力重重。此外还了解獐子岛集团岛虾夷扇贝绝收事件带来的影响，介绍事情发生的来龙去脉。最后分析事件发生后的弥补措施。

　　2014年，獐子岛集团遭遇了几十年难遇的冷空气，致使集团遭受严重的经济损失。2017年，该集团又遭遇了严重的海洋自然灾害，使得海产品几乎无所收获。本论文将獐子岛集团2017年发生的绝收事件作为分析对象，具体分析其生物资产计量环节与披露环节中存在的问题与主要原因，并提出相应的对策。

　　在计量属性方面，根据专业会计核算规则，对于消耗性的资产采用历史成本法，因此獐子岛的生物资产再用历史成本法进行具体核算。同时由于獐子岛生物资产获取的渠道不同，其计量方法也不同。通常獐子岛集团的生物资产的来源渠道主要有两种，即外购的生物资产、投资方以生物资产作为投资资本的。对于外购的生物资产成本的计算，应按照外购产品的会计计量方法。对于投资方以生物资产作为投资资本的而获得的海产品，应按照投资方式计量其成本。同时，在计量生物资产的同时注意不要忽略产生的各种间接费用。

　　对于生物资产的计提减值也是不能忽视的一部分，獐子岛按照正常的会计计量的规定对其省去资产应每年年末自行检查一次。对于在自然灾害中遭受的生物资产的成本的计量按照相应的会计准则进行备注和核算。

　　獐子岛的生物资产主要生活在海洋底部，因此对其资产进行盘点时结合生物资产的生长特点，采取定期抽查的方式，但是海洋生物资产不固定性使得抽查方式难以精准衡量其生物资产的具体树枝。同时，生物资产产量的多少与海洋中发生的自然灾害有着直接的联系，而现在的海洋技术还不能够提前准确的预测自然灾害发生的时间，因此对于生物资产可能发生的资产损失是难以随时把握并提前控制的。由于海洋生物的不固定性，当发生自然灾害时生物资产时间少的，但是自然灾害过后的一段时间，存活下来的生物资产又会自行回来，因此该集团的盈余操作空间较大。

　　1.缺少生物资产成熟度划分

　　海洋生物处于不同的生长周期，其资产的价值是不同的，因此对于生物资产的价值计量要结合其生长周期，基于不同的生长周期下采用合适的会计核算方法计量其生物资产。生物资产中的虾夷扇贝的不同生长周期其产品价值有着明显的不同，对于处于生产期的虾夷扇贝采用当前产品价值进行计量，对于处于成熟期的虾夷扇贝采用未来价值进行产品的计量。而獐子岛集团的年度财务报表中对于其生物资产价值的计量并没有结合生物的生长周期，使得该集团的利益相关者和潜在投资者并不能清楚的了解该集团生物资产的真实生长状况，也就无法判断该集团生物资产的再生能力。

　　2.无法准确反映生物资产的自然增值

　　采用历史成本法计量生物资产的优势是能够计量其中人为成本的消耗，但是对于生物资产自然生长而增值的部分是不能计算的。虾夷扇贝的计量是每次销售时，才能计量其市场价格。而在虾夷扇贝2-3年的生长周期中，如果没有出售状态则无法采用历史成本法计量其市场价值。因此，在虾夷扇贝处于生长周期的时候，其生物资产的计量信息反馈与资产的预测价值就会被弱化，会计信息无法体现生物资产价值增值的信息。

　　3.生物资产减值存在的问题

　　当上市公司遇到经营困境时，往往选择当前年度大量计提减值损失，而后几年减少或者不提损失挽救局面。獐子岛的生物资产减值损失计提的基础是按照不到千分之三的比例抽样得出的亩产过低结论，未免有些不够充分。

　　1.生物资产相关信息未披露

　　通过统计分析得知，獐子岛集团生物资产中虾夷扇贝的营业收入占该集团全年营业收入的25%，虾夷扇贝的营业利润占该集团全年营业利润的40%，由此可见，洗衣扇贝是该集团获得收入和利润的主要生物资产，关乎着该集团的重要经营业绩和企业经营状态。獐子岛集团的虾夷扇贝产品多生长在海域内，因此受着海域内的环境、温度、生物密集度等因素的直接影响。但是，在近年来獐子岛集团披露的财务报表中未见其披露关于獐子岛虾夷扇贝的海底生存环境和变化状态，也仅在天气极端异常的情况下才作出公开说明。虾夷扇贝作为海洋生物资产，其自身生长环境的限制，导致对于虾夷扇贝的盘存受到了一定程度的阻碍，所以当虾夷扇贝在海底遭受损失也是企业难以及时发现的，因此按时披露虾夷扇贝海底生存环境的变化对于集团利益相关者与潜在投资者是非常重要的。在此次的獐子岛虾夷扇贝绝收事件中，就是因为该集团没有及时监测海域内的气温变化，未及时向市场投资者进行信息披露造成了企业和投资者的大量损失。

　　生物资产的种类、金额和数量等情况未清楚说明及披露。通过分析近几年獐子岛集团的财务报表发现，企业存货中有超过一半的货物为生物资产，但是其财务报表中只是对存货的分类做了简单的说明。而且也只说明了生物资产的生存的海洋总面积，没有说明不同海域内不同生物资产的种类和密度等情况。该集团的利益相关者与潜在投资者也只能透过财务报表了解到，该集团的海域养殖面积还不充足，还需要继续扩种，而对于该集团如何准备扩充其海域养殖面积，对海域内环境的监测等信息也没有在财务报表中充分展示。

　　2.生物资产信息披露不及时

　　根据上市公司信息披露的规定可知，当上市公司面临对其经营业绩与企业资产产生较大影响时，上市公司应及时向市场披露造成其生产经营与企业资产发生损失的影响因素和客观问题。这种信息披露一方面能防止一些人为了谋取私利操出现操纵市场的行为，另一方面保护了市场投资者的利益。

　　2017年，獐子岛集团生物资产的养殖面积扩大至深海区的45米以上，因此其生物资产的生长环境必然发生了较大的变化，但是该集团对于生物资产生长环境发生的较大变化没有履行其上市公司及时披露重要信息的义务。而该公司也提前预测到深海域内可能存在较大的养殖风险，对于企业的生物资产可能带来较大的资产损失，事实证明该企业的预测也是准确的。通过表3可以知道，2013至2017年，獐子岛集团虾夷扇贝的实际底播面积逐年减少。但是獐子岛集团并没有公开披露其生物资产的底播面积逐年减少，这也表明了獐子岛集团为充分重视其企业生物资产的生存环境和养殖面积，也未能履行上市公司及时披露重大信息的义务，给其自身和市场投资者都带来了较大的风险。

　

　　2018年3月獐子岛在公示中提到，该集团生物资产所处地理环境的降水量逐年降低，其生物资产的生存环境中的藻类植物数量也在不断下降。雨水量与海域内藻类植物的数量与虾夷扇贝等海洋生物的生长和生存息息相关。因此，这些环境指标都是虾夷扇贝生活生长的重要相关指标，早在年终盘点之前这些信息已被发现，并且数据显示生物资产生长状况偏瘦。但是，獐子岛集团对于这些指标直至仅凭养殖经验的判断作出企业经营决策，而并没有意识到这其中的重要性，所以没有聘请专业相关人士依据这些异常数据指标来分析獐子岛集团生物资产的生存环境和资产减值方面可能存在的风险，从而使得在其公开披露的财务报表中对异常数据的披露没有更专业的分析和判断，导致市场中集团利益相关者与潜在投资者对于企业生物资产的实际情况的掌握并不具体和客观。

　　以上所有关于信息披露的问题，无论公司有意或无意造成的，最后都导致帐面财务数据难看不说，为此买单的却是广大资本市场投资者。这是上市公司信息披露的大关注点。

　　1.会计制度不够完善

　　CAS5中对上市公司生物资产的信息披露方面的要求仅做了两条具体规定。一条是关于生物资产价值方面的信息披露。关于生物资产本身的信息披露，基本都做的到准则要求，但是很多企业对于与生物资产息息相关的生长信息、环境信息等与生物资产价值息息相关的信息的披露还不够详细。准则在这些属于生物资产自身特性的方面的要求没有进行具体的规定，因此许多企业在这方面的信息披露还不够全面。

　　历史成本法计量生物资产优缺点明显。它在可靠的计量了生物资产初始状态价值时，却也抛弃了在生物资产生长成熟阶段所带来的资产增值。导致的直接的帐面问题就在于，生物资产所有的历史成本投入都不计入当期损益而是在产品收货后再计算。这样也导致了企业利润波动幅度大，不够稳定。

　　2．盈利能力下降

　

　　通过表5可知，獐子岛近年来的营业收入呈逐年上升趋势。2014年的极端天气事件，导致了在该年度的利润总额达到新低，但是随后几年其利润总额逐年回升，直到2015年，该集团的利润总额变为正数。同时，2014年，獐子岛集团受极端天气事件的影响，其净资产收益率也为副职，给企业的生产经营带来了极大的冲击。由此可以看吃，2014年，该集团受极端天气的影响，给企业造成了极大的经济算是，企业在未来几年中也面临着较大的运营压力，其盈利能力也收到了很大程度的冲击。同时该企业对于其逐年下降的营业收入和净利润的相关风险并没有进行具体说明，这很有可能存在企业经营不善、操作不当故意隐瞒其经营风险的信息。

　　3.信息披露违规惩罚力度不够

　　降低了信息披露违规监管处罚的力度。2014年，獐子岛集团在面临极端天气下，企业遭受巨大损失的情况下，企业计提了巨额存货减值，当时收到了行业内部多方的质疑，但证监会由于未能获取獐子岛集团存在实质性违背上市公司披露信息和操作不当的行为，因此未对其作出严重的处罚，仅仅责令獐子岛集团进行整改，并处以相应的行政处罚。而2014年的严重教训并没有使得獐子岛集团意识到问题的严重性，因此在2017年獐子岛集团重蹈覆辙，面临了第二次企业经营危机。

　　对于生物资产种类划分问题，我国虽然针对国情增加了一类公益性生物资产，但对生物资产更加细分的分类却还不够完善。可以借鉴国际间一些国家的做法，在生物资产底下按照生长阶段划分为成熟和未成熟生物资产，在公司内部明细账上体现出来方便分类管理。

　　在生物资产计量方法问题上，建议采用公允价值计量法。因为消耗性生物资产若用历史成本计量可能无法体现生物资产增值部分，公允价值合理估价后入账更符合生物资产的特性。但在市场上，具体公允价值计算估值模型还需大量研究。

　　关于生物资产减值的规范问题，以獐子岛为例，该公司传统抽盘存货方式为随机捕捞再进行测算得出大概数值。该方法受限制因素太多，首先虾夷扇贝播种在百万亩的海域之中，并不像其他生物资产一样生长分布极为均匀；其次，捕捞难度以及捕捞抽取的海域都会影响抽盘结果。最后得出的数据往往不够准确，抽盘方式可行度不高。对于这样难以采用抽盘的存货，应该采取有时间规律的针对各项虾夷扇贝生长指标检测的数据监控手段。即时发现问题所在。

　　1.强制生物资产披露的具体内容

　　獐子岛集团对其生物资产的信息披露还存在生物资产种类方面信息披露过于粗糙，使得与该集团利益相关者很难真正的了解到企业真生生产多少细分种类的生物资产。目前，在我国的会计准则中对于生物资产信息的披露只有部分是强制性规定尽心信息披露，这给上市公司在信息披露时留有了很大的选择空间，使得上市公司在信息披露内容方面可以规避掉不好的信息，只展示出能够刻画出企业良好经营现状的信息，给其利益相关者带来一定的误导和假象。因此，我国企业会计准则在生物资产方面的要求应该逐步完善，更加健全。同时降低上市公司的运营风险和投资者的投资风险。

　　2.建立健全生物资产增减值波动信息披露体系

　　我国会计准则的制定和完善逐渐与国际会计准则的要求同步，这也是良好、完善会计准则发展的必然选择和趋势，因此，对于生物资产方面的信息披露也是同样的道理，即逐步与国际会计生物资产的披露要求趋于同质。上市公司如何未能准确计量其生物资产的价值或者披露生物资产的信息不及时，很可能为市场有心指人提供了趁机操纵市场谋取私利的机会。因此，为了保障生物资产信息披露的严谨性，我国会计准则中对于生物资产方面的会计信息的披露规定的完善是非常有必要的。

　　3.建立生物资产信息披露监管体系

　　由此可以看出，我国上市公司的财务报表披露制度在生物资产方面的制定还不够完善，仍需要根据企业经营状况的具体实践行为中，不断完善生物资产信息披露方面制度的规定。对于生物资产方面的信息披露要注重结合生物资产的生存环境的变化情况、生存面积的变化情况、生存密度和相关生物的数量变化情况等都要进行及时的披露。由此，上市公司的利益相关者与潜在投资者才能真实的掌握上市公司资产的具体运营状况，以此作出理智、科学的经营投资决策。

　　本文以獐子岛扇贝绝收事件为例，从虾夷扇贝这类生物资产入手探讨了生物资产会计计量与信息披露过程中所面临的问题，得出了以下主要结论。

　　（1）我国的会计准则虽然针对生物资产的会计核算有明确的规定，但是生物资产自身生长环境的特殊性，对生物资产在计量和信息披露的机制建立仍需不断完善。

　　（2）针对獐子岛集团扇贝逃走事件进行分析，其首先在会计计量方面缺乏针对生物资产后续生长增值的计量，生物资产减值不合理等问题。其次在信息披露方面，信息披露不完全、不及时以及不够准确。此次事件不能仅仅将责任推到天灾。

　　（3）在计量方面针对生物资产的种类划分、计量方法和减值准备规范等问题提出建议；在披露方面针对生物资产信息强制披露内容、建立健全监管体系等方面提出建议。

　　1.本文仅针对獐子岛集团单一上市公司，无其他同类公司做对比；

　　2.针对文中公允价值计量生物资产方法还需大量研究探讨；

　　3.自身能力有限不能十分深入研究。

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