摘要
在我国，钢铁行业素来有着举足轻重的作用，作为支柱产业其发展水平对国民经济发展和相关行业发展有着直接作用。钢铁行业财务风险高，资金投资量大，资金回收周期长，这是不同于其他产业的地方。同时，国内外不同因素都会或多或少影响钢铁行业发展，这便使行业的发展面临着财务风险的威胁。由此，尽早发现解决财务风险，对钢铁企业的发展有着重要作用。
随着市场经济的发展，市场内竞争变得愈加激烈。作为社会经济中一支重要经济力量，中小企业需要快速准确找到市场定位，适应市场变化。作为管理者，准确预测和认识本企业财务风险也成为一个重要工作内容。
事实证明，财务风险是个逐渐深入的过程，当量变转化为财务危机的质变时，便会很大程度上威胁企业生存环境。本文旨在分析企业经营数据来了解财务风险状况，有了相关依据可适当减少因为财务风险而造成的利益损失。对于企业可防范财务危机的出现，对于市场则可维持国民经济的稳定平稳发展。
关键字：财务危机风险评价风险控制
前言
随着改革开放步伐的推进，我国的经济体制也在不断变革，带来经济的飞速发展。中小企业的作用也在一步步加大，地位逐渐提升。虽然我国中小企业的发展速度迅猛，但国内外的竞争和财务大环境的各种风险都在增加着中小企业的生存风险。
不断激烈的竞争，为了生存环境的维护，中小企业的财务风险评价和控制问题也在企业发展中逐渐上升到战略高度。有很多问题都在阻碍着中小企业的发展，企业平均寿命较短的重要原因之一就是企业财务管理的不足。我国经济社会中，财务风险的相关内容对于中小企业来说还相对薄弱，与发达国家还存在较大差距，相关体制的建立不够健全，可供参考的经验相对匮乏，分析管理办法也处于相对初级阶段。很多原因都能在不同程度上引起企业财务风险的增加，如企业管理者不能很好认识财务风险的出现；资金周转不顺；过快的发展速度不能与企业正常情况相匹配等，种种因素都在威胁着中小企业的正常发展。因此，需要建立和完善中小企业财务风险评价和管理机制，来为企业的发展提供长足的保障。
第1章绪论
第1.1节研究背景
经济的全球化，在给企业带来极大的给予的同时也在增加着企业需要面对的风险。我国的中小企业从上世纪八九十年代出现以来，一直在不断的发展和壮大，它在逐渐变成社会经济的主要一部分，它的出现稳定了经济市场结构，保障了国民经济的发展。对于社会而言，它也极大缓和了社会就业的压力，保障了社会的正常运行。中小企业在方方面面都体现着重要的作用。但是，中小企业在面对压力时，因为认识的不足和相关管理机制的欠缺，会导致影响企业正常生产发展的财务风险出现，风险不被及时化解，很容易就会发生巨大的财务危机。因此，预防危机需要从根本上防范相关可能性的发生，在发现相关状况时及时避免和防范。
第1.2节研究综述
1.2.1国内研究综述
国内对财务风险的研究较晚于国外。在上世纪八十年代我国学者对财务风险的研究才逐步开展。而且，研究方法也主要是借鉴国外比较成功的经验方法，但那些方法主要针对的还是大型上市公司，对中小企业的研究还在初级阶段亟待发展。
众多学者通过研究发现对企业财务风险有较强预测作用的指标有资产负债率、总资产收益率、净资产收益率、流动比率。最初运用于研究财务风险预测的方法是单变量分析法，但它的局限性也是不容忽视的，比如实践证明,单个变量中的信息是反映不了企业的整个财务状况的。
朱荣在2007年提出财务风险会出现在筹集资金对未来收益的不确定性。
陈宁欣在2010年从盈利、运营、偿债、等方面选取不同指标对民营企业开展研究，构建出应用于实践的预警模型。
徐新在2011年参照中小民营企业的现状，提出中小企业下的财务风险防范意见。
曹李越在2014年《我国矿业公司财务风险评价研究》中以矿业为研究对象，建立了财务风险评价体系。
1.2.2国外研究综述
早在19世纪，西方国家就出现了“是随着经营活动产生的附属品”的风险的概念。真正使财务风险和财务风险管理开始得到关注的是，1998年提出的需要研究投资风险，在分析自身财务风险的同时更要注意财务风险。这也是第一次让人们有了财务风险管理的观念。
为减少单变量分析的局限对研究的影响,Altman在1968年第一次在财务风险预测中加入多元判别分析法。这个模型旨在预判企业的潜在失败性。而且对于企业所面临的投资分析问题、信用问题运用这个模型来分析都是行之有效的办法。
Lemmon、Lin在2003年通过研究，论证了企业陷入财务危机状态的原因很可能是因为企业治理过程中发生的细小失误的结论。
Alexandre Ttindae在2006年认为企业在经营的过程中，除了分析财务风险外，最终目的的制定和完成都很大意义上影响着财务风险控制。
Mironiuc Marilena2015年在《经济学和金融学》中提出资不抵债是以不确定性为前提的持续经营。
第1.3节研究目的与意义
1.3.1研究目的
国内外很多学者在管理企业财务风险方面都进行了相关研究，研究中依靠不同的学科知识运用了很多研究办法，但一个主要问题是，这些研究还不够完整，体系不够完善。本文通过研究钢铁企业财务风险成因，对企业财务风险防范管理提出合适的建议。
1.3.2研究意义
理论意义；本文对中小企业的财务风险理论进行了阐述，通过对唐山市建龙特殊钢有限公司的财务风险状况进行分析，并寻求中小企业控制财务风险的有效手段方式等。对财务风险的控制的研究对中小企业内部财务状况分析是一项重要依据，对企业健康稳定持续发展也有很大作用。
实践意义：通过对唐山市建龙特殊钢有限公司财务风险分析，对财务风险有了更加深刻的了解。用有效的方法将企业财务风险降到最低进而实现最佳效益。
第1.4节研究范围与方法
1.4.1研究范围
本文先是介绍了几个基本概念，如中小企业和财务危机等，明确了需要研究的对象和内容。然后，国内外的相关书籍文献也为中小企业财务风险研究提供了理论依据。
近年来，国内外很多学者都开始关注企业财务风险方面的研究，但是他们多以研究大型上市公司为主，对于民营中小型企业的研究较为空白。在研究上市公司时，学者多运用定量分析法，这种方法运用对于体制完整的上市公司比较适合，但是对于规模相对较小，公司财务体制不够健全的中小企业来说有着较大的实施困难。本文采用的方法是定性定量原理，把主观意识进行量化，把一个大问题分解成若干不等的小问题，再找出小问题下的影响因素和解决办法，把复杂问题简单化。本文通过相关理论的研究，分析唐山市建龙特殊钢有限公司公司的财务现状，识别其财务风险，再结合唐山市建龙特殊钢有限公司的发展的当前实际财务数据，对公司财务风险进行综合评价，最后得出有关的防范措施、控制方法。
1.4.2研究方法
首先，定性与定量研究相结合。定性分析法可以研究国内国外有关财务风险的研究成果和理论模型，也可用此方法研究一些相关非财务指标重要性。本文通过运用定量分析方法进行研究，在传统预警模型下构建出财务指标和非财务指标的新模型，来进行进一步实践研究。
其次，理论和实际相结合。本文先解释了中小企业和财务风险的有关概念，为之后的研究分析打好理论基础，唐山市建龙特殊钢有限公司财务风险评价体现了财务风险在中小企业中定性定量的应用。之后可根据问题提出建议和意见。
第2章企业财务风险评价与控制相关理论概述
第2.1节财务风险概念
狭义来讲，也称作筹资风险，概念是指企业在筹资时对不能肯定未来收益所造成的风险。中小企业规模有限，资金使用自由受限，对外运用负债融资，减低融资费用。所以，亏损或盈利，都要照着之前约定好的给债权人偿还本金和利息。如果企业没有足够的能力进行偿还，企业的财务风险就会急剧增加。
广义来讲，是指在经营过程中，财务方面因为内外部多种原因造成的不能达到收益预算产生的经济损失。分为筹资风险，投资风险，营运风险等。
第2.2节财务风险特征
（1）初创期
处于这个时期的中小企业各个方面都处于刚刚起步的阶段，企业的活动资金有限，可供抵押的固定资产数量也不充足，且企业资金多是来自创业者的自有资金或者合伙人的股份。因为这些原因，初创期的中小企业很难从银行获得合适贷款机会。因为资金多是由创业者本身提供，所以很容易在资金周转方面出现问题，资金出现问题，企业的稳定发展也会受到威胁。
（2）成长期
经过发展，此时的企业已经比创业期多了一定的经济及基础，但是面对激烈的市场竞争，中小企业需要扩大经营范围，而资金依旧是主要困难。面对这个问题，中小企业通常做法是借款，借款比例上升负债比例也会同样上升。但对于实力并不是那么强大的中小企业来说，过高的负债依旧难以负担。
（3）成熟期
处于成熟期的中小企业成长速度慢慢变缓，市场份额逐渐稳定，拥有较为充分的现金流，经营风险降低。这时候的中小企业生产规模在扩大，市场占有率增加，盈利水平提高。这个时期的企业还会继续拓展业务范围，所以中小企业需要面对的新风险就是多种类型的经营风险。
（4）衰退期
衰退期的中小企业，思想较为老旧，缺乏创新，市场上不断推陈出新的技术和设备，都在威胁着企业的利益。其收益趋势下降，甚至亏损。此时企业资金容易出现问题，如果企业的日常经营没有充足的资金支持，则会出现债务风险，不能及时化解，资不抵债，财务风险出现。所以中小企业要随时保证资金的利用效率。
第2.3节财务风险成因
财务风险发展的过程有三个，开始的潜伏期、中间的爆发期、末期的恶化期。企业的经营不可避免有财务风险的产生，但是它的产生是可以提前预知的。明白了解财务风险产生的原因，通过企业运营的状况，可以准备好合适的应对措施。种种原因都能造成企业财务危机的形成，主要来说，其中既有内部原因，也摆脱不了宏观经济大环境的变化。
2.3.1外部因素
中小企业对比大型上市公司，较小的公司规模，有限的资金实力，很大程度上依赖外部环境。如果外部环境发生了比较大的变化，中小企业没有迅速发现应对，那会有沉重的后果需要中小企业面对。会使中小企业出现财务风险的外部原因主要由以下组成。
（1）国家宏观经济状况
中小企业的财务状况直接受国家宏观经济状况的影响。如果某行业在社会上正处在繁盛阶段，则该行业相关企业的资金周转也会较快，经营状况也会相对良好。相反，如果该行业在社会上的处境相对低迷，企业因为自己周转不顺也会陷入经营困境。除这些以外，金融危机也会极大的危害中小企业生存。
（2）国家宏观政策
国家政策影响着国家经济状况。企业的生存更是离不开国家政策的大环境，几年以来，我国XX多次出台实施利于中小企业发展的调控政策，但与大型上市公司相比，中小企业依旧在融资贷款和税收等方面有着很多不平等的地方。除此之外，许多原因会导致其滞后获得相关的政策信息，从而阻碍企业快速做出调整。
（3）竞争对手
日前市场竞争逐渐激烈，竞争对手们创造出新技术，开发出新产品都改变原有市场秩序，对中小企业的生存造成严重威胁。
影响企业的外部环境因素每个企业都需要去面对，企业需要审时度势，快速积极地做出经营对策调整来应对外部环境的变化。
2.3.2内部因素
内部环境不同于外部环境的多变不可控，大多内部因素都是企业可控的。
（1）内部控制制度不健全
很多实践经验告诉我们，内部控制是企业现代化管理的重要一步，它能够保证企业财务状况的准确性可靠性，高效提高企业的经济效益。可是我国中小企业内部管理者对内部控制认识的缺乏，使内部控制环节在企业运营中还处在相对薄弱环节，这样定会变成企业运营发展过程中的一大阻碍。
（2）资本结构不合理
企业效益很大程度上受资产使用率，资金周转率的影响，而这些则是由资本结构来决定。资本结构的不合理包括过度负债、资产负债率高，财务杠杆不当使用。
（3）资产流动性不足
资产流动性包括资产支付能力，资产的变现能力。很多财务危机的出现主要就是因为企业资产的流动性的缺乏。中小企业在经营过程中不能像大型企业一样进行有效的财务控制，是资金的管理和运用不当，这样便会造成现金的闲置或不足或者存货的积压。这种状况的结果就会是企业现金流的减少，营运能力的下降，成为企业财务风险的导火索。
（4）经营管理不善
经济的不断发展下，不少企业都摸索出企业发展的一项关键，需要建立市场需求下的企业架构。中小企业内部结构不完整，信息不够透明，经营者经营经验有限，管理者水平有限，职工专业才能有限，都会在不同阶段造成财务风险的发生，企业经营的失败。
第2.4节财务风险类型
以财务风险来源为依据，分为以下几类：
（1）筹资风险
企业的筹资风险主要由宏观经济条件和资金来决定，所以企业筹资活动的不确定性也将会导致企业财务风险的增加。
（2）投资风险
投资风险指企业在对某项具体经营活动进行一定的资金投入，但因为市场环境的复杂多变和需求的不断变化，使出现实际收益与预期收益脱节的现象。
（3）经营风险
经营风险指企业内管理人员因为管理经验的不足导致决策部署准确性不高。经营风险会带来收益下降或成本增加的不良影响，甚至还会导致企业经营的失败。
（4）存货管理风险
存货储存使一个企业想要长期稳定经营下去的基础，想要企业经营得好，库存最优就是重要一环。因为存货过多可能会导致存货积压，商品滞销从而增加存货管理的风险。反之，库存过少可能因为原材料的不足导致产品生产销售受限，是企业收益状况受到影响。
第2.5节财务风险控制方法
（1）事前风险控制
事前风险控制指企业发现存在潜在的风险，洞悉企业经营的各个环节，在风险尚未发生时，采取符合企业实际情况的对策来防止发生风险，尽量将风险扼杀在萌芽阶段。
（2）事中风险控制
事中风险控制是指企业在生产经营过程中，出现财务风险趋势，但是风险程度暂时没有给公司造成较大损失，管理层或相关人员分析当前形势提出解决措施遏制风险，降低风险或转化风险，防止其扩张而引发巨大经济损失。
（3）事后风险控制
事后风险控制是指企业发展过程中财务风险是无法避免的，所以企业在风险发生后，将风险转移或承担风险将其控制在可承担范围内，并分析风险形成各环节总结经验，避免同类风险重蹈覆辙给企业再次带来损失。
财务风险控制按照处理方式不同可分为：
（1）财务风险分散法
财务风险分散法是指将全部风险流程作为整体，细化各个环节将其分解为价值不高的具有密切联系的各小部分，将整个风险分解为各小点。如多元化投资，可以将投资风险分布在各领域、各企业，避免风险集中。或者企业强化与其他企业合作，将风险分散在自身与合作企业上，产生巨大风险，给自身企业带来不可挽回的经济损失。
（2）财务风险回避法
财务风险回避法是指对风险采用各种手段进行规避。对于未发生的风险，企业决策时应提出多种经营实施方案，最终选择风险发生机率最小或状态较为稳定的方案，对风险进行回避。对于已发生风险，企业应酌情考虑是否继续坚持风险所在方案或对方案提出改进建议，回避已经存在的风险。
（3）财务风险转移法
财务风险转移法是指企业通过经济手段将风险转移给其他单位。出售、保险和发包都为主要转移方式。出售是通过买卖风险项目合同将风险转嫁给他人。保险是企业通过保险公司来购买有关保险，在风险发生时风险损失由保险公司进行赔付。发包，企业将项目方案提供给相关机构，由该机构进行具体实施，将风险转嫁给分包公司。转移法可将绝大部分风险转移出去，削弱企业风险危害，利于风险控制。
第2.6节财务风险评价方法
2.6.1层次分析法
层次分析法是财务风险作为整体分解独立单元，再将各单元分解为独立指标，并对各层指标建立判断矩阵，量化指标关系。层次分析法将问题进行逐层分析，建立多层结构模型，便于分析各层次间关系，直观显示指标重要性，有利于管理者正确做出决策。
2.6.2专家打分法
专家打分法是指通过电子邮件等问卷方式向有关专家咨询相应专业问题，专家依据已有的专业知识与实践经验，结合预测主体相关背景，通过主观判断、客观分析，找到预测主体发展规律和数据的异常，从而对财务风险识别与解析。专家打分法多用于缺少数据和原始资料的情况下，对财务风险做出估计，为企业提供直观的反馈信息。
第3章唐山市建龙特殊钢有限公司财务现状及风险分析
第3.1节公司简介
唐山市建龙实业有限公司位于河北省遵化市。公司创立于2001年，通过多年的努力，企业规模和市场竞争能力得到了迅速提升，实现了跨越式发展。公司以振兴民族工业为己任，坚持自主创新，不断推进大型冶金装备的国产化进程，提升工艺改善环境的规范化速度，走出了一条自主创新的强企之路。公司坚持走“品种、质量、效益”型企业发展之路，完善产品特性，不断技术革新，不断增强企业竞争优势，做精做强钢铁主业，建设钢铁精品基地。主要产品有热轧钢带、冷轧中宽钢带、钢管等。产品因内在品质及表面质量好、尺寸精度高，销路已覆盖国内各个省市，并深受日本、新加坡等国外市场和客户的欢迎，多项产品已成为市场中的知名品牌。公司也曾连续五年荣获河北省民营企业第一纳税大户称号。
未来，公司将努力实现产品升级、发展循环经济，推行清洁生产，将公司建设成为一个环境友好、产品优良、资源节约、值得信赖的卓越特钢企业.
第3.2节 钢铁行业分类
第3.3节公司财务现状
3.3.1从资产负债表分析唐山市建龙特殊钢有限公司财务现状
资产负债表是在特定时间点上体现公司财务状况的基本报表。由对该表的分析研究，可让报表使用者了解到唐山市建龙特殊钢有限公司在一定时期内的经营管理成果。本文从以下不同方面对资产负债表进行分析：
（1）资产结构
从上表可以看出，唐山市建龙特殊钢有限公司流动资产占资产总和的87.52%，比重较高。非流动资产所占比例为12.48%，由唐山市建龙特殊钢有限公司的流动资产比重高于非流动资产比重可知，企业资产结构属于保守型，能降低唐山市建龙特殊钢有限公司的风险。但是较多的流动资产和过低的非流动资产都对企业的发展起阻碍作用。
(2）负债和所有者权益结构
从上表可以得出，所有者权益的比重为21.93%（即股东权益比率为21.93%），可知，钢铁行业所有者权益比重的平均水平（79%）高于唐山市建龙特殊钢有限公司的，也表示唐山市建龙特殊钢有限公司有较强的资金实力，较强的偿债能力，较小的财务风险。另外唐山市建龙特殊钢有限公司的非流动负债比重是4.15%流动负债比重为73.92%，表示唐山市建龙特殊钢有限公司的非流动负债很少，说明唐山市建龙特殊钢有限公司有较大的短期资金压力，这期间有大量资金流出，公司的财务风险不断加大。
(3）生产构成要素
由表可知，首先，唐山市建龙特殊钢有限公司较少的货币资金。2018年公司货币资金总额为102556872.11元，占总资产的6.04%。公司想要降低经营风险，要增加偿债能力，所以需要增高资金的储备率。其次，过多的存货。唐山市建龙特殊钢有限公司2018年度存货占比12.88%，库存积压严重。会导致销售收入减少。想要开拓市场还要符合合理的存货范围。最后，较慢的固定资产更新速度。普遍认为，在建工程能在一定程度上能够反映一个公司的固定资产更新换代的速度，可知唐山市建龙特殊钢有限公司对固定资产更新的速度较慢。
3.3.2从利润表分析唐山市建龙特殊钢有限公司财务现状
能体现公司在一定时间内经营成果的一项基本报表就是利润表，它属于动态报表。表3-4为2018年唐山市建龙特殊钢有限公司利润表的基本内容：
以下内容是对唐山市建龙特殊钢有限公司利润表项目的分析：
(1）净利润
2018年度-46312086.56元为唐山市建龙特殊钢有限公司的利润总额，-4438521.34元为净利润，相比于2017年数值降低。由此可知企业经营风险大。
(2）营业利润
156452116.59元为度唐山市建龙特殊钢有限公司2018年度所获取得营业收入，再将各项费用成本减掉，可得营业利润为33616822.7元。如表3-5：
从表可知出，唐山市建龙特殊钢有限公司2018年营业利润-61231016.23元，2017年营业利润为1106121.55，所以两年变动额为-62337137.78元。从表中还可以得出，对唐山市建龙特殊钢有限公司营业利润有影响的是公司有比较大的营业收入和成本。逐项分析，2018年唐山市建龙特殊钢有限公司司营业收入增长额为163500869.11元，其增长率为9.50%，营业成本的增长率13.8%。营业收入、成本和营业税金及附加增长过快的原因主要是销售增加。925488.61元是2018年唐山市建龙特殊钢有限公司的营业税金及附加的增加额，财务和管理费用均减少，各项成本费用的变动额下降。除此之外，唐山市建龙特殊钢有限公司很高的成本费用，使唐山市建龙特殊钢有限公司必须加强掌控成本费用的力度。
3.3.3从现金流量表分析唐山市建龙特殊钢有限公司财务现状
现金流量表可以判断一个公司的经营状况，是属于动态报表范畴。如表3-6：
总体来看，唐山市建龙特殊钢有限公司通过经营产生的现金净额，筹资产生的现金净额，投资产生的现金净额均为非正值，通过分析可知唐山市建龙特殊钢有限公司的经营投资形势并不明朗，很大程度上可能是企业陷入难以维持正常经营和难以正常偿债的经验能够管理状况。
第3.4节公司财务风险管理现状
财务报表比率分析法是比较普遍使用的财务风险评价方法，现利用这一方法对唐山市建龙特殊钢有限公司进行分析。
3.4.1偿债能力分析
(1)短期偿债能力分析
由表3-7可以看出，唐山市建龙特殊钢有限公司的变现能力比行业的平均水平略高，因为2015年-2018年唐山市建龙特殊钢有限公司的流动比率分别是2015年1.15,2016年1.18,2017年1.14,2018年1.10。四年与行业均值相比较，行业均值都低于企业值。唐山市建龙特殊钢有限公司的流动比率一直处在较为合理的水平但还是较低，说明唐山市建龙特殊钢有限公司的变现能力还有进一步加强的空间。唐山市建龙特殊钢有限公司四年的速动比率逐年上升但变化数值不大。前文分析得出这四年来唐山市建龙特殊钢有限公司的速动比率高于行业平均值，但原因只是唐山市建龙特殊钢有限公司有较多数量的应收账款，可是应收账款的变现能力不够确定，因此唐山市建龙特殊钢有限公司的偿债能力还是具有一定风险。这就需要公司管理层和财务人员还是应该对企业的偿债能力保持高度警惕，对应收账款和存货进行强化管理，以防止该类风险继续恶化。
(2)长期偿债能力分析
资产负债率越高，企业长期偿债能力越低，反之相反。由此，唐山市建龙特殊钢有限公司逐年增加的资产负债率，表示了公司逐年减弱的长期偿债能力。同时，唐山市建龙特殊钢有限公司的长期借款在全部负债中占比为0，这就表明唐山市建龙特殊钢有限公司的负债比例严重失衡。数量巨大的短期借款必将给唐山市建龙特殊钢有限公司带来金额巨大的借款利息，也可能会产生偿债风险。同时过度负债还会增加唐山市建龙特殊钢有限公司信用评定降低等风险。
从负债结构看，公司有较多的短期借款，负债结构极度不平衡，这也证明了银行已经把唐山市建龙特殊钢有限公司认定为长期偿债能力不足企业，不在为唐山市建龙特殊钢有限公司提供长期借款业务。
3.4.2营运能力分析
本文在对唐山市建龙特殊钢有限公司营运能力方面的分析主要是通过应收账款周转率等指标。见表3-9：
唐山市建龙特殊钢有限公司的应收账款周转天数2018年已超过2015年接近两倍，从表中数据可以得出结论，公司应收账款的变现能力较低，有着较高的企业的营运风险。从表中还可以得出逐年下降的指标还有流动资产周转率和总资产周转数。
3.4.3盈利能力分析
本文对唐山市建龙特殊钢有限公司的盈利能力从以下方面进行：净资产收益率、销售利润率和资产报酬率。
唐山市建龙特殊钢有限公司的营业收入除了在2018年有了小的回升以外，整体还是呈下降趋势。可能导致这种情况的原因，一是减少的市场份额，二也是更重要的是其他外部环境对他的影响。企业经营不好，效益变差，都会影响企业的盈利风险。
唐山市建龙特殊钢有限公司营业利润与利润总额几乎相同，2015年到2018间是逐渐上升的态势，但是在2018年发生了急剧下跌。净利润由此也发生了较大的变化，唐山市建龙特殊钢有限公司2018年的净利润-54,370,156.32元，这一数据完全可以印证唐山市建龙特殊钢有限公司的盈利能力基本已经丧失，唐山市建龙特殊钢有限公司面临着非常严峻的盈利风险状况。
由表可知，企业流动资产减少，资产总额下降。企业的盈利能力状况一直不太尽如人意，企业的销售利润率虽然在2015年-2017年一直保持平稳或有小幅上升，但2018年这项指标变成了低于零的数值，这个下降导致的后果十分严重，会直接影响到企业接下来的销售方式和结果。而净利润和非流动流动资产和的比值可得出资产报酬率，由表可知，2016-2018年该数值减少；净资产收益率变化规律也大致相似，2018年从3.40%下降到-13.96%。自有资金获利的能力不高，较低的资金使用效率，致使企业盈利能力受限，增加盈利风险的出现。
3.4.4发展能力分析
由上表可知，唐山市建龙特殊钢有限公司还不达到稳定发展的状况。主营业务和总资产变化也不稳定，是在先上升后下降的趋势中缓慢上升。另外负增长的净利润使非营业收入高度关联与净利润。2018年唐山市建龙特殊钢有限公司的净利润变动额为-69215687.62，这说明唐山市建龙特殊钢有限公司的发展能力尚待提高。
第3.5节公司财务风险成因分析
首先，唐山市建龙特殊钢有限公司的管理层并没有充分认识到财务风险评价的重要性。管理层管理经验的欠缺，把财务风险当成是事后评价的一种，低估了其重要性和对公司经营的意义。一个企业的经营失败有很多原因造成，但其中财务风险是必然会产生的。一个企业如果没有提早进行防范，那在财务风险发生时就会没有应对方法，任其影响企业利益也无法避免，这样发展下去，企业经营必然会走向失败。
其次，唐山市建龙特殊钢有限公司在评价成本方面，缺少了对财务指标的考量。只是按照传统方法将指标量化进行分析，比较简单找出的趋势变化，就此得出结论。
最后，唐山市建龙特殊钢有限公司没有发挥出企业内部监管的重要作用。企业内部信息不够透明化，没有明确规范的问责机制，问题落实不够及时具体。这些制度保障的缺失都使财务风险评价受到影响。
第四章唐山市建龙特殊钢有限公司财务风险防范措施
第4.1节建立有效风险防范机制
中小企业规模有限，企业管理人员经验有限，对风险的敏锐度有限，企业可抵御的风险也较低，因为这些原因，内部决策者的决策和外部经济环境的改变都会极大程度上影响着企业的经营。而一般情况下，中小企业中员工的利益与公司的经济效益是密不可分的，所以，一个企业对有可能造成企业利益受损的财务风险的忽视，会牵着到每个人的利益。
因此，建立一套可行性较高，适合企业良好运营的机制变得十分必要。它需要企业下每个员工都有防范风险发生的意识，建立好风险责任制，让每个人每个部门在企业运营中都把风险降到最低，然后各个部门间再通力配合，让财务风险问题在企业上下受到足够的重视，在风险发生时也会有行之有效的方法来进行应对，将企业损失降到最低。
1）决策主体的多元化。
中小企业需要在企业内部加强构建一个由专家，专业工作人员，管理层共同构建的决策主体，避免决策权力在一人身上的过分集中，一人决策的后果就是巨大的风险。同样，多个决策主体下也有需要关注的问题，比如需要决策权限的完全合理划分，避免主体内部冲突发生。决策管理者的专业水平依然需要不断强化，是决策能够按照标准规范的程序来进行。
2）决策过程的合理化
中小企业要执行正确的决策方案，需要明确决策目标，确定规范可行的决策方法，实施后进行评价与反馈，对不完善的地方及时进行修改。
第4.2节完善企业内部控制制度
1）优化内部控制环境
内部控制环境极大的影响着内部控制制度。所以内部控制制度就需要组织架构的完善，权责界限的合理划分，加大对专业人才的培养吸收，提高内部报告的通过标准，使企业能够出具出正确性与实用性兼备的内部报告。
2）建立风险评估机制
风险评估法范畴下包含着风险识别和风险分析。企业的正常发展需要将分险控制在可控范围内，对企业从研发生产到销售经营过程中各个阶段都进行相关评估，预测将要受到的风险及风险将会造成多大的影响，以此来找出有效方案。建立风险评估机制主要步骤是，第一完善整个业务的全部流程，第二对所有流程进行风险评估，最后完善公司风险管理体系，提高抵御风险能力。
3）制定完备的控制活动
政策和程序是控制活动完备的两大关键。政策是基础，程序是效果。依靠产品流程和企业组织架构制定控制测试的相干标准，对内部控制体系来说也是相当重要的一环。
4）建立有效的信息传递系统
企业的经营发展离不开信息，快速有效的信息传递系统被越来越多的公司需要。外部大环境变化的相关信息或是企业内部信息的上下传递正常进行，都能有效保证企业的正常运营正常发展。
5）建立完整的监督体系
监督是企业为保证控制活动的有力实施，对企业内部控制环节进行复核和评价，是内部控制的再控制。他与整个内部评估过程不可分割。旨在控制主要风险，对会产生的新风险进行及时消除。
第4.3节建立财务风险预警系统
及时识别发现各种不同的财务风险指标对企业防范控制财务风险有非常必要的前提作用。财务风险预警系统的建立可以及时发现有恶化趋势的财务状况，提高财务风险防范应对能力，减少风险发生对企业的损失，也有防止财务系统运行与预期设相偏离的情况发生。所以在中小企业内建立财务风险预警系统是十分必要的。
结论
本文通过对国内外财务风险相关管理理论的查找和学习，对唐山市建龙特殊钢有限公司财务风险先有了概念上的认识，而后又结合企业实际财务状况，对唐山市建龙特殊钢有限公司财务风险进行了更加实际的情况分析，识别出企业面对的相关风险并对其进行评价。本篇文章按着研究背景、研究意义、研究方法、研究内容的顺序对唐山市建龙特殊钢有限公司的财务风险进行了系统阐述和总结分析。试着找出一个系统框架给唐山市建龙特殊钢有限公司来评价其财务风险。其中对唐山市建龙特殊钢有限公司基本情况和财务状况进行的分析，是分了四方面对唐山市建龙特殊钢有限公司当前面临的财务风险进行识别，并且分析了唐山市建龙特殊钢有限公司在财务风险评价方面存在的问题。
本文的主要结论：
由于唐山市建龙特殊钢有限公司是属于钢铁企业范畴，而钢铁企业在市场上现处于高饱和状态。外部环境、经济政策的改变会使其轻易受到影响和波动；内部财务管理的欠缺也会直接影响着企业经营状况。
文中可看出，唐山市建龙特殊钢有限公司资产结构属于保守型；公司有较大的短期资金压力，期间有大量资金流出，公司的财务风险正在不断加大；从生产要素分唐山市建龙特殊钢有限公司较少的货币资金，存货积压问题严重，固定资产更新速度较慢，都是财务风险的隐藏诱因；唐山市建龙特殊钢有限公司成本费用很高；从现金流量看唐山市建龙特殊钢有限公司的经营投资形势并不明朗，很大程度上可能是企业陷入难以维持正常经营和难以正常偿债的经验能够管理状况。偿债能力方面，唐山市建龙特殊钢有限公司的偿债能力还是具有一定风险，公司有较多的短期借款，负债结构极度不平衡。公司出现的这种现象要求管理层和财务人员应该重点关注企业的债务偿还能力，加强对应收账款和存货的管理力度，防止此类风险持续加剧。营运能力方面，公司应收账款的变现能力较低，对企业的运营能力构成了较高的潜在风险。
盈利能力方面，自有资金获利的能力不高，较低的资金使用效率，致使企业盈利能力受限，面临严峻的盈利风险。发展能力上分析，唐山市建龙特殊钢有限公司还未到达稳定发展的状况。公司的发展能力尚待提高。
所以中小型钢铁企业如唐山市建龙特殊钢有限公司这类企业面对财务风险的可能性比较大，需要制定和采取有效的财务风险评价手段，确保企业的正常运行和市场的拓展。
不足与展望：
本文的研究对象企业唐山市建龙特殊钢有限公司是属于钢铁行业，钢铁行业受外部经济政策和市场需求的影响较大，所以一些非财务指标很难进行量化使用，因此在本文研究缺少了对该类指标的使用分析。但是，如果唐山市建龙特殊钢有限公司想要完善公司财务风险评价体系，还是需要将这些非财务指标列入分析范围。这是本文的不足，所以在之后的研究过程中要充分考虑到非财务指标对公司的作用，重视其在风险评价体系中不可替代的地位，来做到对唐山市建龙特殊钢有限公司的财务风险评价进行动态研究。
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致谢
四年的大学生活转瞬即逝，在这四年的时间里我不仅学会了许多专业知识，还懂得了许多人生哲理，我也变得更加成熟了，我真心的感谢所有人对我的帮助！
在此，我要特别感谢老师，在我的论文选题、定稿以及中期检查等方面都给了我精心的指导。谢谢您为我付出的心血，衷心的感谢您！
接着，感谢国际商学院各位领导和老师，感谢您们在学习和生活上给予我的无私关怀和帮助。是你们给我提供了这个难得的学习机会，并为我的学习提供了良好的条件。
感谢2015级财务管理专业所有同学这四年来对我的无私的关心、支持和帮助，是你们陪伴我度过了美好而充实的大学生涯，和你们在一起的日子是我一生中最美好的回忆。
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