公允价值运用与分析

　　公允价值功能在于能够准确的反应社会及个人的资产价值。会计要素的计量在金融领域都是需要以历史成本为基础进行计量。我国用会计要素来反映社会资产价值，对社会中存在的各项资产或负债项目进行确认，对各种计量结果进行验证和实时操控。我们还需要防止一些垄断性行业肆意的改动原本的市价，还有一些不法人员谋划调整资产、股份造成集团经营成果的虚像来恶意调控企业的经营业绩，而这一切的构成都是建立在市场、货币稳定的假设前提下来发生的。假如市面上出现了物价的大幅波动，那么资产的市价则会低于原账面的本来价值。则会造成市场上发生一系列不稳定因素，但如果我们在了解市场的价值走向后对市场情况有一定的熟知，确定一个双方都满意的价格。在公平有序的交易环境下，以一个双方都愿意交换的价格进行交易。用最简单的方法说公允价值就是双方都可以平等、自愿的在有序的市场中交易的公道价格。

　　公允市值，公允价格也通常是公允价值的意思。也就是说买卖双方都在熟悉市场情况的前提下，双方都自愿的来确定交易对象的价值，或者是毫无关联的买卖双方在以公平交易为前提的环境下，其中一方的一项资产可以被买卖或者一方的负债在可以接受的公平成交价格内被清偿。公允价值的信息在企业需要购买一项资产或者是企业自身一项债务需要清偿时，必需要参考的一个要素。在实际的业务处理中，一般都是由某一方的资产评估机构对被并企业的净资产进行公平公正的评估。由此可得，公允价值是基于市场的计量而不是特定主体的计量，所以需要了解并分析相关资产或是负债的具体情况。

　　公允价值在以市场的公平交易为前提下进行的，也是以市场为计量基础。在买卖双方的都确定的公平交易环境下，其产生的价格基本按照市场的具体预测价格，而且还会随着市场价格波动而波动，由此而来公允价值的具体特征有以下几点:

　　1.公允性

　　对于公允价值来说，公允性是其最基本的特点之一。而“公允”也就是公平、公正恰到好处，在有序的市场环境下绝对不会照顾放利于任何一方，也就是交易的双方相互独立或没有直接以及间接的关系，并不是关联方之间且独立发生的交易。而是再双方都熟悉交易情况，对所交易对象的特征、用途以及资金流向的前提下进行的公平公正的交易。运用通俗易懂的说法就是，公允性就是常见于会计审计中的制度，是被大众们所广泛的认可。

　　2.真实性与虚拟性

　　公允价值通常来说是以市场的计量为基础的。在金融市场中的预估价格也就是市场中货物的实时价格，它们随着市场的走向，价格是不停的时时波动而这也表现出了市场价值的走向。对于某项资产或者是负债来说，它们的公允价值确定来源于以公平公正为背景的市场交易环境下正在进行交易或者早就发生的交易，由此这些现实中已经发生的公平交易以及信息，也正是公允价值确定的基础。由此而来，公允价值包含了真实性。

　　可是对于某一项的资产或是负债在用公允价值来计价的过程中，与这一项的资产或是这一项的负债自己的交易没有真正的发生，由此而来其计量的的公允价值已经不是基于真实生活中的交易，却是在以想象中的交易双方承诺过程中确定的交易对象，由此而来也可以初步断定联系买卖的双方可能都是构想出来的。由此可见，公允价值也存在着虚拟性。

　　3.客观性和主观性

　　在对存在于一个公平公正的交易环境中的某一项资产或是某一项负债，我们可从正在发生交易的市场中发现存在的客观性，还可是正在发生交易的某一项资产或者是某一项负债相互有关的具体交易价格或者是具体的相关参数。由此可得，客观性也和公允价值息息相关。

　　如果在一个公平公正的环境背景下，发生在假想情况下的市场交易。对于公允价值来说，在假想情况下发生的市场交易，不管是买方还是卖方，对于交易双方来说他们的交易价格，必须要从交易双方相互承诺的假想交易为基础，由假象交易的报告主体在其主观判断中进行预估。相对而言，不一样的报告主体，对相同的假象交易的预估都会存在一定的偏差。因此，公允价值就不可缺少的存在主观性。

　　1.现值法

　　公允价值中的现值法。是来源于西方长期的投资决策中的一种比较常用的方法。通常人们都能用现值法来评判一个可实施项目的可行性大小。又通常将现值法用来在两个以上的可行方案中评判出，更加优秀实施的方案。对于在计算资产未来的收益中，运用现值法来确定公允价值的具体实施，对于理论上来说是最完美的一种方案。可是对于具体实施来说，现值法也具有不同的实施手段，如若是不会合理运用的话，现值法也是较为难操作的一种方法。

　　1.1传统法

　　在公允价值中现值法的传统方法是净现值法。由于净现值法是公允价值中现值法使用最早最具有传统的资本预算方法，所以也称为传统法。相对于他的现值法方法，传统法用于公允价值计算中，传统法的计算资料，更容易被人们获取。传统法的理念与计算，会计利润都是一致的。传统法中的净现值法主要是利用收支相抵的具体数目差距展示出来。在传统法中利用净现金为计算的主要基础，在将效益量的总现值和净现金投资量就可以得到净现值。这个方法，然后还需要根据净现值的具体大小来具体的评论投资方案。通俗易懂的来讲，当传统法中的净现值表现为正值时，用来评判的投资方案，就是可以接受实施的。相反来讲，当传统法中的净现值是负值时，那么此时评判的投资方案，就是不可以实时接受的。也就是，净现值越大，投资方案可实施性越强。传统法中的优点，包含以下几点。其一是运用了简单高效的现金流量。其二是某一项目的全部资金流量都可以在净现值中具体表现出来。其三是对项目的现金流量可以用净现值进行简单准确的公平公正折现，使项目的操作更加具有可实施性。

　　1.2期望现金流法

　　期望现金流法，也称期望现值法，是指采用反映可能结果范围内的复合现金流量和无风险利来估计公允价值。由于在公平交易的市场环境中并不是资产交易都是具有决定性的。所以在期望现金流法中，交易者预估的现金流量和折现率只能最大可能性的反映购买方是否可能购买资产，其中便需要考虑多种不确定和不稳定的一些市场因素。期望现金流法中，用来折现的利率应当估计现金流量所有的假设，它们应该相一致。希望现金流法中，估计现金流量和利率应当最有偏见，并且应该只需要考虑相关的资产。期望现金流法则估计现金流量和利率应当反映可能的全部的结果，而并不是某个单一的情况中最可能值中的最小值或是确定的最大值。由于市场资产的不确定性，未来现金流量中的影响因素是巨大的。由此而来，在不确定的市场环境下运用期望现金流法可以更好的适应多变的市场。那么在期望现金流法中，所持有的资产在接下来每期的现金流量都应该根据每期市场中可能发生的具体情况出现的概率进行相对应的现金流量加权计算。期望现金流法相比较相比较传统的净现值法，净现值法，对于复杂计算量，比传统的现值法更加方便的计算。因为期望现金流法，还有时间数量和不确定性的三种信息。在应对市场上复杂的资产计算时，可以准确的识别市场上的可比资产。

　　2.现行市价法

　　而公允价值中的现行市价法，则可以通过市场的具体变化，将一个或者是几个与其评估对象相同或者是相类似的资产之间进行相互的比较。与几个比较对象之间进行具体分析它们之间的交易价值，成交条件和交易条件。通过相互的比较对数据进行调整，并且估算出所需评估资产价值的方法。通俗易懂的说，任何一个投资者在投资其资产产品时都不会愿意去用高于市场上可以用来替换具有相同功能的产品价格的数目去进行交易，他们所愿意交换的价格都是相近于同等功能产品的价格。那么我们在两者之间进行比较的方法，就是现行市价法。

　　3.现行成本法

　　现行成本法是指在现在取得同一资产，或者取得其等价所需的交换价格。在公允价值方法中，公允价值中的现行成本法，在会计中就是重置成本的意思。也就是说在换购需要购置一模一样的资产或者是生产一模一样的产品时所需要的全部成本。这就是投资中的现行成本计价的具体方法。比如说工厂中的机房设备等，由于技术的发展，制造工艺的不断的进步，市场上出现商品的价值已经和企业中生产出来所规定的价值不相同时。那么我们再将这些产品的现实价值作为企业原本持有资产的重置成本那么就不合理了。这时候，我们将可用相同的功能，但是价值却与原来不同的机器生产出和现在一样的产品，来调整工厂潜能的差异后，作为以前旧老资本的原有现行成本。

　　4.期权定价法

　　期权定价法是过去二十来年内投资者运用了布莱克-斯科尔的期权定价模型将金融中的具体价值用数学的手段体现出来的一种方式。而期权定价法主要在运用BLACK-SCHOLES得到的数学金融模型结构来运作在许多的金融交易形式中。其中还包括二次项的定价方法（C=S·N(D1)-L·(E^(-γT))*N(D2)其中:D1=(Ln(S/L)+(γ+(σ^2)/2)*T)/(σ*T^(1/2))D2=D1-σ*T^(1/2)），用B-S模型进行推导运行。其中的风险中性定价方法和鞅定价方法用期权定价法不断的完善。企业也将拥有更多自主权，从而面临更大的风险，因此对可以规避风险的期权定价法的运作模式，对商品市场是不可缺少的。

　　1.符合决策有用观

　　在中国最新的《企业会计准则》中对公允价值的定义非常的明确:资产和负债按照在公平交易中熟知情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。由此看来，交易双方都必须要自愿的，在理性的交易中，对自己对他人都有一个保护室的作用，在一个公平交易的背景下来进行等价交换。在符合决策有用观中，会计可以向信息使用者提供正确可靠的信息。不仅可以向债权委托者还可以向XX，企业有密切关系的信息使用者提供决策有用的信息。又由于两者之间的关系不同所以相互重视的角度也不同，使用公允价值计量可以使两者之间相互联系，相互补充。对于投资市场来说，投资者就是整个资本市场的发展重点，投资者带来的可持续投资的效益可以给待投资的企业带来可持续的发展。

　　2.符合相关性和可能性

　　对于一个企业来说，这个企业每年的财务报告就必须要引用公允价值计量运算的属性，企业的财务报告的目的就是为了向企业的决策者报告提供企业的财务状况，企业的盈利亏损状况，以及企业中的资金流向等等，它反映出的是企业管理层受托责任履行的情况，有助于企业高层做进一步决策。因此当我们引入公允价值计量属性，将会有助于提高会计信息的可靠性和符合其相关性。那么在全面衡量企业经营业绩以及反映市场价值的变动信息时，更加有利于服务信息使用者的决策。如果每年的财务报告上面反映出的信息使使用者无法下达正确的决策，那么会计这个行业就会逐渐落寞。所以我们必须保证财务报告所反映出的会计信息能够符合市场的基本规律，公允价值计量就恰好符合其相关性和可能性。

　　在中国新材料高新技术企业中赫赫有名的便是方正集团，多年的方正集团，始终是中国同行业第一，也是亚太地区100家最佳管理公司之一。而方正集团之所以可以得到如此辉煌的成就当属于他们的投资性房地产企业。对于投资性房地产的价值判断用公允价值进行分析就在合适不过了。方正集团所采用的公允价值计量模式投资房地产，更加的有利于真实地反映企业的当前资产价值。在二十一世纪初期，国家的房地产市场正处于极佳的上升状态，而方正集团利用优势首先引用公允价值计量对投资房地产进行后续计量，对原来的账面价值进行调整，正确的发现相对应的资产变更。也在估算投资房地产时，参考到了不同的地理位置和资产状况的房地产市场价格。利用公允价值计量方法大大增加了方正对房地产投资市场上的盈利。与此同时随着方正集团的发展，房地产市场中房地产的用途也随时会发生改变，有些部分会分成其他的行业资产。那么发生改变的那一天就是被称之为转换日。由于转换日在公允价值的模式下，对企业的影响也是巨大的。因为转换日的公允价值变动与收益变动相挂钩，直接影响到了所有者的权益。又由于方正集团持有的房地产目的的多样化，如果对其出租的话，就会导致公允价值计量表示出来的数据并不能真实的反映。可是完全有效的市场并不会一直的存在，那么资产当前价格便于收益法计算出来的未来现金流量现值不符。由此可见，公允价值在实际市场中的具体应用过程中虽然促进了金融市场的发展，但是也给金融市场中带来了一些问题。

　　财务运用中公允价值有时候会影响财务的重组。就如2013年3月18日，在X纽约证券买卖所经济的，中国尚德公司宣告，公司无奈归还期末债券，将面临守业风险。由于中国尚德公司，尚未领取的债权金额高达5.4亿美元，所以公司随时面临破产重组。根据分析因为公司企业的债权繁重导致公司的停滞不前。公司真正内部的原因就是企业高管人员和会计人员的道德风险挑战。公司治理结构的缺陷，高管人员道德观念和诚信意识缺失。便会容易使会计人员利用公允价值操作利润虚假评估公司计量的财产。由于目前金融市场的良莠不齐，企业高管人员和会计人员道德风险的挑战。

　　如果一家企业缺少成熟有效的市场环境和高素质高科技的会计人才，公允价值给这家企业带来的并不是想象中的盈利可能是一场恶梦。对于发生在2001年X安然公司破产案可谓是轰动一时。由于安然公司的会计人员没有极高的素质他们疏于职守虚报账目，误导投资人，以谋取私利最终导致公司的破产。如今一些企业对一些高素质高能力的会计人员的缺少，使得公允价值计量操作在具体的工作实施中带来困难。由于公允价值获取难度和方法上的增加对会计人员的专业技能和他们所具备的职业判断也带来了很大的挑战。

　　公允价值计量在投资性房地产领域的应用中，表现出来的转换日数据过于复杂。就需要相应的公司在制定内部政策时就加入对转换日的准确判断标志，按照公司的政策严格执行，贯彻落实转换日之后公允价值变动损益情况。并及时签订关于转换日租聘协议，具体规定租聘日期，以便从业人员可以正确的判断租聘日期和转换日。

　　由于公允价值发展得并不迅速，所以公允价值缺少一套完整的价值理论体系。虽然在最新公布的会计准则中大量的运用了公允价值。但是，并没有一个单独的公允价值方面的具体准则。所以公允价值计量的理论基础并不完善，导致出现了许多的文体，从而公允价值计量操作还处在摸索的阶段，这对公允价值计量的推广是极其不利的。

　　公允价值是具有高度科学性的一套金融市场计算操作，所以需要高科技高素质的会计人才前来实施。由于公允价值计量分析，在会计期末分析各种因素，对相关资产和负债公允价值作出决定时很难生出各种的生产交易工具等等资产负债表及一系列的报表工作。这会大幅度增加会计人员的工作量，从而增加企业管理的相应成本。无疑企业需要花费更高的代价来培养这批高素质的会计人才，那么如果是小资本企业，资金不雄厚的公司便会无力培养这些高素质，高科技的会计人才，那么公允价值在中小企业的推广便会出现阻碍。由于企业成本的增加，公允价值只能在一些大型企业进行推广，在中小型企业中的推广是难上加难。

　　1.对会计精神的培养

　　在使用公允价值计量操作推广的公司中，我们需要加强对高素质会计人员的培养，培养会计人员诚实守信，真实无欺。将中国现代会计之父潘序伦“立信的会计之本，没有信用也就没有会计”的准则融入的公司治理。使会计从业人员都具有公平正义的优良品质。

　　2.规范内部治理结构

　　在企业内部，实行资源配置的有效性对公司经营管理政绩改进，进行监督激励，控制协调，一整套的制度安排，使公司各个阶层据法律赋予的权力责任利益相互分工并相互制衡。在公司中推广并实行公允价值计量方法，在实践工作中不断改进公允价值计量方法的操作实施性，从中找出问题并不断的探索改进。

　　3.规范公允价值计量行为

　　XX还应该加强相关法律对公允价值的规范，从制度和程序上做到，防止有人为利用公允价值操纵利润等舞弊行为的发生。积极健全活跃市场的体制，公开市场价格体系，从根本上规范公允价值的可操作性。企业配合学校积极培养具有实际操作水平及职业判断能力高素质会计人员，为公允价值全面推广提供人才保障。

　　2008年席卷全球的金融风暴公允价值受到了前所未有的强烈冲击。金融界的大部分人员都认为，正是由于公允价值的计量操作，放大了金融风暴的危机影响程度由此看来，公允价值会计准则的修改和价值体系的完善是不可缺少的。但是随着目前社会经济市场的发展趋势，公允价值尽量操作对金融市场的推动性作用是不容小觑的。将人力资源与公允价值计量相结合，二者相互弥补利用人力资源具有的双重性、可持续开发性和实效性等，便可带动公允价值对现代的经济组织管理活动促进，也使将来公允价值在我国更好更广泛的应用。

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