公允价值计量对盈余管理的影响分析 ——以冠福家用为例

　　一、绪论

　　（一）研究背景

历史成本计量是会计计量中一种常用的基本计量方法，近年来由于我国社会市场经济的高速发展，我们逐渐发现历史成本计量已经不再能够满足现在社会发展的需要，并且其出现了越来越多的局限性和缺陷。例如，历史成本计量不利于信息使用者对信息的决策。而公允价值计量是坚持对动态信息进行及时的反映，因此公允价值计量所提供的信息更有助于投资者和信息使用者的决策，因此，在2006年我国财政部颁布的《企业会计准则》中重新引入公允价值计量方法后,在2014年以单独准则发布了第39号公允价值计量准则，标志着我国的公允价值计量标准更加统一和规范。公允价值计量的应用得到了越来越多的关注与应用。公允价值计量方法的规范，更好地反映了会计信息的相关性，并充分体现了财务报告目标决策有用观。并且以最真实的价值反映企业资产和负债，为企业交易提供最接近市场的交易参考值，促进了市场资源的优化配置。

随着公允价值计量属性逐渐被大家接受和应用，人们在发现其优势的同时也发现了上市公司利用公允价值进行利润操纵的可操作空间，对于上市公司来讲，披露的会计信息能够反映财务状况等，在一定程度上代表了一个公司的投资价值，而盈余管理虽然是一种调节利润的手段，但是它具有合法性，企业有可能通过不恰当的运用公允价值来进行过度的盈余管理。来覆盖企业的真实状况，提供虚假信息，扰乱市场秩序。

　　（二）研究目的和意义

2014年财政部发布《企业会计准则第39号——公允价值计量》，公允价值计量首次被列为一项会计准则。作为会计准则中的核算内容，公允价值计量不断的被更多的人关注，如何正确应用公允价值计量一直是一个需要研究的问题。目前上市公司过度盈余管理的现象普遍存在，所研究公允价值对盈余管理的影响是十分必要的。通过找出上市公司应用公允价值时存在的问题和原因并对上市公司公允价值对盈余管理影响进行分析，从而引起人们的重视，达到抑制过度盈余管理的目的，不断完善会计准则。

在各个方面，公允价值计量都有重大的意义。同时人们对盈余管理也是十分关注的。一方面，研究公允价值计量对盈余管理的影响，有利于更好的完善我国会计制度，制定更加科学合理的操作指南，还能促使企业正确的提高自身的会计信息质量，充分发挥市场体制，合理分配资源。因此，研究公允价值计量对盈余管理的影响，可以帮助国家更好的改进企业会计准则，进一步完善我国的会计理论体系。进一步分析公允价值在实际会计操作中对盈余管理产生的影响。另一方面，进行盈余管理后的企业，对外披露的财务报表与企业的真实情况是有差异的，所以通过研究公允价值计量对盈余管理的影响，有利于财务报表使用者有效的辨别上市公司所进行的盈余管理行为，有利于帮助企业潜在的投资者做出正确的判断和合理的决策。有利于监管者更好的对资本市场进行监管，规范和净化市场环境，最后，分析出的公允价值计量对盈余管理影响的结果，可以为以后公允价值的发展、盈余管理的控制和会计准则的完善提供正确的指导。

因此，公允价值对盈余管理工作有很大的影响。通过对上市公司的实际情况进行研究分析，用事实和数据来说话，分析我国目前公允价值的应用范围都有哪些，企业采取什么手段来实现盈余管理，分析运用公允价值计量，对盈余管理会产生什么样的影响。通过案例说明公允价值计量对于盈余管理产生的实际影响。

　　二、公允价值与盈余管理的相关理论分析

　　（一）公允价值的相关理论

1.公允价值的定义

《国际财务报告准则第13号——公允价值计量》将公允价值定义为：“在计量日的有序交易中，市场参与者之间出售一项资产所能收到的价格或者转移一项负债将会支付的价格”。

我国财政部为了进一步规范我国企业使用公允价值计量模式，2014年7月29日颁布了《企业会计准则第39号–公允价值计量》，对公允价值重新进行了更为详细的解释，公允价值被定义为：“市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格”。

2.公允价值的特点

（1）公允价值计量符合配比原则。配比原则一般是指收入与相关的成本、费用进行配比。如果采用历史成本法,收入按现行价格计量,费用按历史成本计量,计量属性就会存在差异,这不符合会计信息配比原则的要求。为了使会计核算符合配比原则,提高会计信息质量,要求会计核算中使用公允价值计量,更能体现会计的相关性、稳健性等原则的要求。

（2）公允价值计量能够满足信息使用者的决策需求。公允价值能够合理地反映企业的财务状况,从而提高财务信息的相关性。并且能客观地反映企业实际的公允价值,比较准确的披露企业获得的现金流量,从而更确切的反映企业的经营能力,偿债能力及风险承担能力,所以公允价值计量高度的决策相关性，受到信息使用者的信任。

3.公允价值的估价技术

（1）市场法：是利用与现有相同或相似的资产或是负债在公开活跃的交易市场中形成的价格进行比较，从而对相关资产和负债进行估值的一种方法。市场法要求交易的市场必须具有公开、活跃的特点，这也使得会计计量过程中的会计信息更加真实可靠。市场法利用公开的实际数据为计量基础，因此也是公允价值估价技术中最直接的方法。

（2）收益法：是指利用现有的估值技术对现金的流入或者支出进行转换，折算成当前金额的一种估值技术，这一过程中未来现金折算成的当前价值决定着公允价值。利用收益法来进行公允价值计量的过程中需要对预测未来发生的现金流量、估计现金的折现率、选择计算现值的公式进行确认，这些因素的确定都影响着计算结果的准确性，这就增加了估值过程的难度。所以当资产的收益不稳定时，不适合采用收益法。

（3）成本法：是指在当前市场条件下，企业以重新获取一项资产或者获取资产相关的服务能力所需要付出的成本为基础，然后根据获取资产或者是相关服务发生的折耗情况进行调整，扣除减值与折旧从而确定其公允价值的方法。这个方法有四个内容需要确定，一是资产的重置成本，二是实体性贬值，三是功能性贬值，四是经济性贬值。成本法的功能价值可以体现在市场的选择上，比较充分的考虑了资产在使用过程中所发生的折旧，最终的结果也是比较合理的。

　　（二）盈余管理的相关理论

1.盈余管理的概念

随着经济发展，人们越来越关注上市公司的盈余质量和会计信息的操纵行为。过度的盈余管理会影响财务报表的可靠性，加大企业发展的风险性，对市场的资源配置功能产生影响。对于如何定义盈余管理，国内外主要有以下观点：

（1）PaulMHealy和JamesMWahlen(1999)认为盈余管理是指：“企业管理层利用职业判断变更财务报表，达到操控企业经营业绩的目的，以误导利益相关者的投资决策。”

（2）WilliamRScott(2000)认为，盈余管理是一种优化会计政策选择的行为，并在会计准则范围内执行,最后使企业达到价值最大化，经营者自身利益最大化的目的。

（3）陆建桥（2000）将盈余管理定义为“企业管理人员在会计准则允许的范围之内，为实现自身效用的大化或企业价值的大化作出的会计选择”。

（4）章永愧、刘峰（2002）则认为盈余管理是：“上市公司为特定目的而对盈余进行操纵的行为”。并特别指明，盈余管理并非限制在公认会计原则或会计方法内。

以上关于盈余管理的解释相互联系又有所区别，但最终盈余管理主要都有这些含义：第一，盈余管理的主体是企业管理者。第二，盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息。第三，盈余管理的方法是在一般公认会计原则允许的范围内综合运用会计和非会计手段来实现对会计收益的控制和调整。它主要包括会计政策的选用，应计项目的管理，交易时间的改变，交易的创造等。第四，盈余管理的目的是实现盈余管理主体自身利益的最大化。综上所述，盈余管理就是企业管理者在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。

2.盈余管理的动因

（1）利益诱导动因。现代企业大部分是所有权与经营权的分离的，公司的股东不参与日常经营管理，管理公司的往往是公司的高级雇员。由于管理者与股东的目标并不一致，委托方(股东)通常采用业绩——报酬激励的方式让管理者尽最大能力对公司进行管理。这样管理方式，一方面，使管理者向股东的目标靠拢；另一方面，又使管理者更积极的谋求自身利益的最大化，而采用盈余管理来达到自己的目的。

（2）筹资动因。企业通常是通过银行借款或者股东投入资本进行筹资的。银行借款一定会事先对企业的资产、经营水平等各方面进行严格的评估,来确企业是否具有到期偿还本金并按期偿还利息的能力。企业中追求长期稳定利益的股东们关注的是企业利润表中的数据,能按期获得稳定增长的股息和红利。而那些短期投机偏好的股东们,关注的是股价的波动情况，从卖出和买入股票的差价中获利。为了筹集资金，公司就需要维护与债权人和股东之间的良好关系,积极进行盈余管理。

（3）摆脱政策性限制动因。为了能够顺利上市,公司会积极进行盈余管理使得公司对外披露报表中的数据符合“连续三年盈利的规定”,而且这还能提高股票的发行价格。我国有明确规定,上市公司持续两年发生亏损状况,将在股票名称前冠以”ST”,而一般投资者对于“ST”股的投资计划会非常的小心谨慎，公司为了规避这样的风险,保持公司在资本市场的正常运转,就会进行盈余管理。

（4）避税动因。现在的大部分公司都会进行纳税筹划，国家法律给了企业选择会计政策的空间,企业就可以以此来改变盈余,最终达到调节所得税费用的目的,另外,国家为了加快某个地区或者是某个领域的发展,会对一些高新产业和地区进行大力的扶持,同时出台一系列的税收优惠政策，企业可以根据企业自身的实际情况,合法选择可供企业使用的政策，来进行合理有效的纳税筹划，这也给了企业足够的动机来进行盈余管理。

　　三、公允价值计量下盈余管理的影响分析

　　（一）金融资产中公允价值计量对盈余管理的影响

公允价值在金融资产中的应用是非常广泛的，具体有初始分类、后续计量和终止三个环节，都会涉及到利用公允价值进行盈余管理的情况。

（1）初始确认。在《企业会计准则第22号–金融工具确认和计量》中规定，公司持有的金融资产，根据其管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为三类:以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。关于如何划分金融资产，会计准则也给企业充足的自主权选择权，公司可以根据自身管理的要求进行合理归类。在交易性金融资产初始确认时，以购入时的公允价值进行确认，相关交易费用计入当期损益，后续公允价值的变动部分，通过“公允价值变动损益”科目核算。对于可供出售金融资产初始入账价值的确认，由取得时的全部支出确定，这里也包括相关交易费用，不一样的是其后续公允价值的变动部分计入资本公积，不影响持有期间的各期损益。

（2）后续计量。交易性金融资产和可供出售金融资产后续都按公允价值计量，这就会涉及到管理层每期期末公允价值信息的获取问题，对于交易性金融资产每期期末的公允价值变动，会直接影响当期的利润，而可供出售金融资产各期的公允价值变动，不会影响持有期间的损益，记录其公允价值变动的“资本公积”科目是公司盈余管理隐藏性工具，在处置相关资产时，它会一起转入当期损益，会对当期盈余造成显著影响，公司将很有可能进行盈余管理，另外，如果可供出售金融资产在后续计量中确实发生了减值，原先计量公允价值下降的资本公积部分，将会随着资产减值损失的确认而转销，特殊情况下公司可能出于自身利益主观决定金融资产是否减值。

（3）终止确认。上述金融资产的终止确认都会涉及投资收益确认的过程，该科目核算的是持有该项金融资产期间的现金总流入与总流出的差额。因此出售的时机很重要，上市公司会为了操控公司预期年度的盈余而选择适当的时机出售相关资产。

　　（二）投资性房地产中公允价值计量对盈余管理的影响

投资性房地产是公允价值进行盈余管理的重要部分，《企业会计准则第3–投资性房地产》指出公司投资性房地产科目中核算的对象，有己经对外出租的土地使用权或建筑物，目前留存在企业中一段时间增值后再转让的土地使用权。在公允价值计量模式下，投资性房地产每期的价值不会再因为计提折旧而降低，而是期末将市场公允价值变动部分计入当期损益，当房地产改变用途时，投资性房地产一律按转换日的公允价值计价，投资转自用时，公允价值与账面价值之间的差值计入“公允价值变动损益“科目，自用转投资时，转换当日公允价值小于账面价值的差额部分计入“公允价值变动损益”科目，公允价值大于账面价值时，差额部分则增加所有者权益中的资本公积。

　　（三）债务重组中公允价值对盈余管理的影响

《企业会计准则第12号–债务重组》指出：“当债务人缺乏偿债能力，并且债权人给予一定经济上的让步，债务人就可以进行债务重组业务的核算，目前债务重组的方式主要有四类：分别是资产抵偿债务、将债务转为公司资本、修改其他债务条件、三种方式组合。

债务人将债务的账面价值中高于用来抵债的相关资产或转为本公司股权的公允价值的部分计入“营业外收入”，而债务人用来偿债的资产的公允价值与其账面价值的差额，也确认为公司当期处置相关资产的损益。可以看出在债务重组业务中涉及到的相关资产的公允价值，是债务人或债权人确定相关业务造成当期损益的关键。由于虚报公允价值具有实际操纵性，对于有这方面需求的公司有可能选择与债权人协商甚至是利用关联方之间达成债务重组，达到虚増公司盈余的目的。通过债务重组获得债务的减免，不仅缓解了公司的债务压力和财务风险，而且从中获得的收益，增加了公司利润，关联方完全可以通过调整非现金抵债资产的公允价值，达到盈余管理的目的。

　　（四）非货币性资产交换中公允价值对盈余管理的影响

非货币性交易，是指交易双方以非货币性资产进行的交换，这种交换不涉及或只涉及少量的货币性资产补价。《企业会计准则第7号–非货币性资产交换》规定非货币性资产交换同时满足：该项交换具有商业实质、换入资产或换出资产的公允价值能够可靠地计量。应将公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益。相反，应当以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，不确认损益。而判断交易是否具有商业实质，依赖于以下条件之一：换入资产的未来现金流量在风险、时间和金额方面与换出资产显著不同，换入资产与换出资产的预计未来现金流量现值不同，且其差额与换入资产和换出资产的公允价值相比是很大的。

由于非货币性资产交换基本上不涉及现金交易，所以见效很快。与关联方进行非货币性资产交换是许多上市公司改善报表利润的惯用手段。在关联交易下，上市公司可以通过非货币性资产交换获得巨额的“营业外收入”影响当期利润表中净利润的。

　　（五）非同一控制企业合并中公允价值计量对盈余管理的影响

《企业会计准则第20号—企业合并》中规定，非同一控制下的企业合并，购买方在购买日对作为企业合并对价付出的资产、发生或承担的负债应当按照公允价值计量，公允价值与其账面价值的差额直接计入当期损益。

购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，应确认为商誉；购买方对合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，应当对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额应当计入当期损益。

　　四、以冠福家用为例分析公允价值计量下盈余管理状况

　　（一）冠福家用的基本简介

福建冠福现代家用股份有限公司，是一家在深圳证券交易所A股上市公司(股票简称:冠福家用，股票代码:002102)，主营日用陶瓷、竹木、玻璃等家用品，集研究、生产、销售、服务为一体。公司前身为福建省泉州冠福集团有限公司，2002年8月27日，福建省人民XX批准公司整体变更设立为福建冠福现代家用股份有限公司。

公司目前占地705亩，标准厂房35万平方米，大小窑炉生产线30多条，员工5000多人。下属子公司泉州冠杰陶瓷有限公司、德化冠峰耐热瓷有限公司、德化华鹏花纸有限公司、福建冠林竹木家用品有限公司和上海五天实业有限公司五家控股子公司。是国内产销规模排名前列的日用陶瓷制造企业，也是中国现有规模最大的高耐热陶瓷生产企业，公司为”国家重点高新技术企业”、”福建省高新技术企业”、”省级花园式企业”，公司党委为”全省先进基层党组织”。

　　（二）冠福家用盈余管理动因分析

（1）企业经营环境恶化：陶瓷业外部经济环境恶化，国内市场竞争加剧，创意被模仿的风险，会直接影响企业的持续盈利能力。面对各种压力，因为冠福家用没有及时调整战略，所以导致企业业绩大幅度下滑。

（2）防止退市：冠幅家用企业2010、2011年连续亏损，2012年更名为*ST冠福，如果继续亏损企业就会暂停股票交易，甚至会面临退市的风险。而市场环境的整体恶化，以及企业对于主营业务的调整都是一个漫长的过程，没有办法解决企业面临的“燃眉之急”。所以企业为了能够保住股票不被退市，只能通过非经常性损益来调节利润。

（3）XX扶持：冠福家用是一个家族企业，其高耐热陶瓷生产基地在国内是数一数二的，陶瓷制造业中冠福家用的销量处在优势地位。其对当地经济的发展做出了贡献，能为当地税收带来效益，可以帮助XX解决就业问题，因此企业被实行特别处理也是当地XX所不愿看到的，XX会对企业有一定的扶持。

　　 （三）冠福家用报表数据分析

冠福家用2010-2015年主要会计数据单位：万元

冠福家用2010年主营业务收入为65153万元，营业收入为67695.34万元，亏损了8,652.73万元，扣除非经常性损益后的净利润为-9,601.58万元，相比于2009年主营业务收入下降了15.63%，净利润较2009年下降了1,371.25%。

2011年主营业务收入为63086万元，营业收入为64568.8万元，亏损了12025.5万元，扣除非经常性损益后的净利润为-17406.8元，相比于2010年主营业务收入下降了3.17%，净利润较2010年下降了81.29%。

2012年主营业务收入为66290万元，营业收入为69595万元，盈利了2040万元，扣除非经常性损益后的净利润为-13374元，相比于2011年主营业务收入上升了5.08%，净利润较2011年上升了24.89%，但依旧为负值。

2013年主营业务收入为182503万元，营业收入为186716万元，盈利了2803万元，扣除非经常性损益后的净利润为-10281元，相比于2012年主营业务收入上升了175.3%，净利润较2012年上升了23.13%，但依旧为负值。

2014年主营业务收入为180014万元，营业收入为187393万元，盈利了569万元，扣除非经常性损益后的净利润为-7834元，相比于2013年主营业务收入下降了1.36%，净利润较2013年上升了23.80%，但依旧为负值。

2015年主营业务收入为121626万元，营业收入为131623万元，盈利了19328万元，扣除非经常性损益后的净利润为-3200元，相比于2014年主营业务收入下降了32.44%，净利润较2014年上升了59.15%，但依旧为负值。

通过报表数据可知，冠福家用2010年、2011年连续亏损，根据深圳交易所发布的上市规则，2012年对冠福家用实施退市风险警示处理，股票更名为*ST冠福。冠福家用如果2012年继续亏损，那么会暂停股票交易，因此公司希望通过投资性房地产来实现扭亏为盈，达到摘帽的效果。公司从2012年1月1日起将上海五天园区投资性房地产改为公允价值计量。在公允价值价格确定上，公司聘请具有证券期货资格的国融兴华资产评估事务所评估确定其公允价值。我国XX近几年虽然对房地产业进行了限制，其实房地产的价格在规模较大的城市的繁华地段仍然居高不下。通过表格可以看出，计量模式转换后，企业的投资性房地产的资产价值由2011年的32649万元，直线攀升到2012年的60342万元，仅一年的时间其价值就上涨了将近2.77亿元，上涨比率达到84.82%，其所占总资产的比率由16.87%增加到30.94%。

　　（四）冠福家用公允价值计量下盈余管理的分析

通过分析冠福家用的财务数据可知：冠福家用在将成本模式转变为公允价值模式后，企业产生了巨大的公允价值变动损益，而公允价值变动损益直接进入利润表，可以使净利润由亏损转为盈利。通过表格就可以看出，2012年投资性房地产公允价值变动，产生了将近2亿的公允价值变动损益，而公司当年实现的净利润只有2000多万，扣除非经常性损益之后的净利润为-1.3亿元。这说明2012年企业的净利润里面大部分是来源于冠福家用将投资性房地产计量模式转变为公允价值模式后，由公允价值变动损益所带来的。企业在2013年成功扭亏为盈，2013年企业投资性房地产公允价值变动为2790万元，较2012年下降了17059万元。通过以上案例分析可以得出：冠福家用利用公允价值变动进行盈余管理，成功摘帽，避免了退市的危机。

　　五、对策建议

　　（一）完善信息披露制度，逐步建立各行业信息流通平台

目前我国的市场信息不存在一个交流的平台，信息不对称情况普遍存在。现在网络科技的不断发展为建立信息披露平台创造了可能。XX应主导建立各行业的信息披露平台，为推进公允价值的应用创造现实条件。通过信息平台的建立，可以极大的方便信息需求者获取信息，减少信息获取成本，推动公允价值的进一步使用。

　　（二）深化社会培训体系，培养高水平的从业人员

深化社会培训体系涉及两方面的内容。一方面，要加强企业自身财务人员的专业能力与职业操守，避免损害公司利益的情况发生。另一方面，由于公允价值的评估毕竟是一项专业、复杂的工作，企业为了更加准确的确定公允价值，有时会聘请外部中介机构。为了提供公允价值在我国的实际应运效果，应加强对中介机构的监管。发挥各个行业协会的力量，监督各个中介机构的工作，以完善各个工作岗位的职责。完善监督管理部门的监督状况，首先要在技术方面达到要求，并进一步加强其水平能力，确保工作质量；另一方面是从处罚角度考虑，严格监督运作过程中存在的违法犯法行为，打击违法犯法组织。通过上述举措，可以为公允价值应用创造了良好的环境。

　　（三）健全企业惩罚机制

不单要加强从业人员的道德规范，更应该从企业自身出发，从根本上杜绝企业过度盈余管理的行为。XX可以在每个年度末，对于当地企业或者是全国各个行业出发，评选诚信企业。由企业自己报名，地方XX或者行业的监管部门根据企业财务状况和审计人员出具的审计报告审查企业是否严格遵守法律法规的规定，对于那些遵守规定且营运良好的企业，进行推广且给予税收优惠政策。XX如果发现了那些过度盈余管理的上市公司，不仅对于当前年度进行严厉的惩罚，而且在以后年度也要重点关注。

　　（四）规范公允价值计量

《企业会计准则第39号-公允价值计量》准则对公允价值的定义、估值技术的级次、公允价值估计的方法都做了详细的规定，为我国公允价值计量的应用提供了指南。所有企业应严格按照准则规定，应用公允价值。同时准则还指出在当计量日不能够提供出售资产或者转移负债的相关价格信息的可观察市场时，企业站在市场参与者角度，对交易的资产或者负债进行估计。我国非活跃市场大量存在，在使用不可输入观察值的时候，而人们往往就会认为在不可观察值基础上进行的估值就是不可靠的，这是人们忽略了要站在市场参与者角度，对公允价值进行估计。同时要加强公允价值的披露，因为公允价值要涉及到很多估计问题，所以应该加强公允价值计量方法的表外披露，压缩上市公司利用公允价值计量进行盈余管理的空间。只有不断规范公允价值计量属性，才能使其能够好的适应社会的发展。