上市公司无形资产信息披露

　　摘要

随着时代的发展和进步，知识的重要性逐渐被凸显出来，甚至成为了影响企业未来发展可能和核心竞争力的重要因素。本文首先分析研究无形资产信息披露对于提高会计信息质量、提高企业经营业绩的重要程度。紧接着对国内无形资产信息披露的现状进行描述，然后针对现状，结合紫鑫药业实例，详细阐述了目前无形资产信息披露工作当中存在的种种问题：一是形式上的不完善，由于无形资产本身的特殊性，导致其披露的范围与计量核算方面可能存在不确定性;二是无形资产信息对外披露不充分，由于范围狭窄、信息不全，使得披露信息的可靠性、真实性和全面性很难得以保证;三是无形资产信息披露的相关性差，由于大部分会计都保持着谨慎小心的操作原则，所以一些可能没有通过交易或者无法直接证明其效益的无形资产就不会被体现在财务报表当中。最后针对各项具体问题分析讨论造成这些后果的原因。

本文主要的创新之处在于结合实证分析，详细介绍无形资产的相关概念和理论内容，具体的分析了，目前紫鑫药业在无形资产信息披露工作方面的现实情况，并且归纳出我国大部分上市公司在这方面的共性问题，以实例说明我国无形资产信息披露的问题，运用多种数据分析，讨论其披露的真实性。

　　关键词

无形资产；信息披露；会计信息质量

　　一、绪论

　　（一）研究背景及意义

当今世界，知识的重要性正在被日益凸显出来，作为一种典型的无形资产，不仅可以促进综合国力的提升，还可以保障社会财富的不断累积。但是，我们在对于有形资产的会计处理与研究花费了很多精力与时间，对于无形资产却知之甚少。现在，在企业的各项生产经营活动当中，知识这种无形资产所扮演的角色越来越重要。针对此类资产所进行的会计核算工作的重要性，也就日益凸显出来，现阶段企业方面需要根据实际情况及外部市场环境做出调整，尽可能地保障资源利用率的最大化，使得无形资产的价值能够被发挥。

无形资产是指会计系统不承认但能够产生未来利润的资产[1]，目前我们在进行会计披露的时候，更多的是关注上市公司无形资产的综合质量，这对于企业朝向现代化管理模式转型有着重要的作用，同时也有利于提升经济创新力。做好这项工作，不仅可以使得会计信息的价值充分彰显出来，并为投资者的各项决策作好铺垫作用，还可以使得企业自身的资产管理水平得以提高。另外，想要提升无形资产信息披露的综合质量，那么也需要深入的挖掘，现阶段存在的问题及其成因；最后由于无形资产的各个组成部分与公司净利润之间具有显著的相关关系[3]，因此对其进行研究能够促进我国经济的发展，并在市场中发挥积极的作用。

　　（二）研究内容与思路

本文分三部分撰写。

第一部分：针对相关定义和概念做出了详细的解读，并且分析了目前中国大部分上市公司在信息披露方面的具体情况。

第二部分：以紫鑫药业为例，以数据的形式直观的展示出该公司目前所面临的无形资产信息披露问题，同时深入挖掘其形成原因。

第三部分：针对隐藏在无形资产信息披露问题背后的原因提出可能对提高披露质量有用的建议。

　　二、上市公司无形资产信息披露的现状

　　（一）无形资产信息披露相关定义及准则

1.无形资产的定义及特征

一般来说，企业的资产都可以简单地划分为有形和无形两大部分。前者是一种具有明确定义的资产，而后者则却没有具体的实物形态，不仅仅可以只带一些非货币性质的资产，同时，也可以指代企业生产经营活动当中的各项举措及可能带来的价值利益[4]。对于企业来说，研究无形资产的价值显然更大：第一种情况是，无形资产要素可以对于企业的盈利或发展，产生直接的经济价值，其作用体现的是叠加效应。第二种情况是，虽然无形资产本身并不直接创造价值，但却对其他经营要素起着促进作用，对经营绩效起到放大作用，体现的是乘数效应。第三种情况是，借助于当前的信息技术和网络环境，其效用呈爆炸式扩散，带来复合式增长，体现的是一种指数效应。

相较于有形资产，无形资产具有以下特点：

（1）无实物形态

无形资产的无实物形态特点指的是这种资产并不会有具体的存在形式，而普遍都以技术或者是知识的形态为企业带来间接的经济效益。既不需要保养，也不会报废，更不会发生损耗。这一特点是无形资产最直接的一大特点，然而却并非其独有。

（2）价值的不确定性

随着科技的发展和时代的进步，无形资产集中的技术含量和知识含量本身也可能会被时代所抛弃，因此它的价值就会产生不确定性；无形资产所能带来的未来经济效益的不确定导致其计价难以确定。

（3）独占性以及高效性

独占性也称垄断性，这是因为无形资产大多以知识产权和技术专利的形式被某个人或某个企业所独有，并且所有权也是受到法律保护的。而高效性则体现为通过无形资产的使用会产生超额收益，虽然这个收益有可能不会在当下被体现出来，但也会在未来收益表上有所体现。无形资产的获利能力较强，企业可以通过利用无性资产来创造源源不断的利润。

2.信息披露的定义

实际上，目前我们所指的信息披露事宜企业为主体，以市场为对象的一次信息交互活动，而披露的手段主要是通过公告，定期报告，临时报告和上市公告的方式来进行。通过信息披露，有投资意向的投资者可以及时且完整地了解企业的各项信息，通过这些信息来左右自身的投资决策。尤其对于医药行业而言，信息披露的综合质量，很大程度上左右着最终的获利情况[5],所以，医药行业更应当树立起正确的信息披露意识，采取更加全面真实的信息披露方式，从而吸引更多的有效投资者。

　　（二）国内无形资产信息披露的现状

通常来说，在对无形资产进行信息披露的时候，主要是从创新、竞争与可持续三大方面进行综合评价，但通过对目前国内的无形资产信息披露情况进行调查，发现仍存在一些问题[6]。基于无形资产本身的特点，在其发展的过程当中，也应当做到与时俱进和社会发展产生趋同性，使其价值最大化[7]。无形资产价值转换率当前处于比较低的水平，并且因其自身的特殊性导致其应用方面凸显不科学性[8]。通过分析资产负债表可以基本了解到所有的资产情况，然而想要获悉相应的收益情况和成本信息，则需要翻越利润表和其他业务表，而现金流量表中同样涉及到了处置无形资产的信息[9]。对于无形资产相关信息的披露应该按照我国上市公司会计信息披露的基本原则即及时性、真实准确完整性、风险揭示三大原则展开[10]。

大部分企业在进行无形资产信息披露的时候，往往是采取间接披露的形式[11]。所有的信息较多地集中在资产负债表，利润表以及现金流量表当中。这就导致很多投资者不能够通过直观的阅读企业信息和各项财务报表来了解到无形资产的预期利润和成本，也不能够了解到累计摊销的期初额和期末额。投资者在进行投资的时候，了解无形资产信息是一项至关重要的内容，如果不能够很好的对企业价值进行评估和预计，那么后期的投资活动也难以开展，企业也不可能获得收益[12]。另外，现行会计制度，导致绝大部分无形资产都不能直观地被披露出来，但是对于自创无形资产能否计量、如何计量还没有一个统一的标准[13]。后续计量采用摊销的方式，摊销年限的确定也存在一定的不合理之处[14]。

　　三、上市公司无形资产信息披露的案例分析—-紫鑫药业

　　（一）公司简介

紫鑫药业坐落于吉林，创建于上世纪末，是一家以中成药、人参、基因测序仪三大产业为支柱，集科研、生产、销售、药用动植物种养殖为一体的高科技股份制企业。公司于2007年3月在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码为“002118”。公司现已发展成为拥有10余家分子公司、员工2000余人、总市值近百亿元的大型医药上市集团。公司自成立以来，一直以现代中药和中药现代化为目标，在致力于药品研究与新产品开发的同时，严格按照标准组织生产，并在采购供应、组织生产、药品检验、技术创新、营销网络和人力资源开发等方面实现科学化和现代化管理，初步形成了具有一定核心竞争力的中药制药价值链。公司始终坚持“尊重知识、崇尚科学、挖掘传统、开创新知”的经营方针，“以品树人、以德酿药”的企业宗旨，“紫鑫”商标被评为中国驰名商标。

　　（二）案例分析

紫鑫药业一直按期披露公司的定期报告，包括公司季度、半年度、全年度财务报告，从发布的会计报告看企业将无形资产主要分为土地使用权、林地使用权、专利技术及办公设备等。从表1-1中足以看出随着企业的发展，近五年公司无形资产发展迅速，特别是土地使用权与专有技术增多，其中土地使用权增长148.70%，专有技术增长327.76%，这些无形资产逐渐成为了企业核心竞争力的重要组成部分，所以其重要地位也被日益凸显出来。

表1-1紫鑫药业无形资产年末账面价值数据汇总表单位：元

另外，从表1-2以及1-3可以看出无形资产在非流动资产中所占比例一直高居不下，并且无形资产的金额在2015年有一个大幅度提升，公司的净利润除了在2015年却有些许下滑，之后几年都以超过百分百的速度上涨。无形资产增加额作为是唯一公示信息，呈现在财务报表中，但至于是否真实增加或者增加此项资产的用途并没有进行详细说明。据了解，在2010年，该公司提出了创建人参项目加工基地的想法，并斥资超过一亿元人民币，然而在基地建成以后，却没有进行相关信息公示工作。对于该块土地是否能够或者适宜种植人参也没有进行评估。如果该基地实际上并非为种植人参所用，那么该公司就很可能存在着转移购置款和增设无形资产的嫌疑。即便是土地满足种植人参的条件，由于人参本身生长周期长，回本和盈利周期也被拉长，且企业方面还会因为大量购置和前期资金的投入导致流动资金被占用，极可能产生资金链断裂的情况。

表1-2紫鑫药业无形资产占比情况汇总表单位：元

无形资产摊销是管理费用中很重要的一部分，从表1-4可以看出，紫鑫药业的管理费用与累计摊销都在逐年往上升，呈现出一种正相关关系。从紫鑫药业年报中可以看出管理费用中很大一部分是员工薪酬，其次就是摊销以及折旧，但是在管理费用的相关列示中把摊销和折旧列为一栏，并没有将其分开披露。而至于为何没有单独披露的原因可能是由于有些无形资产的预计使用年限无法确定。

表1-4紫鑫药业管理费用及无形资产摊销汇总表单位：元

　　四、无形资产信息披露存在的主要问题及原因分析

　　（一）无形资产信息披露的主要问题

1.无形资产信息对外披露不充分

在紫鑫药业的资产负债表中，仅仅设有无形资产科目，其排序在固定资产之后，并且没有无形资产增加或者减少的明细，可见无形资产并没有得到重视。另外，紫鑫药业的财务报表附注中虽然注明了使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命，然而仅仅只披露这一项信息显然是不够的。除了那些可以直接计量并确认的信息以外，无形资产的披露信息内容，还应当包括一切于企业可获得利润和收益相关的因素。然而，目前该公司所披露的各项信息当中，仍然存在着领域狭窄、内容不全的问题，这就导致我们无法确定披露的信息是否具有真实性、客观性和全面性。

2.无形资产披露的形式不完善

首先，形式和内容上存在着一定的缺失，现行的会计准则当中，要求企业在披露无形资产信息的时候，应当采取间接的方法，所以很多上市公司都会在迫不得已的时候才会进行这项工作，并且将信息披露在资产负债表当中[15]。紫鑫药业在其现金流量表中有关固定资产与无形资产造成的现金流入并没有分开列示，因此投资者无法获得真实全面的无形资产信息，影响投资者进行相关决策。其二是披露信息披露体系不完善。由于无形资产本身的特性，导致在信息披露的时候可能存在一些不确定性，这个不确定性也体现在核算方面[16]。而关于信息披露的制度不完善，也会直接导致最终披露的结果丧失其真实性，有可能会有影响着投资者做出错误决定。

3.无形资产信息披露的相关性差

在选择披露信息的时候，往往需要考虑其关联性，也就是无形资产在过去种种经济活动当中所产生的具体作用和效益，然而这一特性却很难被凸显出来，由于大部分会计都保持着谨慎小心的操作原则，所以一些可能没有通过交易或者无法直接证明其效益的无形资产就不会被体现在财务报表当中[17]。换句话说，尽管一些无形资产会为企业带来实在的效益，也具有一定的价值，但是却无法被体现在披露报表当中。

　　（二）无形资产信息披露问题的原因分析

1.无形资产的不确定性

不确定性是无形资产信息披露当中的一大重要特点，而这个特点普遍存在于标准当中、范围当中以及金额当中，意味着无形资产可以为企业带来的各项经济效益都是无法被确定的。不仅意味着无形资产能够带来的资金是具有不可预见性的，同时也表示着无形资产能够带来效益的年限是无法被确定的。当我们在判断无形资产的价值的时候，往往是需要同整个行业的发展前景和外部市场环境联系起来看待的，这种判断行为本身就不会那么的准确。加之资产流失和存续年限可能产生巨大变化，就导致很多会计在判断无形资产价值的时候过于谨慎小心，从而使得部分无形资产无法表现在披露的信息当中，造成种种问题。

2.无形资产确认标准不统一

通过对现行财政制度的分析可知，大部分制度和规章还是围绕固定资产展开的，无形资产的相关文件和政策内容较少。无形资产确认范围过窄，尽管学术界已经有超过20余项，关于无形资产的认定方式，但是在会计准则当中仅仅体现出六条。无论是过于谨慎的认定方法，还是模糊的认定范围，亦或者是多样化的认定标准，都造成了无形资产的计量与确认困难，企业方面无法准确，有效且全面的反映出无形资产的情况与价值。另外，由于目前我国实行的无形资产确认标准尚不统一，认证体系较多，导致无形资产形式确认工作很难开展。

3.无形资产的计量方式不完善

和有形资产不同的是，有形资产主要涉及到原料，费用，人力费用和生产费用，可以被直接的计量出来，然而，无形资产却很难在初期完成计量，而是需要经过各种因素共同作用，将知识和信息逐渐转化为生产力，这种转化是很难被直接量化的，因此，在后续计量的时候，大部分企业都会采取历史成本计量办法，然而这种办法却也可能存在一定的误差，不够科学。虽然无形资产以其独特的价值表现方式，可以为企业带来巨大的利益和收益，可是其潜在性也是不能忽视的。时至今日，我们已经进入了知识时代，无形资产的作用和地位就日益被凸显出来，甚至可以一定程度上代表着企业的盈利能力和核心竞争力。现阶段关于无形资产计量办法仍没有一个明确的界定，行业之间可能会采取截然不同的计量方式，就导致结果千差万别，使得无形资产的计量工作很难有效的开展，也无法为投资者提供应有的支持作用。

　　五、提高上市公司无形资产信息披露质量的对策和建议

1.完善无形资产的计量标准

在传统模式中，成本几乎是计量无形资产的一项重要内容，而价值则没有过多的被重视，这是与现代计量模式截然相反的。现如今我们在计量无形资产的时候，更多的是去计量无形资产可能对未来产生的巨大收益，是动态变化的。而传统模式当中则更加趋向于对历史数据的分析，是一种静态的固化模式。所以，现阶段，我们需要对无形资产的计量模式和标准做出进一步的调整和创新，尽可能的打造长效体系，使得精确计量与模糊计量能够在融合中逐渐发挥最大优势。在摊销方法上，企业无形资产就应结合实际价值而做出方法调整的考虑[19]。

2.加大监督和管控力度

第一，降低大股东对企业绝对控制权；第二，建立外部监督机制；第三，想要相关的信息披露制度以及出台法律法规得到很好的落实，配套行业的发展也是必不可少的。对于绝大部分存在不规范披露行为的企业来说，还是因为自身认为违规成本过低。所以才不会进行严格的披露行为，因此需要加强惩处力度。另外，还需要完善相应的奖励制度，对于能够合规进行信息披露的企业进行精神层面和物质层面的双向奖励，发挥典范作用，以实现整个市场的良性发展。

3.建立无形资产信息披露质量评价标准

由于无形资产本身具有无实物形态的特殊性，从质量上来看，整体呈现出较低的水平，这实际上是因为监管力度的不足，缺失专业的评价机构和体系。所以目前需要构建此类机构，使得企业方面能够在完成信息披露工作以后受到良好的监督，并且得到相应的评价反馈，更加深入的了解到自身的优劣所在，最终作出改善，实现长效发展。

4.扩充无形资产范畴

在无形资产核算研究中，根据无形资产的经济内容，一般将其分为专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等[18]。时至今日，在不同的外部环境下和不同的时期内所需要进行披露的信息内容，也会有相应的变化，针对性地拓展无形资产的范畴，建议做好市场细分，将市场进行平均划分。同时需要扩大范围，尽可能的包含多个行业，再与企业的实际情况相结合，确定一个大致的资产范畴，从而更加符合企业和市场长远发展的需求。

5.提高会计人员专业知识技能和道德素质

在核算和计量无形资产方面，尽管XX方面已经出台了相应的政策法规，但是由于实践经验较少，且发展时间较短，使得很多会计人员仍然按照主观意愿来进行信息披露，由此就可能产生弹性空间，也对于会计人员的职业道德提出了更高的要求。同时，会计人员在进行披露的时候，能否掌握更加专业的知识技能，会直接影响和决定着最终的结果。因此，目前应当尽可能的提高会计人员的专业技能和职业道德，唯有如此才能够使得会计信息披露真正的反映出企业的实际情况，保证其全面性、真实性和实效性，提升其综合质量[20]。

　　参考文献

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[20]林逸伦.我国上市公司无形资产信息披露问题及对策研究[D].南昌：江西财经大学，2016.

　　致谢

时光飞逝，四年的大学生活即将结束，毕业论文是我交上的最后一份答卷。从开始拟定论文题目到整篇论文的完成，每走一步对我来说都是新的尝试与挑战，这也是我在大学期间独立完成的最大的项目。在这段时间里，我学到了很多知识也有很多感受，这都是我宝贵的人生财富。

在此首先要感谢老师对我完成毕业论文给与的莫大帮助，老师在百忙之中对我的论文从开题到结束每一次的悉心指导，老师严谨的学术态度和认真的工作精神是我学习的榜样。其次我要感谢学院的全体教师，通过各位老师的教导，让我对会计知识从一无所知到渐渐熟悉，成为我书写论文最重要的基础一步。最后我还要感谢所有关心与支持我的同学和朋友们，这四年来我们一起学习、一起进步、一起成长，同窗情谊永生难忘，感谢每一位对我完成论文有帮助的人，谢谢！