浅析阿里巴巴集团财务管理存在的问题及对策

　　摘要

阿里巴巴集团的财务管理是运用特定的方法和措施，为保证财务目标的实现对该集团的财务活动进行监督和控制的一种方式。然后，是通过分析财务指标，找到阿里巴巴集团存在的财务管理问题，最后给予解决建议的过程。现如今因为世界经济和信息技术的快速发展,我国新崛起的电子商务行业也在飞速发展中，当然也对推动世界经济的发展发挥着巨大作用。大数据时代下电子商务的发展带来带动着企业经济效率的提高，因此企业在生产经营和财务管理方面上也产生了巨大的变化。在全世界流行电子商务的环境下，每一个企业的生产经营模式、财务管理工作模式和经营管理模式都发生了巨大的变化，并且还需要建立和创新相关的财务管理体系，也是目前企业发展的必需品。本文是以阿里巴巴集团在电子商务环境下运用财务管理的情况来分析的。所以接下来我也将通过分析阿里最核心的内部文化，对“阿里巴巴的财务管理”的讨论来进一步深化对该企业的了解。希望通过对本课题的讨论，能更透彻的了解学者们对阿里巴巴集团做出高评价的具体原因。
关键词：阿里巴巴财务管理发展

　　绪论

阿里巴巴是我国最大的网络平台交易公司也是全世界上第二大的网络公司。从这几年发展来看B2Bs市场占有率一直保持领先。在2018年阿里巴巴成功地成为了中国平均产能数值最高的互联网类公司之一。阿里巴巴的营业收入不断的增加，并于2018年达到了股价历史新高200美元，市值突破五千亿美元，一度排名全球第六，稳居全球十大上市公司之列。2015年学者俞红梅曾在《财务管理中的成本控制分析》中探讨过认为阿里巴巴集团电商业务的盈利模式是阿里巴巴集团发展的基石，所以对于阿里巴巴盈利模式的财务会计分析是重要又具有实际意义的。X匹兹堡大学托马斯.罗斯基教授也在《价格理论与实践》一文中提到研究中国经济要弱化思维的极端性，并列举出阿里巴巴企业，认为关键问题在于使企业与XX机构完全独立，譬如阿里巴巴内部的财务部分一定是独立与任何机构组织的。

　　一、财务管理相关概念

　　(一)偿债能力

顾名思义，企业用自身资产偿还短期债务和长期债务的能力被称之为偿债能力。而偿债能力也直接影响着企业是否能持续健康的生存和发展，所以这个企业是否具备支付现金的能力以及偿还债务的能力变成了关键。当然对于信息使用者来说，债权人、投资者和XX相关部门想要更加直接明了的了解这个企业的偿还到期债务的承受能力或者是保证程度，偿债能力指标则作为一个企业的重要标志来供参考。准确的说，企业的偿债能力也分为静态的和动态的，用企业资产偿还企业债务作为静态偿还方式，而动态的则是用企业资产和经营收益来即时偿还债务。

　　（二）营运能力

一个企业的经营运行能力被叫做营运能力，简单来说就是企业运用资产和各项能力来赚取利润的能力。具体操作表现在对总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、营业周期等比率的分析，这些比率揭示的是企业内部的资金周转状况，正面反映该企业对资金的管理能力以及运能效率等。其中资产周转率，单从字面理解也可以知道是企业资产流出和收回的速度，所以当一个企业资产周转率越快时，企业效益越好，资产管理能力越高，企业的偿还债务能力也越强。只有不断提高企业的营运能力才能更好的推动企业的发展，更大可能的保障企业健康可持续的发展，也才有可能适应如此高速发展的XXX。

　　（三）盈利能力

盈利能力也被称作收益能力，它是指企业获取利润的一种能力，一般是表现在企业一定时间内的收益数额高低上。企业利润越高则盈利能力就越好，同理企业效益也就越好。其中营业利润率、净资产收益率、成本费用利润率、总资产报酬率等都是盈利能力的重要指标。从这些指标可以更加全面的反映出企业的经营情况、财务状况以和企业资金流动情况，并根据报表的内容全面具体的反映出企业的获利和偿还能力，盈利能力也作为财务报告的重要指标，更能让外部人员了解到企业的真实情况和让企业更好的了解自己的经济活动情况及经营成果。

　　二、阿里巴巴财务管理现状分析

　　（一）阿里巴巴集团简介

阿里巴巴集团是第一个全世界成为电子商务的公司，该公司由马云在1999年创立，是我国首先第一批在网络平台上进行贸易和交易。马云创立阿里巴巴集团最初的目标是希望将互联网发展成更加便捷且安全的全国通用工具。据2018年数据显示：受中国国际零售业务、阿里云持续快速增长、新收购业务等因素驱动，阿里巴巴集团收入2502.66亿元，同比增长58%，创下IPO以来最高增速。根据数据显示阿里巴巴在一年里经营规模跟过去的相比增长了103%，阿里巴巴开始以三位数的速度持续增长，让集团领先于市场和扩大市场占有的份额。而在2015财年到2017财年的三年时间里，这一增速水平分别为45%，32.7%及56%，可以说18年又是一个新的突破。阿里巴巴集团作为我国实力超强的上市公司，它通过不断的更新技术和战略的投资，极大的改变了传统的售卖模式，为线上线下的消费者提供了无缝的购物体验。

　　（二）偿债能力分析

企业的偿债能力可以简单得分为短期和长期。其中偿债能力体现在一个企业到期还款是否能够承受以及是否能保证准时还款。所以企业能否长久生存和健康发展的关键就在于该企业是否具备支付现金的能力和偿还债务的能力。而企业偿债能力分析是企业财务会计分析的重要组成部分，是否具备足够的企业偿债能力，一方面影响到债权人权益的保障，更重要的是偿债能力直接关系到企业的生死存亡。所以，偿债能力分析讨论对企业的财务发展具有重要意义。通过对企业偿债能力的分析，可以让债权人更加清晰直观的了解企业的变现能力和偿还债务的保障程度，而且还可以使会计信息使用者了解到该企业真实的偿债能力和经济水平。
1.短期偿债能力分析
短期偿债能力是一个企业短时间资金的流动是否可以还清相应的负债，如果企业没有具备短期的偿债能力就会造成需要花比别的公司更多的时间和金钱去解决相应的负债问题。短期偿债能力下还有一些指标比如流动比率可以经过计算更加直观的反映出企业的偿债能力。流动的资产是指企业可以一年内把资产变成现金，从而让企业的现金流动性增大，企业就会很好应对财务风险，包括企业的短期投资和应收账款等。流动负债是企业必须在一年时间内还请所欠的所有负债，包括企业的应付账款和预收账款等，它能体现一个企业是否有相应的能力还清。根据科学的验证企业的短期偿债能力中的流动比率越大就越能说明企业的偿债能力较大能很好的解决债务风险。如果一个企业要想有正常的财务体系，就要让流动资产和流动负债的比率保持为2比1的状况下。
现金比率是企业无论何时都可以流动的资金，换句话说就是企业生产的产品和资产可以转换成流动的资金。它是一种价格波动浮动较小的短时间内的投资，所以当企业的现金比率数值越高该企业这段时间内资金和资产的流动性很高，相反来说企业的现金比率如果很低就意味着该公司要提高警惕及时解决资金周转上的问题。
以阿里巴巴公司和网盛公司为列。阿里巴巴企业2017年、2018年和2019年的流动比率分别是1.93、1.88、1.29对比网盛公司同年度的流动比率分别为4.83、5.56、6.46,从数据对比看的出阿里巴巴公司的流动比变动有增有减，具有较强的短期债务偿还能力，阿里巴巴集团在近三年的流动比率也都大于1，从数据不难看出流动资金的运用率在逐年提高，趋于合理。
2.长期偿债能力分析
长期偿债能力是指企业所借的债务属于一年以后才需要还清的，长期偿债能力下的一个十分重要的指标叫做资产负债率，对于优秀的企业来说资产负债越低越有利于公司的发展。阿里巴巴在早些年资产负债比率都保持在50%左右，我国保守观点认为资产负债率不应高于50%，国际上一般公认为60%比较好。所以在国际公认准则阿里巴巴的资产负债率是偏高的，，当时的阿里企业总资产中有大部分是通过负债筹资的，企业资产对债权人的保障程度比较低。但通过我对阿里巴巴2017年-2019年的数据分析，得出资产负债率分别是36.04%、38.73%、36.23%的结论，所以通过对比可以看出阿里巴巴的负债权益比率在逐年下降，当然相对标准值还是偏小，从某种意义上来说的确增加了不少的经营风险，但也提高了企业的报酬，提高了公司的长时间内的偿债能力。

　　（三）营运能力分析

营运能力是企业在生产过程所需的资金的周转速度是否够快，在营运能力中对固定资产和总资产的周转情况进行分析是最重要的环节。阿里巴巴在2019年，2018年和2017年三年内流动资产周转率保持在50%以上的，高于网盛30%左右的流动资产周转率，且阿里巴巴的流动资产率是呈逐年上升的趋势。不难看出阿里巴巴的流动资产管理效率较高，固定资产的使用效率也是高于网盛的，但阿里巴巴的固定资产效率整体是呈下降趋势。我通过查阅阿里巴巴集团财务资料得出，该集团总资产周转率和流动资产比率在2018年是显著提高的，所以阿里巴巴在2018年应该是加强了对流动资产的利用，且明显增加企业的销售能力，还增加企业生产时候需要用到的机器设备等固定资产的投资，使得固定资产的周转速度下降了。但是有一个现象出现，阿里巴巴的总资产和流动资产是不断上升的趋势但是这些相对应的周转速度再下降，从这个现象中可以看出阿里巴巴在扩大生产经营规模时候没有很好的利用自身的资源。

　　（四）盈利能力分析

盈利能力是分析企业一段时间内可以获取多少利润的能力，也可以分析企业产品可能产生的附加值。企业一段时间内所获取的利润也是企业内外有关部门最关心的中心问题。利润可以代表企业的投资者未来可能可以受益到利润有多少，也是职工集体福利设施完善的重要保障。阿里巴巴集团在2017年-2019年的营业利润率分别是30.90%、28.21%、15.90%，该集团在近三年的营业利润率都是呈下降趋势，这是由于阿里公司毛利润增长幅度较少，但销售成本明显增加，导致了营业利润率下降。从2017年以后，到2019年销售利润率开始降低，降幅在4%左右。而阿里巴巴集团在2017年的营业毛利59.72%，到了2019年该集团的营业毛利率下降到43.00%。这很有可能是阿里巴巴企业以及开始整顿规模，调整策略，正在规模扩张，增加研发投入等原因。

　　三、阿里巴巴财务管理存在的问题

　　(一)偿债能力不强

企业的财务问题里最突出和最严重的问题是短期偿债能力下降，就会导致企业失信于债权人，不能按时的偿还债务，使企业的偿还债务的负担变重，更加严重的情况就是导致企业破产或者倒闭。在长期负债比率中可以发现阿里巴巴集团所欠的债务越来越多，长时间内偿还债务的能力也不断的降低，债务的负担变得十分沉重。在产权比率的角度来看偿债能力产生了不利的变化，企业相关股东的权力没法进行更好的保障。在国家大的经济环境下，经济增长的速度渐渐开始变得缓慢，也让企业的盈利情况变得不好导致偿还债务的能力下降。还有阿里巴巴企业在扩大规模的同时需要配合长期战略，需要注重理性发展，更好的实现对成本的有效控制，否则将导致利润的下降，整合期漫长也会导致投入产出不成正比。所以，所以务必要重视资产的扩张与生产收益的关系变化。

　　（二）营运能力不强

电子商务的发展会带来科技上的创新和发展，这些发展属于无形资产的发展，电子产品的技术含金量越高，企业在技术方面上的投资就越高，需要在软件研发上花费大量金钱、智能产品的宣传上花费宣传费用和对新软件的应用及开发花费金钱等。固定资产不可以占据企业总资产的太大份额，会影响企业发展的稳定性和现金的流动性变慢，对于企业会产生巨大不利的影响。阿里巴巴集团固定资产管理力度不善的主要原因有：企业的管理层决策错误导致固定资产空闲；固定资产账本设置不完善，企业在销售、外租、转让固定资产时，没有正规的规范操作等都是造成营运能力不强的原因。

　　（三）盈利能力欠缺

无论什么企业都有一定的资产，资产对于一个企业而言十分重要。资产相对应的指标叫做资产周转率，如果企业要想拥有良好的营运能力就需要资产的周转速度快，才能使企业有良好的营运能力。根据科学验证只有资产周转率速度快的企业才能获得更高的盈利能力。对阿里里巴巴的营运能力进行评估时侯要从企业获取的利润、销售产品获得收入和为客户服务的情况开始，才能全方面的分析该公司的盈利能力，最重要的是不可以忽视资产的周转速度对一个企业的影响，要提高对企业资产的管理，才能从根本上提高企业的盈利能力。虽然阿里巴巴有优秀的人才和科学先进的技术但是没有一个适合自身发展和特色的盈利方案，企业就难以在市场上存货下来。很难生存。

　　四、阿里巴巴财务管理存在问题的解决对策

阿里巴巴总体财务状况良好，企业的发展稳定且迅速，个人在仅此的少数问题上做简单的建议;

　　（一）充分提高偿债能力

首先一个企业的资产总金额不可以高于负债的总金额，企业才能正常的运行。阿里巴巴要想提高偿债能力就要从资产的质量开始。企业的资产质量好或者坏都会影响企业的偿债能力。同样，阿里巴巴企业的偿债能力直接关系到该企业的生死存亡，通过之前的分析可以得知，阿里巴巴集团的偿债能力是相对较高的，对外树立的形象也是较好的。但是为了长远的发展，还需要继续提高阿里的偿债能力。比如阿里巴巴现在有一个网络平台几乎全国人都使用的淘宝网，阿里巴巴要对它合理的控制库存数量。加强库存方面的管理不可以堆积太多库存和也要提高生产出来的产品的质量。库存产品过多会使得企业占用太多的资金然后使得企业的现金流动性变差，一旦现金流动性变差就会造成企业的偿债能力下降。所以企业在借款和融资时候要根据自身的实际情况、财务经营结构和可以承受的利率的高低等相结合，制定出合理的投资计划和偿还债务的计划。

　　（二）持续加强营运能力

营运能力是反映阿里巴巴集团资产管理水平的重要指标，想要加强集团的营运能力，主要在于要加快阿里巴巴企业的资产周转速度，在某种程度上，追求相同的资产创造更大的效益。阿里巴巴集团要对企业生产周期进行减少，因为产品的生产周期很长就会让企业要花费的成本提高，不利于企业的经济发展。企业要关注的是同类型行业内部管理和财务方面上的差别而不是去关心同行业之间产品上的差别，这些方面是展现在企业的提交货物的速度和企业生产产品的成本上。接下来就是库存，从运营的角度来看，库存并不是企业的资产，而是一种“浪费”。所以阿里巴巴集团应该尽可能的降低库存。最后就是管理绩效并进行有效激励，所以最后一环也是对阿里巴巴集团是否能持续加强营运能力的关键所在。

　　（三）最大限度的提高盈利能力

阿里巴巴要想提高盈利能力就要从方面和多角度开展。企业内部要对经营管理模式严格的控制，提高经济活动的水平和制定一些较长远和稳定的计划。对阿里巴巴这样的大型上市公司来说，其所处行业对盈利能力有着非常显著的影响，其所在行业存在的竞争力量、市场结构类型、行业的生命周期、行业的经济效益等因素，都是影响阿里巴巴集团盈利能力的重要因素。不仅如此，阿里巴巴企业还需要优化产品的结构，不断的开括经济市场，控制好企业的成本，留着高学历的人才和建立员工的激励机制等，只有通过以上方法才能更好的最大限度提高企业相应的盈利能力，措施当中最重要的就是对人才，因为没有人才所有的计划和措施都不能开展。还有盈利能力的提高不可以单单靠一个部门还要靠企业多个部门一起合作。要想彻底提高盈利力能力要加强会计方面的监督，使每个部门的会计工作都受到监督，这样有利于企业作出优秀的财务报告、更加了解自身企业的情况和提高企业的任何决策的效率。

　　结论

阿里巴巴能顺利的成功是因为该集团对于自身的发展有良好的定位，有吸引消费者的优秀服务和稳定的产品结构。阿里巴巴在网络平台上的宣传和推广也是很大的竞争优势。阿里巴巴还具有自身独特的文化和高质量的产品，就因为这些才成功吸引了大量的客户，从而提高了阿里巴巴的经济收益和销售收入，才能做成全球最大的B2B电子商务平台，成为最具规模的交易平台。
阿里巴巴作为一个发展状态良好的企业，2012年步入了成熟发展期，盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力也很强，是一个前景广阔，发展无限的企业。但阿里巴巴公司近几年的发展已接近顶峰，阿里巴巴的营业成功和盈利能力不断在增长但是它的增长速度较慢。同时，被阿里巴巴频繁提及的新零售、大数据，云计算等都被阿里巴巴寄予厚望。是未来十年的增长驱动因素。在2019年马云又主动提出辞职,且5G时代下又是阿里巴巴转型升级的关键时期，阿里巴巴集团在财务会计上是否要做出改变，企业又将如何面对发展挑战？继续树立在市场上的强势地位，我们将拭目以待。

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