我国中小企业营运资金不足的原因及建议

　　摘要：随着我国市场经济的不断发展和国有企业的深化改革，中小企业在经济市场中占据越来越重要的地位，推动着我国国民经济的进步。而目前中小企业却普遍存在着营运资金不足的问题，营运资金是整个企业发展运作的核心，本文将分析我国中小企业存在的营运资金不足的问题以及提出可能的解决办法，提出对中小企业有利的措施建议。正确选择营运资金的管理方式能保证企业资金的流动性，保证企业的正常生产经营活动，保证企业有充足的偿债能力，另一方面能提高企业的资金周转效率，减少资金成本，使企业保持稳定、充足的利润。在正常情况下，提高中小企业营运资金的安全性和充足性，能提高企业自身的盈利能力，促进企业长期稳定发展。

　　关键词：营运资金；中小企业；财务管理；融资贷款

　　随着我国经济的飞速发展，在国民经济中占据重要地位的中小企业发展势头迅猛，数量逐年增加。在企业的整个生产经营过程中，营运资金是企业的血脉，它涉及到企业从生产到销售的方方面面。而目前的情况是我国大部分中小企业都存在着营运资金不足的问题，特别是当经济危机发生时，许多中小企业由于营运资金的缺乏而倒闭，企业生命走到终点。只有拥有充足的营运资金企业才能有发展的基础，企业的目标才可能实现。按基于供应链管理为基础的营运资金管理理念来讲，企业必须建立自上而下的供应链管理系统，在整体上把握营运资金的运转，将企业之间由竞争关系转变成战略合作伙伴关系，从而降低交易成本增强竞争优势。所以供应链管理与营运资金管理相结合对于我国中小企业加强对营运资金的管理、提高竞争和生存能力有着重要的理论价值、实践意义。如果企业可以做到正确的财务管理，采取健全的营运资金管理方式，将有效的改善营运资金不足的问题，使企业更加健康的发展，在我国经济发展的大潮流中显现的更有力量。

　　本文主要采用案例分析法和文献研究法，先了解目前国内外研究现状，通过对理论的阐述，再结合案例进行分析，最后给出缓解问题的有用建议与措施。本文的框架为：首先对营运资金做出概念的界定，再分析目前中小企业实行的营运资金管理策略及营运自己不足的原因，分为内部和外部原因，接着提出优化措施，包括企业自身、XX方面和银行方面的保障措施。最后提出结论与展望。

　　中小企业在市场经济中地位越来越重要，20世纪30年代，西方国家开始对企业的营运资金进行研究，并在长期实践中得到了一套比较完整和科学的系统。X的大多数企业不论是大型还是中小型都有明确的营运资本政策。从发达国家的资料来看，营运资本政策越来越激进，越来越完善。国外有关研究分为两个方向，一是企业的信用问题研究，包括是否存在信托机制、程度如何以及小企业债务融资情况。二是外界环境对中小企业的影响，包括现行的货币政策、银行业合并、结构调整等宏观政策对中小企业融资的影响。其中，Lopez-Gracia和Aybar-Arias(2008)对中小企业的研究表明，中小企业的融资方式与企业的规模有关，规模较小的企业资金大多来源于内部，而规模相对较大的企业则慢慢开始从外部吸收资金，采用向金融机构借贷等方式。Robert-Hiler(2008)研究表明，我们需要重新构建我们的金融框架，使其长期稳定的存在。并且我们需要依靠其他金融机构的帮助，来得到他们专业化的帮助。

　　我国对于中小企业营运资金的研究起步较晚，对比国外发达国家而言，我国多数中小企业并没有明确的营运资本管理制度及政策。对营运资本的研究还是仅仅是集中在对现金、存货和应收账款等流动资产上。我国对于营运资金内容的研究起步较晚，相关的文献较少，且集中在理论研究方面，在实际应用的研究较少。传统的营运资金理论只关注企业自身的状况，无法反映资金在一个完整的运作中的流转过程，分裂了营运资金管理与企业经营业务流程之间的关系，无法从整体改善营运资金管理水平，不能适应现代中小企业管理的需求。我们急需研究现代企业的营运资金管理模式，提出更先进的办法。学者李东荣在《多方努力破解小微企业融资难》（2012）中研究认为，中小企业普遍存在营运资金短缺问题，并且此问题在世界范围内都有存在，解决此问题是一项复杂艰巨的工程，需要社会多方共同努力，包括企业自身，金融机构和XX部门。学者赵昌文在《继续实行稳健货币政策降低通胀水平》（2011）中研究认为，要解决中小企业融资难问题，需要通过实行稳健的货币政策，抑制通货膨胀压力，来缓解中小企业的融资压力。

　　中小企业，顾名思义是与大型企业相对应，它不论是在生产经营规模、企业面积、生产程序和资产多少等方面较大企业相比较小，而且在企业员工的数量上较大企业少的太多，这些都说明了中小企业受外界的干涉较小。中小企业因为有着自身独特的优势和劣势，因此有下列经营特点。

　　2.1.1能快速灵活适应市场变化

　　中小企业由于人力物力资源都有限，往往不能同时全面发展多个项目，也不能针对某一个产品同大企业相竞争，因为明显竞争不过大企业，但是中小企业可以探寻市场中易被忽略的细小产品，将资源精力全部投入到此细小产品中，往往能快速在市场中站稳脚跟，进而获得更大发展，同时凭借自身的专业化与大企业达成长期合作，能同大企业实现共赢。

　　2.1.2经营范围广，成本高

　　当今时代，人们对个性的消费需求越来越大，消费品生产已经变成小批量、多样化。虽然中小企业作为个体普遍经营品种单一、生产能力较低，但作为整体来说，它们数量多、品种广、地域跨度大，这使它们具有贴近市场和顾客、反应快捷的优势，但是这也意味着中小企业生产成本高，难以实现高额利润。

　　2.1.3中小企业成长快，是不可忽视的新型力量

　　经济发展分为两个方向，一是大型化、集中化的发展，二是小型化、分散化的发展。小型化、分散化的发展为中小企业带来了机会，中小企业利用自身优势进行小微、分散的发展，往往能快速成长，并且中小企业的创始人经常是大型企业的科研工作者或大学教授，对创意的发明能快速投入生产。

　　2.1.4抵御经营风险的能力差，筹资能力差。

　　中小企业由于自身规模小，各方面能力都有不足，生产经营存在风险，并且信用经常过低，这导致了中小企业贷款困难，贷款机构大多不愿意贷款给中小企业，所以中小企业经常资金不足。

　　营运资金，也叫营运资本。通常有两种方式对营运资金进行概念的界定。第一种是从广义上分析，广义的营运资金又可以称作总营运资本，是指企业投在流动资产上的资金，包括现金、存货、应收账款、应付票据、其他应付款、有价证券等占用的资金。第二种是从狭义的角度来讲，指某时点内企业生产经营活动中用在流动资产上的资金，在数量上它等于流动资产减去流动负债的差额，即净营运资金。我们一般从狭义的角度来分析营运资金。

　　营运资金有以下四点特点：第一，来源灵活多样，通常从短期借款和商业信用等多种融资方式中获得。第二，数据变化波动性强，流动资产和流动负债本身受内外条件的影响变化大，例如销售结果的变化引起流动资产的变化，进而引起流动负债变化，并且数据的波动往往很大。第三，周期短，营运资金通常会在一年或者一个营业周期内收回。此特点也证明了营运资金如果不足，可以通过短期筹资解决。第四，非现金形态的实物形态的营运资金容易变现，如存货、应收账款等具有易变现性，此特点说明了当企业资金临时出现短缺时，可以通过快速变现来实现资金的满足。除了营运资金本身特点外，其与企业风险的关系为：营运资金越多，企业越有偿还债务的能力，而当营运资金不足时，企业不能偿还债务的风险越大。

　　中小企业营运资金不足最根本的是企业自身内部的原因，主要是营运资金的管理上、政策上存在不足。

　　3.1.1融资困难，营运资金短缺

　　中小企业规模小、抗风险能力弱，本就很难获得平等的融资机会，其次中小企业融资环境不完善，它们基本上只靠民间借贷来满足融资需求，银行本来应该是企业融资的主要途径，但是向银行等金融机构贷款时，中小企业不但享受不到银行针对大企业的各种优惠政策，甚至要支付比大企业更多的利率，并且银行对中小企业提供融资时一般采用抵押担保等方式，这些方式不仅手续复杂，还要支付担保费、抵押资产评估费等。中小企业本就资金薄弱，所以很少通过银行进行债务融资，企业从外部得到融资的机会少，而从企业内部留存收益来内部融资又不足以满足自己需求，另外，大多数中小企业没有对财务管理做定期严格的检查，资金管理不严格，因此，中小企业的这部分原因会导致资金周转困难，营运资金短缺。

　　3.1.2财务管理水平低，不专业

　　我国的中小企业存在的通病是财务管理水平低，没有专业的财务管理机制，企业不重视专业的财务管理，要求不严格，便造成财务资金的混乱。同时中小企业财务部门的主管专业素质也不高，而具有专业水平的高素质人才也不愿意到小企业去，所以从上而下形成了不专业的团队，造成了不完善的财务监督机制，造成营运资金被过度占用或者浪费，使营运资金存在得不合理，给企业的资金链带来威胁。目前不少中小企业仍然属于家族式管理，没有专业的管理人员，没有形成一套专业的科学的制度化管理机制，在这种家族形式的经营中，财务总监与公司总经理基本都是家族成员，当经营权与管理权没有分离开时，财务决策经常围绕家族中某一特定成员来决定，这就导致了独断专行，难免出现决策失误。甚至由于家族式经营，更可能引起家族矛盾纠纷，导致企业提前衰退。

　　3.1.3营运资金低效运营

　　中小企业自身规模小，人员专业素质低等弱势造成运营资金运营效率低。第一，企业的销售方式经常为赊销，导致产生较多应收账款，而企业催收账款的管理不严格，赊销过程中没有严格规定还款期限、信用标准、优惠标准，使应收账款账龄较大，以此产生的坏账较多，应收账款周转率低，资金占用在应收账款上的数额大。第二，现金管理随意，现金闲置或多余。中小企业没有计划最佳现金持有量，一旦市场等外部环境发生变化，企业就会招架不住，现金周转失败，失去控制，使企业面向风险。第三，存货积压大，中小企业通常没有制定科学合理的存货批量模型，到月末存货囤积，资金用在存货上的数额大，存货周转天数长。

　　中小企业营运资金不足除了内部原因外，外部原因也很大程度影响着中小企业，外部原因主要是银行和XX两方面。首先是和企业有不可分割关系的银行，第一，银行惜贷严重。近几年来银行的贷款方向越来越朝着“大企业、大城市、大行业”方向发展，而对中小企业则缺乏耐心，也由于中小企业无法拿出必要的审计资料和会计报表，银行无法对其进行准确的信用评级，过分强调风险的预防而忽视了贷款本身，所以中小企业一直被视为高风险贷款对象。银行不能有效地与中小企业建立良好的合作关系，无法实现两者的共赢，总是吝啬于对中小企业的贷款，这些问题都在客观上阻碍了银行对中小企业的放贷。第二，没有完善的信用担保体系，我国对中小企业的信用担保体系从1999年才开始实行，到目前仍存在着许多问题，包括担保机构较少，担保资金缺乏，担保手续复杂等，同时很多担保机构要求中小企业缴纳押金成为会员，才对其提供贷款担保。银行方面出于对自身利益的保护，对向中小企业提供的融资格外谨慎，目前国内银行偏向于以房地产等不动产作为抵押物，而中小企业受生产经营规模的限制，很难拿出足够用来抵押的固定资产，难以满足银行的要求。第三，银行与企业之间信息不对称，银行等金融机构实际上与中小企业之间存在着严重的信息不对称的状况，因为中小企业数量众多，质量良莠不齐，发展程度不一，中小企业多而杂的现状使银行为了避免风险，给中小企业提出更大的利率或其他严苛的贷款条件，甚至直接拒绝提供贷款。

　　其次，XX政策也对中小企业的发展有影响。第一，目前XX缺乏针对中小企业的完善的扶植政策，长期以来，XX在信息、税收、资金、技术、市场开发等特殊扶植政策都给予了国有大中型企业而忽略了中小企业，造成中小企业对市场环境的不确定性，无法得到及时有效的条件信息。由于我国XX目前实行的仍然是计划经济，国家扶持政策倾向于大企业，以致于没有形成完善的针对中小企业的金融政策体系。第二，市场体系不完善，法制建设欠缺。在关于中小企业的相关规定方面，我国的法律法规还非常不完善，在2003，我国年实施了《中小企业促进法》，虽然书面上规定了中小企业发展的保护和支持，但是该法内容生硬刻板不具体，没有讲述具体的优惠措施和政策，同时缺少配套的法规和制度，结果就是虽然有了法律条文，但针对中小企业的优惠并没有落到实处。第三，XX缺乏对中小企业的政策导向，长期以来实行“抓大放小”的政策和战略取向，使得针对中小企业的扶持被忽视，例如，XX没有关于中小企业的发展方向做引导，也没有像西方发达国家那样建立起完善的资本市场体系，我国中小企业没有正确的引导，经常处于自我迷茫的状态，更缺乏上市的途径，结果不能获得资金。

　　要改善中小企业营运资金不足的问题，最根本要从企业自身出发，改变自己，利用自身优势，改造弱势，才能获得资金、获得市场。

　　4.1.1改变融资观念，增多融资渠道

　　中小企业需要在自身找问题，进行有效的资本优化。比如，上述问题中企业的财务危机很多是由负债引成的，因而应该对资本结构进行合理的调整，认清自己企业的资本条件，以此为基础，降低企业举债，使资金在负债上占据的比例保持在适度范围内，这能省下一部分资金来进行资金储备。再如，可以参照股份制的思路，将企业员工的资金像持股式吸收，利用此种方法，可拓宽内部融资渠道。通过这种方法也能得到新的灵感，即内源融资，内源融资又叫内部融资，即企业的折旧、留存收益等再用于企业投资。中小企业尤其依靠内源融资，特别是初创期的企业，所以企业应该在创立时就做好企业内部各阶段资金的计划，增强内源融资。此外，还可以通过担保机构，借助担保公司的担保来增加融资机会，扩展融资渠道，具体可以从租用土地抵押、知识产权等方面来实现，最好是选取基金类的机构，按照企业的贡献以及企业从创新层面的知识产权转化等方式吸收投资。

　　4.1.2采用项目管理办法

　　管理营运资金采用项目管理的方法，及要求构建专门部门，将营运资金的管理作为一个单独的专业的项目，在这其中设置与营运资金内容相对应的部分。由于客观条件限制，中小企业难以拥有职业经理人来管理营运资金，因而通过设立独立的归属部门，来将项目管理方法进行实践。项目管理通过对整体与个体关系的探索分解研究，站在全局的角度上分析问题，用系统思维进行实践，所以有必要建立一个完善的分级责任制度，使激励制度、奖惩制度、竞争制度等在其中发挥功效。

　　4.1.3强化管理，调整资金结构

　　除了上述措施，企业还应该加强在管理方面的措施。例如，在项目管理的基础上，借助整体与局部的结构关系，将包括其它的各个项目进行协调，提高其衔接度、融合度，保障系统中各个分支项目的联动，以此提高营运资金管理的效率。此外，在调整资金结构方面，重点在于合理划分各环节占用资金的比例，按照产业链管理的思维，保持产品在生产、运输、销售、订单处理等各环节的合理的资金比例，增加资金利用率，使项目管理机构成为优化的资金管理结构。

　　4.1.4建立信用体系，提升信用等级

　　中小企业的信用问题亟需解决，要想提升信用等级，建立信托责任制是非常必要的，信托责任制是西方现代企业提高竞争力的核心关键，也是信用关系的本质体现。首先从企业内部方面来看，要建立正确的企业文化，在企业中建立诚信为本的文化理念，根据企业具体情况，构建诚信机制。然后利用企业文化建设，将诚信意识提升到每个员工的意识，提升企业整体的信用等级。企业提升了信用等级，同时应该落实到营运资金管理的各个环节，在各个方面做出表率。

　　4.1.5提高财务管理人员专业素质

　　在我国的中小企业在现代化管理这方面缺乏经验，并且企业财务人才的素质不全面，因此，针对此问题，可以利用人力资源管理部门，加强对财务会计人员和营运资金管理人员等的培训。具体需要制定相关的课程，从营运资金管理各方面进行分析，对营运资金进行系统的学习，学习现代化的营运资金管理知识。同时借助培训的机会，增强专业团队的建设，丰富企业的财务管理人才团队。

　　第一，建立系统的中小企业管理机构。目前国家发改委与工业和信息化部门都设立了中小企业司，负责中小企业有关工作，表面上看，中小企业有了依靠，有专门的部门对其负责，但实际上，这些管理机构非常分散，根本没有形成凝聚力，在遇到问题时互相推诿，使中小企业的有关问题得不到解决。所以XX应建立统一的中小企业管理机构，即中小企业管理局，这能够改变目前中小企业管理混乱的局面，使对中小企业的管理上下一致、全面覆盖，实现对中小企业全面的引导，将相关的优惠政策落实。与此同时，还可以做到下列三个方面：为中小企业提供专项贷款、提供贷款担保等融资服务；扶持商业机构对中小企业进行专项贷款及贷款担保；建立数据库系统，对中小企业的相关数据进行跟踪，及时分析中小企业的运作状态，为XX方面提供决策基础。

　　第二，制定强有力的针对中小企业的优惠政策。目前对中小企业最直接，最有力的政策就是税收优惠政策，税务部门有责任对中小企业实行优惠政策。税法规定，年应纳税所得额不足六万元的小微企业应按应纳税所得额的百分之五十缴纳税款，目前已有很多中小企业享受到这一优惠。此外，税务部门为了鼓励金融机构支持中小企业，实行免征减征金融机构的印花税和营业税的政策，XX部门应坚持加强此类政策，保证中小企业有更多的自有资本来保障营运资金的充足。同时XX要对中小企业的提供必要的贷款帮助。即在企业向银行申请贷款时，XX出面帮忙，主要有信用担保以及直接优惠放贷等帮助方式。中小企业存在信用状态不佳的情况，特别是企业创建的初期，金融机构需要XX的信用担保才能对中小企业提供贷款。此时XX就对保证中小企业资金的充足起很大作用。

　　第三，推动建设中小企业信用体系。在中小企业加强信用体系建设方面，除了企业自身努力外，也需要XX作出监督与指导。XX要收集中小企业的信用资料，建立一个全面的信用信息网络系统，系统的内容应包括企业的注册登记信息、生产经营信息、纳税缴费信息、融资贷款信息等，这些信息在信用网络平台上公布，以此优化信息不对称引起的银行惜贷行为。XX要设立专门针对中小企业的监管部门，监管部门负责对违背市场竞争原则、有失信行为和侵犯消费者权益的企业进行监管，实行黑名单制度。当企业出现不良行为时，会处处受限，影响企业进步，中小企业在严厉的监督惩罚制度下，回大大减少失信行为，提高信誉等级。

　　第一，银行需要加快产品创新，对中小企业的态度和政策进行改善。一方面，银行不应再有对中小企业的歧视，要建立起对中小企业全面重新的认识，认识到中小企业的优势，针对中小企业的特点建立一套适合的贷款业务，推出符合中小企业的信贷产品等来满足中小企业个性化、多样化的融资需要。另一方面，对利率市场进行改革，当面对的风险程度不同时，使商业银行有权利给出相对应的不同的利率，使银行对中小企业更的定价更准确。

　　第二，建立针对中小企业的筛选和风险管控体系，组织一批专业的银行工作人员专门负责针对中小企业的业务，当向中小企业发放贷款时，要制定对应的激励机制和约束机制，以保证中小企业定时按期还款。同时根据中小企业的信用档案，加强银行等金融机构的内部监管，确保资金投放无误。

　　第三，培育针对中小企业的中小金融机构。有条件的地区应鼓励建设与中小企业贷款相对应的中小型金融机构，如小额贷款公司、中小企业投融资公司、村镇银行等小型金融机构。同时鼓励商业银行为中小企业量身定做金融商品，增加中小企业融资渠道。

　　第四，中小企业有较高的信用等级时，银行对其的贷款融资条件要和大企业公平对待，一视同仁。降低利率来减少中小企业融资成本，控制中小企业贷款利率稳定，减轻中小企业还贷压力。

　　由于银行是与企业资金关系最紧密的机构，银行对中小企业的态度尤为重要，许多中小企业缺乏营运资金最后走向破产是因为没有得到银行及时的支援，银行等金融机构如果做到上面四点，不仅会帮助中小企业解决营运资金不足的问题，同时也取得了自身的利润，与小微企业达成长期稳定友好的合作，一定会实现双赢。

　　营运资金在企业财务管理中占据重要部分，对中小企业而言，营运资金在整个企业资产中占据很大的比重,，所以加强营运资金的管理，再加上社会各界的共同努力，企业营运资金不足的问题也会逐渐解决。中小企业在本质上要转变观念，从传统观念上的企业财务管理观念转向现代企业的运营模式，从根本上避免营运资金发生短缺。我们相信中小企业通过不断加强自身管理以及银行和XX不断出台相关优惠策略扶持中小企业的发展,我国的中小企业一定会向西方发达国家一样，有着健康向上的发展，不断增加资本。总之，解决中小企业营运资金不足的问题是一个长期复杂的任务，它不能凭一两个文件或一两次运动就能解决。只有转变观念，建立良好科学的机制，大胆创新，让中小企业进入健康发展的轨道，营运资金自然就会随着企业的健康而充足起来。当营运资金不会出现危机，中小企业势必会在未来在为推动国家经济发展、增强国际竞争力等方面做出更大的贡献。

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