企业财务风险及防范——以拉卡拉支付股份有限公司为例

　　摘要

市场环境是瞬息万变的，随着商业范式的持续进化，很多公司并不再满足于单独的工作营销，而是纷纷借助兼并收购、新设等方法对公司展开战略发展的转型，希望可以全面展现协同管理效用，落实公司内外界资源的全面借助。现阶段，我国已经变为世界上第二大创业投资市场，万众革新蓬勃建设，革新创业环境不断完善，革新创业的主体越来越多元，各类支持平台持续增加，在促进经济增加、推动转型升级、平稳和拓展就职上展现着关键作用。在如此的大背景之下，公司展开战略发展的转型已然变为一种走势，我国不缺多元化转型成功的例子，但是同样也有许多公司在多元化转型的环节中并未能超过期望的成效，乃至是导致公司屡次陷入财务问题。因此，本文结合财务风险的内涵、财务风险理念以及财务风险种类等相关理论基础，以拉卡拉支付股份有限公司为例，对拉卡拉支付股份有限公司企业财务风险问题进行了研究，具体包括企业的流动性风险、外汇利率财务风险、信用风险等；在此基础上，进一步分析了影响拉卡拉支付股份有限公司企业财务风险的原因。其中，外界影响原因包括经济环境、政治环境以及政策；内部影响原因包括内部控制不改善、资金结构不合理以及融资方法不合理等；最后，进一步提出了改善集团财务风险的对策建议，通过建立财务风险预警机制：改善财务组织设置、将财务风险管理纳入公司管理、建立财务预警标准系统；加大资金管理；加大授信管理：加大相关财务人员资信管理能力、建立顾客资信管理规则、提升应收账款管理层次、合理使用信用保险以及建立外币资产财务风险防范系统等多种措施，有效控制和防范企业财务风险，促进企业的进一步发展。

　　关键词：战略发展；上市公司；财务风险；内部控制

　　前言

财务风险产生于企业经营过程中，是财务经营效果的不确定性。由于企业在日常经营过程中，企业的财务系统中会受到许多难以预料的因素影响，使企业很难按照预期的财务收益完成任务，出现现实财务收益与预期的偏差。财务风险的存在，使企业有出现损失的可能。面对激烈的市场竞争，财务风险的产生是企业发展的必然，尤其是我国市场经济发育还处在很不健全的阶段，财务风险的存在很可能对企业产生更严重的后果。

财务风险的存在会给大企业产生影响，同时也给中小企业带来很大风险。当前，伴随着世界经济增长乏力，世界经济全球化面临巨大挑战，国内外经营发展环境存在诸多不稳定因素，中小企业的可持续发展受到较大影响。但是，关于财务风险风范方面的分析和研究仍然没有引起我国大部分中小企业的重视，目前来看仍然有很多的企业以增长速度和规模扩张为导向，忽视财务风险隐形的伤害。而一旦企业发生财务风险，不重视财务风险防范的严重后果往往会让中小企业瞬间尸骨无存。因此，对于中小企业来说，采取积极手段，不断提升风险预警能力，积极主动发现企业日常经营管理中存在的各种风险，探索防范化解风险问题的方法和能力。争取不断创新，增强自身适应环境能力，确保自己在激烈的竞争中建立长久生存发展的核心竞争力。中小企业是我国国民经济发展的重要组成部分，关注中小企业发展中面临的困难是我国经济发展的重要方面，而企业财务健康状况是反映企业经营发展状况的重要标准，因此建立有效的财务风险管理体系，防范企业财务风险己成为保障中小企业顺利运营的重要手段。

　　第1章绪论

　　第1.1节选题的意义与价值

上市企业是国民经济、社会建设的关键构成力量。随着经济全球化的建设，国际经济环境的变动对电子产业行业的营运现况的影响更加深入。自金融危机以来，世界经济总体情况依旧低迷，许多产业行业的数量迅速减少，电子产业行业深受其影响。当今时代，随着全球化的持续深入，越来越多的经济体着手抓住机遇，对外拓展，建设电子经济，并积极参加国际市场的竞争。这也使国际市场的竞争变得越来越剧烈，对于我国的上市企业来说，其发展不管是在拓展市场、定价品质、结算方法等等方面都需要面对着新的挑战。

当前对公司财务风险预警及管理的分析理念许多，然而上市企业因为其自身的特殊性，对于上市企业财务风险分析的并不多。其特殊性在于：既需要面对和其他公司一样的国内竞争环境，还同时需要面对来自国际市场的各种财务风险冲击，关税、外汇利率变动、国际政治环境变动、国际需要升降、经营保护主义等等，这些都会对上市企业带来机会或者是财务风险。所以，本文从上市企业财务风险预警的视角出发，采用理念和实证两方面结合的方式，研究该公司三年的报告及各项重要标准来研究分析其独特的预警规则，有一定的理念意义。而且因为互联网的新兴建设，其对电子产业行业及公司的影响几乎没有相关的研究，本文将对此展开研究，具有关键意义。

1.1.1理论意义与价值

第一，战略转型的风潮从近年来起始。当前对战略策略大部分都是从风险分散、协同管理效用、获利能力等视角来展开研讨，相对较少从财务风险控制的层面来研究。所有事物都具备两面性，虽然战略策略为许多公司造成了新的活力，但是不完善的落实战略策略也让许多公司产生问题，所以对战略背景下公司的财务风险的防控的分析具备一定意义。

第二，多元化对公司的影响有利有弊，本文借助详细的例子研究，研讨战略背景下公司的财务风险控制问题，希望可以为战略策略的分析提供新的例子参照，对相应理念的分析起到促进作用。

1.1.2实践意义与价值

第一，逐渐变多的公司起始使用战略发展，战略发展在相对较大程度上可以协助公司风险分散、研究新的工作增加点、提高公司活力，落实公司的可以不断建设。然而所有事物都具备两面性，倘若一味的跟风盲目转型，不从公司本身情况出发，追随所谓的热点科目，则会使公司无法防止的需要面对风险。所以，公司使用多元化策略，其内部控制的有效性和对外界环境的准确判定是影响能不能成功的关键原因，仅有防范风险，规范合适的展开战略的转型才可以切实能够帮助落实公司的可以不断建设。

第二，以拉卡拉支付股份有限公司为例子具备领头作用。从一个角度来说，拉卡拉支付股份有限公司是民营公司，具有商业性；另一反面，其前身拉卡拉支付股份有限公司是国内第一家在A股上市的线上业务类公司，而且拉卡拉支付股份有限公司债务又是国内首例本金违反约定的债务，拉卡拉支付股份有限公司落实的战略充满了戏剧性，也导致其屡次陷入财务问题，所以研究拉卡拉支付股份有限公司战略背景下的财务风险控制问题具有现实意义，可以在协助公司提升风险控制能力。

　　第1.3节研究目的

财务风险的防控是影响战略转型成败的关键原因之一，公司在战略发展中怎样才能展开财务决策的安排布置，怎样才能防控财务风险、跳出财务问题，这些都是必须注意和警示的重点。倘若公司在战略背景下忽略对财务风险的防控，从一个角度来说或许会使多元化转型失效，从另一个角度来说因为多元化下公司财务风险的伤害性强，或许会会对公司的总体营销状况出现严峻的反面影响，所以，公司的财务风险控制问题特别需要研究。本文以拉卡拉支付股份有限公司为例，对该公司的财务风险防范与控制情况进行分析，提出有效解决公司财务风险的策略，希望可以对多元化营销的公司有参照价值。

　　第1.4节研究范围与内容

第一章为绪论部分。主要阐述本文研究的背景及意义，分析研究中国上市企业的财务风险防范与控制，同时指出本文的研究思路、研究方法、研究内容以及创新之处，为下文做好铺垫。

第二章为相关理论。本部分从内财务风险控制的目的和流程两个方面研究上市企业的财务风险控制与防范的相关理论和方法。

第三章为案例分析部分，通过对拉卡拉支付股份有限公司的财务数据以及经营现状的分析，研究上市企业财务风险防范与控制。

第四章为财务风险的防范。对本文研究进行总结，列示分析案例过程中的启示，提出问题解决建议，并提出本文研究的问题之处。

　　第1.5节研究视角与方法

第一，文献研究法：利用文献调查法获得相关市场行业的行业数据，结合案例企业——拉卡拉支付股份有限公司的相关财务数据对企业可能存在的财务风险及其防范与控制进行分析。

第二，归纳法：本文基于个别案例，运用财务风险防范理论和财务风险管理理论等，基于风险识别、风险度量、风险控制三个方面分析中国跨国企业财务风险防范与控制的基本内容和措施。

第三，案例分析法：通过围绕特定的案例——拉卡拉支付股份有限公司对本文的观点进行分析。在研究过程中，实施调查企业近年内的财务数据和企业相关决策信息等，并对这类信息加以处理，进而分析企业可能存在的财务风险并研究其防范与控制的方法。

　　第2章理论基础和文献综述

　　第2.1节理论基础

2.1.1财务风险控制的目的

确定风险控制的目的是财务风险控制的首要工作。公司财务风险控制的目的指的就是降低或者隔离不明确原因对公司的影响，规范公司风险防范系统，加大风险的面对对策，提升风险控制的层次，采用科学有效的方式把风险控制在可以接受的局限内，加强公司货币资金周转的效率和持续性，保障公司的可以不断建设。

2.1.2财务风险控制的流程

1983年X风险和保险管理协会把风险管理划分为风险辨识、风险考核评价、风险控制三个环节，在这此后公司的财务风险管理多使用此种范式，本文也是延用此种范式，即从风险的辨识、考核评价和防控来展开例子研究。

1）风险的识别

财务风险管理流程以风险辨识为前提。风险辨识指的就是公司在受到内外界各个原因的影响此后，对或许会具有的各种风险使用某种方式展开分辨。因为公司的财务风险通常是以隐藏的方法表现的，所以怎样才能准确辨识财务风险变得特别关键，万一辨识问题，会影响后面流程的落实成效，进而提升损耗。风险的辨识有实地检验测试法、财务风险举例法等。

2）风险的考核评价

风险考核评价指的就是在对财务风险辨识此后，对风险的严峻程度展开考核评价，风险的考核评价结果与公司使用哪种对策去防控风险密切相关，是公司财务风险管理流程不可或缺的过程。风险考核评价的方式有许多，重点划分为定性研究和定量分析。

3）风险的防控

在对公司财务风险考核评价此后，依据风险产生可行性的大小以及公司本身特点来具体系定防控措施，重点有技术防控和制度防控。在此之中，技术防控重点包含风险移交、风险避让和风险分散等，而体制防控重点包含机构组织、专员配备等角度来展开防控。

图1财务风险控制流程图

　　第2.2节文献综述

2.2.1委托代理理论

委托代理理论早可以来源于亚当斯密，他指出股份制企业中具有的委派代理联系。当代意义的委派代理联系由Ross在1973年指出：“具有两方当事人，在此之中，代理人员一方代表委派人一方的盈利行使某些决定权时，则代理联系就随之出现了”。委派代理联系是当代企业管理的起点。因为代理人员和委派人具有两方目的函数不统一和数据不对称的问题，代理人员可能偏离委派人的目的函数，而委派人难以监督管理和明确问题。Arrow在1985年把委派代理不足分辨为两类型型，即道德风险和逆向挑选，在此之中，道德风险就指的就是代理人员借委派人监督管理预防不力而采用的损害委派人盈利的行动，逆向挑选指的就是代理人员借助占领委派人所了解不到的数据，并借助这些内部的数据展开决定。

2.2.2投资组合理念

投资组合理念也称为证券组合理念，1952年由X经济学家Markowitz在《投资组合：高效风险分散的方式》一书中首次指出，并与1990年逐步做出了当代投资组合理念。Markowitz借助方差对投资风险展开测量，用预期值对投资盈利展开测度，以为投资组合的盈利是证券盈利的加权平均数，但是风险并不是是加权平均风险，投资中某些证券的个别风险对另外的证券并不会出现影响，挑选不具有太多相应性的证券组合来展开投资，非体系性风险能够显著的被减少。借助投资资产组合，债权人能够挑选出效应大化的投资组合，进而落实风险与盈利的均衡。

2.2.3协同效用理念

策略管理之父Ansoff在1965年首次会协同管理效用理念引进到经济与公司管理区域。他以为协同管理即明确公司特点，知道公司在各个过程具有的优势和劣势，在合适的机会抓住新的机会，以落实公司拓宽市场并可以不断建设的目标。协同管理效用可以把公司的各个工作部门连接起来，有效分配产品资源，全面借助剩余资源，给公司造成报酬逐步增加的成效。经济学家Weston把协同管理效用逐步划分为营销协同管理、管理协同管理和财务协同管理三个层面。营销协同管理效用指的就是公司落实协同管理后在产品营销上效率的明显提高和总体产品营销状况的提升和完善，例如落实规格经济、减少成本等。管理协同管理效用指的就是公司多余的管理资源目的是可以全面获得借助，通常会挑选许多管理绩效相对较差的公司展开兼并收购，以落实管理资源的规范有效分配。财务协同管理效用通常指的就是目的是处理财务不足或者是目的是规范避税，借助兼并收购寻找减少资本成本、收支成本和真实税率，进而提升公司财务能力、提升收入。

2.2.4财务风险管理理念

财务风险管理指的就是对公司产品营销环节中形成的各种风险以及潜藏的风险原因展开尽快的管理与评估，进而采用适合的对策对风险展开预防与防控，以保障公司平常的产品营销平常经营和货币资金运动的安全。通常来说，公司财务风险管理划分为以下几步：第一，财务风险的辨识，借助财务风险辨识方式找到公司正在需要面对的或是将来或许会会形成的财务风险；第二，财务风险的评估，借助相应数理统计方式，依据公司财务风险产生的概率以及严峻程度展开整合评估；第三，财务风险的防控，公司需要依据影响财务风险出现的原因以及财务风险的严峻性来设计出规范有效的方式来减少公司财务风险。

　　第3章拉卡拉支付股份有限公司财务风险分析

　　第3.1节拉卡拉支付股份有限公司简介

拉卡拉支付股份有限公司成立于2005年，是国内领先的综合普惠金融科技平台，首批获得了央行颁发的第三方支付牌照以来。拉卡拉专注支付行业，秉承普惠、科技、创新、综合的理念，拉卡拉打造了底层统一，用户导向的金融服务共生系统。十三年来拉卡拉累计为上亿个人支付用户，400多万商户和企业用户提供支付服务，业务覆盖全国357个地级以上城市。在国内第三方移动支付领域和线下银行卡收单行业名列前茅。

　　第3.2节拉卡拉支付股份有限公司财务风险现状

3.2.1企业偿债能力的比对研究

表1拉卡拉支付股份有限公司企业偿债能力指标表

从上图可以显著了解到拉卡拉支付股份有限公司在2010年此后的财务压力持续加重。2010至2017年的八年间，营运资金比率和速动比率呈现出显著的减少走势，利息保障率整体上也在减少，与此同时，举债经营比率近乎连年逐步增加，2014年的举债经营比率超过了105.48%，2016年的举债经营比率乃至是已经超过了128.19%，拉卡拉支付股份有限公司不管是短期周转能力还是长时间企业偿债能力都持续恶化。

3.2.2获利能力的比对研究

表2拉卡拉支付股份有限公司获利能力指标表(表2来源网易财经）

拉卡拉支付股份有限公司的获利能力自2010年起始持续恶化，在2014年的销售盈利、税后利润和总资产利润率都跌入了谷底，均方式负值，销售收入也不断减少。获利能力的持续减少最后也会影响企业的企业偿债能力，很关键的一个成因即企业的获利能力相对较弱。

3.2.3营运能力的比对研究

表3拉卡拉支付股份有限公司营运能力指标表

从营运效率标准来说，反馈了拉卡拉支付股份有限公司基本业务的衰退与转型的失效。销售收入的减少，应收款项的提升，导致企业应收款项的流动速度变慢，与此同时，现金资产比重减少，全部资产规格收缩，这些都严峻影响了资金变现能力。企业应收款项在2013年之前单笔额度较小且相对较为分散，2014年在短时间内迅速增加的成因是因为环境保护工作营销商品构成。企业预付款项重点是收购科目或者股权、租金等的预付货币资金，2014年则重点是以环境保护科目和传媒项目预支付款项为主。

整体来说，拉卡拉支付股份有限公司自多元化转型此后各种财务标准减少严峻，获利能力和企业偿债能力的减少特别严峻。

3.3.3财务风险控制体系构建

拉卡拉支付股份有限公司财务风险的防控体系内容重点是从其的内部评估自我报表、财务报表等透明信息披露的文件与收支项目中得到，因为获得拉卡拉支付股份有限公司内部数据的通道有限，针对拉卡拉支付股份有限公司的财务风险控制体系或许会概括的问题全方位。

3.3.3.1内部控制对策

构建相应防控流程以确保各个财务目的的落实，这些流程重点包含：凭据录入的防控、授权审查批示的防控、资产接触录入的防控、职责工作分配的防控以及独立稽查的防控等。财会部门借助设置这些保障体系，来确保相应工作的解决均经过适合的授权，以规范的流程来落实财务目的。

3.3.3.2采购防控

设置了相应部门和职位以保障采购、支付款项等供应链管理的必须，确定采购申请及审批、按照一定标准检验后认可验收支付款项等程序。例如采购工作的申报应该需要确定数目、类别、价格等各个原因，在按货币资金审查批示权限的审查批示过后，才可以展开采购和支付款项。相应职位的作业专员应该全方位知道各自的责任权限局限和各种工作审查批示审查核实流程，以越发安全有效的展开工作。

3.3.3.3现金流转防控

拉卡拉支付股份有限公司财会部门对现金流转实施集体的防控，借助同时监管控制现金余额、将来12个月现金流转的滚动预计和有价证券的即时变现状况，以尽力保障在规范且尽快预计的状况下可以有随时调动的货币资金来偿付债权。

3.3.4财务风险控制的对策

3.3.4.1停止收购

拉卡拉支付股份有限公司多元化的环节中有许多跨行业的收购科目，但是为了缓和财务风险，又纷纷停止了最后的收购。

2014年5月，拉卡拉支付股份有限公司出台的公告内容中表现，因为本次股权收购有财务、法规和营销等风险，会形成对目的企业股权的实际性阻碍，所以决断拟停止收购江苏中昱。但是与此同时，也证明不隔离将来进军环境保护区域的投资设计。企业的举债经营比率得到减少，然而如此的措施并无法明显完善企业的现金流转情况。

3.3.4.2资产销售

拉卡拉支付股份有限公司在2015年曾出台公告体现需要把企业除线上工作之外的资产打包销售，以借助资产销售的方法来处理债务违反约定的问题，企业2016年年度财务报表也的确表现拉卡拉支付股份有限公司仅存留单独的线上工作板块。一家曾实施多元化策略的上市企业，因为产生严峻的财务风险，挑选借助资产销售的方法来挑选缓和财务负担，这明显是特别不能帮助企业逐步建设的，如此的对策也不免会有许多的潜在问题。

　　第3.3节拉卡拉支付股份有限公司财务风险防范存在的问题

可以明确拉卡拉支付股份有限公司自展开多元化转型此后，财务情况始终形式危险。2015年4月6日拉卡拉支付股份有限公司正式发布债务违反约定，变为了国内首例企业债本金违反约定的企业，而且在2014、2017年两度戴帽，这些都能反馈出拉卡拉支付股份有限公司需要面对相对较大的财务风险，下文重点从营销风险、现金风险、融筹资风险、投资风险和企业管理风险来辨识拉卡拉支付股份有限公司的财务风险。

3.3.1获利能力弱引发的营销风险

拉卡拉支付股份有限公司的各种获利能力标准整体呈现出减少走势，2016年年度财务报表表现企业的基本业务在资产销售此后，仅存留线上工作一个版块。作业绩效的增加潜力和建设的空间局限显著问题，不佳的营收情况是拉卡拉支付股份有限公司营销风险的关键潜在问题之一。

表4拉卡拉支付股份有限公司2012-2017收入构成表机关：万元

拉卡拉支付股份有限公司2015年的债务违反约定事件，实际上已经宣告了多元化转型的失效。自2013年起始，业务收入不断减少，减少幅度显著，2017年相相对较于2012年总体收入展现悬崖式的大跌落。拉卡拉支付股份有限公司目的是处理债务违反约定危机，大量去除资产使基本业务变为单独的线上工作，虽然拉卡拉支付股份有限公司声明会尽力搜寻新的资产及工作，但是毫无转机迹象的营收情况无疑使公司的营销情况布满阴霾。

3.3.2现金流转缺失引发的现金风险

针对一个公司来说，现金流转是不是充足影响着公司的总体情况。公司在多元化转型环节中必须大量的现金资产，许多时候现金流转是决断公司多元化转型成败的重要，但是与此同时，也容易会方式货币资金链断裂而激发的严峻财务风险的状况。

表5拉卡拉支付股份有限公司2012-2017合并现金流转表

拉卡拉支付股份有限公司2013年的销售业务活动现金流转净值暴跌是因为受到中央“八项要求”的影响，业务收入迅速缩水，销售业务活动现金流转净值在2013年起始就不断是负值，反馈出公司营销状况不太乐观，多元化转型失效给本就不佳的营销作业绩效造成了相对较大的负担。投资活动现金流转额度在2013、2014年在短时间内迅速提升是因为回收投资、处置股权受到的现金流转入量提升以及购建确定资产、无形资产和另外的资本资产付款的现金流转出量减少导致的。

公司展开多元化营销必定必须大量现金资产，拉卡拉支付股份有限公司2015年的债务违反约定事件事实上已经导致其货币资金链断裂，只能借助销售资产来处理危机，展现着拉卡拉支付股份有限公司的资金变现能力很差，2017年拉卡拉支付股份有限公司的销售业务活动现金流转净值依旧是负值，能够分析出依旧具有相对较大的现金风险。

3.3.3融筹资通道受限引发的融筹资风险

自拉卡拉支付股份有限公司2012年落实多元化策略以来，举债经营比率始终展现着相对较高的层次，这与企业持续借助销售资产的方法处理债务违反约定危机有着相对较大的联系。2015年企业借助销售重要资产筹集到偿债货币资金4.3亿。

3.3.4盲目投资引发的投资风险

从2013年起始，拉卡拉支付股份有限公司起始不断的跨行业展开收购，分别向环境保护、影视、网络等区域发出收购。营销方向的迅速转变针对企业来说需要面对大量的很难，拉卡拉支付股份有限公司在多元化转型的环节中，业务工作的营销情况并未能产生好转而且在不断恶化中，企业则是在一边起始去除业务工作，一边转型。又因为新工作必须大量的货币资金鼓励，企业从14年5月起始拟非透明发布股票进而为转型募集货币资金。但是又因涉嫌证券违反相关规定使得在调研时间段无法继续发布股票。所以为转型而募集货币资金的设计始终处在停滞当中。2015年拉卡拉支付股份有限公司又遭受到债务违反约定危机，多元化转型的失效，之后始终缺少融筹资能力推动相应工作，这些成因导致企业的新工作大概处在停滞环节，因此也不会给企业造成盈利，拉卡拉支付股份有限公司的盲目投资导致企业建设受阻。在拉卡拉支付股份有限公司2017年的年度财务报表中，销售收入的形成已经仅有业务工作和经营租赁工作，在此之中，业务工作所占比重83.29%，可以得知拉卡拉支付股份有限公司过去的多项投资都以失效告终。

3.3.5防控权之争引发的企业管理风险

从一个角度来说，拉卡拉支付股份有限公司的盲目多元化转型导致企业高层领导队伍出现剧烈震荡，因为之前在线上业务以外的行业全然不具有经营经历，所以营销环境的转变，导致公司必须需要面对新行业的经营系统、核心技术的开发、机构管理、人力储备等各个层面的问题，但是企业多数监事、董事以及高层领导专员都是出身于线上业务业，企业的转型导致相对较大一部分人无法配适，且对转型后的企业前景不看好，所以多数高层领导队伍挑选离职，另寻出路。自拉卡拉支付股份有限公司上市以来尽管始终有董事、监事、高层领导等的离职行为产生，然而自多元化转型方式营销困境后同样是形成了高层领导们的离职潮。。

　　第3.4节拉卡拉支付股份有限公司财务风险内部及外部成因分析

3.4.1营运模式不够清晰

在拉卡拉支付股份有限公司财务风险的考核评价结果中，获利能力三项标准的指标系数都为0，企业偿债能力得分也仅有0.09，如此的结果特别显著的表现出拉卡拉支付股份有限公司营收情况特别不佳，也反馈了拉卡拉支付股份有限公司财务风险控制的问题之一，即营运模式的计划不够清晰，获利能力缺少发展空间。

拉卡拉支付股份有限公司在多元化转型的环节中过去步入到环境保护、网络区域，但是未能展现出拉卡拉支付股份有限公司对这些工作具有什么样的营销计划。与之相反，因为方式财务风险，这些新工作都逐步被中断，乃至是必须销售业务工作资产来处理债务违反约定危机，企业在2016年去除了一部分资产后，基本业务由过去的四个工作板块，突然只留有线上这一个工作板块，如此的工作范式不免会许多单独，作业绩效提升的潜力和空间不足充足。虽然拉卡拉支付股份有限公司声明会尽力搜寻新的资产及工作，以处理企业工作单独、获利能力弱等不足，尽力提升企业的可以不断营销能力，但是就当前的状况来说，缺少对企业营销前景的计划和落实。

3.4.2缺少日常现金流转渠道

从前述的研究中能够分析出，拉卡拉支付股份有限公司对财务风险控制所使用的方法过于依赖外界力量以及盈利管理，借助资产销售渡过了债务违反约定的风险，但是获利能力始终未能向优良的方向建设。拉卡拉支付股份有限公司2016年的举债经营比率乃至是已经超过了128.19%，拉卡拉支付股份有限公司的财务情况形式危险，倘若缺少优质的获利能力来作为支撑，则财务风险就难以有效防止。

拉卡拉支付股份有限公司缺少平常的融筹资通道，自2015年此后筹资现金流转流入重点是往来账款以及向个人的暂时性贷款，比相对较缺少平稳的融筹资来源，而针对当前的拉卡拉支付股份有限公司来说，已经仅存留线上这一个工作部门，倘若不具有货币资金的鼓励，就难以去采用对策完善获利能力，不能帮助公司逐步的展开营销工作。

3.4.3投资风险管理不规范

从上文对拉卡拉支付股份有限公司战略发展落实方案的概述，以及其面对财务风险的对策中能够反馈出拉卡拉支付股份有限公司在多元化转型环节中严峻缺少投资风险管理。拉卡拉支付股份有限公司在落实战略发展此后，浪费大量的资源和精力去跨行业的展开投资收购活动，而拉卡拉支付股份有限公司目前仅存留线上工作，过去的投资收购都是以失效告终，因此很显著可以反馈出其全部投资风险管理系统还不规范，缺少对投资风险的有效的预计、考核评价和防控。

3.4.4风险预防不够全面

拉卡拉支付股份有限公司缺少独立的风险管理部门。拉卡拉支付股份有限公司设置了五个专项委员会，分别是策略委员会、审查核计委员会、提名委员会、收入与考核委员会、内部控制委员会。拉卡拉支付股份有限公司自多元化转型起始就始终需要面对财务风险，但是却缺乏关键的风险管理委员会或相对的风险管理部门，这对拉卡拉支付股份有限公司来说是不够的，缺少对财务风险的一致管理，或许会使得初期不能尽快的辨识与防控，增加财务风险。

　　第4章财务风险的防范

　　4.1完善营运模式

第一，加大对供应链的管理。拉卡拉支付股份有限公司当前工作范式相对较为单独、业务工作在资产去除后仅存留线上工作，作业绩效增加动力和空间问题，因此，拉卡拉支付股份有限公司必须关注对供应链的管理，加大供应链资源的整合，降低营销成本，缓和产品经营的负担

第二，拉卡拉支付股份有限公司能够附加建设业务工作的加盟商。由于之前拉卡拉支付股份有限公司的业务工作始终是相对较高端的路经，导致成本占比过高。而且，拉卡拉支付股份有限公司需要自主拓展营销通道，入驻高等院校、大型公司展开线上工作，尽力提升线上工作的市场占据率，以提升销售收入。

　　4.2规范现金流转预算管理

第一，需要确定短时期以及中长时期的现金流量状况。由于万一公司的现金流转缺口，倘若未能尽快有效的方式去补足，则一定会会对公司的建设出现严峻影响。而且对策略落实的不同环节的现金流转的状况公司也都必须需要知道和熟识，并有针对性的展开货币资金预算管理，便于适合有效的展开投资好融筹资的决策。

第二，加大对每个项目货币资金收回日期和速率的考核评价。拉卡拉支付股份有限公司落实多元化拓展策略以来，长时间处在现金流转紧绷的状况，因为过度的跨界投资，缺少对每个项目货币资金收回日期和速率的考量，导致可以借助的现金资源迅速的被耗费，这是一种对策略现金预算缺少管理的体现。但是倘若公司有了完善的现金预算管理系统，初期可以规范的展开投资、融筹资等各种准备，则当公司遇到现金流转缺失必须货币资金周转的时候，可以快速的调报分配货币资金，进而减少货币资金链断裂的风险，使公司更加完善的去面对各种情况。而且当公司无法迅速的得到货币资金时，也可以及时调整策略方向或者减缓落实的速率，以降低短时期的现金风险。

　　4.3加大对投资风险的管理

第一，应该适当展开多元化投资，防止盲目和跟风。不可只关注公司展开销售业务活动的数目，而需要关注对外投资的品质。越发无法去确保热点，而需要从公司的本身特点出发，挑选切实适合的科目去展开投资。

第二，加大投资可执行性研究。步入新的区域一般必须大量货币资金的投资和资源的高效协调，因此在这之前应该经过严峻的投资可执行性研究。而且公司步入非相应行业，必须积累该行业相关经历，与此同时，具有相对能力，才可以提升成功的可行性。拉卡拉支付股份有限公司必须从总体和长期的视角出发，规范展现多元化营销的优势，聚集公司核心竞争力，以预期促进公司的可以不断建设。

　　4.4规范管理框架

第一，引进适合的外界债权人。倘若有适合的外界债权人能够挑选引进企业董事会和公司监察委员会，以完善企业的管理框架。但是这些外界债权人不仅必须对企业文化的认可与鼓励外，应该具有相对行业内的管理经历，适合的外界债权人能够对公司的管理起到正面的作用，而且也能够赋予这些债权人董事会职位，以协助规范企业管理框架。

第二，加大对管理权限的内部控制。拉卡拉支付股份有限公司在较长日期内方式防控权之争，权责不清的情况让拉卡拉支付股份有限公司陷入尴尬状况，所以，必须加大对管理专员管理权限的内部控制，防止再次一权多授、权责不清的状况产生。

　　4.5规范财务风险管理系统

第一，加大内部控制环境构建，提升公司风险认识。拉卡拉支付股份有限公司在多元化环节中需要面对严峻的财务风险，这与其缺少有效的防控环境相关。不管是战略发展落实环节中的盲目投资，还是失效此后陷入的防控权之争，都反馈了拉卡拉支付股份有限公司内部缺少有效的防控环境。所以针对拉卡拉支付股份有限公司来说，应该全方位提升风险认识，关注防控环境的构建。

第二，定时展开风险考核评价，持续规范风险考核评价方式。风险考核评价的最后结果与怎样才能更有成效，相对更有针对性的推进防控活动息息相应，防控活动的规范展开是构建在风险考核评价上的，从本文对拉卡拉支付股份有限公司财务风险的考核评价结果来说，财务风险相对较高的重点来源于其本身获利能力问题和企业偿债能力不良，由于这一考核评价状况，进一步有目的展开之后的防控活动。所以，利用适合的考核评价方式定时展开风险考核评价显得特别关键。

第三，必须独立设置风险管理的相应部门，便于于防控活动的按序展开。风险管理部门必须同时监管控制公司各个工作部门的财务情况，定时展开财务风险研究，针对方式财务风险可行性相对较大的过程尽快进行判断，并对其构成的成因展开详细研究，尽快设计出适合的进行整顿改革方式。风险管理队伍的有效周转能够协助公司尽快防止财务风险的产生，起到减少财务风险的作用。

第四，提升财务数据品质，加大各部门有效沟通交流。从上文对战略背景下公司财务风险的特质的研究中能够分析出，战略背景下公司的财务数据品质相对较低下，而且各个部门之间无法切实有效的沟通交流，这明显是财务风险的关键潜在问题。拉卡拉支付股份有限公司能够借助引入高素养财务专员、确定责任权限、加大各个部门之间的有效沟通交流来提升财务数据品质。

第五，构建完善内部监督管理监管控制体系。针对一个有效的财务风险管理系统的建成和运行，内部监督管理构建是不可或缺的环节。倘若缺少有效的监督管理，则之上各个过程都会造成不足，而借助监督管理监管控制，可以尽快的明确问题并去处理不足，而且持续规范各个过程所形成的问题，这是财务风险管理系统不断有效运作的有力确保，拉卡拉支付股份有限公司应该需要关注监督管理系统的构建。

　　结论

近年来我国国际化营运迅速建设，然而随着金融危机的广泛影响，同时产业行业竞争也越来越剧烈，上市企业需要面对的市场环境越来越繁琐，如何面对机遇和挑战成为公司存活建设的关键战略选择。我国上市企业大都缺少财务风险防范意识，更鲜有专业的公司财务风险管理。

本文结合财务风险的内涵、财务风险理念以及财务风险种类等相关理论基础，以拉卡拉支付股份有限公司为例，对拉卡拉支付股份有限公司企业财务风险问题进行了研究，具体包括企业的流动性风险、外汇利率财务风险、信用风险等；在此基础上，进一步分析了影响拉卡拉支付股份有限公司企业财务风险的原因。其中，外界影响原因包括经济环境、政治环境以及政策；内部影响原因包括内部控制不改善、资金结构不合理以及融资方法不合理等；最后，进一步提出了改善集团财务风险的对策建议，通过建立财务风险预警机制：改善财务组织设置、将财务风险管理纳入公司管理、建立财务预警标准系统；加大资金管理；加大授信管理：加大相关财务人员资信管理能力、建立顾客资信管理规则、提升应收账款管理层次、合理使用信用保险以及建立外币资产财务风险防范系统等多种措施，有效控制和防范企业财务风险，促进企业的进一步发展。

对于企业来说，能够以最低的成本获得最大的利润才是最终目标，企业对于如何运行所做出的决策也都是在以能够使企业在长期的竞争中一直占据优势地位而进行的成本控制。但由于各种不可控的客观因素的影响，企业对于未来发展所做出的各项决策几乎全部是在信息不全或者不确定的情况下做出的，都存在着发生风险的可能。甚至可以说若是没有风险的存在，企业就无法正确评价投入所获得的利润的高低，继续向前发展也就无从谈起。也就是说，财务风险是企业集团在发展和运营的过程中所不可避免也无须刻意避免的。用正确的方法分析并防范财务风险对企业的发展运营具有重大的意义，理清企业在运行过程中对于成本的控制和财务管理的总的关系，在充分掌握相关信息的基础上不断总结经验，摸索能够让财务管理和对于成本的控制更加完善的措施和执行方法，是当前国内企业集团想要提升自身的经营管理水平，巩固竞争优势的必经之路。

由于本人能力有限，对于财务风险理论的研究不够深入，能够解决的问题也不够全面，有待进一步完善。随着研究的深入发现，财务风险无时不在，无处不在，而财务风险的产生往往是先期不明显，企业不重视，后期突然爆发，如果企业不能有效的遏制，往往会给企业造成致命的打击，导致企业最终的破产，所以每个企业都应该高度重视企业潜在的和已经出现的财务问题以及引发的财务风险，企业里面的每个人都要树立风险意识，企业也要建立财务风险的预警和监测机制，并且切实落到实处。从学术方面而言，目前国内关于财务风险的研究只是在国外研究的基础上修正、添补，希望随着研究的深入，未来对于财务风险的研究模型和理论进一步问世，本人也是一直研究下去。

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　　致谢

论文最后完成的那一刻，各种情感纷纷一涌而上，但是最想说的还是感谢。感谢父母永远不求回报的在为我支付，不管我遇到挫折还是获得成功，父母都永远陪伴在我的身边，赋予无限的鼓励和支持。感谢我的导师在论文选题、写作以及修改环节中赋予的协助，导师是一个学识渊博、亲切耐心的人，也很感谢教师在生活中赋予的关心与支持。感谢校园，这段求学的经过不算一帆风顺，但是却让我收获了发展。感谢室友、朋友赋予的欢乐和鼓励，你们是我美好的回忆。需要感谢的人和事还有许多许多，你们的鼓励与支持点滴都铭记于心。

企业财务风险及防范——以拉卡拉支付股份有限公司为例

价格 ¥5.50 发布时间 2022年7月10日

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