绍兴市越城杭缆电线厂营运能力分析

　　摘要

当前，随着经济全球化的不断深入，充满了机遇与挑战，企业面临着越来越激烈的市场竞争。加强营运资金管理并将先进的管理理念纳入其中是帮助公司控制竞争的有效方法。在管理方面，公司运营技能的不断提高对公司战略目标的实现具有积极作用。究其本质，提升营运能力的关键是使用最少的时间，动用最少的资源和成本，尽可能使企业的收益达到最大化。然而当前，大部分企业对营运能力的管理并不重视，甚至对其作用并不了解，公司的日常运作和财务状况存在较大的风险，为企业平稳健康的发展埋下了重大隐患。

本文以绍兴市越城杭缆电线厂为研究主体。首先，通过阐述营运能力概念和相关评价指标作为理论支撑，其次，通过阐述绍兴市越城杭缆电厂基本营运概况并选取公司2015-2019年相关财务指标作为数据支撑，对其流动资产周转率，库存周率，应收账款周转率，固定资产周转率和总资产周转率进行评价，指出公司营运能力存在的问题，最后针对相关问题提出完善公司营运能力的策略，希望通过对其营运能力综合的分析为其他企业提供借鉴参考的思路和价值，从中探索适合自己企业的管理模式，在激烈的竞争中提升企业的核心竞争力。

　　关键词：流动资产周转率；营运能力；指标

　　引言

营运能力是指企业经营管理者充分运用公司可利用的流动资产和固定资产，使资金的周转速度加快，进而达到盈利，实现利润最大化的能力。于生产角度而言，企业在生产过程中投入的资金周转效率越高，周转速度越快，周转周转期越短，就代表该企业在生产过程中的营运能力越强。如果一个企业拥有高效的营运能力，将有助于企业积累雄厚、稳健，持续的现金流，提升企业偿债的能力以及抵御外部市场不确定的经济因素，也有助于企业维持良好的日常运作，规范企业经营管理者的日常管理[1]。同时，对于一个拥有良好营运能力的企业，将会是许多投资者争相投资的对象，有助于企业摆脱融资渠道狭窄的瓶颈，扩大企业的生产经营规模，在全球化竞争激烈的背景下，迅速脱颖而出。当然，企业营运能力一旦出现问题，小则影响企业生产经营，大则导致企业资金链断裂，企业的日常运转难以为继，最终走向濒临破产。因此，营运能力的强弱直接影响了企业的命运及走向，企业的管理层必须高度重视营运能力对企业的作用，只有断提高营运资金的利用率和周转速度，降低营运资金的利用成本，才能提高企业的综合实力[2]。

营运能力作为企业资本最具活力的部分，是企业生存和发展的基础。它是公司财务管理的重要组成部分，有助于公司价值的最大化。营运能力是公司开展业务、创造附加值的重要支撑，决定了公司能否长期持续健康发展。营运能力是企业的血液，要保证血液能够流畅的循环，良好的顶层设计必不可少。在企业中，营运能力管理贯穿各个部门，这对企业管理层提出了严苛的考验。无论是X雷曼兄弟公司倒闭还是乐视公司危机，营运能力的管理不善都是影响其最终结果的重要因素。

本文选取绍兴市越城杭缆电线厂作为研究的对象，采用了书面理论与实际案例相结合的研究方法，通过借助文献分析法，比较分析法，比率分析法，案例分析法，展开对绍兴市越城杭缆电线厂在在企业营运的资产周转环节和实际运营过程中存在的问题进行分析[3]。通过研究总结，对存在的问题给出建议，通过这些建议希望能够帮助绍兴市越城杭缆电线厂在当前日趋于尖锐化的市场经济发展大环境下能够制定出适合自身企业发展的长期计划，不断提升企业的核心价值，增强企业的市场竞争力。通篇论文由以下五个章节组成：

第一章节主要是对营运能力概念进行理论阐述并对评价企业营运能力水平的几个重要指标：流动资产周转率，库存周转率，应收账款周转率，固定资产周转率和总资产周转率进行着重阐述；第二章主要介绍了绍兴市越城杭缆电线厂的基本概况，并依据公司提供的2015-2019年相关财务指标和企业实际运转现状，借助比率分析法和案例分析法，多角度分析了目前绍兴市越城杭缆电线厂的营运能力水平；第三章通过借助第二章的分析数据和本人实习期间对公司日常生产经营的实际观察，归纳指出了目前公司在应收账款管理，存货管理，成本管理和企业融资渠道四方面存在的核心问题，这四方面的问题对公司营运能力水平具有直接的影响；第四章主要介绍了在面对强大的竞争压力下，如何提高绍兴市越城杭缆电线厂营运能力的策略。在搜集相关资料和借鉴其他制造型企业经验的基础上，提出了加强应收账款管理，优化企业存货管理，加强企业成本管理，拓宽企业融资渠道四点建设性建议，希望能够针对性帮助绍兴市越城杭缆电线厂在短期改善经营状况，提升营运能力；第五章是对通篇论文的系统性总结，主要阐述了营运能力对企业经营发展的重要意义，望企业的管理层能够得以重视，并对论文阐述的不足之处进行补充说明。

　　1营运能力相关理论概述

　　1.1营运能力概念

营运能力是指公司经营运作管理的能力，即公司充分整合自身一切可利用的资源转化为经济效益的能力。它是提高企业偿债能力和盈利能力的基础和补充。于公司管理层而言，重视对企业营运能力的提升，有助于优化企业内部的财务结构，提高企业防范化解重大经营风险的能力，也有助于借助财务报表评测年度企业资产营运的效率。实际上，评价一个企业的营运能力，就是要分析企业资产管理的效率，了解企业不同资产的收益率和周转情况，然后评估这些收益的贡献率，从而判断资产营运状况对企业日常运转和盈利活动的影响。许多公司管理层普遍认为，在某种意义上，营运能力决定着公司的偿债能力和盈利能力，贯穿公司整个会计核算与过程管理。

　　1.2营运能力指标

1.2.1流动资产周转率

流动资产周转率，是指企业的营业利润+营业成本，即销售收入净额/（期初流动资产余额+期末流动资产余额）/2，流动资产周转率反映了一个企业通过流动性最强的资产对企业整体运营效率的分析，企业的流动资产周转率越高，说明流动资产的周转周期就越短，企业的总体运营效率也越高[3]。根据流动资产周转率的公式，要想提高流动资产的周转率，可以通过扩大企业的销售规模和降低经营成本，充分利用企业的闲置资金，对闲置资金进行多方面投资，从而在短时间内获得收益，最终在一定程度上提升企业获取利润的能力，提高流动资产的综合利用率。

1.2.2应收账款周转率

应收账款周转率，即收账比率。它反映了公司在一定时期内将应收账款转变为现金的次数，也体现了公司债权从负债转换为权益的速度和公司经营的效率。应收账款的周转率和周转天数是衡量应收账款周转现金流量能力的首要财务指标。通常，公司应收账款周转率越高，代表了公司具有强大的回款能力和高效的回款速度，体现了公司良好的变现能力[4]。反之，如果公司的应收账款周转率越低，说明公司的变现能力就越弱，容易发生坏账和呆账，不利于公司财务状况的稳定，降低公司营运能力的水平。

1.2.3库存周转率

库存周转率，即存货周转率，是指在一定时期内仓库存货周转的次数，反映了存货流入和流出仓库的效率，也直接体现了公司的销售结构和营销能力。存货周转率可以反映存货与销售成本的比率，对这一指标进行评估，可以判断公司的库存是否超标、销售能力是否强。同时，对公司当前资产效率的分析和检查也是非常重要的。也可以使用库存天数和费率来反映公司的利用率。一般来说，如果一个公司的存货周转率高，说明公司存货的流动性就越高，公司的销售能力就越强。当然，如果公司的存货转换成应收账款和现金的速度越快，那它的使用效率也就越高。

1.2.4固定资产周转率

固定资产周转率是指企业取得的净资产和固定资产的平均值。通过对公司波动性的回顾和分析，固定资产的波动性成为评价公司固定资产效率的重要指标。如果公司固定资产周转率高，可以说公司的固定资产得到了充分利用，公司的投资管理非常合理和适当。如果企业资本结构合理，就可以充分发挥资本在生产中的作用。

1.2.5总资产周转率

总资产周转率是指一定时期内企业净销售收入与平均总资产之比。它是衡量资产投资规模与销售水平之间匹配程度的指标。总资产是流动资产和非流动资产的总和。计算公式为：总资产周转率=销售收入/平均总资产余额。考虑到非流动资产的特殊性，其资产周转率较低。因此，流动资产周转率和销售收入在一定程度上是影响总资产周转率的关键因素。作为反映资产运行效率，管理质量和利用效率的重要指标，提高总资产周转率，一方面要加强资源的利用率，另一方面要提高销售收入[5]。提高存货周转率，提高流动资产周转率，增强充分利用闲置资产转化为收益的能力。

　　1.3营运能力意义

公司必须将营运能力放在首位。流动资产是反映公司财务情况和营运能力的重要指标。流动性越强，流动比率越高，表明公司有足够的资金偿还贷款。此外，必须考虑流动资产的流动性水平。货币基金的流动性最强，库存流动性最低。因此，公司的偿债能力也受到流动资产份额的影响。盈利能力是公司在激烈的市场竞争中生存的基本前提。因而，周转率的速度直接影响到公司的盈利能力，作为流动资产的重要组成部分，应收账款和存货的流动性对企业的营运能力具有较大的影响。应收账款和库存周转的加速将提升企业资本周转和盈利能力的水平。因此，缩短应收账款周转期，加强库存控制并增加存货周转率，是实现资本管理的关键。

　　2绍兴市越城杭缆电线厂营运能力数据分析

　　2.1绍兴市越城杭缆电线厂简介

绍兴市越城杭缆电线厂，隶属于绍兴市大名电力建设有限公司，公司地址位于风景秀丽，名人辈出的绍兴市柯桥区湖塘街道。2001年公司创始人王虎龙先生通过租赁绍兴市越城区城南街道横桥村的集体房屋，招聘横桥村无业村民，以传统家庭作坊式为经营模式，创办绍兴市越城兰源电线加工厂，公司成立之初，通过承接大量电瓶车制造商的线束订单，迅速积累了第一桶金。拥有了前期原始资本的积累，公司创始人王虎龙先生凭借对市场未来需求的敏锐判断，及时的调整公司的发展思路，按照政策的指引，将公司厂址迁至更靠近杭州与诸暨的绍兴市柯桥区湖塘街道，分享杭州，绍兴，诸暨三市带来的市场红利，同时，扩大了厂房面积，将公司名称更名为绍兴市越城杭缆电线厂，凭借“追求卓越，精益求精”的经营理念，招揽凝聚了一批有着实力技术和管理人才的团队，发挥先进的技术、管理优势，为客户提供优质满意的产品。2009年公司与绍兴市大名电力建设有限公司达成收购协议，成为其全资子公司，凭借总公司的雄厚资本和发展平台，公司引进了全球最先进的BIHCAI电力设备和配件生产线，提高了生产线的自动化率，制造的电线、电缆和电箱，以质优价廉的口碑和反馈，通过绍兴市公用事业集团专业评测，顺利进入绍兴市XX采购平台电力栏目，促使公司的发展进入了一个全新的阶段。

xxxx以来公司凭借着“以人为本，造福桑梓”的社会责任，积极回馈社会，践行中央提出的在2020年全面建成小康社会的目标，与绍兴市农村集体经济开展广泛的合作，通过设备入股，技术入股，资金入股等多种合作形式，振兴农村集体经济，降低农村失业率，提升了广大村民的幸福感和获得感。面对新的市场竞争态势和全球经济一体化格局，杭缆孜孜追求、不断超越，未来的杭缆将是高科技的杭缆、服务的杭缆。

　　2.2绍兴市越城杭缆电线厂营运能力分析

2.2.1公司营运资本概况

通过对绍兴市越城杭缆电线厂2015-2019年财务数据的分析，分析了公司营运资本的规模变化以及绍兴市越城杭缆电线厂营运资本和流动资产的内部结构，以了解绍兴市越城杭缆电线厂营运资本的状况。

表2.1绍兴市越城杭缆电线厂营运资金规模（单位：元）

如表2.1所示，绍兴市越城杭缆电线厂营运资金规模在2016年有所上升，但是增幅不大，为4.8%，2016-2019年，营运资金规模连续三年呈断崖式下降，增长率也基本呈下降趋势，特别是2017年，降幅达到20.9%。营运资金大幅下降原因在于，2016-2017年，公司生产的电线电缆等电力配套设备库存积压严重，应收账款管理不力，收款延迟，账期延长，营运资金长期被公司经营以外的其他项目所占用。

表2.2公司营运能力数据指标

据表2.2所示，2015-2019公司库存周转率呈逐年下降趋势，尤其是2017-2019年，下降幅度较大，原因在于公司配合集团公司获得绍兴市市政工程项目建设，生产投入加大，自产自营存货大幅增加，也导致存货周转期逐年增加。同时，应收账款周转率也逐年呈下降趋势，原因在于集团公司和市政建设业主单位对账迟迟不能进行，导致公司与集团公司的应收账款账期延长，应收账款周转期逐年增加。

2.2.2流动资产营运能力分析

表2.3流动资产营运能力指标分析（单位：万元）

根据表2.3所示，绍兴市越城杭缆电线厂销售收入逐年上升，特别是2017年，销售收入首次跨入百万元以上，这得益于集团公司在2017年获得绍兴市市政工程建设项目。与此同时，2015-2019年，公司的平均流动资产也逐年上升，但流动资产的周转率却逐年呈下降趋势，且下降幅度较大，原因在于2017年集团公司获得市政工程建设项目后，公司加大了对产能的要求，2015-2017年，存货的占比持续上升，导致库存积压严重，占流动资产的比率较大，流动资产的增速比销售收入的增速要快，最终导致流动资产周转率持续降低[6]。

表2.4流动负债结构分析表

如表2.4所示，绍兴市越城杭缆电线厂短期借款占比呈逐渐下降趋势。与2015年相比，2019年降幅接近67%。这说明短期偿债压力较小，资金压力较低，但这会导致绍兴市越城杭缆电线厂营运资金量减少，造成资金紧缺。在应付款项占比方面，绍兴市越城杭缆电线厂总体呈下降趋势，绍兴市越城杭缆电线厂在五年内下降了大约7%，这与公司近两年不断扩大生产规模，且长期合作供应商缩短应收转款周期有关。

2.2.3应收账款营运能力分析

图2.1公司应收账款周转期

如图2.1所示，2015年至2019年，公司应收账款呈上升趋势，原因在于2017年配合集团公司承建绍兴市市政工程项目，由于集团公司与业主单位签订工程合同约定了特殊的支付方式，导致公司应收账款骤然上升，应收账款周转率骤然下降，也表明了公司对应收账款管理不力。由第一章理论部分我们所得知，应收账款的周转率越高，应收账款周转期就越短，企业变现的能力就越强，可以快速的回拢资金，用于生产经营和投资，提升企业的营运能力[6]。

图2.2公司应付账款周转期

除2015年-2016年绍兴市越城杭缆电线厂应付账款周转期由80.7天缩短为64.4天，缩短了16.3天，剩余四年一直处于相对稳定的状态，保持在65天左右。但与行业整体现状相比较，绍兴市越城杭缆电线厂通过拉长应付账款周转期占据了供应商更多的营运资金，反映了企业在市场中占据有利的地位。绍兴市越城杭缆电线厂应付账款周转期长的原因可能是近年来公司投入了大量的运营资金，即使是供应商在近年缩短了应收账款的账期，企业也不得不占用供应商的资金以确保其运营资金的流通，从而减轻了企业运营资本的压力。

2.2.4固定资产营运能力分析

表2.5公司固定资产营运能力指标分析（单位：万元）

由表2.5可知，2015-2019年，公司的销售收入持续上升，尤其是2017年由于配合集团公司承建绍兴市市政工程项目，公司内部增加了电线电缆制造设备，同时扩大了原有的厂房，增加了8个制造车间，兴建了一栋厂区办公楼，从而导致2015-2019年，公司的平均固定资产余额持续上升。然而，从表中不难发现，固定资产周转率却呈逐年下降趋势，从公式所知，固定资产周转率=销售收入/平均资产余额，固定资产周转率的下降，说明平均资产余额的增速要快于销售收入的增速，而平均固定资产余额快速增长的原因之前也有提及，这也就很好解释为什么固定资产周转率会逐年下降[7]。想要提升固定资产周转率，提升营运能力，首先，一方面要扩大销售收入，借助集团公司承建绍兴市市政工程项目，迅速打通市政这一购买平台，拓宽销售渠道，寻找长期且稳定的客户，给予一定的销售折扣和现金折扣，迅速地占领市场；另一方面，优化公司内部的固定资产，对于生产制造设备要及时计提折旧，对于已经不符合生产当下产品的制造设备要及时进行变卖，确保企业固定资产利用率得到充分的体现[7]。

2.2.5短期偿债营运能力分析

图2.3公司短期偿债能力指标分析

图2.3数据清楚地表明，流动比率和速动比率基本稳定，总体呈上升趋势，而现金比率则呈下降趋势。传统上，公司的流动比率保持在接近两倍的水平，既保持了流动资金的流动性，又保证了公司有足够的偿付能力。然而，目前绍兴市越城杭缆电线厂的流动比率在1.2和1.4之间，说明企业快速偿还债务的能力相对较弱；一旦出现问题，公司的流动资产不足以保证偿还短期债务，其公司的营运资金风险较高。同时，由于公司在2017年协助集团公司承建绍兴市市政工程项目，扩大了产能，导致库存压力急剧增大，存货占流动资产的比率较高，无法及时变现，加剧了企业短期偿债能力的风险，资金的周转效率偏低，导致企业营运能力管理的风险加大，营运能力水平降低。

2.2.6总资产营运能力分析

表2.6公司总资产营运能力指标分析（单位：万元）

由表2.9数据可知，2015-2019年，企业的销售收入持续上升，特别是2017年，上升显著，这主要得益于公司拓宽了销售渠道，创新了销售模式，同时也得益于2017配合集团公司承建绍兴市市政工程项目，提供了大量的电力产品和设备，使销售额有了质的飞跃。同时，由表中数据也不难看出。2015-2019年，公司平均总资产余额也在稳步上升，且增幅较大，然而，总资产周转率却逐年下降，根据公式：总资产周转率=销售收入/平均总资产余额，由此可知，是由于平均总资产余额增速快于销售收入导致总资产周转率逐年下降。因此，在扩大销售收入方面，公司仍有继续挖掘的潜力，要从产品质量，广告宣传，招揽销售精英，多管齐下，持续扩大销售收入，另一方面，总资产周转率低，也表明有大量的固定资产处于空置或闲散的状态，我们必须予以重视，提高资产的利用率，将大量的资产投入到各个领域，提高企业的盈利能力，从而优化企业的营运能力[8]。

　　3绍兴市越城杭缆电线厂营运能力存在的问题

通过上述对绍兴市越城杭缆电线厂营运资本的大概了解和对企业营运管理能力相关指标的分析，可以得出，公司的流动资产周转率，存货周转率，应收账款周转率，短期偿债能力，固定资产周转率和总资产周转率都是下降的，原因在于绍兴市越城杭缆电线厂存在以下几方面的营运能力问题。

　　3.1应收账款管理不力

由于绍兴市越城杭缆电线厂在2017年为配合集团公司承建绍兴市市政工程项目，集团公司与业主单位签订工程合同时，约定了特殊的支付方式，导致公司应收账款骤然上升，应收账款周转率骤然下降。公司由于在签订工程合同之前，未对合同支付条款提出异议，因此只能接受应收账款快速增加的事实。同时，在市场竞争激烈的大背景下，公司管理层只注重公司的销售量，通过多种渠道，不惜一切代价提升公司销售量，扩大市场份额，导致销售人员在巨大的销售压力下，通过进行不断的赊销来完成自己的销售任务。最终导致企业的应收账款越来越多，公司领导出于留住客户的考虑，催收的力度也没有加强，坏账呆账屡见不鲜，营运资金被长期占用，严重影响了公司的日常生产经营。

　　3.2存货管理制度不健全

由于2017年集团公司获得市政工程建设项目后，公司为配合集团公司承建绍兴市市政工程项目，公司加大了对产能的要求，生产投入加大，自产自用的产品大幅增加，与此同时，由于集团公司在承建项目时存在违规施工现象，被有关部门要求停工整顿，存货难以被及时消化，存货的占比持续上升，导致库存积压严重。同时，公司普遍存在上至管理层下至一线员工，对存货管理不够重视，存货管理的意识比较薄弱，为了抢占市场的份额，过于乐观的预测市场的需求，并对企业自身的生产经营认识不足，盲目扩大生产，积压存货，并且企业存货管理的制度不健全，内部控制薄弱，制度的执行力较差，导致企业成品仓存货账实不符，占用了大量的营运资金，提升了企业的经营风险[9]。

　　3.3企业成本控制薄弱

由于公司为配合集团公司承建绍兴市市政项目工程，为了在材料设备提供上达到自产自用，盈利最大化的目的。公司管理层没有经过科学合理的研判，制定综合完善的方案，盲目引进了多条生产线，扩大产能，积压了的大量的库存，提高了生产的成本。同时，公司管理层的成本管理理念过于陈旧。从采购成本角度看，供应商较为单一；从生产成本角度看，成本意识淡漠，只重视产品生产过程中原材料的消耗，通过降低原材料的消耗来达到降低生产成本的目的；从管理成本角度看，企业内部的层级划分过细，存在多头管理，工作的效率不高；从人力成本角度看，企业缺乏技术精湛，实际操作能力强的一线工人。因此，企业的成本管理过于粗放，不利于营运能力的提升。

　　3.4企业融资渠道较窄

绍兴市越城杭缆电线厂，虽然隶属于绍兴市大名电力建设有限公司，但仍属于绍兴市民营中小型企业。与拥有强大的现金流和固定资产的大型企业不同，作为民营中小型企业，绍兴市越城杭缆电线厂主要是通过固定资产抵押，获得银行贷款间接融资的方式获取资金。然而，大多数商业银行认为绍兴市越城杭缆电线厂作为民营企业，经营存在较大的风险和不稳定性，对绍兴市越城杭缆电线厂的贷款额度具有严格的限制，对贷款的审批流程也有较严的把控，强制要求绍兴市越城杭缆电线厂遵照“先还清，再贷款”的原则进行借贷，致使公司不得不经常通过资金过桥的方式获取银行贷款，增加了企业的融资成本，侵占了大量的营运资金，直接降低了公司的营运能力水平[10]。

　　4提升绍兴市越城杭缆电线厂营运能力的建议

本文第二章节对绍兴市越城杭缆电线厂营运能力通过多种数据指标进行分析，得出在2015-2019年，绍兴市越城杭缆电线厂的营运能力在逐渐地下降，作为绍兴市电力配套设备制造的领军企业，公司的整体运营状况不仅会影响集团公司的运作，还由于公司横向合作较多，因此对于其他电力生产制造企业在生产，回款方面也具有一定的影响。通过对公司营运能力各项指标的分析，本文的第三章阐述了公司营运能力存在的几个主要问题，公司可以通过采纳以下几项建议，从而在最短的时间内，优化公司整体营运状况，提升公司的营运能力水平。

　　4.1加强应收账款管理

为确保公司在其他商业活动中应收账款的回收速度，绍兴市越城杭缆电线厂应力求降低信用风险，特别是在以下方面：

首先，起草完整的客户信用档案。请指定专人进行日常登记。登记的内容应当包括销售不同产品而设定的信用条件、信用关系成立的日期、原主凭证号码和保管人、客户的付款日期、客户的实际付款日期，各期次与客户的对账及各期次对客户信用状况的评估[11]。公司财务部门可以结合档案室，定期对客户的信用状况进行评估，帮助销售部门做出正确的决策。

其次，建立分类体系，引入信用评级管理。根据客户以往的收款效率，将其分为不同等级，不同等级的客户对照不同的信用额度。同时，由于绍兴市越城杭缆电线厂目前只有终端客户，原有的客户管理系统不适合终端客户，建议绍兴市越城杭缆电线厂实行批发与零售相分离，引入更有针对性的零售管理[12]。

　　4.2优化企业存货管理

首先，绍兴市越城杭缆电线厂作为一个生产制造型企业，上至公司管理层，下至一线车间生产工人，都要在脑子里将控制存货管理这根弦绷紧，只有在意识上深刻认识，才能在行动上有所作为。其次，要建立详细完善的存货管理制度。存货管理车间的职工要有清晰的职责分工，各司其职，做好入库对照清点，出库对照清点，日常清理盘点，做到账实相符[13]。最后，要建立健全存货内部控制制度。公司管理层应按照国家颁布的相关法律法规，结合自身企业的特点，立足于防范化解重大生产经营风险，制定严格的存货内部控制制度，明确责任与底线，加强日常监督管理，对违反制度的员工要依照相应的惩罚机制，进行及时严厉的惩处，从而规避相关的控制风险，综合提升企业的营运能力。

　　4.3加强企业成本管理

绍兴市越城杭缆电线厂作为生产制造型企业，其成本的管理主要包括：管理成本，采购成本，制造成本和销售成本[14]。首先，公司管理层应当建立并完善严格的成本管理控制制度，坚持将以人为本的管理理念深入到成本管理中。公司要实行集中统一的垂直领导，避免过多的横向管理，提升管理效率，降低管理成本。针对原材料的采购，在保证质量为前提条件下，可以通过入围多家供应商，营造竞争的局面和根据市场供需的情况，制定灵活多变的价格体系，从而压低采购的价格，降低公司采购的成本[15]。其次，对于制造成本而言，公司应定期开展员工技能培训活动，举办操作基本功大比武，优胜劣汰，实行末位淘汰制，激励员工能够在单位时间内创造出更大的效益，同时也要提升产品制造线的智能化水平，改进生产技术，简化生产制造流程。最后，公司管理层应抓住互联网经济发展的机遇，通过开设电商平台直营店，减少销售中间成本，让利客户，提升零售领域核心竞争力，同时，招募和培训专业销售精英，制定分级提成体系，激发线下销售人员的强力，合理管控销售成本[16]。

　　4.4拓宽企业融资渠道

上述分析表明，绍兴市越城杭缆电线厂的融资能力并不强。从银行借款的融资成本较高。所以，绍兴市越城杭缆电线厂必须赶紧增强自身的筹资能力。绍兴市越城杭缆电线厂筹资渠道较少，筹资成本偏高。随着金融法规政策的逐步完善和中小企业融资渠道的多样化，绍兴越城杭缆电线厂可以从内部和外部渠道筹集资金[17]。通过加强内部控制，绍兴越城杭缆电线厂的初始内部融资可以降低成本和税赋，以提高其融资能力。一方面可以解决公司资金不足的问题，另一方面可以增加员工的参与度，提高公司员工工作的积极性，但要注意控制融资的数量和成本[16]。除原银行抵押和对外融资租赁外，对外融资还可以与公司财务状况相结合，采取“应收账款质押”和“债务因素”的形式。绍兴市越城杭缆电线厂的应收账款数额巨大，这也加大了企业的融资压力，增加了企业融资成本。创新融资方式，拓宽融资渠道，既能满足融资需求，又能分担融资风险，降低融资成本，提升企业的营运能力[18]。

　　结论

在全面建成小康社会的XXX，我国社会的主要矛盾已经发生了彻底的改变。当前，不平衡不充分的发展已经成了我们迈向新高度的瓶颈，企业面临的问题亦是如此，只有不断增强自身的竞争优势，企业才能在激烈的市场竞争中站稳脚跟[19]。而营运能力作为企业生产经营和持续健康发展的基础，企业必须加强管理，避免因营运能力出现问题，限制企业发展的潜力[20]。本文通过对绍兴市越城杭缆电线厂营运能力进行专题研究，在研究期间收集了该企业2015年至2019年的财务数据，并结合营运能力管理的相关理论依据，深入分析并指出公司营运能力方面存在的现实问题，并针对绍兴市越城杭缆电线厂具体经营情况提出了优化资金管理和改善营运能力的措施。希望能为同行业的其他企业提供一些参考，将先进的管理理念和管理模式融入到优化自身的营运能力管理当中，以提高营运能力管理水平。

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[14]刘坤,张春生.浅谈上市公司财务报表分析[J].对外经贸财会,2019,32(4)：58-64

[15]叶华.结构分析法在企业营运能力分析中的运用[J].会计之友,2019,18(4)：12-16

[16]孙明港.上市公司财务报表分析[J].中国乡镇企业会计,2020,9(3)：34-44

[17]林煜峰.企业营运能力分析——以青岛海尔股份有限公司为例[J].开封文化艺术职业学院学报,2020,4(2)：15-17

[18]杜晓英.基于供应链视角下的企业营运资金分析[J].现代盐化工,2020,12(3)：22-24

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[20]蔡丹鹤,张全福.塑造以市场为轴心的企业营运机制[J].当代建设,2020,5(2)：13-15

　　致谢

四年的读书生活在这个季节即将划上一个句号，而于我的人生却只是一个逗号，我将面对又一次征程的开始。四年的求学生涯在师长、亲友的大力支持下，走得辛苦却也收获满囊，在论文即将付梓之际，思绪万千，心情久久不能平静。伟人、名人为我所崇拜，可是我更急切地要把我的敬意和赞美献给一位平凡的人，我的导师，张旭红老师。我不是您最出色的学生，而您却是我最尊敬的老师。您治学严谨，学识渊博，思想深邃，视野雄阔，为我营造了一种良好的精神氛围。授人以鱼不如授人以渔，置身其间，耳濡目染，潜移默化，使我不仅接受了全新的思想观念，树立了宏伟的学术目标，领会了基本的思考方式，从论文题目的选定到论文写作的指导,经由您悉心的点拨,再经思考后的领悟,常常让我有“山重水复疑无路,柳暗花明又一村”。

感谢我的爸爸妈妈，焉得谖草，言树之背，养育之恩，无以回报，你们永远健康快乐是我最大的心愿。在论文即将完成之际，我的心情无法平静，从开始进入课题到论文的顺利完成，有多少可敬的师长、同学、朋友给了我无言的帮助，在这里请接受我诚挚谢意！

最后再一次感谢所有在毕业设计中曾经帮助过我的良师益友和同学，以及在设计中被我引用或参考的论著的作者。