名花有限公司融资存在的问题及对策研究

　　摘要

在当今市场经济的变动下，我国的中小企业抓住形式，也相应的得到发展。资金的供应与融通，是中小企业发展的重要条件，充足的资金保证了中小企业拥有强大的市场竞争力提供保障。因此，中小企业融资在企业的发展和运营中占据重要的地位。但是，由于我国中小企业现在的发展形势，仅仅依靠内部融资，依靠简单的财富积累跟利润留存，是远远不能满足企业的长期发展目标。中小企业应该寻找其他的融资渠道，来满足中小企业为实现规模扩张和自身生产经营所需的资金。基于此，本文对名花有限公司融资情况进行研究，首先对融资的相关概念进行概述，其次对名花有限公司融资现状分析分析，发现其中存在融资结构不均衡、融资渠道单一、缺乏融资风险控制的问题，针对其问题，提出优化融资结构、拓宽融资渠道、提高融资风险控制能力的建议。希望通过本文的研究，对进一步完善名花有限公司的融资问题具有非常重要的意义。

　　关键词：融资结构；信息披露；风险控制

　　1绪论

　　1.1选题背景、研究目的及意义

1.1.1选题背景

在当今社会，市场经济的变化，科学技术的发展，很多企业都受到了影响，也加大对于技术研发与创新的投入。加之人们生活水平的提升，以及消费能力的扩大，我国的企业也迎来了发展的机遇，企业扩大发展规模势在必行。资金的供应与融通，是中小企业发展的重要条件，充足的资金也保证了中小企业拥有强大的市场竞争力，因此，中小企业融资在企业的发展和运营中占据重要的地位。但是无论是技术水平的提升还是发展规模的扩大都离不开资金的支持，就目前的情况来看，诸多企业在发展的过程中，企业内部的资金难以满足其实际发展的需要，仅仅依靠财富积累跟利润留存来获得资金，是远远不能满足企业的长期发展目标。中小企业应该寻找其他的融资渠道，比如银行贷款，私募资金等方式，因此众多企业开始通过融资的方式获得发展资金。截至目前为止，中小企业在国民经济中所占比重越来越大。但是最近几年当中，中小企业的发展也遇到了多方面的阻碍。资金短缺、融资困难问题，都属于国际经济发展过程中普遍存在的。但是，因为我国中小企业受到传统体制方面的影响，所以使得融资困难问题比其他国家的更加复杂，更加具有特殊性。

1.1.2研究的目的及意义

企业在经营的过程中，融资是壮大的基础，企业为了迅速占领市场，迅速转向多元化经营模式，转向国际市场，需要相应的资金，大量的资金被企业用于争夺市场的过程中，假如企业的资金不足，就会面临退出市场的问题，所以企业要想在市场中谋求发展，就必须进行适当的融资。

但是，由于部分企业有着起步晚、规模小的固有特点，无法避免自身存在问题，像融资渠道窄或是融资成本高，企业经营发展方面所需的资金被这些问题所限制。通过研究，可以更好的帮助企业建立高效的融资结构和融资体系，创新融资的方式，拓宽融资的渠道，使企业筹得更多的资金，对于企业发展具有很重要的意义。

本文站在融资角度，对名花有限公司的融资情况进行分析，找到名花有限公司在融资过程中存在的问题，提出相应的解决措施，试图为同行业的企业融资发展提供一定的借鉴与参考。

　　1.2国内外研究现状与综述

1.2.1国外研究现状

国外学者认为，中小企业在国民经济发展中不可或缺，以融资相关理论为基础，结合中小企业特点，对融资问题产生的原因提出了不同观点。

StewartJones（2017）表示：研究企业融资存在的问题，XX应该起到一定的引导作用，减少对企业的直接干预，同时需要建立起担保机构，深化企业融资的流程，信用担保和咨询服务相配合，建立企业融资风险事后补偿机制，从而更好的完善企业融资体系。

AdamBaldwin（2017）通过案例分析，对企业融资管理问题进行分析，通过研究得出，企业在融资管理的过程中，由于对市场信息把握不准确，自身的融资方式单一，融资的渠道狭窄等都会影响到企业的资金筹集。

YueliangSu,NanLu（2015）表示企业在融资过程中，由于企业固有特点，存在融资成本高等问题，使企业获得自身经营发展的资金不足。要帮助企业建立高效的融资结构和融资体系，创新融资的方式。BerrakBüyükkarabacak,NevenValev（2012）通过对中小企业的相关因素进行计算，发现企业的发展被企业的现金流、各样发展前景以及自身的管理规范程度所制约，这时候可以发挥相应的XX职能，提出相应的政策和管理措施，提供适合中小企业发展的环境，规范中小企业的发展。MingfengLin,NagpurnanandR（2013）通过对中小企业的研究，发现影响中小企业发展有很多方面的因素，比如管理不规范，固定资产担保不足等问题。这些问题的存在，就是融资难的根本原因。针对问题没有提出具体的解决方案，解决不了融资困境，使企业失去市场竞争力，不利于企业的长远发展。

1.2.2国内研究现状

我国对中小企业融资问题的相关研究起步比较晚，直到20世纪90年代，经济发展越来越快，中小企业在经济发展中的地位不断上升，国内学者才开始对中小企业融资问题进行研究。

薛永秀（2017）指出，企业融资是发展的保证。企业在经营的过程中，企业融资是壮大的基础。企业为了迅速占领市场，迅速转向多元化经营模式，转向国际市场，需要相应的资金，企业在争夺过程中需要大量的资金，假如企业的资金不足，市场将面临关闭，从而企业要想在市场中长久生存，就必须将规模扩大。

李艳（2016）指出，随着社会经济的发展，我国出台了一系列措施，缓解中小企业融资问题，但是，仍旧未能起到良好效果。仅通过在国内各大商业银行提升中小企业贷款利率，或者是设置扶持鼓励措施，并不能从根本上缓解企业融资管理问题。改善企业融资问题，不仅需要外生性政策，还需要企业内部进行提升与改进。

王静懿（2016）认为，当企业在进行信贷申请时，利用外界信用评级工具，使自身的信用级别达到相应的水准，这样在银行申请贷款时，获得资金就相对顺利。在得到贷款后，通过采取成本控制，资金预算等方式，来加强对贷款的管理，避免不必要的开支，保证资金使用的合理性。

王晓慧（2017）认为，在中小企业不被提供反担保，或是反担保的金额不足时，担保机构所提供的担保则，会加剧企业的融资风险。王本治（2016）认为由于中小型金融机构的经营管理更加的灵活多变，这对于中小企业来说是有优势的，方便中小企业获得更多的信息，也更方便快捷了。因此，中小型金融机构更愿意为中小企业提供融资服务。孙志豪（2016）通过研究发现，在银行集中度较高的市场中，新兴企业更容易以较低的成本获得融资。刘建国（2018）认为除了中小企业自身的经营管理问题之外，国家的宏观经济政策、金融管制对于中小企业的融资也十分的不利。

王莉，宋立温（2018）通过具体案例的分析后得出，对于中小企业来说，尤其是技术密集型中小企业，更应该寻找自身的优势，通过对自身优势的分析，比如所处的地域和区位，来拓展多层次的融资渠道，同时对于融资供给方来说，提供融资的方式也可以富有新意，比如利用股权质押、知识产权质押、中小企业区域集合债等方式。张喜宝（2018）指出，为了解决中小企业融资难的问题，可以从以下三个方面来寻找解决措施：XX、商业银行和企业，XX给中小企业提供政策支持，银行给中小企业提供相关的优惠，企业自身也要加强经营规范，这三个主体要一起努力，仅仅依靠一方面的力量，是很难解决融资难的问题。班振海，张维权（2018）认为，中小企业对融资的法律法规了解甚少，缺乏法律法规的意识，这也是阻碍中小企业融资的一个因素，所以中小企业要加强融资相关法律法规的了解，培养意识，健全法律法规制度，完善相关规定。如果从一方面入手，是不能从根本上解决融资困难的问难，应该从法律、产业和财政多方面入手，共同解决中小企业融资难的问题，才可能把这个问题解决好。

1.2.3国内外研究综述

综上所述，国外的研究学者认为，在企业融资方面，XX对企业起到了一定的干预作用，同时在针对不同企业方面进行分析得出对于当前国外市场也是同样存在融资方式方面和市场信息方面的问题。我国学者在融资方面，通过对市场转型以及应收账款等方面进行了相关的探讨，通过不同的角度进行了关于融资问题的分析。并且，不同学者从不同的融资角度，对企业融资问题的解决，提出了开拓性的研究，但是仍然存在一定的不足之处。企业的融资结构、融资成本、融资管理以及融资方式等，都是影响和决定企业融资效果的关键性因素，优化融资结构，降低融资成本，完善融资管理，健全融资方式，能够实现融资的最佳目标。但是，国内外学者在关于融资原因方面还存在不足，因此在针对国内外不同学者对融资方面问题的研究给予本文章一定的理论基础。

　　1.3总体思路与研究框架

本文以名花有限公司为研究对象，通过阐述融资的概念及融资的渠道，分析名花有限公司的融资现状，发现其融资中存在的一系列问题，最后给出相应的改善建议。研究框架如图1：

图1本文的研究框架

　　1.4研究问题及解决方法

本文主要研究的问题，是名花有限公司在融资过程中的融资结构失衡、外源融资成本过高、融资管理体制不健全以及缺乏专业相关管理人才。而通过对其融资结构进行优化，并降低融资成本，加大融资管理的力度，并引进一些融资管理人才，以此解决名花有限公司的融资问题，改善其融资水平。

　　2相关理论综述

　　2.1融资的概念

融资通常是指货币资金的持有者和需求者之间，直接或间接地进行资金融通的活动[[[]薛永秀.新形势下企业融资管理的有效途径[J].时代金融，2017(24)：138+147.]]。广义的融资，是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为，这是资金双向互动的过程，包括资金的融入（资金的来源）和融出（资金的运用）。狭义的融资只指资金的融入。

　　2.2融资的渠道

融资渠道，指的是企业筹集资金来源的方向与通道，能够在一定程度上反映出资金的流量[[[]王晓慧.金融体制深化改革视域下企业融资管理对策探讨[J].会计师，2017(07)：27-28.]]。由于融资的分类方式不同，可以把融资的渠道分成很多种类。从企业资金来源方面来讲，可以分成内源融资和外源融资两个方面。市场经济在不断变化，企业要想提升自身的竞争力，必须需要大量的资金不断的提升其技术水平，扩大其发展规模，如果仅仅依靠企业内部资金，难以维持其长久发展，因此获取外部协助是必要的。内源融资，指企业自身的资金以及生产经营中所需的资金，而外源融资，则包含了直接融资与间接融资两种渠道获得的资金。我们把直接融资也称为股权融资，把间接融资也叫做债权融资。

换个方面来讲，内部融资的资金主要从三个方面获得，包括企业的自有资金、应付的税利和利息，以及未分配或者未使用的专项资金。并购是很多企业选择使用的内部融资方式，该融资方式不仅能够保证信息的安全性，还能够降低企业的融资成本，面临的融资风险也相对较低，其局限性在于企业能够融得的资金与企业的利润直接挂钩，企业利润低，则资金来源数额也相对较低。企业外部融资就有很多方式了，比如银行贷款、网络借贷、私募资金等。企业外源融资渠道的主要特点表现为筹集资金的速度快，并且资金量也相对较大，但是其主要缺点在于保密性难以得到保证，企业需要承担的融资成本也相对较高，由此带来的风险也相对较高。因此在使用外部融资渠道进行筹资的过程中，企业往往需要注意多方面的因素，最大限度的降低融资的风险。

本章主要阐述融资的概念，以及融资的渠道。通过对内外源融资进行分析，得出外源融资在筹集资金的时候，速度比较快，资金量也较大，但是很难保证其保密性，并且，企业通过外源融资渠道获得的资金，成本相对比较高，风险也比较高。所以，企业在使用外部融资渠道，进行筹资的过程中，需要注意多方面的因素，以及在最大程度上降低企业融资的风险。近几年，虽然中小企业发展的很快，但是也遇到了很多阻碍。所以，通过对名花有限公司的融资现状展开分析，希望可以改善我国中小企业在融资方面存在的问题。

　　3名花有限公司融资现状分析

　　3.1名花有限公司简介

河北名花皮业有限公司（简称名花有限公司），成立于2004年，注册资金1000万人民币，位于河北省辛集市皮革商业城，其主要业务范围以生产、销售箱包、服装、手套、皮鞋、皮制品；收购生皮、白皮、裘皮等为主。名花有限公司现有职工300多人，年资产总额达到5000万元。2006年，名花有限公司生产的产品荣获河北省名牌产品，名花商标被认定为河北省著名商标。名花有限公司以构建和谐社会为目标，在关注环保和社会发展的同时，致力于科技创新与品牌建设，不断超越自我，创造出无数引领时尚潮流的产品，把顾客喜爱为上作为发展目标，致力于建设国内一流企业，打造出国际知名品牌。名花牌系列产品不仅在国内市场中畅销，还远销X、日本、韩国等一些国外市场，深受广大客商的信赖。

　　3.2名花有限公司融资现状

3.2.1融资结构分析

表12016-2018年名花有限公司的融资结构情况（单位：万元）

由表1知，首先，2016-2018年名花有限公司的自有资金所占比例分别为49.32%、52.1%、42.65%，基本保持在50%左右，筹集资金的能力较为有限，应该积极寻找外援，努力拓展外部融资；其次，名花有限公司的银行贷款比例三年来不断增加，2016-2018年银行贷款所占比例分别为34.6%、36.4%、40.5%，这虽然能够说明，名花有限公司已经开始拓展外部融资方式，并利用从银行获得的资金，来补充企业的现金流。但是，名花有限公司使用银行贷款方式，得到的融资资金所占比例依然较低；最后，从名花有限公司的外部融资来源看，除了从银行获得的借贷资金，还有相当大的一部分是通过其他方式获得。而其他方式中，包含了民间借贷资金、私募资金以及网络借贷资金。从总体来看，其他融资方式虽然发挥了名花有限公司发展初期的“银行职能”，一定程度上补充了因信用不足难以申请银行贷款的资金，但是占企业融资来源高达12%，可能会使企业承受不必要的经济损失。

3.2.2融资成本分析

目前，名花有限公司的外部融资，主要采用的是银行贷款的方式，但是相对于其他融资方式而言，银行贷款的方式额度较小，周期较短，这是因为银行为了最大限度的获取较多的利益，且降低自身的风险。同时，名花有限公司的融资成本也在不断上升。并且目前银行给该公司的贷款多为低压担保单款，公司的固定资产作为抵押，目前，名花有限公司的资产抵押率仅为50%，担保能力相对较弱。[[[]王本治.房地产企业融资管理与创新研究[J].财经界(学术版)，2016(07)：123+167.]]

表22016年-2018年名花有限公司的融资成本分析（单位：万元）

由表2所示，这三年期间，名花有限公司的融资成本是不断上升的，2016年是143.27万元，2017年上升到160.98万元，到了2018年已经上涨到178.2万元。其中，融资费用，从2016年的35.12万元，逐年上升到2018年的48.65万元；而资金使用费用，从2016年42.63万元，逐年上升到2018年的51.08万元；支付给投资者的报酬，从2016年的65.52万元，逐步上升到2018年的78.47万元。融资成本的上升，在一定程度上加大了该公司的经营风险。

3.2.3融资渠道分析

表32016-2018年名花有限公司融资渠道的变化情况

从表3中能够看出，2016-2018年名花有限公司的融资方式变化情况，2016年的融资方式主要有银行贷款、自有资金和民间借贷，到2017年，在以上基础上增加了私募资金，到2018年，在2017年的基础之上又增加了网络借贷。可以看出，名花有限公司在近几年不断的增加其融资方式，以最大限度的获得资金支持。

（1）银行融资

表4目前银行贷款利率情况

名花有限公司通过银行融资的金额、抵押担保方式以及融资时间的具体情况如表5所示。

表5名花有限公司近三年银行融资情况表

从表5中能够看出，名花有限公司别分在建设银行、招商银行、交通银行来获得融资资金。2016年在建设银行通过担保公司担保，获得了200万元融资资金；2017年在招商银行通过担保公司担保方式，获得了250万元融资资金；2018年在交通银行通过房产抵押方式，获得了300万元的融资资金。

（2）公司内部融资

通过银行贷款已经不能满足公司在生产经营方面所需的资金，这个时候公司也只能依靠内部融资的方式来获得资金。所以公司每年都会进行内部融资，并且将内部融资所获得的资金，全部用来投放于生产线、技术开发方面，以此来生产出更适应市场潮流的产品。但是在内部进行融资，所获得资金数额是一定的，而且融资成本也比较高。

（3）民间融资

公司在选择融资的渠道的时候，还有一种融资渠道选择比较多，那就是民间融资，民间融资有很大的灵活性不需要做抵押，相关手续也不复杂，但是缺点是融资成本较高。出现这种情况的原因是，民间借贷的利率通常是由放贷人决定的，贷款的利息要远远高于银行。而且民间融资的风险很高，所花费的成本很大，会导致公司承担的融资的压力很大，所以只有在非常需要的情况下，才会使用此种方式来进行融资。

（4）其他融资方式

名花有限公司为了解决融资难的问题，拓展了多层次的融资渠道，比如私募基金，网络借贷等。选择多层次的融资渠道，可以帮助公司快速的获得资金，减少了相关成本的支出。为公司的长远发展，提供了资金的保障。

3.2.4融资风险分析

名花有限公司在进行融资的过程当中，也面临着一定的融资风险，比如由于市场的波动，企业的经营效果不理想，这时候就无法取得预期的收益。但是企业还要进行生产，进行技术的改革，必须需要资金，此时就会增加融资的需要。从另一个方面来讲，市场经济的不断变化，借款资金的利率也就会调整，利率提高，所要偿还的利息也会大幅度增长。如果资金回笼的不顺利，便无法偿还借款，此时就不得不进行自身一些资产的抵押。在融资过程中，如果有投资者进行投资，那么投资者必会参与到公司的经营生产中来，这时股东的利益可能就会受到一定程度上的损害，从而不利于继续融资。由于这些不确定的因素存在，使公司在借款过程中，可能会出现难以偿还债务的情况，所以，融资失败的情况随时会出现。

本章通过对名花有限公司进行简单介绍，并从该公司的融资结构、融资成本、融资渠道、以及融资风险具体的分析，发现名花有限公司已经开始拓展外部融资方式，并利用从银行获得的资金，来补充企业的现金流。但是，名花有限公司使用银行贷款方式，得到的融资资金所占比例依然较低。同时，该公司还从其他方式获得融资资金，而其他方式中，包含了民间借贷资金、私募资金以及网络借贷资金，并且这部分的融资来源高达12%，有可能会导致该公司承受一些不必要的经济损失。名花有限公司的融资费用、资金使用费用、支付给投资者的报酬正在逐年上升中，在一定程度上加大了该公司的经营风险。通过对公司近几年融资渠道的分析，发现该公司在融资过程中，存在一定的融资风险。所以企业要想在市场中提高竞争力，就必须要改善融资结构，降低融资成本，寻找较高的资金支持，还要加强风险的控制。

　　4名花有限公司融资存在的问题

　　4.1融资结构不均衡

4.1.1银行贷款逐年上升

图2名花有限公司银行融资占比情况

图2是名花有限公司银行融资的情况，贷款金额从2016年到2918年是不断上升的，随着贷款资金的需求不断增加，银行对企业所提的要求也相应增加。特别是在当前的经济状况下，银行货币紧缩，不利于公司获得资金，从而不利于公司在市场竞争，限制公司在市场中发展。但是无论公司是采用直接的方式向银行申请贷款，还是采用间接的方式通过第三方担保而向银行贷款，这都需要付出很高的成本。对于名花有限公司这种成长的企业来讲，银行通过分析设定贷款利率的时候，通常会在正常基准利率的基础之上，再升几个百分点。所以，名花有限公司的银行贷款融资成本逐年增高，使得名花有限公司的经营压力倍增。

4.1.2自有资金不稳定

图3名花有限公司自有资金融资的占比情况

图3是名花有限公司自有资金融资的情况。在16-17年是呈上升趋势的，但是在2018年有所下降，这就说明，在16-17年，通过自有资金进行融资，是公司采取的首要方式，但是效果并不显著，对解决企业的问题，没有起到根本的作用。另外，由于该公司自身的经营特点，项目较多，业务比繁杂，所以在融资时，并不受金融机构的认可，要求必须有一个第三方来保证承担连带责任，这就加大了公司融资的困难，使资金获得不顺利，不利于公司的发展。

　　4.2融资成本过高

图4名花有限公司融资成本变动情况

通过图4，能够看出名花有限公司的融资成本逐年上升，这是因为名花有限公司不仅是在寻找投资者的过程中，形成了各种融资花费，而且在融资成功后，对投资人支付投资回报率的资金使用也是较高的，投资者的投资是不能白白使用的，是需要付出报酬的，这个报酬就成了名花有限公司进行外部融资的成本。

具体来说，有以下几方面构成。首先，名花有限公司拟在进行外部融资的过程中，还有机会成本，具体来说，该公司在寻找投资人的时候，有可能会失去能够为该公司带来最大投资的第三者。而进行内部融资是不需要考虑这个问题的，在内部融资中，留存收益的形成是不需要花费融资费用的；其次，代理成本是由监督成本和约束成本构成的，所以所花费的成本问题也是公司应该考虑到的。投资者向公司投资是为了收益，为了获得投资回报率，就自然而然的加入到公司的管理中来，这样就形成了代理成本；最后，风险成本也应该纳入到融资成本中，企业有经营不下去破产的风险，还有由于各项经营带来的财务经营困难的风险。

　　4.3融资渠道单一

通过研究，可以发现名花有限公司的融资方式主要有以下三个方面：自有资金、银行贷款、以及其他方式。其中，以自有资金的占比最高。该公司主要是想通过自有资金的方式来解决企业融资存在的问题，但是效果并不显著，并没有解决企业所面临的问题。通过查阅相关资料，融资的方式有很多种形式，比如上市、发行债券、项目融资等[[[]李艳.JT集团应收账款融资管理的研究[D].南昌大学，2016. ]]。但是该公司并没有采用多种融资方式，也没有注意到这些融资方式，仅仅采用依靠自有资金这一种单一的融资方式，解决不了公司的融资的困难问题，很容易使公司的资金链断裂，不利于公司的长远发展，也不利于公司拓展多层次的融资渠道。特别是在当前的经济状况下，银行货币紧缩，不利于公司在市场中发展。这样一来，多渠道的融资优势就突显出来，不仅可以给企业带来大量的资本，而且有助于优化企业的资本结构，可以使公司更好的来抵御风险，也可以改善公司的内部管理环境。就目前情况来看，该公司在资金积累方面存有不足，所以想通过资金积累来解决融资的困境，是存在一定难度的。从外源融资来讲，虽然有很多种渠道，但是该公司是中小企业，我国对中小企业的融资政策还是有一定限制的，这就固定了公司选取外源融资的渠道，所就是银行融资。又因为中小企业的自身原因，盈利能力、偿债能力等方面都不如大型企业，所以银行再为其提供贷款时，不愿意提供长期贷款，只为其提供短期贷款。再加上银行对于中小型企业贷款的要求十分严格，提供的贷款服务也相对有限，这就增加了公司获得资金的难度，特别是长期融资资金的获取更是难上加难。

当然名花有限公司在筹资方式选择有限，使得其融资模式也比较单一，企业内部的资金积累，向亲人、朋友以及合伙人借贷这种内源融资方式根本无法弥补资金缺口，融资困难直接影响着中小型企业的生存与发展，这也是中小型企业中普遍的存在的问题。结合名花有限公司的实际情况来看，融资渠道狭窄，方式单一，主要的融资渠道就是的企业内部融资以及银行贷款，即使名花有限公司想要通过发行债券来获得融资资金，仅满足净资产不低于6000万元人民币这一项要求都非常困难，更不用说是其他条件了。因此，想要通过发行债券来满足公司的融资需求几乎是不可能的，也正是因为名花有限公司无法获得足够的融资资金，其公司真实的财务情况也很难表现出现。除此之外，名花有限公司在银行进行贷款时出现了产权不明以及无抵押资产等情况，使得其在难以达到银行的贷款要求，再加上其自身并没有意识到信用等级的重要性，缺乏XX在融资方面的帮助与支持，都让名花有限公司陷入了融资困境，同时也陷入了发展困境。

　　4.4缺乏融资风险控制

通过查阅相关的资料可以得出，银行贷款，是首先选择的融资方式，因为银行资金的来源稳定且安全。但是银行的信贷周期一般较短，发行的信贷业务主要以短期信贷为主，这样一来，给中小企业的融资带来很多限制。[[[]孙志豪.新形势下企业融资管理的有效途径[J].财经界(学术版)，2016(22)：116.]]而名花有限公司在规模、影响力、竞争力、技术水平等方面，与一般的大型企业相比相对较弱，且该公司缺乏融资风险控制体系，具体表现在以下两方面：一方面，由于名花有限公司的信用文化缺失，会影响公司在市场上的信誉度。即使企业的信誉度被有关部门进行评价和分析了，但是也很难考察其真实性是否达到了相应的标准。由于市场经济的快速发展，使企业之间的竞争也越来越激烈，而企业为了获得更多的利润，往往就会采用一种方式，那便是降低成本。在这种情况下，对名花有限公司而言，这样做法是不利于公司发展的。从一个角度来说，使同行业之间的竞争越来越激烈，对于消费者来说，自然也对公司有了一定误解，不会信赖公司的产品，这会使公司流失很多的消费者，减少了收益。从另一个角度来说，银行对公司的信用度产生怀疑。这样任其长期发展，肯定会影响公司的声誉，不利于企业融资。出现这种情况的原因，是由于公司忽视了信用文化的重要性，没有信用文化的意识，自然也没有形成正确的信誉观念。这样的危害，自然是使企业出现信用危机，从而影响到企业的融资。另一方面，由于目前企业在融资过程中，可以通过抵押担保的方式进行筹集资金，但是就名花有限公司而言，可以进行抵押担保的资产却很少，而仅有的可以进行抵押担保的折扣率又比较高。主要是因为银行在进行抵押担保时，首先考虑的就是固定资产，然而名花有限公司的经营规模较小，所拥有的固定资产也比较少，当采用流动资产进行抵押时，银行拒绝提供贷款。而在这种情况下，就会增加名花有限公司融资的难度，同时银行对名花有限公司抵押担保的产品进行评估时，评估的标准与大型企业也有所不同，由于固定资产和流动资产之间的差异，银行很难精准的对流动资产进行准确的评估。另外，银行贷款周期短，如果银行不停的向企业提供资金，那么企业在偿还贷款时，就会支付更多的资金，增加了还款风险，一旦企业的资金不能及时回笼，就会出现贷款无法偿还的现象，延长还款期限，降低企业信用等级，降低再筹资能力。

本章主要是通过对名花有限公司的融资现状分析后，发现该公司在融资过程中，自有资金、银行贷款占了很大比重，其中银行贷款，更是作为公司的主要融资方式，公司对其存在较强的依赖性。除了银行贷款，名花有限公司没有其他有效的融资方式，存在融资结构失衡的问题；并且，还发现该公司在融资过程中的成本也较高，其中包括寻找投资者的过程中，形成的各种融资花费、融资成功后，对投资人支付投资回报率的资金、机会成本、监督成本、约束成本、以及风险成本等；另外，从该公司的融资风险中，可以发现该公司缺乏融资风险控制体系，在日常经营过程中，由于名花有限公司的信用文化缺失，导致该公司在市场上的知名度和信誉度相对较低，所以该公司只能通过固定资产抵押担保的方式，来筹集资金，但该公司规模较小，固定资产较少，所以增加了其筹资难度。

　　5优化名花有限公司融资的建议

　　5.1优化融资结构

改善名花有限公司的融资结构，应当注重改变债权融资与股权融资的比例关系，不断的提升股权融资的比例，最大限度的降低债权融资的比例，只有这样，才能够促使名花有限公司的融资结构更趋向合理化。名花有限公司应当通过具体的措施不断的提升其信用能力，以此获得长久的借款资金，减少对于短期款的依赖。同时根据企业的实际情况，选择适应企业的融资方式，减少企业融资中存在的障碍，同时，能够更好的促进企业的研发能力的提升与企业规模的扩大。

名花有限公司应当增加股权融资的比重，减少对于银行贷款的过度依赖，这样不仅降低了企业的融资风险，而且最大限度的为企业节省了融资成本。企业的融资成本在一定程度上反映着企业的融资效果。过高的融资成本甚至会对于企业的发展形成一定的阻碍作用。由于企业的股权融资资金来源于企业的股东，相对于银行借款等债券融资而言，稳定性较高，并且不需要企业偿还这部分资金，能够最大限度的为企业节省融资成本。同时，股权融资能够提升企业应对风险的能力，最大限度的保证企业的财务安全。名花有限公司通过不断的协调内部股权融资与债权融资之间的比例，不仅促进了企业的融资结构的合理，还能够最大限度的提升该公司的融资能力，为以后发展规模的扩大奠定基础。

另外，名花有限公司还应该注重运用债权融资，从长远的发展眼光来看，名花有限公司面临的市场环境与市场机遇，都有利于该公司的发展，而充分利用债权融资，将资金进行合理配置，能够为该公司获得更多贷款资金创造条件，获得较多的资金支持。同时，名花有限公司需要不断提高自身的融资能力，充分利用债权融资，能够最大限度的降低企业的融资成本，企业的财务风险也会大大降低。并且该公司还需要提升其信用等级，最大限度的筹集长期借款，尽量减少短期阶段，来分担企业的经营风险。

　　5.2努力降低融资成本

在优先融资理论中，主要的融资方式是内部融资，它具有成本低、风险低、自主性强的特点，它还可以提高内部资金使用的效率。[[[]王静懿.YF房地产企业融资管理问题分析和优化方案[D].浙江工业大学，2016.]]对此，名花有限公司应深入挖掘内部融资，不断提高自身融资能力，增加自有资金比例。成本控制对于公司来说十分重要，从以下几个方面来加强成本控制，来提高公司的自身融资能力。

一是要降低主营业务成本，加强整体规划。名花有限公司应该有专门的采购人员，不仅要实时分析原材料的价格变动，也要根据订单情况，来跟重要供应商签署框架协议来锁定成本。还可以通过对生产过程，质量成本，管理费用等方面采取一系列措施，来达到控制成本的目的。抓住形式，在XX有优惠政策出台的时候，利用优惠政策来降低税收成本，做好整体规划，降低运营成本和维护成本等其他主要运营成本，以提高名花有限公司内部融资能力。

二是定期进行财务分析，减少人工成本、库存成本等，降低企业的费用支出，增加企业的利润，通过利润的变化使留存收益变化。因此，名花有限公司应重视财务分析与资金预算，通过定期的财务分析和资金预算，不仅可以更好的管理资金，也可以更好的使用资金，在发现资金流动方向有不足时，可以及时调整资金流动的方向，减少发生应急支出的情况，花费了不必要的资金。此外，还可以建立各个部门绩效考评制度，通过财务预算与年度绩效评估挂钩的形式，这样不仅每个部门在每个项目中减少了成本的支出，节省费用，提升企业资金的使用效率，也提高员工的收入，带动了员工的工作热情。

　　5.3拓宽融资渠道

就我国目前的市场经济情况来看，其实还有很多种融资方式，例如，金融租赁、票据贴现、典当租赁等等，名花有限公司可以结合自身的实际情况，来选择符合自身发展的融资渠道。名花有限公司可以通过股权融资，与具有资金实力的股东进行合作，这样不仅能够获得融资资金，扩大公司规模，还能够进一步提升企业的信征等级，获得更多的银行贷款，缓解公司的资金压力。除此之外，名花有限公司还可以通过项目融资的方式来获取融资资金。名花有限公司可以将生产线作为融资项目，从而获得生产线的资金，填补公司的资金缺口。租赁融资也是一个可行的融资办法，名花有限公司可以将公司的生产设备以较低的价格将使用权租赁给其他需要生产设备的企业，这不仅能够进一步降低公司的负债率，还能够帮助名花有限公司实现资金周转。典当贷款是各种融资渠道中效率最高的一个，名花有限公司需要融资资金，可以通过将固定资产用典当的方式变为资金，但是这种融资方式仅限于紧急情况下使用。除此之外，名花有限公司还可以通过吸引外商投资等手段来获取资金。

P2P融资借贷模式是近年来发展起来的一种新型金融模式。[[[]刘建国.我国中小企业融资中存在的问题和处理策略探究[J].财经界，2018(12)：62-63.]]个人通过第三方小额信贷信息中介服务平台发行融资需求，就可以直接从个人投资者那里筹集资金，是一种私人的小额贷款模式。在互联网技术和互联网平台的广泛使用，可以促进借款人与投资者之间的信息交流，具有直接性、准确匹配性，从而大大降低交易成本，提高融资的效率。此外，P2P融资贷款集中在私人小额贷款领域，这个领域由于传统金融还没有普及，所以它不仅为名花有限公司提供了高效、低门槛的融资渠道，同时为普通人提供灵活、方便的投资渠道，这也提高了私人资本配置效率，在促进实体经济的进一步发展和国内金融行业的发展过程中，P2P融资借贷的作用不可忽视。P2P融资基金规模较小、快速的特点在一定程度上缓解名花有限公司资金的暂时缺乏的困境。与此同时，互联网上的融资将帮助名花有限公司扩大其知名度，并吸引风险投资等金融机构的关注，为名花有限公司能够在未来获得充足的资金进行生产经营打下坚实的基础。

　　5.4提高融资风险控制能力

5.4.1加强融资风险控制

强化名花有限公司的融资风险管理，有助于该企业可持续发展理念的实现。对此需要提高企业对风险管理的认识，通过了解各类融资风险的特点，使得企业在不同项目准备阶段到项目完成阶段，都能够做好风险管理与控制的工作。以此来有效的躲避日常经营融资活动中，可能出现的不法行为或者是违规现象，从而为名花有限公司的融资活动获得更高的收益，并切实的减少融资风险的发生。具体可通过以下几方面进行：

第一方面，制定严格且高效的融资决策方式。通过不断规范企业的融资活动流程，从而进行理性科学的融资，为企业赢来最大化的效益，降低因为融资风险而引发的财务风险。对此需要名花有限公司在未来的融资活动中，需要注意以下几点：首先，必须要按照企业发展规划与经营策略来制定出合理的融资决策方案；其次，深入调查想要融资的项目，全面收集了解相关信息资料，在项目融资之前要做足前期的工作，必要时可进行多角度分析与研究；之后，制定出较为完善的项目确立流程，严格对企业融资的项目进行评估与审查，通过提高对融资项目的制约条件，让企业管理人员以及相关部门确认后才可立项；最后，融资项目的决策与实施，当企业正式去执行该项融资项目时，不仅需要对融资项目的审查与论证进行把控，并将日常的信息变化备份来放入报告中。第二方面，提高对企业融资过程中的管理与监督工作，建立起全方位风险管理防范机制。第一，构建出符合市场环境与企业发展的融资核查机制，通过确定自认主题去严格把控项目融资的审查工作；第二，建立融资项目后期的评价方法，对最终得到的收益情况进行综合评价，以备再次合作的机会。总之，名花有限公司应该迎合市场发展情况，进行科学的项目融资决策，来得到健康可持续的发展机会。

5.4.2引进融资管理人才

在生产过程中，不能忽视的一个因素，就是人。人作为生产过程中最活跃的因素，也是企业不断发展的必备条件，不竭动力。名花有限公司想长久的在市场中生存，想不断进取发展，就不能忽视员工的素质。在现在这样一个竞争激烈的市场条件下，注重人才的培养，才可能在市场中占有一席之地，所以培养人才是不可或缺的。一位优秀员工的标注，不仅仅在于他有强烈的责任心，积极的进取心，还要有相应的业务能力，这样才有助于企业的发展。具体通过以下几方面进行：第一，营造学习氛围。名花有限公司要积极贯彻“企业发展的不竭动力，员工素质是首要因素，是提高市场竞争的前提”的观念，营造一个良好的学习环境，激发员工的自学意识，鼓励员工不断学习，培养员工之间的竞争意识，同时也不能忽视员工的职业道德观念，加强员工的职业道德的培养，提高员工的道德品质。第二，定期组织员工培训，培养融资方面的人才。名花有限公司的管理层要改变自己的观念，不能认为融资是一个简单的问题，不需要有专业的人才，任何一个人都可以做好，从而忽视融资人才培养。可以定期邀请专业的融资人才，来公司进行专业知识的讲解，通过讲解相关案例，模拟相关的情景，来加深员工对融资的认识，这样公司在融资时，员工可以提出更好对策，拓展多层次的融资渠道，帮助公司可以快速的融资，解决融资难题。第三，培养团队合作精神。员工不是单独在工作，处于一个部门内，要员工之间相互协调，才能把一个项目完成的更好，这时候就需要团队精神。团队精神在企业的发展过程中，是不容忽视的，团队精神是企业的灵魂，员工之间有凝聚力，企业才能更好的发展。当一个企业不断发展，也就能更科学的管理员工。因此，名花有限公司要重视团队精神的培养，增强员工的团队合作精神，从公司大局出发，忽视自己的利益，注重公司的的利益，将个人与公司活动融为一体，使公司更好的发展，提高公司的市场竞争力。

本章主要针对名花有限公司在融资过程中，存在的一些问题，给出了详细的建议。通过对融资结构的优化，要重视股权融资及债权融资之间的比例关系，使该公司的融资结构更加合理化。同时，还需要拓宽该公司的融资渠道，通过各种融资方式，如项目融资、吸引外商投资等，来获得更多的资金支持，并且还有利于扩大该公司的经营规模。同时，还需要利用新型融资模式P2P融资，来扩展名花有限公司的融资渠道，促使其可以通过网络借贷模式，来达到融资的需求。另外，还要加强融资风险的控制，通过制定严格并且高效的融资决策，提高对公司融资过程中的管理与监督，能够帮助名花有限公司在融资过程中，不仅可以获得较高的资金支持，还能够有效把控融资风险，以提高其核心竞争力。同时，名花有限公司必须引进专业的融资管理人才，通过营造学习氛围、定期组织员工进行培训、并培养员工的团队合作精神，来提高该公司员工对融资的重视程度，并且通过员工自身的积极学习，提高其个人专业素质，在一定程度上能够保证企业在融资过程中，得以顺利进行，帮助公司获得更好的发展机会。

　　6结论

在当前经济形势下，中小型企业在我国经济发展中的作用非常大，中小型企业融资难的问题已经严重影响了我国社会经济的全面发展。这一问题要想从根本上解决，就需要XX、金融机构、社会组织和中小型企业自身等多方面因素来共同努力。XX可以组织开展银企供需见面会等来创造一个对中小型企业有利的融资环境，帮助中小型企业快速的获得项目所需的资金。中小型企业自身要改善经营管理的方式，提高生产技术，减少原材料的浪费，减少资金的支出，不断地生产出更好、更吸引消费者的产品，从而可以打造出高口碑的品牌来提高自身的市场竞争力和可持续发展能力，有助于吸引融资资金。同时，要有诚信意识，坚持诚实守信原则，提高企业信用等级，以赢得银行的借贷信任和其他各方的资金支持。社会组织也要在自身能力范围内对中小型企业提供力所能及的帮助。本文主要从财务角度分析了名花有限公司融资方面的问题，并根据这些问题提出了相应的解决对策。但是经济大环境是会发展变化的，而中小型企业又有灵活性、多变性，要随着环境的改变不断创新、随时调整融资管理策略。由于受认识水平和经济发展水平的制约，目前名花有限公司融资活动还存在很多不合理的地方，所以XX和金融机构要一起帮助名花有限公司在不断地学习创新中不断完善融资体系。中小型企业的融资困境是长时期、多方面才形成的，所以其解决不可能一蹴而就。各方应共同尽自己的最大努力，逐步解决，实现企业发展和社会改革同步，中小型企业得以健康、可持续发展。

　　参考文献

[1]薛永秀.新形势下企业融资管理的有效途径[J].时代金融，2017(24)：138+147.

[2]王晓慧.金融体制深化改革视域下企业融资管理对策探讨[J].会计师，2017(07)：27-28.

[3]王本治.房地产企业融资管理与创新研究[J].财经界(学术版)，2016(07)：123+167.

[4]李艳.JT集团应收账款融资管理的研究[D].南昌大学，2016.

[5]孙志豪.新形势下企业融资管理的有效途径[J].财经界(学术版)，2016(22)：116.

[6]王静懿.YF房地产企业融资管理问题分析和优化方案[D].浙江工业大学，2016.

[7]刘建国.我国中小企业融资中存在的问题和处理策略探究[J].财经界，2018(12)：62-63.

[8]王莉，宋立温.互联网金融背景下山东省中小企业融资问题分析[J].合作经济与科技，2018(23)：46-48.

[9]张喜宝.新形势下企业融资面临的问题及应对策略研究[J].纳税，2018，12(32)：213.

[10]班振海，张维权.西安小微企业融资难问题及其路径分析[J].企业改革与管理，2018(20)：100+103.

[11]范道金，孙乐.中小企业融资能力与融资渠道:自建筑行业观察[J].改革，2013(11)：131-137.

[12]徐恺睿.江苏民营企业融资困难的原因及对策分析[J].金融视线，2016(9)：56-57.

[13]董旗.如何解决中小企业融资难的问题[J].时代金融，2016(4)：126-132.

[14]武国良.当前建筑企业融资相关问题探讨[J].经济实践，2016(4)：253

[15]邹晓梅.降成本方案剑指中小企业融资难问题[J].中国经贸，2016(10)：24

[16]StewartJones.CurrentIssuesandControversiesinRealEstateFinance[J].Abacus,2017,53(3).

[17]AdamBaldwin.NewDevelopmentsinRealEstateFinancing[J].EconomicAffairs,2017,37(1).

[18]YueliangSu,NanLu.SimulationofGameModelforSupplyChainFinanceCreditRiskBasedonMulti-Agent[J].OpenJournalofSocialSciences.2015(01).

[19]BerrakBüyükkarabacak,NevenValev.Creditinformationsharingandbankingcrises:Anempiricalinvestigation[J].JournalofMacroeconomics.2012(3).

[20]MingfengLin,NagpurnanandR.Prabhala,SivaViswanathan.JudgingBorrowersbytheCompanyTheyKeep:FriendshipNetworksandInformationAsymmetryinOnlinePeer-to-PeerLending[J].ManagementScience.2013(1).

　　致谢

时光飞逝，在入学之初，我的研究范围和领域就已划定，毕业论文的选题也已确定。在学习和研究生活中，我学到了许多知识，也体会到了治学的艰辛。在本论文完成之际，首先要向我的导师致以诚挚的谢意。老师是我的良师益友，她在我仿徨时给予指引，在我困倦时给予鞭策，在此我表示衷心的感谢和深深的敬意。

我还要衷心感谢给我们授课的各位老师，以及其他所有辛勤工作的老师们。正是由于他们孜孜不倦的教诲，让我学到了诸多的专业知识，并从他们身上学到了如何求知治学如何为人处事。同时，我也要感谢我亲爱的同学，谢谢她们在学习和生活中给予我的帮忙和鼓励。感谢一向默默支持我的家人，他们永远都是我坚强的后盾，他们给予我的爱、理解、关心和支持是我不断前进的动力。

最后，衷心感谢本次论文答辩中的专家教授们，十分感谢你们在百忙之中抽出时间审阅论文。

宁静、温馨的校园生活可能就此远去，步入社会才是我们这些萃萃学子生命历程中真正挑战的开始。在未来的人生道路上，必然会遇到各种各样的困难与挫折，但不论身处何境，我必须会奋斗不息，生命历程中那盏指引我前进的路灯也必须会永久不熄!

名花有限公司融资存在的问题及对策研究

价格 ¥9.90 发布时间 2022年8月21日

下载查看全文内容

已付费？登录 或 刷新