北京京东叁佰陆拾度电子商务有限公司亏损的内因分析与治理对策

　　摘要：亏损上市公司发生亏损以后利用盈余管理手段为企业实现扭亏为盈，维持上市资格已成为普遍性的现象。这些上市公司出于管理者报酬、税收、债务等动机，利用会计政策与会计估计的变更、关联方交易、非经常性损益等方式，操纵盈余管理、渡过暂时财务危机。但过度的盈余管理会降低当期财务信息的可靠性、公允性，误导投资者做出错误的判断和决策，对上市和证券金融市场产生负面影响。防范亏损公司过度盈余管理的对策是：完善公司内部治理结构，强化内部规制建设，加强对管理者自律诚信意识，提高职业道德水平；强化外部监管制约力度，深化资本市场制度改革。

　　关键词：上市公司；盈余管理；问题对策

　　1.1.1选题意义

　　自我国证券市场建立以来,我国企业融资的渠道被极大地拓宽。但是由于受上市制度的限制,上市公司资格在我国一直是一种稀缺资源,争取和保护这一资源对我国企业而言十分重要,于是在正常的经营管理活动不能实现预期目标的情况下,盈余管理便成为上市公司“扭亏为盈”的一条“捷径”,盈余管理已成为我国证券市场不容忽视的、具有普遍性的现象,成为导致我国上市公司财务报表信息失真问题的重要原因之一,严重影响我国资本市场的健康发展。为此,立足我国国情,深入研究盈余管理在我国的存在状况,并由此提出识别对策与治理建议是很有必要的。

　　1.1.2选题目的

　　我国对上市公司的监管正一步步地加强和规范,尤其是2001年前后以来,我国相继颁布了实施各种新制度,以规范上市公司的盈余管理行为,这些新制度一方面会抑制盈余管理的产生,另一方面给亏损上市公司更大避免亏损的压力,在此情况下我国亏损上市公司的盈余管理可能出现新特点。

　　我国资本市场出现较晚,由于受各种因素影响,一直发展缓慢。1981年国家发行48.66亿元国库券,标志着我国资本市场的萌芽。但从严格意义上讲,由于当时交易品种单一,数量较少,除国债之外,仅有一些零星企业债券,且缺乏交易,所以还不构成真正意义上的资本市场。1990年底前后沪、深两家证券交易所的成立,标志着我国真正的资本市场已经诞生。截止到1997年底,我国累计发行各种有价证券13000多亿,沪、深两地交易所上市的公司已达763家,发行总股本1869.52亿元,市场总值达到18779.54亿元。此外,全国各地已建立了180多家产权交易中心。我国的资本市场不但初具规模,而且作为金融市场的重要组成部分,为社会主义市场经济体制的建立做出了重要贡献。一方面为经济建设提供了大量的资金,打破了计划经济体制融资渠道单一的局面,另一方面,通过培育发展资本市场,积累了现代市场经济资本运行和使用方面的宝贵经验,为深化经济体制改革,特别是深化国有企业改革,提出了具体的、可操作的途径。不难看出,资本市场对我国企业改革与发展的意义是十分重大的。但是,目前我国资本市场的发育程度与国民经济的发展水平极不相称,满足不了国民经济持续健康快速发展的需要。我国资本市场存在的主要问题,一是规模较小,且市场分隔;二是国有企业的资本权益不能有效地进入资本市场流动和重组;三是资本市场的主要操作者———投资银行还没有真正成为一种产业。这就使得我国国有企业长期存在的资金需求始终得不到满足,同时企业股份制改造以及兼并重组缺少适度规模的资本市场空间,企业资本经营不但困难重重而且成本高昂。因此,解决国有企业深层次问题,深化国有企业改革的一个有效途径是,提高国有企业的证券化比率,使资本权益能够有效地流动起来,同时加速发展和完善资本市场,扩大市场空间。

　　2.1.1定义

　　目标成本是企业一项重要的经营管理目标。它既是一个目标概念,又是一个成本概念。作为目标慨念,它是目标的一种具体形式,是企业预先确定的在一定时期内所要实现的成本目标,即想要达到的成本水平、数值或指标,即企业成本管理工作的奋斗目标。它一般包括三个相互联系的方面:目标成本额、单位产品成本目标和成本的降低目标。作为成本概念,它是为实现特定经济目的而发生的资本耗费,是内涵和外延扩大了的成本概念,是一种低于目前成本和经过努力去实现的成本,是一种经营管理型成本。可见,目标成本既有目标的属性,又有成本的属性,是二者的统一。

　　2.1.2原则

　　目标成本管理是目标管理与成本管理的统一,它具有以原则:

　　(1)以人为本的现代成本管理

　　人是管理的核心和动力,没有人的积极性,任何管理工作都不可能搞好。以人为本的成本管理是目标成本管理最重要的特征之一。

　　(2)严密型的成本管理

　　管理的封闭原理告诉找们,管理活动构成连续封闭的回路,对于形成有效的管理活动是非常有利的,它在很大程度上影响着管理效能的高低。在目标成本管理过程中,以预定的效益为目标又以效益目标达成程度为评价工作绩效的依据,“确定目标,层层分解”;“实施目标,监控考绩”;“`评定目标,奖惩兑现”,这三大环节形成一个紧密联系的封闭的成本管理体系,为目标成本管理取得高效能创造了重要条件。

　　(3)未来型的成本管理

　　它要求企业的成本管理必须有明确的奋斗目标和制指标把成本管理工作的重点放在企业未来成本的降低上,围绕成本的降低扎扎实实地开展成本经营工作,通过对成本发生和费用支出的有效控制,保证成本目标的实现。

　　(4)超前型的成本管理

　　它要求企业的成本管理,在事先必须进行成本的科学预测和可行性研究,制定出正确的成本目标,并依据成本目标进行成本决策和成本企划,制定最优的成本方案和实施措施,预先考虑到成本变动的趋势和可能发生的情况,提前做好准备和安排,采取妥善的预防性措施,把成本的超支和浪费消灭在发生之前。

　　(5)全面性的成本管理

　　它要求企业的成本管理必须建立在:全环节、全过程、全方位和全员参加的成本控制网络上。

　　(6)系统性的成本管理

　　它要求企业在成本管理中,要以系统论的原理来指导成本经营工作。因为目标成本是企业系统整体功能作用发挥的必然结果,要实现目标成本,就要协调好企业内部各子系统、各要素之间的生产关系和人际关系,处理好它们之间成本发生、转移的相互制约和相互保证关系,保证各个系统要素对成本控制作用的充分发挥。

　　2.2.1定义

　　中国人民银行认为,民间融资是相对于国家依法批准设立的金融机构的资金往来而言的,泛指非金融机构的自然人、企业以及其他经济主体(财政除外)之间以货币资金为标的的价值转移及本息支付。世界银行认为,非正规金融可以被定义为那些没有被中央银行监管当局所控制的金融活动。即在发展中国家,那些为非法人部门(如小农户、生产者、零售商等)提供贷款的专业放款人,典当商、商人等,就是非正式金融。国外普遍将民间融资定义为在XX批准并进行监管的金融活动(正规金融)之外所存在的游离于现行制度法规边缘的金融行为,将民间融资界定为“非正规金融(informalfinance)”。

　　2.2.2融资方法

　　(1)民间直接借贷

　　直接借贷泛指社会上自发的、分散的、一对一的借贷,是民间金融最原始和最普遍的形式,其主要用途是解决家庭困难或用于生活消费、小本生产、小本经营,也有部分企业资金周转临时急需。这种借贷方式由于灵活、方便,分布范围比较广,通常单笔金额较小但总体规模较大[7]。根据借贷主体的需求不同,民间直接借贷可以分为生活用资金借贷和生产性资金借贷两种。生活性资金借贷一般存在于个人之间,要是基于血缘、地缘或是朋友关系而发生的一种资金借贷关系。生产性资金的借贷主要发生在个人与企业之间、企业与企业之间,一般是为了生产周转的需要,借贷的周期有长有短,在一些特殊的行业还存在比较明显的季节性特点。根据借贷主体的身份不同,民间直接借贷可以分为个人之间借贷、个人与企业之间借贷、企业之间借贷。对于企业间借贷,尽管《民法通则》、《合同法》等法律、行政法规均未对其合法性及效力问题作出明确规定,但历来的政策特别是部门规章对其合法效力是不予认可的。有法院认为企业间临时资金调剂性借贷可以不作无效处理。

　　(2)企业内部集资(集股)

　　企业内部集资是指生产性企业为了加强企业内部集资管理,把企业内部集资活动引向健康发展的轨道,在自身的生产资金短缺时,在本单位内部职工中以债券等形式筹集资金的借贷行为。企业为避开“非法集资”嫌疑,不少集资名义上以集股方式进行,或称之为股权性集资。在宏观调控的紧缩态势下,企业集资的范围和规模均有扩大迹象。由于“未向社会公开宣传,在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的,不属于非法吸收或者变相吸收公众存款”的司法解释的施行,公司企业、单位内部集资方式会很普遍。

　　(3)典当融资

　　在现有的金融体系中,国家赋予了典当业合法的经营地位。根据商务部、公安部颁布、2005年4月1日起施行的《典当管理办法》规定,所谓典当,是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者抵押给典当行,交付一定比例费用,取得当金,并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。在实践中,由于大多数民间融资活动现在尚未得到法律的认可,为了规避法律的限制,于是,一些民间金融组织常常以经营典当为名,从事纯粹的民间借贷业务,甚至与基金会等组织联手从事民间融资业务。

　　3.1.1公司管理层问题

　　对于现代企业管理制度中的许多概念如不相容职务分离、内部控制等，大部分管理者都并不了解，就更不要说将这些管理理念运用到企业管理中去。而在培训方面，除上岗培训以外，公司没有给员工安排更多的培训。可见，公司整体员工都缺乏不断学习、积极向上的精神。此外，公司管理层关注的焦点主要是经济业务，产量、销量是他们最为关注的问题，至于公司的其他方面，如内部管理等，则并没有引起足够重视。公司管理层太过重视短期利益，而忽略了保证公司正常运作的内部管理和关系到公司市场竞争力及长远发展的科研创新等长远发展目标。

　　3.1.2企业文化缺失

　　良好的企业文化有助于员工树立正确的价值观，提升员工对企业的认同感、归属感。然而，京东公司并没有树立良好的企业文化，公司管理层也没有重视这一问题，致使公司员工缺乏向心力、凝聚力，人员流失严重，企业内部员工对待公司的事情也略显冷漠，根据问卷调查的结果显示，公司员工对于公司情况的了解并不多，此外，有的被调查员工在发现违规、违纪现象时，只要不损害到自身利益，则会选择视而不见。虽然，公司企业文化的缺失并没有给公司带来直接的经济损失，表面看起来影响并不大，但实际上，这将会给企业的长治久安带去深远的影响。

　　3.1.3沟通交流过于被动

　　公司的内部沟通交流过于被动，管理层没有积极促进公司内部各部门之间、员工之间以及上下级之间的交流，帮助公司员工能够及时、充分了解公司的相关信息。此外，公司虽然有相应的外部沟通交流活动，但是管理层却没有充分利用在沟通交流中所得来的信息为公司服务。此外，公司管理层对于外部信息的获取也并不积极，没有充分掌握外部环境的变化，缺乏对外部环境变化的敏感性，因此，一旦外部环境出现较大变化时，管理层很可能不能及时采取相应的措施去应对这种变化给公司带来的影响。

　　3.1.4激励政策难以调动员工积极性

　　通过研究京东公司的绩效考评办法，笔者发现，这套办法虽然非常详细，但其中的惩罚条款过多，而奖励措施却相对较少。从问卷调查的结果来看，有60%的被调查员工表示激励措施不足，薪酬太低将是他们离职的主要原因。京东公司激励条款不足将间接影响到员工自身综合素质的提升，公司管理水平的提高，员工科研创新的积极性以及员工对企业的归属感。

　　3.1.5缺乏有效的内部监督机制

　　很多时候管理层并不能及时查明公司出现的问题，这其中的主要原因就是公司缺乏有效的内部监督机制。在公司，管理者并没有设置专人去监督公司的内部管理情况，而是仅靠管理层不定时的巡查，因此，公司的一些小问题难以及时发现，然而，长期忽略这些小问题很可能会给公司带去大灾祸。

　　3.2.1缺乏良好的企业内部控制环境

　　企业内部控制环境是企业内部控制的重要因素之一，是实施企业内部控制的基础，企业内部控制环境的好坏决定了企业内部控制其他要素是否能发挥其各自的作用，同样也是其他要素发挥其各自作用的基础，直接影响企业内部控制的贯彻和执行。目前，我国企业内部控制环境存在着诸多不完善的环境问题。首先，现在企业制度不完善，企业管理层权责不明确，缺少有效的相互监督、约束和激励机制;其次，企业对于内部控制不够重视，缺少企业内部控制的管理理念，企业内部控制制度不健全;最后，企业工作人员素质满足不了企业工作的需要。

　　3.2.2企业风险意识淡薄，缺少风险评估机制

　　随着社会主义市场经济的迅速发展，经济日益全球化，企业竞争越来越激烈，企业所面临的风险也在不断的提高。风险评估是对于企业经营过程中遇到的困难因素的活动的识别和分析，也是企业风险管理决策的基础。从我国企业现状来看，我国企业的内部控制的风险意识普遍不强，甚至有些企业没有形成风险意识，而这些会造成企业对企业所要遭受的风险估计不足，导致企业的应变能力和抗风险能力较低，致使企业对于市场的分析不够充分，影响公司管理层的决策，导致风险加剧。这也说明在企业经营管理的过程中，企业缺少有效的风险评估机制和科学合理的风险预警机制，同时企业对风险投资缺乏严格有效的投资决策审批机制。

　　3.2.3企业内部信息沟通不畅

　　信息系统是记录、处理、归纳企业业务情况，确保企业资产完整和企业收益情况的记录和方法。信息系统不仅能够使企业管理决策层了解竞争对手的经济状况、财务成果，还可以了解市场经济的发展与变化，企业应有效地借助于财务报告等形式向社会提供必要的信息，主要是会计信息。会计信息是企业等相关机构人员完善管理、评价企业财务状况和其经营成果、作出合理有效的决策的重要依据之一。企业内部控制不完善，会导致企业内部控制信息沟通受阻，信息沟通不畅，会造成企业内部控制信息失真，甚至存在虚假信息和受贿xxxx等违法犯罪现象的发生，这都严重损害了企业的发展，会给企业造成巨大的经济效益损失。

　　3.2.4缺乏企业内部控制的有效监督

　　如果缺乏企业内部控制的有效监督，那么再好的企业内部控制制度的执行也难以保证企业内部控制的有效性。目前，在我国的一些企业中，企业以及企业管理层对于业务的各个环节，监控力度明显不够，甚至缺乏基本的监控力度，导致企业工作人员擅自挪用公款、xxxx等甚至犯罪的问题都有发生，企业缺乏有效的企业内部控制的监督。有些企业虽然对企业内部控制有所监督，可是各个不同监督功能相互交错、标准不一，而且监督部门工作人员之间分散管理监督，缺乏有效的交流，监督的整体效果不理想。这些问题等都严重阻碍了企业内部控制的稳定有效发展。

　　根据前一章节所阐述的京东公司内部控制现状，本文从导致公司内部控制出现问题的原因入手，并结合公司的实际状况，提出有针对性的对策和建议。

　　对于京东公司而言，公司高层对内部控制还是有一定认识，只是没有很好的将此理念贯彻成较为完善的内部控制体系，希望仅仅单纯依靠一些相对孤立的规章制度就形成有效地内部管理。所以，笔者认为对员工的教育和培训不应局限在岗前培训、换岗培训等基础业务知识培训上，而应该由上至下灌输内部控制的理念，使员工认识到有效地内部控制不光对公司发展起着重要作用，同时也对自己的职业发展有影响作用，从根源上调动员工的工作积极性，成为内部控制的参与者，而不仅仅是被动接受者。这样一来，公司内部控制就会形成良好的群众基础，不至于形成抵触情绪。另外，公司对员工的职业道德也应该有所关注，注重诚信教育，员工的自我监督能力将会得到提升，同时也会在公司形成良好的互相监督氛围。

　　公司整体缺乏风险意识，领导层对风险的认识比较片面，员工更加不重视风险概念。而现代企业内部控制是以全面风险管理为导向的内部控制，控的就是风险。所以，首先要在公司内部建设风险文化，强化全员风险防范意识，一方面可以借助培训机制聘请相关领域的专家对管理层和员工进行风险管理知识方面的培训；另一方面，高层管理人员必须时刻保持清醒头脑，审慎看待公司可能存在的风险，并加强全员沟通，及时了解公司动态。其次，考虑到公司资源规模有限，组织结构简单的情况，专门设置风险管理部门不太现实，针对这种情况，建议公司明确相关风险管理责任人（该人必须对公司业务流程以及风控知识有相当了解），同时赋予其一定的权责，该责任人有义务对企业面临的重大风险进行动态监控，及时报告风险事件，制订相应应急预案，并适时调整控制措施。再来，风险识别是极具专业性的工作，公司面临的风险很多，诸如：市场风险、自然风险、财务风险、经营风险等。必要的话，建议公司定期请专业的风险管理团队进行风险识别，并指导风险管理责任人运用合适的风险工具。可以从风险检查列表、流程分析法等简单的识别方法入手。就个人观点，京东公司现在面临的风险除了上述提到的安全风险和整合风险外，还存在一定的财务风险和经营风险。具体来说，公司应该着重关注釆购计划不合理、销售策略及渠道管理不当，市场预测不准确等，可能导致资源浪费、销售不畅、库存积压等情况；供应商选择不当，采购方式不合理，授权审批不规范，可能导致进价过高，出现舞弊或遭受欺诈的情况；验收不规范，付款审核不严，可能导致釆购物资、资金损失或信用受损的情况；各分公司信用管理不到位，账款回收不力等，可能导致销售款项不能收回的情况。

　　京东公司目在现有条件下的控制措施多多少少涉及了不相容职务分离控制、授权审批控制、会计系统控制、财产保护控制和绩效考评控制等这些控制，只是深度有所欠缺。鉴于对风险认识的片面，未来还需在风险管理的基础上，根据全面性、重要性、制衡性、适应性和成本效益原则，完善相应的控制活动。另外，仅靠内部控制活动设计，并不能确保内部控制的有效性，还必须加强其执行力。制度是内部控制得以实施的工具之一，但是不能单靠制度约束来实施内部控制。调动全员的积极性，才能从根本上提高内部控制的执行力，毕竟制度是死的，人是活的，而人们往往对死板的制度存在抵触情绪，不利于内部控制的实施。企业管理的核心问题之一是如何激励员工、增强企业活力和竞争力，而完整的评价与考核体系是重要的途径。公司目前已经建立了简单的绩效考评体系，笔者建议公司针对目前存在的问题，将内部控制的执行效果纳入到企业的绩效考核体系中。这样一来，可以在一定程度上调动员工积极性，一方面增强控制活动执行效果，另一方面促进员工主动参与内部监督，及时发现问题解决问题。

　　信息沟通是贯穿内部控制体系的重要纽带，京东公司应该继续完善其业务信息平台，向全员开放，为公司经营管理活动提供及时、相关、正确、完整的数据报告，为员工了解公司实情表达诉求提供平台，以期提高公司的管理能力，实现管理信息化目标。另外，在会议制度的基础上，注重反馈机制的建立，变单向沟通为双向沟通，比如非正式的工作座谈会、建议制度等。同时加强部门与部门间的交流活动，促进平行沟通。另外，公司也应重视同与外部利益相关者的信息沟通，善于利用行业协会、中介机构、往来单位、监管部门、甚至网络媒体等渠道。当然保障信息的有用性还需要进行适当的筛选、核对和整合。

　　这几年来,企业的亏损问题一直困扰着我们,虽然经过多方努力,好多企业还是无法走出亏损的困境。企业亏损现象的出现,是多年来诸多矛盾的综合反映。除了市场销售疲软,价格因素不合理,原材料大幅度上涨,职工物价补贴增加引起工资成本提高,退休职工医药费支出逐年上扬,以及企业原有资本金随着生产发展和物价上升愈嫌不足,更多依赖银行信贷,致使利息负担日趋增加等外部原因外,企业自身经营管理上的原因造成亏损也不容忽视。笔者认为,在外部条件步改善情况下,切实解决企业内部存在的问题,坚持双管齐下,才能使治理亏损工作达到预期效果。

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