新租赁准则下企业面临的风险与防范——以展兴实业有限公司为例

摘要

财政部于2018年12月7日正式公布我国新租赁准则，我国企业受到不同层次的影响，采用文献分析法和案例研究法，以展兴实业有限公司的实际例子分析企业面临的风险。展兴实业有限公司主要面临资金周转困难和融资困难，名誉受损，股东退股，降低生产，缺乏专业人员等方面的风险。因此通过保证储存一定数量的现金，与利益相关者建立友好亲密的合作关系，公司内部指标调整，人才培训等一系列措施以此降低展兴实业有限公司的风险。企业提前做好防范措施是可以避免不必要的损失最终可以将针对新租赁企业的风险的防范措施进一步推广至同行业的其他企业甚至其他行业，让我国企业做到持续快速健康发展。

关键词：新租赁；风险；防范；举债经营比率

一、绪论

（一）研究的背景

随着我国大部分企业在租赁方面的迫切需求，越来越多的人把关注点集中在经营租赁是否适合纳入资产负债表内。经过征求各个领域的不同人员多次的意见和建议，在不断改进不断修改的进程中，财政部于2018年12月7日正式公布我国新租赁准则，新租赁准则下对经营租赁会计处理方式和处理融资租赁的方式是一样的，即不能按旧的租赁准则将租赁费根据直线法计入当期损益中，更加不能通过经营租赁的途径进行表外融资，可知在如此的大的变化下企业将面临一系列的风险。

（二）研究的目的和意义

新租赁准则具有较强的影响力，对拥有大量经营租赁的企业经营影响很大,新租赁准则的出台，企业是要面临全新的风险，为了提高抗风险能力，以及为了企业往后持续发展保持良好趋势，本文针对新租赁下企业面临风险，深入探析新租赁准则，在符合新准则的前提下提议一系列有效措施，降低我国企业出现的新风险，对我国企业的风险有效防范有一定的实践意义。最终将针对新租赁企业的风险的防范措施进一步推广至同行业的其他企业以及其他行业，形成一个相对较规范有效的模板从而也有相对应的参考价值和理论价值。

（三）研究的现状和发展趋势

执行新租赁准则以后，大部分公司总资产周转率相对变差，投资者会对企业的主要管理阶层的经营运行能力持怀疑态度，改变对该企业的投资比例的概率上升，导致企业出现经营风险。由于经营租赁中的租赁费本应该计入当期收益的，如今却计入资产负债表上的使用权资产和租赁负债，导致资产负债表上的资产和负债都分别增长，负债比资产增长速度快，最终举债经营比率上升，举债经营比率会影响到债权人考虑在资金上的供给，债权人对企业信任程度降低，企业将会有得不到债权人资金的风险，也就是增加企业资金周转困难的风险和融资困难风险。产权比率上升，也就是债务股权比率升高，债权人忧虑是否准时偿还本金或者拖延时间甚至出现拖欠的现状，从而会有关于公司的不良宣传和报道，产生名誉风险和知名度受损的风险。利息保障倍数（息税前利润/利息费用）减少，因为利息费用是和租赁负债呈正比关系的，前期租赁负债相对新租赁以前是增大的，利息保障倍数小会使银行对公司支付利息的情况产生怀疑，从而有贷款难的风险。企业面临缺乏专业人员操办的风险，由于新租赁的才出台不久，许多相关的工作人员还不能足够深入探究新租赁准则的利害，也不能针对企业目前现状分析出新租赁下企业的风险以及应该做出何种措施进行防范，因此企业在这方面缺乏专业性人才，不能让企业在新租赁上规避一定的风险提供科学战略。新租赁下企业相对会更愿意选择自购或者融资租赁方式，购买需要比以往更加的资金，从而导致增加成本的风险。

（四）研究的创新点与方法

内容新颖性，研究新租赁准则下企业存在的风险与防范的内容的文章还比较少，新租赁是在于2018年12月7日公布的，那么出现新的问题就要研究新的内容去解决；具备未来性与预测性，国内外同时上市的公司，以及在海外上市并采用国际财务报告或企业会计准则编制财务报表的公司自2019年1月1日起实施新租赁准则，其他执行企业会计准则的企业(包括A股上市公司)自2023年1月1日起实施。由此判断大部分企业是还没有实施新租赁的。提前预测企业未来遇到的风险，深入探究在新租赁准则下具体影响及风险。防范性,做好防范措施避免更大的损失;普遍性,不仅能够采取有效的措施防范该企业在新租赁准则下的风险还可以进一步将防范方法推广至有同样风险的企业以此来降低他们的风险做到共同发展。论文中主要用到的方法是文献分析法和案例研究法。

（五）文献综述与主要研究内容

薛洪岩,石毅通过论述新租赁准则的变化中集中讲述了列报的变化。首先，新租赁准则已经不再存在融资租赁和经营租赁的界线了，即要求使用权资产和租赁负债分别录入资产负债表的非流动资产和非流动负债中。旧租赁原则下的经营租赁是列在表外的即不需要确认经营租赁。其次，新租赁准则下累计折旧的费用和财务费用是要计入利润表的，相比较于旧租赁准则则不需要这样做。贾艳玲认为新租赁准则下将资产累计折旧计入成本费用，将未确认融资费用计入财务费用，费用的增加会影响营业利润，主要是所得税费用是在营业总额的基础上乘以税率的，到时候所得税费用必定被影响。而旧租赁准则则是将每年支出计入成本费用。余应敏，王子凡通过研究表明IFRS&CAS《租赁》新准则的发布对企业融资有很大影响。第一，企业不再能够利用经营租赁进行表外融资。第二，资产负债表的财务指标数据相对变差。最后，企业向银行申请贷款得到融资的比例会下降。刘季花描述了新租赁下后续计量的变化按照租赁期与租赁使用权资产的使用寿命孰短的原则，确定折旧年限，用年限直线法算累计折旧数。新租赁准则下负债本金和财务费用不再列入经营活动现金流出而是将它们列入筹资活动现金流出。关绍婷对调整后国航的3张报表进行分析，国航的利润表数字显示前期高后期低的趋势，现金流量比升高，利率和汇率风险增大。刘畅在收集的资料中显示租赁业在各个行业的中经营租赁占总资产比例，他表明机械、设备、仪表制造业的租赁业务分布最为密集，其中电子产品制造业经营租赁占总资产的比例是1.56%。李爽，宋鑫从以研究百联为中心点探析我国新租赁准则对零售行业的影响得出我国零售企业的偿债能力、营运能力和盈利能力受到不同程度的影响，阻碍企业的可持续发展。他建议企业需要提前做出实际性防范，仿效国际上的杠杆租赁，重新定义信用级别，挑练最优租赁协议。许琳基于医疗行业提出如果是大型医疗设备选择融资租赁的建议。在合乎法律的范围内，正确利用税收政策，同时多向外国学习优秀的租赁方式，多探索多创新，做好规划，迎接新挑战，降低风险。褚慧敏以韵达公司为例子将它们的数据进行具体的分析和计算最终得出由于经营租赁的资本化导致韵达公司的资本负债率比例提高，偿债能力下降。JoséMorales-Díaz和ConstancioZamora-Ramírez通过研究发现，IFRS16对关键的财务比率(主要是杠杆比率)的重要系统性影响，其程度主要取决于所在行业的经营租赁强度。在发布新租赁准则的背景，探析租赁准则的变化，在新租赁准则下对公司经营租赁进行会计处理的不同；通过研究公司的资产负债表和现金流量表，从中得出在新租赁准则下公司的举债经营比率，产权比率，利息保障倍数等指标的变化，从它们的变化中识别出给公司带来的风险。其次分析公司里关于缺乏专业性人才的风险，同时对公司面临的各种风险及时采取有效的措施，为公司持续发展做铺垫。最后，由本文研究公司的防范措施普及到同业的其他公司和其他行业的公司，给它们带来启示。

二、租赁准则

（一）我国租赁准则的发展历程

2006年我国公布《企业会计准则第21号—租赁》，与IAS17是相近的，表明我国已经开始在努力追随国际的脚步，旧租赁准则一直延用到2018年，直到2018年12月7日我国公布新租赁准则，是效法2016年国际租赁准则的IFRS16，可以说是紧紧追随IFRS16的步伐，制度逐渐统一，符合当代全球化的要求。

（二）租赁准则的主要变化

承租人会计处理由双重模型修改为单一模型，改进了出租人的租赁分类原则及相关会计处理，调整了售后租回交易会计处理与收入准则衔接等。新租赁准则不再区别融资租赁和经营租赁。站在承租人的角度，承租人是没有选择的自由的，只能按照新租赁准则执行。资产负债表新增了使用权资产科目和租赁负债科目，租金费用不再计入经营租赁，除了低于12个月的租赁期和低价值资产活动计入经营租赁，其他的则计入使用权资产和租赁负债，在利润表上确认财务费用（利息费用），在损益表中确认累计折旧。租金的现金流不再计入经营活动现金流出而是计入筹资活动的现金流出。

三、新租赁准则下公司的风险

（一）展兴实业有限公司的基本情况

展兴实业有限公司创立于2015年，位于深圳市龙华新区。它是一间主要以生产电子产品和加工五金产品为主的工厂，另外还有专门销售货物的部门和负责进出口商品的人员。它里面是有许多关于电子加工类的大型机器，这些机器是通过购买途径或者租赁途径得到的。工厂加工完成以后就把产品销售到国内外的需求方。展兴实业有限公司的面积约有1000平方，2016年的年租金是360000元，根据实际情况上调租金幅度，2017年的年租金是396000元，2018年的年租金是435600元，按照5%的折现率的计算，折现以后约1080000元。展兴实业有限公司目前流动资产约有15080000元，根据新租赁准则，其中录入使用权资产和租赁负债分别约1080000元。

（二）新租赁准则下展兴实业有限公司面临的风险

1.新租赁准则对展兴实业有限公司资产负债表的影响

发布新租赁准则以后，总资产和总负债都增长了，新租赁准则以前的举债经营比率约为31％（举债经营比率=总负债/总资产），公布新租赁准则后举债经营比率约为35%，上升将近4%。如今关于经营的租金费用要分别计入资产负债表上的使用权资产和租赁负债中，从而导致资产负债表上的总资产和总负债都分别增长，由于总资产基数较大，最终举债经营比率是呈上升趋势的，举债经营比率会影响到债权人在资金上的供给的顾虑的，而且举债经营比率是上升会使债权人对企业信任程度降低，将会有债权人不贷资金给公司的风险，最终会增加企业资金周转困难的风险和融资困难风险，影响公司的进一步扩大规模的发展。在我国，许多公司和展兴实业有限公司一样是比较依赖于经营租赁的，因为它们非常需要资金来支持企业发展，但是它们自身公司就存在问题导致融资困难，公布新租赁准则以前经营租赁是表外融资表的，这就能够让像展兴实业有限公司类似的企业以比较低的担保来获得相应的融资资格，这也是在一定程度上解决了融资难的问题。但是目前即使新租赁准则有对简化处理的租赁进行豁免，但经营租赁的取消还是极大程度上影响了中小企业的发展，它们失去了以前经营租赁能够不在报表呈现相关租赁业务的工具。新租赁准则以前产权比率约为45％（总负债/所有者权益），公布新租赁准则后产权比率约为50.4％，上升将近5.4％。债务股权比率升高，债权人忧虑是否准时偿还本金或者拖延时间甚至出现拖欠的现状，从而会有关于展兴实业有限公司的不良宣传和报道，产生名誉风险和知名度受损的风险。

2.新租赁准则对展兴实业有限公司的利润表的影响

新租赁准则对展兴实业有限公司利润表的差异主要表现在营业成本和财务费用上，这是因为新租赁准则下展兴实业有限公司的租赁费用不再计入营业成本当中，并且经营租赁而来的使用权资产需要计提折旧。新租赁准则发布后展兴实业有限公司利润表中财务费用约增加137707元，营业成本下降，但下降比例低于2%，所以整体上展兴实业有限公司的净利润是下降的，这会造成股东对公司经营获取利润的信心下降，有退股的风险。因为利润减少导致公司福利也会相对应减少，影响员工的积极性，从而使员工的工作动力和效率降低，最终有降低厂生产量和销量的风险。根据展兴实业有限公司数据显示，2016年利息费用为64695元，2017年利息费用为46976元，2018年利息费用为26035元，利息费用呈现先高后低的趋势，导致在租赁期的前半段时间内总费用（资产折旧费用+利息费用）要高于现行准则下直线法确认的租赁费用，租赁成本呈现前高后低的情况，利润前低后高，短期内展兴实业有限公司的利润受到较大影响。同时，由于需要将旧租赁准则下经营租赁部分当作融资租赁处理计提利息费用，财务费用部分会大幅提高。如果市场利率变低，那么相比较新租赁准则之前的固定利率下的利息费用就会相对偏高。利息保障倍数越小，长期偿债能力越弱。展兴实业有限公司的利息保障倍数（息税前利润/利息费用）减少，因为利息费用是和租赁负债呈正比关系的，前期租赁负债相对新租赁以前是增大的，利息保障倍数小会使银行对公司支付利息的情况产生怀疑，从而有贷款难的风险。展兴实业有限公司总资产周转率（销售收入净额/总资产）相对变差，总资产的周转次数越少，反映出周转速度越慢，营运能力相对就越差，这样会令投资者对企业的主要核心管理阶层的经营运行能力持怀疑态度，减少对该企业的投资比例，或者转向投资其他更具价值的产业，导致展兴实业有限公司出现经营风险和资金链断裂的风险。

3.新租赁准则对展兴实业有限公司的现金流量表的影响

新租赁准则下，租赁负债本金和利息所支付的租金是计入筹资活动现金流出，那么现金流量表的结构也会发生改变。按照新租赁准则将展兴实业有限公司原本计入经营活动现金流量的经营租赁的现金流转移到筹资活动现金流量中，新经营活动现金流量净额=原经营活动现金流量净额+经营租赁的租金，新筹资活动现金流量净额=原筹资活动现金流量净额-租赁负债本金和利息，最终导致筹资活动现金流净额下降，经营活动现金流净额增加。虽然总表没有发生变化，但是内部变化仍会导致外界存在各种各样的猜疑，是否因为公司结构发生重大突变或者营销理念转变，亦或是公司政策改动才导致公司的现金流量表中的筹资活动现金流量出现这么大的变化。长期下去投资者对公司未来发展的信心下降，社会舆论会影响公司，公司名誉相对应也会受损。

4.新租赁准则对展兴实业有限公司的人员的影响

企业面临缺乏专业人员操办的风险，由于新租赁的才出台不久，新租赁准则是要求企业在遵守流程的前提下对租赁时间和付款额幅度进行一个判断和控制，

许多会计人员对此是处于一个空白状态的，他们还没有充分深入探究新租赁准则以及新租赁准则的实施对于公司的利和弊分别在哪方面，他们针对企业目前现状是没有足够的能力独自分析新租赁准则下企业面临的风险以及应该提前做出多种措施进行防范，如此看来他们暂时是不能满足公司人才的需求。可以说企业在这方面是缺乏专业性人才，缺乏为企业在执行新准则以后合理规避一定的风险提供科学战略的会计人员。

四、新租赁准则下展兴实业有限公司的应对措施

（一）保证储存一定数量的现金

展兴实业有限公司降低上面所提及的风险所要做的首先是需要保证充足的现金流，这样才能满足下一步的资金流动需要，而且保证公司现金流的正常在稳定人心方面起到重要作用，最重要的是避免资金链断裂时公司出现资金不到位从而影响经营。另一方面是杜绝铺张浪费资源，合理控制支出现金，大力宣传节约理念，避免不必要的支出。其次，公司的每一周期都要确定资金预算，精确到哪个节点需要放置多少资金，确保资金供应随时到位。生产电子和加工五金时，准确记录每一批货物量的销售率，统计剩余压仓的产成品，及时调节库存周转频率，提高资金使用率。在资金利用和闲置资金上找到一个平衡点，在展兴实业有限公司不同时段的不同需要下合理调配资金比例，既要把资金利用率升上去也要保证有合理的闲置资金。

（二）与利益相关者建立友好亲密的合作关系

展兴实业有限公司应该把关系到他人利益的相关重要信息实行全方位披露。例如把新租赁准则对展兴实业有限公司的影响一一讲述出来。在银行方面，告知银行人员关于举债经营比率，产权比率等上升或者下降是因为执行新租赁准则后所受的影响而不是公司自身发展的因素，尽力提高银行对公司的信任度及综合考评，争取以最优条件拿到贷款。另外展兴实业有限公司与银行协议签订关于保理业务的合同，让公司的应收账款转到银行里，而银行的义务是在展兴实业有限公司需要资金时，银行先提供资金给公司，让公司进行资金拨款，从而使展兴实业有限公司得到暂时的资金融通。在同行业方面，展兴实业有限公司应该与同行业的一直以来都是以融资租赁为主的经营模式公司建立友好关系，与其公司的主要的领导人员进行交流学习，从它们的模式中找到核心内容学习和效仿，使得展兴实业有限公司达到有效的效果。在出租方方面，展兴实业有限公司与出租方协商将合约中租赁期调到合理范围的最小值(低于12个月)，同时与出租方约定签约分期短期合同，每3个季度签订一次合同，协商的合同关于租金方面不能有变动。

（三）公司内部指标调整和员工积极性调动

展兴实业有限公司内部的预算指标标准值也是要根据实际情况往上调的，如举债经营比率的标准值需要从原来的30%调整到34%；财务费用偏离预算值的10%以下的，公司财务费用列为正常，高于10%的则要探究原因。除此之外，公司理应实行绩效奖罚的措施，根据员工的积极性和完成工作的速率进行不同等级的奖赏，没有完成规定任务的则受扣款，目的的是尽最大能力调动员工的积极性，打消他们的消极观念，保障工厂的生产量和销量。

（四）人才培训

展兴实业有限公司专门聘请一名在新租赁准则下对工厂的风险和防范有专业独立见解的老师对公司员工进行专业知识培训，使财务相关人员尽快熟悉和掌握关于新租赁准则方面的专业知识，达到快速增长知识的效果，最终达到能够独立分析新租赁下企业的风险以及在不同时间段提前做出多种措施进行防范，使员工能够满足公司又好又快的长期发展需要和适应形势变化的发展。

（五）实行融资租赁模式

展兴实业有限公司后期是要扩大规模发展，则需要增加大型加工机器设备和工作人员，在新租赁准则的影响下展兴实业有限公司是优先考虑实行融资租赁的方式，这样既能避免花大量现金一次性购买设备造成资金短缺的风险，同时又满足公司对大型加工机器设备的需要。

五、研究结论与启示

在新租赁准则下企业将面临一系列的风险，那么找出它们的风险及做出有效措施已经成为越来越多人关注的焦点。以展兴实业有限公司为例，通过实地考察与深入分析，目前已经找出新租赁准则带给展兴实业有限公司的风险，同时提出实质性的解决方法和有效措施，例如通过保证储存一定数量的现金，与利益相关者建立友好亲密的合作关系，公司内部指标调整和调动员工的积极性，人才培训，购买大型加工机器设备和实行融资租赁模式等一系列措施以此降低展兴实业有限公司的风险。展兴实业有限公司目前是暂时不需要按照新租赁准则执行的，但是我们提前做好防范措施是可以避免不必要的损失。采取的一系列措施主要是提高公司自身的抗风险能力，为企业往后的蓬勃发展打下牢固的基础。

实施的新租赁准则会影响公司的举债经营比率，举债经营比率是呈下降的状态的。而产权比率是呈上升趋势。还有影响了财务费用，净利润，利息保障倍数，总资产周转率，现金流量表，会计人员等方面。这些都是阻碍展兴实业有限公司持续快速发展的重要因素。因此要保证储存一定数量的现金，杜绝铺张浪费，进行资金预算，与银行建立友好关系，签订保理业务的合同，实行绩效奖罚，聘请专业性老师进行授教，与出租方重新协议合同，优先考虑购买模式或者融资租赁模式等。

由于研究新租赁准则下企业存在的风险与防范的内容的文章还比较少，那么对我国企业的风险有效防范有一定的实践意义。同样的我国大部分企业是还没有实施新租赁准则的，提前预测企业未来遇到的风险对企业发展是有受益匪浅的。最终可以将针对新租赁企业的风险的防范措施进一步推广至同行业的其他企业甚至其他行业，形成一个相对较规范有效的模板从而也具有相对应的参考价值和理论价值，让我国企业做到持续快速共同发展。当我们国家的企业能够共同度过新租赁准则的过渡期时，我们国家的企业就能够更加快速更加健康的发展下去。

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