应收账款管理研究分析 -以云南白药为例

　摘 要：应收账款管理是企业日常管理的重要环节，作为一种促销手段，应收账款销售可以很大程度上促进产品的销售，增加销售收入，提升自身的竞争力。但是在买方市场环境下，许多企业为扩大销售额而改变自身的销售政策，放宽销售条件，以此抢占市场份额。赊销虽然一定程度程度上增加销售额但也会导致应收账款的大量增加，在整体经济环境不好的情况下，不断增加的应收账款不能及时收回就会形成坏账，进而影响企业营运资金的流动性。

本文选取了云南白药为案例研究对象，以应收账款管理相关理论为基础，结合对云南白药应收账款管理现状的分析结果，发现云南白药应收账款管理过程中存在的问题并分析背后的原因，在此基础上提出相应的对策，以期通过这些措施提升云南白药应收账款管理质量。

关键词：应收账款；应收账款管理；账龄；云南白药

1引言

随着社会生产力的提高，市场竞争进一步加剧，越来越多的企业为了扩大销售而采取赊销的销售方式，应收账款成为大多数企业扩大销售的中重要方式。应收账款是商业行为中基于双方信用交易而产生的未来需要收回的一种款项，它在一定程度上可以帮助企业扩大销售，应收账款一旦长时间无法收回就会形成企业的坏账，侵蚀企业的利润，任何企业需要加大对应收账款的催收力度。应收账款管理是企业管理的重要一环，而且其回收成本是非常高的。如果所合作的客户产生资金周转问题，以及存在其他的信用问题，这个时候可能会导致企业应收账款难以回收的情况，就会造成企业自身的应收账款居高不下，甚至对企业自身正常经营造成冲击，企业因款项无法回收导致企业因流转资金不足而倒闭，企业在重视利润的同时也应该加深对应收账款的重视。

随着规模的扩大和市场环境的恶化，云南白药近几年也扩大了赊销的形式，同时带来的难题是公司应收账款连续几年在不断攀升，这给云南白药这样的公司带来了巨大的风险和经营压力，如何解决这种问题的困扰是云南白药业必须面对的难题，这种问题能够得到及时解决有助于企业轻松上阵，提升自身的盈利能力。

2云南白药应收账款管理现状分析

2.1云南白药公司的简介

云南白药股份有限公司成立于1971年，是我国较早一批的上市公司，上市时间为1993年12月，股票代码000538。借助我国经济的发展和资本市场的完善，云南白药发展迅速。2010年开始云南白药坚持“新白药、大健康”的发展战略，并开始由原本的中成药领域朝着大健康产业领域不断拓展。2016年通过增资扩股的方式进行混合所有制改革，吸收合并江苏鱼跃及新华都，成为一家200多亿的民营企业，加快了云南白药的发展步伐。凭借自身独特的市场竞争力，云南白药取得了较好的业绩，近几年公司经营状况见表2-1。

表2-1 云南白药2016-2-20年财务状况（单位：万元）

2.2云南白药应收账款现状

2.2.1应收账款规模及其增减变化分析

应收账款管理好坏最直接的体现即应收账款数量的多少及应收账款增减变化幅度，近几年云南白药应收账款整体在不断上升且有上升的趋势，云南白药2016-2020年应收账款及其增减变化如表2-2所示。

表2-2 云南白药应收账款金额及其增减变化

图2-1 云南白药应收账款金额及其增减变化图

（1）应收账款规模分析

从表2-2和图2-1中云南白药2016-2020年应收账款金额变化可知，应收账款金额从2016年101204万上涨到2020年的355416万元，增加了151619万元，处于历史最高峰，应收账款的规模在不断扩大。

（2）应收账款增减变化分析

表2-2和图2-1可以看出，云南白药公司应收账款的增长率也在不断地增加。2016年-2020年增长率从-4.32%增加到74.4%，虽然在2019年时增长率下降到了9.93%，但整体来看，2016年至2020年应收账款增长率总共增加了77.2%，高应收账款增长率说明了云南白药公司应收账款规模在不断增加。虽然赊销能够带来营业收入的增长，但是这种增长也带来了很大的信用风险，未来对应收账款的管理及应收账款的回收是云南白药必须面对的问题。

2.2.2应收账款占比分析

存货及应收账款是企业最重要的两项流动资产，应收账款是企业营业利润的重要来源之一，应收账款在流动资产与营业收入中的占比一定程度上可以反映企业流动资产的水平，云南白药应收账款占流动资产、总资产及营业收入的比率如下表：

表2-3云南白药应收账款占比分析

图2-2 云南白药应收账款占比分析

由图2-2可以看出，在过去五年中，云南白药的应收账款数额与流动资产的比率、应收账款占总资产比、应收账款在营业收入比一直在上升。这说明应收账款的上升幅度快于营业收入、资产的上涨幅度，营业收入的上涨，很大一部分并没有转化为直接现金流，而是通过应收账款的形式挂在账面，整体销售质量并不高。

2.2.3应收账款账龄分析

表2-3云南白药应收账款账龄分析（单位：万元）

根据表2-3可知，2016年到2020年间账龄在1至2年的应收账款所占比例从5.135%增长到了17.90%，增长了12.8911%；2至3年账龄的应收账款所占比例从2016年的12.3895%增长到了19.90%；三年以上应收账款百分比由2016年的16.3471％增加至35.6075％，增幅19.2604％。账龄在3岁及以上的应收账款比例不仅高于账龄为1至2年、2至3年的应收账款比例，而且增长率也是三者中最大的。虽然达到３年以上账龄的应收账款依然有可能收回，然而，能够收回的概率是非常小的。要求企业能够重视应收账款账龄方面的内容，避免出现大量账龄较长的应收账款，使企业出现资产危机。

2.2.4应收账款周转效率分析

应收账款周转率是销售收入与应收账款的比值，能够说明资产的使用效率及应收账款对营业收入的贡献率，云南白药2016-2020年应收账款周转率如下：

图2-3 云南白药应收账款周转率

从图2-3可以看出，云南白药2016-2020年应收账款周转率呈现一直下滑的趋势，从2016年的21.66次下降到了2020年的11.71次，并在2020年到达最低的周转率。不断下滑的应收账款周转率，说明云南白药应收账款的使用效率较低，应收账款转化为营业收入的贡献率不高，云南白药应着手提升应收账款周转效率，提高应收账款流动性。

2.2.5应收账款政策分析

当前，云南白药公司的应收账款主要由财务部门负责进行相应的统计和汇总工作，该部门会针对公司前一年的销售与应收账款情况，根据公司的实际发展策略来制定更加切实可行的应收账款信贷政策，而销售人员需要对应收账款承担一定的催收责任。

云南白药建立的客户信用评价管理体系根据性质、销售、经营条款和发展潜力等统一标准对客户进行分类。根据评估信用额度以及红线信用日，能够对开票和有效销售的时间进行一定的确认，从而预测信用额度。该公司在同客户之间进行合作时，一般情况下，会针对客户实际能力开展信用调整工作。云南白药在进行信用销售的过程中，不需要抵押，会以客户、行业以及所处地理位置等为基础开展型风险管理工作。

3云南白药应收账款管理存在的问题

3.1应收账款增速过快

从数据上来看，在2016年以前，云南白药并没有表现出较高的应收账款存量，然而自2016年之后，该公司应收账款余额不断增加，甚至2020年增加了有两倍之多，增长速度过快。站在企业领导者角度来看，企业领导者更关注销售量而非应收账款，云南白药想要通过赊销方式来促进销售，进一步提高市场份额，增加产品的销量，但应收账款的增加，也会给企业带来潜在的财务风险，尤其是应收账款无法收回的坏账风险。

针对上述分析可以了解到，这些年来，云南白药赊销比例是在不断增加的。由于赊销比例的不断提升，导致客户信贷风险也在不断增加增加，使得该公司的应收账款规模越来越大。

3.2应收账款账龄长

账龄较长的应收账款会导致企业的坏账概率较高，所以会面临着很大的发展风险。因此，如果一家企业存在很多账龄较长的应收账款，即使其账面上是盈利状态，事实上，却是处于亏损状态的。

近年来，云南白药超过三年的账龄应收账款存量较高，导致其高龄应收账款的流动性很差，一般情况下，那些超过五年的应收账款基本上无法收回，因此，会导致企业产生坏账或呆账等情况。这些年来，云南白药公司经常会出现坏账损失的情况，而且云南白药实际产生的坏账有可能比计提的坏账准备还要更多。

3.3应收账款回收速度减慢

应收账款周转率衡量一家企业应收账款的管理水平及回收利用效率，通常情况下，周转率较高的话，也就意味着企业的短期债务偿还能力是比较强的，能够一定程度上有利于很好的降低坏账风险。如果企业能在规定时间内按时收回应收账款，可以大幅度提高其利用效率。

通过数据可知，这些年来，云南白药应收账款余额是在不断增加的，而且应收账款周转率却是在不断降低的。由此可以了解，该公司应收账款收款速度是非常慢，导致变现能力比较差。如果长此以往，可能会降低云南白药的短期债务偿付能力。

4云南白药产生应收账款问题的原因

云南白药整体发展良好，已建立了较完善的内部控制，但还存在一定的不足需要改进。根据整理和分析，概括出了云南白药应收账款管理问题的成因，具体分析如下：

4.1企业盲目追求营业额

企业营业额会受到销量的决定性影响，这使得很多管理层倾向于销售量的增长，导致一些销售人员盲目的去接收订单。然而很多管理者并没有认识到，只关注销量的增加并不一定能给企业带来收益。

云南白药公司在发展的过程中，为了进一步的去拓展其发展份额，提高核心竞争力，采取盲目增加销售的方式抢占市场，导致应收账款增加。该公司应收账款规模的不断加大，会导致产生一定的经营风险，另外，可能会由于一些信用赊销问题导致难以收回应收账款的情况，因此，会使得公司资金周转非常困难，产生坏账的情况。

4.2应收账款催收不到位

在应收账款回收方面，云南白药也存在诸多不足。一些收款期限即将或者已经届满的账款没有及时的收缴。针对应收账款管理工作缺乏具体的规范，导致销售人员在工作过程中只关注提升产品的销量而没有考虑销售的方式是否为赊销，并且将催收回款工作都推给财务人员，而不是自己亲自进行处理。针对企业管理过程中的财务问题缺乏足够的认识，财务人员对销售业务的了解较为不足，影响了回款效果，一些财务人员在无法收回货款的情况下回要求销售人员提供帮助。而销售人员只关心是否能够将产品销售出去从而增加自身的业绩水平，但是并不会考虑收款时间与效率，因为这些都不会对自身的收益造成影响。

4.3信用管理制度不完善

云南白药应收账款客户主要是中小企业，缺少信用度。大部分中小企业都没有构建起清晰的产权制度体系，同时在融资过程中也因为信息不对成问题导致很难从银行处获得融资。同时，很多中小企业本身的素质水平和能力都较为有限，进一步给自身的融资工作带来了难题。但也应当认识到中小型企业有着较大的市场，在这样的背景之下云南白药为了使得自身的市场份额能够得到进一步的拓展，并没有充分调查客户的实际信用状况，盲目增加销售额抢占市场份额，导致应收账款大幅增加。

云南白药公司应收账款数目的不断加大，影响了企业的正常经营，同时，由于企业没有完全掌握客户的信用情况，无法及时收回信用赊销，导致企业存在着大量账龄较长的应收账款，从而导致企业产生一定的资金周转问题。另外，该公司关于这个方面并没有采取有效的举措，造成资金周转困难以及坏账等情况的出现。

目前，云南白药没有足够重视企业的信用管理，也没有适当考虑选择客户以及给客户授信额度等工作。如果一家企业仅出于即时销售收入的目的去进行赊销，而没有考虑未来的收款问题，那么该企业将累积越来越多地的应收账款，企业的坏账金额会不断增长，收账成本也会愈来愈大。

5云南白药应收账款管理解决办法

5.1建立坏账准备金制度

目前，云南白药公司已经制定了相应的风险控制和催收制度等，然而，由于难以控制一些人力变量，导致坏账的风险还是比较高的。比如：由于一些社会突发事件，会导致那些债务方难以有能力去偿还债款。而如果出现这种情况，企业也没有采取任何的举措进行防范，可能会使得出现大量应收账款难以回收的情况，会给企业的资金周转带来威胁，严重的甚至会发生资金链锻炼的问题，影响企业的运营。因此，要求企业在这个方面必须做好足够的准备，完善相关坏账准备金制度，针对实际情况来提前进行坏账计提比率分析，一旦出现不可避免的风险，可以有利于很好的进行风险防范。

5.2加强内部控制、完善应收账款催收制度

云南白药应加强企业内部控制，针对不同类型账款关于应收账款开展催收工作，主要有以下三种类型:

(1)应收账款到期前的催收：云南白药出现应收账款时，有关工作人员需要及时记录应收账款，并安排专人回访催收进度，积极与客户取得联系，追踪应收账款的实际情况，在到期前务必将账款追回。

(2)逾期应收账款的催收：当应收账款的收款期限已经届满，相关的企业需要解释为什么会发生逾期，并且明确最终还款的日期，云南白药结合这些数据以及逾期企业自身的实际情况来安排相应的追讨文件，使得逾期企业能够承担一定程度的压力，确保账款能够实现顺利的回收。

(3)呆账坏账的催收：坏账呆账能够收回的几率是非常小的，这种情况下，云南白药可以转换应收账款模式，比如可以采取收回产品以及买卖抵押品等方式。另外，还可以提起法律诉讼，但是不一定能够取得较好的效果，因此，需要重视建立坏账准备金。

5.3完善应收账款信用管理制度

云南白药有必要进一步关注信用管理问题，从而使得自身应收账款管理现状实现好转，其一方面对应收账款管理有着重要作用，另一方面在企业长期发展当中也能够产生巨大的价值。

云南白药目前的客户数量是非常多的，而且遍布在很多地区。因为“两票制”的影响，制药企业和经销企业间的多级代理商数量是在不断减少的。目前云南白药也建立了客户资信评价管理制度，然而，且应收账款周转率却还是越来越低，长账龄应收账款越来越多，坏账风险逐渐增加。因此，要求公司能够重视调查客户的实际信用情况，充分分析调查结果。在这样的背景之下云南白药能够从以下两点进行调整：

（1）严格分析客户信用状况：在与客户进行交易之前，应当了解该客户具体信息，然后由信用管理部门分析客户的信息，然后对客户进行相应的信用评估工作。信用评估主要涉及到营业分析以及财务分析等。营业分析包括分析客户所属行业、市场和营业状况。财务分析包括客户过去的赊销情况、流动比率、资产负债率、库存周转率等。并且将分析结果应用到目标客户的信用风险评估当中，判断目标客户的能力是否和赊销支付协议之间相匹配。

（2）完善线上征信平台对接：在现有的信用体系中，DX公司可以利用信用体系来筛选客户，由于目前我国已经构建了较为完善的信用征信体系，需要以客户和银行的信用交易记录作为依据，判定客户的信用等级，其他商业金融资信评估机构在判断客户信用情况的时候也主要是结合客户和本机构之间的消费情况而进行的，企业应该建立自身的信用评价体系，通过对客户信用信息的了解来进行赊账的行为，以此来降低企业产生坏账的风险。

结论

赊销是促进销售的重要手段之一，它降低了存货，增加了企业销售收入，为企业带来了效益；另一方面它影响了企业的流动资金回笼及企业的资金周转等风险，且增加了企业的经营成本。因此，企业对应收账款进行科学的管理和控制，对促进企业健康的发展有重要作用。

根据本文研究，云南白药公司近几年存在应收账款逐年增加且增速过快、应收账款账龄大、应收账款回收速度减慢等问题，这些问题使云南白药面临着一定的财务风险。通过整理分析可以发现，造成这些问题的原因主要有以下几方面：云南白药盲目追求营业额、企业内部控制不足造成应收账款催收不利、各部门职责划分不够明确、信用管理制度不完善。结合这些问题，本文提出云南白药应建立坏账准备金制度，加强企业内部控制，完善应收账款催收制度，完善应收账款信用管理制度。希望以上建议对云南白药现有应收账款问题能够有所帮助。

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致 谢

二十载求学路将尽，行文至此，思绪万千，求学之路始于家乡，而今终于淮安，一路行之如人饮水，冷暖自知。

落其实者思其树，学其成时念吾师，幸得恩师史建梅等传道授业解惑，更习得温、良、恭、俭等品德。无以为报，揖礼还授。而今蒙受师孟大伟点拨指导之恩，方能作此文。经师易通，人师难遇，微微寸心难报之。

年年遇人，人遇去去，遇遇至散散。每忆同行之挚友，轻重自在心头，思年少青春岁月，怀逸兴，畅聊彻夜至天明。携清风，共赏人间山河远阔。而今留此片言只语托情愫，情长纸短聊表相思。愿有岁月来日再聚首，故人相聚也自有方。

而今天涯去，故园仍在桃李灼灼春风里，余自当博学而日参醒乎己，力求知明而无过，以报恩师家长栽培之情。

文毕，且祝诸君平安喜乐，万事如意。