浅析我国中小企业融资现状与对策

摘 要

近年来随着我国经济的迅猛发展，加上各种相关政策的出台，中小企业迅速发展起来，在就业和税收等方面为我国做出了突出贡献，成为国民经济中不可忽视的一股力量，引起了国家以及全社会的高度重视。然而制约中小企业发展的因素也非常多，其中融资问题就是不容忽视的一个，因此中小企业的融资问题亟待解决。本文主要探讨了我国中小企业的融资现状、融资难的原因以及相应的对策。首先在引言部分简单说明了笔者选题的目的；第二部分根据数据调查结果，采用定性分析和定量分析两种方法，总结了我国中小企业融资过程中存在的一些问题；第三部分主要针对中小企业融资难题从国家、金融机构、企业自身三个层面探讨了中小企业融资难的原因，最后提出了解决这一问题的对策。

关键词：中小企业；融资现状；原因；对策

一、引言

中小企业指的是人员和经营规模相对较小、在中国境内依法设立的的企业，可以根据企业从业人数、营业收入、资产总额、行业特点等指标分为中型企业、小型企业和微型企业（详见附录1）。从国内来看，中小企业的发展状况关乎我国经济活力、影响社会经济结构调整、关系到技术创新与发展方式转型，关系到就业率与社会稳定。从2018年8月20日xxx召开的第一次关于促进中小企业发展的工作领导小组会议中的数据来看，中小企业贡献了50%以上的税收，60%以上的GDP，70%以上的技术创新，80%以上的城镇劳动力就业，同时完成了65%的中国发明专利、75%以上的企业技术创新和80%以上的新产品开发。从国际上来看，2018年底中国内地、中国香港、中国X共有108家上榜的中小企业占了福布斯亚洲中小上市企业榜的半壁江山。另外，中小型企业以专业化生产的优势成为了大型企业不可或缺的得力助手，是大型企业密切的合作伙伴。许多中小企业在新技术革命时代下取得了在微型计算机、信息技术、半导体材料、电子印刷和新能源等方面的成功，甚至有些中小企业在非常短的时间内，迅速成长为举世闻名的大公司如惠普、微软、雅虎、三五互联、索尼和施乐等。

然而，在众多制约我国中小企业发展的因素中，融资问题是最值得关注的一个。外部融资环境的制约和中小企业自身发展的不足弱化了中小企业的生存能力，抑制了其竞争力的增长。尽管一些有利于我国中小企业发展的扶持政策已经出台但是中小企业仍被征信系统不规范、担保体系不合理、信息不对称、融资成本过高等诸多问题困扰着。据统计，在我国每年倒闭的30%左右中小企业中，大约60%是因为融资难题而造成的。虽然中小企业的数量逐年增加，但大多数都是处于成长初期的，存活期只有2-3年，而我们的目的是要促进中小企业的长远发展，以更好地为国民经济做贡献。因此，为了保持我国经济的较高活力，我们应该把重点放在解决中小企业融资问题上。

二、中小企业的融资现状

随着我国经济的稳健发展，竞争压力的不断上升，融资难已经成为众多中小企业发展中所面临的首要问题，尽管XX通过XX购买、财政补助、税收政策等主要手段对一些符合国家产业政策、经专家组评估为技术先进性企业给予了一定的扶持，但仍难以满足大多数中小型企业的融资需求。中小企业融资方式单一，限制了其在创业初期的原始资本积累，仅仅依靠自身的资金是无法做到长久发展的。要想推动中小企业更好地发展，必须要对其融资现状进行分析。

本文采取抽样调查的方法，定性分析和定量分析相结合，随机抽取了60家上市中小企业和60家非上市中小企业，样本公司的地址尽可能是遍及全国范围的，样本公司业务也尽量涉及各个行业领域的，使得样本能尽可能地代表全国的中小企业，保证研究结果的可靠性。

首先，笔者通过研究60家上市中小企业的财务报告，算出几种常见融资渠道的融资数额及其比例；其次，由于非上市中小企业的财务信息一般是不公开的，所以笔者此则通过邮件访问的方式来总结其融资情况，并算出非上市中小企业各个融资渠道及其比例；最后，由于我国的上市中小企业不足1万家，而非上市中小企业多达4000万家，笔者按照大约1：4000的比例汇总我国中小企业的融资数据，得到了如图1所示的比例图：

（一）大部分中小企业的资金主要来自内源融资

笔者在调查分析数据的过程中发现，虽然上市中小企业的融资渠道中银行贷款与内部融资比例相当，甚至有一部分上市中小企业90%以上的资金来源于银行贷款，但对于非上市中小企业来说，内源融资却是最主要的资金来源渠道，高达70%以上。由于非上市中小企业在我国占有很大比例，因此总体上来说，大部分中小企业的资金来源是内部融资。如图1中调查结果所示，我国中小企业的内部融资比例高达74.49%。

（二）间接融资方式主要依赖于银行贷款

笔者基于上面的调查结果，进一步算出各个外部融资渠道的比例，绘制出下图。如图2所示：我国中小企业最主要的外部融资方式是银行贷款，将近50%，可见银行贷款对于中小企业的重要性。

　　（三）通过银行获取的资金量较少且难度大

从理论上来说，中小企业最主要的融资渠道是银行贷款。然而中国市场经济发展的实际情况并非如此。笔者在收集数据的过程中发现，银行等金融机构对中小企业和大型企业的差别化处理使得绝大多数中小企业根本没有机会从银行贷款，因此也就出现了即便中小企业对银行贷款的依赖度高但获得的银行贷款数额依旧很少的情况。

（四）总体融资量不断增加，非传统融资渠道加大了风险

截至2018年，我国企业总数的99.7%都是中小微企业，相比于去年呈增长趋势。近些年我国的中小企业融资总量随着企业数量的增加而增加，中小企业具体的融资方式也有了一定程度的转变，非传统的融资方式逐渐取代了银行融资，融资结构类型得以增加，虽然很好地满足了其融资需要，但其存在的无法预估的风险对中小企业的快速成长往往利大于害。

（五）XX未能提供有效支持

尽管我国在现行经济条件下加大了资金支持力度，但现实所迫，XX不得不先支持部分行业的中小企业，因此在我国几千万的中小企业中，XX所能用财政补贴到的企业寥寥无几，所能发放的资金总额也是非常不足的。如图1所示，XX补贴在中小企业所有的融资渠道中仅占比6.17%，这一比例对于中小企业所需的资金总量来说可以说是杯水车影。

（六）融资利率高于金融行业的平均值

中小企业规模都不大，平均贷款规模不高，经营没有大企业规范，贷款的管理成本与机会成本较高，主要是因为银行对中小企业发放贷款时要求与大企业一样复杂的的流程和贷款程序，并且因为中小企业的信用水平不高而不愿意贷款给它们，反而利用各种限制条件无形中使得中小企业银行贷款利率增加，中小企业除了向贷款利率较高的高利贷等非正规金融机构融资没有更好的选择，这样就造成了中小企业融资利率普遍高于金融行业的平均值。

三、中小企业融资难的原因

（一）国家层面

1、相关政策执行力度不够

中小企业融资问题是一个世界性难题，在我国尤其如此。一方面，XX对中小企业的认知是不准确的。我国仍然存在着经济发展是否强劲仍然由大企业集团带动的观念，而对中小企业之于我国经济的重要性存在一定的偏见，这就导致了对中小企业的政策扶持没有采取行动。事实上，中小企业在我国经济发展的过程中贡献了大部分的GDP，并为社会创造了大量的就业机会，为社会及经济的健康发展做出了重要的贡献。另一方面，XX在政策方面对中小企业差别对待。虽然国家为应对这一难题也推出了一些政策。然而，在国家和各级XX出台相关政策后，出现了“政策多钱少”的尴尬局面，有效解决中小企业融资难问题的实施能力仍显不足。

2、相关法律法规不健全

中小企业在面临资金困难时，融资渠道很少。大部分仍以向银行借贷为主，一些中小企业无法通过这种途径获得融资时，不得不从私营部门贷款。民间借贷确实是解决企业资金困难的可行手段，但我国对民间借贷的法律法规还不足以有效保护中小企业的利益。高利息限制了更多的民间私人资金流入市场。中小企业在面临资金困难时，上市融资是一种重要而可行的手段。然而，我国的政策对中小型企业的上市仍旧有太多的限制，大环境及较为严苛的上市指标使中小企业望而却步。因此，在中小企业的融资过程中，直接融资相关法律保障制度、私募股权融资法律保障体制、股票上市法律制度以及民间贷款等法律法规都有待完善。

3、中小企业信用担保体系不健全

虽然XX组织为缓解信贷困难、保障信贷资金安全而成立了绝大多数我国现行的中小企业信用担保体制，但担保机构和担保部门都存在一定的问题，它们大都秉着利益至上的原则，要求企业提供反担保并且上交一定的担保费和保证金，商业型以及互助型担保组织的占比不高。担保倍数、实施方式、损失理赔、担保比例等的运作规范不一致。机构章程和担保办法以及管理机制的主管部门不能保持一致，银行对企业许多与贷款规定不符的做法持反对态度。

4、信贷体系的不健全

我国的金融体系尚处于发展阶段，中小企业融资信贷体系不够规范。一些大型的金融机构业务范围仍以为大型公司集团服务为主，这些大型的金融机构对于中小企业信贷的信心仍然不足。因此针对中小企业的融资，一些小型的金融机构凸显了优势，地方商业银行等对于当地的中小企业具备更细致的信用调查条件，然而，近年来我国陆续建设的中小商业银行的经营模式仍以传统四大行的经营方向为主，其对中小企业融资的偏见主要是因为中小型企业信贷业务会带来更高的风险及成本，这也导致即便出现了更多的中小型金融机构，中小企业仍面临融资难的困境。

5、社会不良信用环境严重阻碍了银行放贷

影响信贷投放的一个重要因素就是严峻的银企关系和恶劣的信用环境，信用的缺失与经济的波动加大了银行与企业之间交易的难以预测性。尽管我国通过中央银行已采取了一些有效措施来改善现行的社会信用环境，但某些中小企业在多种利益的诱惑下拖欠债务的现象还是不断涌现，造成了银行更加严重的慎贷、惜贷和恐贷的行为，使得企业与银行之间的信用关系更加危险。

6、民间融资体系不规范

很多中小企业得不到银行贷款，只能设法从民间资本市场融资。民间信贷市场甚至已经替代了我国南方沿海城市的银行的部分职能。因此，即使民间融资放贷体系能够在某种意义上可以缓解中小企业的融资压力，但因其机制不够规范，甚至具有一定的风险隐患，特别是给非法分子以可乘之机。

（二）金融机构层面

1、金融市场中存在着信息不对称

造成了信息不对称的原因就在于金融市场上的贷款者往往不如借款者本身对其信用状况、风险大小、担保能力了解得多，因此贷款者要判断是否贷款给某个企业只能通过根据借款者在信贷市场中的借款情况与信用记录。中小企业所面临的在监管环节与贷款发放程序等与大企业没什么区别，但贷款额度却远远不如大企业，中小企业的监管费用、交易成本、经济成本因而相对较高，再加上中小企业的贷款门槛因愈发复杂的担保、抵押制度而相对较高。这就形成了一种恶性循环，即越是难以申请到贷款的中小企业越无法获得贷款者的信任，这样也就加大了中小企业的融资难度。

2、金融制度给中小企业融资造成困难

企业自身的融资特点、经营与组织特征使其融资需求规模小且灵活性强，这无法与以银行为主导的融资体系相匹配，因而很容易被金融体系所影响，这是造成中小企业融资难的根本原因。银行贷款这一间接融资方式在这种制度下成为了金融体系发展中的骨干力量，但直接融资市场的发展速度无法与其保持同步，因此难以形成多功能的资本市场体系，中小企业所需的贷款交易成本相对较大，而银行为了减少经营成本通常拒绝贷款给中小企业，所以再多的商业银行也无法解决中小企业的融资难题。

3、金融机构对中小企业的金融歧视

不同性质的企业所面对的信贷政策有较大差距，中小企业在这方面尤其不占优势。银行依据不同性质企业的业务类型和规模采取了差距极大的贷款支持力度，从而通过转变运营模式有效地避免运营风险。由于国有商业银行等金融机构的信贷审批程序十分复杂，审批流程又相当严谨，从担保开始到完成评估和保险等一系列复杂地贷款流程约需要一个月左右的时间，从而导致中小企业很难在短时间内获得数量不多的资金量。

4、银行普遍存在惜贷现象

在我国尚且不完善的信用体系背景下，有很多中小企业中缺乏合理的信用理念，失信于交易商，甚至希望找到途径只贷款却不还款。大量银行债权因一些企业用假兼并重组以及假破产而真逃债的伎俩导致贷款无法收回。另外，这种现象还因XX干预、地方保护以及惩治制度等相关法律不完善而更加明显。银行惜贷行为也因贷款权限的增加，放贷条件制度的严格随之出现。同时，由于我国商业银行把经营管理的工作重点放在为大中型企业提供贷款上，从而导致银行认为竞争优势与其所拥有的大中企业数量有着十分密切的关系，这种认知偏差也进一步加重了银行的惜贷行为。

（三）企业自身层面

1、中小企业的规模小、技术落后、担保能力不足

中小企业的自身特点以及在融资过程中提供的担保能力不足等各方面的原因造成融资难。目前，我国大多数中小企业仍以从事传统的制造业等行业为主，这些企业规模小，产品缺乏创新性，抑或生产技术和生产结构单一。这类中小企业的经营状态难以获得国家相关政策的扶持。近年来，虽然国家下发的政策中不断鼓励银行加大对中小企业信贷资金的比重，但中小企业存在资产少的问题，难以向银行提供具备足够价值的抵押物，在融资过程中，获得银行贷款因担保抵押等因素仍会遇到阻碍。

2、中小企业信用较低

中小企业初创时多以家族或个人等形式存在，缺乏较为科学合理规范的财务规章制度，这使得企业在发展过程中财务数据缺失严重，不够真实。中小企业的信用评级在银行等一些金融机构中较低，因而无法获得银行的充分信任，自然也就难以获得银行贷款。另外，中小企业的内部结构不稳定，资本较少，抗风险的能力不强，同时有些中小企业的多向贷款、骗贷行为严重打击了金融机构为中小企业的信心。银行不愿承担对中小企业贷款所带来的高风险等问题而更侧重于对大型企业的贷款服务，增加了中小企业的融资难度。

四、解决中小企业融资难的对策

（一）国家层面的对策

1、国家要给予中小企业充分的重视，保证政策上的支持

国家要对中小企业充分重视起来，消除以往的偏见。不仅要出台相关政策，更要积极落实。另外，为避免“上有政策，下有对策”的局面出现，国家有必要对政策的实施要采取强制方式。

2、健全融资法律法规，完善融资环境

为了改善银行与企业之间的信用关系，国家应该制定相关法律法规，完善社会信用体系，防范金融风险，设立风险投资基金，提高金融服务质量。通过不同的方式给予必要的资金支持，记录经验分析过程，鼓励和支持技术创新。建立完善的管理制度, 从而可以提高企业的经营管理效率, 构建融资法律法规, 帮助他们改善融资环境,以确保发展。制定相关法律法规,从而使资本市场结构更完整和合理,以便为中小企业打造全新的融资市场。同时, 国家应在中小企业转型过程中严格保护和实施金融服务, 协调企业与银行之间的贷款业务,以此降低金融风险。

3、完善中小企业融资管理制度，优化中小企业信贷担保机制

解决中小企业融资难的一般途径就是为中小企业提供信用担保。信用担保制度是完善融资服务体系中的重要环节，也是提升企业融资信誉的重要方式。我国企业管理和商业模式现在正处于探索阶段，刚刚建立的中小企业信用担保机制还有许多亟待研究和解决的问题。我们不仅要继续探索中小企业担保机制,还要加强监督和管理担保资金,从而使信用担保体系更加规范化和市场化。XX要积极参与各种各样的担保机构,想办法吸引和鼓励民间资本，鼓励中小企业用自身资产来抵押担保额度较小的贷款，并且逐步完善贷款机制，鼓励企业之间相互担保或者建立以企业、金融机构为中心的担保体系，联合企业成立担保基金，保证中小企业融资担保的有效开展。

4、优化以银行为主体的间接融资机制，发展多种中小型金融机构

为了让中小民营银行、政策性银行以及地方性中小金融部门为中小企业融资提供专属服务，我国财政部门应进一步强化政策扶持力度。中小型金融机构由于资本成本高、规模小, 因而可能无法满足中小企业的融资需求。因此, 监管机构应积极引导中小金融机构发展, 对小额贷款公司给予更多优惠政策, 引导建立更多的农村银行。由于自身的背景等原因,中小金融机构无法与大型国有银行竞争。因此, 通过恶性竞争吸引客户是不可避免的。所以监管机构可在经营范围内给予中小金融机构特殊优惠待遇，建立为中小企业服务的专业金融机构。

5、打造公平的融资市场，建立信用评级制度

在融资过程中, 双方不得使用不当交易手段和竞争手段。如果发布时间相同, 则应优先考虑建议书的好处;如果计划相同,则以发布时间为优先事项。根据XX建立的融资机制, 判断融资方式或时间,使融资方减少不必要的金融业务和附属于融资业务的产品, 帮助中小企业减轻融资负担。该平台可以节省供需双方的连接时间,专注于企业运营和融资计划创新。在中小企业上市前,必须通过市场进行融资活动,融资方可以利用市场作为融资平台,以此保护融资利益。建立这一市场的前提是建立信息系统, 所以XX应该需要提供中小企业融资和经营的信息。国家可以提供一些宏观和历史信息, 以便于以相对较低的成本收集信息。也就是说, XX应创造公平、公正、开放的市场环境,构建信用信息平台,从而使社会化中小企业信用监管更加完善，以便制定和实施信用标准体系,完善信用标准体系，同时加强社会信用调查体系建设,营造理想的社会信用环境。利用信用评级体和引导信用评级活动,有效解决信息不对称问题。

（二）金融机构层面的对策

1、改变传统观念，树立创新意识

金融机构要放眼于未来发展，保证思想观念与时俱进，树立长远的意识，及时制定出有效的扶持政策，关注朝阳产业，确保大型企业与中小型企业在同等待遇的情况下发展。此外，要想开阔创新新理念，还要建立出合理的奖惩机制，提高信贷服务功能水平，创新金融业务，保证观念的先进性，建立合适的组织体系，以便及时解决金融机构中存在的问题，努力达到理想的状态。

2、商业银行应加大对中小企业的资金支持

商业银行通过自身实力的不断提升来增强自身企业的竞争力，除了指导思想站到一定高度外，还会对一些乡镇网点进行调整，以此来扩大自己的服务范围，增强市场竞争力。商业银行不仅需要注重自身的发展，更应该承担相应的社会责任，积极寻求中小企业发展与自身企业发展的利益交汇点，努力实现共赢。要从整体出发，顺应国家整体战略构想，寻求多种途径规避风险的办法，找寻更加科学的经济发展方式，遵循经济发展规律，进而来增强自身的市场竞争力和抗风险能力，同时制定相应的政策对中小企业的发展进行经济扶持，推动中小企业的发展，也有利于银行的未来发展。

（三）企业自身层面

1、最大限度的提升自身的盈利能力，注重品牌建设，增强核心竞争力

想要从根本上解决融资难的问题，中小企业要从自身发展问题上出发，开发出适合的产品，转变经营管理的方式，积极转变发展观,提高行业服务质量, 加强决策可行性, 减少资本成本浪费,从而加快升级升级提高产品的竞争力和盈利能力。企业长时间以来有很强的品牌意识，大多数是通过低廉的价格来进行市场竞争，这种方式可以在短时期内获得一些利润，但抗风险能力太差。企业需要对产品进行创新，创新管理模式，创新产品生产方式，不断强化品牌建设，进而推动企业长期有效的发展。

2、不断提升综合素质，提高自身信用度是关键

面对当前的经济环境和产业政策环境, 中小企业要提高综合素质,创新观念, 改进技术、产品和商业模式，在保证企业经济效益的基础上来提高还款能力。同时要提高企业产品价值, 增加抵押项目, 提高企业的信用意识,强化重合同自律意识,守信用,充分认识诚信的重要性,坚持信誉第一的原则,从而提高其信用程度，提高信用水平。信用评级是中小企业获得间接融资的关键。通过实践可以看出，企业要在做好产品的经营工作的基础上来提高信用评级，诚实守信,在生产经营与贷款中要杜绝恶意欠息等原则性问题的出现，本着互利的原则与银行合作，以实际行动获得银行的支持。企业应建立合理的信用偿还机制以控制偿付风险,根据贷款限额、贷款期限和贷款类型做出合理安排。只有这样才能享受与信用好的企业和国有或是集体企业一样的贷款待遇。

3、中小企业之间成立互助型担保体系，拓宽融资渠道

中小企业要按规定缴纳会费、自愿自我出资与服务来为担保机构的建立出一份力，以此获取更多的担保贷款额度。采用传统方法与拓展融资渠道相结合的方法，努力改变传统的单一融资模式,进行主动创新，不仅要运用好银行资金，同时还要利用非银行机构资金，比如利用民间资金和民间闲置资金, 提高资金利用率。

综上所述，中小企业融资难问题已是社会各界共同关注的热门话题，造成这些问题的原因多种多样，首先是我国相关政策执行力度不够、相关法律法规不健全、中小企业信用担保体系以及信贷体系不完善、社会信用环境恶劣；其次是金融制度的改革和金融体系的不完善，比如担保体系、信用体系等问题，银行方面风险控制的加强使得中小企业获取贷款不易；但最根本的原因是中小企业自身的规模小、技术落后、担保能力不足、信用水平较低等方面的不足。解决中小企业融资难的问题是一个庞大复杂的工程，基础在于金融机制的不断完善和XX积极恰当的引导和支持；根本在于中小企业自身加强综合素质的提升，提高信用水平，建立与其他企业的合作关系，成立互助型担保体系，拓宽融资渠道，解决融资难的问题。

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附录1

表1：我国中小企业划分标准

浅析我国中小企业融资现状与对策

价格 ¥5.50 发布时间 2022年11月18日

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