互联网消费金融及其风险研究

摘 要

随着中国的互联网逐渐深入到不同行业的应用当中，其在金融行业的应用范围也逐渐扩大，有关部门对此也对金融业的互联网应用发展投来了目光。但是，互联网消费金融还几乎是一个未经探索的领域，其形成至今经历的时间并不长，市场模式等相对而言规范性较差，在其高速壮大的同时，市场乱象也层出不穷。海内外有很多学者对此进行了调研，发表了看法，但是，对于互联网消费金融的市场风险如何，又该怎样行之有效地降低风险，学界、业界都还没有答案。在此前提之下，对于风险及其防范的调研将会对于业界发展做出不小的贡献。

此文将通过对于海内外已有文献、资料等进行通读，然后针对中国当代互联网消费金融都有着哪些风险、又该如何有效降低这些风险进行相关调研以及论述。在本文的第一部分，对于互联网消费金融到底是什么，又是怎样运营的，将给出简洁明了的定义，除此之外，还将对于其今后的发展，以当前数据等进行预测。之后，重点研究了四种互联网消费金融运营模式以及其存在的风险，风险又该怎样被有效降低，另外，还对于降低风险时可能发生的一些特殊情况以及不足之处进行了论述，并且尝试着形成了书面上的解决方案。

关键词：互联网；消费金融；风险；风险防范

1绪论

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

经济学家将“消费、投资、出口”比作直接拉动我国当前经济的“三驾马车”，但是，近年来由于投资和出口带动的经济增长速度明显放慢，在近六年左右，消费行为是市场经济保持持续增长的首位功臣。根据中国xxxx报告当中给出的相关数据、结论、定义以及其对于市场的指导内容等，能够看出，在我国当前的经济形式之下，对于消费金融的发展，国家是寄予厚望的，而结合当今时代科技高速发展的背景、国家与社会对于创新的需要，互联网消费金融的模式是消费金融发展的必由之路。与互联网时代下的消费金融便捷性相比，传统的消费金融业务似乎门槛高、服务效率低。为了满足消费者的需求，互联网消费金融产品层出不穷，可以说它们已经成为刺激消费的重要手段。

中国互联网消费金融的发展进程可谓如雨后春笋一般，存在着生长迅疾，规模扩大速度快、相同或者接近时间段内进入行业的企业或者集团数量多等显著特点，这也使得本行业的市场风险迅速攀升，竞争变得激烈，直接指向了机构和消费者的利益损失这一后果。

1.1.2研究意义

目前，我国的互联网消费金融的发展变化进程非常迅猛，提供了大量的商业投资机会，除此之外，这样的形势也使得消费金融行业具有了过去所不具备的一种强竞争力。在此客观事实之下，对于互联网模式之下，消费金融面临着哪些市场风险，又该如何降低这些市场风险的问题进行深入的调研是非常必要而且符合业界当前需求的。只有研究好这些问题，才能让互联网消费金融行业成为利国利民的行业，承担起相应的社会责任。详细的论述共有两方面：

首先，能够使得当前互联网模式下的消费金融到底处于何种状况更加清晰地显示在大众视野当中，对于预判其前景降低了难度。

其次，对于互联网消费机构建立一个统一的监督管理机制有所增益，制定相关的规章制度，通过这些来使互联网消费金融稳定安全的发展。

互联网消费机构建立一个统一的监督管理机制，制定相关的规章制度，通过这些来使互联网消费金融稳定安全的发展。

三、有利于针对不同模式的互联网消费金融已有的风险提出相对应的对策与建议。

1.2国内外研究现状

1.2.1国外研究现状

有关互联网消费金融的研究：

Tufano(2009)[1]提出了关于消费者所需要的金融四个基本功能，进一步明确了对消费金融的理论知识和研究范围。这些金融功能主要包括：一是交易和支付；二是有效管控风险；三是信贷；四是储蓄和投资。Shanshan Fan,Zhaodan Wu和Lei Wang(2016)[3]通过深入了解当时中国的互联网消费金融的背景，结合国内中产刚性需求市场特定的产业链数据分析和其发展环境，通过统计方法等剖解互联网消费金融的前景以及潜力、趋势等，并且最终形成结论。

有关互联网消费金融风险的研究：

Lee A.Schneider、Max 和 Clare（2016）[4]在《 Regulatory Priorities For Fin Tech Firms— andInvestors— in the Coming Year》中指出X在当时互联网金融科技如此快速演变和发展的关键阶段，高效地监督互联网金融科技公司的管理方法； Kregel(2016)[5]通过深入地研究互联网消费金融的发展趋势，发现消费者的消费行为直接影响到互联网消费金融的产生和发展。因此，很有必要分析一些影响互联网消费者的消费行为的因素，可以使企业管理者更准确的掌握企业未来发展的方向。Guo Y H(2016)[6]以X互联网金融行业作为主要的研究对象，比较了实例风险评估模型和传统利率评估模型之间的区别，最终计算数据显示实例风险评估模型更加适合于评估 P2P 市场中的借贷风险。

1.2.2国内研究现状

朱婷（2017）[7]的研究主要是对于中国互联网消费金融进行解读，根据其论述，从广义上来说，互联网消费金融的重点在于消费行为，所有和消费有关的活动都可以归纳于其中；而从狭义上来看，这些金融服务开展的宗旨是满足市场在当前情况下的期望。王艺润(2020)[8]认为互联网消费金融本质上也就是由海内外能够证明自身可以合法进行专业金融活动的机构利用当前的互联网模式来服务于消费者，促进其进行消费行为。高彦梅(2020)[9]指出互联网模式下的消费金融区别于过去的消费金融模式最本质之处，是互联网技术的熟练运用，互联网时代的消费金融存在着电子化、信息化、网络化的显著特点，完全展示出了时代发展变迁过程挡住，消费金融行业的创新发展之处。

有关互联网消费金融风险的研究：

周光友(2017)[10]在其著作《互联网金融》当中写到其对于还联网消费金融可能会在市场当中面临的几类风险的分类，大致上可以分为信用风险、货币风险、运营风险、法律风险等类别，在此基础之上，根据对于数据的归纳总结，此书也给出了一一对应的风险管理措施。李小龙(2017)[11]则将不同分类当中的市场风险进一步进行了深入研究，之后形成了自己宏观上的概念理解，而对于各类风险到底为什么产生，李小龙也追根溯源，形成了自己的理论。赵大伟于二〇一七年提出[12]，纵观整个海内互联网消费金融的市场，可以看到，首先是由于征信系统相对来说缺位的问题，导致行业服务时判断客户是否具有偿还能力变得难以操作；其次就是风险管控制度参差不齐。王爽(2019)[13]根据其进行问卷调查得到数据、数学建模处理数据的结果进行深入研究，最终认为客户是否具有偿还能力、是否具有偿还意愿等风险与个人基本特征、个人消费习惯有关。

1.2.3文献评述

虽然互联网消费金融起步时间较晚，但国内外学者对其研究并不少。国外大多的学者将其一分为二，分别对于其互联网性质和消费金融性质单独研究调查，然后将两方面的结论合二为一，得出互联网模式之下的消费金融具有哪些过去的模式下不具备的长处，有哪些新兴的属性、影响因素以及存在的风险等。与国外不同，随着我们国家对于大数据的运用日渐深入、日渐熟练，对于互联网模式之下消费金融的研究，不管是通过实物的开展还是学术性的研究都迅速兴起。国内学者从多个角度对互联网消费金融进行了深入的研究，比如风险管理、大数据、安全监管等。

根据以上内容，对于海内外已有的研究成果，我们已经有了大致的了解。可以看出，虽然海内外对于互联网消费金融这一领域有所探索，但是，面向整体的研究数量不对。基于这一既定事实，本文将有所突破，针对中国目前高速发展的互联网消费金融所面临的市场风险与降低风险的有效策略来进行调研，根据不同的运营模式各自的特点分门别类地对于其风险进行归纳，在此基础之上，试形成书面地解决策略，指出不足并提出建议。

1.3研究内容及研究方法

1.3.1研究内容

本文在对当前互联网消费金融的规模、运行和发展现状进行研究的基础上，按照不同模式将互联网消费金融机构分为四类，对于其的运行状况、面临着哪些风险以及怎样才能有效规避风险这三个问题分别进行了归纳与总结，除此之外，本文还对于当前互联网消费金融的风险进行了总结，就降低风险的有效措施，找出了当前模式之下的弊端，并且形成了一一对应的解决方案。

1.3.2研究方法

（1）文献研究法

在进行本文的选题之前，笔者对于海内外涉及到相关学科理论知识以及互联网这一新兴模式的金融服务研究的资料进行了详细的阅读，对于互联网消费金融的概念有了大致的理解，并且了解到消费金融的风险性及相应的风险防范措施。除此之外，本文还在前人研究成果的基础上，发现了学界对于互联网消费金融所面临的市场风险研究力度不够的这一缺口，于是选择了市场风险与相应对策进行课题研究。

（2）案例分析法

秉持着理论来源于客观事实这一原则，本文将选择一些实例来对互联网消费金融的四个不同模式举例并详细分析，分析其分别面临着哪些市场风险，又该以怎样的方式进行合情、合理、合法的风险规避，然后从行业整体的角度进行总结，旨在使得研究结果对于现实有一定借鉴意义。

（3）图表分析法

收集可靠真实的数据并且将这些数据利用制表的方式可视化，可以直观地看出其目前地状况以及未来的发展前景，从而预判市场的变化形势。除此之外，对于不同运营模式之间的相同点以及差异性，也可以从横向和纵向等不同角度进行比较，对于读者来说，也有着简单易懂的优点。

（4）比较分析法

本文采用由局部到整体的方式，先对于不同模式下的互联网消费金融进行分析，然后对其进行对于，最后就其风险的异同得出最终结论。这样做会让研究的过程和结果更具有效性和科学性。

2互联网消费金融发展概述

2.1互联网消费金酷的定义和特点

2.1.1互联网消费金融的定义

消费金融行业方兴未艾，而且对于社会发展起到了中流砥柱的作用，一直是业界和学界的热议话题，但至今没有统一的定义。普遍认可的定义就是互联网技术是互联网消费金融于一般的消费金融最本质的区别之处、创新之处，其余方面，和以往的传统消费金融差别不大，但更加注重服务的普惠性。

2.1.2互联网消费金融的特点

中国互联网消费金融有着以下一些特点：

首先，小额贷款是分散和包容的。与传统消费金融的服务范围进行比较来看，互联网消费金融的服务范围覆盖面更加广，符合金融服务条件的客户群体更加丰富，贷款金额高于一千、小于五万的低端消费者、中端消费者都被纳入考虑范围。同时，互联网消费金融业务是为了满足消费者在日常生活、学习等各个方面的需求提供的金融服务，能够使得社会上更多有需要的人得到金融服务的帮助。

其次，其操作的流程比较简易，也比较快速，很大程度上提高了客户的满意程度。相比以往的贷款流程比较复杂，审批时间相对来说很难缩短的弊端来说，有了很大的提升，克服了这一缺点，一方面，互联网消费金融使得金融服务的办理变得便利快速，只要申请人符合条件，拥有有力的资质证明，那么就可以很快地完成交易，大大节约了双方等待交易达成的时间，提高了办事效率。除此之外，对于客户信用的评估也变为成长式、积累式的，用户如果逾期还款，信用程度则在系统当中显示降低，反之则渐渐提升，信用程度达到一定高度，就可以循环贷，只要有需要就可以随时借款，很大程度上提升了消费者生活消费水平。另一方面，互联网消费金融利用其互联网技术的优势，与各种电商支付平台合作，让客户以分期付款的方式购买比较贵的产品，花了明天的钱来圆今天的梦。

最后，业内对于大数据的应用已经逐渐纯熟，通过一系列活动收集资料并且通过已知为用户画像的能力稳步提高，数据来源多样化，可以将具有不同需求的客户群体进行划分，并向需求不同的用户社群提供具有差异性的金融服务，而且，对于不同群体客户的还款能力与还款意愿，利用大数据模式，也可以得到较为准确的评价结果。

2.2互联网消费金融的现状及风险分析

2.2.1互联网消费金融规模变化

追根溯源，互联网消费金融开始于二零一四年推出的京东白条，蚂蚁集团更是紧跟其后推出名叫蚂蚁花呗的金融产品。而到了下一年，互联网消费金融市场则涌入了更多企业，可以说，这一年是互联网消费金融快速发展的一年。到了二〇一六年，国家开始对于本市场进行调控、指导、规范，力求使得XXX的消费金融能够为国家、社会的发展贡献力量，满足社会的新期待。于是，行业内的多款消费信贷产品不断推陈出新，互联网消费金融业务迎来了发展的黄金期。从互联网消费信贷模式来看，轻资产助贷模式已经成为了互联网巨头消费贷款主要模式。2014年到2020年我国互联网消费信贷规模快速扩张，从187亿元上升至接近24.3万亿元（见图1）。但是，我们可以在图中看出，2018年是一个转折点，由于XX方面越发重视互联网消费金融领域的监督管理，补充和完善了相关政策和法律法规，互联网消费信贷规模的增长率从2017年的927.38%降至2018年的209.69%，并且增长速度逐年减缓。

　　图12014-2020年我国互联网消费信贷规模

　　数据来源：艾瑞咨询研究院、头豹研究院

2.2.2互联网消费金融的产品

总体来看，中国的互联网消费金融发展是呈现出一种涵盖面越来越大的趋势的，产品种类也越来越丰富。基于一些已有的研究成果与业界共识，本文对于互联网消费金融模式的分类为四种，分别是电商平台、互联网消费金融平台、持牌消费金融公司、商业银行。在未来，网上在线借贷必然会成为互联网金融服务业务的一个发展趋势。随着国内经济向新常态转型，传统的线下企业贷款等工作日益困难，大量的公司正向规模较小、比较分散化的产品（如白领贷）倾斜。同时，还有大学生分期支付、消费金融、日贷款等多类产品，网上在线贷款已经成为整个行业的一大发展趋势。但目前市场消费信贷产品同质性仍然较高，主要集中在购物、旅游等消费场景上，未来还需进一步细化。

2.2.3互联网消费金融存在的风险

互联网消费金融已经逐步渗透到社会的各个方面，这一点在衣食住行当中都有所体现，而且在中国的金融行业当中，互联网消费金融也是中流砥柱。正面来看，互联网模式的新兴带了行业发展新的小高潮，但是随之而来的也有市场风险的攀升。市场的乱象伴随着发展层出不穷，而这些乱象的产生，无疑对于行业的发展以及社会经济的提升来说，是必须去除的绊脚石。在信用中介和信息中介定位不明确的问题下，风险渐渐显露出来，而总体来说，对于中国的互联网消费金融来说，技术风险、操纵风险、信用风险、市场风险等风险都是需要规避的。

自2017年下半年以来，该行业进入了整合期。为了彻底整顿混乱的行业发展，国家制定了一系列的监管措施，如P2P专项整治、规范现金贷和商业银行互联网贷款、对大数据违规行为进行清理、禁止非法放贷和规范民间借贷的利率等。在这些相关监管政策的不断完善下，互联网消费信贷市场也进入了一个规范化发展的时期。要想有效地规避风险，使得互联网时代下的消费金融能够更好地承担社会责任，发挥对于社会发展地正向影响，相关部门必须要站出来进行管控和指导，把握好市场蓬勃发展的脉搏。

2.3互联网消费金融的经营环境分析

2.3.1宏观环境分析

本文将从三方面来论述当前中国互联网消费金融发展的宏观环境是怎样的，概括如下。

政策环境：十八届三中全会“发展普惠金融，鼓励金融创新”的方针，以及十三五规划提出释放消费潜力，创造消费需求，不断増强消费拉动经济的基础作用；“十四五”规划提出要稳妥发展金融科技，加快金融机构数字化转型，都表现出了官方鼓励性的导向。同时，国家对于企业，对于其成立专业消费金融公司进行了一定程度的肯定并且提出了表扬，并且表现出了在全国范围内扩大实验圈范围的愿望，对于P2P等网上借贷业务平台多加督促和监管以促进互联网消费金融多元化、全方位的发展。在此基础之上，XX还出台了降低车辆购置税等一系列刺激消费的政策，进一步刺激了互联网消费金融规模上的扩大和形式上的成熟。

经济环境：近年来我国居民消费需求增加，居民消费率一直处于50%-70%的水平。但是与世界平均消费率80%相比，我国居民消费率还是略低了一点，消费促进中国经济增长仍有尚未完全释放的助益能力。近年来，消费渐渐占据了拉动我国经济持续增长的主要地位，而互联网消费金融作为消费和经济发展的一个重要出发点，更是在经济发展中发挥着重要作用。

产业发展潜力：我国经济正处于不断转型的新时期，消费导向型经济增长成效显著。互联网技术的发展也日新月异，可以想见，互联网消费金融对于鼓励广大民众进行消费的作用不容小觑。

2.3.2微观环境分析

要仔细探究我国互联网消费金融发展的微观环境，本文拟从消费者与互联网金融机构两方面出发。

消费者：一方面，消费者可以自由支配的收入逐年变多，这一点有效地让民众更愿意消费。而且，中国经济迅疾走上高地也是一个重要原因，社会生活更加丰富，消费需求的体量也在变化。虽然，2020年由于疫情的原因，居民人均可支配收入以及消费支出都有所下滑，但并不影响总体的增长趋势。另一方面，年轻人特别是大学生的消费观念和消费行为发生了巨大变化，即期消费已经越来越多不能满足年轻人的消费需求，而他们更喜欢通过跨期消费购买商品，导致信贷消费不断增加。而且第三方支付平台在日常生活中的广泛使用为消费者带来了更多的消费选择和支付便利，这使得互联网消费金融用户数量以惊人的速度增长。

　　图22013-2020年我国居民人均可支配收入、消费支出及增幅

　　数据来源：国家统计局

互联网金融机构：随着科学技术的不断进步，互联网加以及大数据也逐渐被应用起来，这无疑是互联网消费金融想要发展的一个必要先决条件。消费者不需要去线下的实体金融机构，可以直接通过手机客户端来进行相应的操作，相比于过去的线下办理来说，更加快速便捷，这也使得这一线上模式受到了市场的广大欢迎。除此之外，大数据技术使得平台、机构对于申请人的信用评估提高了准确程度，也能够在用户社群的准确划分和个性化的推荐方面提供很大的增益。这样一来，风险的规避和用户动向的预判都成为了可能，在运营方面，有利于建立机构或者平台独有的相应风险规避模式。

2.4互联网消费金融发展趋势分析

总体而言，中国互联网消费金融发展趋势如下：

首先是规模上的增长，《2017-2023年中国消费金融市场深度调查及未来前景预测报告》（来自智研咨询网）显示出互联网消费金融规模已经由2017年的6583.0亿迅速爆炸发展，2020年的交易规模已经达到45967.5亿，可以明显地看出其增长迅速，超出预期，未来的前景也比较光明。

其次，场景消费。除了文中提到的阿里巴巴、京东等平台，还有不少互联网金融机构开展消费信贷业务。场景消费已经深入到了中国居民方方面面的日常当中，比较典型的例子有装修贷款、教育贷款等，在满足了消费者的燃眉之急的同时也使得客户体验更佳。

最后，发展趋向多元。互联网消费金融逐渐壮大，居民消费信贷的选择越来越丰富。互联网模式下的消费金融在体系方面漏洞和缺陷也越来越少。除此之外，互联网消费金融所能提供给消费者的产品也从单一的现金贷款产品发展到直接支付现金贷款、委托支付情景消费产品和循环高信用产品三大类。居民消费趋于多样化。

总和以上内容，以本文对于我国互联网消费金融的发展现状、经营环境和发展趋势的相关调研来看，不得不说其发展是快速的、进步极大的、成绩斐然的。

3基于模式差异之下互联网消费金融存在的不同风险

虽然在这些年的发展当中，我国互联网消费金融成绩斐然，但在过程当中，也不乏问题的显露，由此也产生不同的风险，使得互联网消费金融机构和消费者的利益遭受了一些损害。本章将列举四种不同模式下网络消费金融所面临的风险以及相应的对策，进而进行对于现有对策的缺点的总结归纳。之后，按照金融服务主体，互联网消费金融可分为电子商务平台消费金融、P2P网贷平台消费金融、消费金融公司和商业银行消费金融（见表1）。不同的网络消费金融模式在运作模式、存在的问题和控制措施等方面存在共通之处，也存在不同，以下是每种互联网消费金融模式的具体案例分析。

　　表1互联网消费金融模式及其典型机构

　　3.1电商平台的互联网消费金融风险及其防范

电子商务（电商）有狭义和广义的定义。狭义的电子商务是指所有能够以电子方式来交易的过程，而广义的电子商务是指所有在网络上以电子方式完成的商务活动。2014年之后，互联网消费金融逐渐壮大，走入了消费者的视野，不同的行业也都考虑起与这一创新模式的融合，最具有代表性的就是以电子商务为交易平台的公司。具体的例子有京东的京东白条，支付宝的妈蚁花呗，苏宁的任性购等产品。各电子商务平台公司也迈进了互联网金融体制改革创新的时代，纷纷推出具有比较竞争优势的互联网消费金融产品。迄今为止，以电子商务平台为基础支撑的互联网消费金融业务迅速扩张，逐步发展成为交易成本低、操作方便、消费持续、场景化的互联网消费金融平台。本节主要分析蚂蚁花呗存在的风险及防范措施。

3.1.1蚂蚁花呗的运作方式

蚂蚁花呗的推出方是阿里巴巴蚂蚁金融服务，推行时间大约在二零一四年年末，类型属于小额消费贷款产品。满足了市场对于“先消费后付款”的期望。其运行模式见下图2。

蚂蚁花呗的出现，无疑在买卖双方之间建立了新的交易渠道，具体流程从消费者在电商平台购物开始，在进行支付的时候，采用花呗的形式，即第三方平台先对于这笔交易进行支付以完成交易，其中，面向买家，第三方支付平台会与其约定一个还款日，如果不能按时还款，则会产生利息并且对于平台上个人用户的信用造成影响。在其APP内主要表现为芝麻信用分数，如果分数数值比较大，则信用额度高，相对应使用的特权越多。对于花呗而言，其资金是通过重庆阿里小贷（蚂蚁金服控股）通过银行贷款、自有资金和ABS（资产支持性证券）等方式来进行支持的。

　　图2蚂蚁花呗的运作方式

　　3.1.2蚂蚁花呗的风险

通过以上对蚂蚁花呗的分析，我们可以看出蚂蚁花呗目前面临着三种风险，具体分为信用风险、套现风险、互联网技术风险。

信用风险：只要年满18岁的支付宝用户并有淘宝购物记录，就能够申请开通蚂蚁花呗。支付宝的平台运用大数据技术的手段来搜索和收集关于消费者在淘宝上的支出，余额宝管理的相关资料。通过分析把顾客的信用状况用芝麻信用积分来表示不同信用等级，信用等级越高，信用额度就会越大。但是，互联网技术能够收集的资料并不全面。

套现风险：花呗套现是一种利用第三方支付软件漏洞来完成的扩大消费额度的行为，虽然结果诱人，但是具有一定的操作风险，对于用户的信用也会造成损害。

花呗额度扩大的总体操作如下：一般是套现者先向商家表明自己的意图，双方协商好套现的金额，然后套现者使用花呗额度给商家付款，然后商家再将款项通过其他方式转账给套现者，在这过程中商家有可能向消费者收取一定的手续费。蚂蚁花呗这类金融产品作为一类消费金融服务，其出现与盛行是因为市场有着提前消费的愿望，这类金融产品为消费者提供了一种超前消费的途径，其支付流程不动用用户余额，而是规定还款日期。不过，这种模式并不是十全十美的，别有用心者故意寻找这种流程的不足之处加以利用，进行花呗套现。套现行为是一种违法行为，但是监督起来目前还没有行之有效的模式，因此违约风险很大。

互联网技术风险：互联网金融行业存在广泛的技术风险，包括信息泄漏，系统瘫痪，黑客攻击等。一旦发生这些问题，将对用户乃至整个行业产生巨大影响。

3.1.3蚂蚁花呗的风险防范措施

面对信用风险，大力推行用户实名制度。第三方支付平台的盛行，既有其优势之处，很大程度上盘活了当前海内的消费市场，但是，别有用心者对于其中漏洞的利用，也给民众的财产安全造成了一定程度的损害。市场的乱象目前来看依然存在，为了规范市场，对于集团来说，比较好的解决方式是加强对于用户实名认证信息的审核，使得平台接入的都是信用较好，真实可靠的用户。用户的信息要统一备案至国家银行系统，做到能查、可查，尽最大努力保护财产安全。如果有人利用第三方支付平台进行金融诈骗等违法活动，有关部门可以通过其注册时留下的信息顺藤摸瓜，这样以来，犯罪的成本提高，人民就可以比较放心地使用第三方提供的金融服务了。

另外，套现风险问题，规范资质审核问题等都是蚂蚁花呗这一产品目前面临的重大风险问题，这些风险存在的可能性不仅对于其所属的阿里巴巴集团来说使得经营利润缩减，也体现出对于中国消费金融市场的管理问题亟需重视这一现实问题。而从集团的角度来看，对于申请人资格的认真审核是目前能够最大程度规避套现风险的方式。申请人须年满18周岁，需经中国人民银行实名认证和征信。这样一来，用户违约成本增加了，用户资格也可信了，套现风险也就很大程度上被规避了。

3.2 P2P网贷平台的互联网消费金融风险及其防范

P2P网贷平台我要进行借款信息的提供，向借款者进行服务。这种借贷方式会受到一定的法规约束。我国合同法等明确规定P2P网贷平台不能发挥信用中介的作用，只能发挥信息中介的作用。由此使得P2P网贷平台在进行业务活动开展过程中，会面临一定的信用风险。P2P网贷平台具有的基本特点是具有较高的覆盖面和灵活性，具有较低的成本和资金额度，同时在业务活动开展过程中，需要对互联网技术等进行全面应用。从2007年的P2P开始到2020年的整个行业彻底整顿，短短13年之内，P2P从一次次的金融创新，到一次次爆雷潮，最终相继清退、归零。本节主要分析拍拍贷存在的风险及防范措施。

3.2.1 拍拍贷的运作方式

2007年拍拍贷在上海得到正式成立，这是我国第一家获得工商部门批准的介P2P网贷信息中介平台。发展到2020年底，该平台总计拥有的注册用户和借款用户分别为1亿人和1653万人，在全国范围内进行了业务覆盖，在整个行业当中发挥了引导作用。

拍拍贷是作为资金借出者和资金借入者的中介机构存在的。拍拍贷的注册用户既可以是为筹集资金的资金借入者，也可以是有闲散资金的资金借出者。资金借出者主要利用虚拟账号在平台进行投标活动的开展，拍拍贷平台向资金介入者进行借款信息的针对性传送。资金借入者可以利用拍拍贷平台通过虚拟账号的登录进行借款活动的开展，通过拍拍贷平台使得资金介入者与借出者之间签订具体的借贷协议，资金借出者利用银行账户进行汇款操作，拍拍贷平台对第三方账户进行利用，向借款者进行资金汇入。借款者通过银行账户向平台的第三方账户进行本金和利息的还款，拍拍贷平台通过第三方支付向借出者进行资金的偿还。

3.2.2 拍拍贷存在的风险

拍拍贷运营的风险主要来自平台风险、借款人风险和坏账风险三个方面。

平台风险：国内在线借贷平台的发展不均衡，尽管国家监管部门已经制定了许多相关的整改政策，但是，当面对一些较大规模的逾期借款人时，这样的平台并没有足够的风险控制能力去确保所有投资者的信用和资金安全，即使有很多平台通过极端手段去维系经营，但是仍然资金薄弱，风险控制手段简单，风险准备金少，风险定量指标不完善。

借款人信用风险：由于P2P贷款的审核要求较低，无法通过银行和其他传统机构获得资金的借款人仍可以在P2P平台上筹集资金，而且此类借款人更可能逾期，一旦逾期，投资者将蒙受利息损失。

坏账风险：拍拍贷在2016年10月坏账率达到了6%~10%，出现了爆发式增长的发展趋势。但是拍拍贷平台，一直针对＂老赖＂客户采取的是放纵的策略，不管不顾。拍拍贷平台在向客户进行信用贷款审批时，缺乏深度调研，针对＂老赖＂客户没有进行特殊审核流程的采取，＂老赖＂客户在获得审批贷款之后，无法及时的进行贷款偿还，由此使得经常会出现借出者对拍拍贷平台进行投诉的情况。与此同时，拍拍贷平台会将贷款客户的信息泄露出去，导致客户经常会接到各种推销电话的骚扰，部分没有进行平台注册与消费的消费者也会出现贷款成功、贷款偿还等提醒。拍拍贷平台出现了对大学生消费进行诱导等不良行为，最终导致平台面临了大学生无法进行贷款的及时足额偿还等情况。

3.2.3拍拍贷的风险防范措施

拍拍贷平台由于进行的是无担保无抵押贷款，所以不可避免的会面临一定的信用风险，平台的风险防控主要通过风险准备金的形式实现。另外，P2P平台信用风险的一大重要管理手段就是资产抵押，借款人通过将自己的住宅等资产进行抵押获得贷款。一旦贷款人无法及时进行贷款的足额偿还，出现违约现象，平台可以对贷款人的抵押资产实施出售等相关操作，由此对平台的损失以及投资者的损失进行相应弥补。可以通过资产抵押，使得平台的信用风险得到显著降低，同时可以使得借款人信誉有所提升。但是只有部分贷款项目可以通过资产抵押的方式对可能出现的贷款风险进行一定程度的规避。抵押贷款有着相对繁杂的办理手续抵押贷款进行实施可以使得P2P平台到工作效率出现显著降低的情况，还有可能会面临抵押资产无法变现等不良状况。

面对平台风险，为了遏制P2P平台可能出现的技术风险和操作风险，国家制定出台了相关的法规政策，明确规定应当由大型商业银行对平台的资金进行相应管理，由此对P2P平台的技术风险、操作风险等进行有效管控。拍拍贷平台针对可能发生的坏账风险在互联网大数据风控模型的基础上，进行了魔镜风控系统的自主研发。由此可以更加精准的进行风险预判。魔镜是在风控模型的基础上构建的，通过借款风险评级对贷款逾期率进行判断。风险评级主要分为6大等级，越高的等级对应的是越高的风险。魔禁的风险评级操作流程是：首先，对借款者的地址等基本信息进行获取；然后，进行信息的筛选与归类，主要筛选归类信息，包括收款人的信息、充值提现信息等；再次，对专业知识以及分析软件进行利用，实现借款人信息的有效整合；最后，进行风险评级。

3.3 消费金融公司的互联网消费金融风险及其防范

消费金融公司指的是不对公众存款进行吸纳，遵循小额分散的基本原则，向居民进行消费性贷款提供的金融机构。消费金融公司主要的业务特点是有着较小的贷款额度、不需要进行贷款抵押、审批材料相对简单，有着较为广泛的贷款用途。如今消费金融在我国正处于迅猛发展阶段，由此使得消费金融公司迎来了新的发展机遇。消费金融公司从2009年在我国得到试点发展，发展到2020年，我国总计拥有的消费金融公司有30家。不过这并非终点。可以预见的是情形是，在市场经济循环发展的大背景下消费金融公司还有很大的未来发展空间，需要在发展过程中全面提高自身的批筹效率。本节主要分析北银消费金融公司存在的风险及防范措施。

3.3.1 北银消费金融公司的运作方式

我国首批持有牌照的消费金融公司中于2010年成立并投入运营的北银消费金融公司，主要向我国居民在消费提供贷款。一大突出表现就是普惠金融模式的实施。北银消费金融公司经过多年的发展，目前在客户群体以及企业业务规模方面都实现了突破式进步。图四是具体的北银消费金融公司运作图：

　　图四 北银消费公司运作形式

　　北银消费金融公司主要通过同业拆借和自有资金的方式进行资金提供，该公司由人民银行征信管理部门进行数据提供，监管工作由银保监承担。北银消费金融公司的三大贷款产品分别是：受托支付、现金贷、循环贷。现金贷指的是消费者进行消费贷款的申请，公司直接向消费者账户进行汇款。受托支付指的是消费者在进行产品或者服务支付过程中，由北银消费金融公司进行支付。循环贷指的是消费者可以在公司给到的额度范围内，进行贷款的循环使用或者分批贷款。

3.3.2 北银消费金融公司存在的风险

研究分析北银消费金融公司的运作方法以及基本信息，可以发现公司存在操作风险、监管风险、信用风险以及市场风险。

信用风险：消费金融公司主要对无抵押信用消费贷款进行经营，公司在最开始经营的时候，无法对消费者信用有全面充分的了解，经常会出现骗贷等情况。譬如出现审核材料伪造、贷款用途随意更改等情况。

操作风险：消费金融公司在最初经营的过程中，由于不具备有足够的经营经验，所以在借款人的借款资料审核过程中，没有尽职尽责的进行审核，存在审核不严等情况，最终导致消费金融公司不可避免的面临了一定的经济损失。部分催账人员在面临借款人违约情况时，没有及时合理的进行催账操作，对借款人以及借款人清楚进行了电话骚扰或者电话恐吓等情况，最终对借款人的合法权益进行了侵犯。北银消费金融的线上产品也同样面临了不可避免的违约情况，没有对借款者隐私进行全面保护，出现了借款人信息泄露等情况，在公司运营过程中，普遍会出现各种问题。

市场风险：在消费金融市场进一步成熟发展的大背景下，消费金融公司的数量不断增加，一定程度上使得整体行业竞争越来越激烈。比较各大消费金融公司的产品利率。从表2不同消费金融公司产品利率可看出，消费金融公司的贷款利率主要以央行基准利率为依据进行调动，以客户的还款能力和信用为依据进行利率的自主设定，一般不会与央行基准利率存在较大差距。北银消费金融公司在业务发展过程中会受到其他企业产品的冲击，激烈的行业竞争会使得企业的经营面临一定的潜在风险。

表２ 不同消费金融公司的年化利率的比较

监管风险：2017年8月，北银消费金融收到其经营史上最严厉的一张消费金融罚单，被北京银监局依法判处一次性罚款900万。被罚的主要案由是：银行贷款和其其它各类同业业务中存在严重违反审慎经营规则、开展超出其经营范围而无法开展的违规业务、提供虚假且隐瞒重要违法事实的报表、开展监管叫停业务等。这次被罚是与“拉人头”骗贷风波相关，反映了其风控存在很大的漏洞。对北银消费金融产品结构进行分析可以发现，借款者对不同产品进行借款，会面临不同的资信要求。这就要求金融机构必须合理规划产品的使用客户，有针对性的推广产品。北银消费金融在发展过程中面临的一大主要问题，就是对客户群体进行合理划分，实现企业风险的最大化降低。

表3北银消费金融公司的相关产品比较

3.3.3 北银消费金融公司的风险防范措施

　　在面对信用风险时，北银消费金融公司需要对国外先进的管理技术进行引进，实现风险的有效降低。针对客户服务管理以及信贷审批等进行管理系统的针对性构建，对客户的资信状况进行科学合理的判断，以客户的信用等级以及资产状况为依据，对客户的产品利率以及信贷额度进行最精准的判断。在对客户信用信息进行精准掌握的基础上，更加快速的实施整个操作流程，同时需要对客户的信贷风险进行有效预防，将信用风险控制在最低。北银消费金融公司当面临操作风险时，需要做好企业内部的培训工作，通过提高企业的内部控制能力实现风险的有效降低。一方面针对企业的业务开展进行国内外专业人才的引进，对人才的实践经验以及理论经验进行利用，使得企业的内部运作流程可以更加完善和系统；另一方面，要做好企业员工的业务培训工作，使得企业员工的专业素养以及知识技能得到显著提高，从源头出发对企业员工可能出现的操作风险进行有效规避。与此同时，对企业员工的操作技能实施定期评估等操作，以评估结果为依据，进行奖惩措施的采取，全面提高企业员工的操作技能，将操作风险最大化降低。

北银消费金融面对市场风险需要对大数据进行利用针对性的研究分析权重的信贷意愿以及消费行为，从消费群体出发进行具有一定市场竞争力的产品价格的制定，实现产品的市场竞争力的全面提高，更好地为消费者提供服务。与此同时，北银消费金融当出现非震荡催款的情况时，要对催款行为做进一步的规范与管理，在催款过程中不得对消费者权益造成侵犯，要加强客户贷款的监管，对违约行为进行有效规避。对北银消费金融公司在运营过程中存在的问题以及防范风险进行研究分析，可以发现公司在消费金融活动开展过程中存在市场风险、监督风险、信用风险以及操作风险。

3.4商业银行的互联网消费金融风险及其防范

互联网消费金融在我国起步相对国外企业而言存在一定的滞后性，但市整体发展速度较快，一定程度上冲击了我国的传统商业银行的业务活动，商业银行在此背景下需要不断的对金融实现创新发展，进行互联网信贷产品的相应推出。本节主要分析中银E贷存在的风险及防范措施。

3.4.1 中银Ｅ贷的详细信息

中银Ｅ贷是典型的消费信贷产品，在产品应用过程中，需要对大数据技术以及互联网技术等进行实施应用。我国目前主要由中国银行等向消费者提供信贷服务。中银Ｅ贷的贷款额度有效期以及最高贷款额度分别是12个月和30万人民币。借款人可以在期限内对额度进行循环使用，当超出贷款额度有效期时，需要对额度实施激活处理。客户在获得消费贷款审批之后可以在账户当中获得贷款额度，一般贷款者有着较低的信用，评级会面临较高的利息。年利率最低为5.22%。表4是中银Ｅ贷的具体情况：

表4中银Ｅ贷的详细信息

注：数据来源于中银Ｅ贷官网。

3.4.2中银Ｅ贷的运作方式

中银Ｅ贷这一消费信贷产品是由中国银行推出的，该产品的主要特点是不需要任何抵押物，同时有着较高的贷款额度，整个审批借贷流程非常的方便迅速。图5是中银Ｅ贷的具体运作方式：

　　图5中银Ｅ贷的运作方式

　　中国银行通过中银Ｅ贷向客户进行消费贷款的提供，客户可以在产品或者服务的消费过程中对消费贷款进行使用。客户在对贷款进行使用之后需要按时的进行还款。

3.4.3中银E贷存在的风险

分析中银Ｅ贷的运作方式以及详细信息可以发现商业银行的互联网消费金融存在监管风险、操作风险和市场风险。

操作风险：由于目前中国银行的各种业务和操作系统是相对封闭的，因此可以保证安全性。但是，互联网金融服务平台是完全相对开放的，很容易就会直接引起一些网络安全黑客的恶意攻击。客户资料和个人交易纪律数据也许会随时发生重大泄漏。一旦一个客户的所有重要有用的信息落入罪犯手中，客户的财产就很容易遭受到严重的损失。

监管风险：与传统经营业务不同，互联网消费金融业务是一种新型业务，没有严格的监管体系和完善的预防措施。监管体系往往落后于产品创新的速度，缺乏健全完善的制度体系和监管体系。互联网金融在我国整体发展时间不是很长，内部控制的风险意识相对薄弱，对员工操作的合规性和风险的宣传力度不够，员工对风险的意识低。尽管互联网金融业务已经在短时间内迅速发展，但未来仍有可能很大程度上遇到一些监管方面的问题，影响到金融业务的健康发展。

市场风险：各大银行已经意识到互联网金融是未来金融发展的趋势，因此包括股份制银行在内的主要商业银行都加大了互联网金融的布局，积极争夺市场份额。例如，中国工商银行分别从电子商务平台，支付和投资领域启动了“融e购,融e联，融e行”互网络平台。开展互网络金融业务布局，积极树立自己的品牌形象。中国建设银行还推出了“善融商务”，“悦生活”和“惠生活”等生活服务平台，以争夺在线电子商务平台。同时，作为互联网金融的基本平台，所有银行都在借助移动互联网开发和推广其移动应用程序。

3.4.4中银E贷的风险防范措施

面对操作风险，中国银行从两个方面着手去加强网络金融安全的管理和防范。一方面，它加强自身网络安全的建设和维护，时刻保持高度地关注最先进的互联网技术，不断加强网络安全技术的升级和防范措施，把产品的安全性摆到了开发第一位，并且要确保黑客和网络违法分子没有机会。 另一方面，加强对客户使用互联网金融服务产品的安全意识培养。在向客户推荐和介绍互联网消费金融产品时，必须充分强调互联网安全的意义和重要性，提醒客户不要轻易向他人泄露密码和其他相关资料，确保交易的稳定和安全性，在此背景下推动互联网金融交易平台的持续稳步发展。

面对监管风险，互联网金融可以对金融和互联网的双重属性进行发挥，因此中国银行正在大力开展人才培养和人才储备工作，针对互联网领域进行人才的针对性培养，更好的适应互联网金融的发展。以互联网金融的特点为依据，进行产品的研发，加强网络营销人员的培训活动，对大数据进行分析利用。除校园招聘外，还根据互联网金融业务发展的实际情况，通过社会招聘，吸收大批互联网人才。通过相应的人才交流和培训机制，提高分行优秀人才到总部的培训机会。积极参加与互联网金融相关的论坛活动，以了解最新信息为中国银行互联网金融业务的发展提供坚实的人才储备。

3.5 不同模式互联网消费金融的风险比较

前文对不同的互联网消费金融模式内具备的风险进行全面的分析，并总结如下：电商平台中互联网消费金融中涉及的风险分别为：信用、套现以及互联网技术；P2P网贷平台此类风险为：平台、借款人信用、坏账；消费金融公司此类风险具体是：信用、市场以及操作；商业银行此类风险分别为操作、监管与市场。本节中，还就互联网消费金融模式对不同模式实施资金来源、审批模式以及客户数量的对比，进行总结，汇总为表５。

表5不同模式下互联网消费金融差异化比较

互联网消费金融的模式呈现出了多样化，对其进行对比总结不同之处，结果表明平台风险存在着一定的差异性，就其原因进行分析，集中在客户数量，资金来源审批模式等。在上文中已经针对案例平台展开了较为全面的探讨。总结存在于互联网消费金融中的风险，共有5类，涉及领域有：信用、市场、监管、操作以及技术。

4各种互联网消费金融风险的防范对策存在的不足与建议

4.1电商平台风险的防范对策存在的不足与建议

4.1.1防范对策存在的不足

在分析蚂蚁花呗存在的问题时，我们可以看到，使用蚂蚁花呗套现的消费者与参与套现的商家一般使用不同的支付平台，证据不能相互采纳以达到逃避相应的后台监管。所以采集违法的证据来源应该更加广泛，使监督职权更加完善。

4.1.2防范对策的建议

开发一个交流沟通渠道，并尽可能的与其他平台达成合作或者信息共享，就可以搜集更多非法套现的消费者和商家的相关信息，打击这些非法获利者，对这些套现行为做出相应的惩罚措施，降低资金风险。也可以通过推出相应的举报奖励制度，鼓励大参与到构建健康、绿色的消费生活环境。同时提高对自我的防范，社会的发展使得复杂度也有了进一步提升，对个人人身财产安全加以维护是极为必要的。一些用户因为参与蚂蚁花呗套现而致使出现财产损失的情况，此时用户可以利用法律法规来进行自身利益维护。与之相比，我们更需要加强自我防范意识，进行财务行骗的人实施防范，杜绝参与或出现违法犯罪行为。

4.2P2P网贷平台风险的防范对策存在的不足与建议

4.2.1防范对策存在的不足

通过对拍拍贷运行的分析，P2P网贷平台实施借款的过程中，并没有充分考虑借款人自身风险。当出现无法偿还是借款人通常会向平台提交延期申请，但纵然如此，部分借款人仍然无法进行贷款的按期偿还。会造成投资者的利益损失。故而，实施信用风险管理对P2P网贷平台进行借款业务开展有着正效用。

4.2.2防范对策的建议

P2P网贷平台为了更好的应变因为借款人还款能力不足等而出现各类问题按照固定时间为间隔，进行借款人相关能力定期调查评估。重要的一点是平台要完善资金托管流程，虽然国内大多数的P2P平台都已经与一些拥有雄厚资金的商业银行合作，进行了资金的托管，但其在具体运营和操作的流程所存在的细节还是需要不断地加以完善。对P2P平台的第三方资金托管机构采取的政策应该更加严格细化，这样做既能更好的发挥XX的监督职能，又能够使各方的指责更加明确，更好的促进网贷行业的发展。

4.3消费金融公司风险的防范对策存在的不足与建议

4.3.1防范对策存在的不足

在消费经营公司中运用的风险模型以及相关数据都主要来源于央行以及第三方数据渠道，这主要是由于此类企业成立时间较短。现阶段运用的风险模型，大多是初级模型，在风险周期测试方面并不具备全面性。现阶段我国极少数的消费金融公司会披露不良率数据，但这并不意味着不良率不存在，相对而言行业中过度授信、多头借贷的现象非常多见，这也给实现风险的有效管控带来了极大的难度。基于牌照管理视角，在对消费金融公司进行发放牌照的过程中会向着从严方向转变，此外国家监管会也会进一步的推动消费金融行业开展自净效果提升与速度优化，为行业良性竞争环境的构建奠定良好的基础。

4.3.2防范对策的建议

在持牌消费金融公司中需要对时代发展下的新技术进行充分利用，举例来说有大数据、人工智能、云计算等，并保证其在互联网消费金融业务开展过程中可以得到有效的实施，为相关流程的顺利开展以及场景应用提供支持，进一步提高风险的识别能力，帮助企业完成风险防范，将风险控制在最小范围内，帮助企业有效缩减运营成本，促使企业营运效率的提升，并不断的完成金融产品的创新发展，尽最大可能为客户提供优质的服务提升其满意度，从不同的环节来加强企业市场竞争力。

4.4商业银行风险的防范对策存在的不足与建议

4.4.1防范对策存在的不足

网络金融业务是伴随着互联网而诞生与兴起的，同传统的相关业务进行比较，再监督管理以及风险防范过程中都存在着明显的差异性。通常情况下，监督管理制度同产品的迭代更新速度相比，会显著落后，无法保持步调一致。此外在监督管理过程中涉及的制度与体系尚未完善。到目前为止，中国银行开展互联网金融业务尚未成熟，总体时间较为短暂，银行内部风险意识并没有得到完善的确立和贯彻，针对员工展开相关风险防范意识的培养还存在欠缺。纵然我国互联网金融业务呈现出了爆发式成长，且这一阶段持续时间较长，但就行业监管方面一直存在着隐患，很有可能在未来的发展过程中爆发，这对金融业务的长期可持续发展来说有着极为不利的影响。

4.4.2防范对策的建议

银行需要完成专业人才的培育工作，并提高重视度。要提高内部管理制度，保证市场竞争机制合理科学且有效，强化风险控制体系建设。

5总结与展望

5.1总结

经前文分析进行结论总结，具体如下：

互联网消费金融是基于大数据发展的，呈现出小额分散的特征，在业务开展中非常的重视客户体验与客户满意度，在便捷性以及普惠性方面优势较为突出。

对不同模式互联网消费金融风险进行对比，发现信用风险，操作风险，监管风险，市场风险以及技术风险，是普遍存在的。

实施互联网消费金融风险防范，首先基于消费者视角，要提升消费者关于金融领域的相关知识，帮助用户树立良好的信用意识，强化用户维权意识；其次基于互联网消费金融机构视角，人才培育工作需要得到充分的重视，此外内部管理制度以及风险控制体系是公司业务开展的过程中必须存在的，并予以不断的完善，构建科学合理的市场竞争机制；最后基于XX视角，确保监制度的全面建立，实现个人信征体系的优化与升级。

5.2展望

在“以国内大循环为主体、国内国际双循环互促”的经济社会发展格局背景中，我国经济增长对消费者的依赖程度越来越大。国家基于战略发展视角，进行了相关政策指引，鼓励消费者消费并进一步扩大了消费信贷供给，消费金融服务业务有望再次恢复快速增长。金融监管从严趋势的延续，将更加有利于我国互联网消费金融公司的合规经营和规范发展。

按照国家官方公布的居民消费信贷数据发现，在互联网消费金融业务中于2017年渗透率达30%，并在2018-2020年与2023-2023年期间增长速度分别呈现3%与2%，据预测在2023年时该领域市场容量会突破9.5万亿。

互联网金融行业在发展过程中不断成熟，稳定性逐渐提升，在市场中向着规模化方向发展。与此同时进一步针对企业业务，进行了创新性的产品开发，使其品类更为多样且满足标准化要求，对我国互联网消费金融进行分析，发现其总体呈现出爆发性增长，前景可期。

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互联网消费金融及其风险研究

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