绿色信贷对商业银行盈利性影响研究

摘要：在金融全球化背景下，环境问题已成为全球发展的共同关切，绿色经济和循环经济已成为全球经济发展的焦点。进入二十一世纪后，国民收入水平快速增长，使大众开始追求更高的生活品质。与此同时，社会各界逐渐意识到环境问题的重要性。基于这一点，学界对该问题展开深入探究，并尝试以金融工具为基础，有效发挥生态环境保护作用受到社会各界的关注。商业银行结合实际情况，推出了绿色信贷业务。在此基础上，银行能够对资金流向进行控制，鼓励环境保护、绿色能源等行业的流入。赤道原则由此诞生，成为国际银行业的操作原则。以此为基础，世界金融开始向绿色金融发展。此后低碳经济、绿色经济、循环经济等概念不断涌现。需要注意的是，商业银行数量的增多，使国内市场逐渐趋于饱和。在这种情况下，绿色信贷能够获得社会各界的好感，进而拓宽银行的盈利空间。

本文阐述绿色信贷的现状和持续发展，描述中国商业银行的实践应用和盈利能力。笔者选取商业银行的财务报表为基础，详细分析此类银行在2014-2018年的经营状况。通过这种方式，找出银行收益和绿色信贷之间的关系，并提供参考性意见，提高商业银行的利润，促进中国经济的快速发展，最终实现经济的可持续增长。

关键词：绿色信贷；绿色金融；银行盈利性；经济结构；发展；改革

一、绪论

（一）本文研究背景及意义

1.本文研究背景

随着国民经济水平的提高，大众的环保意识逐步增强。与此同时，环境问题成为在发展经济时要考虑的重要因素。自２０００年开始，我国开始意识到绿色经济和循环经济的重要性，因此我国的经济结构也开始逐渐向其改善，经济更快更好的发展是时代发展的必定趋势。经济发展的同时，污染消耗、生态破坏、气候变化等各类环境的问题也随之暴露，世界各国意识到这个问题，大力发展制度改革，金融作为现代经济的血液，如何运用金融工具充分有效的发挥其特性对保护生态环境发挥作用越来越受社会各界的关注。联合国在1972年6月，正式召开人类环境会议。经过反复商讨，各国共同推出了《人类环境宣言》。随后，世界环境日被定在6月5号。通过这种方式，督促各国XX增强环保意识。为提高环境保护效率，我国众多商业银行利用自身优势主动推出绿色信贷，并且采取了一系列的措施来推动绿色经济的发展，为我国走上可持续发展道路打下了坚实的基础。目前，银行和金融机构面临着一个重要问题，即如何通过调整银行信贷体系来控制高污染、高排放项目。联合国在1997年，正式推出了《京都议定书》。在该文件的指导下，各国既要加速经济发展，又要提高环境保护效率。与此同时，国际金融市场结合环境状况，加大核心技术的研发力度，推出了多种金融工具。Ｇ２０峰会于２０１６年在我国杭州举办，大会上正式提出了绿色金融，得到了各个国家的支持和响应。在可持续发展的过程中逐渐出现了一些保护生态环境、低碳经济、资源循环利用、绿色经济等概念。伴随经济的发展绿色金融产品逐渐出现在我们的视野，各个商业银行间的竞争也日益激烈。

2.本文研究意义

组成经济手段的关键因素就是金融手段，社会各界也开始关注怎样利用金融手段在经济领域对环境产生积极影响。为了创建我国环境金融的框架，国家环保部门、XX货币当局和XX监管部门一起推出了一系列指导政策。随着我国环境污染问题加剧，环境和经济发展之间的尖锐矛盾愈演愈烈，只有推行绿色信贷才能逐渐缓解这样尴尬的境况。

绿色信贷可以有效地把高污染高排放高耗能的技术逐步向绿色技术过度，可以有效改善我国经济结构，能够有效地促进企业改革。为了走可持续发展道路，我们就必须推行绿色经济，而推行绿色经济的关键就在于利用绿色信贷来发展我国的绿色节能高新产业，以便最终达成高碳经济向低碳经济转变的目的。在发展绿色信贷的同时，将高污染、高排放、高消耗的企业转型成为保护环境的绿色企业，为了进一步减少企业生产对环境造成的危害，走以环境保护为中心的可持续发展道路是非常必要的。银行的主要目标就是追求自身利益最大化，尤其是其中的股份制银行更是要追求股东利益最大化，遵循国家发展规划，走可持续发展道路是实现银行与XX双赢的最有效的措施。XX为了提倡节能减排，对上述可以开展绿色信贷的银行推行相应的优惠或股利政策，从而鼓励银行进一步提高自己的收益。总而言之，商业银行要想增强盈利能力，发展绿色信贷是十分关键的。

（二）国内外研究现状

1.国外研究现状

“绿色信用”在中国是一个独特的名词。其概念来源于国际上的“环境融资”和“可持续融资”。西方发达经济体，最早发展于20世纪70年代。1974年，一家以政策为导向的环境保护银行正式成立。由于总部位于联邦德国，学界称其为“生态银行”。随后，波兰在1991年，也成立了一家银行。其业务与“生态银行相同，主要目的是为企业中涉及可持续发展和环境保护的项目提供资金支持。同年十月，在伦敦召开了有关环境保护的重要会议，会议中确立了重要的“赤道原则”，参与其中的十几家知名银行也为全球企业项目融资提供了自己的意见和想法。

Monaghan.s（2003）在《A Borrower’s Guide to Lowering Corporate Environmental Liability》中提到，商业银行在开展绿色信贷的服务中可以利用赤道原则来规避一些环境风险。

Marcel Jeucken在研究该领域时，撰写了《Sustainable Finance and Banking：The Financial Sector and the Future of the Planet》中认为商业银行学想要获得可持续发展的动力就是开展绿色信贷业务

Pasiouras（2006）在《Factors influencing the profitability of domestic and foreign commercialbanks in the EU》中表示商业银行想要提高效益的关键就是开展以环境保护为主题的可持续发展战略。

2.国内研究现状

２００８年，中国兴业银行加入了赤道原则，为中国绿色信贷战略的全面实施提供了模板和参考，这是中国第一家加入该原则的商业银行。商业银行、金融机构以及政策性银行都要承担更多社会责任，履行绿色信贷义务。对有利于实施绿色环保的企业事业单位，为其履行社会责任提供信贷支持，提高自身的环保水平。从资金供应上控制企业的恶性扩张，有利于企业向绿色供应链发展，从而达到环保的目的。需要注意的是，国内学者的研究方向较为单一，普遍集中于该政策落实难度较大以及金融机构的实施意愿不高等角度。本文开始对实施绿色信贷过程中XX与银行、银行与企业之间的关系进行定量分析。

李昕和张赛英（2002）指出了商业银行和地方XX与污染企业之间的矛盾，他们认为，绿色信贷没有办法顺利有效实施的最大阻力就在于侵犯了一些企业和地方XX的利益，导致某些企业和地方XX为了自身利益最大化而不愿意配合绿色信贷的实施。

曹宏军（2008）分析了不确定性下的银企关系，指出在没有外部约束的情况下，银企间的不正当关系很容易实现。

戴旭贤（2009）认为想要根本上克服困难推行绿色信贷实现银行的可持续发展，就要加强商业银行绿色监管的效率，这是从商业银行绿色信贷的可持续性和可行性的角度进行分析的。

张维健（2012）对信息不对称条件下银行与企业的选择问题进行了研究，研究结果显示，在缺乏内部监管和外部约束的情况下，银行和企业很容易为了双方利益勾结在一起，他还研究了中国人民银行与三大金融监管机构间的制衡行为，发现我国金融监管机构都处在低效监管的状态中，没有完全利用好自己的权利，为了自身利益在与商业银行和金融企业的博弈中存在放水的行为。

朱庆华（2014）对XX和企业间博弈变化的研究，但他们都是单独研究的并没有把绿色信贷放入绿色供应链体系中进行研究，而且目前也缺少银行帮助XX实施监管代理的研究。所以本文在研究绿色信贷的同时还详细研究了银行对绿色供应链实施的监管和企业出具的环境报告书，然后通过深入研究XX推进银行主动实施代理监管的一系列措施来为绿色信贷和绿色供应链的研究提供参照模型。

（三）本文研究内容及技术路线图

1.本文研究内容

首先，本文将研究背景、意义以及方法纳入绪论部分，说明了推行绿色信贷对银行和企业可持续发展的重要性，然后通过分析国外和国内一些学者的研究，了解到了目前国内外对于绿色信贷和商业银行盈利情况的看法，然后说明了本文的研究思路和研究方法，

其次本文在第二章中阐述了与绿色信贷有关的一些概念，并且对商业银行盈利受到绿色信贷影响的情况进行了分析，更加深入的了解了这个行业的发展趋势。

接着本文通过第三章对绿色信贷和商业银行盈利情况进行了分析，并结合已有的文献和研究试着提出了自己的假设，并设计了各种变量和选择了合适的研究样本数据为实证分析打下基础。

最后在第四章进行实证分析通过描述性分析、相关性分析、回归性分析得出结论实行绿色信贷的商业银行可以增加盈利率。

第五章得出研究结论并提出建议。

2.技术路线图

　　二、绿色信贷对商业银行盈利性影响研究相关概述及现状概述

（一）　相关概念概述

1.绿色信贷基本原理

（1）绿色信贷的内涵

从实际情况来看，绿色金融是绿色信贷的重要组成部分，其一是帮助企业降低生产能耗，促使企业开展保护环境的经济活动。其二是注重人类可持续发展，以未来绿色的环境和健康的经济效益反哺金融业。商业银行的绿色信贷政策对于企业中保护环境的项目是实行差别定价的，从而引导资源的绿色配置达到资源可持续发展的目的。与此同时，对银行自身来说还提高了自己对风险的控制和应对能力，从而又转而为开展绿色信贷政策提供了条件，使银行可以摆脱之前深受困扰的坏贷款和死贷款的窘迫状况，从根本上提高商业银行的业绩和经营利润。

（2）绿色信贷的理论政策

我国商业银行和政策性银行要想顺利推行绿色信贷业务除了自身的信贷结构优化外还离不开XX部门出台的引导政策。国家环保总局、中国人民银行和中国银行业监督管理委员会于2017年7月出台了《关于贯彻落实环境保护政策法防范信用风险的意见》，（以下简称《意见》），该《意见》限制甚至杜绝某些高污染、高排放、高消耗的产业继续发展。《意见》规定各企业要严格遵守国家制定的环境保护法律法规，要密切监视新项目是否遵循了环境保护的原则和是否通过了资信审批。因此各个企业都要接受各级环保部门对于其环境保护的严格审查，把加强建设环境保护设施的项目落实到位。

在2007年，中国银行监督管理委员会结合国内金融机构的情况，正式推出了《节能减排信贷指导意见》和《关于防范和控制高能耗、高污染行业贷款风险的通知》。在该文件中，明确要求金融机构一定要支持环境保护部颁布的政策和文件，把国家控制的“两高一低”产业政策和准入条例落实到位，并且要把申请贷款的企业有关环保的信息按照ABC等级分为三类，按照类别讨论发放贷款的多少，与此同时，商业银行在发放贷款的过程中还要把国家环保局为中国人民银行提供的大量企业环境污染信息纳入考虑。

2.商业银行践行绿色信贷理论基础

（1）企业社会责任

对于企业而言，既要实现盈利目的，又要履行相应的义务，具体包括改善大众的生活水平以及保护生态环境等责任。而履行义务的过程，被称为企业的社会责任。是社会经济发展到一段时间自然形成的产物。商业银行在履行社会责任的过程中不仅可以对社会做出贡献，对其本身来说也是受益无穷，首先履行社会责任有助于帮助商业银行树立良好的社会形象，加强公众对银行认同和支持，从而增加银行的业务能力和盈利收入，为健康可持续发展打下群众基础。其次，认真履行社会责任的商业银行必须要响应XX的号召和遵守XX出台的政策，而XX也会转而为这些响应号召的银行提供一些政策上的支持和便利，会促进商业银行的长远发展，这对商业银行和XX都是双赢的。最后，许多国际上的知名银行和金融机构对于社会责任方面是高度重视的，履行社会责任的商业银行可以得到世界知名银行的信任并加强与其的联系和合作，从而步入国际市场以此来促进我国经济的多元性和可持续性的发展。

（2）赤道原则

国际金融公司与荷兰分行均属于世界银行，而在2002年10月，两家银行共同制定了赤道原则。在该原则的影响下，金融机构在放贷之前，会综合评价一下该企业项目会产生的社会影响和对环境的影响，然后运用财务杠杆对项目进行筛选来调节并促进对环境的保护和加强对社会的积极影响。

提出赤道原则对于企业、金融机构和国际经济环境都有重要的意义，它详细分析项目融资中模糊的环境和社会准则，为银行对企业资产的评估、企业管理环境和银行发行信用贷款后的风险控制提供了专业的操作指导。虽然由于没有法律效应的协议来保障赤道原则的实施，但是随着赤道原则在国际市场上应用的范围不断扩大，它已经渐渐成为了国际项目融资行业的标准和国际惯例，只有顺应国际趋势遵守赤道原则的银行更加紧密的与其他国际金融机构合作。

（3）环境风险管理理论

商业银行环境风险的含义是，当人们的环保意识提高和相关保护环境政策出台时会给企业资本提供者带来风险，这里的企业资本提供者指的就是商业银行，这种风险的出现就限制了企业的许多不利于环境保护的生产经营活动，增加了企业未来发展的不确定性。

商业银行面对的环境风险主要体现在两个方面：一方面是企业在获得了银行信用借贷的情况下，生产经营的项目违反了国家环境保护政策之后，被处罚支付违规费用从而会导致企业资金链的紧张，无法支付银行贷款，银行就会出现一笔坏账导致银行不良贷款率的提高而带来的风险。另一方面，一般银行在审核申请贷款的企业情况时不会分析两高一低行业的环境保护情况和经济效益，一些两高一低企业可能在根据环保政策进行审核时，会出现停产、暂缓建设、暂停建设或建设处罚的情况，从而导致企业没有足够的流动资金来偿还银行贷款，最终导致银行的不良贷款率提高，这个过程就是企业存在的潜在风险转变为现实风险的过程，极大的损害了银行的利益。

（二）绿色信贷对商业银行盈利性影响研究现状概述

1.商业银行盈利性概念

从实际情况来看，综合实力最强、影响力最大的金融机构就是商业银行，在世界范围内。也是存在时间最久的机构，特别是近年来市场经济发展迅速，金融全球化的程度也不断加深，这就直接导致了商业银行在世界金融体系中的位置更加牢固。其实目前学术界并没有对商业银行下一个准确统一的定义。在X，能够办理商业存款及贷款的金融机构均属于商业银行。在英国，根据英国颁布的《银行法》，商业银行的定义：为从事接受存款业务的授权金融机构。在国内，能够提供各项金融服务、存贷款业务，且遵守《中华人民共和国公司法》与《中华人民共和国商业银行法》的金融机构均属于商业银行。总而言之，主营业务为存贷款的盈利性金融机构就是商业银行。需要注意的是，资本增值能力是银行获利的主要渠道。在研究过程中，研究人员要选取固定周期，并对各项财务数据进行分析，才能掌握商业银行的盈利情况。

2.绿色信贷对商业银行盈利性影响现状

商业银行要想提高自己的综合实力和核心竞争力，首要目标就是提高自己的中间业务的盈利能力，而提高银行中间业务盈利能了的关键就在于大幅开展绿色信贷业务。在经济利益方面，绿色信贷业务是影响商业银行盈利水平的关键因素之一。绿色信贷可以通过改变银行传统的业务模式完善业务收入体系。究其原因，该模式的服务与产品性质较为特殊，既能推动银行可持续的发展，还可以促进我国绿色金融体系的成长和完善。从自身和大环境来说，绿色信贷都可以提高银行的盈利能力，降低潜在风险率。比经济利益更有意义的是在于社会责任方面，履行社会责任有助于帮助商业银行树立良好的社会形象，加强公众对银行认同和支持，从而增加银行的业务能力和盈利收入，为健康可持续发展打下群众基础。

表1 我国银行业对环保企业的信贷统计

注：《中国银行业社会责任报告》是相关数据的主要来源。

如表1所示，近年来我国商业银行对环保企业的贷款数额逐渐增大，从2007年到2013年支持节能环保项目增长多达五倍，贷款总额六年之内从20.9万亿增长到76.6万亿，由此可见我国银行业贷款数额开始想绿色环保企业倾斜。

三、绿色信贷对商业银行盈利性影响研究实证模型及数据来源

（一）研究假设

根据上文的理论分析，笔者发现银行盈利能力与绿色信贷业务密切相关。具体而言，盈利能力与绿色信贷业务呈正相关。究其原因，该项业务是顺应时代发展的产物，在长期内，绿色信贷业务将增加商业银行的长期利益，近年来绿色信贷在我国不断发展相关机制也不断完善，如果商业银行不断完善相关机制，使固定成本降低。这时当商业银行仍然向企业提供原来数量的信贷产品时，平均每单位信贷产品的固定成本也会降低，从而使商业银行盈利水平提高，因此，本文根据以上分析研究，大胆作出以下假设：

需要注意的是，银行短期资本回报率会受到绿色信贷率的影响，产生较为明显的波动。

（二）变量设计

1.因变量：平均资产收益率

由于商业银行是一种具备债务管理能力的企业，所以我们一般会用平均资产收益率来代替商业银行的盈利能力进行分析。对我国的商业银行来说，普遍都是采用存贷差利模式来进行债务管理的因此这就使得平均资产收益率与商业银行的盈利状况更加的贴合。公式如下：

平均资产收益率（AROA）=净利润/平均资产总额

2.自变量：绿色信贷比率

在研究过程中，笔者将绿色信贷比（GLR）当做自变量，绿色信贷比一般是用于研究绿色信贷业务在商业银行信用贷款业务总额中的比例大小，从第三章的研究内容来推测，绿色信贷比和银行盈利能力是成正比的，即绿色信贷业务在商业银行总贷款业务中所占比率越高，说明该银行信贷结构越优化，银行获得的利润就越高。

一般来说，企业开展与绿色经济、低碳经济和循环经济有关的经营活动而申请的信用贷款都是属于绿色信贷的范畴的，但是我国商业银行在出示的面向公众的社会责任报告中是只显示贷款额度、贷款总额和配套节能环保项目数量这三种指标的，因此本文就以公示的这三种指标来表示绿色信贷比率，但是其中的节能环保项目类型众多且情况复杂，我们并不能有一个统一的评判标准来比较，因此在本文的最后提出完善意见，用节能环保贷款余额占总贷款的比例来代替绿色信贷比率，其核算公式为：

绿色信贷比率（GLR）=节能环保项目贷款额/贷款总额

3.控制变量

（1）银行资本状况：核心资本充足率

加权风险资产总额和核心资本共同构成了银行资本充足率（CCAR）。通常情况下，银行必须拥有8%以上的资本充足率。与此同时，还要拥有4%以上的核心资本充足率。在研究过程中，笔者的银行资本状况要由银行资本核心充足率来衡量，其核算公式为：

核心资本充足率（CCAR）=银行核心资本/加权风险资产总额

（2）银行规模：总资产

因为银行规模涉及经济规模和管理成本这两方面，但是衡量这些指标没有同一科学的标准，在此基础上，笔者以总资产规模为基础，完成对银行规模进行评估。

（3）银行资产质量：不良贷款率

从实际情况来看，商业银行的资产状况会对资产质量构成影响。笔者在衡量资产质量的过程中，往往会用到不良资产率。简而言之，银行资产质量与不良资产率呈负相关，计算公式如下：

不良贷款率（NPLR）=不良贷款额/贷款总额

（4）银行流动性状况：存款比

对于商业银行而言，其盈利情况与流动性状况密切相关。在此基础上，笔者将后者当做控制变量，计算公式如下：

存款比（LDR）=全部贷款余额/全部存款余额

在研究过程中，笔者总结了英文缩写、意义以及变量名称等内容，进一步降低实证分析的难度，详情见表2：

表2 变量名称及意义

（三）模型设计

Y=β0+β1GLR+β2CCAR+β3TA+β4NPLR+β5LDR+β6

其中，Y是因变量，也是指银行平均资产回报率（AROA），银行绿色信贷比率（GLR）是自变量。需要注意的是，控制变量为存贷款比率（LDR）、银行不良贷款率（NPLR）、银行总资产（TA）、银行核心资本充足率（CCAR）。常数项是β0，β1作为自变量银行绿色信贷率的系数，β1、β2、β3、β4分别作为本文四个控制变量的系数，另外，随机扰动项是β6。

（四）样本选取及数据来源

在研究过程中，笔者以上海浦东发展银行、华夏银行、招商银行、民生银行、兴业银行、中国工商银行、中信银行、中国建设银行、中国交通银行以及中国银行为研究对象，并对这十家商业银行在2014—2018年的相关财务数据进行收集。因为这十家商业银行所面临的外部影响因素大致相同。因此本文在进行实证分析时不用把一些外部影响因素考虑进去，只需要着重研究几个特殊指标。本文选择指标时尽量选择公开透明的数据。

四、绿色信贷对商业银行盈利性影响研究实证分析

（一）描述性统计

表3 描述统计

从表3可以看出，在本文筛选了55个样本，商业银行绿色信贷比例普遍不是很高，各个银行间存在差距，平均资产回报率最高为1.42%，最低是0.74%。绿色信贷比率最高的有8.82%，0是最低的数值。除此之外，其核心资本充足率高于4%，超过了《巴塞尔协议》的标准。本文样数据在8.26%-13.83%之间。在此基础上，可以证明国内的商业银行流动资金较为充足。需要注意的是，流动资金与短期偿债能力呈正相关。因此，此类银行的短期偿债与抗风险等能力非常可观。根据统计数据显示，此类银行拥有低于5%的不良贷款率，2.39%的最大值以及1.06%的最小值。与此同时，银行拥有49.5%-109.98%的存贷款比例。在这种情况下，可以证明银行的经营状况极佳。

（二）相关性分析

相关性分析结果显示，GLR与CCAR、TA、LDR、AROA的相关系数分别是0.677、0.633、-0.336、0.357。显著性（双侧）数值均小于0.05，在0.05水平（双侧）上显著相关，说明GLR与CCAR、TA、AROA存在显著正相关关系，而GLR与LDR存在显著负相关关系。

CCAR与TA、LDR、AROA的相关系数分别是0.783、-0.295、0.458，显著性（双侧）数值均小于0.05，在 0.05水平（双侧）上显著相关，说明CCAR与TA、AROA存在显著正相关关系，而CCAR与LDR存在显著负相关关系。

TA与LDR、AROA的相关系数分别是-0.522、0.273，显著性（双侧）数值均小于0.05，在 0.05水平（双侧）上显著相关，说明TA与AROA存在显著正相关关系，而TA与LDR存在显著负相关关系。

LDR与AROA、NPLR的相关系数分别是-0.581、0.338，显著性（双侧）数值均小于0.05，在 0.05水平（双侧）上显著相关，说明LDR与NPLR存在显著正相关关系，而LDR与AROA存在显著负相关关系。

AROA与NPLR的相关系数是-0.514，显著性（双侧）数值小于0，在0.01水平（双侧）上显著相关，说明AROA与NPLR存在显著负相关。

根据相关系数的绝对值在0.5<r≤0.8，两变量之间的相关程度是高度相关，GLR与CCAR、TA两两变量之间高度相关。因此有可能存在多重共线性导致虚假回归，共需要进行多重共线性检验。

以上是以单变量为研究对象进行的实证分析研究，但是为了研究结果的准确性和增加研究成果的说服力，以下要对样本再次进行多重线性检验，也为接下来的线性回归模型提供了有力的证明依据。多重共线性检验的结果如下，结果表中显示，Mean VIF的值为2.46大于1，但是GLR与CCAR、TA、LDR、NPLR的VIF值都小于1，因此该结果不满足多重共线性的研究条件，故样本需要通过构建回归模型来进一步分析研究。

（三）回归分析

（1）预测变量绿色信贷比率（Sig）值为0.087，核心资本充足率（Sig）值为0.027，不良贷款率（Sig）值为0.002，存贷比（Sig）值为0.025，均小于0.05，且在α=0.05的检验水准下。绿色信贷比率、核心资本充足率、不良贷款率、存贷比回归系数分别是0.004、0.045、-0.221、-0.004。而核心资本充足率、不良贷款率、存贷比标准化回归系数分别/0.067、0.438、-0.374、-0.301，有显著性统计学意义，说明不良贷款率、存贷比与平均总资产回报率存在显著线性负相关关系，核心资本充足率与平均总资产回报率存在显著线性正相关关系。

（2）结果显示，绿色信贷比率、核心资本充足率、不良贷款率、存贷比标准化回归系数分别是0.067、0.438、-0.374、-0.301。可见标准化偏回归系数绝对值排序核心资本充足率>不良贷款率>存贷比，在此基础上，显著性最高的数据包括平均资产回报率与核心资本充足率。与此同时，平均总资产回报率、存贷比以及不良资产率紧随其后。

（三）多元线性回归模型的建立

设定三个自变量指标分别为：GLR为X1，CCAR为X2，TA为X3，NPLR为X4，LDR为X5，Y表示AROA作为因变量，并建立如下的多元线性回归模型：

Y=aX1+bX2+cX3+dX4+eX5+f

其中a、b、c、d、e、f分别为未知参数，

上表结果显示：a=0.004、b=0.045、c=-0.032、d=-0.221、e=-0.004、f=1.268

所以根据模型建立的多元多元线性回归方程为

Y==0.004GLR+0.045CCAR-0.032TA-0.221NPLR-0.004LDR+1.268

五、研究结论及政策性建议

（一）研究结论及政策性建议

1.研究结论

现如今全球经济格局已经发生了巨大的变化，与此同时，金融市场重心也随之调整。不仅是从事金融行业的人员一直密切关注着金融改革措施和环境金融的发展，社会各界人士都一直注意我国银行业的发展，重心逐渐向信贷业务转移。在这种大环境下，研究绿色信贷对于我国商业银行的经济效益影响显得尤为重要，并且具有非凡的现实意义。

本文阐述了绿色信贷的现状，以及一直发展的状态，并且将其应用于我国商业银行的实践及银行盈利情况，并且总结了影响绿色信贷发展的主要因素。通过作者本文的实证分析与研究，理性分析了商业银行盈利的可行性理论，归纳了几点对绿色信贷产生影响的因素，其中主要包括了中间业务、信贷业务、国际竞争力、银行名誉利益等等。实证分析的部分，着重对我国十所商业银行数据进行分析。在研究过程中，笔者选取十家商业银行为研究对象，详细分析各项财务数据与绿色贷款率之间的关系，发现绿色贷款率与银行的营运能力呈正相关。也就是说，绿色信贷比率与银行平均资本回报率呈正相关。事实上，我国的绿色信贷法律法规和相关政策在近年来是比较完善的，绿色信贷业务早已经有了稳步发展的平稳状态。如果各部门之间的信息沟通和共享沟通及时，那么绿色信贷业务就会降低商业银行和XX运营成本。中国一系列的求证分析，做得到的一些基础结论表明，绿色信贷的长期发展有赖于XX部门继续为商业银行实施相关政策的保障和指导。俗话说打铁还需自身硬，不仅是XX部门的助力。商业银行自己也应当继续努力改革自身的经营发展机制，以免在这个优胜劣汰的社会中，提前被踢出局。

本文研究有许多不足之处，如测量模型都有其固有的缺陷，尽最大努力试图减少经营误差，但微小误差是无法避免的。本文只对2014年—2018年的数据进行分析，时间较短，在这种情况下，笔者的研究结论可能存在偏差。

（二）政策建议

1.XX部门的政策保障与指导

（1）完善绿色信贷相关政策

对于商业银行而言，要想推广绿色信贷业务，首先必须拥有XX颁布的完善的有关绿色信贷业务的政策为支撑。在推行绿色信贷业务的初期，必须要由XX部门出台政策来强制性的让商业银行推行这项业务，因为在商业银行刚开展绿色信贷业务时，采取的一些列措施与银行短时期的利益是有冲突的。其次，在XX部门出台的财政政策方面，XX可以适当的针对节能减排领域、低碳环保领域等的项目给予企业一定的税收优惠，来引导企业主动进行绿色信贷。为了鼓励商业银行大力推行绿色信贷业务，XX针对商业银行在这部分上收入的税收可以适量降低，让企业和银行都能体会到XX对于绿色信贷业务的重视。另外在金融政策上，中国人民银行应当加大利率的浮动并且在统计绿色信贷贷款时要采用比较弹性的措施。在监管部门方面，银监会等监管部门应当通过差别化监管的手段，刺激商业银行更加重视绿色信贷业务的开展。在法律法规方面，应该出台更多把环境保护纳入其中的一些法律条文或者直接指定更多有关绿色信贷领域的规范性法律条文，只有用更多的法律法规来规范银行和企业的行为，明确了责任归属后，商业银行可以实施绿色信贷业务的范围就会扩大，积极性也会越强。

2.商业银行绿色信贷自身建设

（1）建立专家评价体系

开展绿色信贷业务需要很强的专业性，而且绿色信贷业务的类型多种多样，很难一竿子划分等级，并且针对该项新兴业务的审计流程也不同于一般流程，因此商业银行应该主动建立专家评价体系，把环保领域的专家集中起来，以求对节能项目和节能技术的可行性做出一个较为科学的判断。建立绿色信贷项目的专家评审体系可以从三个方面入手：第一，可以由XX出面建立一个统一的专家评审部门，由XX召集该行业的顶级专家组成专业的评审团，出示一个较为统一的评审方法来对各种绿色信贷业务进行审核。第二，可以参考现在的能源合同管理公司，成立能够为企业提供绿色贷款的专业咨询公司，或者针对银行的绿色贷款项目提供专门的审计服务来控制银行会存在的潜在风险。第三，商业银行可以设立专门评审，培养自己的专门人员来从事这样业务的评审工作，还可以在特定地区设立银行的环保支行，环保支行专门用来开展绿色信贷业务。

（2）绿色信贷金融工具创新

绿色信贷产品体系种类多样，我国商业银行应该在已有的信贷业务基础上，探索更多的信贷业务类型来丰富绿色信贷体系。在具体实施方面，首先要把绿色生活作为开展业务的指导理念，当消费者够没节能减排的绿色产品时给予一定优惠，以此来吸引更多的消费者来购买绿色产品，从而扩大绿色信贷业务的范围，绿色信贷业务的顺利开展，是提高银行盈利水平的重要因素。

（3）培育员工绿色理念

首先，员工是银行工作的主体，想要银行能够顺利推行绿色信贷业务，首先就要先从基础抓起，要先培养员工的绿色环保意识，通过培训让银行工作人员学习一些环保知识培养环保理念，使员工感受到银行对绿色信贷业务的重视，也使员工能明白开展绿色信贷业务对于银行自身和社会发展的重要性。其次，由于绿色信贷业务是一个新兴业务，对于银行员工来说这是一个没有触及过的领域，并且绿色信贷业务的详细推行措施具有很强的专业性，只有专业性的人才才能顺利引导企业办理这项业务，对于不了解这个领域的员工来说是一个重大挑战，因此，对于目前银行现有的办理信贷业务的人员进行专业性的培训是必不可少的，只有使其了解了详细只是，才能有效避免在贷款时出错并且以此来防范潜在风险。但使银行工作人员在短时间内掌握所有的绿色信贷业务的知识技能是不现实的，所以目前能够做到的就是先帮助员工树立起一个绿色环保意识。

（4）加强各部门合作，建立信息沟通机制

绿色信贷业务的开展不只是商业银行的事情，其中还要牵扯到环境保护部门、以银监会为代表的一些监管部门等，因此，各部门的有效配合对于顺利开展绿色信贷业务来说是非常必要的。而达成有效配合的关键就是进行信息共享和高效沟通。环境部门在出台新的有关环境保护的政策后应该第一时间告知银行，督促银行把新出台的政策纳入银行信贷系统。银行要每年向XX和社会公示绿色信贷的具体情况，以接受XX和社会各界的监督。而以银监会为代表的监管部门要及时监控绿色信贷业务的实施情况。因为对于国内大部分的商业银行来说，发展绿色信贷业务是存在许多困难和阻力的，尤其是一些中小型银行，由于缺乏足够的专业性人才、组织资源和资金等，使得信贷业务的开展受到了限制。大银行虽然能够比中小型银行在开展绿色信贷业务上更有优势，但是绿色信贷业务的推行仅靠大银行是远远不够的，因此为了弥补中小型银行的一些不足，加强各部门之间的配合就十分重要。

参 考 文 献

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致 谢

大学匆匆又四年，回首前景，在论文即将完成之时，心中感慨颇深。

从选题开始便与老师交流关于我的论题的相关事宜，就题目来说，老师就已经给了我许多的建议，让我深受感动，在论文完成之际，我要郑重地向我的指导老师仲旦彦老师报以最诚挚的谢意，感谢老师对我的细心指导，并且不厌其烦地解答我的问题，从未有一句怨言！在写作的过程中他以严谨的治学态度和诲人不倦的师者精神给予我很多有益的意见和建议，帮助和陪伴我一次次修改我的论文，“传道授业解惑”很贴切地形容了仲旦彦老师。感谢我家人的支持，在我写论文的时候给我创造了良好的写作环境，经常提醒和叮嘱我写论文要专心、仔细，并且给予了我莫大的支持和鼓励。还有感谢我朋友们莫大的帮助，一直关注着我论文的进度，给我出谋划策，朋友们在我论文的格式上和论文的小细节上都给予了我帮助。

在最后，我要感谢所有帮助过我的人，谢谢你们的鼓励和帮助，我受益匪浅。

绿色信贷对商业银行盈利性影响研究

价格 ¥9.90 发布时间 2022年11月28日

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