青岛啤酒股份有限公司财务风险评价及控制研究

　　摘 要

财务风险在企业经营管理中作为十分重要的组成部分，在当前竞争较为激烈的市场竞争条件下，已成为当前市场发展过程中较为突出的问题，迫切的需求，人们进行相关的解决。在当前的社会经济体制背景下，企业需要进行相关的发展，就需要有一个较好的融资环境，通过，投资和融资以及收购和社交，来完成相关的交易，资金流的有效的利用。在市场进行相关交易过程中，主体和客体在发展的过程中都因为各自的不确定性，所以存在着一定的风险。对于企业当前的市场风险产生了，对其影响较为严重。轻则影响企业进行相关的融资项目，重则会导致由于资产的衰退使得企业破产，所以对于企业发展的过程中，进行相关的财务风险监管，以及预防，对企业的发展，有其重要的意义。本文在写作的过程中针对青岛啤酒股份有限公司在进行相关的财务风险管理过程中，进行了一系列的研究，并且针对财务风险当前的主要的成因，制定了相关的细致的数据分析后，最终提出较为有效的解决对策，加以防范，使得企业常态的风险能力能够得到有效的预防和控制，尽量减少企业的损失。

　　关键词：财务风险；筹资风险；防范措施

　　一、前言

　　（一）本研究的目的与意义

1.研究目的

随着我国经济的高速发展，使得我国的对外贸易也逐步扩展，这也使得我国的企业在对外交易的过程中财务风险的相关问题逐步显现，是企业生存发展主要的影响因素。啤酒行业作为各国经济发展的基础工业，其发展直接关乎整个经济体系的运行。随着我国社会主义市场经济程度不断加深，企业持续经营的内外环境都发生了深刻变化，啤酒制造企业也遭受着重大影响。企业在优胜劣汰竞争压力下，所有行业都面临着前所未有的挑战，啤酒制造企业更是遇到新的矛盾与问题。财务风险作为市场机制下的必然产物，它的存在会让企业蒙受经济损失，甚至会造成企业破产。因此，财务风险评价及控制研究应成为更多企业管理关注与重视的对象。为企业构建财务风险评价体系，无论在理论上还是在实践中都具有重要意义。啤酒制造行业是我国国民经济的支柱型产业之一，其发展不仅影响我国经济发展，而且对实现我国国家发展战略目标有着举足轻重的作用。本文在写作过程中，通过对青岛啤酒有限公司相关的财务报表。和相关的财务指标进行了细致的分析。对其进行相关的财务风险识别以及成因的分析。同时利用相关的财务分析方法进行相关的风险评价。通过较为细致的评价，一方面为青岛啤酒有限公司财务风险，提供出有效的风险防范的策略，另一方面为我国同类的相关的企业在未来发展的过程中，提供可供借鉴参考的意见与建议。

2、研究的意义

一方面通过相关的财务报表分析。可以较为细致的反映出当前，青岛啤酒在日常经营过程中的财务状况，以及产生的相关财务风险，同时根据采用的相关风险进行加以控制，防止公司在进行相关经营的过程中，由于财务风险导致公司陷入危机，促进公司整体的发展。另一方面，通过对当前青岛啤酒有限公司相关的财务风险系统进行较为细致的研究后，提出当前的主要的影响因素，并且制定相关的控制措施，对未来同行业其他的相似的企业进行相关的财务分析控制的过程中，提出可供借鉴与参考的意见与建议，同时为我国啤酒制造行业持续发展提供保障。

　　国内外研究文献综述

1、国外研究现状

Ziman（2016）认为风险管理应借助构建体系进行风险控制，重点关注事中控制流程，利于企业财务风险管理，避免流入资金流动性陷阱。

Hampton（2015）提出流动资产周转率在很大程度上影响财务风险，是评价财务风险的基础指标[3]。

Luby和Whysel（2016）研究XX政策对财务风险的影响时，通过分析金融危机时的财务数据，得出地方XX的监控可以识别地方财务风险，并可以评价其财务风险，合理利用XX政策可有效降低财务风险。

Hans（2017）通过分析资本结构，提出企业在风险控制过程中，应对财务风险进行准确分类，避免影响投资者行为带来的财务风险。

Osypenko（2017）认为利用数学模型与真实财务数据相结合，可以客观反映财务风险水平，有效减小财务风险发生概率，降低其管理费用，完善企业财务风险措施，提高企业竞争力。

2、国内研究现状

黄红星（2016）认为财务风险客观存在企业生命周期，每个阶段，其发生一般没有征兆且没有特定环境，影响范围广泛，财务风险越大就会导致企业收益的减少。

国燕萍和郭黎（2016）认为中小企业普遍存在发展艰难现状，大量应收账款收回的滞后性是造成中小企业资金紧张、阻碍其发展甚至引发财务风险的重要原因。

伴敏和曾敏（2016）提出高收益的投资机会、良好的现金流及高水平的企业管理，都是规避我国上市公司财务风险的必经之路。

李雄文（2016）认为国有企业财务风险控制应充分结合国有经济主导与地方政策调控等情况，将存在的财务问题转化为适应社会环境的经济活动，同时不断深化内部控制管理，有效引导国有企业内控改革。

王冬梅和王旭（2017）认为过分关注定量模型和简单的套用传统的财务风险评价指标有可能造成判断失灵，因此结合企业所处宏观经济环境、行业特点对财务风险分析至关重要。

吴淑艳（2017）认为公司财务风险受到传导机制的影响，价值链的各方面都与财务数据密切相关，将价值链集成指标引入财务风险评估模型中，符合当前市场形势与企业发展。

王君萍和王娜（2017）认为流动比率、速动比率和当前的产权比率和现金比率。产利率和相关的流动资产净利率，包括零营业率等13个指标对抑制能源行业财务风险的发生有显著作用。

张莉娜（2017）认为在现代市场竞争中，主要由于国家的宏观调控、企业盲目的扩张和投资、不合理的资金管理和不合理的资金筹资方式四个方面造成企业的财务风险。

杨妮（2017）认为国有企业受计划经济与国家政策影响颇深，相对一般企业而言，风险控制环节较薄弱。日益激烈的市场竞争压力，促使国有企业为保证长期健康的发展，必须牢固树立风险意识，努力增强应对风险的能力。

　　（三）本研究的主要内容

本文在写作的过程中，针对第1部分写作，主要对当前的财务风险评价，进行了相关的背景以及目的的研究，通过对研究背景目的以及本文写作过程中所采用的研究方法和主要的研究内容进行介绍，形成本论文的第1章。第2部分写作的过程中，对财务风险的相关理论进行了简要的介绍。第3部分在写作的过程中针对青岛啤酒有限公司当前的财务状况进行了介绍。第4部分对当前青岛有限公司财务的控制情况，之前的介绍。在第5部分针对当前青岛啤酒有限公司在经营过程中存在的问题，第六部分进行相关的对策作出较为细致的介绍。

　　二、财务风险评价及控制相关理论

　　（一）财务风险的含义

财务风险所指的是在公司日常经营的过程中，由于各种因素导致的各企业在经营的过程中，没有获得预期的盈利能力。对于企业的发展而言，财务风险是一直伴随着企业的发展的，不会因为企业的完善而消失，只会随着科学的发展，以及管理水平的提升，使得财务风险的发生可能性降低。不会由此衰亡[1] [2]。

　　（二）财务风险的分类及特征

1.财务风险的分类

（1）筹资风险

筹资风险是指企业在进行相关交易的过程中，由于自己的变化导致的相关的风险，企业在进行相关筹资的过程中，由于产值的不确定性，企业正面临着相关的风险。

（2）投资风险

投资风险是指企业投入一定的资金后，由于市场需求的变化，而影响最终收益与预期收益偏离的风险。

（3）营运风险

营运风险是指企业在日常经营过程中，因企业资金短缺而造成的资金运转效率较慢使得企业没有获得预期的盈利目标，使企业产生较严重的财务风险[8]。

2.财务风险的特征

（1）客观性。随着改革开放带来了市场经济的发展，使得企业在进行相关的交易过程中，财务风险是在企业内部依然存在的。在进行日常经营的过程中，企业的财务风险只能够使企业的经营者采取一系列的科学的手段来进行相关的风险规避。以此来减少企业因为财务风险而产生的损失。

（2）系统性。财务风险存在于企业财务体系中，通过相关的财务关系显现出来，是整个系统财务风险中各种矛盾的集体反应。

（3）不确定性。不确定性是指由于目前风险的存在，而发生在企业从事与经营有关的财务活动中，较难的把握住准确的方向使得财务活动变得较为复杂。

（4）损失性。因各种各样因素的变化，企业在日常经营过程中的财务风险，使企业的生产经营活动，产生了较为明显的影响，最终威胁到企业的整体的收益。

（5）相关性。财务风险的相关性，从一方面上反映出企业当前资金利用的效率，以及企业改善相关的管理的条件

（6）进步性。竞争与风险并存，对相关财务风险的承认和接受可能会导致企业陷入困境。这也对企业在执行相关发展的过程中达成了一个较为共识的目标，那就是增强企业整体的盈利能力，提高经济效益。

3.财务风险评价概念

财务风险评价是指运用一定计算方法企业在财务活动中发生的财务风险情况进行测算，通过具体数值确定财务风险的等级，直观反映财务风险程度，为进一步企业对财务风险控制提供必要的信息和依据[4]。

4.财务风险控制

财务风险控制是指企业确定财务目标后，通过分析企业存在的风险及风险源特点，选择实行不同的措施以减少对企业经济不利的因素，降低企业风险发生的可能，优化企业经济活动流程，遏制财务风险的产生，缩小财务风险波及范围，增强企业抵御风险的能力，为企业实现经营目标提供保证，从而使得企业得到健康快速地发展[3]。

　　三、青岛啤酒股份有限公司简介及财务现状

　　（一）青岛啤酒股份有限公司简介

青岛啤酒成立于1993年，该公司是我国当前历史最为悠久的啤酒制造企业，因为青岛啤酒股份有限公司的前身是在1903年由德国人和英国人所创作的日耳曼啤酒公司青岛公司。是我国具有着悠久品牌价值的公司，在08年的北京奥运会上更是以其悠久的历史和身后的文化底蕴，而获得北京奥运会的官方赞助商资格。

青岛啤酒有限公司在2018年获得了较大的市场份额，实现了年销量达到了391.4万千升。同比与去年增长接近4%在青岛啤酒股份有限公司的高端市场中也崭露头角。销量同比上涨5.98%依然领先于国内其他品牌。

（二）青岛啤酒股份有限公司财务状况

啤酒股份有限公司的财务发生了较为明显的变化，对整体的青岛股份有限公司当前进行相关的财务分析，可以准确的反映公司在经营管理方面存在的问题，进而帮助公司找到更好的解决方案。为了更加透彻的了解青岛啤酒股份有限公司的财务状况，将所收集到的该公司2015-2017年的主要财务数据列在下表（见表3-1，表3-2）。

表3-1青岛啤酒2015-2017年资产负债表简表 单位：万元

数据来源：青岛啤酒股份有限公司财务报告（网易财经）

从上述简表可以看出，青岛啤酒公司2015-2017年的财务数据显示上升的趋势。2016年的总资产比2015年增长了6.08%，2017年同比2016年增长了2.98%。2016年的总负债比2015年增长了5.45%，2017年同比增长了1.63%。2016年的所有者权益总额相比2015年增长了4.41%，2017年同比增长了5.3%。

表3-2 青岛啤酒2015-2017年利润表简表 单位：万元

数据来源：青岛啤酒股份有限公司财务报告（网易财经）

从表3-2的各项数值可以看出，青岛啤酒股份有限公司2015-2017年的财务数据显示下降又增长的趋势。2016年的营业收入同比下降5.53%，2017年同比增长0.65%。2016年的运营成本同比下降11.21%，2017年同比增长了2.33%。2016年的营业利润同比下降将近12%，2017年同比增长了21.46%。2016年的利润总额较去年同期相比下滑了6.65%，2017年利润总额比2016年大幅下滑了0.88%。2016年的公司净利润较去年同期相比下降31.41%，2017年较去年同期大幅上升了25.01%。

通过对表3-1，3-2的分析可以看出青岛啤酒2015-2017年的资产总额、所有者权益总额整体有所上涨、营业利润以及净利润整体有所下降，但是2015-2017年公司各项财务指标大幅度下滑，由于市场竞争愈发激烈，啤酒市场不景气，以及在面对市场变化时公司没有及时的拿出解决对策致使公司各项指标严重下滑。

　　（三）青岛啤酒股份有限公司存在的财务风险评价

1.筹资风险

公司为了让生产经营能够顺利的进行下去，常常会需要借入大量的资金。所以保证资金链条的流畅是公司生产经营的保障[5]。

资产负债率=负债总额/资产总额*100%

这一比率越低，表明企业资产对负债的保障能力越高，企业的长期偿债能力越强[6]。

表4-1青岛啤酒2015-2017年财务数据简表 单位：万元

从表中可以看出，公司2015年度资产负债率为43.28%，2016年上升为43.88%，到2017年下降到了42.62%。比率到2017年幅度有所下降。这容易使公司的偿还能力下降，增加财务风险。

2.投资风险

公司为了获取更多的收益，会进行一些有风险的投资。投资收益率又称投资利润率是指投资收益占投资成本的比率[7]。

表4-2青岛啤酒2015-2017年财务数据简表 单位：万元

从上述简表中可以看出，公司没有投资成本，投资收益为0，直接使公司的投资收益率整体下滑。说明企业的投资决策出现了一些问题，使企业没有取得理想的收益，存在着一定的投资风险。

3.营运风险

在企业收回资金的过程中，对应收账款和存货的收回是这个过程中的重中之重。在企业资金及时回笼的过程中起着决定性作用。存货周转率是企业一定时期主营业务成本与平均存货余额的比率，用于反映存货的周转速度[8]。

表4-3青岛啤酒2015-2017年财务数据简表 单位：万元

从上表可以看出青岛啤酒应收账款从2015年的12171万元增加到2017年的13302万元。库存从2015年的233463万元到2017年增长到240268万元。存货的周转率水平在下降，存货周转变慢。说明说明存货周转速度越慢、存货有一定积压。2016-2017年应收账款的周转率水平也在下降，应收账款周转率缓慢表明公司催收速度减慢，平均催收时间增加，坏账损失增加，资产流动放缓，偿债能力下降。

　　四、青岛啤酒股份有限公司财务风险存在的问题

　　（一）筹资风险方面存在的问题

随着市场竞争的愈演愈烈，公司没有实现预想的发展。为了扭转不利局面，公司加大了债务性融资，导致了公司的资本结构不尽合理，从表4-1中能看出来2016年资产负债率与去年同期相比有所上升，2015年债务性筹资占资金总额54.37%，权益性筹资大概占资金总额的45.63%。青岛啤酒公司权益资金逐渐减少，而债务资金却越来越多，筹资风险也就越来越大，公司按期还本付息的压力增大，同时引起了一系列的连锁反应，债权人的权益得不到保障，还会影响投资者对公司的评价和投资信心，不利于公司未来的集资计划，导致了企业的筹资风险。

　　（二）投资风险方面存在的问题

从近三年青岛啤酒公司利润表，我们可以看出青岛啤酒公司的利润水平总体还是呈下降的趋势，对其内部固定资产的投资没有带来预期的收益效果，说明青岛啤酒公司对市场需求、投入成本等没有科学系统地研究，导致青岛啤酒公司获利能力不足。进行外部投资，是指对资本市场进行投资。一般来说，企业对外投资分为两种方式，一种是企业运用资金购买金融产品对外进行投资，另一种是企业将实物资产对资本市场进行投资。对外投资，保持企业多元化投资，可以将企业风险进行分散，降低企业风险水平。企业的发展与国家宏观环境和自身所处环境都有着十分密切的联系，而这种环境的影响往往是难以预测的，所以若想要保持稳定健康发展，就要对企业外部进行投资，选择走多元化投资的道路。青岛啤酒公司将全部投资活动用于对自身，固定资产的投入，这样的行为不顺应市场供给矛盾，拉低企业利润，造成投资实际收益严重偏离预期目标，甚至造成财务风]。

　　（三）营运风险方面存在的问题

青岛啤酒公司对应收账款的管理不合理。在公司的应收账款回收方面，经常出现应收账款收不回来的情况，导致大量的坏账，从而增加了公司的资金运营风险。由表4-3可知，公司应收账款周转率从2016年至2017年逐渐降低严重下滑，公司应收账款管理效率低，主要是公司在进行销售的过程中，缺乏对于相关的客户进行有效的信用体系的建立，进行相关的信用评价的过程中，进行的不够细致。对于顾客而言。信用评价都是预估客户在还款的能力过程中，进行一个大致的衡量，通过客户当前的基本条件，来判定客户是否能够拿到商业信用的要求。如果在经营的过程中客户的信用较高，那么就是公司降低了坏账率的风险，通过有效的资金运作使得公司资金周转加快资金回收，风险会下降。在进行日常营销的过程中，公司为了扩大销售，并没有对客户进行相关的信用等级评价与分析，这也使得公司在进行资金回收的过程中产生了较大的运营风险。

　　五、青岛啤酒股份有限公司财务风险控制措施

　　（一）筹资风险控制措施

此外，就青岛啤酒公司对于自身来说，可对现有股东申请增资扩股，以满足其资金缺口。青岛啤酒公司在适宜时机引入新股东，对其股份结构进行革新，为企业增添新鲜资金来源，调动企业积极性。同时公司利用资本市场，采用发行债券等形式直接吸纳社会资金，扩增企业资金数量，丰富筹资渠道。公司在筹集资金方面，我们可以采取一些其他的方法对公司进行改进。可以吸收外部投资者投入的资金、发行普通股股票、留存收益等，这些都是非常好的筹资方式。不仅能够提高企业的偿债能力，还能够增强企业自身的信誉，使企业又多了一重保障。而且权益性筹资一般没有时间的限制，不像债务筹资有时间的限制，到达规定的时间就需要归还。二者相比债务类筹资更快，但是风险太高成本也太高。还需要满足各种各样的条件，也无法取得过多的筹资金额。所以，还是应该选择增加权益性筹资的方法，来降低风险改善企业的资本结构[9] [10]。

　　（二）投资风险控制措施

公司在进行投资决策时，要提前做好市场的调研工作。市场调研工作是进行一切投资工作的前提。只有适应市场的，和被市场需要的产品才能留下来。只有这样的项目才能为企业带来收益。在项目的选取上，我们应选一些发展长远的项目，不要选一些收益不能保证的项目。对内进行投资时，制定一个合理的方案是非常必要的。一个合理的方案，能够让我们在不同的状况下，针对出现的各种形形色色的问题，做出与之相对应的应变措施使它迎刃而解。企业的经营虽然是以盈利为目的，但是也不应为了过于追求收益而盲目的进行投资。安全的经营才是企业获利的保障。所以，对决策水平的提升，是企业取得预期投资收益的必然举措和根本保障[11] [12]。

　　（三）营运风险控制措施

公司的客户信用等级表如表所示：

表5-1 客户信用等级表

公司应该在企业赊销之前，首先对客户的信用等级进行调查。对于一些信用高、能在合同还款日之前还款、无呆账记录的一级客户，公司可以按应收账款的40%进行赊销；而对信用等级中等、在合同还款日还款、无呆账记录的二级客户，可以按应收账款25%的比例赊销货款；对于信用等级低、在合同还款日之后还款、有呆账记录的三级客户，公司应该按10%比例赊销或者不给予赊销，以减小企业的财务风险[20]。其次，公司还可以授予不同的部门不同额度的赊销权限，不同的部门都只能在所授予的额度范围内行使权利，超过了权限不予以赊销。最后，公司应该对每一笔应收账款进行科学合理的分析，对一些收不回来的坏账，应及时计提坏账准备，完善对应收账款的管理[13] [14] [15]。

　　结论

当前企业在进行交易的过程中，所产生的相关的财务风险。已成为当前我国大多数的企业在经营过程中，导致资金链断裂的最主要的原因，财务风险的发生具有较高，难以预测性，不可回避性，在这些相关的风险管理分析的过程中。财务风险的发生。具有较强的特性。

所以说面对这些扑面而来的问题，就要求我们以一种积极的态度去尽量规避财务的风险，加剧的企业财务风险会对企业的快速发展及健康成长产生非常重要的影响。我们在对财务进行管理的时候，首先必须对财务风险产生的原因充分分析和认识，只有这样，我们才能进一步采取各种措施去控制风险的发生，从而提升企业盈利能力。

　　参考文献

[1] 于新花．企业财务风险管理与控制策略[J]．会计之友．2016，（15）：96-98

[2] 王占明．浅谈企业财务风险[J]．会计之友．2016，（13）：23-25

[3] 王启辉．浅谈企业财务风险控制[J].商场现代化．2017，（08）：36-38

[4] 赵卫英．浅议企业内控管理与财务风险防范[J]．企业导报．2016，（13）：101-103

[5] 金学哲．企业财务风险的分析与控制[J]．现代营销．2017，（03）：47-51

[6] 张振燕．财务如何在企业发展中规避财务风险[J]．消费电子．2016，（11）：32-36

[7] 荆哲．中小企业财务风险成因及其控制[J]．合作经济与科技．2016，（05）:21-24

[8] 朱文莉,白俊雅．“乐视生态”视域下的乐视网财务风险问题研究[J]．会计之友．2017，（16）：99-101

[9] 孙朔．互联网企业并购财务风险问题研究[J]．会计之友．2017，（19）：52-56

[10] 刘宾秋．我国中小企业财务风险问题研究[J]．商场现代化．2016，（15）：88-91

[11] 刘延东．融资担保公司财务风险管理问题研究[J]．财经界(学术版)．2017，（17）：88-90

[12] 秦占荣．我国中小企业财务风险问题研究[J]．企业改革与管理．2018，（04）：77-80

[13] 付彬．基于多元化经营的企业财务风险控制探讨[J]．财会通讯．2018，（35）：110-111

[14] PeterForstmoser.Managing Reputational Risk:A Reinsurer’s View [J]．The Geneva Papers on Risk and Insurance-Issues and Practice．2016，（09）：45-48

[15] KristianKallenberg. The Role of Risk in Corporate Value:A Case Study of the ABB Asbestos Litigation [J]．Journal of Risk Research．2016，（12）：90-92

青岛啤酒股份有限公司财务风险评价及控制研究

价格 ¥9.90 发布时间 2022年12月1日

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