资管新规下中信银行个人理财业务发展研究

摘 要

在2018年，央行结合行业特点，制定了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。在《意见》中，央行完善了理财业务的监督机制，净化了金融环境。在此基础上，商业银行的理财业务受到了一定的冲击。需要注意的是，中信银行属于商业银行，其个人理财业务中传统的以保本理财产品以及刚性兑付等个人理财产品为主的运营模式亟待调整。

本文对资管新规的出台背景、内容进行解释说明，将资管新规中对商业银行个人理财业务有影响的条例进行简要分析解释，通过这种方式，找出问题所在及问题成因，并以此为基础，提供行之有效的解决方案。通过研究资管新规的出台对中信银行自身的风险、收益等影响，讲述对中信银行带来的影响。中信银行在习惯了传统的个人理财业务后，对资管新规的规定有着不适应性，在接下来，需要跟随资管新规的规定，对中信银行理财子公司进行完善。论文研究了中信银行应该怎样转变方式，如何转型，实现快速发展，在资管新规的背景下更加具有竞争力。

关键词：资管新规；发展对策；个人理财业务

第1章 绪论

1.1研究背景及意义

1.1.1研究背景

自经济全球化不断推向前进之后，国内外银行个人理财业务愈加繁盛，势头强劲，且具有较大的发展前景。我国进一步加强了金融深化，金融自由化程度大幅提升。在资管新规的影响下，个人理财业务受到了较大的冲击。与此同时，相关领域也存在一定的机遇。

1.1.2研究意义

在研究过程中，笔者发现银行的资产管理业务也会受到资管新规的影响，呈现出下滑趋势。对商业银行来说，资管新规的出现，严重影响了自身发展。在此基础上，如何渡过难关将成为管理层必须考虑的首要问题。也是本文以中信银行为例研究的目的。中信银行在习惯了传统的个人理财业务后，对资管新规的规定有着不适应性，选择本题是为了研究中信银行应该怎样转变方式，如何转型，实现快速发展，在资管新规的背景下更加具有竞争力。探索中信银行应对风险的能力，使得其他商业银行可以借鉴和参考，促进商业银行稳定发展。

1.2国内外研究现状

1.2.1国外研究现状

TonyCherin(2011)在研究该领域时，选取财务风险为切入点，对个人理财业务展开深入探究。经过反复论证，他明确指出客户的风险承受能力是个人理财业务的重要组成部分。因此，第三方理财机构要以客户的风险承受能力为基础，帮助客户筛选优质的理财产品，使其达到保值或增值的目的[1]。JoePeppard(2010)在研究过程中，选取银行业务为切入点，对相关领域展开深入探究。需要注意的是，银行业务涉及范围较广，具体包括后台办公、前台办公、渠道运营、客户管理以及电子商务均属于银行业务。GerryWard(2010）在研究该领域时，选取客户财富保值为切入点，详细分析了个人理财业务与资管新规之间的关系。[3]。PeterS(2011)在研究过程中，选取个性化理财需求为切入点，并对客户信息进行匹配，具体包括风险偏好、收入水平以及客户年龄等等[4]。

1.2.2国内研究现状

从实际情况来看，银行的个人理财业务与资管新规密切相关。滕悦(2015)在研究该领域时，选取财务风险为切入点，详细分析了监管体系与外部风险之间的关系。与此同时，他以银行现状为基础，对银行的内部控制力展开深入探究，具体包括控制、防范以及识别等方面的能力。经过反复论证，他认为银行要结合自身情况，充分发挥现代化信息技术的优势，具体包括云计算、大数据以及区块链等技术。通过这种方式，既可以提升服务质量与服务水平，又能满足客户需求[5]。姜彩凤(2016)在研究过程中，选取X商业银行为研究对象，详细分析了个人理财业务与监管机制之间的关系。她明确指出，地理位置、风险偏好、收入水平以及客户年龄均属于市场细分的核心要素。此外，同质化产品过多时，会引起客户的反感。在这种情况下，银行要减少同质化产品的数量，提高产品的研发效率，逐步增强市场竞争力[6]。

第2章 《资管新规》概述

2.1《资管新规》出台的背景及意义

2.1.1《资管新规》颁布背景

在2017年，央行开始拟定资管新规的初稿。据了解，净值化管理、去除多层嵌套、规范资金池以及打破刚兑是资管新规的核心内容，也被称为“四大要求”。在其影响下，资管行业发生了前所未有的变化。在这其中，银行理财受到的冲击最大。

在2018年，央行结合行业特点，颁布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。在这种情况下，国内的资产管理规定变得愈发完善。与此同时，资管新规逐渐成为推动资管行业发展的核心要素。

2.1.2《资管新规》颁布意义

单从理论角度而言，《资管新规》出台的主要原因是我国的金融周期与经济周期之间具有着不同步性，微观层面表现为“影子银行”的迅速崛起使得资产泡沫化、经济泛金融和类金融化。如果金融和经济周期同步演进没有及时整改，不及时制约和束缚“影子银行”发展的无序性，高债务和高杠杆的现状会有几率导致“明斯基时刻”，进而将我国改革开放以来取得的重大成就毁于一旦。

2.2《资管新规》提出的相关政策

2.2.1资产管理业务实施原则

《资管新规》明确指出，金融机构必须按照国家规定进行发行或出售资产管理类产品。这一条款使得我国的金融市场能够较以往更加的稳定，加强了对金融市场的监管，旨在防范风险，有利的治理了金融市场的混乱性，配合着消费者权益保护法，强有力的保护了投资者的资产安全性，规范了金融市场秉持公平、公正、公开的理念。

2.2.2资产管理业务及产品的定义和范围

在《资管新规》中，央行对资管产品以及资管业务的概念进行了界定，即投资者产生投资意愿之后，会与金融机构签订委托协议。需要注意的是，金融机构包括投资公司、资产管理机构、期货、基金、证券、信托以及银行。随后，金融机构便会以委托协议为基础，对委托人的财产进行管理。由此可见，商业银行可以设立资产管理子公司，将商业银行理财业务专门化，开展新型商业银行理财业务运营模式。

在实践过程中，委托方必须缴纳管理费用。与此同时，该群体要承担全部的投资风险。在此基础上，委托方可以设置业绩报酬。通过这种方式，对金融机构的管理费进行调整。此条款将为委托人提供理财业务服务而获得的收益划分为管理费用，将理财业务所具备的风险交由投资者个人承担，将金融机构与个人投资者划开界限。即无论投资者投资项目盈亏都应向金融机构缴纳服务费用，降低了金融机构的风险，为打破刚性兑付打下了前提。

从实际情况来看，资产管理业务较为特殊，属于金融机构的核心业务。因此，金融机构必须实事求是，不能以“保本、保收益”为宣传方式，引诱委托方投资。除此之外，金融机构不得以外力干预资金兑付。由此可见，资产管理业务属于资产负债表表外业务，且任何形式在表内开展的业务都将不属于资产管理业务，且金融机构不得保本保息、垫付资金等，从更深层次上打破了刚性兑付。

2.2.3金融机构实行产品净值化管理

《资管新规》指出:“金融机构应该对资产管理产品实行净值化管理，第十九条规定了会被划分为为刚性兑付的行为和刚性兑付的处罚方式，准确详细表明了资产管理产品的发行人或者管理人违反真实公允确定净值原则，对产品进行保本保收益;或采取滚动发行等方式，使得产品的本金、收益、风险在不同投资者之间发生转移以变相实现产品保本保收益、资产管理产品发生不能如期兑付或者兑付困难时，金融机构自行偿付或者委托其他机构代为偿付。”

从实际情况来看，实现净值化转型是打破理财产品刚性兑付的基础。由于在金融市场上，理财产品占据着最大的比重，因此，对于银行理财和信托的影响是巨大的。通过这两条条款我们可以得知，未来的一段时间，刚性兑付将会消失在银行理财和信托之中，之前的各种形式的变相保本将会一去不复返。

第3章 中信银行个人理财业务现状

3.1 出台后个人理财业务的现状

在研究过程中，笔者发现相关领域的法律法规存在许多不足之处，具体而言，XX并未要求信托公司遵守刚性兑付的原则。不过，刚性兑付的应用频率极高，并逐渐成为行业内的“潜规则”。据了解，部分金融机构采用“垫资”的方式，承担了全部的投资风险。以商业银行为例，其资金实力最为雄厚，“垫资”的可能性最高。如下图3-1显示中信银行理财产品的期限以1-12个月（含）为主，12个月以上等长期理财产品的发行量相对较少。

　　图3-1中信银行个人理财产品投资期限类型分布

　　数据来源：中信银行官网

表3-2 2020年5月20日中信银行不同收益类型个人理财产品概览

数据来源：中国理财网

从图中可以看出，总个体来说，中信银行个人理财业务的收益状况还是比较不错的，尤其封闭式非净值型理财产品较为突出，最高预期受益率最高能达到10.6%，开放式净值型和非净值型理财产品也不甘落后，开放式非净值型产品中，中信银行慧赢成长随心投91天B款人民币理财产品的预期受益率能达4.58%，其中位值也能达到4%。开放式净值型的累计净值最高也能达到1.540。

3.2 个人理财业务主要客户

《资管新规》出台后将投资者投资项目的风险交由投资者本人来承担，向金融机构缴纳一定的服务费用，金融机构不承担项目风险。另一方面，《资管新规》打破了刚性兑付，使得保本理财不复存在。《资管新规》对各种形式的保本理财产品进行打压，逐步将市场上的保本理财产品比例压低，这就使得市场上那些近乎无风险的投资趋于消失，这样便会使得投资者中大量的风险厌恶者退出市场。

风险厌恶者将会将目光重新放回表内业务中，从表内业务中找到替代之前刚性兑付、保本理财产品等低风险投资的替代品，例如大额存单、结构性存款等存在于资产负债表内的业务，使得银行理财投资者具有更加丰富多样化的投资选择。

《资管新规》规定银行单独设立理财业务子公司，该机构的运营模式以及监管模式与金融市场上存在的股票型或混合型的公募基金高度一致，这使得二者之间的竞争压力逐渐扩大。

3.3 个人理财业务结构

从实际情况来看，期限溢价是企业的主要盈利方式。具体而言，期限溢价是由资金与资产错配造成的。在理财产品的影响下，商业银行内部的资金量极为稳定。除商业银行之外，也有许多金融机构采用同样的方式，赚取期限溢价。由于委托方越来越多，投资标的与资金存在一定的差异性，致使投资风险直线上升。需要注意的是，该模式存在较大的隐患，很可能引发流动性危机。如图3-2是中信银行来源于个人理财业务的收益状况饼图。

　　图 3-2个人理财业务收益状况

　　数据来源：中信银行官网

如图3-2所示，企业的非保本收益要比保本收益多出数倍。由此可见，非保本收益是企业的主要收入来源。

中信银行个人理财业务产品分为现金管理类、净值型和固定期限类。银行理财子公司根据母行的固有资源，收集所需数据，并以数字挖掘技术为基础，对相关数据进行加工，使其形成有效信息。再结合投资人的投资偏好，完成差异化定位。通过这种方式，使双方各取所需，进而实现共赢。

在研究过程中，笔者发现监管力度不足是出现多层嵌套的主要原因。据了解，证监会、保监会以及央行是监督资产管理行业的核心部门。由于监管标准的差异性，导致央行等部门各自为战，始终无法形成合力。

第4章 中信银行个人理财业务问题

4.1 个人理财业务的结构不合理

对银行来说，个人理财产品的投资周期较短，交易频率极高。根据资料显示，中信银行有67%的营业额均属于中短期理财产品。据了解，此类理财产品较为特殊，对银行及投资者都是极为有益的经营或投资方式，但是因此，商业银行也就加大了投资风险。在实践过程中，商业银行的资金池极为重要。究其原因，个人理财业务与资金池密切相关。不过，中短期理财产品的投资周期较短，所以中信银行短期产品在负债方面的久期会比在资产方面的久期更加短，这也是容易引发资产流动性风险的关键原因之一。

据上文所述，中信银行个人理财业务产品有现金管理类、净值型和固定期限类几个部分，但是中信银行个人理财业务中净值型个人理财产品较少，而固定期限产品则占多数。随着《资管新规》出台，理财产品所具有的风险逐渐交由投资者来承担，显然净值型理财产品更加符合《资管新规》的规定。

4.2 个人理财业务的产品缺乏独特性

在金融市场上普遍存在的一个问题就是产品同质化较为严重，相似产品均无法满足投资者的投资需求，质量较低，理财子公司之间利用这种低质量理财产品相互模仿，进行竞争对我国个人理财市场并没有好处。开发出独具一格、高质量的理财产品具有一定的难度，但是也是商业银行理财子公司能够抢夺市场、增加自身竞争力的关键所在。中信银行中研发团队人才较少，研发出的产品多为形异质同，即使在资管新规的束缚下这种现状也没有得到实质性的改变，没有能够满足不同客户的差异化需求。各大银行发行的理财产品数不胜数，但是实质上都是千篇一律的，内在的回报方式都是一样的。因此中信银行想要突破这个瓶颈，必须在产品质量以及创新方面下更大的功夫，解决产品缺乏专业设计的问题。

4.3 存在刚性兑付

所有人都希望能得到一份低风险乃至无风险的投资，因此，以往商业银行捉住投资者的这种投资心理，实行各种形式的保本理财产品等刚性兑付，站在商业银行的角度，实现刚性兑付就必须通过大量的资金运作等手段，而正是这些运作被投资者捉住会误导投资者将其看做影子银行。

一直以来，我国都对市场上的刚性兑付持有消极态度，但是并没有颁布明确刚性兑付范围等的确定性规章，于是就促进了《资管新规》的出台，其中明确了刚性兑付的定义及界定，列举了属于刚性兑付的各种行为。在银行理财市场上，预期收益型理财产品仍然占据着绝大多数，即使市场上理财产品明确标明是非保本浮动收益，但是几乎所有产品都在到期后以预期收益成交。在这种情况下，银行成为了风险承担方。与此同时，理财产品的收益变成了无风险利率。使得商业银行个人理财业务快速发展，于是个人理财产品在市场上的存在形式便成为了更高利率的银行存款，而非一项投资，显然与资管新规中表明的个人投资者承担投资风险相左。中信银行中也有着一些刚性兑付的情况。当投资者投资的产品没有达到预期收益时，中信银行会针对这些客户发售一些收益更高的产品，这些产品的收益会高于市场上同类型产品的收益。这种情况实质上也是属于刚性兑付。

4.4 风险展露不足

对于所有的投资理财而言，风险与收益是成正比的，高风险意味着高收益。市场上普遍将国债的收益率定为无风险收益率，而除此之外的所有投资多多少少都会有一定的风险。所以投资者在进行投资时需要获得分析师的风险披露。商业银行的运营模式存在很多纰漏，例如评判业绩的方式单一、形式化的风险评估、销售经理缺乏理财专业知识导致信息披露不完整等问题，其中一些问题会直接影响到商业银行的未来发展。普遍存在的一个问题就是在向投资者介绍理财产品时未将产品以及其他情况下的风险完全展露给投资者，导致风险发生时投资者由于不理解未得到提醒而得到损失，在一定程度上会诱导投资者做出错误的投资选择。

据调查，中信银行在近几年收到的投诉大部分都是源于产品未达到预期收益率。经过反复研究，笔者认为中信银行研发的理财产品存在一定的局限性。根据资料显示，不少产品具有较高的收益，很好的满足了委托方的投资需求。不过，委托方忽略了投资风险，导致理财产品未能达到预期收益。

第5章 中信银行个人理财业务发展对策

从实际情况来看，系统性危机会对金融行业造成致命打击。如果“刚性兑付”受到影响，投资者会陷入恐慌状态。为了降低损失，他们会选择赎回产品。在这种情况下，银行必须消除“刚性兑付”，帮助委托方意识到投资风险的重要性，委托方自然会降低预期。换而言之，银行要结合实际情况，帮助委托方养成风险防控意识。

5.1着重财富管理

5.1.1 发展方向

在过去中信银行个人理财业务发售的产品具有高度的同质化，质量较低，因此中信银行要转变发展方向，由以产品为主方面逐渐向以服务为主方面转化。中信银行要打造自己独特的品牌文化，一改往常笼统的销售方式，在理财子公司中要针对客户不同需求，为不同客户量身打造符合客户需求的理财产品，尤其在为高端客户服务时，要更加详细的考虑到客户可能会面临的各种问题、各种风险，优化客户资源配置，做好风险披露工作。

由于银行面临的客户群众多，且银行在我国金融市场上的核心地位，使得银行拥有金融市场中最完善的客户信息，能够更加准确的反映出实时客户需求，中信银行需要根据自己的这方面优势，利用好大数据平台。搜寻客户信息，例如客户资产状况、投资风险偏好，风险承受能力、信用情况等各方面的综合因素，与产品研发部门互通有无，促使产品研发部门更加精准的设计出符合客户需求的理财产品，提高中信银行市场竞争力以及盈利状况。

另一方面，中信银行要根据自己的庞大客户群建立属于自己的大数据库，跟上时代步伐，对客户精准定位，提高运营水平。

5.1.2 产品方面

在《资管新规》的影响下，个人理财业务发生了较为显著的变化。具体而言，打破刚兑、消除资金池操作和层层嵌套、净值化管理等条例，将商业银行的个人理财产品带到了一个新的发展起点，传统的理财模式必须向着净值化理财转变。对于中信银行，在未来理财子公司之间的竞争不仅仅是取决于预期收益率的高低，而更为看重的是做好客户服务工作，做好理财产品规划、搜寻客户需求、优化资源配置、做好风险监管、提升产品研发能力等方面。合理运用中信银行自身的独有优势，做出中信银行独具一格的理财业务服务。

5.2 培养销售团队

在研究过程中，笔者发现项目开发能力与客户拓展能力共同构成了市场开拓能力。具体而言，业务规模与客户数量呈正相关。与此同时，增收能力也会受到客户数量的影响，产生较为明显的变化。除此之外，银行的选择机会与项目开发数量密切相关。也就是说，银行可以采用“优中选优”的方式，提高金融资产的收益率。

5.2.1 加强线上销售

随着互联网行业的发展，人们更加喜爱在网上进行一系列的操作，互联网带给人们的便捷不言而喻，因此中信银行需要抓住这一机遇，充分利用好互联网时代带给银行的机遇，使销售团队在网上进行销售，通过互联网锁住中信银行个人理财业务的客户群，使这部分客户在互联网上进行投资理财的需求得到满足。通过打造中信银行app、微信公众号、网页服务等多方面线上渠道进行理财业务营销。对银行来说，营销策略会对营销效果构成显著影响，因此，银行要尝试多种营销方式，具体包括网点营销与网络营销。通过这种方式，全力推广个人理财业务。不仅如此，银行还要在平台上进行宣传。要站在客户的角度思考，避免客户比较厌烦的弹窗广告等方式。

中信银行可以加强与第三方平台的合作，多与现如今人们使用较为广泛的第三方平台例如微信、支付宝等应用进行合作。通过人们日常生活中多使用的软件进行潜移默化的宣传，以此来吸引客户的目光，另外也要做好解释交流工作，让咨询的客户可以安心选择中信银行的个人理财产品，提高中信银行理财产品在市场上的声誉。

5.2.2 打造高水平团队

从实际情况来看，人才储备量与企业竞争力呈正相关。因此，银行要结合自身情况，制定详细的人才培养计划，逐步增强市场竞争力。另外，企业还要审时度势，根据金融市场上客户的需求，提升自身服务水平，提供更加完善、更另客户满意的金融服务。一方面，中信银行要加强人才招揽，吸引更多有能力的高水平人才加入研发团队以及销售团队。另一方面，中信银行要对现有员工进行培训，提升现有员工的职业素养，这也会在一定程度上提升招揽新员工的优势。着重引进或培养优秀的理财经理，理财经理一边直接面向客户，一边在银行中有举足轻重的地位，招揽的理财经理最好有丰富的工作经验，这样在应对一些突发情况以及出现各种风险时可以沉着应对，为客户提供优质的服务。对于销售团队也必须提升个人专业知识水平，能够自如的向客户解释产品的细节，可以将产品具有的风险完整的向客户披露，提升产品的销售量。更为重要的也是亟待解决的是产品研发团队，研发团队成员需要有极高的专业素养，因此也是市场上的稀缺人才，中信银行必须在这类人才上下更多的功夫。由于资管新规的出台导致很多传统的理财产品不符合市场发展的方向，长此以往必然会被取代，因而一个优秀的产品研发团队就显得至关重要，若中信银行在这方面能做到力压群雄，那么在个人理财业务上必然能一往直前。

5.2.3 着重提升员工发展动力

一个优秀的企业必须要有优秀的企业文化，优秀的企业文化也间接影响到员工的工作积极性以及对客户的服务水平，高层应该站在普通员工的角度贯彻以人为本的经营理念，让员工感受到自身的价值，将银行命运与个人联系起来，做到与银行同命运共呼吸。对于每位员工而言，无论职位如何，都要做到人人平等，没有高低贵贱之分，举行各式各样的团建活动，让员工适当娱乐，才能更好的发挥员工的主动工作性。另一方面，银行也要对员工进行分级奖励，多劳多得，虽不以绩效论成败，但也不能让员工忽视绩效的重要性。

可以采取不同的绩效考核标准，为未来理财子公司发展奠定基础的也不能忽视。增加员工间的合作，提升团队意识，员工之间互相协助工作更能提升员工的工作效率。提升团队的工作能力，为理财子公司的发展做出更大的贡献。

5.3 加强风险监管

5.3.1 降低风险

在资管新规实施之后，中信银行更加需要完善自身的风险监管体系，尽量能做到有风险提前预测，未发生风险要做好风险防范。

减小流动性风险：流动性风险是普遍存在于一些即将面临破产的企业身上的风险之一，中信银行理财子公司应该尤其注意防范流动性风险，将理财子公司的账目单独做清，单独管理。根据资管新规可以得知以后将会限制对非标准化资产的投资，所以此时投资标准化资产将会更合理，在标准化资产投资中更要把目光放在权益类资产身上。

降低操作风险：操作风险存在于理财子公司内部，基于这一点，中信银行要结合实际情况，定期组织子公司的负责人参加风险培训。除此之外，银行也要提前做好预防措施，具体包括产品调研、风险评估以及风险准备金。以风险准备金为例，银行要以管理费为基础，提取10%的额度，将其纳入风险准备金。通过这种方式，既可以减轻资金压力，又能增强抗风险能力。

5.3.2 加强对投资者的风险披露

《资管新规》的出台最主要目的之一就是打破刚兑，将投资者投资的风险交由投资者自己承担，那么难免会有一些老客户在产生风险时要求中信银行来承担风险，从而导致纠纷。要从根本上解决这一问题就要将这一问题在源头上堵死，即在向投资者提供服务时将风险披露做好，将所有可能发生的风险向投资者列举清楚。部分投资者在这种情况下可能会选择放弃投资，那么如何留住这部分客户就变成了亟待解决的问题。

首先要做好对资管新规的解释，让投资者转变传统的投资观念，在《资管新规》的影响下，传统理财业务受到了一定的冲击。在此基础上，银行必须集中内部资源，尽快完成升级转型。需要注意的是，“刚性兑付”的存在周期较长，银行无法在短时间内将其抹除。因此，银行要结合实际情况，提升净值型产品的研发效率，增加此类产品的数量，逐步取代固定收益产品。与此同时，银行可以采用“双轨制”，即同步发行预期收益型理财产品与净值型理财产品。除此之外，净值型产品也存在一定的局限性。因此，银行要放慢发售速度。另外，银行要加大产品研发力度，发售部分介于两者之间的产品，使其成为“过渡型产品”。

结 语

综上所述，《资管新规》的实施，使个人理财业务受到了较大的冲击。在其影响下，商业银行的盈利能力大幅缩水。基于这一点，商业银行要结合自身情况，制定详细的战略发展计划，并以此为基础，尽快完成升级转型。需要注意的是，国内的个人理财业务存在许多不足之处。在这种情况下，找出问题所在级问题成因，既可以推动金融行业的发展，又能完善相关领域的理论研究体系。

在研究过程中，笔者选取中信银行为研究对象，并以资管新规为切入点，详细分析了个人理财业务与银行发展之间的关系，并对相关领域展开深入探究。通过这种方式，找出传统个人理财业务存在的不足之处，并提供行之有效的解决方案。具体而言，银行要完善风险管理体系，提高风险管理效率；构建人才培养机制，扩充人才储备量；集中内部资源，尽快完成升级转型；增加营销渠道，拓宽利润空间。

经过反复论证，笔者认为外部环境也会对个人理财业务构成显著影响。因此，银行必须定期进行市场调研，并以调研结果为基础，不断优化管理模式，提高资源利用率，逐步拓宽利润空间。在后续研究中，笔者将以外部环境为切入点，逐步完成相关领域的研究。

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致 谢

经过这此毕业论文的写作，我又一次领教了真正学术跋涉的艰辛。毕业论文能够顺利的完成，是同导师的关键性的指导和热切的关怀分不开的。所以在那里，我首先要感激的是我的导师李帅老师和刘澜涛老师。

在李帅老师和刘澜涛老师的指导下，从论文的选题到搜集资料、案例乃至调查研究；从论文的开题到投入写作；从动笔到完成；两阅寒署，几易其稿。最终得以完成，经历了一个相当艰苦而漫长的过程。

在导师的和专业的同学的关心和帮忙下，应当说这篇论文基本上到达了我预期的目的和对自身的要求。当然，即使是精心结撰，论文写作也难免会有这样或者那样的错误或缺点，也请专家和学者不吝赐教，多提宝贵意见。

最终再次感激论文写作期间，给予我无私的关心和帮忙的每一位教师、同学，衷心的多谢你们。

资管新规下中信银行个人理财业务发展研究

价格 ¥5.50 发布时间 2022年12月4日

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