平安保险公司偿债能力分析

摘 要

中国平安保险股份有限公司（以下简称“平安保险公司”）历经了很长一段曲折且坎坷的发展过程，在一定程度上可以说是我国近现代保险行业发展过程的真实记录。平安保险公司在我国保险业的发展过程中居于领头羊地位。将平安保险公司定为本篇论文主要的研究主体，对此进行详细全面地偿债能力分析。本篇文章的大体行文框架如下：

文章运用一系列专业的偿债能力相关的知识，将平安保险公司定为研究主体，采用一系列偿债能力的衡量指标来准确且详细的对平安保险公司的短期及长期偿债水平进行分析，除此之外，论文还挑选了在保险行业也具有举足轻重地位的人寿保险公司作为对比进行详细深入的偿债能力对比分析，从而，我们能够得出十分全面具体的研究结论。通过对平安保险公司进行偿债能力分析，可以实时且全面地掌握公司的偿债能力状况，这可以有效的帮助财务人员找到公司偿债能力较弱的地方、以往偿债计划中不完善的地方；在保障公司平稳经营的同时，通过制定合适的偿债方案来促进公司良好的运营与发展。

　　关键词：保险业，短期偿债能力，长期偿债能力

　　一、绪论

　　（一）选题背景及目的

平安保险公司凭借种类繁多的产品类别和宏伟的公司发展规模成为我国保险行业中的领头羊，并且依靠自身甚为稳固的增长态势，强大的经济实力，在成功带领我国保险行业快速发展的同时又以不可阻挡的态势引领我国保险业走上世界保险业的光辉舞台。本篇论文希望能够借助对偿债能力分析的专业理论知识，以平安保险公司作为主要研究者，系统全面地分析偿债能力，可以帮助其在今后的经营和员工管理方面有一定的启示，帮助平安保险公司在国内保险业以及世界发展的大潮流中与日俱进、蒸蒸日上。

　　（二）国内外研究现状

1、国内研究现状

覃薇霖（2011）在《企业偿债能力分析》中全面且详细地讲述了对公司进行偿债分析包含三个具体的方面。首先，详细阐明对公司进行偿债分析的深刻意义及包括的主体内容；其次，从短期及长期偿债能力这两个方面进一步剖析偿债能力状况，通过重组和改善资产的内在结构、审慎制定优良举债方案、择优挑选相应的举债方式、培养融洽的社会关系并提升偿债意识来提高偿债水平。

张道响（2018）在《基于房地产行业的偿债能力分析》中具体且深入的分析了我国房地产行业筹措资金时的主要特征，它们分别是国家政策的波及范围大、发展资金的内在需求大及潜在的财产风险大。其偿债能力慢慢减弱的具体原因大致体现在存货周转率偏低、未经改善的资产结构及管理决策的错误；其次，不合理的资产及资本结构无时无刻不在影响偿债能力。公司应不断改善资产的内在结构，在此基础上提升自身的盈利能力来改善偿债能力。

冯璐（2018）在《万科集团偿债能力分析》中阐明对公司进行全面且客观的偿债能力时，应包含能否按时归还所欠债务及自身偿债能力水平，有利于对财务状况进行合理且完善的分析，这在一定程度上可以帮助所有者对公司的运营提出正确的建议及对策，还便于投资者对公司大量的财务信息进行了解，从而做出利于公司运行的投资决策。

刘小雪（2018）在《比亚迪公司偿债能力分析》中说明偿债能力是公司借助外部的筹资或使用自身的资产来归还所欠的各项债务的能力。她在分析中仅使用了两个具有代表性的短期偿债指标对比亚迪公司进行剖析，在与竞争者的对比中指出其偿债能力水平较弱，应不断改善债务的结构、预先建立风险系统来提升偿债能力。

李莉（2018）在《企业偿债能力分析研究》中阐明全面地剖析公司的偿债能力，这不仅可以帮助债权人制定出更适合公司发展的借贷计划，还能够使投资人更清楚地了解公司的盈利能力以及内部资金的流动情况。全面且综合地对公司进行偿债能力分析，掌握影响偿债能力强弱的各种因素，这对公司长久运营、行业声誉及相关的利益关系人的影响是举足轻重的。

2、国外研究现状

Duhovnik Metka（1998）在文中指出公司应该及时提供给其财务报告的使用者们一份准确且详细的现金流量表，有利于使用者们对其偿债能力和盈利能力进行有效地判断。一些现金流量的指标能够作为编制财务报表的依据体现出其内在价值。

George Gallinger(2005)认为，公司的财务人员一般采用一系列短期偿债指标来详细地评价公司资产的流动性能，由指标数值的大小及变化趋势来评价短期偿债能力。但鉴于静态指标的计算过于简单，使用地较为广泛，导致其不能详细地反映出资产的流动性，也未能动态地从筹资和投资这两者的关系上评价短期偿债能力水平，体现出了某种程度的局限性。

Fosberg(2004)在数次的研究中发现并指出其公司的发展规模越大,负债率就会越高。

现金流对公司的日常运行起着至关重要的作用，一旦现金流不能及时的偿还已到指定期限归还的债务，这会导致公司陷入巨大的困境甚至面临破产的危险。作者分析及对比了发展较好的公司和财务状况较差的公司运营指标，指出了许多影响财务运营失败的要素并指出了财务指标的数值大小会影响公司是否能健康发展。

　　（三）研究方法

首先，清晰且全面地阐述偿债能力的具体知识体系，从而规划出准确且恰当的行文框架；与此同时，以平安保险公司为主体进行偿债分析，采用一系列专业的财务类知识来深入的剖析公司的偿债状况，不断查找有关偿债能力的相关论文和资料，从而获取其中有价值的信息和意见，在结合自己所学习的一些专业知识，将查找的全部相关资料进行有计划的筛选、归类、概括，再加以运用专业的偿债能力分析方法，为平安保险公司制定更合适的偿债计划提出一系列意见。

　　（四）主要内容

论文将从三个具体的角度来详细的分析平安保险公司的偿债能力：其一，全面且具体的介绍偿债能力的相关知识；其二，大致了解我国保险业的发展概况及平安保险公司的发展历程；其三，详细地剖析平安保险公司的短期及长期偿债能力。

首先，广泛的了解资深学者在分析偿债能力时所包含的专业知识，其次，全面且详细的阐述分析偿债能力所必须具备的专业知识，为深入的分析平安保险公司偿债能力奠定基础；其次，了解平安保险公司的发展历程，清楚地认识到平安保险公司在我国保险业中需要发挥的作用；挑选一系列偿债指标进行具体的解读。在充分掌握2014年-2018年平安保险公司的财务状况下，详细的分析这五年单项偿债指标的变动趋势。与此同时，本文挑选了在保险行业也处于领先地位的人寿保险公司，将两者进行偿债能力的对比分析，从而可以得出较为客观全面的结论；最后，就公司在当前偿债管理中所存在的漏洞及如何制定更合适的偿债方案提出建议。

　　二、偿债能力理论基础

本章将从多个角度具体的介绍偿债能力领域的知识，为分析及评价平安保险公司偿债能力奠定理论基础。

　（一）偿债能力概念

偿债能力具体是指公司偿还到期债务的能力。从一方面说，具体表现为运用公司的内部资产来归还债务的能力；从另一方面说，具体表现为运用公司的内部资产以及在营运过程中所创造的收益去归还债务的能力。偿债能力的强弱在很大程度上影响着公司的发展状况。

偿债能力按照时间的长短可以具体划分为短期和长期偿债能力。短期偿债可以进一步体现公司目前的偿债水平以及内部流动资产转化为现金的水平。长期偿债能力表现为公司支付长期债务的水平。

　　（二）偿债能力的衡量指标

偿债能力的衡量指标具体包括短期及长期偿债能力指标。短期偿债能力能进一步反映公司债务是否能按时偿还，主要包括流动比率等指标；长期偿债能力的指标是评价公司内部的资本结构是否合理，体现为公司偿还长期负债的能力以及是否会存在破产的风险，主要包括资产负债率等指标。

　　（三）偿债能力的影响因素

1、短期偿债能力的影响因素

（1）资产的流动性

资产的流动性具体是指公司内部资产兑现的能力。流动资产在很大程度上决定了公司偿还流动负债的水平，它和流动资产内部的分布结构息息相关，通常来说，公司流动资产的数量越多，在一定程度上就可以表明公司短期的偿债能力越强。

（2）流动负债的规模

公司是用现金还是劳务来偿还负债，这会影响公司的短期偿债能力；除此之外，归还债务时间的紧迫性也是影响因素之一。

（3）公司的经营现金流量水平

公司的众多短期债务必须要用现金归还，所以公司经营现金的净流入及净流出额会对短期的偿债能力产生影响。

2、长期偿债能力的影响因素

首先，公司若一直处于较高的盈利水平，则可以表明公司长期的偿债能力较高。但是如果公司经营状况较差并且一直处于亏损时，只能通过出售出售自身的资产才能归还债务，否则不能进行日常的运行，这会直接对相关利益关系人产生重大影响。

其次，债权人想提升公司内部权益资金的数量，往往会降低公司所获利润的净流出额，在一定程度上会增强公司的长期偿债能力。

再次，一些未能在公司报表上体现的指标或因素，也会影响偿债水平，公司的财务人员在分析公司的偿债能力时务必要提高重视。

　　（四）偿债能力的分析目的

通过对公司偿债能力的具体分析，可以进一步体现出公司目前的偿债水平，也能进一步为制定合理的偿债方案具有价值性的建议。

从公司投资者的立场来看：偿债能力的强弱对公司盈利能力的高低以及所获得的投资机会量的多少有着很大的影响，三者之间紧密相连，它的下跌会预示着公司的盈利能力降低；从债权人的立场来看：公司偿债水平的高低会对公司的本金、所产生的利息或者其他的经济上的收益能否按量按期收回有很大的影响。公司偿债能力较弱将会致使本金与所产生利息收回的推迟，也有很大可能致使本金与所产生的利息无法收回，导致公司不能合理运用资金进行扩大再生产或者研发新产品，从而致使盈利能力减弱；从管理者的立场来看：对公司的经营运作活动、筹措资金活动和所获得的投资活动能否正常且有效地进行有着很大程度的影响，这也是对公司所能承受的财务风险能力所进行的分析。

无论是公司的投资者，债权人，还是管理者，都要掌握公司之前的运营状况，在此基础上才可以选择自己或者公司的投资方向，明确信用的发放额度，以使公司获得更多的盈利。对偿债能力进行分析能够较为准确的了解公司之前的财务经营能力，通过与同行业对比，可以帮助公司找出经营的问题。

对公司进行偿债能力分析，有利于更好的衡量并评价财务现状、合理的对公司未来的发展做出规划、全面详细的剖析当前的财务状况及便于管理者做出保持公司平稳。运营的决策。要实现所制定的发展目标，势必要求管理者重视公司各个部门的运营，加强有效监督和治理来优化内部资金的良性循环与不断运转。进行偿债能力分析，便于管理者找到公司营运中的不合理之处，从而改善问题。

财务报表能够大致地体现出目前的财务状况，如果仅仅静态的分析现有的数据而不加以归纳对比，就不能更好的发挥出数据的内在价值及意义，也不能对目前的财务状况做出合理的总结概括。

适当比例的负债水平可以帮助公司在使用财务杠杆的基础上提升盈利水平，赢得优异的经营业绩。

但如果公司未能及时地归还所欠资金的本息，则会降低其筹资的声誉，从而不利于公司的运营，严重的话会导致公司破产。

　　三、平安保险公司背景分析

本章通过了解保险行业的发展历程，从而可以客观地看待平安保险公司的发展现状。

　　（一）中国保险业概况

在二十多年的风雨兼程中，我国保险业立足于民众需求，保险产品不断推陈出新，走进千家万户，在盈利节节高升的同时也获得了良好的声誉。随着市场的不断拓展，国外竞争对手不断增多，这也提醒保险业要加大改革力度，增强公司及产品的内在价值，提升核心竞争力。

1949年．中国人民保险公司的建成使得我国保险业的发展往前迈进了一步。好景不长，1958年，鉴于国内环境的不稳定，导致商业发展渐渐衰退，随之而来的是保险业的消沉。

1986年，一批具有代表性的保险公司纷纷崭露头角，这标志着我国保险业进入了崭新的一个阶段，改变了过去仅由人保公司一家垄断整个保险行业的境况。随着时间的推移及人们需求的变化，保险市场慢慢走向成熟，公司间的竞争愈加激烈，这也要求着公司提升自身的服务水平，加快经营理念的变化。

从1987年以来，保险制度经过了一番革新，首次推行市场竞争体制，加强了公司内部的管理，从而推进了保险业各项资源的配置趋于完善。与此同时，国家对保险业的监督及管理力度也不断加大，推出了一系列管理保险业的法律法则。

1988年，保险监管委的确立，为进一步推动保险业的良性发展提供了组织基础，

　　(二)平安保险公司简介

1988年，平安保险公司在蛇口建立。在国家大力鼓励商业发展的大背景下，平安依靠着自身的优势不断扩大国内外的金融市场，已然成为一家综合性的金融集团，掌管了国内位于前列的寿险及财产险公司。三十多年的发展，其内部总资产从起家的五千万到如今令人惊叹的3.86万亿元，保险产品类的收入已增长到四千亿元。

平安坚持着用金融产品来服务于百姓生活的经营观念，不断推进自身产业的发展，深化内部的体制改革，不断地为人们床造着优质的保险品体验及服务，与此同时，为公司带来了源源不断的利润，向投资者们创造趋于稳定的经济回报。

平安集团包含着众多的子公司，如养老险、信托及证券等；它已经成为一个能给客户提供投资服务、保险服务和理财服务等一系列金融服务的公司之一。除此之外，平安拓展服务范围，扩大受益对象，不断打造服务于客户的线上业务，如平安好医生，平安RUN等，其用户在线数量与日俱增，市场规模不断扩大。

截止到2018年，平安的营业收入打破了万亿大关，净利润和纳税额度也超过了千亿，内部总资产整体达到了7.14万亿元，客户数量超过1.84亿，线上用户超过5.38亿人，公司内部员工人数大约为180万。在保险、资产运营等业务中其发展水平远远超过了其它保险公司。

十年来，平安不断加大在科技方面的投入资金，其内部从事科技方面的从业人员及研发人员已有十三万人，取得了一系列重大的科技成果，并不断在发展较好的城市推行科技方案，来提升自身的科技实力。在改善自身管理结构的同时，积极打造一批专业的治理公司队伍，全方位的对公司内部信息进行披露整改，推进与投资者关系的良性发展，为公司稳定优质的发展做出规划。

平安作为我国保险业的佼佼者，具有一系列的发展优势。首先，平安在信托等众多领域有着较为优质的经营管理模式，这给公司带来了硕大的客户关系网和影响较为深远的知名度；其次，在向“麦肯锡”咨询有利于公司长期稳定发展的管理理念后，平安引入了一系列先进的理念，使得平安可以和世界上众多保险公司接轨，同时这也符合了我国加入世界贸易组织的商业环境的发展趋势；再次，平安现在已经有庞大的销售团队及客户数量。在上海、北京等大城市，平安寿险的市场份额也是名列前茅，它不断发展的市场潜力是人们有目共睹的；最后，平安借助自身优良的服务品牌，为投保客户创造了许多业务外的附加活动，其致力于建设众多的以科技为核心的服务平台，为客户提供优质的保险产品和更为人性化的服务。在众多的令人满意的举措下，平安提升了自身的品牌优势。

保险行业现在正处于快速发展期，平安保险公司应不断推陈出新、优化保险产品、满足大众对保险产品的需求。

　　四、平安保险公司偿债能力分析

我国民众对保险品的需求不断增强。本章通过分析平安保险公司单项偿债指标的变化趋势，从而能够快速地掌握平安保险公司的偿债能力状况。

　　（一）平安保险公司短期偿债能力分析

为了及时发现公司偿债能力不足的地方，我们需要全面且详细的分析平安保险公司的偿债能力。本文主要通过流动比率等短期偿债指标进行分析，比率的变动趋势会在一定程度上反映偿债能力，我们可以借助指标的变动情况来进一步完善公司的偿债方案。

1、营运资金

营运资金是指流动资产扣除流动负债后的余额，表明公司有多少数量的资金能够用于产品的生产和经营。营运资金的数量越多, 则能够说明公司用于归还流动负债的资金数额越充足, 短期偿债能力就越强。

表4.1平安保险公司2014–2018年营运资金指标

由上述指标可以发现，从2014到2018年，年末营运资金都较年初营运资金增加了一定数额, 这可以说明公司这五年来有较为充足的营运资金，为公司的良好发展提供保障，公司的短期偿债水平较高。

2、流动比率

它是指用流动资产偿还公司所欠下的即将到截至日期的短期负债之前，可以及时兑现并归还负债的水平，体现出能够在较短的时期内对流动负债的保障程度。

图4.22014年-2018年流动比率趋势图

从折线图可以看出：平安保险公司在2014到 2018年，其流动比率整体呈现出上升的趋势，除了2017年有略微下降之外；一般来说，该指标数值越大，能够体现出短期的偿债水平越高，该数值通常在2附近则可以体现短期的偿债能力较好。我们可以看出，平安保险公司的流动比率指标大致维持在2左右，短期偿债能力在不断地增强，公司债权人的各项短期债权有十足的偿还保证。

速动比率它是指速动资产对流动负债的比率，它可以评价有多少流动资产能在较短时间内兑现以及偿还流动负债的能力。

图4.3 2014年-2018年速动比率变动趋势图

由上图得出：从 2014 年到2018年平安保险公司的速动比率有一定的波动，但整体维持在150%左右。在2018年数值达到最高点，这时公司的短期偿债能力最强。通常来说，数值越大，能够体现出短期的偿债水平越高，通常在1附近较好。

表4.4 平安保险公司2014年—2018年短期偿债指标对比

资料来源：2014-2018年平安公司年报.

从上图能够得出，两者均整体呈递增趋势，流动比率的整体数值要大于速动比率，两者数值变化趋于稳定且都保持在较高的水准，表明公司具有较高的短期偿债能力。

除此之外，短期偿债指标具有一定程度的局限性，如仅仅计算当期的偿债能力指标，这很可能体现不了公司潜在的偿债能力，由此导致公司偿债能力降低。所以，为了全面且准确的分析公司的短期偿债水平，财务人员务必要提高对这些影响因素的重视。

　　（二）平安保险公司长期偿债能力分析

本文主要通过一系列长期偿债指标对平安保险公司长期的偿债能力进行全面的分析与评价。

1、资产负债率

它具体是指负债与资产的比率，它可以进一步体现出公司目前的财务状况。不同身份的人对该指标的认识也不大一致。

对公司的债权人而言，该数值维持在较低水平为好。当公司破产时，售卖的公司内部资产往往低于其购入的价值，从而导致资产负债率数值较高，给债权人带来了一定程度上的亏损。当数值大于1时，它能够体现出公司的内部资金已经不能归还所欠的长期债务，这对公司自身和债务人两者而言其所冒的风险是巨大的。

图4.52014年-2018年资产负债率趋势图

站在债权人的角度来说，该数值通常保持在低水平较好，在这种情况下，长期的偿债能力就有了更充足的保障，所欠款项的安全指数水平就越高。由上图看出，从2015年到2018 年的该指标整体呈现递减的趋势，对于债权人而言是十分有利的。但鉴于该

指标近五年的资产负债率都维持在90%以上，体现出公司如期归还长期债务的水平较低。

从所有者的立场看，该数值越大，则表明出公司的财务风险较大，盈利能力较强；如果公司过度欠债，该数值就会偏大，从而导致公司偿债的风险较大，此时就会引起公司的高度重视了。公司要把盈利能力考虑进来，将两者联系起来予以统筹考虑。

2、股东权益比率

它具体是指股东权益与资产总额的比率，能够进一步体现出内部资产中投资者所投入的比例。股东权益比率的数值应当适中，假使指标值偏小，则体现出公司处于一种负债过多的状态，在某种程度会减弱其抵挡来自其他公司冲击的防御水平；假使指标值过大，则体现出公司未能良好的借助财务杠杆来增强公司的营运能力。

图4.62014年-2018年股东权益率趋势图

股东权益比率与资产负债率两者的数值之和为1。它们从不一样的角度来体现公司长期的偿债情况，假使该指标值偏小，那么资产负债率的指标值就会偏大，在此情况下，公司所面临的偿债风险就居于较高水平，归还长期负债的水平就偏弱。

从上图我们可以看出，平安保险公司近五年的股东权益比率整体呈现上升趋势，但该比率均在10%以下，从侧面可以反映出该公司的资产负债率很高，由此反映出公司的财务风险很大，偿还长期负债的能力很小。

3、利息保障倍数

它体现的是公司所能够支付所欠款项产生的利息能力，具体是指内部经营所获得的息税前利润与利息费用两者之间的比率，也是评价归还并偿付所欠款项产生的利息水平。假使该倍数值偏大，则能够体现公司有较高水平的偿付利息费用的能力。所以，公司的内部债权人可以有效利用该指标并予以透彻分析公司情况，从而充分的对债权的安全保障程度进行准确的评价。

图4.72014年-2018年利息保障倍数趋势变化图

在通常情况下，如果指标值偏大，则能够进一步体现出长期的偿债能力较高。当数值小于1时，表明公司已经没有能力偿还债务，当数值大于1时，表明公司有一定的能力偿还负债。但利息保障倍数大于1不能满足公司长久发展的需要。所以，一般来说该数值维持在3左右较为适应公司的发展。

表4. 8 2014年-2018年长期偿债指标对比

从表格可以看出，公司资产负债率的数值越高，股东权益比率的数值则相对较低，反映出平安保险公司的长期财务风险很高，偿还长期负债的能力很弱。从2014年到 2016年，利息保障倍数呈现下降趋势，表明公司利用负债来经营赚得的收益比资金成本大，但是长期偿债能力在不断减弱。从2016年到2018年，该指标值平稳上涨且上涨的浮动很小，能够体现出长期的偿债水平在不断的提升，但整体能力还是偏弱

在分析公司偿债能力时，除了上述指标外，我们还应考虑到以下因素对公司偿债能力的影响，这些因素包括担保责任、或有负债、租赁活动以及可用的银行授信额度。它们既可能对短期的偿债能力产生较为重大的影响，也会对长期的偿债能力产生较大的影响。

　　（三）平安保险公司偿债能力与同行业对比分析

人寿保险公司是我国另一家有巨大保险品市场规模的公司。两家公司在保险行业同样具有举足轻重的地位，平安和人寿谁的偿债能力更胜一筹？本章将从偿债能力这个方向对这两家公司进行对比分析。

表4.92014年-2018年平安和人寿偿债能力指标对比

资料来源：2014-2018年平安保公司年报.

根据图表可知：从整体数据来看，平安保险公司的整体流动比率高于人寿保险。2014—2018年平安保险公司的流动比率整体呈上升趋势并且基本保持在1.9左右波动，而人寿保险公司的流动比率基本保持在1.85左右并且有较大的上下浮动，这说明在短期偿债能力方面平安保险公司比人寿保险公司更具有优势。

总的来说，平安保险公司的速动比率基本维持在1.5左右，并且整体呈现出升高的趋势，将两者近五年的数值对比，我们可以得出平安保险公司的速动比率整体高于人寿保险公司。2014-2018年平安保险公司的速动比率，人寿保险公司的速动比率在稳步增长，但整体数值在1.5以下，因此，我们可以得出在短期偿债能力方面平安保险公司更具有优势。

与此同时，我们可以看出近五年来人寿保险公司的资产负债率在不断增加，长期偿债能力呈现出减弱的态势，而反观2015-2018年平安保险公司的资产负债率则呈现出逐年下降的趋势但整体维持在90以上，整体数值高于人寿保险公司的资产负债率，由此我们得出平安保险公司长期的偿债水平有了一定程度的提高，但是总体的水平偏弱。因此，在长期偿债能力方面人寿保险公司更具有优势。

　五、平安保险公司偿债能力总评

　　（一）平安保险公司偿债能力的优势

从上述分析我们可以看出，平安保险公司短期偿债能力较强。随着公司近几年的销售业绩不断提升，资产实力也逐渐增强，流动比率整体呈现上升趋势，但近五年均未达到2左右的理想值，说明公司的短期偿债能力有进一步提升的空间。速动比率近五年呈上升趋势且稳定在1.5左右，表明公司运用速动资产偿还短期负债有保障。

平安保险公司具有很多方面的优势，比如：

首先，盈利能力较强。公司的盈利能力和偿债能力呈现出正相关变化的水平，两者同增同减，平安保险公司重视研发和大量生产能够满足当代民众需要的保险产品，加快开拓国内外未涉足的中高端市场，加强并扩大专业的销售队伍建设，提升保险品的销售能力，从而有了较高的盈利水平。

其次，资产质量较高。公司不断的合理安排并制定了一系列与日俱进的生产计划和

营销手段，在很大程度上加强了对保险品的管理程度，增强了对公司内部一系列应收款项的管理力度，降低收不回的坏账数量，有效的收回在外的款项，不断缩减效用低下及流动性能偏差的资产占比量。

再次，不断优化了资产结构。对于正常运行的公司而言，其内部的资产总额总是比负债总额量高的，但鉴于受内部资产变成现金的水平速度、困难程度的影响，由此影响了偿债能力的强弱水平。所以，管理者应增强对公司的治理力度，有效的增强内部资产的利用水平，从而增强偿债能力水平。我们能够从众多公司的偿债数据得出，治理力度低下，内部资金被日常运营大规模占用，资金发挥不了再生产用途，将会很大程度上影响公司的偿债能力水平。所以，有效的降低内部资金的搁置及不妥善利用，降低对流动资产数额的占有量，同时合理且有效的利用资金并加大获取利润的水平。不断加大对内部存货的治理力度，存货的数量如果偏多则会占用大量的营运资金，导致变成现金的水平较低，会导致偿债的水平降低。因此，要加快速度降低在产品的规模及数量，相应地加大保险品的销售规模。增强对在外款项的及时收回，制定出一系列符合不同客户群性质的收款对策，管理者应重视数额较大且未收回的在外款项。关于长期投资而言，管理者应有条不紊的剖析及进行合理的估计，降低对外投资的盲目性，谨防向外投资过多而不能及时收回资金以维持公司运营。因此，在购买需要的固定资产时，要紧密的与当前公司的需求统筹起来考虑，谨防数量过多的固定资产搁置一旁而未加以有效利用，有效充分的使用公司的内部资金。

然后，完善的偿债计划。我们的周围不乏有很多公司纷纷破产，有时它们并非是由于内部资产不能抵销大量的对外负债而倒闭，往往是缺少对公司当前及未来全面且细致的规划，内部资产未能及时的变成现金，由此导致不能按时归还所欠外债。平安保险公司制定了一系列优良且有秩序的偿债方案，由此为公司带了较好的外界声誉，从而将许多潜在的偿债风险降到了较低的水平。除此之外，公司在制定一系列偿债方案时将资产负债表内的大量相关数据考虑进来并予以统筹分析，将对外的债务类合同中回收款项的截止日期、金额大小和制定的条件有序的列出，并在充分掌握自身的运营状况、生产计划、偿债方案、多条资金链条有序整合运作的情况下，将公司的资金进行合理有序的整合，从而在维持日常运营的情况下又保证了能及时偿还对外的债务需要。

最后，公司加大了对各部门的治理力度，有效的提升了资产的利用率，降低了流动资产的不合理的占用量，增强了内部资金的使用效益，并制定了符合公司未来发展的债务规模，不断通过采用许多种类的对外筹措资金的方式来优化内部的资本结构，减少潜在的内部风险，在提升盈利水平的时候，也将有助于短期的偿债水平的提高和公司未来的辉煌发展。

　（二）平安保险公司偿债能力的劣势

平安保险公司长期的偿债水平较低，，其资产负债率数值这几年来都维持在较高的水平，但是股东权益比率则维持在较低的水平，这体现出公司的长期财务风险水平较高，

归还长期的负债水平较低。长期债务在所有的负债中所占比例最大，金额量很高，给公司的日常运行中的现金流量带来了一系列的压力。假使内部资金不能及时归还所欠的外部长期款项，这对公司的外界声誉会带来致命的负面影响，重则导致公司濒临破产边缘。

从所有者的立场而言，资产负债比率的数值越高，公司要面临的风险就偏大。内部管理者及决策者要及时发现潜在的财务风险类的问题，适时采取相应的对策对对外筹措资金的方式进行整改，改善内部资本的结构，减少对外所欠的长期债务占所有债务的比重。

针对目前平安保险公司长期的偿债能力的不合理之处，予以以下提议：

首先，适当的提升短期负债在所有负债当中的比例，进一步改善负债的结构。从2014到2018年，平安保险公司的速动比率数值均高于1，体现出在扣除存货在流动资产中的数量后，公司有继续偿还流动负债的能力。通过提升短期负债的比例，减少长期负债的比例，减少所需要的偿付的利息费用类的支出，提高长期的偿债水平。

其次，不断提升运营过程中现金的流入水平，缩减运营过程中不必要的现金流出额。不断的开拓国内外新兴市场，改善产品内部结构，慢慢提升运营过程中的现金流入水平；缩减不必要的财务费用及销售费用的支出等，增强营运活动中的现金净流入额，从而加大现金流量的债务总额比。

再次，采取恰当的举债方案。 行业间的竞争愈演愈烈，这对合理使用资金链也提出了更高的要求，在资本市场上，公司可以采取的举债方式在过去往往是借助于依赖银行贷款，到现在可以综合采用多种多样的筹措资金的渠道，但最关键的还是挑选出恰当的、适应公司未来发展方向的举债方案。一是向银行筹措资金，但是其受制于资金数量的多少、贷款最高限度的约束；二是向资金市场筹措资金，但是仅限于在较短期限内需要筹措大量资金的公司，使用期限较短，所需的成本较多；三是大量对外发行债券，通常而言能够筹措到大量的可用资金，但是所需的资金成本高，如果未经妥善的利用，则会给公司未来的发展带来许多严重的风险。当筹措的资金加以妥善的利用，在增强偿债水平的同时，也会提升收益水平和盈利能力。四是有效利用商业信用，因其所需成本较低，灵活度高，应用的范围比较广，但同时要求声誉维持在较高水平。

最后，培养融洽的公司关系。为了未来的良好发展，公司需要融洽的社会关系及较高水平的交际能力。公司要时刻做到对人对事诚实守信，时时刻刻不忘塑造较优的对外形象，提升核心竞争力。此外，不断提升及时偿还债务的意识。我们身边不乏一些公司尽管有较强的偿债能力，但鉴于缺少及时还款的意识，养成了投机的心理而不按时还账，从较短的时期来看，公司获得了短暂的利益，但是放到较长的期限来看，这无疑于断送前程，降低了公司的信誉，渐渐的失去了可以长期合作的经济伙伴，最终带来的是偿债能力水平越来越弱，严重的话会致使公司破产。不论是公司还是个人，不管身处何种境地，都要懂得居安思危的道理，集中精力重视偿债能力的发展水平，合理有序的评价自身偿债水平，不断的增强偿债水平，使得公司能够长远辉煌发展。

平安保险公司近几年不断更新保险产品，扩大业务规模，这需要公司不断地对外筹措资金，通过负债资金来获得更多的行业发展机会，为公司赚取了更多的利润，以此来偿还所欠的款项。加快提升保险产品的竞争力，提高产量与销售业绩，合理有效地管理和控制偿债风险，提升长期偿债水平。在不断增强自身实力的同时，公司应该着手制定一系列符合公司未来发展的短期及长期债务规模，即不能为了筹措大量的营运资金而高估公司本身的偿债能力，在较为严重的情况下，这会致使资金链断裂及难以维持公司的日常运营。在合理有效的债务规模下，长期负债的结构趋于完善，收益也不断的与日俱增。

公司应加速建设一系列利于风险防范的预警监督系统，以便于在偿债类的风险突发前，公司能迅速改善运作的资本结构，使之趋于较高的水平，从而防范风险发生的巨大危害性。当前公司的整提发展状况较为良好，销售量位于较高水平，但时刻不能忘记居安思危，建立风险防范机制，有效减少风险。

　　结 论

基于以上关于平安保险公司的基本介绍以及从短期和长期偿债指标对平安保险公司进行偿债能力分析并予以评价。

关于偿债能力，通过与人寿保险公司偿债指标对比可以看出，平安保险公司的短期偿债能力较强，但长期的偿债能力偏弱。公司需要及时地采取有效地管理和控制措施，在保持公司业绩稳步增长的同时注重优化长期债务规模，不断降低公司潜在的偿债风险，创造出人民群众迫切需要的保险产品，努力走在保险行业的最前列。

在公司的经营管理中，平安保险公司的管理者一定要详细分析及评价目前公司的偿债状况，较快的找出在经营过程中存在的弊端，预测公司将来的发展趋势，制定出多种可以挑选的优良方案，最后通过对比确定最优秀的方案，并采取一些合理有效的措施加以处理方案运行中所在的问题。对偿债能力的分析可以体现出公司当前的财务状况，决策出最有助于公司日后发展的最佳的举债方案，由此管理者能够据其来做出负债规模大小的决策，抓住重点，谨防风险，从而促进公司的稳定发展。

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平安保险公司偿债能力分析

价格 ¥9.90 发布时间 2022年12月10日

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