恒顺瑞达汽车公司营运能力分析与评价研究

摘 要

随着经济的快速发展，汽车是必不可少的出行选择方式。本文以恒顺瑞达汽车公司为研究对象，让我们从一个企业去看一个行业的发展趋势。为了充分地利用资源和资金，提高企业利润，对营运能力探讨不可缺失。有助于公司经营管理同时也有利于投资者开展投资规划进行决策。

文章从营运能力的角度进行出发，首先介绍概念，其次介绍了公司的流动资产管理现状以及相关计算，发现目前恒顺瑞达汽车公司营运能力管理普遍薄弱，企业应该注重资金的合理使用，优化资产结构。公司要想持久良好的运营下去，就应该建立科学合理的存货和应收账款的管理机制，并且增加全体成员的风险意识，增强企业营运能力。

关键词：营运能力；资产结构；流动资产

绪论

   1.1选题的背景、研究目的与意义

1.1.1选题的背景

中国汽车产业自20世纪60年代开始起步，经过了50多年的发展，我国也成为汽车生产大国。随着人民生活物质水平的提高，汽车成为了家家户户不可缺少的交通工具。它的普及，提高了人们的生活水平，给大家的生活方式提供了极大的便利。汽车产业销售势头迅猛的同时，市场环境也在发生激烈的变化，我国汽车行业也在面临重组和整合的压力，为了企业长期稳定的发展，研究营运能力可使投资人获得相应的收益，可以充分体现企业的经营业绩。所以研究与评价一个公司的营运能力对公司长远发展具有重大的意义。

本文以恒顺瑞达汽车公司为例进行营运能力的分析与评价。提升恒顺瑞达汽车公司的营运能力需要提高对成本的管理和资产的应用。所以要对恒顺瑞达公司的营运能力的相关指标进行分析。研究过程中公司在经营过程中存在的问题，从而实现利润价值的最大化。提出解决的方案，因此为其他汽车产业的良性发展提供实践。

1.1.2研究目的和意义

营运能力主要是公司的经营运行的能力，文章用恒顺瑞达企业为对象，然后解剖营运能力得相关指标，找出公司的不足，所以提出与之匹配的解决良策。随着汽车市场的慢慢成熟，每个公司的竞争也愈加愈烈，因为营运能力直接关系到日常生产生活的方方面面。所以很多的管理层发现营运能力对本公司的重要程度越来越高。

目前恒顺瑞达汽车公司营运能力管理普遍薄弱，怎样有效避免公司发展中的资金危机以及更有效的提高营运能力管理的效率与效益，对恒顺瑞达公司有明显重大的现实意义。

本文从营运能力的角度去对公司指标做出研讨，可以发现公司的不足，从而推动经营发展的理念，协调经济发展，使企业也更加具有市场竞争力，对恒顺瑞达公司营运能力的讨论可提升公司形象

1.2国内外相关研究现状与综述

1.2.1国外研究现状

一些国外的国家于营运能力探讨的早，当时对营运能力研究的重点偏向于对营运资产的优化。所以有学者提出了质疑，只是考虑单方面资本不能完全反映实质。

FarrahW K（2016）提出企业应该注重资金的合理使用，优化资产结构，从而提升企业营运能力[1]。

Razali（2016）提出营运资金对企业的盈利能力和营运能力管理有重大的意义，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力[2]。

Darush（2016）要对信誉以及良好的偿还能力进行考察和分析，根据实际情况对客户进行分类，因此根据不同的分类设置不同的催收方法，从而提高企业的收款能力[3]。

Katehakis M N（2017）提出企业要运营管理就需要对存货进行管控并成为现代企业的生存和发展中不可缺少的部分[4]。

Hoang-Lan Le1（2018）提出了营运能力的分析不可以只局限于单一的领域，对营运能力的评价与分析需要扩展[5]。

1.2.2国内研究现状

对营运能力的探讨是在借鉴西方的理论，再结合了我国的现况的分析上应用而来的。

张娟（2017）在《格力电器营运资金管理研究》中认为营运资金周转是整个资金周转链条上最重要的一环[6]。

孙莹（2017）在《长春欧亚集团营运能力分析及策略研究》中认为企业的偿还账务能力与获取利润的能力是受企业营运能力的好坏影响的标准[7]。

张欣（2017）在《企业营运能力分析指标的改进研究》中提出营运能力分析指标存在问题，营运能力最大的问题是财务报表中数据往往存在一定的局限性，比如流动资产周转率别是一段时间内企业销售收入净额与流动资产平均余额该比率不能满足流动性很强的企业，所以可以将流动资产周转率改为经营性流动资产率，可以修正误差[8]。

郭心怡（2018）在《泸州老窖股份有限公司营运能力分析》中提出对营运能力的分析可以从公司的应收账款资金回收、存货周转及资产利用效率等方面研究，从而完善库存管理体系，深化短期投资，提高公司营运能力，促进公司健康发展[9]。

焦雪纯（2018）在《中国汽车行业营运能力分析》中想要更加深入的了解企业现阶段的经营状况以及管理水平，就需要对企业的营运能力进行深入分析[10]。

1.2.3国内外研究综述

综上所述，西方国家对营运能力对一个企业的重要性认识达成了共识，并且对企业营运能力的发展也日益完善，营运能力的提高有助于企业利润的提高，营运能力对一个企业的成长与发展也越来越重要，有利于企业资金的有效利用。此外，国内的学者对营运能力的研究逐渐形成了以下两点共识：

(1)对企业营运能力分析要利用相关经济指标，全面分析现状。

(2)营运能力从概念上讲具有复合型，受多重因素制约，因此要综合地进行指标分析。

上述学者从不同的角度对营运能力进行分析，基本对营运能力的概念达成共识，通过分析指标，可以帮助企业各项资源得到充分使用。通过对营运能力的分析从而提高资产的使用效率，使企业资源得到优化配置，提高企业的竞争力。

1.3总体思路和研究框架

本文用恒顺瑞达公司为研究得对象，用相关理论去分析问题，然后解决。文章总共五个部分：

第一部分：绪论。通过对课题背景、国内外现状等方向找出了行文的轮廓。

第二部分：理论综述，对理论进行概括。

第三部分：对恒顺瑞达汽车公司概况及营运能力进行分析，包括恒顺瑞达汽车公司的概况和流动资产管理现状，再通过查阅公司近五年数据。进行计算分析。

第四部分：通过现状及其五年数据存在问题进行探讨。

第五部分；在存在问题基础上，如何提升恒顺瑞达汽车公司在营运能力方向的措施和建议，使得企业资源得到合理配置，资金得到充分使用。

图1-1 研究框架图

　1.4研究问题及解决方案

问题如下：总资产效率低下，闲置资产未得到充分利用；存货积压，占用资金；没有科学高效的应收账款管理制度，信用管理机构不健全；应收账款赊销加大，坏账风险增加；固定资产周转能力下降，固定资产利用

图1-2 解决方案

　　2.相关理论综述

2.1营运能力的相关概念及特征

营运能力是指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力[11]。

表2-1 营运能力相关概念及特征

2.2营运能力相关指标及影响因素

2.2.1总资产营运能力指标

衡量公司总资产周转快慢的指标，主要为总资产周转率。

表2-2 总资产营运能力指标相关概念表

2.2.2流动资产的营运能力指标

反映企业流动资产周转变化情况的主要有三个指标分别是：流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率。

表2-3 流动资产周转率相关概念表

存货周转率用来衡量公司存货周转的状况。

表2-4 存货周转率相关概念表

表2-5 应收账款周转率相关概念表

2.2.3固定资产的营运能力指标

表2-6 固定资产周转率相关概念表

通过第二章的理论，让我知道了什么是营运能力，也了解了营运能力相关的内容、特征、评价标准以及作用等。评价一个公司主要需要的指标：总资产、应收账款、存货、流动资产、固定资产等周转率的公司有了了解，为下面的指标计算提供了帮助。

3、恒顺瑞达汽车公司概况及营运能力现状分析

3.1恒顺瑞达汽车公司概况

恒顺瑞达汽车公司成立于2011年，企业得注册资本800万，所属行业为汽车行业。

公司的经营范围：吉利品牌汽车、农用车、装载车及配件、汽车装饰装具的销售；汽车维修；汽车保险咨询服务；汽车贷款咨询服务；市场营销策划及咨询服务；汽车租赁。

图3-1恒顺瑞达汽车公司组织机构结构

3.2恒顺瑞达汽车公司流动资产管理现状

3.2.1货币资金管理现状

（1）公司设虚拟银行，分为出纳与会计岗，银行和公司的财务都需经标准的模式进行。

（2）企业的资金，都在虚拟银行，降低了资金占用造成的浪费，提升了资金的效率，加强了公司对资金流通性的保管。

（3）企业对资金管理安排合理，企业各部门对于收到的资金，会转入虚拟银行，当存在使用资金时，需要提前申请，企业再根据资金回收量以及需求量，对资金再进行分配。

3.2.2存货管理制度分析

表3-1 存货管理现状表

3.2.3应收账款管理系统

表3-2 应收账款管理现状表

3.3恒顺瑞达汽车公司营运能力相关指标分析

3.3.1总资产周转率分析

表3-3 总资产周转率数据表 单位：万元

年份 项目	2014	2015	2016	2017	2018
销售收入	4613.82	3813.82	5803.72	5813.72	6081.28
期初总资产	2584.15	2632.67	3058.86	2962.22	3807.28
期末总资产	2632.67	3058.86	2962.22	3807.28	4014.03
平均总资产	2608.41	2845.77	3010.54	3384.75	3910.66
总资产周转率	1.77	1.34	1.93	1.72	1.56

图3-2 总资产周转率变动图

（1）由表3-3所示，总资产除了2016年较2015年有所下降之外，其他各年度的总资产都上升。尤其是在2017年，增长幅度为28.53%，超过了其他年份的增长幅度。2017年因为企业总资产的增长速度，超越了销售收入增长速度。

（2）由表3-3与图3-2，可以看到2016年总资产周转率达到最高。

（3）2016年比2015年周转率提高了44.03%，说明2016年企业对资产的管理效率提高了。

（4）2018年总资产周转率为1.56。相对于前两年有明显的下降，说明2018年总资产的周转速度下降，需对这种趋势加以重视。

3.3.2存货周转率分析

表3-4 存货周转率数据表 单位：万元

年份 项目	2014	2015	2016	2017	2018
销售成本	3613.82	2613.82	4803.12	4013.71	5003.21
期初存货	1003.38	1119.38	1557.86	984.25	1858.79
期末存货	1119.38	1557.86	984.25	1858.79	1998.88
平均存货	1061.38	1338.62	1271.06	1421.52	1928.84
存货周转率	3.40	1.95	3.78	2.82	2.59
存货周转天数	105	184	95	127	139

（1）表3-4显示的是恒顺瑞达汽车公司近五年来的存货金额，由上图可以清晰地看到恒顺瑞达汽车公司的存货除了在2016年有所下降以外其他年都基本上升。2017涨幅88.85%出现较大变化的原因是因为恒顺瑞达汽车公司增加了对汽车的投入，2018年存货数量增多是因为该公司汽车业务投入的增多、营业规模扩大所导致的存货增加，也可以侧面的反映出，人们的生活水平大幅提高，购买力增强，所以企业才敢于增加库存。

（2）根据图3-3和图3-4可以分析出，因为存货周转率与周转天数成反比，所以看到2014年~2018年存货周转率基本呈下降的走势，对应的周转天数呈上升的趋势， 2018年存货周转率为2.59。这反映出近期，存货较多，占比较高，存货占用企业资金的时间变长，这意味着相应的存货不能及时转化为现金为企业带来便利。

3.3.3应收账款周转率分析

表3-5 应收账款周转率数据表 单位：万元

图3-5 应收账款周转率变动图

（1）表3-5所示，近五年的应收账款金额，可以看出恒顺瑞达汽车公司的应收账款是逐年增加的，2015年比2014年上升了45.93%，2018年比2014年上升了97.99%.。该公司在2018年可能存在信用问题，一些客户可能存在赖账的行为。企业在供货时要注意掌握对方的信用记录。

（2）图3-5看到，公司五年应收账款周转率呈波动下降的趋势，2018年应收账款周转率相对于其他四年下降，主要是由于2018年的应收账款平均余额高，虽然2018年的销售收入比2017年高，但比不上2017和2018年应收账款平均余额的差距。也侧面反映出了了企业应收账款的变现速度变慢，企业收账利用效率变低，发生坏账的损失加大。

3.3.4流动资产周转率分析

表3-6 流动资产周转率数据表 单位：万元

年份 项目	2014	2015	2016	2017	2018
销售收入	4613.82	3813.82	5803.72	5813.72	6081.28
期初流动资产	1630.75	1659.69	2097.88	2016.57	2673.17
期末流动资产	1659.69	2097.88	2016.57	2673.17	2678.79
平均流动资产	1645.22	1878.79	2057.23	2344.87	2675.98
流动资产周转率	2.80	2.03	2.82	2.48	2.27

（1）由表3-6显示的是恒顺瑞达汽车公司近五年来的流动资产总额和对应的销售收入总额，可以看出企业的销售收入总体上是逐年上升的，流动资产大体来说也呈逐渐上升的趋势，但是流动资产率在2017年开始下降。

（2）由表3-4可以看到发生的原因是2017年企业的存货比2016年上升了88.85%，由于库存商品的增加导致存货占用了该公司流动资产的额度，导致了企业流动资产的增长速度快于销售收入，所以流动资产周转率开始下降。

（3）根据表3-6，企业流动资产2018年相对于2017年增长幅度不大，但是整体相对于2014年增长了61.4%，说明企业的流动资产相对于过去几年还是增长较大。

图3-6 流动资产周转率变动图

由图3-6，这五年期间，除了2016年，其余年份的流动资产周转率都呈下降的走势，说明近期流动资产的利用较低。2018年流动资产周转率水平为2.27，导致流动资产周转率的下降是因为公司的资金存在闲置，资源没有得到充分使用。

3.3.5固定资产周转率分析

表3-7 固定资产周转率数据表 单位：万元

年份 项目	2014	2015	2016	2017	2018
销售收入	4613.82	3813.82	5803.72	5813.72	6081.28
期初固定资产	953.4	972.98	960.98	945.65	1134.11
期末固定资产	972.98	960.98	945.65	1134.11	1335.24
平均固定资产	963.19	966.98	953.31	1039.88	1234.68
固定资产周转率	4.79	3.94	6.09	5.59	4.93

（1）由表3-7显示的是恒顺瑞达汽车2014年~2018年的固定资产份额。2014年到2016年固定资产一直在下降，是因为公司长期使用，对生产力丧失，能力不可以满足需求的设备进行了报废清理；企业出租了一部分固定资产给其他公司使得固定资产数量减少。

（2）然而到了2017年以后，恒顺瑞达汽车的固定资产出现了增加的走势。从2017年开始，一些以前出租的固定资产可能收回；公司也增加了对固定资产的购买使得固定资产数量增加。

图3-7 固定资产周转率变动图

（1）由图3-7，看出固定资产周转率从2016年的6.09下降到了2018年的4.93。导致该企业发生这种状况的原因是由于上期结转的固定资产和本期固定资产的增加所导致的。

（2）想使得周转率有所提高，提高固定资产的使用寿命，从而可以减少对再购买固定资产的投入，可以节约资金。

通过第三章对自己研究的公司有了更深的了解，了解了企业的组织机构和财务机构，并对公司流动资产的管理有了深入的研究，再通过指标的计算分析企业在资产管理、存货、应收账款、固定资产方面存在问题，企业应该加强对资产、应收账款、存货、固定资产的管理。

4、恒顺瑞达汽车公司营运能力存在的问题

　　4.1总资产效率运用低下，闲置资产未得到充分利用

由表3-3可以看到，恒顺瑞达汽车的总资产周转率有下降走势。导致其下降的趋势存在如下问题：

表4-1 恒顺瑞达汽车公司总资产存在的问题

4.2流动资产存在的问题

4.2.1未建立科学高效的存货管理制度，存货管理制度不完善

（1）存货的采购：企业采用的传统的采购方存在式市场消息不畅通，信息的不对称，影响了企业生产活动的照常进行，库存积压，影响企业经济利益。

（2）在核算方面：使用先进先出法进行核算，导致工作量复杂，当产品上涨时还会高估当期利润，从而增加企业税负的负担。

（3）存货的盘点：没有制定详细的定期盘点制度和抽查制度，不利于存货的有效保管。盘点的重点只放在数量和质量，没有认真核对采购的日期和存货的质量。财务人员对存货物资的保管工作没有专业技术人员对存货的质量做出的评估准确，可能会影响财务信息的真实性。

4.2.2存货管理信息化不健全造成存货积压，占用资金

由于企业存货管理信息化的不完善，导致企业对存货不能够做到随时监管，从而也导致了企业供需不平衡，造成了企业存货积压，加大了存货的持有成本、仓储成本，占用了企业的资金。

表4-2 存货管理信息化不健全存在的问题

4.2.3未建立科学高效的应收账款管理制度，信用管理机构不健全

由表3-2应收账款的管理现状可以看出企业未建立有效的应收账款管理制度，信用管理机构存在问题。

（1）由于公司的应收账款管理制度不完善，所以在顾客的品质方面掌握的背景资料少，都是从市场上得来的，市场信息得不匹配，一定程度上造成了信息失真。顾客真实的信用品质得不到保证。

（2）对客户财务实力和财务状况掌握的情报少，顾客的偿还债务的背景得不到有效的评估。对他们现在的经济环境了解不够，对可能出现拖欠时间的长短的风险认识不足。

（3）没有对客户的信用进行等级评价，对于有实力的大客户和一些新客户实行的政策相同。

4.2.4应收账款赊销加大，坏账风险增加

由表3-5可以看到企业的应收账款从2014年的335.33万元到2018年的663.91万元，此外，应收账款周转率呈下降趋势，说明该企业催收账款的效率有所下降，在竞争激烈的市场环境中，恒顺瑞达汽车公司为了增加企业的购买力，公司加大了对赊销的支持力度，从而赊销的大幅增加，导致了企业坏账风险的增加。

4.3固定资产周转能力下降，固定资产利用效率低下

由表3-7看到公司的固定资产周转率从2016年的6.09下降到2018年的4.93。固定资产的周转呈下降的走势，由于在固定资产维护中设备人为消耗过大，超出了设备可以为之创造的价值。导致固定资产利用效率低下。

第四章在总资产、应收账款、存货、固定资产方面都存在较大的问题，这也是在今后的管理过程中重点要关注的问题。针对以上问题，接下来由第五章提出解决方案和建议。

5、恒顺瑞达汽车公司营运能力优化策略

5.1优化总资产结构，及时处置闲置资产

企业总存在一些不合理的闲置资产占用企业资产的空间，徒增管理费用，为优化总资产结构，需要对闲置资产进行处理或利用。

表5-1 总资产管理优化措施表

5.2流动资产管理优化的措施

5.2.1建立科学高效的存货管理制度，健全存货内部控制

（1）企业日常管理，要与实际情况符合，将公司存货管理计划分配给各个职能部门分别进行管理，要制定各岗位的职责制度，加强考核。

（2）存货业务流程：严格按照货物的取得、验收与入库、保管、领用发出与盘点等环节的控制要求执行。

（3）要实施对存货的分类管理，按照实物的大小、体积、性能等进行严格区分。并按照时间依次分为ABC类，并按照顺序依次排列出库。

（4）授权审批：明确各岗位各司其职，确定各个部门应负责的任务与制度，按照计划实施管理。不得越权审批。

图5-1 存货内部控制图

5.2.2推进存货管理信息化建设，优化流动资产结构

流动资产结构的完善得益于各项流动资产的合理使用，存货作为企业流动资产的一种，只有存货管理的信息化得到运用，采购部门才能够得到准确的订货信息，因此，存货的管理信息化会进一步推动流动资产的优化。

表5-2 存货管理优化措施表

5.2.3完善信用管理机构，加强应收账款的催收力度

由于商业信用本身存在着一定的风险问题，账款回收存在很大风险。因此公司要加大账款回收的工作，对于坏账问题的出现，企业会计部门应设立相关的制度措施，加强收款的管理。

表5-3 完善信用管理机构措施表

由上表5-4，通过两个评价标准，客户的品质与经济实力综合对企业的客户进行整体实力的评价，计算相应得分，制造出赊销政策表。

表5-4 赊销制度表

企业都会存在客户拖欠货款的情况，当问题发生时，企业要有相应的应对准备，因此为公司制定一套催收制度表。

表5-5 应收账款催收制度表

5.2.4优化企业销售方式，加强应收账款风险的应对

（1）企业可以根据客户信用的高低程度改变赊账方式，对于信用程度高，公司的常客可以继续采取赊销的方式。对于信用程度低的顾客可以要求将赊销方式改为应收票据的方式。应收票据比应收账款的追索能力更强，应收票据可以背书转让，从而可以大大降低企业坏账准备的风险。

（2）企业可以促销的手段，规定在指定的时间内付款可以享受现金折扣的优惠，从而刺激对方尽早付款，从而可以提高资金的回笼，减少坏账风险。

（3）企业还可以采取现销的方式，一手交钱一手交货，提高资金的流动性，加强了对应收账款风险的应对。

5.3提高资产使用寿命，优化固定资产结构

由表3-7，公司的固定资产周转率在近五年来呈下降的走势，2018年最明显，假若提高固定资产得效率，可以提高资产的使用寿命，从而优化固定资产结构。

表5-6 固定资产优化措施

第五章主要通过对总资产、流动资产、固定资产等方面的存在的问题，提出了对应的改正措施，有利于企业良好的发展和获得更高的利润。

结论

中国的汽车行业发展相对与国外比较迟，各种管理手段也落后，尤其是营运管理水平是远远不够的，这些基本概念和管理方法，很难满足当前复杂的市场环境和竞争问题的研究。因此，提高企业的营运管理能力，十分重要。

通过这个企业的研究，发现了公司在总资产，流动资产，固定资产，这三个方向存在着问题，效率低下。然后对问题的解决一一提供了对策，祝愿对今后他人的研究可以有一些有用的帮助。

目前，对于恒顺瑞达汽车公司的现状，对恒顺瑞达汽车公司营运能力分析做出以下的结论：

（1）做为企业管理者而言，有能力固然重要，但是也要有相关的风险意识。也要培养员工的职业素养，对于自己的岗位要各司其职。唯有如此，竞争力才可以提高。

（2）在竞争激烈的当下，从全局出发，特别对营运能力方面的改善十分重要。

（3）要良好的发展，需增加全体成员的风险意识，增强企业营运能力。

（4）根据恒顺瑞达汽车公司的实际情况，企业主要通过优化流动资产的结构。为企业获利。

（5）目前恒顺瑞达汽车公司营运能力管理普遍薄弱，企业应该注重资金的合理使用，优化资产结构，从而提升企业营运能力。

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致 谢

首先，我要感谢我的论文指导老师，北京交通大学海滨学院的老师，从最初的选题到论文的撰写老师对我的论文研究方向做出了指导性的意见和推荐，在开题时不厌其烦的一遍遍给我指出问题并且指导我如何思考问题，在一遍遍地修改中让我感受到了老师的工作认真的态度，也让我找对了论文的写作方向和框架。

在论文撰写期间，我深深感受到了老师的严谨，在老师的指导下，我系统的学习了撰写论文的流程及心得。从不会写到会写让我学到了如何让自己主动学习，自己的耐心也得到了很好的锻炼，论文的撰写让我的心态有了质的改变。

此外，我还要感谢家人和同学们在我论文编写过程中给我的支持与帮助，给我带来了极大的启发，也让我的心态平和了许多。也感谢参考文献的作者们，通过阅读他们的文章，打开了我写论文思路的大门。

最后，谢谢论文评阅老师的辛苦工作，感谢老师认真的批阅建议。

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