企业营运资金管理问题及对策研究-以海信电器为例

　1绪 论

1.1研究背景和意义

1.1.1本课题的研究背景

营运资金可以说是现代企业经营中的重要部分，管理好坏都牵系着企业的经营状态。营运资金是一个企业的根，企业想要健康且持之以恒地发展下去，企业经营者必须树立正确的管理观念，把营运资金这个根落实好，打好扎实的基础，这才是企业利润的真正源泉。随着社会时代的不断进步，消费者的观念也跟着与时俱进,以往的生活产品已满足不了他们的需求，因此对于制造业来说竞争压力越来越大，企业力图在正常经营的基础上再进一步调整产业结构、研制新型产品，以此来获得消费市场赢得利润，这个过程中营运资金是必不可少的一个因素，没有营运资金只能说是纸上谈兵。就目前调查来说，大部分企业在营运资金的管理过程中都受到各种各样的局限性，因此仍存在营运资金短缺、营运资金管理对策不合理的现象，严重制约了企业日后的持续健康发展，如何最大限度地发挥营运资金的作用，加强企业的竞争实力，已经是制造业近年来亟待解决的问题。想立足于市场，企业必须不断摸索出契合管理自身营运资金的优化对策，这样才能在竞争中抓住更多机遇。

1.1.2本课题的研究意义

随着信息技术的不断发展、企业经营者管理观念的转变，我国大部分制造企业渐渐对营运资金的管理问题放在心上，随之影响企业营运资金管理的因素和如何提高营运资金管理绩效也成为企业研究的热门话题。在我国，营运资金管理水平总体不高、市场需求与产品结构不一致、管理者缺乏营运资金管理的观念等说明了我国制造业的发展中营运资金管理还存在需要改善的不足，需要企业自身进一步的解决、进一步的优化。假如企业营运资金管理工作做准并做到位了，这将对公司偿债能力的提升、融资风险的控制、社会信誉状况的改善，有着极大的积极作用，进而增强公司的融资能力，提高制造业在本行业中的竞争实力，从而使企业获得迅速发展的机会，增加企业利润，实现企业价值最大化。通过对本课题的深入研究，试图找出可以改善制造业营运资金管理问题的优化对策，提高企业营运资金周转能力，以控制企业财务上的风险，降低破产的可能性,让我国制造业在营运资金管理这方面上有依据借鉴。

1.2文献综述

1.2.1国外研究

国外的研究学者于上个世纪三十年代就开始接触营运资金这个词语，并开始踏上研究营运资金的道路，经历漫长的过程，学者们发现了营运资金存在的问题并提出相应对策，使得营运资金的管理理论也发展得日渐完善，岂止至今已经具备了一套完整的体系。

Fess（1966）指出前期学者们研究出来的营运资金目的并不是用来衡量日常经营的偿付能力，只针对企业清算时期使用，这样大大缩小了营运资金的现实作用，他提议营运资金应该用来衡量企业经营期间的偿付能力，体现营运资金的最大作用。

W.D.Knight(1972)经过不断地假设条件和不断地通过不同的理论研究，最终发明了最优库存订货组合:在保险储用金保持不变的情况下，还要做到减少闲置的库存和成本。该库存订货组合是对前期理论研究的进一步拓展，对当时的理论界产生了很大影响。

John J.Hampton和Cecilia L.Wagne(1989)两人对流动资产的管理进行深入研究并详述，还提及到了偿债能力、企业信用问题等内容。他们提出只考虑盈利性而不考虑风险性的企业有很多，只顾追求盈利有可能会毁了企业，所以企业必须从整体上看问题，这样可以给企业制定营运资金政策带来指导意义。这个理论框架一直保存到现在，内容没有显著变化。

John C.Groth(1992)认为营运资金是企业的一种投资活动，其目的是获得资本的最大利润成本，即占用企业最少的资金，获得最高的利润。还提出企业应密切关注在营运资金上投资的风险程度，还需要考虑机会成本，以实现企业利润的最大化。

Andrew Harris(2002)提出，大部分企业只关注内部营运资金的情况，而忽略了外部营运资金，他认为企业不能仅仅关注内部营运资金，也要密切关注外部营运资金的情况，这样分析问题才能够做到全面性，同时也要考虑到这些动机的灵敏性。

Etiennot et al(2012)经过漫长的钻研，提出企业可以把营运资金当作企业的一个筹资来源，以来满足企业经营性融资需求，并指出可以把营运资金当作是企业资金结构的一部分，对营运资金的概念重新定了义，这是研究营运资金的一大创新。

Chin(2014)以马来西亚的一部分上市公司为研究对象，通过不断地调查和假设，最后实证表明与供应商和客户建立良好的合作关系对营运资金管理具有促进的现实意义，还能优化企业资本结构而降低企业财务风险，体现了发展供应链的价值。

1.2.2国内研究

我国对于营运资金管理的研究相较于国外研究晚了几十年的时间，但是经过国内很多优秀的学者的不断钻研，上个世纪九十年代我国会计制度终于和国际惯例接轨，慢慢的营运资金这个概念才被我国更多人熟知。从总体上看，我国对于营运资金的研究还处于雏形状态，大多数成功案例还是在借鉴国外的经验情况下完成的，很少有自己的独立研究，也缺少实践研究，离形成自己一套科学、完整的体系还有一大段路程要走。

毛付根(1995)指出想要制定出合适企业的营运资金政策，不能忽略了流动资产或者流动负债，只有将两者结合起来观察，才能从根本上解决营运资金出现的问题。为后期研究营运资金的学者提高了理论基础，对当时的国内研究产生了很大影响。

马广林(2005)等人针对跨区域经营企业营运资金的管理提出了创新的观念，观念的核心内容是渠道控制，并大力提议将渠道管理理论融入到供应链管理和客户关系管理中。从今以后，学者的研究不再拘束于以往的认知，对营运资金管理又多了一个新的研究方向可以选择，这对我国研究营运资金的奉献很大。

王竹泉(2012)等人一同设计出一系列关于企业评估营运资金的指标，用来分析营运资金的盈利性和流动性，他们设计指标的目的是想改善要素划分时评估体系出现的矛盾问题，使用数据更有说服力，易于发现问题，促进营运资金研究的周全性发展。

张先敏(2014)调查发现营运资金绩效高的企业跟供应商、客户的关系都很融洽，指出处理好与供应商和客户的关系对企业营运资金绩效有一定的积极影响，提倡企业努力与供应商和客户形成战略合作伙伴关系，有利于提高企业的营运资金绩效。

谷延范(2015)经过长时间的研究和实证，最后提出企业在营运资金管理的过程中，必须要重视对资金盈利能力评价的这个环节，企业不仅要维持营运资金本身的流动性，也要保证对客户销售的盈利能力，对营运资金的发展有一定的积极影响。

王竹泉(2017)发现在我国资本错配现象普遍存在，因此他针对此状况不断的假设和证实，最终设计了企业资本错配的指标分析体系，用以评价资本错配与公司价值的关系，得出结论是资本错配程度与公司价值呈反方向关系，资本错配越严重将会大大降低公司的价值，不利于公司的长期发展。

1.3研究方法和内容

1.3.1研究方法

本论文将通过以下几种研究方法来展开研究：

1.文献研究法：通过搜集、整理营运资金管理方面的文献，并在对文献的研究过程中形成科学认识事实的方法。本文通过查阅与营运资金管理相关的文献来获得资料，从搜集整理与课题相关的研究资料得出我国企业营运资金管理的现状，从而更好的展开本课题的论述。

2.实证研究法：对获取的数据进行处理分析，通过不断采集和积累事实来发现理论依据，并通过研究该企业的营运资金进行现状分析，从报表数据及各种主要数据开展调查研究，从而得出的结论作为本文的主要论据。

3.对比分析法：通过对该企业各个时间段的财务报表中的某些项目或比率与该企业其他年度的相关资料对比来确定，通过对比分析说明和评价该企业的营运资金状态和财务状态，用对比分析出来的结果进一步分析企业可改善的地方，同时对企业的营运资金管理进一步的优化。

1.3.2研究内容

本论文一共分为五个部分，具体内容安排如下：

第1章：绪论。介绍本课题的研究背景、意义，述说国内外的营运资金管理发展状况,最后阐述本课题的研究方法和研究内容。

第2章：营运资金的理论概述。阐述营运资金的概念和特征，再提出营运资金的改善措施，为以后的研究工作提供理论基础。

第3章：海信电器营运资金分析。先介绍海信电器的背景，再结合营运资金相关的理论，将海信电器近几年的营运资金相关指标数据进行对比分析，进而找出问题及分析问题出现的原因。

第4章：以海信电器为例分析优化对策。本章详细论述如何优化海信电器营运资金管理的对策。

第5章：总结。主要是对全文进行了总结，通过对海信电器营运资金管理上的综合分析，提出建议。

　2营运资金的理论概述

2.1营运资金的概念

营运资金，望文生义就是企业用来维持日常经营周转利用的流动资金，也就是企业流动资产扣减流动负债后的差额。流动资产是指预计在一个正常营业周期内或一个会计年度内变现、出售或耗用的资产和现金及现金等价物，例如应收账款、存货；流动负债是指企业将在一年内或超过一年的一个营业周期内偿还的债务，例如短期借款、应付账款。营运资金对于企业健康持续发展有着举足轻重的作用。企业营运资金的多少还可以用来衡量经营风险的大小，一般来说，持有营运资金的多少与所受风险大小呈负相关关系。

营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。无论如何定义营运资金，对营运资金的管理两者缺一不可，因此，为了贴近现实的贯彻落实对企业营运资金的管理，本文所分析的营运资金管理也是从企业的角度出发，对企业流动资产和流动负债进行全方位管理。

2.2营运资金的特征

2.2.1占用数量具有波动性

在营运资金中，流动资产表现出来的流动性是非常之大的，所以说流动资产的占用数量是会发生改变的，随着流动资产的变化导致营运资金的占用数量也是会有起伏颠簸的，它会根据企业内部和外部的条件发生变化，造成不同时间段中的营运资金占用数量有时候增多、有时候减少的情况，波动的趋势会比较明显，进而影响营运资金整体的占用数量。制造业的营运资金具备这个特点比较明显，比如说家电行业，由于受客观因素影响较大，营运资金容易出现上下波动，特别受天气因素影响，当天气变炎热，空调、风扇这些制冷产品产量比较多。企业营运资金的经营会影响占用数量的多少，说明企业营运资金数量同时具有不稳定性，所以企业要充分考虑如何维持营运资金数量的占用基本稳定，要把营运资金数量控制在保险范围之内，保障企业营运资金正常运行。

2.2.2资金来源具有多样性

每个企业筹集资金的途径和方法可能都不大相同，对于长期资金来说，筹集方法比较少，一般来说，企业主要依靠投资的流入资金。而对于营运资金的筹集来源比较多样，企业可以自行选择使用长期筹资方法或者短期筹资方法都可以，仅短期筹集方法就有差不多十种方法，资金来源广。筹集营运资金的政策有适中型、激进型、稳健型三种，适中型筹集政策是所有企业都追求的一种理想的筹集营运资金的方法，这种政策下企业的营运资金周期性比较稳定，但这种筹集政策要资金实力很强的企业才能做到，大多数企业还是选择了稳健型的筹集政策，它具有低风险的特点，不容易出现资金断流。企业在选择筹集营运资金的方法时，要分析企业的实际情况，选择合适自己的筹集方法。

2.2.3周转时间具有短期性

占用在企业流动资产上的资金周转一次的周期很短，一般来说，如果没有特殊情况，那么在一年或是一个营业周期之内是可以收回来的，所以对企业经营的影响不是很显著。因为周转时间少，大部分企业都选择短期借款的方法来筹集营运资金，一年之内就可以利用收款偿还借款，而且这种筹集方法的办理程序比较容易，因此成为大多数企业青睐的筹集营运资金的方法，特别是对于私营企业或者个体户企业而言，大部分企业都喜欢通过此方法筹集。除了短期借款，还有企业根据营运资金周转时间少这个特点选择商业信贷来筹集营运资金，此方法对企业的信誉程度提出了很高的要求，如果企业信誉程度没达到设定的标准是不能选择此方法的，该方法可以有效地缩短产品在市场上的流通时间。

2.2.4实物形态具有变动性

企业营运资金的实物形态不是一成不变的，虽然开始是现金状态，结尾也是现金状态，但是中途经过了很多过程，一直都是从现金到再现金的循环转化。企业想要发展，必须要先筹集资金，一般来说都是现金形式。为了企业能够正常运营，企业的营运资金都要消耗在采购、生产、销售这一个过程中，采购生产所需要的材料和加工生产这两个环节是消耗资金最多的，这两个过程是直接把现金转换为材料和产成品的实物状态。当产成品成功销售出去后，企业可以立马获得资金，当然也会出现客户赊销的情况，这样转换为现金的时间比较久一点，但最终还是呈现现金形态。这就是营运资金实物形态变动的整个过程，企业在管理营运资金时，要关注各项资金的数量是否合理，保障经营有序运行。

2.3营运资金的改善措施

2.3.1规范营运资金内部管理

加强管理观念，树立风险意识。企业管理层要定期参加现代管理观念的相关培训和学习，提高自身的管理水平，吸收和借鉴先进的管理经验，改变经营决策随性、盲目追求销售额等落后的管理方法，增强营运资金的管理理念，树立起风险和收益均衡的风险意识，同时加强部门之间的合作和协商，使各部门之间做到及时的沟通、科学的合作，采用科学的管理方法和决策手段对公司进行现代管理。

提高财务人员素质。企业要对现有的财务人员进行及时的培训，要求没有持证上岗的财务人员尽快考取相关财务证书，真正取得财务管理的资格，招聘标准要比以往更严格一点，综合考虑学历、性格、经验等方面，致力于招聘有才又有品德的员工。另外，企业要定期聚集财务人员一起加强培训，灌输新的财务理念和财务管理方式，使公司的各级财务人员提高自身修养和专业技术水平，树立现代财务观念。

2.3.2建立健全资金管控制度

建立不相容职务岗位分离制度。企业想要做到让资金变得透明化，就必须对企业里有相互关联的职务进行严格分离，这些职务即使有相互联系，也要分清楚每一个岗位的责任，不能仅仅由同一个人担任两个及两个以上有相互关联的职务，要做到职责分离。这样可以避免工作人员出现舞弊的行为，保护企业营运资金的安全。

建立规范的授权审批制度。对于员工较多的企业来说，建立一个规范的授权审批制度是十分有必要的。规范的授权审批制度能够很大程度的减少舞弊的现象，降低企业风险。建立规范的授权审批制度要剔除冗长无效的审批流程，在制定授权审批制度时要着重考虑重大事项。企业还要加强对授权审批制度实施时的监督，设立专人进行监管，及时发现问题并解决问题，逐步完善企业的授权审批制度。对于重大事项，应该要进行多级审批，这样才能使得货币资金得到合适的管理。

2.3.3完善客户信用管理体系

设置信用管理岗位，这是进行完善客户信用管理体系的基本前提，该岗位人员的职责重大，要时刻把实现企业的最大化利益当作工作使命，同时该岗位工作难度大，入岗人员必须具备足够的专业知识和经验；设计全程控制法环节，销售部门将货物产品发出给客户后，要对应收账款回款及时跟踪，及时催款，确保货款按照合同或约定收回，对于收款失败的客户，企业有必要举起法律武器保护企业自身，收集好合同、收据等有用的投诉证据，合理利用法律手段收回货款；调查客户资信情况，调查对方的经营状况，继而对其盈利能力、偿债能力等因素进行综合性分析，对于一个企业发展来说资信状况很重要；客户资信评级，对客户资信情况进行分析后，分出不重要因素和重要因素，再对重要因素进行分组，成立分析模型；进行授信，目的是确定客户的最大赊销额度，以此来评估客户的资金和信用实力，资信评级越高，赊销额度越大。

2.3.4采取ABC分类控制法

ABC分类控制法是目前企业有效管理存货的一种方法，该管理方法的鲜明特点就是能够让企业管理者分清存货价值的层次性，这样能够在存货管理过程中抓住重点，分清主次，改变以往的统一标准管理，提高工作效率和存货周转效率。ABC分类控制法一般情况下按照存货价值为基础进行分类，首先将存货产品按照一年使用资金的数量从高到低分类；其次计算出各类存货产品资金额占用总资金额、存货量占用总库存量的比例，并把它们加起来；最后按照分类标准，例如从供应不平衡、老化的风险等方面来分析存货的价值，选择断点进行分类，确定A类、B类、C类三类存货产品。在这三类存货中，A类存货是重点管理对象，因为它品种少价值却最高，而C类存货就是品种多但价值不高的产品，企业可以适当放松对该类存货的管理，采取ABC分类控制法，可以让管理人员分清主次，抓住重点管理对象，优化存货结构。

2.3.5强化应付内部控制建设

加强应付账款核对工作。应付账款是企业重要的流动负债之一，而且应付账款的偿还情况还关乎到企业的信誉状况，所以企业加强应付账款核对工作是很有必要的。企业财务人员要提高自身的实践能力，每隔一段时间就要对企业发生的应付账款进行统计，并且还要和供应商提供的账单进行核对，若发现有不对的地方，要及时提出，并努力解决问题，尽可能的减少实际发生数目与账单数目不相符的现象发生，避免企业多偿还供应商应付账款金额，减少资金损失。

建立责任追究制度。企业在管理应付账款时，要做到职责分明，应付账款内部控制每个流程的工作任务是不一样的，责任也不一样，工作人员要明确自己的职责，为自己的行动负责。企业要加强对工作人员的素质培养，增强他们的工作责任感，减少违规的现象发生。如果发现工作人员有违规现象时，企业不能出现包庇行为，要对其责任进行追究。

　3海信电器营运资金分析

3.1海信电器背景介绍

海信电器于1997年4月17日在山东青岛成立，注册资本高达13亿元，主营产品为彩电设备。家电行业竞争日益激烈，但是海信电器从开始发展至今，整个企业业务及规模的整体成绩都是可观的，海信电器几乎每年都有新的研究成果，在目前竞争激烈的家电市场上算是突破性的发展。这么多年来海信电器不忘初心，秉着一颗对技术坚持的炙热的心，培育出一个又一个优秀的研发团队，他们只有一个共同目标，那就是与时俱进地研发高端彩电满足消费者需求，在我国早年缺乏核心技术的年代，大部分企业都不敢投资巨额去冒险而选择固步自封，而海信电器却一言不发的投资巨额用于研发高难度的底层技术，最终推出了很多技术上有创新的突破成果，这种对技术的坚持不懈让人深感敬意。海信电器能有今天的成绩，很大原因取决于企业的低调作风，在中国家电发展历程中，很少听到有关海信电器企业作风不好的外界评价，整个企业都在一心一意的研发新科技，时光荏苒，海信电器已经在中国家电市场奋斗了二十多年。

3.2海信电器营运资金存在的问题

3.2.1营运资金内部结构不当

营运资金内部结构包括流动资产、流动负债的内部结构。从营运资金的内容构成来看，货币资金、应收账款等是企业稳定经营下流动资产的必然结果；短期借款、应付账款等是企业稳定经营下流动负债的必然结果。但它们所占数额的大小对流动资产、流动负债的整体发展有着密切影响，海信电器在流动资产以及流动负债的内部结构安排上，应该把它们控制在合理的范围之内。我们可以从流动资产、流动负债内部结构的数据来进一步分析企业的情况，如表3.1和表3.2所示。

表3.1 2014-2018年海信电器流动资产内部结构分析数据

表3.2 2014-2018年海信电器流动负债内部结构分析数据

从表3.1和表3.2的数据可以显而易见海信电器存在营运资金内部结构不当的问题。根据计算得出，在流动资产总额中，货币资金、应收账款、存货所占数额较大；在流动负债总额中，应付账款所占数额较大。海信电器没有把它们控制在合理的范围之内，导致营运资金内部结构不合理，不利于营运资金的良性发展。这说明了海信电器对营运资金的内部管理不规范，海信电器接下来应该树立风险意识，优化对营运资金内部管理的方法，根据企业生产经营情况和外部环境情况，对流动资产以及流动负债内部结构制定针对性决策，优化营运资金内部结构。

3.2.2货币资金闲置过多

从表3.1可以看出，海信电器2014年-2018年的货币资金在流动资产总额中占比较大，在2017年更达到了最高值40.31%。企业若持有过多的货币资金，则会增加机会成本，降低盈利能力，现金过多或不足均不利于企业的发展。货币资金在流动资产中是最活跃的部分，货币资金持有量对公司营运资金的发展有重要影响，我们可以从销售收入、货币资金的数据分析货币资金的周转率来进一步分析企业的情况，如表3.3所示。

表3.3 2014-2018年海信电器货币资金分析数据

由上述表3.3的数据可以看出，海信电器2014年-2018年货币资金周转率呈波动趋势变化，从2014年-2016年逐步上升，但是从2016年-2018年急剧下降，在2018年降到了最低值8.69%。说明海信电器管理者货币资金管理意识淡薄，对货币资金的日常管理不到位，导致现金流出量与现金流入量不同步，货币资金使用秩序混乱，这将会大大降低营运资金的使用效率，影响企业经营管理者决策，容易造成财务风险。货币资金是海信电器速冻资产里重要的组成部分，所以海信电器管理者有必要加强对货币资金的日常管理，充分发挥货币资金在营运资金中的作用。

3.2.3应收账款回款不及时

从上述的表3.1可以看出，海信电器的应收账款在流动资产总额中的占比基本超过三分之一，这在公司的运营当中是一个不利的因素，应收账款越多，收款的难度就越大，容易导致海信电器的营运资金周转出现困难。我们可以从销售收入、应收账款的数据分析应收账款的周转率来进一步分析企业的情况，如表3.4所示。

表3.4 2014-2018年海信电器应收账款分析数据

由上面表3.4可以看出海信电器2014年-2018年的应收账款周转率在14.12-18.52之间，相对来说较为一般，跟社会优秀值24.3对比来说该周转率的速度低了，而且2014年-2018年期间，应收账款周转率一直呈下降的趋势，说明企业对客户之间的应收账款往来增加，造成应收款与客户数量增加，加剧收回的力度，这个可以从应收账款周转天数中看出，2014年-2018年间收款期限呈现一直上升的一个形式，以上述数据来看，该公司的销售收入不断增加，发展趋势迅速上升，进一步说明其应收账款会越来越大，客户越来越多，周转天数也会越来越长，公司的应收账款不能及时收回。应收账款周转率不断下降，企业经营风险变大，容易出现资金断流的风险，这不利于公司营运资金的发展，海信电器应加强对应收账款的管理。

3.2.4存货堆积严重

从表3.1可以看出，海信电器的存货在流动资产总额中占比都超过了20%，一般来说，企业存货占流动资产的比重应该控制在8%-9%之间最好，若超过该比例公司库存可能会出现老产品堆积、卖不出去的现象。且在海信电器这种家电行业存货是流动性很强的流动资产，故侧面说明了存货在公司营运资金中占据了很重要的地位，我们可以从销售成本、存货的数据分析存货的周转率来进一步分析企业的情况，如表3.5所示。

表3.5 2014-2018年海信电器存货分析数据

由表3.5可以看出海信电器近五年的存货周转天数越来越长，周转速度缓慢。说明消费者需求降低所导致销售量减少，造成存货越来越多，最后导致销售价格下降，可能会使企业利润下降，造成财务风险。海信电器要根据企业实际情况，把存货数量保持在最理想的状态。海信电器管理者要时刻关注客观影响因素，不能一味增加存货，容易造成存货积压，也不能一味趋于零库存，容易造成供不应求。因为海信电器是家电行业，相对于其他行业来说，家电行业更有必要加强对存货实时存量与市场需求量的密切观察，提高存货周转率，对企业的营运能力有一定的益处。

3.2.5应付账款未定期对账

从表3.2可以看出，海信电器2014年-2018年的应付账款在流动负债总额中占比较大，五年来均值接近40%。一般来说，企业应付账款越多越好，这样企业可以利用的资金越多，但是如果企业没有如期偿还，对企业的信誉影响比较大，不利于企业发展。企业要按自身实际情况决定应付账款的数量。我们可以从销售成本、应付账款的数据分析应付账款的周转率来进一步分析企业的情况，如表3.6所示。

表3.6 2014-2018年海信电器应付账款分析数据

由上述表3.6的数据可以看出，海信电器2014年-2018年应付账款周转率整体呈上升趋势变化，虽然2015年-2016年有下降趋势，但是下降程度极小，说明海信电器对于应付账款的内部控制力度比较薄弱，造成财务部门会计人员没有定期与上游的供应商对账，容易使企业资金流失，海信电器有可能不能在规定时间内把应付账款偿还给供应商，这样对企业的信誉造成了不好的影响。应付账款周转天数越来越短，说明海信电器在稳定经营的情况下，偿还压力一年比一年大。应付账款偿还情况还关乎到企业的信誉，因此海信电器要重视对应付账款的管理，保障企业的信誉。

3.3原因分析

3.3.1内部管理不规范

从上述表3.1和表3.2的数据可以看出，海信电器存在营运资金内部结构不当的问题，在流动资产总额中，货币资金、应收账款、存货所占数额较大；在流动负债总额中，应付账款所占数额较大。说明了海信电器营运资金内部管理水平不规范，财务人员风险意识不高，影响了资金周转速度，容易出现财务风险，不利于营运资金的良性发展。海信电器管理人员虽然有多年的企业生产、经营经验，但是企业缺乏对他们定期进行专业性、现代化的管理培训，而且一部分管理人员自身的学识和学历并不高，造成了管理人员们缺乏现代财务管理观念，导致理财方法陈旧单一，缺乏对营运资金运用的有效管理，甚至出现个别管理人员忽略企业的内部管理规定，没有对资金的预算做详细的计划，这样会使资金分析缺少科学性，影响管理者的财务决策。海信电器共划分了六个部门，分别是财务部、生产部、营销部、人事部、生产协调中心和技术研发部门，但是各部门在日常的工作中往往各司其职，部门之间缺乏充分的了解和有效的沟通，这不利于各部门之间的科学合作。

3.3.2管控制度不健全

由上述表3.3的数据可以看出，海信电器2014年-2018年货币资金周转率呈波动趋势变化，从2014年-2016年逐步上升，但是从2016年-2018年急剧下降，说明海信电器管理者思想观念落后，缺少企业资金的时间价值观和现金流量观，企业对货币资金的管控制度不健全。海信电器在日常经营中，由于工作人员没有对本企业的货币资金制度详细的利用计划，而且财务部门没有做好本职工作，导致企业的货币资金时常出现分配上的问题，容易使资金断流，给企业带来大面积的损失。海信电器很多投资都具有盲目性，投资前没有经过详细的财务分析，对现金的收入和支出没有一个明确的计划，这样盲目投资容易出现营运资金短缺的问题，造成财务风险。在财务管理方面，海信电器会计人员会计核算工作拖迟，工作效率低下，而出纳人员也工作积极性不高，对于现金的盘点工作很随意。同时，海信电器对于货币资金的进出没有实施严格的审批过程，全程仅仅由会计主管一个人批准，海信电器应该及时制止这种一人授权审批权利，不然会后患无穷。

3.3.3信用管理不完善

由表3.4可看出海信电器的应收账款周转速度越来越慢，说明企业应收账款越来越多，这不利于营运资金发展。对于海信电器这种家电行业来说主要的滞留资金就是应收账款。他们的收入来源依靠的是销售收入，但由于扩大市场和行业竞争，为了客户增加，使用赊销扩大销售是最常用的方法之一。海信电器自从推行赊销政策以来，大部分客户都依赖于赊销，甚至有的还不能按时还款，这耽误了企业应收账款的获现时间，不利于营运资金的发展。由于海信电器在客户赊销前没有对对方的信用程度进行综合评估，因此业务人员对增加的赊销客户的信用情况基本上不了解，这也增加了后期财务部门每月进行结算的压力，毕竟企业是由人组织起来构成的，其企业负责人的信用和态度大大决定了公司对赊销款的收回程度和延长收回的期限。由于家电行业的净利润并不是很高，但收入却很高，说明企业的营运成本同样很高，反映出了企业对于资金方面还是很紧缺的，侧面反映了对于海信电器来说，应收账款的周转对于未来的发展很重要，大大关乎着该企业的正常营运资金链和后期借资产生的利息偿还保障程度。

3.3.4存放方法不科学

由上述表3.5的数据可以看出，海信电器2014年-2018年的存货周转次数越来越低，说明消费者需求降低所导致销售量减少，造成存货越来越多。海信电器由于存放存货的方法缺乏科学性可言，而且对存货的盘点工作不严格，好多账面上的数据与实际的库存数量不相符，准确率大幅度的下降，对企业的发展极为不利。对于海信电器来说，家电行业存货占有较高的比重是意料之中的现象，海信电器2018年末的存货总量为35.27亿元，这可不是一个小数目。家电行业受主客观因素影响很大，并不是旺季就能把库存一销而空，有时在旺季库存也是有增不减的情况，这无形中增加了成品资金占用，还有，现在家电产品更新换代的速度跟随着人们的需求在加速前进，因此导致老产品库存过剩。由于海信电器存货管理方面存在漏洞，有些产品在发货前才发现已经快到折旧期，勉强给客户发货后，客户对质量不满意而发生退货行为，退货产品因为老化而无法销售，这对企业的销售造成了很大的影响，导致海信电器面临巨额损失的困境。

3.3.5内部控制不到位

由上述表3.6的数据可以看出，海信电器2014年-2018年应付账款周转率整体呈上升趋势变化，虽然2015年-2016年有下降趋势，但是下降程度极小。这是由于海信电器工作人员对应付账款未定期对账造成的，说明海信电器对于应付账款的内部控制不到位，这对企业的信誉有一定的消极影响。海信电器目前对于应付账款的内部管理很随意，对于应收账款的核对时间，没有明确规定期限，使得工作人员工作积极性不高，没有很高的工作使命感，到了迫不得已要核对的时候才来核对，这样会容易出现多偿还应付账款给供应商的情况，造成企业资金损失。海信电器若完善应付账款对账工作，在偿还应付账款前对于出现的问题可及时的解决，无论是数量问题还是价格问题都可以和供应商进行沟通。如果不及时对账，有可能出现问题因时间不足而不能在偿还日期前解决，而导致海信电器在采购后不能在一定时间内偿还应付账款，会严重影响企业和供应商的关系，而且这样对海信电器的信誉造成了消极的影响，给日后生产经营带来很大困难和不好影响。

　4以海信电器为例分析优化对策

4.1优化内部管理方法

在消费者与时俱进的观念转变的情况下，海信电器的订单量不断增多，生产规模也随之不断扩大，企业想要持续健康发展并壮大起来，必须优化企业营运资金的内部管理方法。首先，海信电器要对现有的管理人员和财务人员进行及时的现代管理观念的相关培训，并定期检测培训成果，提升自身管理水平，树立营运资金风险意识。其次，海信电器要增强企业各部门之间的了解和沟通，促进各部门之间的科学合作，例如改善生产部与财务部的衔接流程，早日实现流程无缝衔接的目标，把控好流动资产内部和流动负债内部主要项目的比重，把它们控制在合理范围之内，降低企业财务风险，稳定营运资金，是海信电器管理人员和财务人员共同的工作使命。企业管理者在管理流动资产时不能把流动负债放在一边不管，必须做到两者同时管理，在提高营运资金内部管理水平的同时，还要学会加强外部管理，努力和供应商、客户处理好战略合作关系，把控好货币资金、应收账款、应付账款等主要项目的比重，优化营运资金内部结构，这样才能更好的发展营运资金。

4.2完善资金管控制度

海信电器目前对货币资金的管理混乱，缺乏健全的管控制度。海信电器想要进一步发展，必须完善企业的货币资金管控制度。每个企业难免会有闲置资金，海信电器也是如此，但每个企业对待闲置资金的态度不同，有的企业坚持让闲置资金继续待定，而有的企业会充分利用闲置资金的价值。海信电器财务人员要对企业的收入和支出进行综合性的预算，确定本企业现金持有数量的最佳状态是多少。海信电器要严格检查出纳人员有没有按照现金预算计划去开展工作，同时要提高资金的使用效率，把闲置资金控制在最低水平。为了货币资金的安全，会计人员和出纳人员不能是同一个人，而且对于资金的进出权限必须建立健全授权审批制度，不能让财务人员单方面批准通过。最后，海信电器必须加强对库存现金的管理力度，要重视盘点的作用。海信电器工作人员在管理货币资金的同时，尽量缩短货币资金循环的周期，这样可以有效的降低企业财务风险，保障货币资金的安全，实现企业货币资金价值的最大化。

4.3建立客户信用手册

海信电器由于客户信用管理体系不健全，导致应收账款周转天数越来越长，这样不利于企业的长远发展。因为海信电器财务人员对所有赊销客户的信用情况基本上了解不够清楚，为了让他们对客户信誉的了解变得更全面性，海信电器内部要建立一份客户信用手册，把每位客户都建立在一个独立的档案，里面登记好客户赊销及还款的状况，下次双方合作时给海信电器提供了可靠的依据，如果对方信誉程度不高，企业可以选择不继续和其客户合作，把该客户从客户信用手册中删除，及时停止合作减少损失。对于信誉程度高的客户，可以加强和其客户合作。这样可以大大降低海信电器的财务风险，做到未雨绸缪。由于海信电器客户多，而且每个客户的经营状况、偿债能力等情况又不一样，所有想要建立客户信用手册并不是一份简单的事，在建立时候，海信电器应该秉持着公平、公正的态度对客户信用进行综合评价。对于长时间以来还款能力并不是很高的客户，要对他们的赊销数额进行封顶限制，确保营运资金的安全。

4.4采用科学的存放方法

海信电器目前的存货较多，主要由于存货管理不到位，这样下去不利于企业的长远发展，为了能够实现企业的可持续发展战略，海信电器应该采取ABC分类控制法，这种管理方法是比较有科学性可言的，根据价值和特性对存货严格分类存放。海信电器根据存货的特性把它们分为A类、B类、C类。A类区主要存放量少金额大的存货，这类存货的单位价值极高，如果因为存放管理不好而老化的话，那么企业的损失数额会很严重，所以企业要对这类存货实行密切关注，对于该类存货发生的所有变化都要记录清楚，每隔一个月必须检查一次。B类区主要存放数量和金额适中的存货，这类存货的单位价值在中等位置，对于这类存货采用正常化的管理方法就可以了，保持每个季度检查一次的频率就可以了。C类区主要存放量大金额小的存货，这类存货的单位价值极低，对于该类存货应该力求简便易行，一般每年检查一次即可。海信电器管理者如果把ABC分类控制法贯彻并实施到位，可以大大降低在存货方面占用的资金，从而减少海信电器的存货周转天数，提高周转效率。

4.5加强应付内部控制力度

海信电器目前对应付账款的内部控制力度还不够大，总体显得比较松散，企业必须加强对应付账款的内部控制力度。海信电器财务部会计人员要定期核对企业的应付账款，在对账前期，工作人员要和供应商沟通，通知供应商把对账资料提供过来，并提示供应商对账资料需要完整性，不完整填写的对账资料不能接收并退回，工作人员暂时不对其核对，等到供应商提供符合条件的对账资料时再开始核对账目。会计人员在核对工作完成后要马上将应付账款实际数额录入账目，不能让应付账款长期挂账，这样不利于会计后期核算工作的进行。每一年会计人员要按对账时间将对账单有序排放，再装订成册保存起来。海信电器还要加强对工作人员的素质培养，提高他们的工作责任感，坚决不做违反应付账款管理规定的行为。对于其他不是应付账款账目的对账资料，会计人员不予对账，做到职责分明，明确自己的行为是否正确，做一个有职业道德的人。如果发现工作人员有违规现象时，企业不能出现包庇行为，要对其责任进行追究。

　5总结

在当今经济快速发展的环境下，企业对营运资金管理的方法也逐渐多样化，对于企业发展有很大宏图的企业家来说，营运资金管理是重要的一环，在通过对财务数据的分析上，找出企业自身营运资金存在的问题并加以优化解决，是企业健康发展的重要前提，在发展中除了关注自身营运资金的流动情况，还需要关注在未来发展道路上需要的其他条件，即做好宏图规划上的前提准备，打好扎实的基础。本文通过海信电器的财务报表对影响该企业营运资金的要素分别进行了综合分析，了解到海信电器目前营运资金管理存在的不足。当然，由于本人的能力有限，只是对该企业做出了大概的营运资金分析，不能准确的认定该企业的营运资金百分百存在问题，本文中也肯定会有不少分析有所欠缺的地方。随着营运资金所出现的问题被各位学者不断地完善，营运资金的管理体系也将不断的完善和发展。

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　致谢

这片论文的止笔也许就是代表了我的大学生活就此结束了，转眼间四年紧张又充实的大学生活即将画上句号。在此我要感谢经济与管理学院的所有老师，你们无私的奉献精神和爱岗敬业的治学态度，不仅仅使我对专业知识更进一步的理解，从中还学到很多做人、做事、做学问的道理，让我受益匪浅，在此对你们表示真挚的敬意。一路走来，还有同学、朋友、舍友的陪伴，她们都是很温暖的人，对我的照顾无微不至，感谢有你们参与的四年时光，这是我人生中不可磨灭的一段回忆。

在论文即将完成之际，我要感谢我的论文指导老师，从论文选题，到撰写任务书、开题报告，最后到正文撰写，林锦妍老师都提出了很多宝贵的意见，不厌其烦的指导，直到顺利完成论文，感谢老师给予我的帮助。

总之，千言万语尽在不言中，衷心祝福每一个人。

企业营运资金管理问题及对策研究-以海信电器为例

价格 ¥9.90 发布时间 2023年2月13日

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