趋势分析法在开心人药业盈利能力分析中的运用

内容摘要:运用财务解析方略，对开心人药业的财务数据进行解析。首先系统的介绍了开心人药业财务方面的特征及其有关的影响因素。其次通过对开心人药业2014-2017年度的财务报表进行解析，充分运用盈利能力分析和趋势分析法的相关理论进行分析。观察到开心人药业在运营过程中存在净资产收益率下降和存货周转率不高的问题，开心人药业应当在加大销售力度的同时合理的扩张门店，加大网上平台的推送，做好送药上门，耐心问询等服务，提高服务水平让客户有良好的购药体验。

关键词:企业盈利能力分析

一、引言

（一）研究的背景及意义

1.研究背景

老龄化加重是我国当今人口结构的一个重大趋势，老年人比例在整个人群比例中的走高，导致了市场药品的需求量增大。据预测，22世纪老年人药品消费将占据药品市场的1/2，相应的老人和妇女用药都有较大的增长。可见，在当前形势下药品行业的发展前景还是较为可观的，但是相应的各种药品公司也如雨后春笋般冒了出来，如何在整个行业中得到发展和利润，这是每个管理者都在思考的问题。盈利能力是企业在市场中生存的关键能力。趋势对比法在当今来说是一种比较先进的预测方法，他可以通过连续几期的数字对比和非数字信息的比对，对变化方向、变化幅度和变化大小进行准确的预测，虽然这种预测的准确性并非百分之百，但它可以揭示速度的变化原因，变化趋势和变化异常。趋势对比法在当今的社会已经在社会的各个领域和各个方面进行了应用，各个行业在其应用深度和应用广度也不同。但是可以准确的揭示综合体系中经济活动的变化规律，并且有效地预测未来一段时间的情况。合理科学的运用这个方法可以为企业的盈利能力进行分析也能为开心人药业未来发展提供一定帮助。

2.研究意义

盈利能力与企业自身的经营管理能力，利润获得能力和债权偿还能力相关，可以反映在一段固定的时间区间内企业对各种利润的吸收能力。趋势预测法不仅反映了企业的资产结构和资产债券。也有着一定的未来增长潜力和增长趋势的预测。对一个公司的盈利能力进行划分和分析，就可以目测公司的能力是否足够支持其发展。并且将公司运行中的不合理因素进行剖析，从而更加快速方便的对公司经营缺漏进行弥补、对长处进行扩展，使其经营的整体模式更加的科学有效。盈利能力的分析判断也是对于经济走向的合理预测，是当前领域的研究热点。

（二）国内外研究状况及发展趋势

国外在此方面的研究相对于中国而言，不仅研究较早，也更有系统的研究方法和研究分析系统。对于家族企业的盈利能力和盈利预测方面，也有了很早的模式评估机制。在经过百年的发展以后西方对于盈利方法的评定体制不断地前进，X著名研究学者兼银行学家james chessen：，对于盈利能力也有更加深入的分析，将企业的偿债能力和盈利能力的整体趋势进行有效地结合，也对我们当前国家的盈利能力分析提供了完整的模型。我国的研究体系由于不完全的特点，往往会借用国外的研究方法和研究内容进行扩展和提升。目前国内学者对盈利能力分析的研究起步比较晚，国内学者和研究部门主要借助于从国外引进的盈利能力分析指标，张惠芳(2017)在《事业单位财务管理的科学化与精细化趋势分析》认为趋势分析的发展应该更加的科学化和精细化，这不仅为企业提供更加优质的服务，也能为企业的前进和发展提供更加广阔的空间。

（三）研究内容和方法

本课题在运用趋势分析法对开心人药业盈利能力分析相关理论进行分析的基础上，以开心人药业作为研究对象，对开心人药业盈利能力现状、问题及优化进行详细研究。本文主要运用的研究方法：

（1）实例研究法：结合开心人药业盈利能力进行一定的分析。

（2）文献分析法：查阅一些相关的文献资料，并整理归纳学者的观点，对论文进行总体的构思最后完成论文的写作。

（3）趋势分析法：企业的未来发展状况是当今趋势分析法的主要分析方面，趋势分析可以对企业的发展形势和发展深度有着更加重要的探讨。

盈利能力分析理论概述冰山理论：冰山理论作为当前企业盈利能力探讨的一个主要理论，它是把企业的整体盈利看成一个整体，如同一座冰山一样，那么企业露在水面的部分就是他的利润部分和盈利部分，这一部分的利润表明了企业的部分实力。通过企业的股票收益情况和浸湿产收益情况得以表现的冰山部分，展现了企业的部分实力，因此隐藏在水下的全部部分便是企业的潜在潜力，它包括公司的软件管理以及公司的资金循环等等隐形能力。盈利能力评价理论1.盈利能力分析的概念内容

企业的盈利能力是各个部门生产经营的综合性表现，它不仅表明了企业的资源赚取能力和经济赚取能力，也可以有效地反映企业的销售水平、运营水平，对于企业的未来风险和未来增长都有着较为准确的预测。

2.盈利能力分析的相关指标

企业的盈利分析指标可以通过多种多样的角度进行观察和分析：

（1）根据业务量与收益构造的业务获利能力指标。对开心人药业来说即卖出药品的营业额与成本。

（2）企业收益资产构造和相关的能力指标。

（3）根据投资参与行为和市场经济指标。

对于三个角度的盈利能力分析中，针对分析的业务量或资金投入，各有不同口径的利润概念与之匹配。

（1）根据企业所有业务产生净利润的顺序，分为销售毛利、营业利润、息税前利润和净利润。

（2）根据企业产生利润的业务性质，分为经营活动产生的经营净利润和企业全部活动产生的利润。

3.盈利能力分析的内涵

在我看来，企业的盈利能力与企业的整体发展和发展趋势息息相关，因此在一个企业的内部管理中，无论是企业的经理人员，债券人，还是股东，都十分关心企业的盈利能力，并重视对利润率及其变动趋势的预测与分析。盈利能力这个概念是相对于投入和收入而言的，盈利能力和利润率成为明显正相关的比例。盈利能力对于企业的营业额有着一定程度上的影响并且影响企业的经营活动和管理活动，盈利能力在一定的程度上可以最大化地影响企业的平稳发展和稳定发展。所以说对企业进行一定的盈利能力分析是很有必要的。趋势对比法在当今来说是一种比较先进的预测方法，他可以通过连续几期的数字对比和非数字信息的比对，对变化方向、变化幅度、变化大小进行准确的预测，虽然这种预测的准确性并非百分之百，但它可以揭示速度的变化原因，变化趋势和变化异常。趋势分析法和盈利分析法的结合可以更好的预测企业未来的盈利情况，而且财务分析的目的性是非常明确的，即是为了给管理者、投资者、债权人和其它信息使用者提供科学的分析方案，使之作出正确的决策。

三、开心人药业概况及财务状况

（一）公司简介

开心人药业主要经营方向是药品，它作为一个全国的连锁企业，有着较大的知名力。它主要经营OTC药食同源、药妆用品等,兼营保健品、化妆品和米油等日用品，引进超市经营模式，直接向厂家及大型医药公司采购药品为顾客提供一条龙的购物方式，在南昌就分布有大小47家药房。开业以来，几年如一日秉承“品牌创造价值，责任铸就辉煌”的理念；“药道即人道、药品即人品”、“卖良心药，做开心人”的社会责任意识，为改善民生，推进和谐社会建设积极努力，为人民的幸福生活添下自己浓墨重彩的一笔。

（二）财务概况

表1-1 开心人药业2015-2017年度资产负债情况表

单位：万元

开心人药业的财务状况通过开心人药业2014—2017年度资产负债表节选做一个简单的说明。开心人药业的非流动资产从2015年41700万元增加到2017年的85560万元，增加了43860万元；流动资产也随着企业的发展和进步由104520万元（2015）增加到201420万元（2017）；与此同时企业流动负债和非流动负债也是呈现逐年增长的状态，并且开心人药业的应收账款也由2014年的6540万元增长为2017年的20340万元，增加了13800万元；货币资金由2014年的17340万元增长为2017年的47280万元，增加了29940万元，流动资产净值由2014年的11280万元增长为2017年的107940万元，增加了96660万元；企业2017年流动负债较之2015年流动负债增长了53.65%，2016年的非流动负债较之于2015年增长了1174.62%；开心人药业的存货也由2014年的19680万元增长到了2017年的45840万元，增加了26160万元，平均存货一直略低于存货；平均股东权益由2014年的32940万元增长为2017年的184650万元，增加了151710万元，股东权益由2014年的35760万元增长到了2017年的190800万元，增加了155040万元；总资产由2014年75060万元增长到了2017年的432515万元，增加了357455万元，总负债由2014年39300万元增长到了2017年的96180万元，增加了56880万元。

表1-2开心人药业2015-2017年度利润情况表

单位：万元

开心人药业的财务状况通过开心人药业2015—2017年度资产负债表节选做一个简单的说明。从表1-2连续地观察营业收入等同比增长率的历史趋势，可以反映出企业的营业收入在不同的会计期间其增长变化的情况，我们可以看出开心人药业的营业总收入2015年与2014年同比上涨了27.62%，营业总成本2017年与2016年同比上涨28.03%；三项费用中的两项：销售费用和管理费用也逐年增加，销售费用由2014年的28080万元增长为2017年的77640万元，管理费用由2014年的4843.8万元增长为2017年的11940万元；投资收益2016年与2015年同比增长106.14%，2017年与2016年同比增长122.93%；营业利润由2017年同比增长44.26%，2016年同比增长27.04%，2015年同比增长25.95%；利润总额由2017年同比增长39.87%，2016年同比增长27.5%，2015年同比增长25.65%；净利润由2017年同比增长39.04%，2016年同比增长28.09%，2015年同比增长25.35%通过分析这些数据可以给后期的预测带来一定的帮助。

四、趋势分析法在盈利能力分析中的运用

（一）趋势分析法

1.趋势分析分析法的简介

趋势分析对于企业的前进趋势和发展未来进行预测，也称为比较分析法。主要是通过对比两期或连续数期的财务数据或非财务数据，确定事物发展增减变动的方向、数额或幅度，以掌握有关数据变动的原因、变动趋势或发现异常的变动。目前，趋势分析法已广泛应用于社会各领域，最大特点是从各个不同时期的综合比较中揭示经济活动的规律并预测未来。运用趋势分析法对企业的盈利能力进行分析也能为企业未来发展提供一定帮助。

比率分析法：可分为定比趋势分析和环比趋势分析，观察其趋势变化；环比趋势分析法即以上期为基数，即移动基期各期数据分别以前一期为基础且顺次移动，观察其趋势变化。差额分析法：以比率分析法为基础，比较差额之间的不同变化和变化的各方面走向。

1.采用趋势分析法时在计算口径上要保持一致即对各个时期的数据和各个时期的信息在计算口径上保持一致，从而对各个时期的数据和各个时期的信息可以进行科学有效的对比。

2.对于偶发因素对对比的影响。将偶发性的因素进行控制，从而使得经营状况能够被良好的分析和表现，从而做好变量控制和变量分析的整体方法。

3. 把所有的指标进行有效的重点分析，应用例外原则对其原因进行研究和影响，从而采取一定的对策，趋利避害。

（二）盈利能力分析

净资产收益率、销售净利率、资产周转率、三种不同比例，被我们用固定的公式和以上的财务资料算出，用于比较这一药业的可能风险和财务状况。存货周转率、净利润同比增长率、营业收入同比增长率并对这些数据进行比率分析或者差额分析，以此预测开心人药业以后可能发生的问题或情况并作出一些说明。

1.定基态比率分析法：以2014年固定基期表1-3 单位：万元

从表1-3可以看出开心人药业在2015-2017年营业收入都有了提高，但其销售费相比于2014年用也在相应的提高，好在其净利润也在提高。所以开心人药业应当合理规划资金，降低销售费用。

2.差额分析法对盈利能力相关指标分析

（1）净资产收益率=净利润/平均股东权益；这对企业盈利来说是一个非常重要的指标，反映了开心人药业的收益状况和整体发展状况。该数值是体系当中最关键的数值，它的特点是非常具有综合性。将其2014-2017年该指标的趋势变动作图如下：

表1-4 单位：万元

图1-1开心人药业2014-2017年净资产收益率指标趋势变动

由图1.2表明，开心人药业的净资产收益率呈逐年下降的状态，由2014年的25.86%下降到2017年的10.30%,净资产收益率逐年下降的态势是不好的。说明开心人药业所以者权益的获利能力越弱，投资回报率较低，就有可能导致相关的收益下降。如果我们先假设其所处市场环境没有发生重大改变，那么开心人药业净资产收益率在未来一年内可能也呈下降趋势。分析原因，结合企业的负债情况，权益乘数的下降是可以接受的。所以，关键在于企业的投资报酬率下降的问题。而与投资报酬率紧密相关的销售净利率和资产周转率两个指标中，资产周转率出现了较大幅度的下降，这与其门店扩张加速是分不开的。

表1-5盈利能力分析的相关重要指标

单位：万元

（2）销售净利率=净利润/销售收入*100%，销售净利润反映了开心人药业的整体销售状况和销售盈利状况。结合上表，我们可以对其开心人药业的销售净利润进行计算和趋势预测。

表1-4表明，2014-2017年度开心人药业的销售净利率在2015和2016年差额变动分别为-0.11%和-0.14%保持平稳的状态而值得注意的是2017年差额变动为0.48%开心人药业的销售净利率较以前年度增长幅度较大，这是因为当时国家政策以及市场环境对于药品业来说都在不断释放出利好的消息，加上开心人药业本身的扩张发展，使得当时开心人药业的业绩释放效果好，盈利能力增强。但政策和市场环境是难以把控的，所以对于其未来的销售净利润我们还是要结合其2014年-2016年的变化，政策和市场环境好上升趋势大。

（3）资产周转率=销售收入/总资产；它是一项反映资金周转速度的指标，周转速度越快说明资金的使用效果越好。

我们从上面的信息可以得知，开心人药业的销售收入是呈现出每年递增的状态，这与国家近年来对药品行业的政策支持和公司加大门店的策略有一定关系。然而开心人药业的资产周转率在2014-2015年度降幅较大，原因是开心人药业平均资本总额增长趋势大于销售收入增长趋势。这并不是一个利好的消息，因为它主要是销售药品，开心人药业的存货不断挤压，业绩不佳尽管药品的价格不断上涨，所以解释了2014-2015年度开心人药业的销售净利率为何没有增长。

（4）存货周转率=销售（营业）成本/平均存货，存货周转天数=360/存货周转率；这个指数可以对流动周转率进行详细的补充，进行明确的说明，并且在衡量开心人药业的能力和管理水平方面有着综合性的整体能力。在预测开心人药业的货物流动是否合理，资金运用是否科学，人类管理是否到位方面有很大的帮助。开心人药业的存货周转天数增加也是该图表反映的一大有用信息，这主要是由于药品售卖行业的竞争力在加大，出现了线上线下联合经营的模式。而在2016-2017年企业的存货周转率有了一定的改善，这是由于开心人药业也开辟了线上模式。

（5）营业收入同比增长率=（当期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入*100%；这一指数不仅可以反映开心人药业增长和下降的值，也可以对开心人药业的经营情况进行一个非常准确的直观反应。从表1-3数据可知开心人药业营业收入同比增长率一直为正开心人药业保持良好的运行和良好周转。但在2016-2017年开心人药业营业收入增长率较比之前年度有了略微下降，值得注意。营业收入同比增长率和开心人药业的发展速度发展进程和发展趋势都有着密切相关的联系，因此营业收入同比增长率为正的时候，说明开心人药业的发展状况良好。公司管理人员可以继续发展方向进行深入的研究。如果营业收入同比增长率为负就说明开心人药业的增长情况较差，开心人药业人员应该就企业的发展漏洞进行问题管理。

（三）存在问题及改进策略

1.由于2014-2017年净资产收益率逐年下降，而开心人药业并未针对净资产收益率下降实施有效措施所以不难预测在未来一年净资产收益率也呈下降趋势。我们如何提高净资产收益率，主要是从两方面：第一，继续加大销售力度，提高净利率；第二，优化开心人药业的项目资源，减少甚至停止开心人药业不必要的扩张，控制开心人药业的平均资产总额，开心人药业在对门店扩张方面合理的安排资金，不能一味的求扩张，一步一个脚印，使销售收入的增长趋势大于平均资产总额的增长趋势。最终提高开心人药业的资产周转率，提升开心人药业的盈利能力。

2.在2014年-2017年间资产周转率呈下降趋势而存货周转天数确总体呈上升趋势，加之现在科技的进步，交通的发达，人们购买医药品不在只局限于小区或者家的附近更多的追求品牌和安心，导致医药市场竞争加大，所以不难预测在未来一年开心人药业存货量会增加。对此开心人药业可以加大网上平台的推送，做好送药上门，耐心问询等服务，提高服务水平让客户有良好的购药体验。以此扩大销售，减少存货的积压，把存货这一非流动资产转变为现金，尽量避免以后可能会遇到的因现金短缺而带来的风险。并加强对存货的管理，扩大销售渠道，增加开心人药业的销售收入。最终使开心人药业的资本处于一个比较健康的状态。

3.企业的发展离不开国家和市场，只有紧靠国家政策，收集和整合优化开心人药业的项目投资，减少甚至停止一些不合理的项目继续进行，比如对于一些进口药品，若与其它药品功效差不多可以替代，便可减少进口。同时策划促销优惠政策刺激群众的购买热情，增加销售收入，同时提升对固定资产的管理，加强对应收账款的管理，加强对成本的管理，不断提升开心人药业的业绩。

五、结论

近几年来，随着我国老龄化趋势越来越明显，对于医药的需求也大幅度增加，从而对整个药品行业产生了一定的影响。可见，在当前形势下药品行业的发展前景还是较为可观的，但是相应的是各种药品公司也如雨后春笋般冒了出来，市场竞争压力增大，如何在整个行业中得到发展和利润，这是每个管理者都在思考的问题。对开心人药业经营能力和近几年的财务能力进行准确的分析，可以帮助开心人药业的健康的发展和进步。防范风险从而提升管理水平。首先在自身发展中开心人药业的净资产收益率下降明显，且具有在未来下降的趋势，这意味着开心人药业应当在加大销售力度的同时合理的扩张门店，由于对门店扩张导致开心人药业的净资产收益率下降，这是中国企业在发展过程中通常会遇到的问题。如果忽视它的话，往往会使企业资金周转不灵，陷入经济危机当中；其次未来存货周转天数的具有增多的趋势，这就需要开心人药业加大网上平台的推送，提高服务水平让客户有更加良好的购药体验。最后要紧靠国家政策，策划促销优惠政策刺激群众的购买热情。开心人药业作为一个当地有知名度的药品销售企业，对自己的负责也是对社会大众的负责。所以，在对于财务报表的关注程度一定要高。深入的了解和发掘财务报告的相关信息，总结出经验和问题，为公司的资金运营活动制定科学合理的规划。这样既能“亡羊补牢”，又能“防患于未然”，卖良心药卖好药，实现企业的社会价值。

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趋势分析法在开心人药业盈利能力分析中的运用

价格 ¥5.50 发布时间 2022年12月26日

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