河南邦杰食品发展有限公司偿债能力分析

摘 要

随着当今世界经济的快速发展，在市场环境中，企业之间的竞争力愈发强烈，现代企业重要的融资手段和策略多为举债经营，而我国企业普遍过度举债经营，偿债能力问题更加严重。公司想要获取成功，足够资金支持必不可少。

河南邦杰食品发展有限公司作为食品行业品牌，在近几年的企业偿债能力相关数据的分析上存在不足，不利于企业的经营与资金链的运转，这种环境下分析河南邦杰食品发展有限公司的偿债能力，有利于债权人和供应商做出相应的是否放贷或继续赊销的决定，也有着促进河南邦杰食品发展有限公司营运能力。本文采用案例分析法、指标分析法，并搜集有关河南邦杰食品发展有限公司的文献资料，了解河南邦杰食品发展有限公司基本的财务情况，紧接着对河南邦杰食品发展有限公司的偿债能力展开分析，并结合河南邦杰食品发展有限公司实际经营情况提出了偿债能力分析中所发现的问题，并进行了成因分析，并根据分析结果提出了相应的建议和改进的措施，来提高河南邦杰食品发展有限公司的偿债能力。

关键词：流动比率；速动比率；现金比率；资产负债率；产权比率

第1章 绪论

1.1选题背景、研究目的及意义

1.1.1选题背景

目前我国产业经济发展进入去产能降杠杆为代表的相对低速发展阶段，国外贸易摩擦和国际环境上政治经济形式的严峻也给我国经济造成了潜在不利影响，尤其在我国经济受疫情影响而降速的环境下，食品类企业竞争更为激烈。这样的环境下偿债能力分析更得到了企业管理层的重视，偿债能力分析有利于食品企业从自身内部经营因素中发掘降低偿债风险。

养殖和加工业目前仍然属于人力密集型产业，由于面对自然灾害频发问题，急需对自身技术进行升级改造，这样就需要大量的融资，进而偿债能力问题就变得非常突出，通过对这几年的财务数据分析对比能够更好的反馈出企业的的偿债能力问题，通过分析这些问题更好的寻求企业问题的解决答案，这对于企业经营发展有着一定的指导作用，还能进一步科学完善的措施，有利于提高食品加工企业对自身偿债能力的科学规范建设，也有利于促进河南邦杰食品发展有限公司切实提高偿债能力。

河南邦杰食品发展有限公司作为食品行业中的新兴公司。从2016-2020年的数据分析对比能够更好的反馈出企业的的偿债能力问题，通过分析这些问题更好的寻求企业问题的解决答案，这对于企业经营发展有着一定的指导作用，还能进一步科学的完善措施，以促进河南邦杰食品发展有限公司偿债能力的提高。

1.1.2研究目的及意义

通过对河南邦杰食品发展有限公司偿债能力管理的实地考察，可以取得的财务数据以及偿债能力相关的数据。通过收集资料，整理资料可以取得其基础的理论，阐述了对河南邦杰食品发展有限公司偿债能力管理的分析意义和其问题及对策等的研究，最后对提出更加合理的偿债能力管理方法，使其提升河南邦杰食品发展有限公司的偿债能力管理能力，增强其偿债能力。

本文结合偿债能力的既有研究成果，通过学习总结偿债能力体系的规范构建与科学实施流程与内容，理论与实践结合，对该企业实际偿债能力存在的问题进行详细的分析，并结合理论提出河南邦杰食品发展有限公司偿债能力的科学化、规范化改进完善对策。本文对促进河南邦杰食品发展有限公司提高偿债能力具有较强的现实意义。

1.2国内外研究现状及综述

1.2.1国外的研究现状

Kroes J R, Manikas A S(2016)等人通过研究认为偿债能力与公司能否可持续发展高度相关，同时也对自身融资能力高低有较大影响[1]。

Mashayekhi Z, Omrani H（2018）通过研究认为偿债能力的提高需要从企业综合性的偿债管理体系入手来改进，即需要结合经营效率、资金链管理甚至盈利能力等方面来综合性地提高偿债能力[2]。

Muhammad Abdullahi, Yahaya Makarfi Ibrahim, Ahmed Doko Ibrahim et al（2018）通过研究认为偿债能力认为现金流量管理能力与偿债能力高度相关[3]。

Wojciech Drozd（2018）认为偿债能力与现金流量之间存在着某种特定关系，提出应该将清晰明了的现金流量表提供给外界以作参考[4]。

Olga Votyakova（2019）通过总结偿债能力有关研究后得出结论，经过研究证明，认为资本结构与偿债能力关联度很强[5]。

1.2.2国内的研究现状

常雪梅（2016）通过研究认为偿债能力不仅关系到偿债风险，甚至与经营绩效、经营效率高度关联，所以分析偿债能力有必要结合盈利能力、营运能力来共同分析，甚至可以考虑采用建模分析的方式[6]。

朱新玉（2018）认为单靠偿债能力指标不能从全局的角度反馈企业的偿债能力实际状况，所以应当结合盈利能力、现金流量指标甚至营运能力指标来综合化全方位地反应实际的偿债能力[7]。

王本运（2018）认为偿债能力分析需要对公司负债构成及筹资渠道等数据进行分析，这样才能对偿债能力有更本质的了解[8]。

张洪杰,王艳芹（2016）认为偿债能力指标分析应当注重各项指标间的关联性分析，只有综合分析才能更全方位地深入了解偿债能力的发展程度[9]。

杨旭群（2018）认为现金流量财务指标对偿债能力影响重大，资本市场上的财务分析必须对偿债能力实施现金流方面的分析[10]。

1.2.3国内外研究相关综述

综上所述，国内外专家学者们普遍认为偿债能力分析与企业各个经营状况都存在相互影响的关系，所以应当重视综合性的偿债风险防控。目前，偿债能力分析作为财务风险研究的重要组成部分，我国的学者发表了一些观点，他们普遍认为偿债能力是非常重要的财务管理领域。国内学者普遍结合案例及行业状况进行偿债能力研究，提出了具有实践指导意义的具体建议。可见企业确保良好的偿债能力至关重要。

1.3总体思路和研究框架

1.3.1总体思路

在充分搜集和整理国内外相关研究成果的基础上，首先对企业短期偿债能力和长期偿债能力的相关理论研究分析，然后分析的河南邦杰食品发展有限公司偿债能力存在的问题，并分析河南邦杰食品发展有限公司偿债能力问题原因，最后提出的河南邦杰食品发展有限公司偿债能力改进的对策。

1.3.2研究框架

本文研究框架如下：

第1章讲述了本文背景意义内容等论文要素；

第2章概述了有关偿债能力的相关理论；

第3章进行了河南邦杰食品发展有限公司偿债能力现状分析；

第4章针对河南邦杰食品发展有限公司偿债能力存在的问题进行分析，并分析河南邦杰食品发展有限公司偿债能力问题原因；

第5章提出了河南邦杰食品发展有限公司偿债能力改进的相应对策；

最后进行了全文总结，并提出了本文研究结论。

　　图1-1研究框架

　　1.4研究问题及解决方法

河南邦杰食品发展有限公司作为食品行业中的新兴公司。本文结合河南邦杰食品发展有限公司2016-2020年偿债能力管理的实际应用状况和现状，分析其偿债能力现状，提出了偿债能力不足与企业经营发展之间有着直接的关系，最后提出促进河南邦杰食品发展有限公司偿债能力管理体系进一步科学完善的措施。

文献研究法，通过学习研究资料来加深对偿债能力理论的理解，为日后的学习研究提供学术文献素材和写作思路；

案例分析法，通过结合河南邦杰食品发展有限公司运行中偿债能力的基本数据信息，以及自身偿债管理的具体细节，更好的总结了河南邦杰食品发展有限公司现阶段偿债能力存在的问题，针对问题寻求解决对策，这对河南邦杰食品发展有限公司日后偿债能力的提升有着一定的借鉴作用；

定量分析法，结合河南邦杰食品发公司最近几年的财务数据资料以及其他量化资料，从中分析偿债能力现状及问题，并基于数据来提出改进方案。

第2章相关理论综述

2.1偿债能力的概念

偿债能力主要是公司单位运用资产和其他资源偿还公司单位负担的长期或者短期债务的能力。通过偿债能力的分析，能够更好的评估和反馈公司单位运营状况，以及公司单位所面临的风险，在这个过程中偿还的债务主要有长期的债务和短期的债务。偿债能力是公司单位偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力，公司单位偿债能力静态的讲，就是用公司单位资产清偿公司单位债务的能力，动态的讲就是用公司单位资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力[11]。

2.1.1短期偿债能力概念

短期偿债能力是指公司单位以流动资产偿还流动负债的能力，它反映公司单位偿付日常到期债务的能力，对债权人来说，公司单位要具有充分的偿还能力才能保证其债权的安全，按期取得利息到期取回本金，对投资者来说，如果公司单位的短期偿债能力发生问题就会牵制公司单位经营的管理人员耗费大量精力去筹集资金以应付还债，还会增加公司单位筹资的难度或加大临时紧急筹资的成本，影响公司单位的盈利能力[12]。

2.1.2长期偿债能力概念

长期偿债能力是指公司单位对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力，长期偿债能力分析是公司单位债权人、投资者、经营者和与公司单位有关联的各方面等都十分关注的重要问题[13]。

2.2比率分析法

比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法，比率分析法利用市场主体财务报表提供的数据，对相关指标、比率计算，利用这些指标比率分析市场主体财务、经营状况，了解其未来的发展前景的方法[14]。比率分析法以市场主体财报上的同期数据进行比较，计算相应的比率，以此分析与评价市场主体经营状况，对市场主体历史情况进行评价，对市场主体未来的发展作为预测。通常比率分析需要运用四类比率，反映公司的获利能力比率、偿债能力比率、成长能力比率、周转能力比率这四大类财务比率[15]。

2.3短期偿债能力指标分析

2.3.1流动比率

流动比率是公司单位流动资产与流动负债的比率，是反映公司单位应用流动资产偿还流动负债的能力，流动比率是短期偿债能力指标中较为关键的一个，流动比率以2作为基本的标准，如果公司单位的流动比率超过2，那么则代表公司单位运行较好，风险较低，但是如果小于2，那么则代表着公司单位存在的偿债风险较高[16]。

计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债×100%

2.3.2速动比率

速动比率是公司单位速动资产与流动负债的比率，是反映公司单位应用速动资产偿还流动负债的能力，反映短期偿债能力方面该指标更为真实，速动比率是偿债能力指标的一个，速动比率的评定标准是1，公司单位如果这个指标超过1，那么则代表公司单位具有加高的偿债能力，反之如果小于1，则表示公司单位存在着偿债风险[18]。

计算公式：速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债×100%

2.3.3现金比率

现金比率是公司单位现金类资产与流动负债的比率，是反映公司单位应用现金及有价证券类资源偿还流动负债的能力，现金比率的分界点是20%，在公司单位经营过程中如果现金比率高于20%，则代表公司单位的经营能力强，偿债能力较好，如果现金比率指标低于20%，则代表公司单位偿债能力不高，资金使用效率较低，存在偿债风险[18]。

计算公式：现金比率=（货币资金+有价证券）÷流动负债×100%

2.4长期偿债能力指标分析

2.4.1资产负债率

资产负债率又称举债经营比率，它是用以衡量公司单位利用债权人提供资金进行经营活动的能力，以及反映债权人发放贷款的安全程度的指标，通过将公司单位的负债总额与资产总额相比较得出，反映在公司单位全部资产中属于负债比率，并且资产负债率是直接反映公司单位资产总额和负债总额的比率，在微观经济市场发展中，资产负债率的可参照指标是60%[19]。

公司单位的资产负债率高于60%，那么则容易出现资不抵债的现象，严重的还会造成公司单位的破产，如果低于60%，则表示公司单位对财务杠杆利用的水平不高，从公司单位投资者的角度来看，举债经营的现象十分常见，甚至每个公司单位都存在，通过举债经营具有一定的抵税效应，资产负债率需要控制在合理的比例之内，才能保证公司单位经营的同时，将公司单位的利益最大化。

计算公式：资产负债率=负债÷资产×100%

2.4.2产权比率

产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率，是指公司单位负债总额与所有者权益总额的比率，是为评估资金结构合理性的一种指标，它是公司单位财务结构稳健与否的重要标志，产权比率越高，说明公司单位偿还长期债务的能力越弱，反之，产权比率越低，说明公司单位偿还长期能力越强，该指标表明由债权人提供的和由投资者提供的资金来源的相对关系，反映公司单位基本财务结构是否稳定[20]。

如果公司单位的产权比率超过了1，那么在说明公司单位经营实际是靠预付款和负债支撑的。

计算公式：产权比率=负债总额÷股东权益×100%

2.5本章小结

本章分析了偿债能力的短期偿债能力和长期偿债能力的相关理论，阐述了短期偿债能力、长期偿债能力的概念及其相关分类，并结合短期偿债能力指标、长期偿债能力指标进行了分门别类的归类分析，分析并提出了短期偿债能力和长期偿债能力的分析指标和相对应的含义，本章为下文进一步分析短期偿债能力和长期偿债能力产生的问题和问题成因及解决对策打下了理论上的基础。

第3章 河南邦杰食品发展有限公司现状分析

3.1河南邦杰食品发展有限公司简介

河南邦杰食品发展有限公司位于中国河南周口市高新技术开发区，地处豫东平原，气候温和，交通便利，资源丰富。是一家集牛羊饲养育肥、屠宰分割、熟食加工、冷链物流、食品机械制造于一体的现代化企业集团。主要设备引进国际先进的高端智能设备，生产线设计建设和规模均居国内前列。

3.2短期偿债能力指标分析

3.2.1流动比率分析

表3-1河南邦杰食品发展有限公司流动比率分析表

注：河南邦杰食品发展有限公司财务报表

通过上表3-1的数据可以看出，河南邦杰食品发展有限公司流动比率在2016-2020年期间有所下降，河南邦杰食品发展有限公司2016-2020年数值从1.13%下降到0.66%，反映了2016-2020年短期偿债能力风险较高，短期偿债能力较低。河南邦杰食品发展有限公司流动比率越高，说明河南邦杰食品发展有限公司的变现能力越强，反之亦然。由上表得出2016-2020年河南邦杰食品发展有限公司流动比率不断下降，说明河南邦杰食品发展有限公司自身偿债能力较弱。

3.2.2速动比率分析

表3-2河南邦杰食品发展有限公司速动比率分析表

注：河南邦杰食品发展有限公司财务报表

从表3-2可以看出，河南邦杰食品发展有限公司2016-2020年速动比率在下降，2016-2020年速动比率从46.26%下降到38%，这说明河南邦杰食品发展有限公司2016-2020年短期偿债能力风险高，虽然2019-2020年河南邦杰食品发展有限公司速动比率从32%上升到38%，但速动比率仍然不在合理范围内，说明河南邦杰食品发展2016-2020年短期偿债能力风险高，短期偿债能力较弱。

3.2.3现金比率分析

表3-3河南邦杰食品发展有限公司现金比率分析表

注：河南邦杰食品发展有限公司财务报表

现金比率保持在20%是较为科学的，河南邦杰食品发展有限公司货币资金加上交易性金融资产与流动负债的比是现金比率。从表3-3可以看出，河南邦杰食品发展有限公司2016-2020年现金比率为10.15%、12.13%、14.74%、13.09%、15.71%，从该组数据中可以看出，河南邦杰食品发展有限公司近几年的数据有所波动变化，2016年现金比率最低为15%，2018-2020年数值从12.13%提高到15.71%，2020年现金比率最接近较为理想的20%，这5年的现金比率总体成上升趋势，可见这段期间河南邦杰食品发展有限公司有意识地在加强现金领域的管理，及有意识地提高公司自身的短期偿债能力，但仍达不到常规比率，这说明河南邦杰食品发展公司仍然存在短期偿债能力风险。

3.3长期偿债能力指标分析

3.3.1资产负债率分析

表3-4河南邦杰食品发展有限公司资产负债率分析表

注：河南邦杰食品发展有限公司财务报表

资产负债率越高，反映长期偿债能力越差，反之亦然。河南邦杰食品发展有限公司2016-2020年资产负债率有大幅提高，2016-2020年资产负债率从20.25%提高到98.01%，已经频临破产边缘，远高于资产负债率的合理范围。公司的资产负债率偏高，公司所承担的债务较大，公司的财务风险较高，表明河南邦杰食品发展有限公司进入了巨大的经营风险当中，企业的长期偿债风险在升高，长期偿债能力在下降。

3.3.2产权比率分析

表3-5河南邦杰食品发展有限公司产权比率表

注：河南邦杰食品发展有限公司财务报表

产权比率越高；反映长期偿债能力越差，反之亦然。邦杰食品发展有限公司的产权比率逐年降低，说明河南邦杰食品发展有限公司负债减少，但河南邦杰食品发展有限公司产权比率仍然高于1，这说明企业的财务结构存在问题。2020年企业产权比率达到了1.09%，与2016年相比，虽然下降了很多，但是河南邦杰食品发展有限公司仍需要提高长期偿债能力。

3.4本章小结

本章对河南邦杰食品发展有限公司的现状做了一个简单的介绍。邦杰食品公司短期偿债能力根据流动比率、速动比率和现金比率这三个指标的现状进行了简单分析，河南邦杰食品发展有限公司长期偿债能力根据资产负债率和产权比率这两个指标的现状进行了简单分析。综合前文分析，2016-2020年河南邦杰食品发展有限公司潜在的短期偿债能力及长期偿债能力都在下降。

第4章 河南邦杰食品发展有限公司偿债能力存在的问题

4.1短期偿债能力存在的问题

4.1.1企业资金回笼慢

　　图4-1 流动比率趋势图

　　注：河南邦杰食品发展有限公司财务报表

通过图4-1对河南邦杰食品发展有限公司2016-2020年流动比率的数据可知，2016年-2018年流动下降幅度较小，2018年-2020年相比较之前下降幅度较大，2019年-2020年缓慢下降，总体上呈现下降趋势，流动比率始终都没有在合理范围内，然而流动比率的数值维持在2上下是较为理想的状态。河南邦杰食品发展有限公司在投资上、生产阶段、库存方面到销售过程的各阶段里投入了大量的资金，但是河南邦杰食品发展有限公司所投入的资金回收期较长。所以河南邦杰食品发展有限公司会出现资金回笼过慢的问题，而资金回笼过慢会给企业造成经营风险，从而影响企业的短期偿债能力。

4.1.2企业可用于偿还流动负债的现金数不足

　　图4-2 现金比率趋势图

　　注：河南邦杰食品发展有限公司财务报表

通过图4-2可以看出，河南邦杰食品发展有限公司2016-2020年现金比率为10.15%、12.13%、14.74%、13.09%、15.71%，从该组数据中可以看出，河南邦杰食品发展有限公司近几年的数据有所波动变化，2016年现金比率最低为15%，2018-2020年数值从12.13%提高到15.71%，2020年现金比率最接近较为理想的20%，这5年的现金比率总体成上升趋势，但是仍然达不到现金比率合理范围的20%。由此得知，河南邦杰食品发展有限公司在加强现金领域的管理，及有意识地提高公司自身的短期偿债能力的基础上，应该寻找一个更有效地管理机制，来提高河南邦杰食品发展有限公司的现金比率，最终加强现金对于短期内流动负债的偿还能力。

4.2长期偿债方面能力的问题

4.2.1企业筹资方式受限

　　图4-3 资产负债率趋势图

　　注：河南邦杰食品发展有限公司财务报表

根据上图4-3可以看出，河南邦杰食品发展有限公司的资产负债率过高，该河南邦杰食品发展有限公司的资产负债率只有在2016年低于60%，在2018年-2020年高于60%且逐年升高。数据中该河南邦杰食品发展有限公司的资产负债率偏高，此时，如果河南邦杰食品发展有限公司有长时间债务的压力，若是期限已到，没有能力全部还清，则必然导致破产清算或者是债务重组，现金流跟不上，资金链发生断裂，无法及时偿还债务的本息，长期偿付能力较弱，金融风险也会增加，导致河南邦杰食品发展有限公司倒闭。可见河南邦杰食品发展有限公司过于依赖负债，即商业往来信贷来维持自身经营，在资本结构上必然导致偿债成本高，时间紧，公司筹资难度也大大增加。食品行业资产负债率普遍过高。采取银行借款的方式是大部分河南邦杰食品发展有限公司的主要融资渠道，使得银行借款所占比重较大，河南邦杰食品发展有限公司选择这种筹资渠道过于单一，表明河南邦杰食品发展有限公司过度依赖于银行，一旦银行提高利率或其他的政策发生改变，河南邦杰食品发展有限公司的资金成本将会大大增加，也容易导致资金链断裂，这自然造成了自身长期偿债能力的低下。

4.2.2企业财务结构不稳定

　　图4-4 产权比率趋势图

　　注：河南邦杰食品发展有限公司财务报表

通过图4-4可以看出，河南邦杰食品发展有限公司近5年的产权比率逐年下降，但仍然高于1，说明河南邦杰食品发展有限公司需要进一步加强长期偿债能力。河南邦杰食品发展有限公司是食品类公司，属于低风险低报酬的财务结构，公司近5年的产权比率逐年下降，但仍然高于1，说明河南邦杰食品发展有限公司需要进一步提高长期偿债能力。产权比率越高，说明公司债务资本所占公司全部资本比重较大，导致企业融资成本加剧，企业内部结构不稳定，财务风险较大。公司债务管理较高，长期偿债能力不足。

河南邦杰食品发展有限公司资产结构不合理、河南邦杰食品发展有限公司长期资产所占比重很小、河南邦杰食品发展有限公司流动资产占资产的比重很大， 而在流动资产中，存货一般也占到的比率较大。

4.3 短期偿债能力存在问题的成因分析

4.3.1企业应收账款周转过慢

从理论上讲，应收账款周转率有高有低，一般来说应收账款周转率高，意味着企业资金回笼快，有利于企业继续生产经营，应收账款周转率低，说明企业资金回笼慢，不利于企业继续生产经营，企业的应收账款发生后，长期不催收或催收不利，会影响企业随着经济新常态的不断发展。河南邦杰食品发展有限公司为了促进销售，近年来放宽应收账款赊销政策，使得河南邦杰食品发展有限公司应收账款的金额与坏账、资金短缺等的风险也上升。这导致应收账款对应收资金回流速度变慢，关系到速动资产本身的周转，应收账款回收慢进而导致河南邦杰食品发展有限公司资金链周转变慢，进而偿还短期负债的能力下降。

4.3.2企业现金利用率低

河南邦杰食品发展有限公司在不同生产经营阶段，比如提供原材料进行后续生产运作的基础上，企业与企业的交流联系中会因为货物的数量多，总价高等情况，在支付货款选择采用票据支付。企业在面对货物的数量小，总价低的价款流动时，也可能会选择采取应收应付的赊账方式。企业在这一交流联系的过程中，企业现金的流动就会无法起到太大的作用，但企业各生产经营阶段的货物交流又是现金源流动的一个重要渠道。河南邦杰食品发展有限公司作为一个食品研发制造公司，对于产品的原材料和研发制造都需要不断地投入创新，通过向银行借款或者对外赊账的方式来投入大量设备材料进行产品研发，却忽略了企业现金流的使用，因此就会降低企业在短期内对外流动负债的一个偿还能力。

4.4长期偿债能力存在问题的成因分析

4.4.1企业筹资渠道不畅

河南邦杰食品发展有限公司的资产负债率偏高，此时，如果公司有长时间债务的压力，若是期限已到，没有能力全部还清，则必然导致破产清算或者是债务重组，现金流跟不上，资金链发生断裂，无法及时偿还债务的本息，长期偿付能力较弱，金融风险也会增加，导致公司倒闭。如河南邦杰食品发展有限公司资产负债率过高，该公司应将资产负债率根据自身实际情况控制在合理范围之内，反之，会影响企业长期偿债能力的评估，使河南邦杰食品发展有限公司面临极大的长期偿债压力。

4.4.2 企业资产结构失衡

产权比率是河南邦杰食品发展有限公司的负债总额与所有者权益总额的比率，是判断河南邦杰食品发展有限公司资产结构合理的指标，产权比率一般标准值是1，产权比率大于1说明河南邦杰食品发展有限公司负债比率比净资产高。近5年来河南邦杰食品发展有限公司产权比率仍然高于标准值，河南邦杰食品发展有限公司的负债总额过高会导致产权比率过高。河南邦杰食品发展有限公司在生产过程中可能存在大量应付款从而形成了只增不减的负债，使得公司财务结构中负债比率过高，负债比率和净资产比率失衡，导致财务结构不稳定，导致偿债能力的减弱，没有使公司的资产发挥最大的价值，影响了公司的整体效益。

4.5 本章小结

本章结合第3章偿债能力指标和数据，分析了河南邦杰食品发展有限公司短期偿债能力和长期偿债能力分别存在的问题以及形成这些问题的原因。分别通过对河南邦杰食品发展有限公司短期偿债能力和河南邦杰食品发展有限公司长期偿债能力的分析，提出了短期偿债能力和长期偿债能力存在的问题，接着分析产生这些面问题的原因。

第5章 优化河南邦杰食品发展有限公司偿债能力的相应对策

5.1加强企业短期偿债能力的相应对策

5.1.1提高应收账款周转率

为了更好的提升河南邦杰食品发展有限公司现金流偿债管理水平，应收账款管理是必不可少的，河南邦杰食品发展有限公司可以对应收账款这方面去制定追责制，通过积极的去改善应收账款制度，并且要找到责任人，建立完善的资金管理来应对客户。想要有效提高应收账款管理水平，就要建立合理并且有效果的应收账款的动态监管机制。动态监管机制可以从事前、事中、事后这三个方面去设置合理有效的动态监管机制。首先，在事前这一方面，对本年度来说，为了回避应收账款过多，河南邦杰食品发展有限公司应收账款状况可以根据通过对以前年度的分析，去确定一个合理的应收账款总数量。其次，在事中这一方面，河南邦杰食品发展有限公司应当制定合理并且有效果的应收账款的收款计划，可以从对应收账款做好定期的回访记录，为了在突然发现问题时进行有效处理，河南邦杰食品发展有限公司对应收账款的回收情况还要进行动态的监视。最后，在事后这一方面，应当制定一个合理的催收程序，来应对未及时收回的应收账款，确保发生的坏账能在第一时间处理。应收账款周转效率提高，有利于资金及时回流，河南邦杰食品就有持续性的现金流入，进而能够有偿还利息及债务的能力，进而有利于偿债能力的提升。

5.1.2建立企业流动资产管理体系

首先，企业应该针对债务情况进行有效的筹划，将负债与资产比例控制在合理的范畴之内，尤其是要面对企业偿债能力低的情况积极的进行盈利能力提升，其次，提升内部融资的能力，内部融资对于企业降低成本费用，提升偿债能力都有着极为重要的意义，因此，企业在进行融资过程中要不断的提升内部融资能力；第三，拓展融资渠道，企业可以积极的采取股权融资、项目融资、债券融资等手段，实时考虑将企业涉及的资产转变为现金流更好的服务与企业，这对于企业降低现金流风险是重要的举措。

良好的资金预算体系和风险管理体系是河南邦杰食品公司有效降低企业现金流风险的基础，因此，企业要针对现金流实际收入和支出的具体情况，积极的施行全面预算，针对企业的运行资金进行更好的资源分配，尤其是预算方面的施行，更是减少资源浪费的关键。例如，企业要针对发展计划，将预算编制与战略指标有效的集合，更好的优化企业制度价值内容。同时，结合企业施行的ERP系统模块和功能，施行固定滚动现金流预算方法，更好的对企业现金流施行动态的监督和管理，以季度为基础，积极的进行有效的现金流资源分配。通过这些手段和措施，强化对现金流的监督和管理，这为降低现金流风险，提升对其监管水平有着极大的助益。

尤其应当做好资本预算，对于融资需求应当结合自身实际情况来分析，并综合分析多种融资渠道、融资成本、融资效率，尽可能的降低融资成本，使得流动负债金额应介于流动资产与营业净现金流量之间，以降低融资风险。强化融资管理，短期负债的形成多半是由企业融资活动造成的，在实际进行融资的过程中，要针对融资的规模、融资的时间、融资的偿还模式进行精细化管理，从企业资产负债比例的角度出发，以渠道链下资金周转变化为基本依据，不断的强化企业的筹资管理，通过完善筹资管理，更好的将短期负债的总额控制在有效的范畴之内。

5.2加强企业长期偿债能力的相应对策

5.2.1完善企业筹融资渠道

河南邦杰食品发展有限公司资产负债率较高，企业只有优化了资本结构，才可以有效的使资产负债率降低。企业的筹资融渠道太过于单一是导致企业资产负债率过于高的主要原因，对此，企业要解决资金问题可以增加留存收益，比如企业可以选择在最大程度上发行股票来扩大股本，这是完善资本结构，使资产负债率下降的有效措施。企业可以寻找更多有效的筹融资方式来完善企业的筹融资结构。企业可以通过进一步地进行调整负债融资结构来改善筹融资结构，比如企业应当发展不同的渠道渠道融资方式，据研究发行债券和信托等融资的方式效果较为明显，除了这两种方式还有其他的筹融资方式可以尝试。

河南邦杰食品发展有限公司应提高每年的留存收益比例，尽可能挤出一部分资金作为未来的内部投资用，保障自有资金占融资渠道的科学比例，以解决内源融资这一方面存在的问题。这就需要加强自身的现金流预算管理，河南邦杰食品集团应当对于各项经营业务、投融资业务的现金流收支预期都进行科学预算。加强对各项作业相关现金流收支细节情况的掌握，并提出现金流量相关预算管理指标，并制定相应的预算绩效考核指标，通过加强现金流量预算的执行来挤出留存现金资源，尤其要合理规划应收账款回收状况以及商业往来融资规模及资金占用情况。尤其应当做好资本预算，对于融资需求应当结合自身实际情况来分析，并综合分析多种融资渠道、融资成本、融资效率，尽可能的降低融资成本，使得流动负债金额应介于流动资产与营业净现金流量之间，以降低融资风险。强化融资管理，在实际进行融资的过程中，要针对融资的规模、融资的时间、融资的偿还模式进行精细化管理，从企业资产负债比例的角度出发，以渠道链下资金周转变化为基本依据，不断的强化企业的筹资管理，通过完善筹资管理，才能更好的将长期负债的总额控制在有效的范畴之内。

5.2.2 优化企业财务结构

在资本预算上应重视净现金流入应当与债务偿还规模相匹配，进而降低河南邦杰食品集团的财务风险。河南邦杰食品集团尤其应当制定科学的资本结构，防止短贷长投经营现象出现，采用专项融资的方式，针对长期投资开展专门的项目融资方式。进而发生资金链风险。

河南邦杰食品发展有限公司的产权比率一直处于较高水平，也高于通常认为的适宜水平，虽然近5年的产权比率逐年下降，但仍然高于1，说明河南邦杰食品发展有限公司虽然在通过改变政策或者抓住市场环境、国家政策改变的时机来改善这一现状，力图将长期偿债能力在行业中保持较好的地位，但是依然无法改变其负债总额不合理的事实，即企业发生财务风险的可能性较高。

5.3本章小结

本文以河南邦杰食品发展有限公司为研究对象，通过2016-2020年财务数据对偿债能力进行分析，并结合能反映偿债能力的指标对河南邦杰食品发展有限公司偿债能力存在的问题进行研究。通过数据分析得出，企业资金回笼慢、企业可用于偿还流动负债的现金数不足、筹资渠道不畅以及财务结构不稳定的问题，并对这些问题以下建议：

第一：解决企业短期偿债能力的问题，可以通过提高企业应收账款周转率的措施、完善企业流动资产管理体系的措施来作为提高企业短期偿债能力的相应对策。

第二：解决企业长期偿债能力的问题，由于企业筹融资渠道不畅及企业资产管理水平低的问题，研究提出了完善筹融资结构、优化自身财务结构这些提高企业长期偿债能力的对策。

结论

经济快速发展的进程中，企业的发展进入新的阶段，新常态下金融企业面对国家的金融改革和行业竞争需要积极的进行应对才能最终保证其自身的优势。在本次研究的过程中针对我国企业的偿债能力问题进行了全面的分析，借助河南邦杰食品发展有限公司的相关数据信息，深度的研究偿债能力现阶段存在的问题，针对这些问题提出了切实可行的建设性意见，这对于其他食品企业的偿债能力研究有着一定的借鉴作用。在未来的发展中，食品企业要针对市场的变化，不断地优化自身的资产负债的比例，强化长期偿债能力和短期偿债能力的提升，运用大数据等信息手段，针对自身的发展状况，因地制宜，实事求是，最终制定综合的经营方案，保证偿债能力处于较高水平。

综上所述，偿债能力分析事关河南邦杰食品发展有限公司可持续发展以及企业日后的盈利能力，分析河南邦杰食品发展有限公司的偿债能力应当考虑到现金流量、资本结构、经营效率以及盈利能力等综合因素，而且在对策提出上，也应当综合经营状况、财务结构、筹融资安排等多种元素来实施偿债能力提高方案，而且还要着眼于动态的实时调整。

而且还应当完善资金管理岗位，相对于河南邦杰食品发展有限公司而言，合理规划限制资金对于其发展而言具有一定的推动作用。

(1)根据河南邦杰食品发展有限公司自身资金发展的实际情况，按着一定的额度进行投资方案设定，通过投资项目的进行，改善当期企业资金闲置情况；

(2)设立监督稽查岗位，通过监督稽查岗位的设定，对资金施行全面的动态监督和管理，强化其在投资、使用过程中的合理性、合法性、科学性、有效性；

(3)将现金的投资方案和市场发展相结合，对闲置存款现金投资方案的设定中不能脱离市场发展，通过市场调研和了解，在技术创新和产品等研发方面进行完善和改造，不断的提升自身的核心竞争能力。

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致谢

行文至此最后落笔之处，意味着四年大学生活即将落下帷幕。始于2018年初秋，终于2023年盛夏。往事匆匆，一晃四年，如梦似幻，回首往事，历历在目，但人生路上有太多的离别，我们不得不说一声再见，然后各自珍重，珍惜当下。一段又一段的旅途，不断的收获成长与感悟，四年不仅是求学之路，更是成长之路上，一路走来更多的是感恩。

饮水思其以源，学成念吾师。感谢我的导师的悉心指导，在这论文写作期间，老师都会无私地给予我帮助，让我度过一道又一道的难关，老师严谨的科研态度、渊博的学识、宽阔的胸襟都对我产生了极大的影响，使我受益终生。在此，我衷心感谢老师对我学业的指导和生活的帮助。同时也要感谢大学生涯中每一位教授过我知识，帮助过我的老师。

父母之爱子，则为之计深远。感谢父母二十多年来的悉心培养及在我求学路上的无私支持和默默付出。正是因为有你们的支持和付出才能让我圆满的完成求学之路。养育之恩，无以为报，只有不断发奋，成为父母的骄傲。同时也要感谢我所有的亲人，祝愿我的父母和亲人在以后的生活中身体健康，万事胜意。

山水一程，三生有幸。感谢我的舍友，因为缘分相聚于此，相互包容，相互扶持，并肩作战。同时也要感谢财务1809班的所有同学。愿有前程可奔赴，亦有岁月共回首。聚是一团火，散是满天星，祝愿大家在以后的生活和工作中一切顺利。

文有所长，而感激之意无尽矣。一路走来，要感谢的人有很多，真诚祝愿每一位平安喜乐，幸福安康。

最后，对本论文的答辩组和评审组老师的帮助和指导表示感谢，感谢各位老师能在百忙之中抽出时间阅读论文，提出宝贵意见。

河南邦杰食品发展有限公司偿债能力分析

价格 ¥9.90 发布时间 2023年2月14日

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