1引言
加入WTO,给我国的企业带来了更多的机遇和挑战,作为世界经济贸易组织的成员,金融风暴对我国也造成了巨大影响。为构建我国企业内部控制标准体系,国家相关部门联合发起成立了企业内部控制标准委员会,为我国内控体系的构建提供了组织和机制保障。1996年巨人集团因没有把握好筹资决策,致使企业资金枯竭发生财务危机,导致巨人集团衰落。2007年9月11日江苏中达新材料集团股份有限公司在财务控制上缺乏必要的预警和监督系统,引发财务危机而紧急停牌。2013年3月20日无锡尚德太阳能电力有限公司由于无法归还到期债务,依法裁定破产重组。这些案例充分暴露了在我国企业风险管理属于薄弱环节,企业没有认识到财务风险控制的重要性,缺乏一套行之有效的财务风险控制措施,加强企业财务风险控制显得尤为重要。近年来,我国根据国内实际情况相继发布了《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制配套指引》,并在境内外不同类型的上市公司施行,同时鼓励非上市公司的大中型企业执行。
企业财务风险控制是公司治理和经营管理过程中的关键环节,在企业生存和发展过程中发挥着越来越重要的作用,要保证企业正常运行和增值就必须加强风险控制。世界金融危机爆发以后,许多企业遭受到很大程度的影响,企业的风险管理逐渐成为人们强烈关注的焦点。我国企业处在国际经济一体化的大环境中,企业很多风险是不可避免的,并不是所有风险都不好,有收益就存在风险,很多时候收益和风险是成正向关系的,因此企业必须要与时俱进地完善控制措施对风险加强防范和控制,将风险降至可以接受的合理程度,保证企业利益的实现不受影响。

2企业财务风险概述
2.1财务风险的概念
处在竞争日益激烈的市场经济环境下,企业时时刻刻都面临着来自各方面多种风险的影响。目前为止关于财务风险的定义,各行各业的专家学者对财务风险均有自己的理解和观念。国内外学术界众说纷纷,理论界对财务风险的概念尚未形成一个统一公认的观点。学术界对财务风险内涵的界定有多种,在理论上比较具有代表性的观点在这里总结为两种:第一种观点是企业财务风险是将企业所面临的全部风险以货币化的形式表现出来的一种微观经济风险形态。第二种观点是企业财务风险与负债经营有关,是由于企业使用了负债而给普通股股东增加的风险,也就是说,企业如果不借用负债,就不会发生财务风险。这两种观点是从狭义和广义两个方面来理解,大部分教材所采用的狭义的企业财务风险是指企业因外部环境各种难以预测或无法控制因素的存在给企业财务带来的风险,以及企业内部控制环境和自身各种经营活动的不确定性,使企业经营最终实现的财务成果与预计的收益存在偏差,给企业带来财务风险,导致企业遭受经济损失的可能性。
2.2财务风险的特征
在企业财务风险控制过程中,若要制定出具有较强针对性的有效防御措施,必须对财务风险的特征进行充分深入的了解,做到知己知彼方能百战不殆。企业财务风险所具有的特征可以总结为下几个方面:
第一,客观存在性。企业的财务风险是客观存在的,而且具有很强的不确定性,它不以个人的主观意志而转移,就像病毒一样潜藏于企业的各个方面,一旦遇到特定的环境将会毫不留情的显现出来,控制不当还会具有很强的攻击性。
第二,不确定性。企业财务风险受内部和外部多种因素的影响,各种因素在不同时期和条件下是可变的,具有极大的不稳定性,致使财务风险发生的概率存在不确定性。
第三,全面性。企业所面临的财务风险存在于企业整个生产经营和财务管理的过程中,流露在公司方方面面的各种财务关系中,在企业管理结构中上至公司高级管理层下至普通员工层,在资金流的筹集、投资和回收的各个环节,处处都充满着财务风险。
第四,激励性。只要企业对财务风险采取科学的预测机制,积极采取有效地防御措施,加强企业财务风险的监管,才能提高企业的经济效益,促进企业的持续稳定发展。
第五,收益和损失的相对性。企业的风险和收益是成正比的,企业要权衡好风险和收益的关系,对风险所带来的损失和收益进行科学的预测和评估,
2.3企业财务风险控制与内部控制的相关性
公司所追寻的目标是生存、发展、获利。生存是前提,获利是终极目标,发展是实现终极目标的有效途径。市场经济环境下,公司风险无处不在,对公司的正常运行和增值产生较大威胁,风险管理成为公司管理的核心内容。
财务风险是公司面临的重要风险之一,如果公司的内部控制不能有效的防范和控制财务风险,那么它肯定是失败的。由此可见,财务风险控制是公司内部控制的一个重要组成部分,一套合理的财务风险控制方案有助于完善公司的内部控制制度,它可以运用对内部财务的控制使内部制定的各项规章制度得以执行,各项管理措施得到有效落实,从而保证公司的各项经济业务能够按照预期顺利进行。
2.4高财务风险的危害
企业必须认真对待财务风险,否则一旦财务风险转化为财务危机,将严重影响物流企业的稳定和健康发展。其危害主要有以下几点。
第一,导致企业的变现能力迟缓,削弱现金支付能力。现金的短缺,会影响企业往来款项的及时结算,从而降低企业的信用度,并可能需要承担由于失信而造成的费用负担。同时也有可能无法及时给员工发放薪水,从而影响员工的工作积极性,进而影响企业的正常生产经营活动。
第二,导致企业生产经营秩序混乱。财务风险如果转化为财务危机,会影响物流企业正常的供应与销售网络以及经营秩序,上游企业不敢给企业提供支持和帮助,客户也不敢与其签定服务合同,必将严重影响到企业生产经营的安排和经营目标的实现。
第三,严重影响企业的技术研发与升级。财务风险如果转化为财务危机,企业就没有足够的资金用于开发、引进、应用新技术和新工艺,更没有足够的资金支持企业的技术创新工作,进而影响企业的生产经营能力和利润指标的完成。
第四,影响员工的福利。财务风险转化为财务危机后,企业就没有足够的资金来提高员工的福利,从而影响员工的忠诚度和积极性,不利于企业的可持续发展。
第五,影响股东和经理人的信心。财务风险转化成财务危机后,企业的财产安全就会受到严重威胁,企业利益最大化的目标就很难实现,从而影响股东投资的信心,也很难留住优秀的管理人才。
由此可见,财务风险造成的危害是十分严重。这就要求企业的股东、经营者必须重视这一现实问题,认真考虑如何运用科学、有效的管理手段,防范、规避、化解、消除财务风险对企业的影响,引领企业向健康有序的方向不断发展。
3财务风险的成因分析
在全球市场经济竞争日益加剧的复杂环境中,威胁企业生存和发展的财务也不断潜伏,面对财务风险的冲击企业不能坐以待毙,要积极的对存在于企业自身及外部环境中的影响财务风险的因素进行认真深入研究,从而能够对财务风险进行更好的识别,制定出有效地控制措施加以预防。影响企业财务风险的主要因素如下:
3.1企业外部环境复杂
影响企业财务风险外部因素的一个重要方面是复杂多变的外部环境,客观存在的外部环境是企业难以改变的外界约束因素,这些因素虽然存在于企业之外,但是极大的影响着企业的财务管理活动。复杂多变的外部环境涉及的范围非常广泛,包括国家的宏观经济政策、财政政策、货币政策、市场供需、市场汇率、政治改革、法律法规、社会人文观念等。外部环境的复杂多变性以及不可控性使得企业的财务风险也不断加大。
在市场经济一体化的今天,市场环境的影响主要包括:利率、汇率、商品价格、股票价格。利率提高或降低而会导致企业产生与其相关的损失,汇率变动使一种货币对另一种货币的价值发生变动,商品的价格和需求决定着企业的收入水平,股票风险与企业获取足够资本或流动资金能力有关,在很大程度上影响着企业的财务风险。股票市价的变化很可能导致企业股票价格的波动影响企业的信誉,这些因素处理不当可能会使企业遭受损失导致财务风险的发生。
3.2筹资决策失误
自金融危机以来,许多国家的大企业纷纷破产,破产的根本缘由来自不合理资本结构,筹资决策失误,债务期限安排不合理,到期债务缺乏偿还的资金。企业的资本结构是由筹资决策决定的,企业筹资风险的发生是由筹资决策失误引起的,筹资决策失误主要表现为以下几个方面:
首先,资金筹集规模不当。企业一般是根据投资规模来确定其筹资资金的数额,企业筹资规模如果与其投资规模匹配不合理就会产生企业财务风险。其次,资金来源结构不当。资金来源结构是指企业筹资总额中权益资金与负债资金的比例。如果企业一味追求财务杠杆收益,其负债资金就较大,企业经营一旦出现问题,导致与预期收益目标相偏离时,企业就会面临资金链断裂的危险,无法按期偿还到期债务,最终走向破产的境地。再次,筹资方式选择不当。发行股票、发行债券、银行贷款、融资租赁和商业信用是目前我国企业能够选择的主要筹资方式,不同的筹资方式各有其特点和利弊,倘若选取不当,会增大企业发生财务风险的可能性。最后,债务期限的结构搭配不科学。企业所拥有的长、短期负债之间的相对比例搭配应当科学合理,不适当的债务期限搭配在一定程度上会影响债务融资治理效益,从而就会加大企业的债务筹资风险。
3.3盈利能力不足
盈利能力是企业通过经营活动获取利润的能力,一般而言,盈利能力强大的企业,其偿还债务和对外筹资的能力就越强,发生财务风险的可能性越小,企业要想从根本上解决资金不足的问题,唯一高效的途径就是要不断的提高其盈利能力。
3.4资产流动性差
资产质量在本文中主要是指资产转化为现金的能力,也就是指资产变现能力。一般来说资产变现能力越强,流动性就越好。流动性资产具有变现时间短、周转速度快的特点,其变现能力的强弱对资产质量的影响尤为重要。但目前我国不少企业因竞争加剧,产品更新换代较快,老化的成品大规模积压,财务风险面临着很大冲击。目前企业间普遍采取较为宽松的收款政策,由于对往来客户资信评估不够全面且缺乏切实有效的货币催收措施,许多企业大批应收账款长期挂账而不能按期收回,使得资产的利用效率降低,企业在进行投资或偿还到期债务时,因缺少足够的流动资金,产生企业财务损失的不确定性,可能会引发财务风险。
3.5企业内部管理失衡
公司管理是指通过公司的制度安排,来合理配置相关利益的主体间权力、责任、利益的关系,以此来实现合理制衡并保证决策科学。高层管理者权力高度集中且董事会与管理层之间人员严重交叉,缺乏相互间的制约,会产生管理当局的道德风险,引发企业财务风险。另外,部分企业的内部财务关系较为复杂,权责不明确的现象突出,资本的安全性、完整性也不能得到合理保证,资金的使用效率严重降低。
3.6内部控制制度不健全
首先,企业没有建立现代企业制度,缺乏执行有效的内部控制的基础。产权清晰、权责明确的组织结构是企业实行内部控制的组织环境。以“作坊式企业”为例,这一类企业生产规模较小,实施不相容职责相分离原则下的岗位设置基本上无从谈起。例如:企业内部的会计、出纳等内容由一人包办,多项重要管理流程缺乏应有的牵制,很容易滋生各类舞弊行为。另外以“家族企业”为例,企业的经营管理决策基本上实行“一言堂”,主观性、随意性较大,企业的内控即使存在,对象也主要是家族外的工作人员,对于家族内部人员缺乏相应的职责约束。因此内部控制的职能严重弱化,不能正确评价财务部门和各级管理部门绩效,整个公司缺乏健全的制度进行约束。
其次内部控制制度设计缺乏系统性。我国企业在实行内部控制过程中,较多的还停留在查错防弊的初级阶段,更有将内部控制片面的理解为预算控制、质量控制等各种管理、业务流程的控制上,没有将内部控制渗透到经营管理的方方面面,缺乏系统性和整体性。并且在制度内容的设计上也大多生搬硬套,缺乏对于自身企业及业务流程的针对性。
4企业加强财务风险管理与控制的对策
4.1增强企业财务风险意识
企业人员素质是企业的一笔巨大的无形资源,代表着企业的形象和企业的发展健康状况。企业的一切控制制度都是靠人来制定,也是靠人来执行,人员素质和品行道德的好坏直接影响着企业的控制成效,企业的软硬件设施再好,在人员上出了问题,企业将不能健康发展。良好的人员素质会使企的文化底蕴更加深厚,会使企业充满朝气和活力。企业要重视和员工的沟通,保持企业上下级别的信息畅通无误。加强企业员工思想品德教育、提高员工的综合素质,对员工采取激励措施制定合理的奖惩制度,提高员工的积极性和创新能力。
加强员工的职业道德和技能等综合素质的培养,对员工进行严格专业培训,并将各业务过程中出现的风险及控制措施灌输给公司员工,加深员工对风险的正确理解,悉知在不同的表现形式下的财务风险,有效措施及时准确的执行,将公司财务人员和业务人员的风险防范意识的重视程度提升到一定的高度。企业财务风险的发生源自于金融市场的不确定性,其控制需要一个过程,财务人员的工作是财务风险控制的一个重要环节,因此企业要注重财务人员对财务风险重要性意思的培养,让财务人员熟悉可能导致企业财务风险各个环节,为企业内部控制提供有效地信息,为企业积极主动地应对财务风险采取合理的措施。除了注重财务人员素质的培养,企业还需要设置风险管理部门,专门负责对企业可能遭受的各种风险,尤其是财务风险做好评估和预测,对投资项目的收益和风险做到心知肚明,每一笔钱都花的明明白白,从而减少不必要的损失达到增加企业利润的目的。通过对风险的预测做出合理的防范措施,一旦企业真的遭受了风险的袭击,企业及时采取措施也能尽量减少风险的影响,使企业仍能持续经营下去从而度过风险期。
4.2健全企业内控制度
让内控布局到企业的各个层面,对于各种决策加强审核批准机制,对于程序缺失、手续不全的决策阻止其流向下一环节的审批,防止了企业领导一人说了算的现象发生,将企业风险控制在发生前就将其遏制。企业领导要以身作则,为企业做好表率,共同协调使企业健康持续发展。同时,企业要对利益关系方的道德风险程度进行分析,对各种方案综合进行应用,考察投资资金的收益实现情况,预测资金所带来收益产生的风险程度。企业财务风险管理的重要环节是对风险的控制与实施,要处理好财务风险和企业发展的关系,需要在整个财务框架体系内进行评估和制定企业的经营方案。
4.3强化企业财务风险监管,提升公司盈利能力
企业的财务风险监管机制,可以合理防御企业财务风险发生,为企业经营活动提高经济效益重要决策提供可靠的依据。完善企业内部审查、审核体制,确保各部门之间相对独立,以此来保证审计部门发现的问题能准确无误的及时报送到企业管理层。对于内部审计团队力量薄弱的中小企业,应该聘请专业技能具备精湛水平的外部审计人员对其内部的财务报表进行审计,来达到对企业监管的目的。
强化企业财务部的职能,根据企业实际情况决定财务职能的集中和分散情况。高度集中的财务职能可以避免财务数据的重复操作,提高了企业的员工的工作效率和工作量,减少了从事业务操作的人数,降低了企业的费用开支,对于大规模的交易,部门的集中有益于业务的开展,利于高技能高效率财务团队的协作。
集中财务职能更容易控制企业资金的聚集,便于大额资金项目的决策,益于把握住利于企业发展的各种时机。一个由企业总部开展完整对冲政策比各经营单位自己作对冲的政策更加有效。但是对于经营所在地域存在特殊性的,为了更好地了解当地情况,并对企业发展所遇状况迅速的做出反应,企业应权衡集中和分散财务智能的利弊,决定权力是否下放发挥分散的财务职能的优势,为企业的健康发展带来更多的利益,从而提升企业盈利能力。
4.4建立合理的资本结构,创造良好的筹资环境
改善资本结构是每一个企业必须认真考虑的问题。决定资本结构决定了企业未来的财务状况是否稳定。不同的融资方式给企业带来的财务风险是不一样的,决策者一定要对各种融资方式进行分析比较,从权衡成本中选出最可行的方案。资本结构是动态变化的,其运作不景气时,负债比率可小一些,结合投资项目优先考虑企业内部融资和确定权益融资后,剩下的就是举债融资量,这样的调整可以使得成本最低,经济效益更好。
财务风险本质是由于负债比例过高导致的,因此企业不但应该设计合理的资金结构,保持适当的负债、降低资金成本,而且还要控制负债的规模,保证谨慎的负债比率,避免到期无力偿债或资不抵债,从而来有效防范财务风险。筹资环境的建设需要从五个方面来具体开展,一是把资本金做实,二是将存量资产做优,三是将现金流量做大,四是将融资能力增强,五是把投资渠道做宽,融资渠道。只有这样才能使企业创造良好的融资环境,吸引各方投资。
4.5充分进行投资分析,减少投资风险
将企业筹集来的资金投放于多个项目,这样就能使各个盈利和亏损程度不同的投资项目互相弥补,减少风险。这种分散风险的思想体现在生活的各个方面,但是在企业的经营管理中,这种防范方法还需要企业领导者的谨慎行事。
由于企业某项投资活动,如:扩大再生产、固定资产更新改造等项目周期长、成本高,使企业实现的经营成果虽然比较好,但是资金却紧张,从而影响企业的财务状况。这种情况的恶化最终会导致财务危机。因此,企业经营管理者应该实时监控企业财务状况,及时制定合理的风险防范政策,及时收回各种款项,同时制定合理的资金使用计划,保证企业正常运转对资金的需要,同时缓解决策失误情况。
4.6完善企业财务风险评估,提高资产流动能力
企业风险评估是内部控制非常必要的环节,风险存在于企业的方方面面,强化风险评估机制可以是企业做到未雨绸缪,这在很大程度上远远胜过事后的亡羊补牢。针对导致企业发生财务风险的三个层面,企业要完善其各个层面所面临的风险评估机制。
加强企业管理层的工作职责划分,分工协作共同管理好企业。公司管理层与各级部门及员工之间及时有效的进行信息的交流与沟通,不但能真正及时的发现公司存在的问题,还能及时对企业内部控制机制的运行成果进行验证,不断更新实时对公司的管理战略目标进行动态的更新,制定出适合企业目前发展状况的合理战略目标。对颁布的新的管理目标及时向员工进行解读或培训,使企业制定的管理制度能被很好地理解和执行,更好的达到企业层要想收到即期的效果。
业务部门需要制定适合企业发展的业务目标,将达到各业务目标的具体计划以书面文件的形式制定出详尽的策划方案,达到目标的具体计划安排要制定出具体的实施路径和策略支持。实现各业务层面目标所需要的项目团队和所需要的资源支持,以及允许相关业务人员自己调动和协调资源的情况都要过书面的形式进行授权。为企业业务的开展扫清障碍,同时反过来企业内控机制更好的控制防范企业财务风险。
公司要健全整体识别源自外部风险的机制,系统化的、综合的、跨部门统筹的对外部风险控制评估,以便及时识别风险确保应对方案的全面性及有效性。对于内部风险,企业设置专门的部门来维护信息系统保证系统的稳定性和数据的安全性。一旦企业的控制系统遇到故障,企业能够及时有效地恢复运作,将企业风险降至最低。加速企业财务更显评估,会将更多的资产进行调动,运用到合适的地方,从而加速资产流动能力。
4.7引入现代企业管理方法,优化管理能力
企业首先要树立正确的经营思想,经营思想是指企业怎样根据市场需求及其变化,组织协调企业的内部和外部经营活动,实现企业的方针和目标的指导思想。经营思想是企业的灵魂,它贯穿企业经营管理的全过程,它的正确与否对企业的生存和发展起着决定性作用。
管理方法是解决管理问题时使用的各种技术的总称。为适应社会化大生产经济技术发展的需要,企业必须改变靠个人权威、靠经验、靠“拍脑袋”管理的方法,逐步采用决策论,信息论、控制论、价值工程、目标管理、网络技术、经济预测学、运筹学、优选法、行为科学等管理方法来进行管理。同时,管理手段也必须向电子技术的管理工具方面发展,把计算机广泛运用于管理,提高管理效率。企业要学习推广先进企业的管理经验,引进国外智力,借鉴国外企业现代管理方法,发挥管理专家的作用,努力实现管理创新,从而优化企业治理能力。
企业管理是一个复杂的系统。从专业管理来看,可以分为计划管理、技术管理、设备管理、生产管理、劳动人事管理、工资管理、财务管理、成本管理、物资管理、销售管理等等,这些管理既有联系,又有区别。根据企业管理的特点和建立现代企业制度的需要,企业应着力抓好“四全管理”:以实现企业发展战略为目标的全面计划管理;以提高产品使用价值为目标的全面质量管理;以提高资金使用效果为目标的全面经济核算和以提高劳动生产率为目标的全面人事劳动管理。
结论
处在世界经济全球化的大背景下,我国的综合国力不断增强,我国的经济在突飞猛进的迅速发展。有发展就会有挑战,我国企业面临着方方面的风险,但收益与风险往往是成正比的,有收益就会有风险,面对风险企业不能畏首畏尾,要勇于挑战,在风险中寻求生存和发展。本文对企业财务风险的概念、特征和危害进行研究,通过对财务风险成因的追根溯源认为企业财务风险的成因有:企业外部环境复杂、筹资决策失误、盈利能力不足、资产流动性差、企业内部管理失衡和内部控制制度不健全六个方面;因此企业需要增加财务风险意识、健全企业内部控制制度、强化企业财务风险监管提升盈利能力、建立合理的资本结构、进行过投资分析、完善企业风险评估以及引入现代企业管理方法优化管理能力。从而全方位、多角度、系统化的确保企业的持续健康稳定发展。由于时间的限制和能力的不足,等论文人存在一些瑕疵之处,希望各位学者和后来者进行批评指正。
致谢
时间如白驹过隙,却不留下一丝苍白。我们无力挽留昨天,但是我们却砥砺自我的奔向明天。大学四年时光匆匆而过,感觉还没开始就已经结束。在母校就读的四年时间中,我倍感荣幸。我在书本上学到一些理论知识,但我更要感谢自己在校园中与同学老师相处过程中习得的一些为人处世的道理和技巧。
本论文是我在学校期间交上的最后一份完美答卷,或许这份答卷,应该还有一些瑕疵无法避免,但是对于我而言,这份答卷我是倾尽全力、认认真真的完成的。同时也感谢对于我进行论文指导的老师,是您孜孜不倦的教导让我感受到了学术的魅力,您教导我需要用严谨的态度对待学术论文,我也仔仔细细的阅读每一份文献、写好每一句话、斟酌每一个字。同时也感谢给予我帮助的同学、朋友和家人,是你们的支持和厚爱,让我在求学路上一往无前,让我在论文撰写的过程中可以不畏困难、超越自我。
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