深圳市H企业财务风险分析与控制

　　摘要

随着我国新经济时代的到来和经济不断的保持中高速的增长，并且当下的市场环境在不断的瞬息万变、不可琢磨，使得企业的财务也时时刻刻的面临着更为复杂多变的风险。如果企业不采取行之有效的具体的措施来发现并消除财务的潜在的威胁，亦或是在出现财务风险后不采取针对性的积极及时的措施解决，那么企业就会有陷入财务危机的可能性，这会使得企业的短期的资金流动受到限制，长期的规划和成长也会受到极大的影响和阻碍。本文以H企业在财务上对风险的分析和把控等方面的具体的措施和解决方式作为研究的对象，从而深入的了解和分析企业在运营的过程中如何能够通过积极有效的防范措施来防控财务风险，并且如何的降低风险的具体措施，这对于H企业如何对风险进行针对性的防范和解决具有很大的现实指导意义。

　　关键词:财务风险风险分析风险防范财务危机

　　前言

伴随着经济社会的迅速发展，企业作为国家的经济的重要的组成部分，对于国家社会和经济发展的稳定有着极其重要的决定性。目前，我国的部分企业因为资金的缺乏，企业的资本结构布局不合理，负债率高，利息负担沉重，这些存在的种种的问题严重影响和阻碍了了企业的成长和更好的发展。作为企业的管理层，要加强财务危机的意识，了解财务风险的危害与企业的利润、企业的发展之间的的内在联系，预防和把控财务风险的危害对企业的成长和发展的影响。我国在国际金融危机以来，中国的经济状况依旧持持续发展的态势，同时当下的市场环境在不断的瞬息万变、不可琢磨,使得企业的财务也时时刻刻的面临着更为复杂多变的风险。所以为了企业的不断成长和健康的发展,就需要采取行之有效的具体的措施来评估和规避财务风险是对企业造成的潜在的危险。

选择H企业作为研究对象，第一有利于了解企业的财务的潜在的危险产生的原因，如果企业的财务风险过高则财务方面存在的隐患会直接影响到企业的存亡；如果电力企业财务风险过低则会影响企业筹资的困难而制约企业的发展，所以在企业在制定发展规划时要尽可能的降低财务风险，使得有利于企业的发展。第二，帮助企业了解到存在的财务活动中的问题，如，融资渠道太少带来的风险、领航者的风险意识不足、资金的预算把控缺乏系统性的观念、资金管理不当、资产管理欠佳等。然后采取措施提高企业的财务管理和风险意识从而控制财务风险为可接受的范围内，为企业发展提供稳定良好的发展空间。

　　1财务风险的相关理论

　　1.1财务风险的基本理论和目标

1.1.1财务风险管理理论

指企业的管理者对其运营的过程中的财务所存在的各种潜在的风险进行挖掘、判断和掌控。并及时的采取行之有效的解决措施进行防范并消除，通过简单可行且合理的措施进行解决，以保障企业正常财务运作活动平稳正常的进行，使得企业的经济运作和盈利模式免受损失的管理过程。

1.1.2管理控制理论

管理控制是用来确保财务部门的成员向部门所制定的目标不断的前进的机制。这一理论是财务内部控制理论的一个核心组成,并且逐渐在内部控制的整体结构中处于领军的地位。这一理论的发展演变可以划分成为四阶段:封闭—理性阶段、封闭—自然阶段、开放—理性阶段、开放—自然阶段。

1.1.3危机管理理论

危机管理是察觉、发掘、判断、评估和解决的过程，是对危机事件整体的监测、预防和处理的一个处于动态的过程，目的是尽可能的使得危机对企业的发展的前景的损害减少到最小化，使得企业的发展机遇达到最大化，是一个研究与实践紧密的一种理论体系。

1.1.4内部控制理论

这一理论是部门机构和企业内部采取的一些相互之间可以协调互助的方法和一些具体简单可行的措施，用于强化企业的财务安全，检测企业内部财务会计信息的准确性，以达到提高企业内部运营效率、推动企业不断的坚持并按照既定的发展的计划不断执行的一种方法指导。

目标：规避风险、最大限度的减少损失、实现预计的目标、增加利润。

　　1.2财务风险的类型

1.2.1融资风险

融资风险是指资金供求市场和宏观经济环境转变带来的不确定性。融资危害首要包罗利率危害，再融资危害，财政杠杆效应，汇率危害，购买力危害等在本钱布局决议计划中，合理安排债务本钱与股本本钱比率长短常重要的。要确保长期欠债，短时候欠债和利润分派的日期和时候平均分派，制止同时“跑”。理论上，守旧的布局本钱布局（即企业彻底没有债务）的财政危害等于零。但事实上并非如此。在世界范围内，企业债务管理是常见的做法，很少有大型企业是零债务。企业需要提高债务，扩大生产规模，调整资本结构，编制相关信用记录，与银行或投资者保持良好的合作关系，为未来融资奠定良好的信用基础。相反，企业资金链问题，自有资金难以维持运作，当最优债务范围以后债务数目连续扩展时，财务风险也越来越高。

1.2.2投资风险

投资风险是指投入必然资金后，终究收入和预期收益偏离市场需求转变的危害。投资风险首要是因为投资勾当致使的企业财务事迹的不确定性。企业的投资勾当包罗首要营业投资和其他项目投资。若是项目利润率大于债务利率，则危害较小。否则，投资风险更大。在连结主业健康发展的同时，企业可以使投资公司或基金办理公司的闲置资金赢利。所谓“专精”，既能包管资金的平安，又能包管预期的利润。

1.2.3管理风险

管理风险又称经营风险，是指在企业生产谋划过程当中，供求不确定性身分的影响致使企业本钱的活动迟缓和谋划代价的转变。经营风险首要包罗采购风险，出产风险，库存变更风险，应收账款风险等。

1.2.4外汇风险

外汇风险是由汇率颠簸引发的，公司财政事迹的不确定性也是一种常见的财政风险跟着中国经济的不竭发展，中国的外贸量也在不竭增添。而且，随着中国加入世贸组织，它将继续与世界经济融合，市场化改革将继续推进，人民币将从官方利率转向自由市场利率。中国企业将来将面对越来越大的汇率风险。

　　1.3财务风险控制的原则

（1）独立性原则：企业内部要有相对有独立特权的部门和专业的财务工作者，他们可以对对企业的财务和发展过程中所存在的一些潜在的危害进行客观地发掘、衡量和把控。这一原则是财务风险可以实现管理、把控的根本保证，是将财务风险的危害减少到最小的关键。

（2）稳健性原则：稳健是保证会计核算准确无误的基本原则。这一原则是由财务管理所处的综合性的大环境的随时可变性和财政决策客观性、科学性的所以的内在要求所支配的。

（3）均衡原则：均衡原则是指当企业的管理层面临是否投资具有一定的风险项目时，需要在风险的大小和收益的多少之间做出衡量，然后考虑是否值得注入资金。当风险的概率不断的上升时，就必须使得投入的回报要大到到足以预期计算的值与原来可接受的风险的情况下的收益相等的水平。这一原则是投资者权衡风险与收益，决定是否投入资金投资的基本原则。

（4）适时性原则：是指企业的管理层在控制企业的财务风险的过程中所应具有前瞻性的眼光，也就是说企业的决策者在制定企业发展的决定是要考虑各个因素，以企业的内、外部的各种环境的变化为依据，可以及时进行调整并且不断的完善。

　　2H企业财务风险分析

　　2.1H企业概况

H企业是于2004年创立的高新技术制造业企业，专注于工业机器人的研发、制造、销售，致力于打造系统集成，本体制造，软件开发三位一体的工业机器人生态系统和整体自动化解决方案。

　　2.2H企业进行财务风险分析

2.2.1H企业近年净资产收益分析

图2-1H企业2014-2016年净资产收益率

由图可知：H企业的净资产收益率在制造业内相当高，并且逐年稳步上升，说明H企业的经营活动的增长效益和经济效果很稳定，投资效果不错。

2.2.2H企业近年总资产净利分析

图2-2H企业2014-2016总资产净利率

由图可知：H企业的总资产净利率在2014-2015年是持平的，然而在2016年度有所下滑。总体来说，H企业的资产利用率很乐观，但在2016年的管理水平出现些许问题而略微下滑，H企业管理部门需对此更加重视。

2.2.3H企业近年销售净利分析

图2-3H企业2014-2016销售净利率

由上图可得：由于H企业是高新技术企业，所以其销售净利率大于100%视为正常，并且于2014-2016年逐年中幅度升高，H企业为卖机器人方案为主要盈利模式的高新技术企业，盈利能力很可观再加上高新技术企业是国家重点扶持的对象，有不可限量的前景。

2.2.4H企业近年总资产周转分析

图2-4H企业2014-2016总资产周转率

据上图可得：H企业的总资产周转率在2014-2016年有曲折下跌的趋势，于2015年底跌至最低但也能不超出正常范围，2015年该企业的投资资产规模没有发生改变，同时结合销售净利率图分析，可以看出该企业销售能力强，资产利用效率高。

图2-5H企业2014-2016权益乘数

由上图可见：H企业在2014-2016年度的资产总额占股东权益的1.2至1.8倍之间并且逐年下降，财务杆杠越来越小，也可以从侧面说明H企业的负债程度越来越高，需加以重视。

综上，H企业的财务状况总体来说良好，公司的盈利水平在近几年稳步上升，同时经营活动和增长效益也很乐观。需要稳中求胜的扩张型战略，但可能存在管理上的不确定风险，所以应对H企业进行财务风险预防措施研究。

　　3H企业财务风险和预防措施

在市场经济不断的变化的条件下，H企业的正常运转必将面对财务风险的所带来的潜在的危机。但是由于财务风险的存在是客观的、不可改变的，导致无法用具体的措施使得财务的风险完全的消失。所有，要想发掘潜在的财务风险，并且对财务风险进行掌控。需采纳科学的的措施来发现财务活动存在的风险，采取行之有效的办法把控财务的风险，并且将财务风险对企业发展的影响降到最低。

　　3.1H企业财务产生风险的因素

3.1.1H企业财务风险的外部环境影响因素

第一、市场不断浮动的利率带来的潜在的危害。市场不断浮动的利率的变动带来的风险是客观性，无法改变。市场利率的无规律的浮动在宏观的市场的环境下在绝大多数时间里会给企业带来不确定性的影响，利率的一点微小的飘动都会给企业的经济发展带来“蝴蝶效应”般的影响。并且现如今已经进入XXX，市场经济将会以一日千里的速度的不断发展壮大，从而也会导致导致利率的浮动的因素也不断的增多，而且不仅市场的变化的波动会引起利率的浮动，XX不定时出台的政策也会直接影响到市场利率的变化，因此市场环境下的任何微小的波动都会直接的影响到企业的财政。

第二、国家、市场和企业相关政策、规定的下发带来的不可预料的风险。如企业发展生产的过程中所涉及到的环境污染和保护的问题等等，因此环境保护等政策的变化都会影响到电力企业的发展，间接性的影响到企业的财务风险。

3.1.2H企业财务风险的内部诱发因素

第一、企业对固定资产的管理风险。固定资产是企业的总资产中的的核心组成部分之一。企业在管理和把控固定资产的过程中仍然存在着一些漏洞，比如有固定资产的记账方式的不足、对资产的管理制度不健全、资产的信息化技术建设制度不完善，这些种种的问题也会影响到企业财务部门对资产核对的准确度，从而对企业的的发展前景和盈利的多少造成直接的影响。

第二、资本运作，风险管理和控制

资本的运营对公司的生存和发展起着重要的作用。企业的资本运作主要考虑融资和投资两个方面。从企业经营的实际需要出发，准确衡量企业的营运资金需求，自身流动性供应情况，自身造血功能提供的资金补充情况，外部资金补充配额情况，筹备外部融资情况，充分比较和使用天使资金、VC基金、私募基金、银行贷款、银行类金融机构基金、上市资本市场基金等，承担合理的资金成本，保护公司资金需求，对解决公司资本运营和风险管理控制尤为重要。真实准确的财务信息，业务信息，资金需求分析和资本运作规划是控制资金运作和控制业务运营风险的先决条件和保证。此时，金融资本管理的重要性尤为突出。如果公司缺乏健全的财务制度，资金运作和管理控制措施，公司的财务资源将面临严峻的挑战。

第三、企业投资带来的风险。现今有很多的企业将暂时闲置的资金用于投资，以获得较大的回报，由此产生了投资风险。投资风险是由与企业的事先的调查的不到位导致投资不当或者是盲目跟风产生的投资导致损失的产生，没有回报，从而造成资金的流失、资源的浪费而给企业的财务带来的亏空的风险。近年来由于企业的体制的不断创新，促进了企业的壮大，相应的企业的也开始涉猎投资多个产业，导致企业的投资也随之不断的增多，使得企业对资金投入到的需求量也在不断增多，再加上先进的制度的不断的完善，使得投资的环节也在不断简单化、标准化，有些时候企业为了大的资金的回报，市场调研不足，盲目的跟风投资，导致很多投资的项目毫无盈，而且损失了大量的资金，造成企业发展的恶性循环。

　　3.2预防措施

通过一些行之有效的防范措施使得企业的财务风险不断的降低，不但可以减少企业的资金和资源的浪费，而且也可以整合企业内部的资金和资源，使得资金的利用的效率更高，企业的发展也能加快。

3.2.1应对外部环境因素的策略

企业的外部潜在威胁具有一定的的客观性和不可改变行，所以对于市场的综合环境的变化、政策的变化等各种因素的变化所导致的财务风险的变化，相应的管理层应该加深对实时下发的政策的研究与学习，不断的调整自己企业的发展方向，还要要充分的了解市场的变化并根据市场的各种变化和对市场的数据进行不断的研究，从而进行客观、科学的预测市场的下一步的走向，达到提前做好相关的防范措施和应对举措的目的，从而实现与市场需求的同步对接。

3.2.2减少内部诱发因素的策略

内部风险的规避要从企业内部的各方面规范化、标准化、专业化开始。

（一）提高管理层对财务风险管理的认识

首先要提企业的领导者对财务所存在的潜在的危险的认识，并提高领航者对财务的把控和管理能力。一般企业的财务风险的把控和管理往往只局限于财务部门与统领财务部门的直属领导之间，有很大的随意性，这就导致财务部分在企业中成为了一个独立的部门，是的管理层和和别的部门的成员无法认识到财务所潜在的危险可怕性。随着国家经济体系不断的改革和深入，企业的发展越来越现代化、信息化和高精尖发展，所以企业的高层管理者和财务工作者都应该不断的学习，学会并充分利用现代化的管理手段和方法，用现代化先进的管理理念来管理企业，同时财务部门要建立完善的企业财务风险管理控制系统，通过完善的财务风险管理把控系统，使得之前被动的、无法掌控的潜在的危险管理变为主动的、可以预测并能够将风险降到最低的危险管理，由客观的静态的风险管理变为动态可控制范围的风险管理，由风险结果的管理变为风险过程控制管理，实现事前、事中、事后的全方位、全面的风险控制，达到风险过程控制和风险结果控制的统一，尽最大的可能将风险降到最低。

（二）提高会计信息质量，加强决策者的科学决策

财务的会计信息的是否准确是影响企业相关决策者进行决策的是否客观准确的主要依据来源，相关的信息的质量的高低直接关系着决策者对经济指导的好坏。如果虚假的会计信息被决策者当作参考来进行决策时，由于信息的不准确，就会使得决策者做出错误的决策，会直接给企业带来不可忽视的潜在的财务风险隐患，影响企业的发展。因此，提高会计相关的的信息的准确性对于企业把控财务风险具有不可忽视的作用。所以要提高会计信息的精确性，必须不断的促使会计人员的从业素质和专业水平不断的提升，提高会计从业人员的专业核算能力，使会计对企业的财务、出纳等业务尽量做到全方位实时宏观的准确，同时也要建立财务反馈机制，是的财务处理状况，管理者也能尽快的做出调整，让风险降到最低。

（三）完善企业财务风险评估体系及执行

企业财务风险的存在对于企业的发展有着直接的影响，会阻碍企业的成长和积极的发展。为此，企业要在对财务风险的评估上加大力度，实现对财务潜在风险有效规避。

一方面企业需要将财务管理工作的现状与实际发展状况相结合，以具体的经济运行为出发点，进一步完善企业风险评估体系。另一方面，要建立以企业融资为重点的相应风险评估体系。具体而言，有必要不断完善公司财务工作，强化对相关人员财务风险的认识，以便在业务发展和管理工作流程中对公司财务风险点进行更好的符合性判断，执行相应的信息报告和传达，以在公司内部建立共同的风险评估，控制和防御系统。基于此，公司整体风险防范水平得到提升。

（四）完善财务内控制度的建立

这一重要的控制度的建立在财务风险把控的系统中具有举足轻重的作用。完备的财务内控制度，可以使得财政风险掌控系统能够行之有效的高效运转。同时，在创建财务风险把控系统的同时又对内控制度的建设提出了更高、更完善的要求。使得内控制度建设与财务风险把控系统保持同步发展，让系统不断的统计有关风险的各种数据，对风险进行实时监控，同时也能不断完的善财务监控体系。

（五）准确计算财务风险，创立财务风险预警系统

在没有事前进行详细全面的财务报告的分析和详细的市场调查的情况下，企业就立即投入的大量的资金在很多时候都是具有很大的冲动和盲目性的，对市场和所投资的目标的未知是造成投资失败、损失大量资金的重要原因之一。企业在投资之前应该结合当下行业的发展趋势和各个行业的龙头、行业的经营环境、所投资的目标的经营状况、盈利能力等多方面，通过搜集大量的信息分析所投资的项目的优势及未来可能的发展趋势，借助各种财务指标和财务报告，利用不同的计算方法、预测统计方法等对目标企业的财务所存在的潜在的威胁、企业的发展前景进行全方位、全面的财务评估。企业通过不断的完善预算管理制度，建立行之有效的财务危提醒系统，不仅可以对企业外部宏观市场经济的发展变化、本行业内部的的发展变化、国家的政策、市场利率的实时浮动和企业规划发展前景和目标的变化进行全面的分析，而且可以根据企业内部出纳和资金的流动的不断变化，及时发掘、反馈问题并发出风险威胁警报，以便及时的采取简单行之有效的解决措施，将风险消于无形、降到最低。

(六)提高企业财务团队的整体素质和能力

恰当而且适合的人力资源是做好任何一项工作的基础和保证。企业对于财务工作者的选拔的首要条件就是要符合企业财务管理工作的具体需求和企业在发展经营管理过程中对财务人员的专业和能力不断提升的要求。企业在财务会计工作者的选拔上要根据内部培养和外部引进相结合的方式，对财务工作者的要求要坚持高的素质、具有良好的职业道德修养、具有强的学习能力、团队合作能力。同时对于企业的财务工作者要在在企业内部建立完善的培训体系和培训机制，在员工入职期间要对他们进行企业文化的熏陶，财务制度、法规、工作方法等方面的培养，建立适应本企业发展需要的专业性人才队伍。财务人员面临着更高的职业要求、企业管理需求，改善提升财务队伍的整体素质和能力，是企业防范风险、健康发展的必要举措。

（七）增强资金掌控力度，努力减少企业负债率

引入现代化先进的模式，优化资金管理的方式，细化并合理分配各级资金管部门的具体职责，不断的强化资金管理中心对企业所以流动资金的把控、协调能力，制定资金管理内控制度，定期检查内控制度执行情况，层层落实资金风险责任。

　　4结论

企业的财务风险的好坏对于企业的能否健康的发展起着至关重要的作用，企业作为国家经济发展的的基础性产业，能否持续平稳的发展对国家经济的中高速增长具有不可忽视的意义。国际和国家政策的变化、市场行情的变化、利率的浮动；企业内部的资金投资、企业固定资产的管理都等各种因素都会给企业的财务带来许多不确定的风险。风险虽然存在，无法避免，但是对这些风险的规避只有从根源着手，企业内部加强资产管理、规范企业的投资方式、不断的晚上财务风险预防制度，外部加强对国家政策的研究和学习，实时了解市场的动向，积极争取国家的政策和财政的支持，不断的发展创新，只有企业内部和外部环境双管齐下，齐心协力，才能最大限度的降低财务风险，从而促进企业的不断发展。

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　　致谢

时光飞逝，大学时光马上就要结束了，学习、生活都是我最美好的回忆，老师和同学在此过程中给了我非常大的鼓励。四年的大学生活很快就结束了，再次想对老师跟同学说一声谢谢。

在论文的整个撰写过程中，包括定题、搜寻参考资料以及整体结构安排等都得到了老师的耐心指导。非常感谢老师在百忙之中抽时间给我们开会，而且还一对一的进行论文指导，对于老师不自辛苦的工作作风以及诲人不倦的为师风范给我留下了非常深刻的印象。四年来在学习上的培养和生活上的关怀使我受益匪浅、衷心难忘。在此，对老师表示衷心的感谢，相信在他们的激励下继续前行。另外，还要感谢那些在我写论文时给予我帮助的朋友，他们的积极参与配合和无私的帮助使本篇论文如此顺利的完成，在此表示深深的谢意。