欣影公司2012年度财务分析报告

　　要正确评价一个企业的财务状况及其原因，科学预测企业未来的发展趋势，并为财务预算的编制以及未来的财务管理提供借鉴，财务分析是必不可少的。财务分析报告是对企业经营状况、资金运作的综合概括和高度反映，是企业决策层研究企业发展方向、确定企业战略决策，制定企业生产经营计划，改进财务运行和管理的重要依据。财务分析报告反映了企业的合理性，因此出具一份年度财务分析报告是专业性强、技术含量高的重要工作。对于我们财务管理专业学生而言学会财务分析是我们在校学习期间必须掌握的重要专业知识和技能。

　　在实习期间，我将以欣影公司的年度财务报告及相关资料为重要依据，综合运用会计、财务管理及相关知识，对该公司的财务状况，经营成果和现金流量进行独立分析，找出该企业财务状况及管理上可能存在的问题，提出解决问题的途径和方法，为企业决策层提供一份有用的年度财务分析报告。

　　上海欣电力影科技有限公司是专注于为电力服务的高科技企业，服务范畴：相关产品的研发、生产、销售、工程技术服务等。

　　五大系列产品分别是：智能电网输电线路状态监测系统、变电站在线监测系统、数字远程电力设施综合（防盗）预警系统、配网自动化部分产品—EPON、多用途终端和电力线路防覆冰涂料。欣影电力科技是智能电网的重要参与者，有力地推进了电网技防管理和智能辅助指挥等系统建设，作为高科技企业，上海欣影电力科技发展有限公司，在加拿大设有研发中心，努力实现产品的优化组合。

　　随着经济实力的不断增强和市场经济的完善，我国企业正在世界范围内参与国际竞争。纵观中外的财务管理目标观，无论是产值最大化，利润最大化，还是股东财富最大化，企业价值最大化，尽管它们的表达方式和主体侧重点有所不同，但目的都是一样的，都是为了搞好企业的经营管理活动。所以财务分析对国内外企业都是很重要的。

　　财务报表和其他资料是财务分析的主要起点，财务报表在财务分析中担任着重要的角色，是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构表述，至少应当包括：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（股东权益）变动表和附注

　　首先投资者可以通过分析现金流量表结构，判断企业所处的阶段：分析现金流量表相关比率，评价财务状况；分析现金流量趋势变动，预测企业将要面临的风险，最终形成投资决策。包括结构分析、现金流量比分析、趋势分析。利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。

　　公司资产与权益项目结构百分比对比表

　　2011年公司资产总体中流动资产占总资产的55.91%，非流动资产占44.09%，反映该公司资产流动性不是很强。2012年流动资产占总资产65.60%，非流动资产占34.4%，两年来流动资产有所增加，表明流动资产的比例略有上升，公司资金变现能力略有增强，即偿债能力有所增强。当然比例过多，会导致闲置资金增加，使资金没有合理使用。2011年流动资产中占总资产较大比例的是货币资金、应收账款、存货和其它应收款，分别为26.95%、8.93%、11.16%和6.14%，2012年流动资产中占总资产的较高的前4项为应收账款、货币资金、存货和其它应收款，分别为41.83%、8.37%、12.56%和3.84%，从上述中可以得知应收账款占了很大比例。存货比较稳定，说明企业一直处于良好的存货管理状态，销售量和生产量都有效的扩大。货币资金2012年比2009减少了50.59%，2012年货币资金量有较大下降。公司2011年固定资产占总资产的19.89%，2012年固定资产占总资产的19.51%，下降了0.38%，固定资产较少，可以看出公司管理者采用的是保守型的固流结构政策，并且固定资产比例还是以一定的比例在减少，从前面的流动资产结构分析得知，公司流动资产质量并不高，因此公司选择的固流结构有一定程度控制、规避了风险，可以判定公司目前的固流结构基本合理。

　　该公司2009，2012年负债总额占权益总额分别为338%，412.92%，而2009，2012年所有者权益总额占权益总额分别为22.83%，19.50%。两者基本保持平衡，其中流动负债占权益总额2012年比2011年增加74.92%。虽然负债会给企业带来风险，但负债有节税作用，并且资金成本低，企业增加负债的比例还是可取的。

　　所有者权益的增减变动，对企业的财务状况有着重大的影响。该企业实收资本2011年占权益总额17.24%，2012年占11.83%，增长率-6.41%；未分配利润所占比例较少，2011年占权益总额5.30%，2012年占8.49%，增长率3.19%，说明公司两年的盈利状况比较好，应继续努力。

　　本公司2011年流动负债占权益总额338%，2012年占权益总额412.92%，增长率为74.92%。该公司两年来都没有发生非流动负债，说明公司负债主要是流动负债，可见企业对长期负债依赖小，说明企业不愿意承担长期负债带来的还本付息的压力。该公司的流动负债以短期借款、应付票据为主，其中短期借款2012年占总额91.15%，2011年占99.83%，下降了8.68%。虽然流动负债只会对企业造成近期的偿债压力，而没有融资作用，但总体来说发挥了负债的节税作用。

　　随着公司固定资产比例变化，欣影公司整体财务风险有所降低，通过调整负债结构方式，公司节税效果明显，实现了企业财务状况好转。

　　1.趋势分析

　　11/12年利润表对比表

　　从11、12年的资料比较可发现，这说明本公司12年实现净利润为1588702.55元，与上年相比增长了1412175.66元，增长率为780%,增长幅度很大。其利润表内部几个项目的具体分析如下。

　　首先，从营业净收益这方面分析。本公司12年期末的主营业务收入比11年同期增加了36834634.71元，增加幅度为205%，主营业务税金及附加也增加了28%，增加了11200.33元，12年相对11年毛利率上升了1个百分点，使得12年末主营业务利润比11年同期增加了4491557.51元，增加幅度为237%。

　　再从企业期间费用来看，其中12年期末比11年的管理费用同期增加了626473.26元，其增加的幅度94%，财务费用增加了1252655.36元，其增加幅度为169%。

　　其次，从营业外收益这方面分析。该企业12年期末的营业外支出比12年同期增加了24423.35元，利润总额12年比12年增加了1897693.1元，增加幅度为860%。

　　综合上述对利润表各项目的分析，由于其中几个项目的幅度变动特别大，使得本公司12年期末的净利比11年同期增加了1412175.66元，增长幅度为780%，企业净利润增长幅度巨大。

　　2.结构分析

　　公司利润结构百分比对比表

　　本公司经营业绩构成中，2012年利润总额占营业收入总额的比例由2012年的1.23%上升至3.87%，上升了2.64个百分点，导致利润总额增加的主要原因是营业利润的增加，导致利润总额项目增加了2.64%。

　　本公司本公司2012年管理费用占营业收入总额的比例由2012年的3.70%下降到2012年的2.36%，下降了1.34个百分点，说明公司在管理上有所增强，很好的控制了期间费用项目。

　　2012年营业利润占营业收入总额的比例由2012年的0.85%上升到2012年的3.99%，上升了3.14个百分点，说明公司利用自身生产经营业务赚取利润的能力有了提高。

　　本公司2012年净利润占营业收入总额的比例上升了1.92个百分点，说明公司最终赚取的可供投资者分配的财务成果有了提高，投资者获取收益的能力有所增强。

　　下面我用杜邦分析法对该公司的经济效益做一个完整、系统地分析，其具体用一张图来说明。

　　杜邦财务分析的基本结构图

　　（一）公司2012年权益净利率为33.04%，反映企业在筹资、投资、资产运营等活动中的效率较低，提高净资产利润率是提高所有者权益财富最大化的根本保证。

　　（二）总资产净利率2012年为6.44%，权益乘数为5.13，本公司的权益乘数比较高，说明本公司有较高的负债，给企业带来了较多的杠杆利益，但也给企业带来了较多的风险。企业应在有效地利用全部资产的同时，妥善地安排资金结构。

　　（三）该企业的销售净利率为2.90%,说明企业获利能力不强,建议企业扩大营业收入和降低成本费用来提高企业的盈利能力。而资产周转率为2.22，企业周转能力较强。

　　（四）总体来说，企业在12年的利润增幅与11年相差很大，主要是因为11年销售量比12年增加同时也减少了成本费用项目的支出，这说明企业经营状况较为稳定，若要增加利润加大企业规模可通过扩大销售量，减少成本费用，提高企业费用管理水平，降低管理费用等费用支出的方法。

　　企业原有的产权理论，成为了股东、经营者和员工之间的利益冲突的焦点，在当今社会，企业是由原来的厂房，机器统一构成的企业成本，转移为到资本为主的结构。在企业管理过程中，很多企业管理者往往都是尊重出资方的意见和建议，对智力劳动的意见重视不足，在这种情况下，智力劳动者的工作积极性大大降低。

　　随着社会主义市场经济体制建立，企业之间的竞争越发激烈。当今社会，各种信息传播速度非常快，企业管理者一旦做出错误决策，就可能影响企业未来的发展，所以企业应当及时传递市场信息，避免企业出现大风险，尤其是对于高科技企业，应当不断地输短产品寿命周期，实现产品设计和应用的连接，实现效益增值。

　　当前财务管理制度已经远远不能适应知识经济时代的投资需求。在传统经济时代，企业的经济增长主要依靠厂房、机器和图纸，当前企业成本转为以知识为主。现实生活中很多管理者并没有认识到这一点，因此不利于企业自身发展。浙江中小企业财务管理制度，与企业发展相脱节，不利于企业获得更好的发展。

　　企业财务管理制度存在诸多问题，造成这种局面的原因可以分为如下几个方面：第一，由于企业财务从业人员素质低，这些低素质的财务管理人员往往重视理论，或者重视实践，不能将理论和实践相结合，在进行财务管理过程中，难以根据企业的自身情况而进行管理，使得企业面临发展难题，不利于企业自身的发展。第二，企业管理者往往对企业自身的财务管理制度重视程度不够，并没有从根本上重视财务制度，没有对企业未来的管理进行规划，从而使得企业在发展过程中面临诸多问题。第三，企业财务管理制度存在问题，同样暴露出整个社会的培训也同样存在问题，由于社会对企业关注不足，导致企业财务管理制度难以形成规范，甚至存在违规操作行为这些不正当的行为，因此面临着更多地挑战。

　　综合上述分析，本公司的经营状况尚可，12年较11年收益也在增加，在资金使用管理方面、成本费用控制方面我提出了以下建议：

　　1、公司应增强对应收账款的管理，降低应收账款占流动资产的比例，建立健全信用政策，及时回收在外的资金，减少在应收账款资金的占用。

　　2、本公司12年净收益与11年相差很大，12年销售收入相比11年增长幅度很大。12年公司应增加营业收入，减少经营成本，节约费用为主，优化了资产结构，提高资产利用率彻底增加企业经济效益。

　　3、企业在利用财务杠杆效应时的，企业经营者应对利润和增加的风险要有充分的认识，负债程度过高的，财务风险程度也相应增大，所以应学会规避适时风险。

　　1.张学惠《会计报表分析》[M]清华大学出版社2008年

　　2.樊行健陈共荣《财务报表分析》[M]中国财政经济出版社2009年

　　3.上海立售会计学院组编《财务管理》[M]高等教育出版社2009年

　　4.胡玉明《财务报表分析》[M]东北财经大学出版社2008年

　　5.焦东瑞《财务会计》[M]科学出版社2009年

　　6.鲁爱民《财务分析》[M]机械工业出版社2011年