上市公司财务xx及其防范探讨—以万福生科财务xx为例

摘要： 会计信息的准确性以及真实性的保持，将会决定资本市场能否稳健发展，企业完善的治理制度的设立可以很好的起到上市企业xx方面的制约和治理作用。保持上市公司会计信息真实、可靠、完整，是上市公司健康稳定可持续发展的重要途经。本文首先介绍了财务xx的相关理论，分析了上市公司财务xx的动因，然后以万福生物科技有限公司为案例，进一步探索上市公司财务信息xx的原因。在此基础上提出了防范及监督上市公司财务xx的相关对策：如完善股权架构；建造完整的监事会，并且将董事会独立出来；优化内部的审计机制等。

关键词： 万福生科;财务xx;治理结构;会计信息质

引言

随着我国经济的不断增长，我国上市公司的数量也越来越多，为了各自公司之间的利益和竞争，国内上市公司多次出现恶劣的违规的财务制假案件，而且影响极为严重。上市公司想要保护其股东的权益以及管理部门的经济效益，会通过制作假账的行为，来对财务报表进行制假，不仅使得资本市场的秩序被打破，还会影响社会上的投资者受到不同程度的经济损失，甚至使得部分投资者在投资方面，不再具有积极性。本文论述的财务xx手段包含：虚增销售收入、虚构客户资源、虚增在建工程、现金流不实、隐瞒公司重大经营事项。面对上市公司之间竞争的日益强烈、大部分的上市公司都想挤破头皮降低成本，又想在低成本高收入的情况下盈利，所以犯下了财务xx的不良手段。我们不仅要深入了解财务方面的xx手段，更要懂得如何进行防范。对财务xx的缘由进行分析研究，并对上市公司的xx手段和采取相对应的办法进行研究，找出其中的动机，并针对这些缘由探寻治理财务xx的解决方法。

1 财务xx相关理论概述

1.1 财务xx的概念

财务xx的概念有很多种，财务期刊曾经指出，财务xx的意义是引诱他人损失财物或是权力的一种手段，是违法的。通过故意的隐瞒真实的财务信息的办法来实现xx。在财务字典里的定义里有关于舞弊、xx的行为是指通过诈取欺骗的不良办法谋取利益的行为。并且还表示这一行为是违法的，会受到法律的审判和制裁。同时对公司来讲，也会使得公司陷入破产的地步。通过查阅我了解到一些其他解释，在财务xx方面的定义是指企业给出的财务报表时，会有意的破坏报表的真实性，不管是报表虚报还是有意错报，最终的都会使得企业的财务报告存在着极大的误导性，使得投资者在进行投资活动时选择不当，会受到影响，并且会承担相应的风险使其财物等方面受到实质性的亏损。

1.2 财务xx的相关影响

相关研究表明,在一定范围内股权集中度能减少财务xx的发生,但是股权集中度太高也会造成大股东出于利益的考虑，由此同管理层一同进行财务xx的行为。管理层作为代理人是财务报表的编写者,对财务报表的真实性负主要责任。当管理层的个人利益和公司绩效结合在一起时,管理层就有足够的动机进行财务xx。只有对财务报表进行仔细严格的审查才能够对其预防和发现。中介机构对财务xx起到了不可或缺的监督作用,中介机构中的会计师事务所是财务报表的审计机构。投资者需要完整、真实的信息才能做出正确的决策,但是由于信息不对称,投资者就无法确保信息的真实性和完整度。会计师事务所是对会计信息质量的重要保证,审计师能否坚守其审计独立性对于会计信息质量有着重大的影响。XX通过制定一系列的会计政策以规范会计人员的行为,从而减少了财务xx的发生。另一方面体现在对违规事件的处罚,从而约束上市公司的xx行为。产品市场能对财务xx起到约束的作用并且能降低市场上信息不对等的缺陷。由于债权人无法参与到公司的日常经营中去,所以就更加注重会计信息的真实性和完整性,从而对会计信息质量起到监督的作用。经理人市场是通过竞争机制来约束经理人的行为,从而减少财务xx的发生。

1.3 上市公司财务xx的手段特征

1.3.1虚增资产

某些上市企业会通过不提或是少提坏账准备金的办法，使得资产看起来更多，并且企业在处理坏账方面是不进行任何的有效地工作的，由此会使得企业的具体的应收账务在报表中的体现不真实，而且实际的应收账务要大于报表之上的。同时也有部分企业采用虚增销售业绩或是退货不记账的办法使得资产看起来更多，但是其实是虚增的。这部分企业在财务报表中把不是固定资产的部分，纳入到固定资产行列里，又或是把收益性的支出当作成本性的支出，同时在利息本化方面未采取有效地办法，出于个人的意愿，使得企业的固定资产入账比例提升。

1.3．2虚增利润

某些上市企业利用虚增利润的办法使得企业的看起来业绩很好。企业都希望有一定的盈利，而且企业的收入将会决定该企业在市场上的发展以及其自身的经营水平。由此，出现xx行为的企业都是采用虚增收入的办法，使得公司的营收看起来很高，部分企业还利用虚减成本的办法，使得企业盈利增加，毕竟企业的经营利润就是需要经营收入中扣除有关的经营成本而获得的，由此使用虚减成本的办法也是可以虚增企业的利润的。

1.3.3隐瞒信息

还有就是，部分上市企业为能够实现上市，满足上市条件，其采取的办法就是隐瞒有关的信息，还会发布一些通过制假手段而制造的信息，使用这一手段，是需要企业同中介机构配合的，其目的是实现上市，由此会提升自身的股票售价，使其具备上市的资质。

1.3.4私设小金库

部分企业还会单独设立小金库，而且小金库问题在上市公司体系中已经十分严重。这部分企业都会尽可能的填满自己的小金库，同时会使用的到的手段以及办法也很多，例如把客户的返利放进私库里，亦或是投资收益以及其他的非固定性营收存放到企业的私库里。

2.上市公司财务xx的动因

企业要想正确的防范上市公司财务xx，进而取得有利的竞争地位，首先就必须对财务报表和数据进行评价分析，找到经营的优势及不足并找到解决方法。就财务信息评价而言，要求既要结合以往经营过程中产生的历史财务数据，又要对未来发展进行的客观评价。基于此背景，并且依据舞弊三要素理论，对国内的上市企业财务xx的动机进行了研究，并找出其存在问题，并且，在依据现阶段中国证监会的对上企业的违规案件的处罚情况以及有关数据，对财务xx现象中十大手段以及xx动机进行了研究，之后以万福生科财务xx事件为此次研究的案例对其该企业的造化动机以及手段等进行了研究，并探寻出了其xx的原因，并对此动因提出相对应的防范措施和建议。只有找到真正的恶源头所在，我们才能更好的找出漏洞，对症下药且直击要害。

2.1 上市公司xx的目的

2.1.1维持本公司的股票的需求

将财务报告进行粉饰，并通过有关的办法，使得外界认为该公司的利润一直处于增进状态，让本公司的股票价格保证稳定或者不断上调的过程中，可以吸引广大的人来投资，当本公司的股票处于一个完美的股价水平，从而使企业持有股份的高管获得不错的收益，但同时也有人损失其自身的利益。

2.1.2税收优惠政策

国家为实现农业的迅速发展，由此在制度上对农产品实现政策扶持，并且为其制定了税收优惠政策,农业税率本身不高，同时部分领域还享有免税机制，由此，使得农业企业在虚增利润的时候，对其自身来讲不会增加税收，很低并且有些领域实施的是免税制度,这代表着企业在虚增收入虚增利润的同时并不需要考虑这种行为所带来的增加的应交税费。甚至收入以及利润的提升，还会使得该企业享受更多的XX的扶持以及补助，由此，该类企业就更会频发xx事件了。

2.1.3准则导向偏差，财务xx有机可乘

原则导向会涉及到财务人员的专业判定，由此客观上讲，上市企业会借此采取有关的财务xx手段，同时使得注会的职能被削减。还有就是，公允价值会计的普遍应用，金融资产前瞻性减值办法被广泛应用，新收入准则的落实以及执行等，都会讲会计的职能岗位变成估计的岗位，部分上市企业，进行财会业务的管理上，随意估计判断，并且给审计工作的信息越来越不完整，同时注会师的道德素养以及职业操守等也会受到挑战。也就是说，准则制定日益原则导向化，会计越来越像估计，使得审计工作的开展难度更大，也使得上市企业趁机做出更多的xx行为。

2.1.4委托制度僵化，独立审计名不符实

独立性对注册会师来讲是十分重要的，也是确保审计质量和水平的前提。在对中国国内以及世界上的多个审计失败案例进行研究后，可以发现，财务xx如果未被发现或是披露，是因为会计师的独立性缺失的原因。绿大地以及勤上光电等审计失败案例，主要原因是可以从会计的缺乏方面找到原因。想要保持独立性，是需要有职业操守以及专业素质的作为基础的，还有就是要保证审计委托制度顶层设计做到公正严谨的。在安然丑闻以及银广夏案件产生后，我国以及国际上均在专心探究可以利于增强独立性的审计委托机制，但是收获甚微，现在的审计委托机制有很多的不在，可是还未出现变革，甚至迄今还看不到丝毫的改革曙光。

2.2 财务xx的选择性披露

舞弊三角理论是基于压力、机会、借口这三个维度入手，开展有关的动机原因调研。万福生科的舞弊内在动因同样可以用舞弊三角理论解释。

2.2.1 舞弊的成因有：压力

因为产业链的延迟，就是医药市场竞争更为激烈，万福生科的竞争压力增大。由此增加了其财务舞弊的压力。从财务数据来看，近几年公司的现金流状况与利润相比差距明显，并没有得到很好的改善。现金作为企业运转的血液，现金的不足将给企业带来沉重的生产经营困难。

2.2.2 机会

外部机会。最近几年的财报披露的信息中所提到的土地购买和项目建设上涉嫌xx，并提供了充足的证据，但类似的事件均未能使得公司承担相应的犯错成本，给予了其犯更大错误的机会。同时，作为外部社会监管重要机构的专业审计师事务所没有在审计报告中披露类似的相关财务问题，也为其创造了xx的机会。

2.3 常见的财务舞弊行为有以下几种

2.3.1 报表粉饰，就是企业管理层认为的进行干预，导致财务报告无法体现预期的财务实况、业务收入、现金流的行为。报表粉饰主要发生在会计层面，在未改变企业现有的业务以及项目的要求下，不规范的使用会计准则和有关财务制度，使得财务报表不真实。

2.3.2 盈余管理，有意图的管控财务报表有关流程，谋取个人的利益的“披露管理”。

2.3.3 会计信息失真，表示的是财务信息的产生不符合会计质量条件，无法真实准确的表现出公司的实际财务情况以及业绩收入。

2.3.4 财务舞弊，是指被审计部门的企业管理层、在职职员亦是第三方的诈欺办法非法获得谋利的行为。

3案例分析-以万福生科股份有限公司为例

万福生科股份有限公司,坐落于湖南省常德市，万福生科前身为成立于湖南省桃源县湘鲁万福有限责任公司。2019年3月，公司更名为湖南湘鲁万福农业开发有限公司。2019年10月7日，经股东会审议通过，整体变更设立万福生科湖南农业开发股份有限公司，并于2019年10月28日在湖南省常德市工商行政管理局登记注册。截至目前，万福生科注册资本为5,000万元。自万福生科成立以来，万福生科一直从事稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售，即以稻谷、碎米作为主要原料，通过自主设计的工艺体系和与之配套的设备系统，运用先进的物理、化学和生物工程技术，对稻米资源进行综合开发，生产大米淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油和食用米等系列产品。

xx丑闻：在2019年半年度报告中，该公司虚增营业收入1.88亿元，虚增营业成本1.46亿元，虚增净利润4023.16万元前述数据金额较大，且导致该公司2019年上半年财务报告盈亏方向发生变化，情节严重，因此万福生科被湖南省证监局立案调查。

3.1 万福生科的财务管理绩效

研究财务绩效的相关文献的梳理过程中可以看出，目前国外的研究成果已经较成熟，相关研究成果经历了成本业绩评价、财务业绩评价和战略业绩评价阶段，并且已经形成了一套系统的理论。

3.1.1公司股权相对集中

通过读表1, 可以看出万福生科属于一股独大的企业。截至2017年6月30号, 在该企业龚永福夫妇持股比重为59.98%, 由此该夫妇在董事会的权力较大，股权过于集中导致的后果就是大股东以谋取自身利益的角度出发会对董事会进行操控, 是与相应的会计制度相违背的, 使得企业财务信息质量不高。龚永福夫妇的控股行为，导致的结果就是企业权责无法合理的划分，也会使得该夫妇有机可乘谋取个人利益。万福生科也曾证实过出于内控水平不高的原因，使得内控机制落实不到位。

　　3.1.2监事会和独立董事制度相互监督力度不够

制度同监事会，实现相互独立,有利于权力的制约管理，也会让两者起到互相监督的作用。由于独立董事仅负责企业的董事职位，和企业以及大股东是不产生利益往来的，由此独立董事制度的有效落实会使得企业董事会实现独立，由此使得董事会能够有效的进行监管的职能。但是，中国的监事会以及董事制度还需要进一步的优化完善，现存的监事会以及董事制度是虚有其表的。在对该公司的年度财务报表进行研究后，从中能够看出，在万福生科进行的6次的董事会里, 其中邹丽娟、单杨、程云辉这三位董事是不主动参加各项会议的，也不做表态的。其中邹丽娟具有注会资质，但是从来未施行过自己的董事权力。另外两人分别来自农业以及生物科学领域，这三位独立董事都不具备独立性, 出现财务xx情况是未施行自身的监督权力，无法有效地制衡董事会，对中小投资者来说未提供有关的利益保障。

3．1.3内部审计失效

公司建立单独的内审部门,并且有专人负责，尤其独立对企业的经济以及财务情况施行监督，仅向董事会负责，同时递交真实的报告。内部审计会督促企业持续的进行经营生产方面的完善以及优化，促进企业的稳健发展。出于管理层的影响, 万福生科进行审计活动是，把重心放在了财务方面。却忽视内控的落实以及优化。企业存在xx活动后，内审机构仅考虑设计层面以及执行层面，由此依旧认为企业未出现严重的问题。认为需要调整的是企业内部，也即是业务水平低下以及欠缺独立性。万福生科审计进行的监督是需要其表的，实际的职能是未发挥出来的。由此企业的管理层会只注重谋取利益扩大市场，不重视内审间的建立，并且企业不具备有效地内部审计体系以及制度，由此使得企业内控方面潜在极大的危机，由此滋生财务xx事件。

3.2万福生科公司的舞弊手段

3.2.1虚增营业收入

万福生科利用虚增营业收入的办法，使得该企业的利润是存在部分虚增的，并且利用虚报用户量的办法，实现的虚增营业收入的目的。通过该公司的操作使得财务报表十分不真实，而且在其财务报表里，我们可以看出，在财务报表里披露的大客户几乎都是假的。十分让人震惊。也就是说，万福生科企业在2017年上半年的报表里存在的大客户信息都是伪造的，也就是不真实的，由此可以看出该企业的财务往来也是存在xx行为的。还有就是，该企业下游中的部分小型客户的营收上也存在xx行为，很多大额的销售业绩多是虚构的。

3.2.2虚增在建工程

用提升在建项目的支出费用，少计成本，使得利润被虚增，由此使得财务报表无法真实反应企业财务情况，这也是一种粉饰财务报表的手段。在对该企业的在建工程进行分析时，可以看出该企业的供热车间建造、淀粉糖改造、污水管理这三大项目在中报修正后，有着很大的差异，在费用成本上前后变化幅度极大。由此看来，该企业虚增在建工程的行为非常恶劣。

3.2.3虚增预付账款

在2017年上半年,该企业所拥有的购置资金是5883万元,可是在建工程没有计入固定资产账户的阶段，其账台上的余额是1.80亿元。由此分析缘由，有可能是预付工程款项缩减，亦或是应付工程款项增大。可是，在企业的报告里确实体现的是预付账款的增大，增加了一共2632万元, 在应付账款方面增加的数额仅是379万元。

3.2.4虚增业务收入

企业仅通过5种商品的销售，半年期间进行xx行为，使得企业的营收高出大约2亿元。在其经营的5种商品里，组为凸显的为麦芽糊精，剩下的商品皆为实际销量，但是麦芽精糊是完全虚假的，万福生科企业在2012年对该产品进行营销活动，一共通过两种办法使得业务收入实现虚增。第一种就是，虚增企业的客户，万福生科企业利用虚构销售客户的办法，使得该企业的销售额增加。还有就是通过伪造虚假合同的办法，使得业务收入增多。

4．造成上市公司披露虚假信息的原因

4.1企业财务制度不完善，管理层人员意识淡薄

经济利益促使着有关人员进行财务xx行为，企业施行上市后，会使得企业的商品的知名度得到提升，并且有利于该企业筹集更多的资金，引入更多的投资，由此获取更多的效益。由此企业使用财务制假的办法，满足上市的条件，采取虚增盈利等制假办法，使得企业能够符合上市的资质，同时，如果企业的经营不良，使得实际的营收降低，企业出于掩人耳目的目的，将会在此使用xx手段，使得企业陷入恶性循环之中，无法实现稳健的发展。管理层人员意识淡薄，导致遇到他人诱惑或者其他因素影响时，不能坚守岗位，长时间如此导致公司财务陷入危机。

4.2社会监督和惩罚力度不够严格

企业内部监督机构主要有监事会、内审机构、员工工会等，并且有着各自的权力和职能，比方说监事会需要对董事会进行监督，内审部门需要进行企业内部的审查工作等。但是在中国，很多的企业内部监督机构都是有不足和缺陷的，比方说，监事会的成员同时也是企业的管理层，由此使得监事会不具备独立性，并且做不到客观公正的监督，也就是对公司的管理起不到真正的监管作用。内部审计部门需要由企业内部具有审计资质的人组成，可是由于企业不具备足够的审计人员，由此很多的审计人员是来自监事会，由此最终使得财务信息受到影响，会面临审计同谋的局面，使得内控机制无法发挥应有的作用。

4.3 财务会计人员的职业道德不够高

公司内控人员不具备很高的素质，其中人员素质就是指这些人员是否具备独立性、客观性，并且是否具备职业能力。毕竟要知道企业的财会人员的职业操守以及素质低下，会使得企业内控质量下降，使得内控机制无法发挥应有的作用。

4.4 中介机构的惩罚力度不严格

提供中介审计师的中磊会计师事务所，以及平安证券是未能够执行子的责任的。并且同万福生科一同xx，而且其中平安证券为谋取更多的盈利，由此完全不顾及项目的质量，使得万福生科企业拥有了上市资质，由此看来国内的保荐机构是有着很多的问题以及不足的。现如今，国内的会计事务所的主要营收都是通过进行审计项目来获取有关的佣金的，由此，使得某些会计事务所出于获取佣金的角度出发，太过看重效益而不注重遵守职业操守，不具备该有的诚信。中介机构要极为重视职业操守才行，这样才会有效地杜绝制假的事件发生。中介机构的有关人员需要有一定水平的素质道德以及专业水平，面对xx事件应该及时形式手中的权力，阻止xx事件的发生，不可太过重视利益，使得xx事件频繁发生而不止。

5.杜绝上市公司财务xx的防范措施

5.1优化内控环境，健全内控制度，加强财务人员素质

企业需要建立健全完整的内控环境，而且完整的内控机制是基础。在对中国的资本市场中的企业结构进行分析后，我们可以看出，同万福生科一样的一股独大的企业是有不少的，并且因为内控无法有效地发挥价值，由此使得财务制假爱问题总是发生。中国市场中有部分企业属于家族式的企业，其弊端就是想要建立完整的内控机制会很难，并且内控机制无法发挥真正的价值。由此，需参考国际上的经理经纪人的管控办法，使得所有权同经营权相互独立，使得内控发挥实质性价值。

5.2加强监管机构

依据经历过的教训，国内的惩戒力度以及对违法行为的惩戒力度需要增强，毕竟力度太低，会使得部分企业总是为谋取更多的利益，而对国家法律置之不理。由此，监管单位要大力发展有关的法律建设，同时严格要求企业依法办事。执法人员要严格落实各项法规，使得企业会出于法律的考虑，而不敢做违法乱纪的事情，从而使得法律能够更好的制约企业的财务制假行为。

6.结论

随着现阶段我国服装行业的迅速兴起，各大服装企业在面临的较好的发展前景的同时也面临着激烈的市场竞争的考验，特别是服装企业来说，只要合理的控制好成本，对成本进行管理，才能在激烈的市场竞争中价格的优势取胜。本文以万福生科为例，针对该企业成本管控实况开展有关的调研，发现该企业在成本管控里的不足，并依据这些不足，给出相应的对策和建议，希望该企业可以更好的控制成本，提高一下经济，同时为其他的服装企业提供一些参考。

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致谢：

刚选好毕业论文题目的时候，我毫无头绪，以为只是简单的找些参考文献就能顺利地完成论文的写作。但在实际操作中遇到了许多的问题，如论文大纲的写作和论文的定稿。在此之前，我的指导老师抽出时间帮我分析了写作的方向和思路，以便我对自己的论文选题有大概的了解。在开题报告、任务书、大纲和论文的写作中，老师很认真负责地指出了其中存在的问题，并给了我很多宝贵的修改意见，使我能按时完成论文的写作。在这里，我想向老师表达我由衷的谢意。毕业论文是我们在大学里的最后一门课。感谢所有老师在这四年里对我的关心和教导，在他们身上我学会了如何学习、做人和做事。同时，也非常感谢在百忙之中参与论文评阅和答辩的各位专家、教授！由于本人在学术研究方面没有任何经验，已有的知识无法在短时间内对该选题进行深入地研究，论文中存在着很多的问题与不足。希望各位老师和专家在论文答辩的过程中能多多指教！

上市公司财务造假及其防范探讨—以万福生科财务造假为例

价格 ¥5.50 发布时间 2023年3月15日

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