汉尧环保公司盈利能力存在的问题及对策

摘 要

随着社会和经济的发展，国家逐渐提倡节能环保，并加大对节能服务企业的扶持。但在市场竞争越来越激烈时，人们日益关注在这一环境下的节能服务企业的盈利能力。客观、综合地评价企业的盈利能力，能够企业了解自身盈利能力水平，发现其盈利能力存在的问题并采取相应的措施应对自身的不足，提升企业的盈利能力。因此本文以汉尧环保公司为例，以2014-2018年的数据为基础，选取了适合评价汉尧环保公司盈利能力的评价指标，采用趋势分析法，结构分析法，财务指标分析法，对汉尧环保公司的盈利能力进行分析，发现其中存在的问题有：成本费用缺乏控制，阻碍企业盈利能力提升；企业收款能力不强，导致企业盈利质量较差；客户单一集中，致使企业盈利风险增大。并因此提出相应对策：科学控制成本费用，提升企业盈利能力；增强收款能力，提高企业盈利质量；适当增加客户，降低企业盈利风险的对策。

关键词：汉尧环保 盈利能力 财务分析

一、引言

（一）研究的背景

汉尧环保作为一家专业的节能环保服务的提供商，从该公司的利润表看出，2014-2016年净利润逐步增加，但在2017年却大幅减少，到2018年再次增加，从企业净利润的巨大波动看出该公司盈利能力存在一定的问题。此外，随着环保节能的理念的提倡，以及国家出台的节能减排的政策，节能服务行业的市场逐步扩大，节能服务企业逐渐增多。但是国内多数节能服务企业进入该行业时间不长，规模不大、发展水平较低，而且竞争激烈，市场竞争出现同质化，企业生存环境比较恶劣，这一行业背景影响着汉尧环保公司的盈利能力，因此结合行业背景，对节能环保企业的盈利能力进行研究是有必要的。所以，鉴于行业的背景与汉尧环保公司自身的情况，应该找出其盈利能力存在的问题，并提出相应的对策及建议。

（二）国内外文献综述

学者郑治平[1]（2018）在《公司盈利能力综合评价及其主要影响因素分析》中对评价企业盈利能力的相关指标做了较为全面地介绍：分别为商品经营获利能力指标，投资收益能力指标，盈利质量指标以及资产保值增值能力指标。其中衡量商品经营获利能力指标有毛利率、净利率和成本费用利润率等；衡量投资收益能力的指标有总资产收益率、净资产收益率；常用评价企业盈利质量的指标是每股收益和经营现金流与营业收入比；反映资产保值增值能力的指标是资产保值增值率。

学者周富龙[2]（2018）在《关于企业盈利能力分析的研究》中提出现阶段企业盈利能力分析存在的不足，一是分析者单方面考虑企业盈利能力，只关注产品销量对企业盈利能力的影响，而实际情况中，成本如何控制，产量如何合理分配，质量的优劣都会直接影响企业的盈利状况，所以，单一层次的考量势必造成结论的不完整、不切确。

学者Kryzanowski[15]（2013）认为如果一个企业在实现会计利润的同时伴随着同等程度的现金流入，那么该企业就拥有较好的盈利质量。

（三）文章的主要内容

文章以分析企业的盈利能力为核心，以汉尧环保公司2014年至2018年的利润表为数据，对汉尧环保公司盈利能力进行分析，发现汉尧环保公司盈利能力存在成本费用缺乏控制，阻碍企业盈利能力提升；企业收款能力不强，导致企业盈利质量较差；客户单一集中，致使企业盈利风险增大的问题，并结合企业自身的情况及面临的环境，相应提出科学控制成本费用，提升企业盈利能力；增强收款能力，提高企业盈利质量；适当增加客户，降低企业盈利风险的对策。文章分析汉尧环保公司盈利能力存在的问题及对策，为企业提高盈利能力提供依据和方案，同时为同行业或其他类似的公司提供参考和依据，此外，通过分析汉尧环保公司的盈利能力，发现存在的问题及风险，帮助企业财务信息的外部使用者在一定程度上了解企业的盈利能力，从而对自身涉及的风险进行规避或应对。

二、盈利能力的分析方法

盈利能力是指企业在一定时期内赚取利润的能力，文章对案例企业盈利能力的分析，主要采用以下方法：

（一）趋势分析法

趋势分析法，是将同一指标在不同的时期中进行对比，反映出该指标在不同期间的增减变化的方向及变化程度，预测未来的变化趋势。趋势分析法既可以用于绝对数指标的分析，也可以用于相对数指标的分析。运用趋势分析法，通过指标在不同阶段的发展变化，可以了解该指标所反映的能力的发展状况，同时，分析指标在不同时期之间的变化程度，能够判断该指标所反映的能力的稳定性，如果该指标在不同时期之间的变化程度较大，这说明反映该指标的能力的稳定性较差，从中可以找出影响其稳定性的原因，发现存在的问题。例如文章中通过分析2014年至2018年汉尧环保公司营业毛利率的变动趋势以及变动幅度，判断企业盈利能力的大小以及稳定性，从中发现企业盈利能力存在的问题。因此，运用趋势分析法对分析汉尧环保公司盈利能力存在的问题是十分有效和有必要的。

（二）结构分析法

结构分析法是通过计算总体中的各个项目占总体的比重，进而分析各个项目在总体中的重要性、影响程度的方法。在总体中，所占比重越大的项目则越重要，对总体的影响程度越大。在不同的期间，某个项目占总体的比重随时间不断增大，这说明该项目对总体的影响程度不断增强，相反，如果某个项目占总体的比重随时间不断减小，则该项目对总体的影响程度不断减弱。从不同时期某个项目占总体的比重的变化规律中，分清影响企业生产经营的的主要因素和次要因素，这些因素可能是促进企业发展的有利因素，也可能是阻碍企业发展的不利因素，通过结构分析法的分析能够揭示推动企业前进的因素，也能够发现企业经营发展存在的问题。

（三）财务指标分析法

财务指标分析法是指运用财务指标分析和评价企业的财务状况与经营成果，而财务指标是指分析和评价企业财务状况和经营成果的相对指标。文章在分析汉尧环保公司盈利能力存在的问题时，选取两个主要指标进行分析。其中一个指标是反映企业产品初始盈利能力的营业毛利率，即营业收入减营业成本的差额占营业收入的比值。企业的营业收入和营业成本是影响营业毛利率的主要因素，通过对企业营业毛利率的分析，能够评价企业的盈利能力以及对成本控制的能力。如果营业毛利率较高，那么企业可能当年获得的销售收入较多，能够为企业创造更多的利润，盈利能力增强，或者企业当年的销售收入能够保持与上一年相同的水平，并且当年企业能够控制成本，使成本降低，从而使得营业毛利率降低。此外，也可能是企业在销售收入增加的同时成本也得到控制，使得营业毛利率降低。相反，则企业可能当年的销售收入较少，或者成本增多，反映企业创收能力不强或者存在成本缺乏控制的问题。另一个指标是反映企业盈利质量的净利润现金比率，即经营活动现金流量的净额与净利润比值。评价企业的盈利能力，除了评价其盈利能力的高低，还应注重企业的盈利质量，如果企业利润表上的利润很多，但是经营性的现金流量净额却很少，说明其盈利质量存在问题。通过分析企业的净利润现金比率，可以了解企业的盈利质量状况。如果企业的净利润现金比率大于1，则说明企业创造的利润与账款的收回比较一致，回款能力较强，盈利质量较好，反之，则说明企业的回款能力较差，可能存在大量的应收账款或者受到人为的操纵。

三、汉尧环保公司盈利能力的现状

汉尧环保公司是一家专业的节能环保服务提供商。为需要节能减耗的重工业企业提供能效管理解决方案、合同能源管理、节能环保信息技术、碳资产综合管理、新材料技术等产品及服务。公司主要通过销售软件产品、提供信息技术服务、节能服务、EPC 总承包等而获得收入。作为一家中小型企业，汉尧环保公司在盈利能力方面仍然存在优势。

（一）政策扶持优势

随着节能环保理念的提倡，国家颁布许多节能环保减排的政策，例如，在《“十三五”节能减排综合工作方案》提出，到 2020 年，全国万元国内生产总值能耗比 2015 年下降 15%，能源消费总量控制在50亿吨标准煤以内。汉尧环保公司所处的河北省，是重工业企业的聚集地，在国家颁布的节能减排政策的背景下，高污染的重工业企业势必需要开展节能减耗的工作，因此市场的需求量会增加，能够给汉尧环保公司带来更多的发展机会。而且，汉尧环保公司作为节能环保服务的提供商，所开展的许多项目都能够获得XX补助，如专利项目资助资金，节能降碳专项资金等，这为其发展提供很好的资源。并且，汉尧环保公司还享受许多税收优惠政策：在所得税方面，汉尧环保公司作为高新技术企业，享受的所得税税率为15%；汉尧环保公司开展的合同管理项目，实行“三免三减半”的优惠政策；在增值税方面，对汉尧环保公司自行开发生产的软件产品，对增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退的优惠政策。这些优惠政策不管是XX的资金补助，为企业提供资金支持，还是税收的减免，为公司减轻负担，都有利于企业的发展，促使其获得更多的利润，提升企业的盈利能力。

（二）专利及荣誉优势

汉尧环保公司提供节能环保信息技术服务，软件产品销售，已获得多项专利以及多个荣誉称号。2015年汉尧环保荣获中国证券报主办的“2015 年度

中国新三板金牛奖”最具创新能力百强；2016年11月，汉尧环保被河北省科学技术厅授予“科技小巨人”证书，同年12月，2016年12月，汉尧环保在挖贝新三板年终评选中被授予“能源环保优秀企业”称号；2017年，公司及子公司新获得专利 5 项，软件著作权 4 项，其中高效通透型静电除尘专利项目获得石家庄市专利实施产业化项目资助资金9万元；2018年，公司新获得 5 项发明专利和3 项软件著作权。这些专利能够代表汉尧环保公司的研发的能力，荣誉称号能够代表公司的实力，为其提高知名度和美誉度，带来更大的收益，是汉尧环保公司盈利能力的优势。

（三）行业经验优势

汉尧环保公司所处的节能行业在我国发展的时间较短，市场化程度较高，行业内的企业可以充分参与竞争。虽然在节能行业中，国内企业的数量多，但大部分处于成立初期或者发展期，规模较小。汉尧环保公司作为节能行业中的一员，一直致力于帮助建材、冶金、化工等高污染高能耗的工业企业实现节能降耗和污染防治的目标，积累丰富的行业经验，能够把握市场的需求与行业的特点，逐步从为客户提供项目节能环保改造设计方案的信息技术服务业务，转向不仅提供信息技术服务，并且为客户进行具体节能环保改造项目的实施，既解决生产管理和技术问题，降低客户的成本费用，也在不断创新服务方式、改善服务质量，为公司带来更大的盈利。在节能行业中与其他企业相比，汉尧环保公司凭借自身不断积累的经验，不断为客户企业实现节能降耗，增加节能量，在全国节能服务公司的百强榜中，汉尧环保公司获得2016 年度全国节能服务公司百强榜第 16 名，其中钢铁行业第 6 名；以及2017 年度全国节能服务公司百强榜第 16 名，其中钢铁行业第 3 名。汉尧环保公司在行业企业的排名较为领先，体现公司较强的实力，具备丰富的经验优势。

四、汉尧环保公司盈利能力存在的问题

虽然汉尧环保公司在盈利能力上具备许多优势，但仍然存在一些问题，下面通过分析说明汉尧环保公司存在的问题，并提出相应的对策。

（一）成本费用缺乏控制，阻碍企业盈利能力提升

营业毛利率是反映企业盈利能力的重要指标，通过对汉尧环保公司营业毛利率的分析，评价该公司的盈利能力。

表1 2014-2018营业毛利率变动情况表

由表1所示，2014年至2018年，汉尧环保公司的的营业毛利率变动不稳定，2014年该公司的营业毛利率达到72.57%，到2015年上升了8.14%，但在2016年至2017年却大幅持续下降，分别下降了31.31%和45.07%，虽然在2018年上升了46.83%，达到51.15%，但与2014年与2015年的营业毛利率相比，仍然较低。营业毛利率受营业收入与营业成本的影响，说明汉尧环保公司对营业成本的控制存在问题。如果汉尧环保公司不对营业成本进行控制，会阻碍企业盈利能力的提升。

汉尧环保公司除了营业成本缺乏控制，对费用的控制也存在问题，分析如下：

表2 2014-2018年营业收入及费用情况表

由表2可看出，2014年至2018年，在汉尧环保公司的营业收入中，销售费用以及财务费用所占的比例不大，变动程度也较小，而管理费用所占的比例较大，并且变动程度较大。2014年管理费用占营业收入的比例达到43.47%，接近营业收入的一半，可见花费的管理费用较多。从2014年至2016年管理费用占营业收入的比例持续下降，而到2017年剧增至57.26%，到2018年又下降到6.85%，汉尧环保公司的管理费用金额大，且波动大，如果不对管理费用进行控制，会对影响汉尧环保公司盈利能力的提升。

（二）企业收款能力不强，导致企业盈利质量较差

净利润现金比率是反映企业盈利质量的重要指标，通过净利润与经营活动现金流量之比，可以了解企业的盈利质量。通过计算，汉尧环保公司的净利润现金比率见表3。

表3 2014-2018年净利润现金比率

从表3可以看出，汉尧环保公司2014年至2018年的盈利质量参差不齐，2014年和2017年的净利润现金比率都是大于1，分别为1.65和2.53，说明可能这两年企业的收入与现金流入较为同步，也可能是存在部分以前年度的与经营活动现金流入相关的应收款项在本期收回，使得经营活动现金流量净额与净利润相比较多。而在其他的年度中，净利润现金比率都小于1，说明盈利质量较差，在2015年与2018年，企业的净利润现金比率甚至为负值，与其他年度相比，2015年与2018年实现数额较大的的净利润，分别为1485.24万元和1047.09万元，但是经营活动现金流量净额却为负数，根据汉尧环保公司的报表数据，企业存在较多的应收账款及应收票据，实现的净利润相应的现金没有收回，导致企业盈利质量差。

然而，对于应收账款和应收票据，两者清偿的强制性并不等同，应收票据往往是银行承兑的商业票据，回款比较有保障，对清偿有更显著的强制性，质量较高，因此如果企业的应收项目中，应收票据占大部分的比重，那么企业的收款能力仍然较高。因此，下面对汉尧环保公司的应收账款及应收票据进行结构分析：

表4 应收账款及应收票据结构分析

由表4可看出，应收账款在应收账款及应收票据的总和中的比重逐年增大，从2015年起超过应收票据所占的比重，至2018年时，达到了90%。而应收票据的比重逐年降低。在应收票据中，银行承兑汇票所占的比重逐年降低，而商业承兑汇票所占的比重自2015年起，不小于银行承兑汇票占应收票据的比重。由此看出，在应收账款及应收票据的结构中，对清偿的强制性较小的应收账款占据主导地位，说明汉尧环保公司的收款能力不强，导致企业的盈利质量差。

（三）客户单一集中，致使企业盈利风险增大

如果企业的客户过于单一集中，一旦这些客户放弃与企业的合作，那么会给企业的盈利带来巨大的影响。企业的客户越单一集中，企业盈利的风险则越大。

表5 2014-2018年度前三名客户销售收入情况

表5反映出2014年至2018年汉尧环保公司前三名客户的销售收入的情况，自2014年到2018年该公司前三名客户的销售收入都占总收入的60%以上，甚至2017年度和2018年度达到80%以上，最高的2015年度达到97.18%，说明汉尧环保公司的大部分销售收入都集中来源于销售收入前三名的客户企业。并且，近五年来，内蒙古包钢钢联股份有限公司、宣化钢铁集团有限责任公司与汉尧环保公司保持较为持续密切的合作，有较大份额的收入来自于这两家公司。所以，如果这些公司减少或者放弃对汉尧环保公司的采购，会使得汉尧环保公司的销售收入大幅减少，然而要重新选择优质的合作客户则需要耗费时间与成本，并且在短时间内也很难做到，这将会给汉尧环保公司的业绩造成不小的影响，因此汉尧环保公司的客户单一集中，会使其盈利的风险增大。

五、提高汉尧环保公司盈利能力的对策

根据以上汉尧环保公司存在的问题，提出以下相应的对策。

（一）科学控制成本费用，提升企业盈利能力

虽然随着汉尧环保公司业务的开展，会相应增加成本费用，但是如果不对金额较大的成本费用加以控制，保持相对的稳定性，对汉尧环保公司的盈利能力会造成一定的影响，因此应科学控制成本费用，能使企业的盈利能力提升。

1、提高对供应商的议价能力

汉尧环保公司较高的营业成本中，主要是由于较高的采购材料，接受服务的成本导致的，而降低企业的采购材料，接受服务的成本，提高对供应商的议价能力十分重要。汉尧环保公司的供应商较多，并且较不稳定，保持长久稳定的合作关系的供应商比较少。如果汉尧环保公司能够与供应商保持长久稳定的合作关系，那么在谈判磋商时，相应的讨价还价的能力会提高，降低购买材料的成本，能够控制经营成本，提升企业盈利能力。

2、科学地投入研发费用

汉尧环保公司的管理费用如此之高，其中占最大比例的是研发费用。对于作为提供节能服务信息技术，软件产品的汉尧环保公司来说，研发费用的投入是必不可少的。但是，并非盲目的投入研发资金，而是要科学地投入研发费用。在投入研发之前，应该先对市场需求进行充分调查了解，避免研发成功后不符合市场的需求。而且，在研发前要做好研发项目的所需资金以及风险的评估，做好对风险的控制，减少因风险过大而使研发费用成为沉没成本。

（二）增强收款能力，提高企业盈利质量

由于汉尧环保公司的存在较多的应收账款未收回，收款能力较低，导致企业的盈利质量较差，因此，为增强收款能力，提高企业盈利质量，汉尧环保公司可以参考以下对策。

1、加强客户资质与信用管理

企业增强收款能力，在赊销时选择资质优良，信用良好的客户尤为重要。汉尧环保公司所处的节能环保服务行业的市场需求日益增长，企业销售产品，提供服务可以更为主动地选择优质的客户，因此，企业应加强客户的资质与信用的管理。汉尧环保公司可以设立客户信用管理部门，由专人管理企业的客户的资质与信用。在选择客户时，应该对赊销企业的信誉、财务状况、经营状况等做好深入的调查，建立赊销客户信用等级档案。

2、赊销采用商业汇票结算

汉尧环保公司的应收账款及应收票据中，应收账款占据较大的比重，而应收票据所占的比重较小，因此企业在赊销时应该更多地采用商业汇票结算。商业汇票分为银行承兑汇票和商业承兑汇票，都有期限的限制，如果汉尧环保公司能够更多采用商业汇票进行结算，能够缓解客户故意拖欠款项的情况。而银行承兑汇票由银行承兑，有银行作为保障，能够减小发生坏账的风险，使企业的资金尽快收回。

3、制定相应的催收政策

汉尧环保公司应该对逾期未归还的账款，制定相应的催款政策。对于催收款项的责任，应该落实到人，由部门的专人负责，可以通过绩效考核、对薪酬体系的调整来激励催款员工的积极性。对于拖欠款项的客户，汉尧环保公司应该积极与对方沟通，了解客户拖欠款项的原因。对恶意拖欠款项的客户，公司应该采取强硬的态度，必要时应该运用法律来维护公司的权益；而对确实暂时资金短缺，无法及时还款的客户，公司可以视具体情况延长付款期限。

（三）适当增加客户，降低企业盈利风险

汉尧环保公司的客户单一集中，虽然现在基本能够保持稳定的合作，但是仍然存在这些客户减少采购的风险，因此，汉尧环保公司需要适当增加客户以降低企业的盈利风险。之所以汉尧环保公司客户单一集中，是因为汉尧环保公司的资源有限，现有的资源只能满足较少的客户的需求，因此只能把资源集中用于单一的客户。根据汉尧环保公司资源短缺的情况，为适当增加客户，改善当前客户单一集中的现状，资金的引入与人员的配备是十分重要的。

1、加大企业资金的投入

汉尧环保公司为适当增加客户，开展更多的业务，提供更多的节能环保服务，需要资金的支持。汉尧环保公司可以通过股权融资与债权融资筹集资金。汉尧环保公司已经在新三板挂牌上市，可以通过发行股票进行融资。另一方面，因为汉尧环保公司所开展的节能环保项目属于国家政策鼓励的范围，因此公司可以与商业银行，融资租赁公司建立合作关系，采用银行借款和融资租赁的方式进行债权融资。

2、增加技术人员的配备

汉尧环保公司开展节能环保项目，需要提供节能信息技术，开发高新技术产品，因此增加客户，开展更多业务，企业拥有足够的专业技术人员也必不可少。而从汉尧环保公司现在有的人员来看，人员的配备相对不足，见表6。

表6 2014-2018年员工情况变动表

由表6看出，2014年至2018年，汉尧环保公司的员工人数有所增加，但2014年至2017年增幅不大，2018年因业务发展及运营管理需要员工人数增幅较大。虽然该企业的员工有所增加，但规模仍然较小，要想开展更多的项目，需要增加人员的配备，特别是专业技术人员。而在员工按教育程度分类中，大部分集中于本科学历，企业可以通过社会招聘，校园招聘聘请学历更高，知识储备更加丰富，研发能力更强的员工，有助于项目的顺利开展，为企业创造更多的利润。

六、总结

文章首先论述研究的背景，介绍汉尧环保公司及节能服务行业的基本情况，阐述研究该公司盈利能力的原因；再介绍国内外专家学者在评价企业盈利能力方面的主要观点，然后引出文章采用的企业盈利能力的分析方法，分别为趋势分析法、结构分析法和财务指标分析法；再介绍汉尧环保公司盈利能力的现状，进而采用企业盈利能力的分析方法分析汉尧环保公司盈利能力，发现存在以下的问题：成本费用缺乏控制，阻碍企业盈利能力提升；企业收款能力不强，导致企业盈利质量较差；客户单一集中，致使企业盈利风险增大；然后针对存在的问题提出相应对策：科学控制成本费用，提升企业盈利能力；增强收款能力，提高企业盈利质量；适当增加客户，降低企业盈利风险。文章所采用的分析方法，以及提出的问题和对策，希望能够对汉尧环保公司的经营起到一定的帮助，也希望能够对类似的企业起到一定的参考作用。

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汉尧环保公司盈利能力存在的问题及对策

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