互联网金融背景下大学生投资理财行为研究——以海口经济学院为例

摘要：以经济增长为契机，互联网逐渐在市场中开辟出新行业领域，互联网金融就是典型代表之一。在新的交易领域中其相应的服务产品也就不断丰富，比如理财投资产品。尽管人们往往会忽视大学生这一投资群体，但不得不承认的是在市场中确实存在一些针对大学生设计理财产品。但是现实的情境表明，大学生由于自身独立性的限制，在投资实力和投资意识方面都有着缺陷。为了理清这一状况，本文以实证研究的方式，在获得数据的基础上，尝试总结当前大学生理财行为的特点，并对其背后的动力因素进行探析。以海口经济学院为例，对大学生的理财现状进行了调查。在调查分析后，可发现这些不足与问题，进而提出在互联网金融背景下大学生理财的可行性建议。

关键词：大学生；互联网；理财行为

引言

余额宝的出现引发了互联网金融的重大变革，为行业发展指明了新的方向。继余额宝迅速发展后，各种余额宝类产品相继出现，规模也在迅速扩大。网络财务管理是一种新型的财务管理。近年来，移动互联网和互联网的迅速发展，大大降低了以前比个人理财更高的理财门槛，这也为20岁以下的青少年群体进行理财提供了安慰。在这种背景下，大学生理财已经成为市场的重要组成部分。与传统的财务管理方式相比，大学生网络财务管理具有开放性、消费、储蓄和收入平衡的新特点，网络财务管理能力的高低会在很大程度上决定学生的资金分配和使用状况。好的财务管理能力能够确保学生的生活和学习水平，进而使其心理平稳运行。

过去，研究主要集中在电子商务或金融机构的角度，它们是互联网金融产品或服务的提供者。它侧重于互联网金融产品和传统银行金融产品的风险比较和控制。然而，很少有学者关注到大学生消费者使用不同金融手段的购买行为。基于此，笔者尝试将大学生作为研究主体，并通过实证研究方法从数据中分析其背后因素，进而为研究主题提供一定建议。

在互联网金融领域，互联网金融产品的创新日益加快。尽管大学生是互联网时代的领导者，但他们仍在探索如何规划他们的资金。他们需要对互联网的金融产品有更深入的了解，并有更合理的财务管理计划。网络融资的概念也不断融入大学生的认知范畴中，他们的一些理财活动也逐渐向互联网相靠近。审视当前社会中关于网络领域金融的文件结合大学生的网上理财行为，在此基础上通过给予一些建议使其理财行为尽快融入到社会。进而在其步入社会之前，发展财务管理理念，完成企业梦想，缓解就业压力。

1 互联网金融理财的相关理论概述

1.1 互联网金融的相关概念

互联网金融显然是在互联网平台迅速崛起的过程中产生的交叉行业。与传统金融机构不同的是，其形式由线下转入线上，但在主要的功能与服务方面基本一致，包括支付、投资和信息中介等等。

但是这种交叉行业并不是简单的将两者合二为一，而是一个在满足一定的技术水平的条件下，从不为人知到广为人知的渐进过程，这也是任何一个新兴领域必经的过程。早在2016年，《互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》就由xxx发布，而在2018年中国银行等金融机构为进一步规范其发展，出台了《互联网金融从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法(试行)》。这一系列文件是在制度上确保了其平稳健康运行。

具体来讲，互联网投资理财就是以互联网技术为依托，在其平台为相关人群提供金融方面服务。互联网在这一过程中发挥的主要作用就是凭借其信息储藏量巨大的特点，为用户提供相关投资信息和数据分析得出投资结论，结合客户自身的需求为其量身定制投资方案。

互联网理财模型是基于互联网金融发展的一种新的交易模式。首先在形式上，淡化了商业银行的中介地位，也不同于直接融资的方式。另一方面，新模型与以前的模型不同。它利用技术的发展和科学技术的成就。它利用互联网，依靠计算机技术，形成了一种新的资本对接方法，降低了资金的借贷成本，为更多的投资者提供了更方便的方法和更高的盈利能力。

互联网投资理财产品是新兴产品。目前，理论界对网上理财产品的定义尚无明确的界定，其范围也没有很好的界定。基于大量阅读材料的互联网理财产品提供合理的依据。要定义互联网理财管理产品，首先要了解网上金融产品与传统金融产品的区别。传统财富管理产品的设计和分配的主要是一些建立时间久，在市场中具有相当信誉的金融机构。推销的平台以线下为主，也就是一些银行柜台或者出版商。双方在达成协议后，将客户的资金投入到金融市场或者理财产品中，在获得收益后，按照事先达成的协议对这部分收益部分返还。

1.2 互联网金融理财方式

1.2.1 货币基金支付类

这类的典型代表就是熟识度比较高的阿里巴巴公司旗下的余额宝，其功能比较广泛，包括支付收益资金借贷等，正是由于其使用功能多，使用范围广才被诸多用户信任。其中余额宝就是用于资金增值，许多用户将其资金存放于余额宝中，在实质上就是购买了名为天弘基金公司的基金用于投资。在余额宝中，用户能够获取比银行活期利息较高的利率从而实现资金的增长。更重要的是存放于其中的资金使用非常方便，不收取任何手续费.

由于余额宝的运转方式吸引了大量的用户，因此其他一些互联网公司也相继开始推出类似的产品，包括百度理财计划、微信理财通等理财产品。比如腾讯的理财通就是选择与传统的基金公司进行合作，在线上进行运作。综观这些理财产品，其对于用户的专业知识和技能要求较低，且风险低，能够在最大程度上确保资金的安全性。因此大多数人都会选择将自己部分的资金存放于其中从而获得利率。这对于一些入门的用户而言是非常适合且具有吸引力的选择。

1.2.2 P2P网贷平台类

这类模式同样是依托互联网而产生的，但其本质是借贷平台，也就是投资者资金是被用于平台放贷，凭借借款人的身份，使投资人获得一定的利息。比如人人贷、陆金所等都是这种运作模式。而在这过程中，一些担保公司和网贷平台负责确保投资者的资金安全，或者是将借贷人的实物权抵押给投资者，从而确保资金安全，比如车辆、房屋等保值产品。当然在提供资金的时候，投资者可以自行选择为谁提供资金，并借助平台的相关细则确保双方合法利益得到保障，同时也使得交易顺利完成。这种模式省去了大量的中间环节，借贷交易的效率极高，因此也能够节约交易成本，符合现代生活节奏，也成为一部分群体的选择。

1.2.3 基金公司直销类

这一类也是属于货币基金，但是由于其在形式与互联网平台相融合，因此其在本质上并为发生变化，获得收益的基本运作模式也大致不变，但是以往的基金公司，在购买理财产品后，必须要在收市清算后才能获得相应收益，一旦遇到特殊节假日则更是要一拖再拖。但是这类直销的基金同样可以获得相应的收益，还非常灵活便捷，甚至还有一些附赠信用卡手机卡等服务，比如汇添富基金的现金宝就是如此。

1.2.4 银行发行类

银行发行这一类由于其起步早，并且依托银行实力，因此信用度和可信度都比较高，也有一部分投资者对此十分青睐。其提供的理财产品以银行自身推出的为主，但是在互联网发展的背景下，银行也开始对其传统的服务形式进行调整，除了传统的银行线下网点外，网上银行等平台同样提供购买理财产品的服务。但是由于银行的资金体量比较大，因此至少起步金额为1万，最高达到50万。根据其协议内容的差别，具体分为确保收益和非确保收益的两类产品。而在非确保收益产品中具体是否保本还存在区别。综上所述，银行类的理财产品由于起步金额高，门槛高且灵活性和风险性比较一般，就造成其受众范围比较小。

2 互联网金融背景下海口经济学院大学生投资理财现状调查

2.1 大学生理财意识

依照学生的社会经验和资金能力，其实不难得知该群体在进行投资理财的时候往往是将低风险作为首要要求。根据调查的数据，有半数的学生都表达了仅仅愿意承担较少风险的观点，甚至有28.56%的学生直接表达了对风险的厌恶情感。另外仅仅有19.84%的学生能够接受高风险但必须要以高收入作为条件。因此，不难发现，一些低风险的投资理财产品更受到学生群体的青睐。而且从这也可以发现，学生在进行投资理财时，利益并不是其主要的追求目标，相比较收入而言，在进行投资实践中丰富自身的技能和相关专业知识，为进入社会打好经验基础才是其根本目的。

2.2 大学生收入来源

数据还显示，绝大多数的学生主要是依靠家庭获得收入来源，仅有21.04%的学生能够依靠奖助学金取代家庭援助。还有13.83%是通过自身的兼职获取，剩余2.30%则是通过其他途径。与以往相比，大学生的生活费用不断上升，但是其内部区间的分布差异较大，特别是3000元以上的占12.42%，而还有24.85%则处于1000元以下的区间。

2.3 大学生理财方式

另外在对理财的态度上，绝大多数学生都比较感兴趣且具有相关的投资理财行为。进一步对具有投资理财行为的学生进行调查，最终发现，将近半数的学生选择了基金理财产品，选择银行和保险的比例分别为34.67%，12.63%。选择债券股票的仅为7.41%，还有选择其他产品的占4.31%。由此可见，大学生在对选择理财产品的时候表现出较强的一致性和集中性。而在参与到互联网金融过程中，学生会进行投资或者借贷，其比例分别为62.42%，9.20%，当然还存在28.37%的学生两种方式都会使用。在具体到互联网金融的理财产品中，支付宝余额宝的使用比例最高，几乎以压倒性的优势位于榜首，达到了91.68%。另外微信的相关理财产品也有部分学生使用其比例为32.16%，在此之外还存在使用人人贷的学生有26.65%，仅有12.42%使用过其他的而一些理财产品，比如京东小金库、陆金所等等。

3 实证结果分析

3.1 互联网金融背景下海口经济学院大学生投资理财行为的特点

3.1.1 风险厌恶型投资偏好

根据上述对海口经济学院大学生对于收益及风险的偏好程度调查，大部分学生投资者表现出风险厌恶的理财意识，他们可以承担少量的风险或零风险，无论收益的高低。这是由于在经济活动中，人们会对趋利和弊害进行权衡，首先考虑的是如何避免损失，其次才是获得利益，这与传统西方经济学理性人的假设不同。尤其在金融领域，不同投资者对金融理财产品的偏好有着很大差别，他们对利害的偏好程度决定了不同的投资组合，因此，为了吸引更多高风险高收益客户，可能要提高大学生的收益预期。

3.1.2 家庭供给为主要经济来源

海口经济学院大学生收入来源调查的结果显示，其收入来源仍是家庭供给为主型，仅有少数依靠奖学金或自身收入，随着各个学生年级和生活水平的不断变化，其对生活质量的要求也随之变化，因此，不同学生间的收入开始出现越来越大的差距，追求更高质量生活的学生倾向于追求更高的收入，而生活质量相对较低的学生则拥有较低的收入，但总体上海口经济学院大学生的月收入金额都呈现逐步上升的趋势。

3.1.3 理财方式单一

而在理财方式上，由于大学生接触的互联网平台较多，因此对其信任度比较高，往往大部分人会倾向于选择互联网金融产品。这表明大学生们相对具有较为先进的理财意识。而通过对已持有理财产品的学生中产品种类的调查，发现大部分同学倾向于选择基金类型的理财产品来分散风险，少数同学选择类型单一的股票债券，这与对大学生理财意识的调查结果相符，普遍学生由于自身收入并不高且具有偏向风险厌恶型投资偏好，因此更多的会选择利益共享、分散风险的基金投资组合方式进行理财。

3.2 影响海口大学生投资理财行为的主要因素

根据数据和常识，我们知道性别、年龄、家庭账户和每月的可用费用将对传统财务管理的使用产生重大影响。性别和年龄将对海口经济学院学生使用互联网财务管理产生重大影响；家庭账户，每月费用可用的限制性因素对海口经济大学部分学生群体使用传统财务管理产品产生着影响，由于家庭账户限制和提供每月费用，被传统财务管理在多方面限制的大学生群体将目光转向了网络金融产品。随着互联网金融的发展，其包容强，门槛低的特征越来越鲜明，互联网理财一时之间成为人们热捧的对象。互联网金融在我国的快速发展对大学生金融行为的转变起着重要的作用。当国家财务管理理念发生巨大变化时，愿意进入新领域的大学生自然成为了解和参与互联网财务管理的第一个重要群体。

3.2.1 人口特征对海口经济学院大学生使用传统投资理财产品的影响

3.2.1.1 性别对使用传统理财产品的影响