商誉对财务状况的影响——以宝洁公司为例

　　由于当前我国经济体制的不断发展，企业开始通过并购这种方式来追求最大利益、实现企业发展的目标。而作为资产的重要组成部分，商誉不但会对企业当下的利益有影响，而且也会影响企业未来的发展。因此企业越来越重视商誉的会计处理问题。

　　（一）商誉产生及含义

　　关于商誉的含义通常是指全部条件相同的前提下，企业可以得到的比投入资本高的部分。企业若整体与同行相比占优势，则可以获得超额利润，原因无非就是该企业地理位置优越、经营效率高以及人员管理良好等。

　　商誉是客观存在的关于人、财、物等要素在企业经济活动中相互作用。目前关于商誉的含义，人们普遍认同的是“三元论”。如今享誉X的会计理论学家亨德里克森在他的作品中提出了关于“三元论”最具权威的观点如下：

　　①好感价值论

　　通常好感价值论认为，企业自身的形象和客户对企业的好感是商誉的重要来源之一，产生这种好感的原因非常多，比如说企业良好的经营管理模式、企业自身的良好形象、企业有利的地理位置、企业产品的质量过硬以及优越的商业地位等。但是由于这些原因都是客观存在的，并没有办法记录准确的额度。因此，对于上面提到的这些没有记录到账簿上的资产就是指商誉。

　　②超额收益论

　　这个理论认为商誉指的是超额收益，即可以预料到的收益的现值比正常报酬多的部分。商誉是不能离开企业单独存在的，它必须与企业的整体紧密相联，如果企业有了属于自己的商誉，那么该企业就有了超过正常获利水平的能力以及服务能力。上述两者一起创造出来的超额收益就是商誉的体现。

　　③总计价账户论

　　通常也把总计价账户论叫做剩余价值论。这个理论认为，商誉指的是企业的总计价账户，及结合未来企业的经营价值和预计企业没有记录到账簿的资产。未来经营价值认为商誉自身并不能创造价值，而是企业实际发展中各资产总计的价值比实体资产中某些个别价值的总和还多；而预计企业没有记录到账簿的资产指的是企业良好的经营管理模式、良好的企业形象、优越的地理位置、稳定的客源等方面。

　　“三元论”是指站在三个不同的立场上对商誉的本质进行阐述。一是基于好感价值观-资产的立场，它仅仅局限于对商誉的种种特质的分析，并没有很好的解决计价的问题。二是基于超额收益论-基础的立场。早在1997年，学者阎德玉就指出了超额收益论的正确性是因为它掌握了商誉能够成为资产的三要素，即经济资源、获利潜力、货币计量。但超额收益论也有不完美的地方，虽然对商誉进行了定性，但却没有深入研究相关理论，同时受到了其他观点的影响，导致商誉定性理论缺乏理论支持，对实际的指导作用并不明显。同时该理论认为商誉带来的“超额收益”具有必然性，但事实上企业是否能获得超额收益取决于多方面的因素，所以对商誉与“超额收益”的关系进行研究时必须排除他因，比如非正常营业等，从而正确的衡量商誉的价值。三是基于总计价账户论-方法论的立场。它与其在方法的不同之处在于没有对商誉进行定义，而主要是利用方法论分析商誉的计量方法。它将企业总体价值或单项资产评估的误差,都纳入商誉之中，它使商誉可以根据主观意愿充当“调节阀”的作用。

　　（二）商誉的特征

　　因为商誉可以为企业间接地提高经济收益。基于这个特点，商誉便可作为一项资产且具有一定的价值。企业一般通过资本化率（实际上指的投资的报酬率）还原企业超额的收益这种方式来获得商誉的价格。因此，企业应将商誉的价格当作资本化价格看待。关于商誉的值可能有正值也可能有负值，当企业利益有损失时或者企业的获利水平比其行业平均获利水平低时商誉为负值。

　　商誉是不能单独存在的，它没有明确的指向性，它也是看不见摸不着的，因此它必须依赖于企业能够看到的资产、企业的管理人员和企业的工作环境等等。它没有独立的转让价值，不能作为一项资产进行独立投资，也不能进行单独的转让和出售。商誉的价值是必须依赖于企业的，须依靠企业全部的收益水平来实现。

　　通过未入帐资产理论可以得知商誉是参考了未入帐资产的结果。由于商誉是企业自创的，所以它的投资成本是不能轻易从企业帐目中可以看出来的。并且不确定它的投资成本和其的功效的关系，因此关于商誉没有一个标准。

　　企业的经营管理水平在影响企业商誉形成的过程中起到了重要的作用，其中关于人的要素是最重要的。对于客户来说，他们会信任有较好商誉的企业，对于企业来说，拥有精密的组织，企业的生产效率会更高。

　　（一）会计界对商誉确认的不同看法

　　在会计界，人们对商誉的看法有所不同，被广泛认可的主要有两种：自创商誉不可入账和自创商誉需及时确认。外购商誉可当作所付成本成为资产部分而入账，但自创商誉与此不同，它受限于内部因素和外部环境因素，同时，自创商誉的作用价值并不能用货币进行科学的衡量，所以，会计人员通常会把自创商誉处理为费用。为了使企业日后能获取巨大的收益，企业会购买商誉，现实中获得的这些收益通常会被看作是投资成本的回收，而并非是收益。自创商誉需及时确认主要是基于是会计信息质量的相关规定，若确认商誉的时间滞后，甚至是在企业发生产权交易时再确认商誉的情况都是不合理的，这类情况违反了权责发生制的规定。商誉是企业盈利能力水平的体现，一旦使用者不能及时的得到这一信息，不仅会使经营者违背了及时提供受托资任的要求，也不利于企业相关方面的管理。

　　（二）国际上对商誉会计确认的规定

　　国际上普遍认为自创商誉就是企业在运营时获得的能帮助其得到高额利润的资源。据IAS22可知，只有企业之间发生购买或合并时，商誉才能作为资产入账。《商誉会计》是英国的标准会计惯例公告，它曾认为合并和自创两类商誉没有本质上的差别，但基于在特定时间发生市场交易的事实，虽然是通过主观意愿对企业进行计价，但这之中只能确定合并商誉的价值，不能用计价来衡量创商誉则的价值。上述观点证明了会计界统称对商誉的处理方式是，只能对合并商誉进行确认和计量。

　　针对不同的合并方式，商誉确认问题有所不同。对于非同一控制下的企业合并的情况而言，商誉是指合并成本高于可辨认净资产公允价值的部分。《〈企业会计准则第6号——无形资产〉应用指南》认为商誉不能独立的存在于企业之外，它无可辨性，并且没有在无形资产准则范围内。商誉在新准则中被定义为一种资产要素，具有一定的特殊性，但不是无形资产。商誉必须是在非同一控制下的企业合并过程中形成的，当为合并方式为吸收合并或控股合并时，可分别确认为个别财务报表中和母公司合并财务报表中的商誉。

　　根据中国新会计准则的规定可知，合并计量的类型之一是针对同一控制下的企业合并而言，这种类型的合并将资产和负债按原价值考虑，不形成新的商誉，无法进行计量。另一种方式是针对非同一控制下的企业合并而言，确定产生商誉或负商誉的依据是购买当日购买方的合并成本是否高于确认的各项可辨认资产、负债的公允价值净额的差额，当高于时为商誉，低于时为负商誉。

　　（一）商誉的价值计量

　　关于商誉价值的计量，通常有两种方法：即直接法与间接法。

　　直接法主要是指依据所并购公司的整体财产的公允价值减去每一项资产相加起来的价值，以所获得的差额来确定商誉。其计量公式为：商誉价值=收购整个公司所花费的成本-所收购公司的净资产价格。这种方法是与“超额收益论”非常相似的收益办法，其实施的关键在于怎样清楚地了解可辨认资产的那部分价值，由于双方交易是一种显而易见的形式，所以这一方法的具体计量效果就很容易得到验证。但又因为在并购的过程中，交易双方会对交易的价格进行商谈，这样就会导致在确定商誉价值时往往会有一些与其经济性质不符合的因素的出现，并且，这一方法所适用的范围仅限于并购出现时，该方法是当前国内所使用最多的方法。

　　间接法主要指的是把公司想要获取的超额利润加以资本化，并依据社会中所形成的平均成本来进行折算。间接法得以实施的理论即商誉是公司想要在将来获得超过同一行业的平均收益而需要付出的支出。在这一方法下，其计量公式可表示为：商誉价值=（公司将来的年预期收入所付出的投资成本-同一领域中平均的收益率X公司可以辨认的资产价格）÷资本化率。这一方法与商誉的经济性质比较符合，所获得的结果也与会计中所讲到的商誉价值的概念比较接近。间接法的适用范围主要是外购及自创商誉，运用的相当广泛，但其弊端在于需要做有关的人为假设。

　　(一)商誉的初始计量

　　按照第20号准则的规定，合并商誉的计算公式为：合并商誉=公司进行合并所花费的成本数量-合并过程中所获得的被购方净资产数量（如果公司进行合并时所花费的成本比合并过程中所获得的被购方净资产数量大，那么此时的结果就为合并商誉；如果前者没有后者大，那么就需要把所得的结果归入到营业之外的收益中，并且需要在报表的备注里加以说明）。在这一计算公式中，合并成本主要应当有以下几点：一是收购双方之间的一次性合并，购买方所购买的公司这一行为完成之后，其合并成本就包括收购方所花费的购买成本、出售方原本所负债情况等公允价值；二是并非一次性完成公司的合并，而是分阶段的多次完成合并，这时的成本就是每一次所花费的成本之和；三是在完成公司合并的过程中所花费的有关费用也需要被计入合并成本中；四是在购买双方所签订的并购协议里有关事项加以约定的，在签订合同的当天能够对将来所发生的事项的资金进行计算的，购买者就需要将其纳入合并成本之中。可以辨认的公司净资产价值主要指的是在合并过程中获得的出售方的资产价值除去其所背负的债务或有负债公允价值后的余额。

　　（二）账务处理

　　1.并不是同一控制下的控股合并情况。在这种合并办法中，通常情况下，购买者应该在签订合同的当天制定好具体的资产负债情况表，表中应当包含出售者每一项的可辨认财产、公司所背负的债务情况以及相关的价值计量情况。如果长时间股权投资所花费的成本比合并过程中所获得的出售者所具备的净资产大，那么这时所得到的这部分差额就是报表里的商誉；如果前者比后者小，那么二者所得出的结果就归入合并的当期损益情况中去，由于合同签订的当天没有必要制定合并利润情况表，这一差额主要体现在资产的负债情况表上，此时就需要对负债情况表中的多余的资产与尚未分配的相关利润予以有机整合。

　　2.并不是同一控制下的吸收合并情况，购买者于签订合同的当天需要把合并后所获得的每一项能够辨认的资产与负债情况，依据公允价值来确定为公司内的所拥有的资产与背负的债务；另将处于合同签订当天的公允和账面价值的有关差额作为利润情况表；将已经明确的公司合并所花费的资产和出售方所具备的净资产的差额，依据具体情况作为商誉或合并的损益。

　　在此，需要有以下两点予以特别说明：一是公司在合并以后，所获得的相关资产，所背负的债务，因为账面的价值及计税情况的差异所出现的差异情况，需要对商誉的相关价值加以整合。二是同样是由于二者的差异，就不能够准确的为递延所得税负债。

　　宝洁公司从一个生产肥皂和蜡烛的小作坊发展成目前全球最大的日用品公司之一，这一公司在全世界的七十多个国家或地区都从事经营活动，公司旗下的六十五个品牌在世界上一百八十多个国家都有销售，每一天都会向全世界五十亿的购买者提供优质的服务，所经营的产品种类较多，其中最为突出的有美容美发、食品等十大类产品。在这其中，市场价值大于十亿美元的著名品牌就多达二十五个。过去一百多年，宝洁凭借着良好的商誉和品牌无形资产在世界各地积淀了良好的品牌形象，形成了较强的竞争力，但是，进入新世纪以来的数次高溢价并购却成为宝洁公司商誉和无形资产管理的败笔，其不良影响延续至今。

　　表2-1是宝洁公司的合并资产负债表。如表2-1所示，商誉与无形资产在宝洁公司资产负债表中占有相当重要的地位，如2006年公司有1271.36亿美元资产，商誉和无形资产就合计占一半以上，其中商誉占34.88％

　　通过对表2-1的比较，我们发现，宝洁公司商誉和无形资产1999年的比重仅为25.46％，在这之后不断提高，其原因在于此后不断地并购，如收购Lams、伊卡露威娜等公司，2005年这一比重则达到了39.2％。2006年商誉和无形资产占总资产比重达到了创纪录的65.6％，这是因为，2005年宝洁公司对吉列公司的并购导致了商誉和无形资产的急剧增加。并购是宝洁公司资产总规模扩大一倍，但，于此同时，公司销售收入和净利润数据却没有相应同步增长。

　　商誉构成了宝洁公司资产的重要组成部分。由于商誉无法摊销，只能通过资产剥离、汇率重述、减值测试等发生减值，如表3-1所示，从2014年6月，因减值和汇率重述等背景，商誉的账面减值在不断减小

　

　　2005年宝洁收购吉列后，成为南孚电池和金霸王电池的实际控制人。2014年9月，宝洁公司决定出售南孚电池股权，并计划从电池领域彻底退出。由于出售南孚电池的交易价格要低于根据收入法计算的电池业务单元公允价值，这就大幅度减少了电池业务单元所对应的商誉，并导致剩余的其他电池业务单元价值缩减。由于这些因素，宝洁公司为南孚电池业务单元商誉确认了非现金的减值费用8．63亿美元，并为Duracell商标无形资产税前减值1.1亿美元(税后6900万美元)。这一企业在2014年7-9月份所获得的净利润为19.9亿美元，这与上一年同月份相比下滑了约1/3。出现净利润的下滑这一现象，其原因主要和销售电池所造成的商誉的损失有较大的关系。

　　在2015年，宝洁公司就完成了对Duracell电池业务的拆分，并拟定了相关的拆分方案。该企业把注册资本以后的Duracell公司与Berkshire Hathaway持有的宝洁公司股票交换，基于交易条件和Berkshire Hathaway持有的宝洁股票价值，公司记录了12亿美元的减值费用。2016年2月，公司完成了电池业务剥离。根据协议，公司为Duracell公司注资18亿美元，同时回购Berkshire Hathaway公司持有的5250万宝洁公司股票，公司为这笔交易记录了4.02亿美元的减值费用。

　　1.商誉的初始确认受购买日影响

　　我国现行会计准则中明确指出：企业仅在购买法下才可以确定商誉。不一样的购买日会造成不一样的并购商誉价值。通常情况下，并购双方会达成一致协议来确定购买日。在现实的公司并购案例中，在签订合同的当天其购买价也会受到很多因素的控制，比如说：公司内员工的意见、市场中的供求状况、对资源分配的相关份额以及并购双方进行谈判时所采用的相关技巧等。而且，现在公司的并购行为多发生在上市公司中，上市公司的股票价格的变动是动态的，股票价格的高低直接影响购买方的出价，故而股票价格的变化对并购中的购买价格会产生重大影响。

　　2.商誉的初始公允价值计量不准确

　　出售方所具有的净资产价值和购买者所需要花费的购买成本这两者是当前计算商誉所需要具备的基本条件。依据当前国内所推行的相关会计准则的规定，在并购这一行为出现时购买方的并购成本应该把被购买方的综合价值作为参考依据，其中的综合价值是指未来被购买方的现金流量所折成现在价格的估计价格。综合价值只是一个不准确的估价价格，也是出售方与购买方两者在衡量了各自的利益以后经过协商谈判所获得的结果。于是，对出售方可以辨认资产所具有的价值的判断是精准核算商誉价值的至关重要的影响因素。但就目前而言，对这一净资产的价值的判断与核算都有一定的弊端与不足，目前国内产权交易行业的机制也存在漏洞，这样就导致了公允价值不能得到精准的衡量与计算，这样就最终造成了商誉的计量数据有误。

　　3.商誉的后续减值披露不到位

　　对于会计信息的披露，其主要原则主要有三点：一是及时性；二是真实性；三是充分性。就目前国内会计准则的有关规定，即公司有必要对商誉的相关账面价值与能够回笼的资产的确定办法开展披露。但现实中，有相当多的上市企业没有按照会计准则的要求对其所要披露的信息进行披露。首先，当前国内大多数上市的公司对其商誉下滑的状况不进行披露，即使是对这一信息进行披露，也往往只是披露一些对公司的发展有利的信息，对公司发展不利或影响公司商誉的数据往往会隐瞒。其次，国内大多数的上市企业的领导者为获得更多的投资者，往往制造出虚假的财务报表，这就违背了信息披露的真实性原则，最终造成投资者的财产损失。最后，当前国内大多数上市的公司在披露商誉时，往往含糊其辞，有时仅仅提供了几个数字，从而造成了商誉不充分的披露。这些都不利于会计信息使用者的决策，更不利于证券市场的健康有序发展。

　　在初期的时候，商誉会计在一定会存在不足之处，中国需要按照目前商誉会计切实存在的不足之处，提供对其相关理论的探析，最大程度地对商誉会计理论体系进行优化。商誉的初始确认能够对企业的资产负债表造成特别关键的影响，处于防止商誉的价值遭受不一样购买日期对的影响，企业需要更加重视会计的实质，而忽略过于形式的东西，把购买日当做控制权调整的节点。公司在做出际合并时，购买双方还应该按照合并协议等做出进一步的判断。不断修订和完善商誉会计准则不仅是发展商誉会计的需要，而且是对现在企业会计工作中漏洞的修补和改正。所以，健全商誉的有关规定势在必行。

　　1.降低商誉的减值测试成本

　　为了准确计量商誉的价值和提高公允价值测评的质量，一定要使用科学的方法来降低商誉减值测试的成本。由于这个落实过程特别地麻烦，并且具体开展工作的时候存在一些困难，为了能够降低测试的开销以及成本，中国商誉会计需要每年至少开展1次减值测试的强制标准，合理定为企业仅在商誉出现真正减值事实时才对其实施减值测试。如此能够很大程度上降低商誉会计减值测试的所需耗费的人工量以及环节会计从业人员的压力。在将来，中国商誉会计需要对相关测试的理论方法进行优化，而且能够在市场上不断地展开实践以及推广，如此才可以从本质去解决问题。

　　2.规范商誉的资产评估体系

　　中国需要大力开展对资产评估市场的优化和整治工作，从源头上禁止某些不道德以及不专业的行为出现，通过法律法规来对部门评估组织的违法活动进行约束，并且如果某些评估组织特别地规范，业务开展也较为合理，那么就应该对它们进行有效地奖励。如果实际情况需要，还应该聘请专业的评估组织来展开对应的科学评估，并且评估方法是特别现代以及专业的。并且需要持续对中国产权交易市场进行完善和优化，如此才能带来较为真实以及客观的商誉会计信息。如此，才可以增强评估评价质量，才能更好滴为社会市场经济的进步提供更加高质量的服务。

　　1.改善商誉的事务管理制度

　　中国需要持续对商誉会计信息批注的相关事务管理制度进行优化。例如明确固定的标准，从而方便能够在实际判断以及估计中进行使用，而且要清晰地指出上市公司的各种制度，主要内容是对批注标准的明确。因此能够尽可能地防止商誉会计报告出现不准确的情况，也能尽可能地防止出现会计xxxx现象，如此就能够很大程度上增强商誉会计信息披露的合格性、系统性、全面性、以及规范性。如此，才能更好地对会计从业人员解决商誉问题的措施进行优化，增强他们的合规性以及自律性，如此可以更好地给企业提供服务。

　　2.加强商誉的外部监管力度

　　中国需要持续提高对相关信息披露制度的管理有效性。由于会计信息披露需要较强的科学性以及真实性，很大程度上都需要外界的有力监管，包括律师事务所、证监会等。所以上述机构就应该提高沟通以及交流的有效性，明确开展会计处罚以及检查的统一标准，尽可能地完成信息的共享目标，从而能够使得监管更加便捷以及高效，并且还不用耗费过多的成本。在开展商誉会计信息披露的时候，除了要对内部进行有效的披露，也需要对表外进行披露。既要满足财务报告使用者的最基本需要，也要满足商誉的权威性和可靠性。这样披露出的商誉的真正价值才可以满足未来企业的发展需要。

　　随着世界经济国际化的繁荣发展，我国商誉会计的完善和健全对我国企业的发展壮大具有重大的影响。一方面，如果能够对商誉会计进行足够的优化，那么就可以帮助企业获得更加科学的会计信息，从而也能够外部人员以及内部人员提供更为精准的信息，让它们对企业可以进一步认识。一方面，完善商誉会计可以提供更准确全面的会计信息给企业内外部的信息使用者以便他们更好的了解企业。商誉是公司的特殊的资产，企业内部和外部信息使用者的投资决策都需要对商誉有明确的认识。另一方面，优化商誉会计能够帮助提高中国企业的全球影响力以及知名度。现在，企业在发展的时候更多地不是依赖高质量的产品，还需要领先技术以及贴心服务的辅助，其中，企业商誉特别关键。最后，优化商誉会计能够让进行交易的双方企业都能够最大限度地促进企业的资源得到最优化的配置。相信在社会各界的共同努力下我国在未来一定会制定出一套能适应XXX市场经济发展的商誉会计体系。

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