第一章绪论
一、研究背景
随着民营企业的快速发展，它已经成为国民经济收入的主要来源。民营企业不仅可以提供更多的就业岗位，还可以提高市场的活跃度，同时对我国的产业结构的调整、XX的税务收入、满足大众的需求等都有促进作用。习xxxx在民营企业座谈会上对民营企业的地位和作用给予了充分的肯定，并在前往辽宁忠旺集团有限公司考察时再次强调，改革开放以来，xxxx始终高度关心、支持、爱护我国民营企业。尽管民营企业在其发展过程中仍然面临着许多的困难，但现在很多改革政策举措都实际上是围绕着怎么进一步建设和发展民营经济而研究和制定的。所以在政策的支持下，民营企业的遇到的困难定会迎刃而解。
就眼下的发展形式来看，民营企业的融资难题已经成为企业发展停滞不前的主要障碍物，及时地解决这个问题是不容置疑的。为落实xxxx、xxxx关于进一步拓宽民营企业融资渠道，交易所证券市场推出了信用保护工具和债券融资支持工具，下一步，全社会大力支持继续稳定发展民营企业债券市场，支持符合条件的民营企业发行公司债以及资产配置证券化融资产品，并积极鼓励支持发展专项公司债券。鼓励民营企业通过首发及再融资来筹集资金，持续加强中小型交易所民营企业债券市场金融服务和民营经济可持续发展的金融服务能力。在募集资金使用灵活性方面，放宽了限制，可用于补充流动资金、偿还债务。
要想完全发挥民营企业潜能，稳固其在经济社会的地位，就要先解决民营企业融资难、贵问题。因此，对于民营企业融资难、贵的问题研究是非常有必要的。
二、研究意义
对于民营企业融资现状进行更深一步的研究，可以了解现阶段民营企业在发展过程中存在的不足和问题，对民营企业的融资方式及过程研究，可以更深入的了解企业的结构和发展趋势，从而找出应对现下民营企业发展难题的对策。通过对民营企业融资进行研究，可以提高民营企业的融资能力，优化民营企业融资结构，增加民营企业的融资效益，既而可以更好地指导民营企业的发展。有效的解决民营企业的融资难题，可以使我国的经济在很大程度上有一定的提升，进一步提升人民的生活水平，改善目前区域发展不平衡，缩短贫富之间的差距。
在经济全球化发展的趋势下，不仅是国与国之间，甚至是国内各企业之间的竞争都很激烈，民营企业想要在如此艰难的经济环境下站稳脚跟是很难的。解决民营企业的融资难题，帮助民营企业持续健康发展，这就是一个刻不容缓的问题。社会有关各部门需共同努力，为民营企业发展创造良好的条件，民营企业的可持续发展等企业的现实问题才能迎刃而解。
第二章民营企业融资过程与融资方式
一、民营企业融资过程
民营企业的融资过程是民营企业通过一些金融机构，利用一些金融工具，采用信用和金融交易的形式实现融资客体的优化配置和增值的过程。下面以非上市民营企业融资过程为例展开叙述：
（一）明确融资需求
企业在进行融资前，应该明确融资资金的作用，是用作企业的正常运作，还是用来作为投资款。还要确定所要融资资金的数额，根据企业融资的目的再结合企业自身实际情况，大体估算出所需资金数额。
（二）确定融资渠道
现有的融资渠道，可分为内部融资和外部融资，这两种渠道各有利弊，企业应从融资速度、融资成本、融资手续的难易程度等方面来进行综合考虑，选择合适的融资渠道。而对于非上市企业来说，一般多采用外部渠道，通过金融机构来进行融资，风险控制不太严格，但是融资成本会相对较高。由于近年来，国家对风险控制的要求比较高，这也在一定程度上阻碍了企业的融资。
（三）准备申报材料并提交授信申请
企业在进行融资申请时，应根据被申请方要求，提供相应的企业基本信息和最近年度的财务报表分析。企业的基本信息一般包括企业的营业执照复印件、法人的身份信息、工商注册登记信息、公司的章程等资料。企业还应该提供自身有关发展历程，经营范围、管理模式、发展规划、各股东信息等和企业密切相关的文件。财务报表分析一般要涵盖近3个年度的审计报告和最新的财务报表，以及纳税情况和企业的征信清单。从而使被申请方对企业结构有进一步的认识，加大企业融资成功的可能性。
（四）跟进授信审批进展，及时补充资料及答疑
企业提交材料以后，被申请方会成立评审团队，对企业提交的各种材料进行审批，以证明其真实性，对企业的关联关系进行调查，并判断该企业是否符合融资的条件。再此期间，被申请方如果有需要企业补交的资料，企业应该积极配合，以便被申请方能够更好地开展工作。如果被申请方对企业提供的资料没有异议，就会对企业进行实地勘测，进行综合的风险评估。完成以上工作，评审团队会进行评审，只有当多数评审队员通过，企业才能获得融资资格。假如多数评审队员都不通过，则企业就会被拒绝融资，这时候，短时间内企业都很难在向该机构申请融资，所以为了确保融资的成功，企业在融资前就应该做好充足的准备，向机构做出详细的咨询。
（五）合理使用贷款资金
企业拿到融资款后，必须按融资的目的合理的使用融资款，不得违背相关的合同要求，并按时偿还贷款。企业还要定期提交最新的财务信息，发生重大变故时也要及时告知被申请方，以防止发生有关违约风险。
（六）还贷以后的手续费用
待企业还清贷款后，应及时与被申请方交接，取回相关的单据，办理好抵押的解押手续，确定某些资产的权属已经回归于本企业。明确各种手续已经办妥，不会留下任何问题，以免给企业以后的发展带来困境。
二、民营企业融资方式
民营经济的发展，已经克服了各种恶劣环境，在国际经济中占有了一席之地，是国民经济活跃的增长点，民营企业将会朝着更加先进更加全球化的方向发展。从我国民营企业的形成来看，目前主要有以下几种形式：
一是个体户投资，自负盈亏，或是家庭投资形成的企业；
二是由两人或以上共同出资形成的合伙企业；
三是国营或集体企业通过资金收购经营不善待转型的企业等。
以上相同点是企业的所有权归一个或几个出资者所有，这样会让企业股份不间断的分散。因此，从民营企业发展来看资金利用率高，经营方便，社会压力小。但在发展中也有一些困难的地方。
XXX十五大、十六大、xxxx都提出“我们将会毫不动摇的鼓励民营经济发展”。在政策的支持下，民营经济的发展势头越来越好。到2017年底，我国民营企业数量超过2700万家，注册资本超过156万亿元，有50%以上的税收来自民营企业。习xxxx在针对民营企业融资难、贵的问题上提出，首先从根本上解决中小企业融资难，并逐步降低融资成本。民营企业面对融资难题时要选择适当的方式，融资方式大致分为以下几种：
（一）股权融资模式
所谓股权融资模式是指企业中占股较多的股东，并且自愿出让部分资产的所有权，由此来吸引更多的投资者。这样的好处是企业不用支付本金和利息，新、老股东享有的收益都是一样的。民营企业股权融资的用途较为广泛性，不仅可用于企业正常的资金周转，还可用于企业的其他投资业务。
1.增资扩股融资
增资扩股融资，从其字面上来看，就是通过增加资本扩大股本的方式来筹集资金。可以在其内部进行融资，也可以在企业外进行融资，这样可以较快的筹集到资金，并投入到企业的生产运行当中。运用这种方式融资，需要较高的融资成本，但是融资费用相对较低，手续也比较简单。
2.产权交易融资
产权交易融资，是中小企业为了得到更多的资金，而让出企业的部分股权。可以是两企业间通过互换或者购买的方式得到对方企业部分的资产和股份，也可以是多种形式的相互融合。
3.投资银行投资
所谓投资银行，其主要业务就是投资，如果一个企业能够得到投资银行的投资，企业再不发生重大的变故的前提下，那么就可以得到长期的资金支持。这可以提升企业的知名度，塑造良好的企业形象，从而可以吸引来更多的经济往来和业务，而且也有利于企业以后的上市。
4.上市融资
企业报经有关部门批准可以上市的，将企业的资产等额划分，向社会公众出售，购买者通过出资购买企业的股份，成为了企业的小股东，而企业同时也筹集到了大量的资金。这样做不仅筹集到了资金，也是企业的名号更多的出现在大众视野中，为企业做了很好的宣传，但企业也要注意一些风险的发生，避免企业的股份过分的集中在一个人的手中。
5.引进风险投资
引进风险投资是我国高新技术民营企业重要的融资风险管理方式之一。涉及到风险投资基金的运作，可以划分为资金的进入，风险企业的生产经营和风险资本的退出这三个阶段。
6.留存收益融资
留存收益是企业在内部进行融资，其主要来源于盈余公积金和未分配利润。运用这种方式融资到的资金有限，但是不会发生任何的融资费用，企业的经营权也不会被分散掉。
（二）债务融资模式
债务融资模式是指企业通过向社会公众出售有价证券来募集资金。社会公众的资金流入到企业，成为企业的股东和债权人，同时有权让企业还本付息，并给予相应的分红。
1.银行借款融资
银行借款融资有速度比较快、成本较低等优势，但是银行对企业的限制条件一般会比较多，并且可融资的数额也不大。企业一般会把这部分资金用来购买设备或者是维持日常周转。企业应该与银行建立良好的合作关系，能够合理利用所筹资本。
2.发行债券融资
企业想要发行债券，这对企业本身有很严格的要求，需经过较长的审批时间，债券发行后，企业需要在一定的期限内还本付息。这种融资方式的融资费用比较高，而且期间发生的利息也较高，但是，与其他融资方式相比较，资金的使用更具有灵活性。
3.融资租赁融资
企业在缺少资金无法购买机器设备的时候，可以通过融资租赁公司来租入该设备，在使用过程中支付给租赁公司相应的租赁费用。这种方法对企业的要求也比较少，最主要的是企业可以快速地进行生产。
4.信托融资模式
信托是以资产为核心，信任为基础，委托为方式的一种融资模式，是由最后信托公司向最后贷款人进行融资。这种融资方式虽然成本会高一点，但是限制条件会相对宽松一点，可选择的融资范围也较广，所以是很多企业会选择的融资方式之一。
第三章民营企业融资现状与融资困境原因分析
一、民营企业融资现状
我国民营企业想要持续发展下去，资金是一个企业发展必不可少的，企业的各种日常开销，各项经济业务的发生都离不开资金的支持，可以这样说，如果没有了资金，那么企业也就不复存在了。企业如果想要长期发展下去，就必须解决好融资问题。截止到现在，我国民营企业主要存在的如下困境：
（一）自身积累能力低，内部融资能力弱
据调查显示，自身积累、银行贷款、非正规接待、发行股票、发行企业债券这五种融资方式分别占企业总数地86%、76.6%、52.9%、11.4%和3.5%。从数据来看，民营企业的资金来源主要是靠自身的积累，银行贷款和其他金融机构提供地贷款比重都非常小。对刚起步的民营企业来讲，筹资唯一的方式可能是内部融资。企业在运行中，要有足够的预算来购买固定资产，建造不动产，同时还要有多余的资金用于日常周转。现在的民营企业主要的问题还是资金分配不当，没有自我积攒的意识。
（二）银行等金融机构资金支持率低
近几年，有不少政策支持金融机构对民营企业放贷，但是对于金融机构而言不愿意把时间花费在民营企业身上，而把大部分精力集中于大客户，所以民营企业容易不受关注，贷款较难。一方面，银行承兑汇票变化快，即使银行愿意向民营企业发放固定资产承兑贷款，但是由于投资项目审批制度不健全，银行为了避免放贷风险，因此也不愿意发放长期贷款给民营企业。企业为了满足资金的周转，只能采取短贷多周转的方法来解决缺资金的难题。另一方面，部分商业银行对民营企业地放贷条件仍旧过高，大多数民营企业无法或者很难达到金融机构对于企业信贷地评级要求，再加上民营企业缺少银行贷款要求的抵押物，所以绝大多数银行要求要有国有大型企业作担保才会向民营企业发放贷款。对国有大型企业来说，要为民营企业担保必须通过严格的审批程序，办理手续复杂、时间相对较长、且难以通过银行审批，这就导致了民营企业难以从商业银行获得贷款。
（三）资本市场发展不成熟
中国资本市场发展不成熟，为民营企业提供的融资渠道有限，门槛过高，不利于民营企业的融资。现阶段，证券市场本身还缺少一套适应各类民营企业融资发展需要连接多层次权益资本和票据市场的服务体系，私人的权益资本市场和票据市场还不能很好地发展成为连接私人权益资本的供给方和资本需求方，长期的票据资本市场积累和发育的程度很低。这表明民营企业利用多层次资本市场来筹集资金的能力和机制尚不具备，受所有制和多层次市场融资规模制度等市场环境的影响和限制，即使已经是成功的民营企业要真正想充分利用上市或发行债券、商业票据进行融资也比较困难。
二、民营企业融资困境原因分析
（一）民营企业自身方面的原因
我国民营企业增长方式较粗放、科技含量较低、产业结构也不是很合理。一方面，许多民营企业经营的商品单一，商铺面积小，加上没有先进的技术和创新能力，大部分比较保守，延用家族式管理模式，缺乏科学依据，导致生存困境。另一方面，民营企业税赋、政策和大企业相比差距也很大，这样的形势不利于民营企业发展，降低了其积极性。所以金融机构结合各方面考虑，不愿意向民营企业发放贷款和提供服务。
很多企业的融资意识差，不能积极地适应银行的贷款要求，对资本市场的认识还在止步不前，不能很好的适应现在的发展趋势。而且企业也缺少创造力、缺少相应的高薪技术人才，故不能为大众提供现时代的产品或是服务，在市场竞争日益激烈的形式下，想要生存是很难的。
（二）金融方面的原因
1.直接融资渠道不顺畅
一是民营企业在私人市场活跃度低，主要的原因是私人市场没有有效的政策去保护，导致民营企业想在私人市场和金融市场筹集资金、站住脚还是有一定难度的。二是民营企业缺少股权交易的场所，而且我国相关法律和政策对民营企业的上市融资、发行债券的条件也很严格，民营企业想要股权交易还是很难的。
2.间接融资渠道中的市场性因素
当前国有银行的贷款条件还很高，很多民营企业都达不到这个要求，信息管理不对称问题严重，就导致逆向融资选择和道德风险。民营企业向银行贷款时，拿不出有价值的信息来证明自己的信用程度，而银行考虑到自身的安全只能拒绝企业的申请。有的企业就会用其他手段来伪造信息，这样不但会破坏市场的运行，还会为企业、银行带来融资、道德风险。
(三)国家政策方面
民营企业想要解决融资难、贵的问题，单纯的依靠自身和金融市场是很难的，还需要国家的宏观政策来支持。有了国家政策的支持，民营企业的发展就有了很大的保障和坚强的后盾，所以国家的政策支持对民营企业的发展是非常重要的。在市场准入、银行贷款等民营企业融资市场条件的改善方面，与国有大型企业相比民营企业相差很多，民营企业的被限定在很小的融资空间里，企业很难发展壮大。
虽说近年来，我国制定了很多有利于民营企业发展的政策，但是有些只是理论上的，在实际操作中仍然存在较多的问题，困难重重，难以落实到位，还是没有真正从根本上解决我国民营企业的融资难题。
第四章应对民营企业融资现状的对策
一、企业自身方面
企业要实行科学化管理，不断深化改革，规范和完善管理制度及结构。企业要招聘一些掌握高新技术的人才，不断发展创新，不能故步自封，要打开企业的大门，让企业走向市场，走向国际，在发展中壮大自己，在竞争中强化自己。企业对内要诚实守信，对外坦诚相待，树立良好的企业形象，改变传统的观念、多开发融资渠道，与国际发展趋势相接轨。
二、加大金融机构对民营企业的扶持力度
在我国金融机构仍处于垄断状态，可供中小民营企业融资的银行少之又少，这就降低了企业的融资效率阻碍了企业的发展。银行应该花更多的时间和精力来处理民营企业贷款问题，建立一套全新的关于民营企业贷款制度，消除银企之间的信息不对称问题，放宽对民营企业的贷款政策，银行应顾全民营企业为其提供方便、快捷、高效的金融服务。
三、完善资本市场体系
要完善资本市场的相关法规，对市场加强监督和管理，在一些不当的地方给予适当的帮助和支持，为民营企业营造良好的融资环境。民营企业可以把投资银行作为中介，让投资银行为其找寻合适的融资渠道，这也是解决民营企业融资难题一个有效的途径。应从民营企业实际面临的情况出发，建立一个可以有效应对当前难题的资本市场体系，这对推动民营企业的发展、化解民营企业的融资难题是非常重要的。
四、XX方面
XX要采取一定的措施，对金融机构进行激励和完善，把银行对民营机构的支持力度和银行业绩捆绑在一起，解决民营企业贷款问题。对地方XX进行民营经济的宣导，对于符合我国民营经济结构优化升级、有前景的民营企业进行财务救助。对民营企业给予一定的优惠政策，降低税率，减少企业的缴税项目，以此来减轻民营企业的纳税负担。加大力度维护市场秩序，严厉打击非法交易和经营，打破垄断现象，营造一个良好的商业市场，以促进民营企业的良好发展。最后，各XX部门一定要落实好国家出台的各项政策，为民营企业的发展提供大力的支持和帮助。
第五章结论
民营企业的发展是社会主义和市场经济和谐发展的重要手段和成果，是支持和推动XXX市场经济发展，推动“供给侧结构性改革”，推动民营经济高质量发展的重要力量，也是我们党长期执政，团结和带领全国人民实现“两个一百年”的奋斗目标和实现中华民族伟大复兴中国梦的重要力量。民营企业的发展要拓宽国际市场视野，增强创新能力和企业核心竞争力，形成更多的具有国内和全球经竞争力的企业和的世界一流的企业。民营企业家要讲正气、走正道，做到聚精会神办企业，遵纪守法搞市场化经营。各民营企业要牢牢的抓住好机遇，选择适合企业的融资方式，努力让民营企业的发展更上一层楼。
参考文献
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