阜新大鹰水泥制造有限公司现金流量表分析

摘 要

在市场逐步发展完善的情况下，投资和筹资活动的方法越来越多，所以对于公司中一些管理者、投资者还有债权人等来说现金流量的相关信息都是极其重要的数据信息资源。因此，在上市公司中财务报表相关工作人员和财务报表的运用者对于现金流量表的使用及分析的方法必须完全掌握，既而能够在企业经营管理过程当中充分发挥现金流量表的重要性。现金流量在和企业价值最大化的抽象概念相比中，能够更清晰的体现企业获利的真实状况。现金流量管理在企业中的目的是在能够确保企业的正常活动所需要现金的基础之上，更好的控制现金的闲置，以此促进现金使用效率的提升，有效的权衡风险和收益之间的关系，促进其平衡，以此来实现现金使用价值的最大化。有利于企业财务状况的控制，以此保证企业的可持续经营的发展态势。

本文采用文献研究法、调查研究法与定性分析和定量分析现结合，用以下部分对大鹰公司三年来的经营活动以及账表的调查与分析，以现金流量表为基础，从而对企业的经营、筹资和投资三项活动进行进一步的深入探究与分析，以此来寻找企业中现金流量管理的优化方法。本文拟解决的问题为以大鹰公司的现金流量表为基础从而分析大鹰公司的现金流量运营现状进行，以此来评估大鹰公司的现金流量管理水平，得出大鹰公司在现金流量的方面存在的问题及原因，针对其提出优化建议以做到优化企业的现金流量管理。

　关键词：现金流量表；现金流量管理优化； 现金流量管理战略

引 言

现金流量表其实是不能够直观的让财务报表的使用者看到他们所需要的内容的，因为这上面的数据信息是具有历史性和概括性的，对该企业的现金流动的历史、现状和结果这三种状态所做的整体和全方面的阐述[1]。财务报表的运用者同时还需要运用相关的财务分析方法把现金流量表上面的数据信息进一步计算分析，才能在了解公司之前数据指标的基础上评估和把握企业经营的前景和未来的现金流量信息。分析现金流量表的主要目的就在于把表中不够直观的数据加工成能够帮助财务报表运用者进行决策的信息[2]。

在当今市场发展的条件下企业的生死存亡其实是掌握在企业的现金流量当中的，因为企业一旦发生了较重的现金短缺，那么就会影响企业的正常生产和经营，严重的话势必对企业的生存构成威胁[3]。对于以收付实现制为基础编制的现金流量表，在我们的日常工作中，我们使用正确的方法对其进行分析研究能够从一个全新的不同的方面为报表运用者提供直观有效的数据经营数据信息，最大程度的保证财务报表研究的准确性、公平性、客观性，从而更好地保证企业的经营决策。

潘建文（2017）指出现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。通过现金流量表，并结合其他主要财报，使用者能够了解现金流量的影响因素[4]。张峻峰、孙公盛、杨明博在（2017）指出目前现金流量表一般由五大项组成。其中经营、投资、筹资三项活动的现金流量是我们研究的重点。每一项活动都包括现金流入和流出[5]。殷红霞（2016）认为企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构,可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成,评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力[6]。

本文首先对现金流量表以及现金流量的相关理论进行阐述，然后再结合阜新大鹰水泥制造有限公司的现金流量表进一步分析其中表现出的现金流量运营现状，并且找出存在的问题及对策。特别是通过对企业现金流量表中数据的具体计算和分析找出企业管理中的问题，来解决企业当前低迷的现状，提出解决对策和措施为进一步改进企业现金流模式，从而促使阜新大鹰水泥制造有限公司能够健康可持续发展。

　1 现金流量表、现金流量及其管理的基本理论

　　1.1现金流量表的基本概念

反应一定时期内企业经营活动、投资活动和筹资活动对其现金及现金等价物所产生影响的财务报表叫做现金流量表。现金流量表是能显示出企业在一定时期内全部的现金流量的，并且能够显示企业获得的现金和现金等价物，进而运用现金和现金等价物的流量来体现企业在一定期间内的经营、投资和筹资三种活动的情况[7]。

　1.2 现金流量及其管理的概念

现金流量既在收付实现制的情况下，一定的时期内，现金流入量、现金流出量和一定的经济活动产生的总额叫做现金流。根据现金流的来源，现金流分为三种：经营活动现金流、筹资活动现金流、投资活动现金流[8]。

以经营、投资以及筹资三大活动现金流量为管理的基础为现金流量管理，预算管理、流程管理、流量管理、流速管理和风险预警管理是现金流量管理的五个重要组成部分。其目标为企业价值最大化，然而现金流量管理也会受到影响，经济环境和进出口业务的变动影响企业的筹资和融资；法律环境的变化会影响企业到企业的贷款；以及社会环境的变化会影响到自身行业的状况与成本。

　1.3 现金流量管理目标

以优化和完善企业的现金流为工作的指南是企业现金流量管理的目标，此目标激励着现金流量管理的工作人员，同时也是他们工作的而方向。其在保证正常现金流的使用情况的同时，也要同时保证现金的流入和流出的数量及比例保持相对的平衡，进而达到企业价值最大化的目标。这不单单是包含一个目标的单独个体，而是很多个目标结合的目标体系。第一，根据企业的而需要来适当增强现金流量。第二，依据企业情况提升资金利用效率。企业应该专心投身于自身的核心项目，强化自身企业实力，不盲目跟随大众步伐。并且合理控制资金的使用，同时提升经营活动所产生的资金效率。第三，达到企业价值的最大化。但是与利润最大化相比，能够使长期的资本最大化增值才是企业最终追求的目标。

1.4现金流量管理内容

在现金流量管理要以上三大模块的流动的状态进行管理与控制。现金流管理内容主要有具体环节的现金管理以及整个现金流量的循环的宏观的把控，它们相互牵制与依赖。现金流流速的管理、现金的收支以及现金流量的质量分析为现金流量管理的具体内容。

　1.4.1 现金流流速管理

现金从自身企业流出经过一段过程再回到自身企业的过程叫做现金流流速。对这一段时间的控制就叫做现金流流速管理，这是对现金使用的效率的集中表现，是衡量现金价值最大化的标尺。其流速与应收账款、预付账款、应付账款和预收账款的周转速度以及存货周转速度和销售效率息息相关。

　1.4.2 现金收支管理

现金收支管理是关于现金收入和支出的规定的考核。

现金流出方面是主要包括了采购、研发、车间生产和销售部门等不同部门产生的材料采购费用、研发费用、车间生产和销售部门的支出等不同费用，并且不管现金是流出还是流入都和各个层级的各个员工紧密相连，所以企业上下都应该重视现金收支的管理[9]。

　1.4.3 现金流质量管理

从结构上来讲，首先应该分析经营活动，投资活动，筹资活动，从中可以直接分析出现金构成的结构、现金主要来源方向，其次剖析现金的流入和流出，从而能全面解读现金流结构的情况，并且深入判断企业现在处于的生命周期是否合理，以及现在的现金流结构合理与否。最后可以根据现金流的流入来分析现金总收入，然后就可以得出企业活动的分布中心；还可以根据现金流的流出结构来分析各个活动中现金流流出金额及所占比例然后就可以判断企业的战略布局和战术选择[10]。

现金流的质量管理需要依托对相关指标的分析，通过对与现金流相关的指标计算与分析，评价企业现金流的偿债能力、盈利质量和现金流的充分性，再通过与所属行业及行业中的龙头企业进行比较，判断现金流状态是否健康，不因持有现金量过多而造成机会成本过高，导致企业现金资源浪费，也不因持有量过少而出现断裂风险[11]。

　2 大鹰公司现金流量表中现金流量运营现状

　　2.1 企业概况

阜新大鹰水泥制造有限公司位于辽宁的工业城市阜新，大鹰公司为大型的而水泥制造有限公司，坐落于美丽的阜新，位于阜蒙县繁荣大街东扣莫村，经营的项目有水泥、熟料、粉末等。近年来，大鹰公司大力加强了科技技术的创新，综合提升了企业的管理水平，近年还收购了较为落后的老国企，从而来推动技术的改造和科技的提升。同时大鹰公司在生产经营中更是体现了对国家生态环境的责任，其大力改善排污设施，购进先进净水设备，排污设备，在生产经营中体现了珍贵无比的社会责任。在致力于生态环境的基础上大鹰公司在大力发展生产力，据统计，大鹰公司每年生产新型水泥大约能达到400万吨。并且销路很好，因为大鹰水泥有限公司的地理位置优越，原材料的资源非常丰富，并且企业拥有企业自己的铁路专用线路，交通十分的方便与快捷。

　2.2 大鹰公司现金流量表中现金流量运营现状

　　2.2.1大鹰公司现金流量表中现金流量数据

大鹰公司的现金流量表编制的方法是直接法。大鹰公司近三年的现金流量信息如下表2.1 所示

表2..1 大鹰公司2017年-2019年现金流量表

编制单位：大鹰公司 单位：元

　　2.2.2大鹰公司主要的经营指标

首先是营业收入，大鹰公司营业收入在近三年持续保持上涨。在 2017年，大鹰公司投入了大量的资金，对产品市场的整合力度逐步加强，使本公司的产品销售量在 2017 年度有很大的上升，其增速达到 28%。除此之外，经过这几年的市场培养，企业的主要产品一直保持较高的增长速度。企业近三年营业收入如表 2.2 所示。

其次是利润总额，在 2017年度，公司展开一些精益管理等工作，成立健全的成本的控制体系，具体情况如下表 2-2 所示。企业 2017 年营业收入增长 28%，与此同时公司的利润上升了 1.46 倍。

最后是投入资本回报率，近年来，公司发展态势良好，业绩不断上涨，与此同时，公司积极挖掘内部的潜力，不断地整合企业的营销资源，并且树立良好的成本控制意识， 有效的做到内外兼修，使企业的投资资本回报率快速上升。近几年大鹰公司的投入资本回报率如下表 3-2 所示。

表2.2 大鹰公司2017-2019年重要经营指标

　　2.2.3现金流量结构分析

大鹰公司近三年来的现金流量情况如下表 2.3 所示，在 2017 年-2019 年这三年来，大鹰公司的经营活动的净流量一直为正， 但是在 2018 年时有了下滑，但是整体趋势还是上升趋势。 在 2018 年企业的应收账款数额呈大幅度的上涨， 由 27499711.72 元上升到32017600.02 元，并且应收票据的数额也有明显的上升，应收账款的数额大幅度的上升增加了现金流量断裂的风险，所以在 2018 年公司现金流量遇到了问题。

大鹰公司 2018 年的投资活动的现金流量为 736372.70 元，2017 年与 2019 年分别为-20715605.85 元与-6918795.52 元，都为负数。根据上述的现金流量表了解到， 在 2017 年与2019 年，企业构建固定资产和无形资产及其他长期资产所支出的现金数量很大。通过调查了解到在 2017 年在实际的经营中企业新建了一栋办公楼；在 2019 年，企业为了增加产品的产量，拓展公司的业务，建造了一处厂房。在 2017 年，大鹰公司的筹资活动现金流量为 4274870 元，而到了 2018 年与2019 年均为负数，并且呈现负增长的趋势，这是由于近两年来支付其他与筹资活动有关的现金金额激增。造成这种情况的主要原因是企业的业绩近几年来呈现出平稳的上升趋势，企业的影响力与号召力也不断地提高。

综上所述，大鹰公司 2017 年-2019 年这三年来正由高速发展期向成熟期过度。

表2..3 大鹰公司2017-2019年现金流量情况表

在 2017 年，由下表 2.4 与图 2.1 可知，现金的流入绝大部分为经营活动现金，投资活动和筹资活动的现金流入量总和仅为一小部分，由此可知大鹰公司现金回笼更多的是依靠企业的经营活动，并未过多的关注投资活动与筹资活动的管理， 因此在 2018 年与 2019 年，企业增加了对投资活动与筹资活动的管理，其现金流入分别占到了总额的 56%与 53%，通过上述现金流量表可知，2018 年收到的现金主要来源于收到其他与筹资活动有关的现金这一部分，在 2019 年收到其他筹资活动有关的现金 128984173.10 元外，大鹰公司扩大了银行信贷融资渠道，向银行借款 1000000 元，但是于投资活动部分企业没有较大的改变，其流入量仅为 2%，并且经过调研了解到，公司近几年来的投资收益几乎可以忽略不计。

表2..4 大鹰公司2017-2019年现金流流入结构

　　图 2..1大鹰公司 2017年-2019年现金流入情况表

观察表2.5可以了解到，在 2017年企业的经营现金流出量约占总额的 50%， 由此可知，企业以日常的经营为业务重心。而在投资活动方面，构建固定资产成为其主要部分，并保持在一个稳定的水平。在 2018年与2019年筹资活动的投入明显的增加，相比于 2017年的 1%上升到了上升到了 2019 年的59%，并且由图 2-1与图 2-2可以了解到，在近几年来企业投资活动的流入量与流出量都呈现上升的趋势，这说明企业筹资活动处于活跃状态，正在拓宽企业自身的业务与规模。

表2..5 大鹰公司2017-2019年现金流流出结构表

　　图2.2 大鹰公司2017年-2019年现金流出情况表

由表 2.6可知，近三年来大鹰公司的现金流入流出比值为 1或接近于 1，这表明企业的现金与现金等价物一直保持原来的状态，近几年企业利润的不断上涨并没有使现金流量增加。尤其是在 2017年，其比值为 0.98，现金的流入量不足以满足现金的流出量，现金与现金的等价物增加也为负数，因此需要以前年度的现金来弥补，此现象为一警示信号。由此可知，虽然企业的经营状况一直保持良好， 但却没有实现资金增值，倘若持续扩大生产规模则会导致资金链的断裂。

表2..6 大鹰公司2017-2019年现金流流入流出情况表

　2.3现金流量质量与行业对比分析

为了能够对大鹰公司的现金流量进行更加深入的分析，以下选取了华润水泥与海螺水泥两家企业进行横向的行业分析与对比。由下表 2.7 了解得到本公司的盈利能力和行业的领先企业间存在很大的差距，根据盈余现金保障倍数来看，两个企业的数据分别为 5.75 与 2.85，但是大鹰公司的数据仅是 0.64，经营活动所产生的现金净流量只占公司净利润 64%，所占的比例较小。从偿债能力来看，大鹰公司还是很不错的，公司的速动比率和资产负债率和两家领先企业差距很小。应收账款的控制方面大鹰公司也做的非常的到位，公司的应收账款周转率保持在水泥制造行业的先进水平，表明其比较完善的对客户的信誉控制做了分析现金周转率所反映的为现金流充分性大小，在这三年间，大鹰公司的现金周转率成倍的高出行业水平，这表明企业对先进的利用有很多的不合理。

表 2.7大鹰公司与行业龙头企业现金流质量指标

根据查找与计算得到 2017 年至 2019 年水泥制造企业行业领先企业的相关数据，做出描述性统计分析，如下表 2.8 所示。

自 2017 年至 2019 年大鹰公司的速动比率依次为 0.83、1.17 与 1.02，其都保持在可以接受的范围并小于行业的平均值，这表明企业在流动资产的偿债层面需要有更深层次的提高。大鹰公司近三年的资产负债比率依次为 0.43、0.39 与 0.34， 其与行业内水平保持相同的水平。大鹰公司应收账款周转率 2017 年至 2019 年分别为 3.94、3.46 与 4.42，低于行业内的平均水平，这表明本公司近年来的资金回笼的速度比较慢，资产的流动性比较弱并且账龄较长，企业应相对加强对应收账款的管理。现金流充分性的方面，近三年来大鹰公司的现金周转率为 7.76、7.85 与 22.10，这与行业的平均水平偏差很大，特别是 2019 年，其数值超出了行业的极值，这表明本公司的现金流量存在不充分的现象与断裂的风险，应对此问题加以重视。自 2017 年至 2019 年企业的盈余现金保障倍数依次为 2.76、0.73 与 0.64，这三年的数据均保持在行业内的平均水平，表明近几年企业的现金盈利质量较好，应该做到进一步的改进。

表 2.82017年-2019年行业上市公司数据统计结果

　3大鹰公司现金流量管理存在的问题

　　3.1资金回流速度方面

一个公司的价值最大化和现金流量的流速密切的关联，大鹰公司在经营

的过程中仅关注利润的水平，但未充分的重视企业价值的最大化。如果现金周转慢会使现金流量的流速减慢，减低现金的使用效率[12]。根据上述第二章的分析内容了解到近几年来大鹰公司的现金周转期大约在 100 天上下，但同行业的均值约为 50 天到 60 天，相比之下其差距比较大，使企业在经营周期对现金的需求压力上升，有盈利的状态下现金短缺风险。

3.2现金流量监管方面

现金流量的监管范围广、综合性强、专业要求高的管理工作。监管在制度规范行为的方面起着非同一般的作用。但大鹰公司因对现金流量的管理在监管时不严谨，导致了企业效益的降低与管理规范性较差等问题。

大鹰公司下设部门繁多，很难做到现金流量管理信息的全面考核以及日常的现金流动进行全面的监控，监管工作无法延伸到各部门的工作之中以及整个流程中，由此导致现金的浪费。内部控制的人员缺失并且执行的力度不足，相关的监管部门监管局限为现金流量的监管工作埋下隐患。在把控监管时间上，大鹰公司在现金流量管理事后分析方面有很大的强度，可是对于事中的控制与解决力度并不够，并且也没有有效的未雨绸缪，缺乏科学的依据。

信息方面没有整合到位。财务方面的信息仅仅分析了总的现金流量，并没有没有进行集中的整合，对于各个部门和项目现金模块的重视程度不高。而且只是针对了收支两个方面进行监管，是非常不全面的，需要不同方面的信息进行整合，如果没有信息的整合过程，就无法完成整个监管的工作，会使公司监管成为形式，没有实际意义。

　　3.3现金流量风险预警方面

平时的管理活动仅依据公司的月、季、半年和年度的财务报告当中一些现金流量内容对资金粗略的进行预计，并未得到财务部的重视，在现金流量预警方面投入的精力不足，在预警信息获取方面有被动性和滞后性。在现金的流入与流出中，为整体的考量各项工作事前的现金筹集、事中的资金分配与事后的资金调配，对各个阶段的收支把握不明确[13]。完整现金流量的指标预警尚未建立。

企业需要进一步的加强风险意识，内部审计与风险的管理应有相关的部门共同负责，不完全的具备风险监控与管理能力，部门间的协调与整合也没有到位。

除此之外，大鹰公司现金流量风险的分析视角也是比较的混乱，只是片面的以现金流量、运行模式方面切入，对现金流量的偿债能力的风险、运营资金的风险、坏账风险、投资失误等进行充分的考虑。

3.4现金流量管理的战略思维方面

企业选择发展战略，决定着企业的发展趋势[14]。以现金的构成结构断定生命周期，综合自身的特点、经济背景、环境背景、行业现状来决定战略的选择。大鹰公司各个管理层对企业的发展有许多的不同看法，造成了企业的管理思路紊乱， 管理方向性弱，企业的凝聚力不足，给管理工作制造了一定的障碍。

根据第二章的分析可知，现阶段企业正处于发展期到成熟期的过渡时期，在这一阶段，消费与投资的需求会不停地扩大，2018 年度，现金与现金的等价物所剩不多，仅剩 10214.59 元。企业处于快速的发展期，拓展业务的机会难得，但是不能盲目追求发展，要考虑企业的自身情况，否则会产生现金流量断裂的风险。大鹰公司现阶段可持续增长的规划不明确，主要还是以利润的最大化为主要的发展目标，以此制定现金流量管理的目标并不适用于企业的长远发展[15]。企业在如此的过渡期，在现金的储存量控制会有一些不足。原材料价格下降或廉价资产供应需要现金购入时，企业会失去有利机会，若大量的现金闲置，则可以为计划外大批量采购提供便捷。但公司遭遇现金量不足时，会使企业遭受重大的威肋[16]。

4大鹰公司现金优化管理对策

　　4.1加快现金流的流速

　　4.1.1拓宽应付账款付款期限

大鹰公司的矿石等一系列的原材料采购都有相关的部门进行采购工作，而财务工作人员则根据购买时产生的各类凭证等为依据进行核对相应的预算情况与库存情况，然后再根据实际的情况付款，以此种方法来免除盲目采购而占用资源与资金。在购买时供货商企为了加快自身企业的应收账款周转速度，会根据不同的时间段给出不同的现金折扣以此收回企业的资金。而在这种情况下，企业对自身的商业信用问题、货币的时间价值问题以及还款期限等问题进行综合的考量。如果供货商与本单位的交易次数不多且数量较少，当期如果企业有足额的现金量， 则要及时的进行还款，以此积累企业的商业信用并得到现金折扣；若果供货商与本单位的就交易次数多且交易数量大，当期的现金不充足时，可以适当的延期付款，但是要掌握好期限，以免影响企业的信用情况[17]。

　4.1.2缩短应收账款回款期限

对应收账款进行管理就要掌握其包含的内容，应收账款主要有客户的管理、企业对应收款的信用政策、账款的管理以及应收款的催收政策。大鹰公司如果想缩短其收款期限就要从各个步骤入手，对每一个步骤进行逐一的优化改良。第一， 对客户进行充分的调查，减少应收账款的数额，把坏账概率保持在一个最低数额。企业要编制调查记录表登记客户的各项信息，并以此对客户的信用等级做出评判， 时刻注意客户有关信用情况的变化，对存在信用危机的客户寻求担保，严重时停止与其合作。第二，规定科学合理的应收款信用政策。如果信用期长，能够吸引客户，促进产品的销售，但是会加大坏账的风险。如果信用期短，客户会流失，销售量相应的减少，使企业利润下降，因此要慎重的分析其利与弊[18]。第三，规定现金折扣的政策，其能够激励企业快速还款，加快现金的回流，使资金运作效率上升，但是也会存在弊端，所以也要综合的进行考量， 制定最优政策。第四，关注应收款的日常动态，进行科学的管理，对账龄进行及时的分析，发现存在账龄过长情况，落实对应的催款的策略，进行及时的催款。这种做法结合权责发生制，清晰了解应收账款的动向，更加立体了解客户信用状况，使企业的现金流动通畅。第五，制作规定严格的应收款催收政策，如果应收货款付款期限逾期未还，企业应该及时的对客户进行应收款催收[19]。再催收的初期， 应收款收回的可能性比较大，但是时间过长，其收回的可能性会随着时间的推移而变弱，因此要尽量在其初期进行催款，把握催款黄金时段，对于长期的合作伙伴要在稳定彼此间合作关系同时进行催款。对于恶意拖欠应收款的客户，催款时态度要强硬，也可以借助相关的法律手段来解决问题。

　4.1.3完善存货管理

存货管理对企业道德影响不单是反映在日常的经营活动上，其对现金流量的管理也有重要的对企业，存货周转率高能使企业的现金更快的回笼，较低的存货量会使企业拥有更为充足的现金流量以应对企业其他的经济活动。近些年来存货管理方式与管理思想在不断地发生变化，目前在大型企业的经营中，较为先进的制度为基于供应链战略联盟的思想定制的精准生产与存货管理信息系统，该系统能够实时的捕捉市场信息与供应商信息，以此来实现零库存的理想目标，为企业提高了经济效益与控制了成本。但是零库存仅仅为一个理想化目标，因为企业之间无法做到信息的完全共享，上产设备也不能达到高度的自动化状态。大鹰公司应向该类的大型企业借鉴学习，使用先进存货管理的方式方法，最大程度的降低企业的存货数量[20]。

　4.2强化内控角度的现金流管理

要充分认识自己岗位权利与岗位职责，相互间既要相辅相成，又相互制约。

现金的收支流程要制定严谨的程并且要明确责任，每一个步骤与每一项业务， 必须真实可靠，有据可循，经办人员要进行认真的复核，并且要在自己的权利与职责范围内办理相关的业务。大鹰公司在财务制度中严格的执行钱账分离的制度， 出纳进行现金的管理，非出纳人员不能对现金收支业务进行经管与保管。用于经营活动产生的小额度的现金支出可以保留一定数额的备用金，但要其进行及时有效的控制。

4.3构建完善的现金流风险预警制度

现金流量预警程序是运用专业的判别手段和方法来开展风险分析评估的系统，并且是需要以科学性、全面性以及系统性为基础的。结合各域实际的情况， 得到预警各个域的临界值，依照得到的临界值情况和系统的动态值来进行分析，根据现金流量的不同程度的风险来发出警报，这就需要财务人员的严格的监测和把关。警报发生后，通过出现问题的环节来分析其原因，然后将其回归到正常值，解除报警。

　4.4加强战略方面的现金流管理

融资渠道多种多样，如银行的贷款融资、发行债券以及合作研等多种方法。但就目前的阶段大鹰公司只有银行贷款这一个融资渠道，企业的融资渠道比较单一。企业为了拥有良好的资金衔接，必须与几家银行保持良好借贷关系，在这过程中，大鹰公司要诚实守信，拥有良好的信贷记录，保证当企业资金链出现断裂或者危机时，有金融机构会出手相救。大鹰公司不仅要与银行建立良好的信贷关系，还要拓宽融资筹款的渠道，即使是企业的瓶颈期或企业遇到合适的发展契机之时，企业可以从其他的渠道获得资金。充足的现金流量能够减少企业的财务风险，是企业茁壮成长的坚强后盾。

　结 论

现金是企业进行财务管理的核心，对企业健康成长有重要意义。伴随经济的发展，现金流量表获得越来越越多的关注及重视。近几年来水泥制造行业发展快速， 在市场、宏观政策等条件的共同作用下，企业未来的可持续发展即存在机遇有存在挑战。现金流量管理问的题极为明显，企业保持持续健康发展的生命线在于现金流量管理优化与否。通过以上研究得出结论如下：

这一阶段来说企业的现金流量管理的状态是亚健康的状态：企业现金流量的流速是比较缓慢的； 现金收支管理方面表现为其制度不够完善以及控制与监管不够严格；其次企业的现金流量在同行业的企业比较当中，在偿债能力方面较弱、现金的盈利性也不是很好、并且其充分性与同行业的企业相比也还是存在一段距离。因为上述问题没有妥善解决促使大鹰公司需要对现金流量方面的工作进行优化调整，同时这些问题也体现出来了需要加快解决的紧迫性和必要性综合文章上述的几方面问题，由此文得出了几方面的相应对策。首先是应该加大缩短现金周期的速度，尽最大的可能加速现金回流。企业的生命力是需要靠现金的有效利用率来保障的，所以应当加速应收款项的收回速度、同时适当的减慢应付款项的支付周期，并且加快存货的周转等方式，从而来保持企业现金的有效利用率；其次尽快完善并坚决执行制定的各项现金收支管理的规章制度；然乎坚持遵守可持续发展的原则，主打市场销量高、售后反响好的产品，从而树立公司良好形象。进而找寻适合企业的融资途径，将现金流动性、增长性与收益性三者之间关系的动态平衡早日实现；最后针对现金流可能出现断裂的问题，对现金流预警模型的建立提出了初步的构想。总之，全公司上上下下都应该将现金流量管理的意识贯穿于脑海之中，将现金流量管理进行到底，要做到能够对事前活动的进行有效的分析并且能够准确的预测未来的活动，能够给之后的经营活动带来方向，并且能够在活动的运用中不断地更新方法调整战略，做到谨小慎微，不盲目的选择管理战略，以有效的内部控制手段完成现金流量管理的目标，实现预警模型的构建以防范现金流断裂风险，保障资金链安全。

参考文献

[1]James A. Ohlson.Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy．Journal of Accounting Research，2018，18(1)：109-131

[2]Mark E Zmijewski. Methodological Issues Related to the Estimation of Financial Distress Prediction Model[J]. Accounting Research，2017，(22)：59-85

[3]Kyong J. O.， Tae Y. K.，Chiho K. An early warning system for detection of financial crisis using financial market volatility[J]. Expert Systems. 2017, 23(2)：83-96

[4]潘建文. 企业管理者对现金流量表的合理应用[J]. 中国经贸, 2017(1)：104-104

[5]张峻峰、孙公盛、杨明博. 现金流量表指标分析[J]. 新理财, 2017(12)：41-42

[6]殷红霞. 现金流量表在企业决策中的应用探讨[J]. 纳税, 2016(18)：98-99

[7]李聪颖. 企业现金流量表与财务状况的关系探析[J]. 审计与理财, 2019(06)：25-26

[8]詹德平, 高永娜, 阳敏. 基于现金流量表的银行信贷准入应用[J]. 金融经济, 2019(10)：37-38

[9]樊汝春. 浅议电算化下现金流量表的调整[J]. 财会研究, 2017(09)：102-103[1] 廖中杰. 浅谈企业应收账款管理问题[J]. 中国商论, 2017(17) ：13-15

[10]赵华娟. 编制现金流量表需要注意的问题[J]. 时代金融, 2017(29)：34-36

[11]蔡成凤. 现金流量表在企业经营管理中的作用与应用价值分析[J]. 时代经贸, 2018(36)：19-20

[12]王雯. 现金流量表及其分析[J]. 行政事业资产与财务, 2019(05)：78-79

[13]任晓鹏. 财务软件编制现金流量表方法探析[J]. 财经界, 2019(03)：54-55

[14]吕春梅. 上市企业现金流量表分析与运用的研究[J]. 中国商贸, 2013(11)：97-98

[15]张楠. 试析现金流量表在企业财务中的具体应用[J]. 中国集体经济, 2015(6)：92-93

[16] 万楚军. 现金流量表阅读与分析[J]. 中国农业会计, 2019(05):35-36

[17] 白玉芳. 现金流量分析——企业财务分析新理念[J]. 中国农业会计, 2019(01)：55-56

[18] 刘雷. 基于bai现金流量角度的企业财务风险管理[J]. 中国乡镇zhi企业会计, 2018(01)：11-15

[19] 褚建坤, 刘兴, 杨荣琴. 试论基于现金流量的企业财务风险控制[J]. 中国乡镇企业会计, 2017(08)：23-25

[20] 王永秀. 谈现金流量表的编制[J]. 中国农业会计, 2017(01)：66-68

致 谢

生命如歌， 时光如水，转眼间来到了毕业的季节。回首四年的大学生活，即开阔了自己的视野，又丰富了学识。时光的脚步匆匆，大学生活生活即将结束。对教育我的老师、关心我的同学、支持我的家人，我心中充满了感激之情。

首先，我要感谢我的论文指导教师，在选题阶段老师给予我很多的指导与帮助，在写作过程中老师也提出一些方法供我参考、学习，并且提出了我论文的不足之处。在论文资料的收集、结构的安排以及文稿修改的过程中， 老师均给予悉心指导与支持。其次还要感谢给我论文指导的各位老师，他们的宝贵意见帮助我解决很多写作过程中遇到的困惑。再次还要感谢我的同学们，无论是在平时的学习过程中还是在最后的毕业论文写作过程中，我都得到了同学们很大的帮助。四年的大学时光，我们见证彼此的成长。

最后还要感谢默默支持、鼓励我的家人，这么多年的求学历程倾注了家人太多的心血。家人从不对我有所要求，却只是一味的奉献。我要认真工作，实现自己的价值，以此来作为对父母的回报。

阜新大鹰水泥制造有限公司现金流量表分析

价格 ¥9.90 发布时间 2023年6月22日

下载查看全文内容

已付费？登录 或 刷新