上市公司盈余管理问题探讨-以中毅达为例

　　[摘要]盈余管理是随着企业财务管理出现的一种新兴的管理方式，它主要是通过对于利润的控制来美化财务报告，迷惑信息使用者，保证企业能够在未来获得更多的融资。如何减少甚至杜绝我国上市公司用盈余管理来操纵利润，提高上市公司财务信息的真实度与可信度，对企业和市场发展都有着积极促进作用。对此，以中毅达作为案例分析对象，对其盈余管理问题进行了深入的分析。首先，分析了导致我国上市公司出现盈余管理的原因，然后对中毅达盈余管理的手段及成因进行了剖析，然后分析了我国上市公司盈余管理的现状和存在的几个主要问题，即激励结构不合理、监事会监督功能弱化、内部审计失效、外部监督不力、审计意见缺乏真实性，最后针对上市公司盈余管理存在的问题和成因，提出了针对性的解决措施，以期能够有效遏制进而杜绝上市公司盈余管理的现象，推动我国上市公司健康、持续的发展。

　　[关键词]上市公司；盈余管理；执行；对策

　　目前，我国很多的上市公司为了能够获得融资，开始对于财务报表中的数据进行分析。通过开展盈余管理来实现美化财务报告的目的，这一行为严重违反了证券市场的稳定性，给很多的投资者带来的不利的影响。为了有效的防止盈余管理的出现，我国证券监督管理机构以及社会中介结构都需要采取积极地措施，监督管理企业的财务行为，防止出现盈余管理。保证企业的财务信息反应的是企业真实的经营情况。

　　盈余管理是指企业对于盈利能力进行人为管理、披露违背了客观、相关的真实性原则，不能正确反映上市公司真实的财务状况和经营成果。在实践中，盈余管理往往被错误地应用，多表现为道德缺失乃至欺诈作为，降低了会计报告的质量，侵蚀了投资者利益。

　　目前针对盈余管理的动因不同的学者也给出了不同的答案，具体如下所示：

　　冰山理论。这一理论认为盈余管理的主要分为结构与行为两个方面，从结构方面分析，主要是由于企业客观因素造成的，企业经营情况不好，害怕影响下一轮的融资等因素都属于客观因素；行为因素一般指主观的因素，一般包括满意度、价值观等因素，受主观因素的影响开展盈余管理。

　　三角形论认为经营单位盈余管理与xxxx因素主要有三种，分别为压力、机会以及借口三种。

　　风险因子理论认为盈余管理的动因包括贪婪、需要、机会、暴露四个基本因素。上市公司为了能够提升企业的发展速度与经济效益，获得更多的发展机会，在出具财务报告前就按照自己的利益需求开展盈余管理。

　　财务盈余管理针对不同的信息使用者，其造成的后果是不同的。对于管理者而言，盈余管理容易误导管理者做出错误的经营决策，不利于企业进一步的发展；对于投资者而言，盈余管理误导会影响了投资者决策；对于证券市场而言，盈余管理扰乱了市场秩序，对证券市场发展造成非常不利的影响。

　　从2001年引入盈余管理这个概念，盈余管理一直成为会计研究的热点问题，对于盈余管理的概念，不同的人有不同的定义。

　　会计学家斯考特通过研究分析，出版了《财务会计理论》一书，在书中他针对盈余管理进行了详细的描述，他认为盈余管理就是在会计准则允许的范围内实现企业的盈利的最大化。是一种科学有效的管理行为。

　　另一种对于盈余管理的定义是:管理者是否用自己的观点介入财务报表的制作出发，盈余管理就是管理层有限制或者无约束的凭借自己的判断，对会计数据进行策略性的调整来达到盈余目的。

　　2016年我国的上市公司中出具有保留意见的审计意见或者不发表意见的审计报告的公司有105家，这说明了这些公司的财务报告的真实性与可靠性存在问题，影响了企业的发展，对于上市公司的下一步发展造成了不利的影响。经过调查发现，这些公司内部一般都存在盈余管理的现象，盈余管理成为了目前影响上市公司财务报告真实性的重要方法，需要我们特别重视。许多企业在成功上市后业绩大幅度下滑，其业绩变脸现象异常严重，已经对资本市场造成危害。例如，在2011年当升科技财务报表也出现亏损，向日葵公司，其净利润的降低额度达到了80%，为了“扭亏为盈”获得融资，当升科技和向日葵公司都通过财务xxxx，改变企业收入和利润，最后被查财务xxxx收到严惩。再如同花顺、恒久专利、同宿科技等，通过美化财务报表，虚构利润，导致根本不符合上市资格，其为了成功上市，为了能筹集更多的资金，不惜以财务报表的真实性为代价。这些公司基本上是通过对盈余数据进行伪造，使得企业盈余管理混乱，质量持续下滑，对投资者和市场经济发展造成了极大的不利影响。

　　盈余管理到底是好还是坏，需要根据盈余管理的目的来分析，如果企业的盈余管理只是在会计准则允许的范围内适当的调节了盈余，方便报告使用者更好的了解企业的经营情况，那么企业的鲸鱼管理就是有利的。反之，则不利于报告使用者更好的了解经营情况，出现财务xxxx，对于企业的发展以及投资者的利益的提升造成非常不利的影响。本文认为盈余管理是会计报告人为达到自己预期目的或者局部利益而采取了一系列行为，包括选择更有利的会计处理方式，规划有失公允的交易事项等而误导财务报表使用人对企业的根本真实收益的理解。

　　上市公司在经营的过程中，大多数治理结构存在一定问题，主要是监事会的监督管理职能不能充分的发挥出来，董事会与大股东之间保持紧密的联系。上市公司的经营的过程中，股东会有实际控制人一人掌控，开股东会仅仅是流于形式。云南绿大地就是典型代表，公司董事长和财务总监涉嫌欺诈发行股票和债券罪被逮捕，公司上市之后频繁财务xxxx，虚增营业收入上亿元。在出事之前绿大地组织构架高管频繁换人和离职，从上市之初的9名董事会成员最后仅剩2个，这反映出了绿大地治理结构存在重大问题。董事会与实际控制人属于一个利益集团，受实际控制人的控制，成为了一致行动人，而监事会的独立性差，在监督管理的过程中，无法秉承客观、公正的态度开展监事活动，这样环境下，上市公司成为了实际控制人一个人的企业，实际控制人为了能够获得更好地融资，实现其自身的利益的最大化，要求财务员人为的调控利润，实施盈余管理，给企业的信息使用者，尤其是企业内部的中小投资者的经济利益带来的非常大的影响，不利于其投资收益的进一步提升。

　　上市公司青鸟华光在2007-2012年间就出现了由于监事会职能履行不到位，公司的监事会没有披露实际控制人的一些违规行为，大量关联交易被隐瞒，公司管理者通过粉饰财务报表，虚增这几年的营业收入来获得投资，导致最后被查出来信披违法。而该公司监事会从来就没有对该公司关联交易进行过审查和评估、导致监事会监督流于形式。出现这种情况的根本原因在于监事会监督职能弱化，上市公司内部，监事会发挥着主要的监督管理职能，这对于上市公司信息的可靠性与真实性具有非常重要的影响。但是目前我国上市公司的监事会的监督管理职能没有充分的发挥出来，监事会的监督职能越来越弱化，这对于企业经营管理水平的提升造成了非常不利的影响。监督职能不能充分地发挥，影响了财务报告的数据的准确性，导致盈余管理现象肆意发展。在正常的情况下，企业的财务行为需要监事会进行监督管理，保证财务行为的可靠性与科学性，维护信息使用者以及中下股东的权利，实现其自身的监督管理职能。但目前我国上市公司的监事会沦为了大股东利用工具，其监督职能根本无从发挥。财务部门出具了财务数据，然后由监事会对财务信息进行审核与确认，监事会根本就不会对于数据进行审核，直接签字确认，监事仅仅是一种形式性的存在。

　　上市公司为了保证信息的科学性，不断地开展内部审计工作，希望通过内部审计提升财务报告的数据信息的可靠性，保证财务报表能够更加充分的体现企业的实际经营情况，为了保证企业最大限度提升审计质量，企业的审计人员一般情况下都是独立存在，与内部管理机构之间没有必然的联系，审计人员直接对管理者负责。但是目前很多的上市公司内部审计的独立性都不是非常强，企业内部审计人员与经营管理活动之间存在一些联系，审计工作的独立性得不到有效的保证，这不利于上市公司内部审计工作水平的提升，对于企业财务报告水平的提高造成了非常不利的影响。例如，在2014年皖江物流停牌后，披露了子公司淮矿现代物流有限公司因资金不足不能按期支付到期的债务，多家银行因此受害。但是，在此之前该公司内部审计却对子公司的偿债危机毫无觉察；又例如湖南中烟集团就存在多次内部审计失效导致的严重后果，在2012年不少烟厂都严重超过计划无码备货30.6万箱，涉及金额十数亿元，这严重体现了湖南中烟内部审计的失职，未能有效审查出与决策偏离的重大经济行为。

　　内部审计结果在上报到公司的管理层以后，管理层对于审计结果不是非常的重视，及时发现了财务行为中存在一些问题，故意隐瞒，为了保证融资需求，无视内部审计结果，这就使得内部审计的职能作用根本就发挥不出来，对于企业的审计工作的开展造成了非常不利的影响。不利于企业内部审计的发展。在审计结果不被关注的情况下，内部审计人员的工作积极性就会受到影响，在今后的审计工作中仅仅是做一些表面上的工作，这对于企业的发展而言是非常不利的。

　　我国上市公司的财务报告在出具以前需要经过第三方设计，注册会计师需要针对财务报告出具审计意见。然而，实际工作中，很多的上市公司为了能够让审计人员出具无保留意见的审计报告，通过各种手段来诱导审计人员，影响其审计中的独立性。很多的审计工作人员受利益的影响，加上自身的的职业道德素质相对较低，因此经常出具虚假的审计报告，使得第三方监督管理的下作用不能充分的发挥。从证监会数据披露来看，在2011—2013年，总共有18家公司受到惩处，在当年所有上市公司受惩占比为0.26%、0.16%和0.32%，但实际上我国上市公司财务信息质量并不高，尤其是盈余管理主观性过强，表明极有可能存在不少财务xxxx却未被查出来的上市公司，造成这一根本原因在于外部监管力度不够。我国XX对于上市公司的监督管理力度一直以来并不高，在我国缺乏完善的审计监督管理制度，证券监督管理委员会负责对于上市公司的财务行为进行监督。但委员会的工作人员有限，每天监督管理的企业过多，因此无法保证监督管理的全面性，影响了外部监督管理效果的充分发挥，对于监督管理职能作用的充分发挥造成了非常不利的影响。为了能够进一步提升监督管理力度，我国XX在积极地进行制度的完善与管理，但仍然存在一些问题，影响了XX监督管理职能的充分发挥。

　　根据第一财经日报报道，在2011年中联煤虚构资产和负债分别为6.37亿元，经中联煤和中煤集团高管证实曾联合审计过该公司财务报表，后续仍试图通过投资“做平”账面，最后被披露出财务数据粉饰，受到严惩。既然财务报表被审计过，但依旧存在未能被查出来的状况，足以说明审计意见必然缺乏真实性，主要原因在于上市公司内部的财务人员为了能够获得稳定的收入以及较高的福利待遇，对于企业财务的财务xxxx行为置之不理，如果管理者要求他们从事财务xxxx他们也会按照管理者的意思开展财务活动。这种方式下，企业的财务管理水平不能得到有效的完善。一方面是受利益的诱惑，另一方面是财务人员对于相关的法律法规不是非常的了解，一旦事件败露，财务人员不仅不能获得持续的利益，还会与管理者一起承担法律责任，严重的需要付刑事责任，让自己的人生发展之路从此终止。内部审计人员与财务人员一样，存在这些方面的问题，使得审计意见不真实，影响了财务管理工作的进一步开展，对于企业的财务信息质量的提升造成了非常不利的影响。

　　中毅达股份有限公司主要从事园林工程施工、市政工程施工及销售苗木业，注册资本为107127.4605万人民币，是我国A股上市公司。2015年公司不但没有盈利，还出现了大规模的亏损，为了能够实现经营管理水平的提升，保证企业维持上市，公司2016年的经营压力非常的。2016年经营的过程中，仍然看不到任何盈利的迹象，因此管理者开始研究盈余管理。

　　1.中毅达股份有限公司盈余管理过程

　　（1）财务分析

　　分析中毅达的财务指标如下：

 

　　如表所示：

　　从表可以看出，中毅达流动比率、速动比率、现金比率都有所下降，而且资产负债率有所提升，可见中毅达偿债能力下降，偿债风险提升，但总体上财务风险仍处于可控范围内。由于中毅达把大量本应确认为资产的项目，确认为收入进行不当盈余管理，所以偿债能力出现了下降。

　　中毅达2016年各项盈利指标止跌回升，扭亏为盈；可见中毅达的不当盈余管理，提高了收入确认，自然也提高了各项盈利指标，但是主营收入毛利润率2016年其实是下降的，而且销售期间费用率也大幅下降。在这样的情况下，促销投入大幅降低，净资产收益率还能得到较大幅度的提升，恰恰说明营业收入存在着不当盈余管理的问题。中毅达通过第三方已完成的工程量确认为自身三季度收入、大幅提前确认收入、子公司福建上河5个项目均存在大量的提前确认等盈余管理手段提高营业收入。

　　（2）财务指标分析

　　如表所示：

　　从表可以看出，中毅达2016年各项资产周转率都有较大幅度的提升，应收账款周转率由6.75上升到了13.45，尤其是存货周转率从2015年0.06上升到了0.43，同比提升8倍，净资产周转率从0.06上升到了0.52提升近9倍，这说明中毅达大大缩短了营业周期，但是这样的提升速度是不正常的。如果存货大幅增加，存货周转率也应当大幅提升，如果赊销政策基本不变的话，那么应收账款也应当同步增加才对，中毅达应收账款反而在减少，这说明营业收入很多是不当盈余管理得来的。

　　中毅达2016年主营业务增长率从-0.04爆发性增长到了8.06，而且应收款项、固定资产投资扩张率、总资产扩张率都在大幅提升，而且增幅过高，而且资产与营收同时提升，中毅达在2016年所有者权益并没有较大幅度提升，这说明其中是存在不当盈余管理因素导致的，中毅达通过提前确认收入、虚增存货项目来虚增资产。

　　（3）盈余管理过程分析

　　下面我们就针对中毅达股份有限公司具体的盈余管理的过程进行分析，如表3所示：

　　
 

　　从上表中我们可以看到中毅达2016年大幅提前确认收入，自身披露的净利润是387.28万元，与中毅达年报披露数据不符，年报披露多出61.99万元，同时未严格履行盘点流程，使资产增大。其子公司福建上河5个项目均存在大量的提前确认，虚增净利润1520.67万元，占据了上市公司净利润的一半左右。严重违背了会计稳健性要求，没有符合谨慎性要求，不仅提前确认收入，而且还高估资产，导致自身营收数据和财务指标大幅增加，起到了盈余管理的作用。

　　2.中毅达股份有限公司盈余管理的动机

　　其动机因素主要有：

　　（1）压力因素：

　　2016年属于企业持续亏损的第三年，企业为了能够更好的经营发展，急需扭亏为盈，这样才能保证企业更好的发展，为企业提升市场竞争力提供坚实的基础。因此公司通过4000万的盈利实现了盈利，增加了债券人的借债信心，给合作方一定的好消息，对于提升企业正常稳定的运营具有非常积极的作用。

　　（2）融资动机

　　中毅达股份属于上市公司，通过上市能够提升融资效率，对于企业的发展具有积极的意义。但是连年的亏损使得投资者失去了投资信息，不利于企业下一轮融资活动的开展，为了能够提升投资者的投资信息，提升企业的融资效率，企业管理者开始实施盈余管理，通过这种方式美化财务报表，增加投资者的投资信息。有助于中毅达的进一步融资。为了形成外部对自身的良好预期也是中毅达进行盈余管理的一种动因。

　　3.中毅达股份有限公司盈余管理带来的影响

　　高资产不仅为中毅达在申请贷款、项目招标时带来无形的加分，更为中毅达的市值提升带来直接帮助。如果资本市场知道中毅达的总资产不足4亿元，必然会导致中毅达股价暴跌，这会导致投资者损失惨重，进而不利于我国资本市场的稳定性，必然会会助长对中毅达的短线投资，使得实业经营受损。

　　1.股权过于集中导致董事会内部化

　　截止2017年中毅达十大股东如表3-1所示：

　　从表可见，中毅达的前三大股东有大申集团有限公司（占股份比例为24.84%）、西藏一乙资产管理有限公司（占股份比例为9.53%）、西藏钱峰投资管理有限公司（占股份比例为3.10%），而这三家单位都为中毅达实际控制人何晓阳的控股公司。

　　中毅达股东大会的意义并不大，公司的实际控制人何晓阳一般都是一人独裁，其股份占据的非常多，拥有更多决定权，这样的情况下公司形成了一人独大的股东局面，这对于企业的发展而言是非常不利的。一股独大会使中毅达决策方有强烈的信息xxxx倾向。

　　2.监事会职能缺失

　　中毅达监事会的职能缺失，企业内部被大股东控制，监事会的工作只是流于形式，根本就无法充分发挥出来。监事会监督检查的工作中，如果发现问题，上报到股东大会，但是很多不合理的行为都是大股东的意思表示，因此其监督管理工作结果上报后就会被退回，根本就无法充分的发挥其监督管理的作用。为了维护中小股东的利益，监事会向股东会上报这一情况，但是股东会的成员受实际控制人的影响，与实际控制人成为了利益共同体，董事会成为了实际控制人的傀儡。因此，无法开展董事会的职能，完全是按照董事会的意思表示实施管理，这对于监事会职能作用的充分发挥具有非常不利的影响。为了能够保证企业的经营管理水平的提升，防止财务人员开展盈余管理，上市公司应该提升对于监事会的重视，防止监事会职能缺失。

　　3.内部控制和内部审计工作不够完善

　　上市公司内部的内部控制系统不是非常的完善，很多的员工的行为不能得到有效的约束。中毅达经营管理过程中，职业经理人的行为不能受到监督管理，内部控制制度仅仅是约束的普通的职工，这就影响了内部控制作用的充分发挥，对于提升企业的内部控制水平造成了非常不利的影响。在中毅达内部，很多的制度都是为普通员工制定了，有一些权利的管理者经常利用职权无视制度，使得制度的约束作用无法充分的发挥，企业的管理者不受制度的约束，基层员工受管理者的摆布，内部控制效果非常的差。另外，在制定制度的过程中，企业没有根据实际情况确定具体的制度，从网上找到了一些相关的规定就直接下载下来，作为内部控制制度，内部控制制度与企业之间缺乏必然的联系，很多的制度都是纸上谈兵，根本就不会给企业带来不必要的影响，这对于企业的发展是非常不利的。内部控制制度的执行力不足，影响了企业的发展，对于企业的发展情况造成了非常不利的影响。

　　企业在审计的过程中，内部审计工作开展的方法不好，很多的审计方法无法准确有效的对于内部的财务活动进行审查，不利于审计结果的提升，对于审计工作效率的提高造成了非常不利的影响。

　　4.处罚力度较低

　　为了提升企业的财务数据的真实性，企业需要建立严格的制度，针对违反制度的行为进行严厉的处罚。但是中毅达内部管理过程中，对于不遵守制度的行为处罚的力度非常的低，员工对于内部控制制度缺乏重视。

　　从外部环境分析，我国法律对于信息xxxx的处罚力度不足，这就使得企业的管理者为了个人利益，不断地损害投资者的利益，即使在这个过程中被发现，也不会影响企业的发展。2014年中毅达被发现连续财务xxxx，其接受的处罚结果为：给予警告，50万元罚款、对于原董事给予警告，30万元罚款、法人给予警告10万元罚款、其他相关人员3万元罚款。从证监会的角度来讲这种处罚力度相对较高，但是与其获得的利益相比，这些根本就不足以让管理者害怕。财务xxxx能够帮助企业吸收成千上万亿的资金，一旦资金进入企业管理者就可以随意的指派，因此根本就不会在乎证监会的处罚，处罚力度低，让中毅达的财务xxxx行为愈发严重，

　　5.社会监督失效

　　在审计中毅达的财务报告的过程中，其确定的会计师事务所与公司有着紧密的利益关系。因此，独立性不能得到有效的保证，出具了无保留意见的审计报告，使得社会监督管理职能不能充分的发挥。这就造成了第三方监督管理的监督职能不能充分的发挥，影响了企业的发展，让企业的管理者更加肆无忌惮的开展盈余管理，不利于企业的发展，对于企业的经营管理水平的提升造成了非常不利的影响。中毅达案例中，亚太(集团)会计师事务)在出具审计报告的时候，对于所有的财务xxxx行为都没有及时的审查出来，很多的内部无法有效的保证审计结果。一方面是受审计水平的影响。但是最为重要的是会计师事务所与被审计单位的独立性没有得到充分的保证，审计结果直接受到了中毅达的控制。

　　为了防止上市公司盈余管理现象的发生，企业应该进一步完善内部治理机构，建立防范措施，帮助盈余管理被扼杀在摇篮里。为了完善内部治理结构，首先，企业应该建立完善的内容管理机制，保证内部控制的有效性。其次，中毅达应该改变目前股东会的决策方式，充分的维护中小股东的权益，防止一头独大决策形式发生，提升股东大会决策的科学性，为股东大会管理决策的科学性与有效性奠定坚实的基础。针对董事会，应该增加独立董事的人数，保证董事会的监督管理职能的发挥，保证董事会是代表所有股东的权益，不是为了一个大股东而服务。针对监事会，应该保证监事会的独立性，增加监事会的发言权，在检查的过程中发现问题必须及时的指正，防止问题扩大化，影响了企业的经营发展。如果监事会的意见无法被董事会进行采纳，应该对外披露这一问题，告诉投资者监督职能的失效，这就有利于投资者更好的了解企业的经营发展情况，提升董事会以及股东大会对于监事会的重视。保障监督管理职能作用的充分发挥。再次，为了提升结构的科学性，中毅达应该引进战略投资者，有效的提升企业的股权结构的科学性，为内部工作水平的提升奠定坚实的基础。

　　为了保证监事会的监督管理职能的充分发挥，企业应该加强监事会机制建设，保证监事会的独立性，防止监事会的成员与企业内部经营管理者之间的关系过于亲密，影响监督管理的效果。为了让监督机制更加完善，企业应该针对监督管理工作进行有效的管理，设置职工代表以及社会中的专家参与监督管理，这些人员与企业内部缺乏联系，独立性更强，能够通过他们的监督管理最大限度的提升监督管理的水平，为监督管理工作更好的开展奠定坚实的基础。

　　为了保证企业的监督管理水平的提升，企业应加强对各方面利益者的关注，通过利益相关者的参与来维持其日常的运行，防止出现一头独大的现象，影响了整个企业的内部控制的开展，降低企业的监督管理水平。

　　1.规范内部控制活动

　　中毅达内部控制水平偏低，同样内部控制工作水平偏弱，影响了财务数据的真实性。因此，需要加强对内部管理，提升内部控制水平，加强防控管理制度建设，为企业的发展奠定坚实的基础。从内部控制活动方面，应该积极地开展内部控制制度建设，保证内部控制制度的约束性作用能够充分地发挥，为企业更好的发展奠定坚实的基础。为了完善内部控制制度，应该根据实际情况确定内部控制制定，在制定过程中，要求全体员工积极地参与，提升全面性，为内部控制工作更好的开展奠定坚实的基础。其次，企业提升内部控制制度的执行力，保证内部控制作用能够充分发挥。最后，企业应该加强对于内部控制工作的认识，建立与内部控制相关的绩效考核机制，保证内部控制水平的进一步提升，为内部控制活动的顺利开展奠定坚实的基础。

　　2.加强内部审计监督

　　为了更好的提升内部控制水平，企业应该强化内部审计的监督管理职能，保证内部控制工作能够更好的开展，通过审计监督内部控制的执行情况，发现问题及时的解决，保证内部控制工作更好的开展。首先，中毅达应该明确监督管理责任，让每个监督管理人员都能够充分的提升监督管理的积极性，在日常的工作中积极地开展监督管理工作。其次，企业应该保持监督管理职能的独立性，保证监督管理人员与内部员工之间保持独立性。再次，应该创新监督管理的方法，根据信息化发展的要求，提升对于信息化的应用，利用信息技术提升监督管理的效率与质量。最后，内部监督管理应该适用于所有的内部人员，高层管理者也要受到内部监督管理的监督，保证监督管理范围不断地扩大，提升监督管理职能的作用充分的发挥，为提升内部监督管理水平提供可靠的条件。

　　我国XX应该提升监督管理力度，保证外部监督能够为上市公司的财务活动形成有效的约束，为内部控制活动的顺利开展提供可靠地保证。XX部门应该加大对于财务信息xxxx的处罚力度，通过提升处罚的力度，提升上市公司对于国家制度的重视。在处罚的过程中，其力度一定要比获得的利益要多，这样才能形成威慑性的作用。

　　上市公司如果对股票管理不善，则可能面临风险，进行投资最重要的是讲究顺势而为，这就要求投资者要具备对市场趋势研判能力。会计信息透明度经济后果的发挥是一系列因素共同结果，所以，资本市场的股价沽空体系是其中条件之一。发展我国资本市场的股价沽空体系，要求投资者从披露的信息中，认清未来趋势的大致运行方向，而不能逆市而为。

　　针对会计师事务所的监督管理职能，想要让其监督管理的职能得以充分的发挥，企业应该加大对于监督管理工作的重视，保证会计师事务所的独立性，为提升监督管理水平奠定坚实的基础。审计人员应该提升专业素质，保证审计质量与效率的提升。在开展监督管理的过程中，XX需要提升对于审计的重视。加大对于审计结果失真的惩罚力度，提升审计人员的工作责任感，让他们不会受被审计单位的利益诱惑出具失真的审计报告，这对于企业的发展而言是非常重要的。

　　考虑到金融中介机构对于证券市场的发展起着重要的促进作用，所以金融中介机构应当增强自身在证券市场中的地位和权利，配合和履行相关部门所出台和实施的法律法规，确保上市公司能够为信息使用者和投资者提供准确的、有效的会计信息。

　　结论

　　上市公司操纵会计数据，造成盈余管理影响了我国证券市场的发展，对于我国市场经济的发展造成了非常不利的影响，因此我们XX以及企业自身的而言都需要加大对于盈余管理的重视，从内部加强管理，提升内部控制水平。从外部而言，提升监督管理的力度，为监督管理工作更好的发展奠定坚实的基础。

　　本文针对中毅达的财务现状进行了分析总结，从中发现了一些盈余管理中的问题，并针对问题的原因提出了有效的解决措施，希望能够为证券市场的发展以及投资者投资收益的提升奠定坚实的基础，保证企业的经营管理水平的提升，推动企业健康、持续的发展。

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　　致谢

　　感谢我的导师苏明老师，谢谢他对我的悉心指导。他耐心的教导和严谨的治学态度，在我毕业论文写作与大四学习生活中有如指路明灯，激励我不断的进取。其次，还要感谢在这四年的学习中教过我的所有老师们，谢谢他们传授给了我知识。最后，感谢注册会计师4班的全体同学，在写作的过程中给我提供了一些宝贵的资料和建议，在此一并感谢！