人民币国际化对中国对外贸易的影响研究

　　摘要

随着世界经济一体化发展迅速，人民币在国际上的地位越来越重要。特别是2015年12月1号，SDR吸纳人民币加入，使得人民币国际化的问题再度浮现在人们的视线当中。在互联网时代的冲击下，各国对外贸易发展进程加快，而货币的国际化能够直接影响到外贸顺畅度。以中国在国际上的身份与地位，人民币国际化的作用不言而喻。本文通过研究国内为相关文献，对货币国际化与国家对外贸易两者的关系，进行了深入的研究，综合分析其利弊后，试着提出解决方案。

　　关键词：人民币国际化对外贸易货币市场

　　1引言

　　1.1研究背景

世界经济在08年受到金融危机的攻击，致使经济水平在全球范围内大幅度衰退。直到2010年，世界经济才得以喘息。究其原因，是欧美等国家的企业家，利用实体经济带来的便利，重新带动了经济发展。金融危机造成的经济衰退，使全球范围内的国家都很难从打击中走出来，为转移国内主要矛盾，不约而同的抓住人民币的特性，以此不断提升其汇率，使人民币与其他币种形成对立局面，并通过这种手段，来增加自身出口业务。随着国内改革开放程度加深，人民币的国际化趋势从侧面带动了国内出口业务的发展。在此前提下，探索人民币对国家和整个贸易领域的发展，以及分析相关数据与准确资料，具备了积极推动的重要意义。

现如今，中国对外贸易水平不断增长，经济实力发展速度更是极快。在中国元素的影响下，人民币逐渐为世界各国所接受，并给以往的霸主“美元”带来了强劲的冲击。与此同时，在XX的努力下，人民币逐渐形成了特有的国际货币系统。国际化进程发展过快，给整个对外贸易行业带来巨大机会的同时，也隐藏着不少的风险。这就需要国内企业擦亮双眼，总结分析出可能遇见的情况。

　　1.2研究意义

中国是一个贸易大国，无论是进口量、出口量还是进出口总量在近十年一直位居世界前茅。利用双边协议的便利性，趁机大范围的发展人民币国际化进程，这使得国内对外贸易在高速发展的同时，人民币也具备了一定的流通规模和范围。不仅如此，人民币在未来必定会获得更多国家的认可，使用率也会随之增加。人民币就可以更频繁的在国际贸易中作为“硬货币”进行结算使用，这不仅可以增加人民币的使用量、储备量以及境外流通量，使人民币在国际上的流通规模进一步增加，也对国内传统的对外贸易模式形成了冲击，带动我国对外贸易的发展。

　　1.3研究内容及方法

1.3.1研究内容

本文从研究背景以及研究意义着笔，也对研究内容及其步骤进行了阐述。紧跟着便是相关理论基础，其中包含了国内外学者在此方面的研究，以及他们自身的观点。把这些观点梳理整合后，又解释实际情况，对人民币的现状，以及其双面影响，最后试着给出参考性意见。

1.3.2研究方法

（1）文献研究法

本文撰写之初，笔者参考了国内外大量相关领域的文献资料。目前所作的研究都是借鉴前人研究的相关理论来作为完善本研究的根基。本文通过维普资讯、清华同方资料库，图书馆书籍，Google文献资料搜索，收集研究中所需的相关书籍和文献进行整理分析，以为研究所用。

（2）比较分析法

依照某些特定的条件，对人们已知的客观事物形成分析总结，并找出相应的规律，争取获得最为客观的结论。这种分析方式，被称作比较分析法。本文在将人民币国家化与对外贸易现阶段的形势融合后，尝试进行分析，进一步找到关于该领域的合理发展对策。

　　2文献综述

　　2.1货币国际化与人民币国际化相关概念

2.1.1货币国际化概述

只有具备一定基础性的货币，才有可能顺利发挥其自身职能和价值。货币价值稳定是货币实现计价职能的基础，健全的、运行良好的货币结算、清算系统是货币实现结算职能的基础，货币实现储藏的基础，是将其隐匿于本币金融市场当中。当然，该市场还需要具备相当的规模，才能更好的做到这一点。计价与结算两种货币的种类是否相同，取决于经济主体的自身需求是否一致。体现货币价值的方面有很多个，随着时间的推移，储藏其自身特点，致使货币体现出它的信用能力。该国货币能否成为国际货币，大部分情况是受其自身的实力与地位决定的。当然，XX制定的政策也对其具备相当的影响力。货币呈现出的国际化趋势并非人为所致，而是其具备极其自然的主动性。

货币呈现出国际化趋势后，本身就是一个极为漫长的动态过程，也是主权货币影响力逐渐增大的表现。在此前提下，货币的国际化最终结果，必然会国际化货币的诞生。国际货币直接性的反映了国家在国际中的地位，以及拥有一套独立的衡量价值。

表2.1国际货币的职能细分

由表2.1可以看出，货币国际化是一国货币职能国际化的过程，不同的职能在不同部门承担的角色是不同的。

2.1.2人民币国际化概念

人民币在境外被接受，并逐渐开始流通，能够发挥一定的交易作用，这就是人民币的国际化本质。随着境外流通规模越来越大，人民币的国际化进程无形中被加快许多，导致货币自身性质发生改变，直接化为了国际货币的一种。

人民币在境外的流通规模；金融产业当中，人民币发挥的主导作用；人民币在对外贸易中的汇率比重。以上三点就是人民币国际化的本质，也是衡量货币是否属于国际货币的方法，后面两条所占比重较大一些。

　　2.2人民币国际化对我国对外贸易影响的文献综述

国外学者大多主要研究某种货币国际化对某一国的对外贸易的影响，Triffin（1961）提出了著名的特里芬悖论，他认为在布雷顿斯林体系下，美元作为国际货币一方面要为各国进行国际贸易提供美元，即为贸易逆差国；而另一方面又要保持美元币值的稳定，即为贸易顺差国，显然这两点是相矛盾的。学者YUAN，Tao（2017）围绕双中心全球金融体系展开研究，对人民币国际化的政策与现状进行了研究[1]。Zhaohui（2018）对跨境贸易人民币结算与加入SDR后的国际环境进行分析，并根据结果分析其对国际贸易产生的冲击[2]。他肯定了金融体系受到人民币的影响，也指出了SDR自身具备的缺陷。

目前，研究领域的国内学者人数不多，主要有曹臻（2012）提出的对外贸易与人民币之间的关系：一是有助于减少汇价风险；二是有助于促进对外投资；三是有利于降低结算成本[3]。随着人民币国际化程度加深，对外贸易的优势就越加明显。该观点是张明（2016），通过组建模型验证的[4]。人民币国际化不仅能够降低汇率风险，还能促进对外贸易和对外投资，对双边经贸有着推动和扩大作用。该观点由丁德臣（2017）提出[5]。中国经济发展速度越快，人民币在国际上所占据的地位就越重，对中国的贸易影响会更加显著[6]。该观点由王欣（2017）提出，他分析人民币国际化对国内对外贸易的影响时，采用了数据统计法进行分析。学者艾孟孟（2018）认为人民币国际化和对外贸易之间是相互促进的，人民币加入SDR成为世界第五大货币，为我国进一步扩大开放，开展对外贸易提供了便利，逐渐形成新的贸易优势[7]。罗成和郑鹏等人通过研究发现，在中国出口贸易的发展过程中，集约边际的贡献占有绝对优势，扩展边际虽然不占优势，却因为市场扩展引致其边际贡献稳步提高。进一步的研究发现，人民币国际化显著促进了出口集约边际的增长，并通过设立境外人民币结算行显著促进了中国出口扩展边际的增长，促进市场开拓，也可以侧面拓展出口边际影响。其研究结果是根据对外出口贸易来源，进行人民币国际化的全面分析[8]。

　　3人民币国际化及中国对外贸易发展现状

　　3.1人民币国际化现状

3.1.1跨境人民币结算业务

直接投资、贸易结算、项目融资、证券投资和清算、跨境担保以及非居民账户管理等方面，都包含在跨境人民币政策框架内。人民币成为了国际投资和贸易活动中的另外一种选择。

表3.1人民币贸易结算占世界结算总量比重的变化（2012-2013）

3.1.2互换货币协议

为满足彼此的货币需求，中国与贸易国家通过互换货币协议，互相提供帮助。这充分体现出了人民币的地位正不断上升，才会逐渐变成其他国家的外汇储备。例如：中韩两国同意1800亿韩元的货币互换，并在2008年12月12日签署了该协议。随后，中国又与马来西亚、白俄罗斯、印尼以及香港等多个地区或国家，共同签署了货币互换的协议。

人民币在各国发挥的作用不同，是因为各国需求不一致。印尼、阿根廷以及马来西亚等国家将人民币视作日常结算用的流通货币，而人民币被当成储备货币的则是在白俄罗斯，香港和韩国则视之为金融资金。

3.1.3东亚货币合作

东亚区域的国际货币体系发展，最直接的体现方式为东亚货币合作。东亚国家凭借着长时间的稳定，获取了汇率优势。其与欧X家的“生产-消费”经济联系模式也较为特别，是以汇率为基础，并结合自身优势构成的。成为世界制成品生产基地。

关于东亚区域货币金融合作方面的诸多问题，在伊斯坦布尔财长会议上，多个国家已经达成了共识，并根据相关规定携手并进。成为“东亚储备合作基金”的地区，是2015年的清迈。这一举措降低金融风险，稳定区域金融市场，具备十分重要的意义。

3.1.4国际外汇储备

随着周边国家对人民币的接受程度越来越高，不少国家尝试着将人民币当成外汇储备。人民币正式成为各国外汇储备的时间是在2010年8月16日，那段时间的政策放开，使国外的资金流入国内债券市场。IMF在《国际金融统计》提到：发达国家只占三分之一，属于世界货币发行国，其余发展中国家则没有这样的权力。因此，在外汇储备选择方面，发展中国家的选择极为灵活。跟此类国家进行贸易往来，对人民币的国际化有着巨大的帮助。现如今，全球范围内的人民币比重逐渐增加。

　　3.2中国对外贸易现状

3.2.1外汇储备增加

中国外汇从2005年-2012年期间，共增长了24911亿美元，外汇储备量更是突破了33100亿美元。在进入世贸组织后的初期，中国除了扩大交易额之外，外汇储备也在疯狂上涨。直到2008年起，外汇储备受金融危机的影响，增长势头变得慢了起来。2011年以来，中国外汇储备情况如下表所示：

表3.4中国外汇储备情况

3.2.2贸易规模不断变大

在2011年的时候，白皮书里记载着国内对外贸易的具体情形：中国在2001年加入WTO之后，对外贸易领域呈现出持续增长的趋势，连续六年保持20%的贸易出口增长率。在2004年，进出口贸易总额达到世界第三的水平，X和德国分居头两把交椅。随后，国内进出口总额度在2005年突破了10万亿元人民币大关，在2010年的交易总额突破了20亿万元人民币，2018年的交易总额更是突破了30万亿元人民币，与同期相比，增长了2.7万亿元人民币。由此可见，国内贸易发展极为稳定，最能体现这一点的就是进出口规模的不断攀升。

　　4人民币国际化对我国对外贸易的影响

　　4.1有利影响

4.1.1扩大贸易规模

笔者通过数据发现，人民币国际化的程度，与中国对外贸易的规模呈正相关。我国步入二十世纪以来，经济迅速发展，贸易规模起初接近五千亿美元，达到如今近四万亿美元。在世界贸易中占据了非常亮眼的位置，同时也是促使各国经济发展复苏的主力军。

4.1.2调整产业结构

如今，我国不仅在逐步扩大对外贸易规模，我国在其中的商品结构也在不断稳定优化进步。在生产体系中，已经渐渐不再着手于初级产品，转而提高工业制成品以及机电产品的产量，与此同时高新技术产品也越来越被其重视。而在进口别国的产品时，前几年主要引进的都是工业制成品，而今也开始进口大量的初级产品和机电产品，如此一来使得我国进出口商品结构在总体上得到了很大完善。归因于人民币国际化程度的不断增长，我国的制造业产品出口额每年也都稳固上涨，从而促进了晚饭整个制造业产品的发展，也令我国从资源型产品出口国的转化过程被大大加速，贸易商品结构实现快速优化。

表4.22015-2018年中国对外贸易进出口总值统计表

4.1.3降低汇率风险

由于汇率具有不稳定性，其变化程度是很难被企业所控制的，因此企业有时候不可避免地会由于汇率的波动而损失大量资金。此外，中国在进行进出口贸易的结算时，多数情况都是通过欧洲货币或者X货币进行结算。在目前的趋势中，美元的贬值是具有必然性的，已经难以避免，那么选择以美元进行结算所产生的汇率波动风险就不得不由我国企业承担。我国XX于几年前正式宣布放弃与美元挂钩，截至目前，此举令人民币的价值直接提升了将近五分之一。

在亲眼目睹了金融危机所带来的巨大负面影响后，人们更加了解汇率波动所产生的效应有多么可怕，因此部分欧X家所实施的量化宽松的货币政策，究其根本是不公平和道德的。特别是对于当下许多具有巨额外币债务或债权的企业或个人而言，汇率波动所带来的风险是不可估量的。因为货币汇率及利率市场的规律难以捉摸，这种风险在短期内是难以规避的，因此汇率变化必然会对其产业造成一定影响。通过人民币的不断国际化，使得各国在进行对外投资和对外贸易时能够不只局限于美元这一媒介，可选择的货币增加，因此汇率波动的风险也被降低，也能够在一定程度上提升投资者和进出口商对贸易的信心。而人民币价格的抬高，欧美货币的价格下降令我国多数出口企业都遭受了不同程度的损失。汇率波动幅度如此不稳定，也随之令许多外贸企业对市场望而却步。如今人民币已经成为国际结算货币之一，因此各大企业和个人都能因此受益，在一定程度上抵消其汇率风险所带来的压力，对出口企业来说优势更加明显。

　　4.2不利影响

4.2.1导致出口增速放慢

现阶段我国的出口产品市场主要由低端产品和部分自有品牌构成，难以提高其核心竞争力。如果人民币汇率持续抬高，那么我国出口商品在全球市场之中的价格也会随之上涨，此前我国的出口产品具有的价格优势就会降低甚至消失。或者说，如果各行业的出口产品都采用国际结算货币进行定价，同时价格保持不变时，人民币的升值将令换汇时可以获得的金额降低。如果企业各项成本依然以人民币作为统计货币，将大大减少企业的利润空间。此外，我国的市场还受制于国内的经济环境以及各项政策。在我国进行宏观经济政策调整之后，如今出口退税率被再次降低，甚至未来可能被直接取消，与此同时成本与劳动力成本是不断提高的，那么各大企业原有的利润则会大幅度被压缩，甚至可能破产。在国际市场中，不乏许多进口商开始把注意力集中于价格优势更加明显的东南亚企业，因此我国的出口规模受到了不小的影响，据数据显示呈连年下降趋势。

4.2.2压缩中小型出口企业生存空间

目前，我国对外贸易行业的主要劣势在于其利润并不丰厚。人民币的升值令我国各大行业的原材料成本大大提高，因此其利润也在一定程度上降低了许多。对于中小型出口企业而言，因为其规模效应尚不完善，没有足够广阔的利润空间，是难以与全球经济市场中的价格波动风险相抗衡的。我国目前在劳动密集型产品方面占据的比重巨大，如纺织产品等，如果人民币不断升值，将会直接导致此类企业的利润下降，情况更糟一些的企业乃至直接倒闭。据数据分析，一旦人民币的价格上涨超过百分之三，那么我国的中小型行业就会呈现亏损状态；如果人民币升值超过二成，那么许多出口企业将直接倒闭。人民币的升值以及汇率的不稳定，令各类出口型中小企业都纷纷被迫面临各种财务和经济风险。

4.2.3加大了中国就业压力

据调查，我国目前大部分行业仍然属于劳动密集型企业的范畴，从业人员劳动技术水平普遍不高，没有太多的行业附加值，人民币一旦开始升值，则将会直接作用于大量企业的生产规模，也许许多劳动者将会随之而被迫失业。我国的人口总量是世界第一位，如果能持续保持较低的失业率，可以保证我国的经济持续快速发展。目前大量的出口型企业和外资在华企业都帮我国分担了一定程度的劳动力问题。如果因为人民币价格上涨而使得企业裁员，那么人们的生存压力将大大提高。如果我国出现失业大潮，则势必会影响经济的发展趋势，同时给我国的社会治安带来极大负面作用。

人民币价格的上涨，会导致我国各产业就业人数以及结构发生显著变化。如此一来，许多农村剩余劳动力将会被迫迁移到第二三产业中。人民币汇率与第三产业就业的发展一直相辅相成，如果第三产业对资源的吸引力被提高，那么产业结构也会再次被优化。

4.2.4减弱了吸引外资的能力

如果人民币的价值被提升，那么将会直接作用于外贸商家，令其投资成本大大提高，因此商品价格也势必会随之上升，在一定程度上削弱其产品的竞争优势。如果企业投资的预期收益降低，可能会使得其投资方向在短时间内转变，不再关注于产品市场，或开始考虑投资其余货币价值相对不高的国家，这样一来将会令外资企业陷入资金短缺的局面。

　　5对策与结论

　　5.1对策

5.1.1优化对外贸易结构

首先，对于产品附加值较高的各类产品，我国应当注重对其的开发力度；其次，应当加快产业流动的速度，令资金由目前的劳动密集型转为流向资金和科学技术密集型产业，并鼓励各大企业对于新产品的开发，主要向产品设计、研发、营销等环节延伸，并令中国出口产中高附加值产品所占据的比重不断提高。同时，持续品牌化以及差异化的发展目标，令我国出口产品对于利率变动风险的抵抗能力稳定提高。

5.1.2金融改革

目前，我国的金融自由化进度相对而言不是很高，而且许多资本项目下的交易受到种种约束，人民币的区域化是在我国在经济贸易还没有完全自由兑换的基础之下令其自然发展，是一个水到渠成的结果。不过出于市场规律，人民币如果欲促进全球金融市场的贸易发展，则不得不逐渐扩宽资本项目下的交易管制，与此同时此举也能人民币区域化的体系更加完善。

如果对汇率进行改革，人民币汇率的弹性将具有双向性，因此能够在短时期内令汇率大幅升值，满足市场的需要，同时也能够显著平稳资本大规模的流动的局面。在此类具有弹性的汇率制度下，人民币国际化的进程将进一步加快。

5.1.3扩大国内贸易市场

加大中国与全球各个新兴经济体之间的经贸往来程度，同时提升中国出口产品的产量，使贸易的风险能够被显著抑制，不再局限于传统市场，于此同时降低贸易摩擦。我国目前主要注重于稳定欧X家的市场，应当实施贸易区域多元化方针，加大对于全球新兴市场的开发，使人民币的使用规模和面积不断增加。

此外，中国应当自发性地去加强与邻国之间的经济贸易往来，令实施对外经济贸易的地区面积扩大，令境内或境外使用人民币进行结算的地区面积不断上升。如此一来，不仅能够巩固我国与邻国之间经济关系的主动权，同时还能够降低我国在对外贸易之间的汇率风险。

5.1.4扩大内需

如今，我国大部分中低收入阶层人民的消费状态主要有两个特征，分别是高储蓄率及低消费率，因此令我国经济发展不得不依赖外需以及投资。基于这样的现状，我国必须尽快增强对于国内市场的开拓力度，扩大居民需求量，才能够令当下国民经济受制于国外市场的状况得到改善。笔者认为，现在应该着手于采取两方面措施：首先，调整目前我国收入分配比重，增加我国居民收入所占的比例以及消费能力，有效刺激居民消费需求；第二，实施更加有效的国民投资政策，充分利用中国巨额居民储蓄和外汇储备，提高资金使用率，以推动国民经济又好又快发展；第三，完善社会经济保障体系，让今后中国的经济发展无顾虑前行；第四、改变国民的消费观、理财观，促进内需规模发展。

想要实现经济增长目标，应该首先从扩大我国居民内部消费需求入手。由于我国是人口大国，人民生活水平并不稳定和单一，因此在这方面有着相对巨大的发展潜力。如果能够令内需扩大，则能够相对令出口需求得到下降，能够快速改变我国国民收入总值的体系，能够促进我国经济的不断发展，同时也能稳定我国的经济发展，令其保持增长趋势。

　　5.2结论

经过以上分析论述，对外贸易与货币国际化的关系基本阐述清楚。通过研究结果表明，货币国际化对贸易转换率利弊参半。好的地方在于，货币国际化利于贸易交易，也能侧面影响到贸易规模。对产业结构的调整和汇率风险降低都起到了积极推动的作用。与此同时，它的出现也会对中小型企业形成致命性打击，最直接的体现就是出口速度变慢。不仅如此，国内的就业压力会骤增，外资入驻的条件也会遭到破坏。

人民币国际化不仅有好处，弊端也十分明显。货币一旦国际化，XX的宏观调控能力便会减弱，一旦遭受外部经济冲击，容易造成市场经济崩盘。可是，将利弊特点进行对比后，我们会发现利处要比弊处更大一些。人民币国际化的进程十分重要，既能推动经济发展，又能提高国际地位。但其发展过程中，XX必须多方实验，慎之又慎才行。

在此过程中，XX需要继续增强自身实力，提高对全局的掌控能力，间接推动国内对外贸易的进程。中国目前正处于贸易转型阶段，在提高自身在工业生产效率的同时，尽可能的发挥贸易方面的长处，为未来更进一步的发展奠定良好基础。

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