徐州东兴物资市场有限公司财务风险

　　摘要

财务风险是任何商业运作的必然伴生物，企业在进行运营时因为涉及的操作和环节复杂，因此财务风险或多或少都会存在。财务风险出现的几率和企业运作是否正常有显著的关系，而且能够体现出企业财务状况是否良好，单纯从风险方面来看，企业财务能力和财务风险是呈负相关关系的。本文主要研究的是企业财务风险的识别和规避方法，并针对所研究的企业财务状况通过对比分析，在相关案例中了解企业财务结构方面所存在问题，给出针对性的建议和规避方法。

　　关键词：企业；筹资风险；投资风险；财务风险

　　 1引言

随着我国改革开放以来，我国的经济形势开始稳步增长，我国经济市场的繁荣吸引了国内外越来越多的公司前来投资，虽然市场在不断扩大，但是企业竞争的压力也水涨船高，伴随着企业风险也越来越难以控制。在当前不断变化的市场形势来看，企业的财务问题和财务结构必须有一定的风险抵抗能力，否则风险发生之后会造成一系列的影响，导致公司运营难以为继。因此企业的财务运营和战略布局应该随着我国对经济市场的宏观调控展开，具体的战略步骤要跟随者微观经济进行调整。当前市场开放程度空前所有，企业要面对的是整个市场产业链的压力，任何风险发生都会被市场所淘汰，所以企业必须要对企业财务有极强的控制能力。企业必须在了解财务风险的基础上，加强其财务风险判断能力，提高财务风险解决能力。

　　2徐州东兴物资市场有限公司财务风险案例分析

　　2.1徐州东兴物资市场有限公司概况

2.1.1徐州东兴物资市场有限公司简介

本文主要是以徐州东兴物资市场有限公司的财务状况和风险情况作为研究案例，此公司位于城乡结合地带，属于一家中型企业，其产业涉及食品、工业制造、五金电器、建材工程等，目前其注册资本累计超过了4000000元人民币。其生产制造与周边的大型商场、五金建材市场、大型物流园区、钢材市场等构成了老城区和新城区相连地带最大的“徐州东三环物资流通市场带”。目前，被此公司投资占股的企业和公司已经超过20个。随着公司今年来资本的逐渐累积，其所涉及的产业也增加了不少，公司规模更是扩大了好几倍，但是因为此公司在扩大经营时并没有注重建设财务管理，其财务处理能力已经跟不上其规模的扩展，导致公司运营出现问题，造成的损失极大。

2.1.2公司经营情况

表12015年到2017年徐州东兴物资市场有限公司经营情况表

2015-2017公司的总资产净增长了6.67%，说明公司的规模在不断扩大，企业的发展步入正规，企业的总资产在以很快的速度在增长；2015-2017公司的净资产降低了37.86%，虽然公司的总资产在增长，但是因为公司规模扩大，投入的资本也扩大了，而且公司的负债率也有一定过得增加，导致净资产比例下降了；主营业务收入增长了16.39%，说明公司扩大闺蜜，也扩大了生产，而且说明其产品的销量和市场受欢迎程度非常好。东兴公司风险分析主要存在于资金、市场及人员等方面。但是东兴公司的企业财务并没有随着规模的扩大而增强其财务处理能力和风险控制水平，导致公司因为资金问题出现运营困难，而其企业规模和产量不断增加，进一步增加了企业的财务困难。

　　2.2徐州东兴物资市场有限公司财务风险

2.2.1应收账款的风险

表22015年到2017年徐州东兴物资市场有限公司流动资产情况表

（数据来源：新浪财经）

企业财务能力的强弱体现在企业在运营过程中是否有源源不断的资金链支撑，而资金链的本质是企业流动资金的充足，如果企业流动资金能够达到平衡，说明企业有较强的风险应对能力。上表中，三年期间，东兴公司的企业流动资金增加了1000%，说明其企业有充足的资金链，也就是企业具有很强的应对短期风险的能力。但是该企业并非没有可能发生财务风险，其财务风险的重大影响因素在于企业随着规模和生产不断扩大，只有少部分产品在短期内得到直接销售，大部分产品都属于赊销，赊销是企业和经销企业商议后，先提供产品，经销企业在一段时间后再按照约定提供货款的交易行为，可以看出，东兴公司的应收账款逐年在增长，其增长率竟然高达389.67%，对应的营收账款数额在5亿元人民币左右，这部分资金几乎是企业全部的流动资金，看来东兴公司的财务情况并非报告所显示的状况良好，其应收账款一旦出现坏账，其企业财务风险就会大面积爆发，直接影响企业生存状况。

2.2.2短期偿债的风险

表32015年到2017年徐州东兴物资市场有限公司负债率情况

（数据来源：新浪财经）

从东兴公司的负债情况可以得出以下结论，公司因为发展规模不断扩大，公司内部的资金链不足以攻击发展，必须通过向银行贷款的方式弥补资金用度，因此公司选择进行多次贷款，其中长期贷款占大多数，短期贷款较少涉及金额比较小，总体计算，东兴公司的整体负债率已经达到了76%之多，而且还有逐渐增长的趋势，企业因为偿还贷款能力较低可能造成极为严重的财务危机。

2.2.3资金缺口的风险

表42015年到2017年徐州东兴物资市场有限公司现金流量情况

（数据来源：新浪财经）

企业资金链当中是否有足够的现金流支撑企业进行规模和产业扩大是企业运营过程中至关重要的问题。由上表可以得出以下结论：东兴工资的财务状况并不乐观，其现金流大部分来自于银行的贷款，其现金流除了要维持企业发展和生产需要，还要定期偿还银行贷款，从表中可以看出其周期现金流为负，说明企业投资大于经营收益。不过公司两年来的运营状况还算比价稳定，盈利能够基本维持企业支出和贷款偿还支出，不过因为企业规模还在不断扩大，银行贷款还在继续增加，因此企业的资金链大部分是靠银行贷款支撑的，这是极为危险的，有可能突发财务风险。

　　3企业财务风险的成因

以上数据说明东兴公司存在财务风险，具体成因有：

　　3.1企业资本结构不合理

所谓企业资本结构，是指企业运营所需的资金链的资金组成和来源情况。正常情况下，企业的资本结构由两种方式共同组成，一种是权益资本，就是指企业通过运营销售的资金，是属于企业自己的资产，另一种是债务资本，债务资本是通过向银行或者其他方式的贷款所构成。企业资本结构首先保证两种资本要达到一定的比例，企业风险往往容易字债务资本比例过大的企业发生，因为企业从银行借贷以供生产发展所用，一旦没有良好的效益，资不抵债，就会发生债务危机，企业财务风险。东兴公司的债务资本比例就偏大，其债务资本远超权益资本且呈逐渐增加的趋势，因此其债务导致的财务风险偏大。

一般来说，权益资本和债务资本要先对平衡才能让企业发展过程中既能够通过贷款扩大经营规模产生巨大的利益，而且公司盈利足够偿还债务还能够支撑资金链运营，这样才能让企业发展更为迅速。如果公司发展过于保守，不倾向于向银行贷款以扩大生产规模，只通过权益资本的累计慢慢扩大经营，这样的发展极为缓慢，不利于提高平市场竞争能力；另一种就是企业过于突进，不断向银行借贷增加企业债务资本，导致负债率不断增加，而一般企业负债率一旦超过50%就会由于一定的债务危机，企业偿还能力较低的话，债务危机将直接导致公司资金链断裂，筹资风险爆发。

　　3.2企业筹资困难导致资金不足

企业发展过程中，因为市场压力巨大，企业不得不扩大生产规模，但是因为企业资金有限，可以基本维持盈利状态，如果扩大发展就会难以为继，必须向银行贷款才能得以发展，但是我国目前的经济政策已经逐渐紧缩，信用危机下，贷款难度逐渐增加，企业信誉和财务状况稍有问题，就很难获得银行投资。企业无法在短时间内得到有力的资金支持，只能缓慢增长企业业绩积累，但是需要的时间太长，和市场竞争压力比起来，很难长期坚持下去。

　　3.3投资决策能力弱

企业财务工作的能力强弱直接影响着企业财务和企业发展能力，在企业财务的强力支撑下，公司才有充足的底气拓展市场，增加产量。以东兴公司为例，其财务人才不断流失，公司也没有专业的财务人才培养和引进制度，导致其在对外投资时，不是没有好的投资方式导致投资失败，就是因为没有人才的主导导致投资的预期收益降低。而且企业近年来不断增加产业规模，财务人才的工作量增加了不少，但是财务人员却没有增加，导致企业基本的财务工作都令财务工作者焦头烂额，没有精力去发展决策。

因为东兴公司的资本结构和企业发展战略制定的问题，导致企业扩展太过迅速，扩展方向也不明确，仅仅是跟随潮流，没有自己的战略目标，因此企业所投资的项目往往没有相关的人才予以支持，项目管理也难以为继，导致经营收益资不抵债的情况也多有发生，投资风险逐渐扩大了影响。

　　3.4企业财务管理制度的不完善

企业除了人力资源管理制度和相应的薪酬制度之外，最重要的就是企业的财务管理制度，企业财务管理制度必须随着公司的发展和运营状况不断调整，才能是企业的财务情况逐渐好转，通过财务分配使企业有充足的资金开拓市场。东兴公司的财务状况出现问题，根本原因时其财务管理混乱，财务部门没有相应的监督管理，而且财务人才相对短缺，财务管理的权利和运作基本都在少数员工手中掌握，严重影响企业财务管理的透明，其次，财务管理的工作繁琐，较少的人员无法系统管理财务工作，导致财务管理混乱也是重要原因之一。财务管理的混乱直接造成的就是东兴公司无法再运营时掌握运营进度，常常因为资金问题导致运营出现损失。

因此，好的市场发展，好的市场运作，离不开一个好的财务管理，财务工作是企业发展和生存的必要条件，但是大多数企业还没有对财务管理提起重视，导致财务工作对企业运营造成了极大的困扰，严重影响企业整体的发展。

　　4企业财务风险的防范措施

　　4.1完善企业财务管理制度防范财务风险

东兴公司是近年来发展起来的新企业，对于企业的财务工作来说并不是专业的管理人员，而是企业高层管理人员兼任财务工作，虽然企业高管有足够的能力管理公司运作，但是财务工作毕竟是一种专业性较强的工作，而且企业管理人员虽然能有较强的领导能力，但是对于财务工作只能做宏观管理，对一些财务细节工作并不具有专业领导能力，而专业的财务人员不仅能够管理财务管理，对公司的财务能够做到张弛有度，做到细节规划，长期打算。而且财务管理工作是一项非常繁杂的工作，需要系统性的分工来操作财物细节工作，而且财务工作处理的财务报表的数据需要专业的财务工作者利用专业的财务工具处理，这是企业管理者不具有的能力。并且企业管理者直接对财务管理进行干预，会影响财务管理工作的正常运行，因为行政管理和财务管理毕竟有较大的区别，极有可能会造成财务工作和运营不匹配，导致财务工作的风险进一步扩大。

　　4.2建立财务风险防范机制

企业财务风险是企业运作过程当中伴随的风险，因此必须建立相应的防范机制。就像人类在社会上和周围环境接触时会遭受疾病的危险，人类一旦遭受病毒的感染就会造成一段时间的身体机能下降，无法工作和正常生活。企业和防御病毒的机制是一样的，建立企业的风险防御机制是非常必要的，必要的建立一些风险抵御措施，在真正的财务风险来临之际，企业就有非常完善的机制可以暂时抵御风险，从而给企业预留出一定的时间去找到更好的措施去解决风险带来的损失。

因此，建立企业财务风险预警系统是非常有必要的，财务风险预警系统是将企业在业务当中可能出现的风险提前进行系统性的模拟，从而让企业财务管理人员能够在企业发生财务风险之后能够清晰的知道风险带来的影响，从而能够对风险进行各个方面的抵御，防止风险扩大化。防御机制不仅在风险发生时能够进行抵制，还能够在风险未发生时及时找到风险因素进行预防，组织风险因素和风险面积扩大，在风险较小的时候就解决它。因此建立财务风险预警系统是十分重要的。

具体需要做到：（1）企业应加强对财务风险的预测和分析。在遇到危机预警时要及时准确地查找出原因，有针对性地解除危机。（2）制定出应对风险的各种方案。在风险尚未发生之前，要根据企业目前的财务状况、生产经营活动作出应对方案，这样在财务风险发生时企业就能最大限度地控制风险，减少损失。

企业在市场上以内竞争压力较强，如果一味地安于本分，不想开拓市场，早晚会被市场所淘汰，因此必须具有冒险精神，还需要具有细心的市场观察能力。企业如果想要快速发展，必定要面对更大的市场风险，但是风险越大，自然利益越大。

　　4.3健全内部控制制度增强抵御风险能力

企业的用人制度，财务管理制度等制度都是企业发展的根本制度，如果制度不完善，就会造成公司发展的短板，增加公司的财务风险。因此东兴公司必须与正规的财务管理部门之外，重新建立一个只负责进行公司财务风险控制的部门，这个部门独立于传统的财务部门之外，作为风险预测机构。

健全企业内部控制目的在于监督整个企业的管理机制，激励管理人员管理、对财务风险进行分析、预测，防范财务风险，最终组建一个强大的财务风险控制系统。

企业的管理制度必须要符合公司的战略发展定位，企业运营必须由极为森严的等级制度，但是制度是为了让公司的发展运营更加稳定和制度化，而不是像中央集权式的形式发展，因为企业发展是一项市场性的运营，公司管理者的能力再强也没有团队的力量大，因此公司必须发展分权机构，让公司较为重大的运营决策在管理层决定而不是管理者一人决定，这样就可以集思广益做出最优决定。

　　4.4提高财务决策水平

企业财务决策的关键是财务管理拥有优秀的人才才能，才能做出高水平的财务决策。财务决策是企业发展过程中战略发展的重要依据，好的财务决策能够引导企业的发展，让企业能够在短时间内得到较高的盈利水准，但是一旦做出错误的财务决策，企业将会面临巨大的财务损失。

企业财务决策关系着不仅仅是企业资金的状况，企业的财务分析应该不满足于仅仅关心与公司的财务状况，而是要立足于市场的大背景下，放眼于整个国家对于市场经济的调控方向上去，从而在微观层面作出先于市场变化趋势的财务决策，从而能够为公司和企业的发展做出英明的决策，使公司的发展能够具有更强的市场适应能力。很多企业的财务管理内容仅仅是管理好公司的基本财务工作，对于企业的发展决策不具有好的引导作用，而其他公司的财务在处理公司基本财务之外，还能够紧贴市场趋势，为公司做出最优的市场发展建议，相对比而言，财务决策能够增强企业的市场核心竞争能力，让公司在市场上立于不败之地。

　　4.5注重人才培养

建立财务人员培训机制。财务机构必须拥有足够多的处理基本财务工作的财务人员，但是企业往往缺乏财务人才的培养制度，甚至没有很多的财务人员去处理财务工作，而且公司对于财务人员的招聘标准也偏低，仅仅能够处理财务报表等基础工作就可以胜任，这也是公司的财务工作无法为企业提供更高水平的财务决策的原因之一，因为没有高端水平的财务人才。因此必须增加公司财务水平，建立高端财务人才的培养制度，要建立培养制度，首先公司必须引进具有较强财务能力的高端财务人才，在其充分了解公司建制和发展战略之后，其一，能够帮助公司做出财务发展决策，其也能够培养新的财务人员，成为公司的财务需求储备。在培养财务人才时，必须要由老员工带领新员工，深度的接触企业财务工作和决策工作，利用时间积累出高水平的财务工作者，提高公司发展水平。

　　5结论

财务风险对于企业是没法忽视的风险。企业的财务出现了问题，内部资金周转困难，企业就不能正常经营。所以当今的市场经济环境，想要生存、发展企业首先要解决好财务问题。

企业财务缺乏高端的财务人员，不但造成企业财务工作进度拖慢公司发展进度，而且混乱的财务工作管理，会较大的影响公司其他部门的工作任务，如果财务工作者没有能力做出财务决策，和具有高水平财务决策能力的公司来说，其发展和市场适应能力就相对较弱，其竞争能力就完全不可同日而语。对于财务风险的规避上，有的公司对于财务风险的预防和解决措施都有良好的风险防御警制，能够良好的抵抗风险带来的影响，还能够尽量的避免企业财务风险的发生，企业有足够的时间应对风险，解决风险。发生财务风险时可以通过本文上述方法对财务风险进行控制。对于实际问题，本课题具有现实意义。

　　参考文献

[1]宁丽鹏.关于企业财务风险成因及防范对策的探讨[J]2015

[2]刘玲.浅议企业财务风险防范的现状及对策[J].中国总会计师，2013（8）.

[3]吕文利.浅析企业财务风险的特征与防范[J].经营管理者2012.10

[4]张亮.企业财务管理中的风险防范与控制[J].企业家天地2011.5

[5]章兴利.企业财务风险的成因与控制[J].经营管理者2011.4

[6]李宗爱.浅析企业财务风险的成因及其防范措施[J].商场现代化2011.2

[7]吕晓东.浅谈我国企业财务风险管[J].公用事业财会2010.3

[8]董燕.企业财务风险的形成与防范[J].中国商界2010.1

[9]丁丁.企业财务风险的成因及对策[J].沈阳教育学院学报2010（11）

[10]张宏艳.关于我国企业财务风险的成因及防范的探讨[J].会计师2008.9

[11]SharpeWF.Capitalassetprices:Atheoryofmarketequilibriumunderconditionsofrisk[J].JournalofFinance,1964.

[12]ScholesM.Globalfinancialmarkets,derivativesecurities,andsystematicrisks[J].JournalofRiskandUgncertainty,1996.

[13]BowmanR.Thetheoreticalrelationshipbetweensystematicriskandfinancial(accounting)variables-reply[J].JournalofFinance,1981.