从财务报表分析看银行授信风险管控

　　摘要：在全球经济危机以来，金融市场经历了复苏的同时，也面临着新的问题和挑战,这对于商业银行的授信风险管理提出了更高的要求。随着我国经济环境的日益市场化，我国商业银行更加关注授信风险的管理。Z商业银行与所有的国有商业银行一样，授信资产业务是其传统并且最重要的一项业务，它占到总资产相当高的比例，是其最主要的收入来源。但同时，授信资产面对着不可避免的风险，一旦遭受损失，轻则减少银行的利润，重则威胁到当地经济的稳定。因此有必要运用有效的方法对授信资产的风险进行管理。

　　在我国，商业银行授信业务作为其主要业务，其占商业银行总资产比例较高，是商业银行经营利润的主要来源。同时，授信业务也是商业银行日常经营中发生风险频率最好、对经营影响最大的业务，一笔大额授信业务的决策失误甚至能够导致议价商业银行出现流动性困难，以至停业或倒闭。因此需要一套行之有效的方法对授信业务进行风险审查。

　　第一章为绪论部分，简明扼要的概括了论文选题的来源、背景及该论题的意义，分析国内外该问题的研究现状。第二章总结了Z银行授信风险管控现状，采用的财务分析方法，本章为导入财务分析实际操作的案例起了铺垫基础的作用。第三章引入笔者所在Z银行客户中具有代表性的企业(简称G公司)作为案例，结合Z银行授信分析现状，运用了理论分析与实证研究相结合的方法，对Z银行授信风险管理中的财务分析方法做具体的验证。在具体分析过程中运用了微观分析与宏观分析相结合的方法，在分析具体财务指标时采用了定性判断与定量计算相结合的方法，使得分析过程更为充实。第四章根据对G公司案例的分析，结合笔者日常的工作实践与调查，对我国商业银行银行授信风险管控中财务数据分析存在的问题进行总结，并试图挖掘出在运用财务分析技术时存在的局限性和容易被银行从业人员忽视的问题，并就此提出改进措施和建议，以求能使我国商业银行现行的授信资产风险管控更加合理。

　　关键词：财务报表；授信风险；商业银行；风险管理

　　1.1.1选题背景

　　在中国国民经济增速下行、经济结构不断升级变化的大背景下，银行授信资产的风险管控正日渐成为各大商业银行的重点工作。目前我国商业银行主要的利润来自利差收入，所以商业银行授信资产规模的大小及其质量的好坏将直接影响到银行的生存与发展。授信资产是银行盈利能力的重心也是其经营风险的主要源头，因而合理控制授信资产风险就成为了当今银行的工作重点。在授信过程中，企业评级、贷前调查、贷后管理都要用到企业财务报表，看似简单的财务报表在银行授信业务中扮演着极为重要的角色。商业银行是经营风险的企业，如何准确地识别和度量经营风险，实现经营风险的有效控制是商业银行得以生存和发展的关键。目前，我国商业银行主要的资产还集中于授信资产，源于授信业务的信用风险仍是当前商业银行面临的主要经营风险。对于Z商业银行来言则更为明显，尽管近年来该行正在努力拓展中间业务等低风险业务品种，但到目前为止，授信业务仍是其主要的资产业务，贷款利息收入仍是其主要的收入来源。截止到2016年12月31日，Z商业银行授信资产占到总资产的40%左右，总收入中有50%左右来自贷款利息收入，授信业务对整个Z商业银行的发展起着决定性的作用。特别是2009年国家出台适度宽松的货币政策后，该行的授信增长也创出有史以来的天量，截止2016年末，Z商业银行各项贷款余额达到74.06亿元，比年初净增30.3亿元。贷款存量、增量均在当地四大国有银行中排第一位。其中法人客户贷款余额54.3亿元，占各项贷款余额的74%。法人授信对银行来说是属于高风险业务品种，一旦出现风险对银行造成的损失要远高于小金额的个人贷款，所以，目前该行的信用风险管理工作面临较为严竣的形势，控制授信风险是该行目前最重要的任务之一。

　　1.1.2研究意义

　　本文根据笔者在Z银行从事授信资产管理的工作经验和调查论证发现的问题,基于授信风险理的企业财务分析理论发现了一些问题并提出相应的对策建议,相信对我国商业银行的授信审批人员和风险管理人员有一定的参考价值,使我国商业银行授信资产风险管理体系更加完善。银行风险管控人员在进行贷前调查、贷后管理等工作时，都十分依赖财务报表分析技术对企业经营的状况进行评估，从而把控授信资产的风险。但由于以往国内的授信发展模式比较粗犷，现在仍处于向审慎性过度的转型阶段，加之银行从业人员工作比较繁忙，其专业领域的知识面、经验面也存在局限性，致使很多财务报表的分析过程也往往流于形式，对于反映企业偿债能力、盈利能力、营运能力的财务指标不能灵活的运用，财务报表分析过程过于模式化，对财务公式生搬硬套，这种财务数据的简单堆砌并不能清晰全面地反映出授信企业的经营情况和财务状况，导致由此做出的授信决策与真实情况存在偏差，控制授信资产风险的效果并不十分理想。在这种情况下，建立一套系统科学的授信资产风险管控方法就成为了各大商业银行追求的目标。笔者目前在Z商业银行从事授信风险管控工作，在本文中选择将财务报表分析作为自己论文的研究方向，试图结合自身在MBA学习过程中学到的知识，从一个授信资产管理者的角度，以授信客户G公司为例对其偿债、盈利、营运、发展等能力进行全面的分析，以案例作为参考，试图找出我国商业银行在利用财务报表数据分析把控风险过程中存在的问题,并针对问题提出相应的解决措施,从而改善我国商业银行风险管控工作的现状。

　　1.2.1国外研究现状

　　劳拉.布罗多斯基（Lore,M,BorodosZy,L）（2000）在分析财务数据发展历史时指出，财务报表数据分析最初在19世纪的X兴起,在当时的X境内其已开始作为一门独立的分支学科出现,早期银行家的积极倡导对于该门独立学科的形成功不可没。银行家在决定是否要为申请企业发放贷款时,所需权衡的一个重要依据就是贷款企业能否按时归还本金和利息。为了保障银行的资金安全,控制信用风险,银行家们便尝试多方面的了解贷款企业真实的财务状况和经营业绩,分析衡量客户的信用和品质,从而了解企业的短期和长期偿债能力,于是财务报表分析应运而生。早在1895年，X纽约州银行协会的经理委员会要求所有的借款者必须提交由他们签字的资产负债表。5年后,该协会又发布了申请贷款的标准表格,其中包括了主要的资产负债表内容。之后一些银行根据其实际工作经验提出将流动比率、速动比率等一些财务分析指标作为判断借贷的主要依据。随着时间的推移,企业所面临的经济环境急剧变化、信息纷繁复杂,各种经济行和经济活动如雨后春笋般涌现,财务报表分析不再只是金融分析人员分析企业偿债能力以决定是否发放贷款的手段,更是发展成为判断风险和盈利状况的重要投资决策手段,被广大投资者所接受,并得到了广泛运用。特别是进入新世纪以来,伴随着资本市场和市场经济的迅猛扩张,西方各主要发达国家在财务分析领域也取得了突飞猛进的发展,并逐渐形成了目前世界上最先进的财务分析系统。对于财务报表分析,各国学者提出了不同的观点,主要有以下几种:

　　萨尔米（Salmi），维尔塔南（Virtanen）和培沃尔（Pavo）（2011）的研究表明，企业的财务指标与其未来发展的稳定性密切相关，并且在揭示未来资产安全性方面，资产增值性的指标比现金为基础的比率指标更加有效。从另一个角度出发，卡贝多(Cabedo)和蒂拉多(Tirado)（2014）通过研究表明，单纯依据会计信息做决定是片面的，还应该参考其他信息全面的分析企业的情况从数据出发，引入数据模型，分析了当时的财务信息在为授信决策提供参考时存在的缺陷,并指出需要对财务分析方法做出改进,另外在授信决策时仍需要考虑其它授信风险的影响因素。艾维.拉夫申科(Avi.RushineZ)和萨拉.拉夫申科(SaraRushineZ)（2012）提出了银行作为债权人，测算偿债能力指标来研究企业的还款水平，并为银行贷款提供参考数据。在计量模型与结构上，弗莱卡(FrecZa)和李(Lee)（2013）通过对传统的财务比率决定模型的修正，分析了当时的财务信息在为授信决策提供参考时存在的缺陷,并指出需要对财务分析方法做出改进,验证了结合企业主要财务指标细化分析的方法，如应收账款账龄分析等因素。利奥波德.伯恩斯坦(LeopoldABernstein)(2014)认为财务分析并不是一个独立的分析行为,而是一个需要综合各方面因素进行判断的过程,目的是为了明确评估企业的财务状况和经营成果,以预测企业的未來发展;洪国赐(2005)对财务分析的概念则定义为:“财务分析以审慎选择的财务信息为起点,作为探讨的根据;以分析信息为重心,以揭示其相关性;以研究信息的相关性为手段,以评核其结果。”《新巴塞尔资本协议》（2004）已经成为各成员国承诺统一实施的国际银行业监管准则,并在一定程度上引领了国际金融领域监管规则的制定和实施,协议中强调了应加大了银行授信风险管理的力度，并为银行授信风险提供了财务指标参照标准。杜邦公司的唐纳德森创造性地发明了杜邦财务分析体系(TheDuPontSystem)（2011），则大大扩大了投资报酬率的使用，并通过对它的分析实现对企业的财务综合分析。帕利普(Palepu)（2013）将财务分析体系中的常用的财务比率一般分为四大类：偿债能力比率、盈利比率、资产管理效率比率、现金流量比率。并阐述了上述财务比率的评价标准和相互关系。罗伯特.卡普兰（Robert.Zaplan）与大卫.诺顿（David.Norton）（1992）提出的平衡计分卡，平衡计分卡提出应从财务、客户、内部经营过程、学习与成长四个方面对企业经营状况进行评价，实现了财务指标与非财务指标的结合；同时平衡计分卡还强调将企业战略和整套评价手段相联系，将战略、过程和管理人员联系在一起，提供一种综合的计划与控制系统，每个企业都应该建立针对本企业的平衡计分卡。当前虽然各种新观点新理论层出不穷,但财务管理的基本理论如内部控制、财务分析原理、平衡原理等仍基本保持一致。

　　1.2.2国内研究现状

　　在我国大陆地区,财务报表的分析工作则起步较晚,直到20世纪初期才开始出现，这一时期的财务报表分析也比较简年,分析对象比较单一,主要将分析的重点放在企业的经营绩效和偿债能力上,很少涉及对财务数据的全面分析。在1949年新中国成立之后,财务报表分析工作才逐步受到重视,但在这一特殊的历史时期,该项工作的发展仍然有限,真正得到快速发展则是1979年改革开放之后。随着市场的放和经济的高速发展,财务报表分析的研究成果不断丰富,财务报表分析的理论体系和架构逐步建立和完善起来。

　　许秀梅（2015）认为在我国目前的财务管理理论体系中,主要有三种不同的观点:第一种观点认为财务分析是从财务的本质出发,以资金及其运动周转为研究对象,在财务管理的各个环节研究财务管理的目标、原则和内容等;第二种观点是提倡从外在的方面来研究管理学方法论和方法体系,认为财务管理是一个综合性的管理过程,具有逻辑性,要注重把握和尊重研究对象的基本规律;第三种观点则主张结合中国具体国情,研究国际提倡和通用的方法,充分借鉴国外先进经验。虽然国内财务报表分析工作发展迅速,但由于起步较晚,总体而言我国财务分析工作仍落后于国际先进水平,当前的分析理论和分析方法仍局限于上市公司,非上市公司由于财务报表和相关信息不公开,暂时没有合理有效的财务分析方法,但是对上市公司的分类还没有统一的标准,我国在财务报表分析领域仍存在一定的问题,未来有很大的发展和进步空间。我国采用的授信公司财务分析指标体系很大程度上是借鉴了西方特别是X的财务分析体系。进入90年代以后，一些企业、相关XX部门、经济学者及财会工作者开始在这方面进行积极的探索，并围绕着财务分析设置了一些方便企业考核的指标体系：我国财政部于1993年出台了《企业财务通则》，设计出一套财务业绩评价指标体系，规定企业业绩评价体系由8项指标组成，分别从偿债能力、营运能力和获利能力方面对企业的经营业绩进行全面、综合的评价。1995年，财政部又制定了《企业经济效益评价指标体系（试行）》，企业业绩评价指标增为10项，每项指标都设定相应权重，同时首次对企业的社会贡献能力进行评价。1997年，国家统计局、国家计委和国家经贸委对工业经济效益评价体系再次作出调整，采用总资产贡献率、资本保值增值率、资产负债率、流动资产周转率、成本费用利润率、全员劳动生产率和产品销售率7项指标，并根据前述各项指标在综合经济效益中。2002年2月22日，财政部等五部委联合印发了《企业效绩操作细则（修订）》。修订后的评价标准提高了对企业偿债能力和发展创新能力的评价，使该评价体系更为客观公正，更具有可操作性，基本形成了财务指标与非财务指标相结合的绩效评价指标体系。2014年2月15日，中华人民共和国财政部正式发布了新会计准则，与旧会计准则相比，新会计准则从基本会计准则到具体会计准则都做了较大的改动，其中对财务报表列报和相关列示项目的变动可能会极大地改变财务报表的结构和数据，由此对基于财务报表数据的财务分析产生较大的影响。2014年9月12日，xxxx国有资产监督管理委员会发布了《中央企业综合绩效评价实施细则》，分别从财务效益状况、资产运营状况、偿债能力状况和发展能力状况对企业进行绩效评价。葛家澍，占美松(2016)认为企业财务报告分析必须着重关注企业的流动性、财务弹性、预期现金净流入、盈利能力和市场风险。王晓敏，干胜道(2016)指出必须对企业偿债能力财务分析指标进行变革，认为其指标不能满足不同利益主体的需求，且偿债能力概念及其分析指标较为狭隘。结合资产负债表、损益表和现金流量表构建了企业支付能力财务分析指标，包括债务及时支付率、支付能力现金比率和支付能力保障比率。白世萍(2016)分析了企业利润与现金流量、偿债能力背离产生的原因，在此基础上提出了怎样分析借款企业现金流量表，介绍正确判断企业偿债能力的方法，同时指出在分析现金流量、判断偿债能力时应注意的问题，以便真实准确地反映借款企业的偿债能力。赵芳（2013）认为财务报表分析是利用专业的分析方法,帮助报表使用者了解企业真实的财务现状及盈利情况,让企业管理者更好地在了解过去、评价现在的基础上预测未来,从而改善决策。李宝茹、马广烁（2013）指出财务报表分析常用的方法有比较分析法、比率分析法、趋势分析法和因素分析法。郑晓（2014年）在谈及财务报表在企业财务管理中的重要性中指出了财务报表分析是企业财务管理中不可或缺的环节，在企业财务管理中充分着发挥中心作用。聂兴凯、尹佳音（2016）认为比率分析法是将企业同一时期的财务报表中的相关项目进行对比，通过计算得出一系列的财务比率，以此来揭示企业的财务状况的会计报表分析方法，就称为比率分析法。常用的财务比率主要包括：构成比率即把反映某项经济指标的各个组成部分与总体进行对比得出的财务比率，效率比率即把经济活动投入与产出之间进行对比得出的财务比率，相关比率即把某两个或两个以上相关项目进行对比得出的财务比率"比率分析法揭示了指标间的某种关系，对某些用绝对数不可比的指标转化为可比指标，排除了规模等因素的影响，使不现的比较对象建立起可比性。王治宏（2014）认为，对企业资产负债表的分析，从中可以看出企业的资产分布状态、负债水平和所有者权益的构成情况，了解和掌握企业的规模，资本结构是否合理，长、短期债务的数量及偿债能力。评价企业承担风险的能力，利润分配的能力；对利润表的分析，可以了解企业收入、成本、费用各项内容之间的关系及对利润的影响。反映企业的盈利能力、盈利状况、经营效率，企业在行业中的竞争地位和可持续发展能力；对现金流量表的分析，可以了解企业经营活动、投资活动、筹资活动中所产生的现金流量的详细情况，并据以预测企业未来现金流量和资金周转的情况；财务报表综合分析。财务报表综合分析是通过对前面所述报表分析统计后编制出来的报表。银行不能只对财务报表进行单项内容分析，应从整体结构出发，实现综合性分析，这样才能获得隐藏的重要信息。徐杰在（2004）指出我国当前银行授信在总体发展趋势大致合理的情况下，也存在着各种各样的潜在风险。他强调了财务报表分析在商业银行防控风险工作中的作用，认为我国商业银行授信资产存在着各类结构型风险，而财务报表分析可以发现授信企业潜在经营风险，从而保障银行授信资产安全。

　　1.2.3研究综述

　　国内外学者对财务数据分析在风险管理体系中的应用研究各有所长，国外理论研究起步较早，分析体系较为成熟，但是对我国国情适应性较差，我国的理论研究是在参考国外研究的基础上开展的，虽然起步较晚，但是是以我国商业银行作为研究对象，适用性更强。我国现行财务报表分析方法主要以比率分析法为基础，已形成了一整套包括盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力在内的财务指标体系。

　　从对财务数据分析体系的历史回顾中，我们可以看到传统的财务分析体系随着各个时期人们所关注的问题的不同而日趋完善。国内外学者通过阅读大量文献资料，做了一系列的调查分析研究，总结归纳出了银行风险管控中财务报表分析的各类方法，从不同角度分析了这些方法的特点与作用。其中国内学者结合我国国情总结出了一套完整的财务数据分析体系，并对我国财务报表分析在银行风险管控中应用的现状及存在的问题提出了自己的观点，给出了一系列的建议。其中的观点对于研究财务报表分析在我国商业银行风险管控的应用有着诸多启示。

　　1.3.1研究框架

　　本文主题为银行授信资产风险管控中财务报表分析的应用，力求理论结合实际，重在对实际操作产生指导意义。全文共分为五章，第一章为绪论部分，简明扼要的概括了论文选题的来源、背景及该论题的意义，分析国内外该问题的研究现状。。第二章为本论文的重点章节,本章引入笔者所在Z银行客户中具有代表性的企业(简称G公司)作为案例，结合Z银行授信分析现状，运用了理论分析与实证研究相结合的方法，对Z银行授信风险管理中的财务分析方法做具体的验证。在具体分析过程中运用了微观分析与宏观分析相结合的方法，在分析具体财务指标时采用了定性判断与定量计算相结合的方法，使得分析过程更为充实。第三章根据对G公司案例的分析，结合笔者日常的工作实践与调查，对我国商业银行银行授信风险管控中财务数据分析存在的问题进行总结，并试图挖掘出在运用财务分析技术时存在的局限性和容易被银行从业人员忽视的问题，并就此提出改进措施和建议，以求能使我国商业银行现行的授信资产风险管控更加合理。

　　1.3.2研究方法

　　本文以Z银行授信资产风险管控中运用的财务报表分析理论及方法为基础，拟采用的研究方法包括：（1）、从整篇论文来看，应用了理论分析与实证研究相结合的方法，即理论探讨了授信资产风险管控中的财务报表分析方法，再引申到Z银行的实际事例说明，力求相辅相成。（2）、在探讨Z银行现行的财务报表分析应用时，应用了微观分析与宏观分析相结合的方法。（3）、在探讨框架搭建和案例分析时，采用了定性判断与定量计算相结合的方法。（4）、在本次论文研究的过程中，笔者在查阅相关文献的基础上，充分利用了担任Z银行授信风险管控职位的工作之便，收集到银行管辖客户的原始资料，并与企业有关人员进行了行之有效的访谈和调查。应用了实践调查法。

　　本文通过介绍国有四大商业银行之一的Z银行风险管控工作中现行的财务报表分析现状，综合运用银行授信资产风险管控和财务数据分析的理论和方法，结合具体案例探讨财务分析在Z银行授信风险管控中的应用现状，对我国商业银行授信风险管控中财务分析的问题进行分析，并试图挖掘出在运用财务分析进行授信资产风险管控时存在的局限性和容易被银行从业人员忽视的问题，并就此提出改进措施和建议，以求能使我国商业银行现行的授信资产风险管控体系更加完善。

　　本章选取的企业为Z商业银行的一家客户，该公司为一化工企业，企业名称取为G公司，是一家拥有年产60万吨成品盐的企业。该公司成立于2004年，由三个自然人股东投资设立，注册资本9850万元，主要经营范围为岩盐开采、精制盐生产、盐化工系列产品开发、生产、销售。

　　根据G公司所提供的财务报表，将其2014年至2016年的资产负债表、损益表、现金流量表的主要数据列示如下:

　　2.2.1资产负债表

　　其中:测算值二销售收入增长率/销售成本增长率。根据第四章的假定，该计算结果应在80%到120%之间，该企业的计算结果超过了解120%，故认定为异常。

　　(2)销售收入与营业费用配比分析

　　其中:测算值二销售收入增长率/营业费用增长率。根据第四章的假定，该计算结果应在80%到120%之间，该企业的计算结果超过了解220%，故认定为极度异常。

　　(3)销售购买异常分析

　　a.销售收入与应收账款配比分析

　　其中:测算值二销售收入增长率/应收账款增长率。根据第四章的假定，该计算结果应在80%到120%之间，该企业的计算小于40%，故认定为异常。

　　b.销售成本与应付账款配比分析

　　其中:测算值二销售成本增长率/应付账款增长率。根据第四章的假定，该计算结果应在80%到120%之间，该企业的计算小于40%，故认定为异常。

　　c.销售收入与存货配比分析

　　一般情况下，销售收入与存货应该同向增长，但G公司在于2016年销售收入大幅增长的情况下存货却出现了负增长，这显然有点不不正常。

　　2.2.4现金流量表

　　公司近三年的经营活动产生的现金流量净额及净现金流量均为正值，且经营

　　活动产生的现金流量净额逐年大幅增长，2014年、2015年现金流动负债比率均超过60%，远高于行业平均水平9.6%。因公司的主要还款来源为经营性现金流，故公司的还款来源较为充足。公司近三年投资活动产生的现金流量净额均为负值，主要是因为购建固定资产支付现金所至，授信人员应密切关注贷款资金的流动，避免企业利用流动资金贷款购建固定资产情况的发生。筹资活动产生的现金流量净逐年减少，主要是偿还债务和支付利息付出了大量现金，表明企业正在正常归还到期债务。

　　（2）经营性现金流分析

　　因经营性现金流为借款人偿还贷款的主要来源，故应对其进行特别分析。

　　①现金购销比率分析

　　在一般情况下，现金购销比率应接近于商品销售成本率，如果购销比率不正

　　常，则可能存在积压商品或业务萎缩的现象。现将有关指标列示如下:

　

　　从表中的计算结果看，尽管2014,2015年该企业的现金购销比率和商品销售成本率有较大出入，但2016年两个比率比较接近，故基本可以认定企业目前不存在积压商品或业务萎缩的现象。

　　②营业现金回笼率分析

　　2.2.6重点项目审查

　　下面，将公司2014-2016年资产负债表和利润表中的重点项目列一个简化的表格进行分析:

　　从表中可以看出，公司的应收账款、主营业务收入、净利润、无形资产、资

　　本公积均增长较快，经向客户调查，主营业务收入大幅增长是以前年度新建的生产线投入使用增加了产能，同时产品价格大幅提高，并伴随着主营业务成本和应收账款的同步增长，因此认定主营业务收基本合理;无形资产和资本公积同时大幅增长则是对土地评估增值入账所致，这点应特别引起授信审查人员的注意，一定要调查清楚土地评估后的价值是否与当地市场价格相符，其会计处理是否符合有关规定。

　　2.3.1企业偿债能力

　　根据银行设定的偿债能力指标，可将反映G公司偿债能力的有关财务指标计算如下:

　　从表中的计算结果看，公司的资产负债率逐年下降，至2016年仅为42%,，远低于行业平均水平69.2%，表明公司的资本结构较为合理，长期偿债能力较好；公司的流动比率、速动比率、利息保障倍数逐年上升，至2016年分别为112%,103%和4.46，都高于行业平均水平，可以暂时认定公司的短期偿债能力较好，资产的流动性与负债的流动性较为匹配，不存在“短贷长用”的现象。

　　2.3.2企业盈利能力

　　根据银行设定的盈利能力指标，可将反映G公司盈利能力的有关财务指标计算如下:

　　从表中可以看出，公司近三年的销售毛利润率远高于行业平均水平，公司的销售净利润率、总资产报酬率、净资产报酬率逐年增长，且均高于行业平均水平，

　　显示公司的经营状况较好，赢利能力较强，资产回报率较高。

　　2.3.3企业营运能力

　　根据银行设定的营运能力指标，可将反映G公司营运能力的有关财务指标

　　计算如下:

　　公司2016年的总资产周转率为0.4，等于行业平均值;流动资产周转率为

　　1.91，高于行业平均值1.7；应收账款周转率为3.9，略低于行业平均值4.2;存贷周转率为13.4，远高于行业平均值4.9。可见，公司资产营运能力整体情况较好，存货周转速度较快，但应收账款周转率低于同行业平均水平，占用在应收账款的资金运用效能不高，应加快对应收账款的收账速度。

　　2.3.4企业发展能力

　　根据银设定的发展能力指标，可将反映G公司发展能力的有关财务指标计算如下:

　　

　　公司的近三年的销售收入增长率、资本保值增值率均高于行业平均水平，总资产增长率与行业平均水平持平，表明公司的发展势头良好。

　　通常来说，根据资产负债表、利润表和现金流量表这三张财务报告主体报表，就能够高度概括企业的财务状况、经营成果和现金流量的变动情况。这也是披露会计信息最重要的形式。但仅依靠三张报表做出决策，存在了一定的局限性。在新的会计环境下，表外因素应当引起银行授信人员和财务信息使用者的重视。因此，表外因素在某些特定需要的差别报告中，作为对表内信息的注解、补充和说明显得尤为必要。而Z银行的授信人员在分析企业的财务报表时，多数只关注表内数据，对其进行计算分析和预测，很少关注表外的因素。现行财务报表通过借助于货币计量单位反映企业经济活动状况，许多事实和质量信息无法得到量化和揭示，比如和企业运营相关的管理人员的管理能力、授信人员的业务素质、公司的组织机构设置等，这些隐藏的非量化信息，往往是报表使用者判断企业盈利能力和发展前景的重要依据。

　　在Z银行授信时很容易忽略一些影响企业反映偿债能力的表外因素，主要有如下四个方面:第一，可动用的其他银行贷款指标。指已经过其他银行同意、但企业尚未办理贷款手续的银行贷款限额。可以在企业需要的时候，随时为企业提供现金，增强企业的支付能力。这一数据并不会通过财务报表反映，而是通过董事会决议披露。第二，准备快速变现的非流动资产。指在“一年内到期的非流动资产”项目中列示，但是可以随时出售变现的长期资产。如出租的房产、储备的土地、未开采的采矿权等。将其出售并不影响企业的持续经营，反而可以在企业资金周转发生困难之时，解燃眉之急。第三，偿债能力的声誉。良好的企业信用，也是企业获得贷款、推迟还款期限的重要保证。在短期偿债方面出现暂时性困难时，比较容易筹集到短期资金，或者推迟还款期限。第四，与担保有关的或有负债。在评估企业偿债能力时，如果与担保有关的或有负债数额较大且很有可能发生，就应该引起特别关注。

　　如果Z银行的授信人员不关注表外因素的话，忽略表外因素的弊端有如下三个方面:第一，缺乏宏观把握。对企业面临的机遇和风险以及公司行业结构调整所带来的机遇和风险，难以进行宏观的把握。对企业管理部门制订的盈利计划及诸多有利因素也无法全面了解。第二，缺乏多维比较。缺乏企业的实际经营业绩与已往披露机会和风险之间的纵向比较和同行业的横向比较。第三，缺乏准确度和真实性。难以了解影响业绩波动的主要因素，就无法对企业的真实财务状况做出准确的评价。总之，表外信息可以弥补以上缺陷，帮助授信人员了解企业经济事项变动的原因，引导授信人员关注企业长期发展规划，从而正确评价企业发展面临的风险和挑战，制定正确的授信决策。

　　3.2.1报表数据的真实性、可靠性和实效性存在的问题

　　财务报表数据理应是对企业的财务情况和经营情况的真实反映，然而可能会受利益驱动的作用，企业管理者和会计信息记录者可能会对真实的财务信息加以粉饰美化，以此获得投资人的认可，吸引潜在投资人或已有投资人的投资，这样的财务报表所反映出来的信息已不再是企业真实情况的再现，进而对这样的财务报表加以分析出来的信息毫无意义，而且还会有可能将投资人引入歧途。财务报表上反映的信息是企业过去的情况，在对企业未来的预测上面有一定的参考价值，但是这种参考价值不一定是绝对可靠合理的，原因一是财务报表上取得的数据时效性比较强，时问较长数据有可能就会失真，拿这样的数据做参考意义不大，而且还有可能会造成决策错误。还有，现在的财务报表无法反映货币的时问价值、通货膨胀和经济运行波动等问题。也就是说，财务报表所反应的是静态的经济情况，但是现实中的经济运行是动态的，因此，现行财务报表数据的真实性、可靠性和实效性上而存在较多不足和缺陷。

　　3.2.2财务报表信息披露的完整性存在问题

　　企业管理者和信息披露者可能受某种利益的驱使，会在财务报表的披露上面做手脚，比如对企业较大的负债、税收罚款、行政罚款、亏损等会计信息加以模蝴披露，或是直接隐瞒不报;现行的财务分析方法普遍都是建立在对数据的处理分析上(项目质量分析法除外)，对数据的处理分析一般较为简便，但是如果报表披露的数据不完整、不及时等问题，讲会直接影响到分析的结果，同时很多企业财务报表附注披露形式化，在上面很难找到较实用信息，信息披露者对财务报表附注不重视，也在一定程度上给信息使用者带来了诸多的挑战。同时会计准则规定，在满足相关规定的前提卜，企业可以对会计政策进行变更，变更过的财务报表在被变更前后之问肯定存在较大差异和不可纵向可比性。

　　3.2.3财务报表自身存在的局限性

　　现行的财务报表自身也存在较多的缺陷和不足。比如财务报表无法全面反映企业的社会价值、品牌价值、商誉、人力资源价值等，但是企业的这些价值在企业内部所发挥的作用是不可小觑的。其次，财务报表也无法直接反映出企业的潜在盈利能力，或许现在的企业发展情况一般，但是如果企业具备较强的发展潜力，在今后发展过程中很有可能会大有作为，这些信息都应该是企业信息使用者想获取的和应该获知的，但是由于财务报表自身存在的局限性，往往会导致信息使用主体看不到企业的这些价值，从而对企业所作出的评价不一定是真实、可靠和全面。

　　3.2.4财务报表分析方法存在的缺陷

　　现有的财务报表分析方法，大都存在各自的不足和缺陷，本文认为张新民教授推崇的项目质量分析法较为科学和全面，但是由于项目质量分析法涉及的分析信息量较大、较细，对财务分析者的素质要求较高，所以现目前不易被推广。比较分析法是用现在的数据与过去数据相比较或是用现有数据与行业标准值、平均值做比较，从而找出两者问存在差距的方法，这样得出的结果可能受所选择的行业数据本身可能缺乏可比性，指标不同或是统计的口径不同的影响，比较出来的结果就可能存在较大差异。比率分析法的结果具有单一性和绝对性，它是以静态眼光分析企业的财务情况，但现实中的企业经济活动是动态的;对速度比率、流动比率和资产负债率而言，其忽视了企业的融资能力和经营情况都可以影响企业的偿债能力。速度比率和流动比率以标准值1和2做参考，而其他指标通常介绍说是越大越好或越小越好，这样的分析有时候是不合理的，因为企业所处的行业、经营运行的复杂程度以及经营周期等因素的不一样，还是以同样的评价标准做评判是不合理的。趋势分析法用在会计政策较稳定的企业身上是可以的，但是如果企业的会计政策发生了变更或是受货币膨胀等因素的影响，趋势分析法就会失去应有的作用。

　　比率分析法是财务报表分析方法中较为常用和简单的一种，这种方法较适用于经营周期稳定、经济活动对季节性没什么要求、各月生产经营活动稳定的企业。而对于那些经营周期不固定、经济活动对季节性要求较高、每月的生产经营活动不稳定的企业并不适合。

　　3.3.1财务分析只局限于财务报表分析

　　众所周知，企业财务报表分析是银行等金融机构授信风险管理识别的利器，Z银行也不例外。Z银行在授信的财务分析过程中，存在一些阅读和分析的缺陷。例如大部分客户经理或授信风险的管理人员在对企业进行财务分析时，首先想到的是索取企业的财务报表或审计报告，在利用财务报告的时候，只注重阅读和计算，忽略了相关因素的类比分析。

　　如果说财务报表是企业会计核算的“结果”，那么仅仅对报表的分析却很难“由果及因”。比如，淮南矿业(集团)有限责任公司财务报表显示2011年末的净利润为10.11亿元，如果单独看该这个数据，并不能清楚地了解利润所在的环境和依据的发展战略。再如两个企业某年年末的总资产同样都为1亿元，实现的净利润也同样都为200万元，仅通过数字，也不能得出两者具有相同盈利能力的结论。

　　值得注意的是，财务分析并非一直如此简单直接。授信中的财务分析，很可能得出公司财务异常的结论，但财务中的xxxx问题却很难被发现。在银行授信决策的过程中，单纯依靠财务报表分析公司的财务状况，显然缺乏足够的说服力，需要结合其他各方面相关因素综合判定，并辅以严密的分析过程，提高财务分析决策的可信度。

　　3.3.2财务指标的运用不合理

　　Z银行的不少授信人员都认为，财务分析是一门技术性、科学性非常强的工作，必须严格按照公认的指标、公式去计算，其实财务指标的分析应该是有原则但没有定式。例如在评价淮南矿业(集团)有限责任公司的资产质量、盈利质量、现金流量和偿债能力时，银行的授信人员往往只会使用一些固定的财务指标，而根据实际情况不同，授信分析人员则可以自行增减有效有用的财务指标。如果将淮南矿业(集团)有限责任公司的一个发电厂增加一个“装机容量”，并将其与投资、资产规模、营业收入等相比较，就会更有意义。在实际工作中，Z银行的授信人员也会认为对企业财务进行分析时，罗列的指标越多越好。其实则不然，在任何评价过程中，相互独立的评价指标具有相当重要的作用。若彼此相关性过高，一方面其包含的信息量并不会呈现正相关的发展态势，另一方面也只会徒增指标的复杂性，提高评价成本。例如，“流动比率”和“营运资本”的计算方法类似，是通过流动资产和流动负债的比较得出，只不过前者相除，后者相减，很多时候列出两个指标并不能超出一个指标的信息含量，最好是方便或适合用哪个，用其中一个便可;再如“资产负债率”、“产权比率”、“权益乘数”的计算，都是利用会计的恒等式“资产=负债+所有者权益”中的两个进行的，这三个指标实际含有的信息是一样的，这就要求授信人员根据实际情况，灵活采用分析方式，尽量采用更能直接反映情况，更能直接说明问题的指标。

　　4.1.1授信中常用的财务分析方法

　　授信中的财务分析主要指对企业财务报表的分析，是银行对企业的资产负债表、利润表和现金流量表及其相关资料进行分析和比较，并借助相关财务指标来了解企业的财务状况，判断企业还本付息的能力，预测企业未来发展趋势，以决策是否给企业提供授信、提供多少授信，以及是否需要提前收回授信等。

　　银行授信中的财务分析方法主要是比较分析法和比率分析法。

　　（1）比较分析法

　　比较分析法是财务报表分析中最基本的方法，是将企业财务报表项目或根据财务报表项目计算的其他财务指标数值与选定的基准进行比较，并据以判断企业财务状况、经营成果或现金流量好坏的一种分析方法。比较的形式有绝对数比较和相对数比较两种:绝对数比较是指将各报表项目的绝对数与比较对象的绝对数额进行比较，进而揭示其数量差异的方法;相对数比较是利用财务报表中相关关系数据的相对数进行比较，用百分比等相对数对比，揭示差异的方法。在运用比较分析法时，应当将相关联项目的变化趋势结合起来考虑。常见的比较的标准有:经验数据比较，用于揭示差异，了解现状;历史数据比较，用于确定其发展状况:同行业数据比较，用于确定其定位;预算数据，用于测定完成。

　　比较方法分为:①水平分析法(横向比较法)是指将报告期与前期(两期)或多期相同指标对比，确定其增减变动方向、数额和幅度。公式：绝对值变动数（增减额）=分析期某项指标数-基期同项指标数（本年金额-上年金额）

　　②垂直分析法(纵向比较法)是将表某关键项目指标设为100%，再计算各组

　　成项目占总指标百分比。分析变动的方法，一般是先确定项目百分比，再分析项目重要性，最后分析变动状况。

　　（2）比率分析法

　　比率分析法是利用两个或若干个与财务报表相关的项目之间的某种关联关系，运用相对数来考察、计量和评价，借以评价企业财务状况、经营业绩和现金流量的一种财务分析方法。比率分析法是财务分析中运用最广泛的一项工具。

　　对于外部财务报表使用者而言，有以下三种财务分析标准:

　　①经验标准的形成依据大量的实践经验的检验。比如:流动比率的经验标准为2:1，速动比率的经验标准是1:1，资产负债率应小于50%。

　　②历史标准是指企业过去某一会计期间的实际业绩为标准。在财务分析中，经常将本年的财务状况与上年进行对比，此时企业上年的业绩水平实际上也可以看做历史标准。应用历史标准的优点主要是可靠性比较高，能反映企业曾经达到的水平。

　　③行业标准是财务分析中广泛采用的标准，它是按行业制定的或能反映行业财务状况和经营状况的基本水平。也可以选择同行业某一先进企业的业绩水平为行业标准。

　　4.1.2授信中常用的财务指标

　　银行有用于帮助客户经理分析客户企业的财务情况的内部系统，客户经理按照系统要求，将企业连续三年及最近一期的审计报告录入系统，系统会自动生成各科目数据、同科目各年度变化率、主要财务指标比率等，下面介绍一些银行主要用于财务分析的指标。

　　（1）偿债能力财务指标

　　①短期偿债能力财务指标

　　短期偿债能力是指企业在不用变卖或处置固定资产的情况下能否偿还短期负债的能力。短期负债是指流动负债，具体包括短期借款、应付、应交及预收款项等不长于一年或一个经营周期的债务。反映企业短期偿债能力的常用的财务指标见下表2-1:

　　长期偿债能力是指企业偿还长期(一年或超过一年)负债的现金保障程度。所谓长期负债，是指偿还期在一年或超过一年的一个营业周期以上的债务。反映企业长期偿债能力的常用的财务指标见下表2.2:

　　（2）营运能力财务指标

　　资产的营运能力，是指企业对各项资产的运用效率，通过财务指标比率的分析，可以对企业资产运行的合理性和闲置资产的情况进行判断。反映企业营运能力的常月的财务指标见下表2.3:

　　（3）盈利能力财务指标

　　盈利能力是指企业获取利润的能力，追求利润是投资者的直接目的，而且利润也是企业发展、壮大的直接动力。反映企业盈利能力的常用的财务指标见下表2.4:

　　（4）发展能力财务指标

　　发展能力是企业在基本生产能力的基础上，扩大生产、持续发展的能力。它是企业的生存之本，获利之源。反映企业发展能力的常用的财务指标见下表2.5:

　　4.2.1根据具体情况使用恰当的分析方法

　　每种财务分析方法都有自己的优缺点，授信人员在对企业不同时期的财务报告进行分析时，要区别使用不同的财务分析方法。对于比较分析法来说，不同的企业所属行业的特点、发展阶段不同，那么所选用的会计政策和会计方法也就不同，它们的财务报告缺乏可比性。如果企业固定资产可以采用直线折旧法或采用加速折旧法，由于折旧费的不同，利润的差异就会很大;企业长期投资可以采用成本法和权益法，但两者所确认的投资收益也不一样。同一企业前后期会计处理方法的改变，对前后期财务报表的对比分析也会有影响。

　　对于比率分析法来说，不同公司或同一公司不同时期选用互不相同的财务政策和会计方法也会使它们之间比率指标丧失可比性。例如煤炭企业的生产经营周期较长，应收账款较多，存货周转速度较慢，固定资产占总资产的比重较高;而商品流通企业的经营周期较短，应收账款较少，存货周转速度快，流动资产占总资产的比较较高。这时Z银行的授信人员应当考虑到该公司的资金是否有效的利用，赊销是否过多，流动资产中是否有大量的应收账款，公司的产成品、库存商品是否过多等问题，进而来判断流动比率是否过高。所以Z银行授信人员在对企业进行财务分析时，要正确对待行业差异，根据企业自身情况选择财务分析方法，否则容易得出错误的结论。

　　4.2.2要全面分析财务报告的内容

　　授信人员在分析企业财务报告时，不能孤立地看问题，要把握住整体，不能只见树木，不见森林，应将反映整体的财务报告结合企业经营状态的其他数据一并分析，构成一个完备的信息系统。

　　所以在Z银行的授信人员做财务分析时，授信人员不仅要看数字报表，而且要重视报表附注中的文字阐述。因为许多企业将不便于在报表中披露但又必须披露的资料“包装”在报告附注中。附注是财务报表的必要补充和说明，如果授信人员忽略了对报表附注的分析，特别是或有事项、承诺事项等的分析，则很可能得出错误的财务分析，做出错误的授信决策。

　　授信人员还要认真审阅非标准审计报告的意见内容。如果注册会计师对财务报表发表的意见是保留意见、否定意见或者无法表示意见等非标准审计意见，那么会计报表的可信度就会降低。另外，还要注意公司是否更换了会计事务所，为什么要更换，对频繁更换会计事务所的公司应特别关注，公司聘请的会计事务所的信誉和服务质量也值得注意。

　　4.2.3提高财务报表编制者的业务素质和职业道德

　　首先要保证披露的财务报表必须是真实可靠的，只有对真实的企业财务报表分析才有意义，不然分析方法再怎么科学和完善，都是毫无意义的。其次要提高会计从业人员和财务管理人员的业务水平，行业协会要发挥监督和督促的作用，加强对财务人员职业操守和职业底线的控制。业务素质方面，要加强财务报表编制人员编制能力的培训，采用科学的财务报表编制方法;再次要完善企业内部控制制度和内部审计工作，尽可能的降低财务报表xxxx事件的发生，确保财务报表数据的真实和可靠。

　　4.2.4保证财务报表编制方法的科学性和实质重于形式

　　一是企业要在遵守会计法律法规的前提卜，结合企业所在行业和企业自身的现实要求，选取合适的财务报表编制方法，对财务报表编制的过程要加以控制，优化编制流程。

　　二是提高报表编制的效率和加快对外公布的时问，尽量确保时效性。

　　三是在对财务政策、财务处理方法上面，要遵守实质重于形式的原则;

　　四是加快财务报表编制方法的创新，尽可能的把通货膨胀、货币的时问价值、物价变动等经济运行情况融入到财报中;

　　4.2.5加强财务报表附注披露制度的严格要求和执行

　　财务报表附注是对三张报表反映数据的补充和说明，地位等同于三张报表，因此，财务报表编制者要严格执行财务报表附注的披露制度，要实事求是，真实完整的披露附注中应该披露的信息，而信息使用者则必须重点关注附注所披露的信息。要加强对审计报告公允与否深入分析，查找企业内部是否存在关联方交易，是否有内幕操作，报表数据是否真实可靠，前后会计年度的财报在会计政策的使用上是否一致，期问是否有过重大的会计变更等。确保企业所披露的财务报表应该具备横向可比性和纵向可比性的要求。

　　4.2.6采用多种分析方法加以分析

　　财务报表分析方法比价多，每种分析方法都存在各自的优缺点，因此信息使用者要想对企业的整体情况做出更科学合理的评价，务必要采用多种分析方法相结合的方式进行分析。原因是仅仅靠某个指标或是某种分析方法得出来的结果往往存在较大的偏差，这样分析出来的结果并不是企业经济情况的如实反映。因此，为了克服单一一种分析方法的局限性，必须要从多方面入手，将定性和定量分析相结合、将经济运行动态充分考虑进去，多角度、多方位对财务报表加以解读，降低财务分析误判的可能性，以此来提高财务报表分析的质量。

　　现代商业银行的贷款管理应当是对贷款发放到收同的全流程的管理和控制。

　　贷款风险主要的产生阶段贷款发放后到贷款收同期间，因此商业银行的风险预警机制应建立在对贷款企业贷后管理的风险预警的基础之上。商业银行授信风险预警机制的建立，应当按照授信前后台分离、分层次监测与预警运作模式进行。在组织构架上以贷款营销部门和贷款管理部门为运作主体，按照风险预警信息采集、预警信息分析生成、预警信息判断提示和风险决策四个层次进行授信风险机制的运作。要建立一个有效的授信风险预警机制，首先必须在对银行外部和内部信息资源进行归集和整合的基础上，全而地作出规划，有计划有步骤地付诸实施。信息采集是授信信息预警提示的前提，其内容主要包括企业定量信息采集和定性信息采集。定量信息采集是指对企业生产经营过程中各期财务报表数据的采集，包括企业按月编制的资产负债表、损益表等经济报表的采集和企业各期贷款的余额、期限结构等贷款信息的采集。定性数据采集是指对企业生产经营和内部管理情祝的文字化描述，包括企业所处行业发展前景、产品销路以及企业领导人综合素质等要素的采集。由于这些信息只有平时和企业接触较多的客户经理才能集，因此主要由授信营销部门的一线授信人员通过与企业的接触中直接获取。由于采集到信息的准确性将直接影响下一阶段风险分析的质量，进而影响对风险的判断和决策，因此一线授信人员必须以高度的责任心，按时保质地完成该阶段信息采集工作。

　　风险预警信息的分析和生成是利用采集的企业各项数据，借助现代商业智能等信息技术，对历史数据进行深层次的清理、抽取和转换，并按预警主题的需要进行重组分析，最终自动生成诸如企业流动比率、速动比率以及贷款品种结构、期限结构等与企业经营和贷款情祝相关的各项指标报表，供风险管理和决策时调用。预警信息判断提示是根据风险分析阶段自动生成的企业经营和贷款各项指标，与商业银行现有授信政策规定所预设的风险安全阀值相比较，对企业经营风险演化与未来提出动态的判断，并对风险现状和未来发展作用作出准确的预警提示。

　　4.4.1国家应出台相应政策

　　国有商业银行的制度性风险是其自身所无法化解的，仅靠技术层面的措施

　　来防范风险难以奏效，必须依靠国家各项综合宏观政策的配合，具体通过制度创新来实现如图4.2。

　　（1）进一步推动多渠道融资。

　　我国可以考虑进一步创新市场融资制度，即进一步大力发展证券市场直接融资，思考探索其他渠道融资方式，打破国家垄断信用的金融制度，推动融资市场化、社会化，矫正国民收入分配结构和社会融资结构的宏观错位。打通社会储蓄直接转化为投资的市场机制。拓宽企业融资空问，减少企业对银行问接融资的“刚性”依赖，为国有商业银行风险控制工作提供良好外部环境。

　　（2）加快国有商业银行的股份制改造。

　　由于国有商业银行的国有独资的单一产权安排存在着所有权虚化、产权边界小清晰和资产权责小明确的弊端，因而其自身无法控制住增量风险的小断生成。针对我国国有商业银行产权制度存在的缺陷，同时借鉴国际经验，加快国有商业银行股份制改造工作使其摆脱体制困境，是有效防范风险的现实选择。

　　（3）发展证券市场化解银行风险。

　　在证券市场发展的新形势下，应利用股票和资金双向扩容这一证券市场发展的极为有利时机，一方面继续加大国有大中型企业成为上市公司的脚步，将股份制企业发行股票所筹资金的一部分，用于归还长期无法归还的银行贷款，以减轻债务负担，另一方面加快国有商业银行上市步伐。

　　（4）推动债权转股权。

　　我国明确规定“商业银行小得从事信托投资和股票业务，小得向企业投资”，从而为小良债权转股权设置了一道法律障碍。国家组建了四大金融资产管理公司后，应积极推动债权转股权的工作。

　　4.4.2按国际一流银行要求全而构建银行各项制度

　　（1）努力建立有效的法人治理机构。

　　目标是要明确出资人与经营管理者的关系，设计一套对管理者有效的激励机制，要从制度上保证彻底打破管理者“官本位”的观点。除改造、重组为股份公司的按《公司法》健全法人治理结构之外，仍保留XX出资的独资公司形式的法人单位，要通过建立董事会或监事会的组织，负责行使所有者权力，实施对银行最终的实质性控制。通过董事会制订银行发展战略，聘仟和解聘银行高级管理人员，考核其经营业绩，决定其薪酬，指导和监督其确保所有者经营目标的实现指导和监督管理者建立有效的内部控制制度，改善内部管理环境，有效控制风险。

　　（2）努力建立有效的组织管理体制。

　　国有商业银行必须认真研究新形势下的发展战略，重新整合原有的业务流程和组织构架，在此基础上建立全面的和分部门的内部成本、利润核算体系，以及相应的绩效考核体系;建立科学的内部风险控制管理体制与机制，这小仅包括信用风险，同时应包括过去小被人们注意的利率风险和操作风险。按照国际会计准则，全面推进审慎性会计原则建设，真正提高银行的资本充足率和核心资本充足率水平。在此基础上，按照巴塞尔委员会要求，及时、正确地披露相关信息，增强银行的透明度。

　　4.4.3重构和优化授信风险控制系统

　　风险管理应当贯穿于整个贷款周期，在贷前调查、贷时审查、贷后检查管理的全过程形成相应的风险防范理念和风险监控机制。具体措施如下4.3所示:

　　（1）建立直观科学的风险预警指标体系。

　　一是建立企业的承贷能力分析指标体系，通过对企业最大限度所能承担负债的能力分析，控制企业的贷款规模，可以有效抑制借款人投资膨胀欲望，减少授信资金被其直接或问接移位现象的发生，降低贷款风险度。二是充分运用企业的现金流量指标，搞好企业偿债能力分析。三是加强对企业的盈利能力分析，预测企业发展前景和趋势。企业的盈利能力从长远看，是决定贷款安全性的根本。四是加强贷款客户的综合贡献度测评分析，根据客户依据其信用和贡献状况而作出的授信先后顺序及满足程度的差异，对贷款客户评定授信等级，并据以进行贷款投放和管理决策。

　　（2）建立有效的审批流程策略。

　　针对目前我国国有商业银行大部分授信人员(客户经理)的风险识别、测量的一般技能有限的实际情况，控制贷款风险最可行的办法是建立一套标准化的贷款审批的流程体系，实现授信审批过程在一定程度上的硬控制。这个标准化的审批流程由定量和定性两部分组成:定量分析通过对客户财务资源的评估得出风险评分结果;定性部分以银行内部最好的授信员根据个人经验进行贷款风险决策的方法为基础，系统通过进一步研究授信员的判断以及判断得出的过程，归纳整理制定出可供其他授信员效仿的确切定性标准。

　　（3）实行“三权分立”的贷款审查组织构架。

　　加强风险的防范能力首先必须要按照内部控制的“小相容职务分离”原则，

　　建立“授信制度制定权”、“贷款发放执行权”和“风险贷款处置权”三权分立

　　的贷款审查组织构架，建立相对独立的风险调查制约系统、风险审查制约系统、风险审批制约系统和风险检查制约系统。

　　授信委员会和授信管理部行使“授信制度制定权”，负责制定、修改银行的各项授信政策和授信制度、规范各项授信业务的标准和流程、设计对客户信用风险的评估方法和审查模式、界定银行系统内各级机构和人员的审批权限，并负责对以上制度和规定的执行情况进行监督和检查。授信业务市场部和信用审查部行使“贷款发放执行权”，授信业务部负责授信业务的贷前调查和贷后检查跟踪管理，信用审查部负责贷时审查并向有权审批人做出报告。资产风险管理委员会和资产管理保全部门行使“风险贷款处置权”，负责对小良资产的清收管理。

　　（4）优化风险管理岗位设置。

　　完美的管理框架需要优良的人才配备和科学的激励机制。从市场发展的要

　　求来看，国有商业银行的发展是在风险是谋求平衡的过程。因此，建议在风险管理体系内应建立“风险经理制”，其职能宜确定为:以效益为中心，以风险控制和防范为责任，在贷款审查、检查和小良贷款的管理中将风险控制在更低点。

　　同时，设立首席授信主管、资深授信主管、高级授信主管、中级授信主管、授信主管助理等5个业务职务序列，并相应授予授信业务审查、审批权限，统一

　　实施“一个层次审查，双人会签审批’的授信审查、审批模式，从机制上保证最终审批人小主导审查，有利于授信人员、审贷人员、贷审委成员多角度揭示贷款风险点，进一步固化了“集体决策、个人负责、权力制衡”的风险防范体系。

　　4.4.4加强内部控制制度

　　国有商业银行必须通过转变思想、转换机制、内部练功、提高素质、加强内部控制来积极防范和化解风险。包括组织机构控制，人员素质控制，授权审批制度，法规制度控制，内部审计制度。

　　4.4.5建立健全授信档案管理系统

　　国有商业银行应从以下三个方面采取措施，促进授信档案小断健全与完善:一是加大授信资料收集力度，确保授信档案齐全完整。二是开发档案信息资源，为防范风险提供全方位服务。三是建立完善考核制度，确保授信档案管理有效开展。

　　4.5.1把好集团客户授信准入关

　　银行应坚持加快发展与防范风险并重原则，特别对大客户，要前移风险控制关。根据各类集团客户的具体情况，从经营资格、财务制度、经营业绩、行业发展、公司治理结构、信用意识等方面进行综合评价，分析其管理能力和发展后劲。彻底打破过去那种以出身定信誉等级，以企业影响的大小决定贷款投放与否的做法。真正选择那些产权明晰、公司治理结构完善、管理严格规范(特别是符合国家产业政策)的优质客户，积极给予支持。对那些财务管理混乱、关联企业财务往来随意、关系不清的集团企业，尤其是一些产权不清、机制不活的国有集团企业，劣质低效的家族式的私营、民营企业，仅靠银行信用膨胀进行规模扩张的空壳企业，决不能被其一时的表面繁荣所迷惑，要看清其中潜在的危机，坚决从严控制。已有贷款的也要作为关注重点，控制其授信规模，并适时退出。

　　4.5.2加强资信尽职调查与贷款风险识别能力

　　在贷款审查环节，要摸清集团客户关联企业关系树，有效识别其组织架构、股权结构、公司治理程序和关联关系，要从公司治理结构的完善性、关联企业的多寡与结构复杂性、现金流量的脆弱性、核心主业的偏离度以及财务杠杆率的高低等5个方面加强对集团客户的分析，严格审查其通过关联交易来规避政策障碍和粉饰财务报表，在充分的资信尽职调查基础上，合理确定对该集团客户的授信总量，分割成员单位授信额度，并优先选择经营相对独立、财务状况和偿债能力较强的核心企业作为借款主体。针对关联企业连环担保问题，应加强关联担保方担保资格和能力的审查，适当增加抵、质押贷款的比重，限制集团内部企业关联担保占授信总量的比重。在贷后管理环节，不仅要持续监测授信客户的经营财务状况、授信项目进展情况、担保物价值变化情况，严密监控授信资金流向，而且要高度关注集团企业的关联交易行为，防止资产、负债、利润、非正常转移，加强贷款风险预警，及时变更授信额度，防范关联贷款风险。

　　4.5.3依法落实担保措施

　　集团公司内部关联企业之间的担保要严格管理，严防陷入“担保圈”。在对关联企业融资具体选择担保方式时，应以抵押、质押等物权担保方式为主，即使选择保证，也要避免循环保证、超额保证，要杜绝或避免为了形式上的完美或追求对制度的形式上的遵守而设定担保，使担保的设定失去实际意义。但如果控制公司拥有较多从属公司股权且该股权易于变现，银行也可要求控制公司为从属公司提供连带责任担保，将控制公司与从属公司的利益紧密联系在一起，实行统一的风险控制。

　　4.5.4加强信息披露和信息共享

　　各家银行要多渠道、尽可能地收集关联集团企业信息资料，特别关注企业经营管理能力、诚信状况等非财务信息，及时在系统内进行信息披露，进行定期分析和预警，为授信决策提供完整准确的信息支持，切实防范关联企业集团的整体风险。要充分运用金融联系会议，共享关联企业集团客户信息，动态监测关联企业的关联交易，统一评价关联企业集团客户的偿债能力，严格限制关联企业间互相担保，切实提高关联企业集团的风险管理水平。对授信资金需求规模较大的客户，可考虑采用一家主办银行牵头多家银行介入的银团贷款方式，建立“分别监测、信息共享、协调一致”的合作机制，定期、不定期交流集团客户的生产经营和融资等信息，打破各自为政的局面，及时对客户偿债能力做出判断，有效防范风险。

　　4.5.5完善考核机制

　　调整授信业务考核指导思想，建立风险、收益、成本相匹配的业绩考核体系，用经济资本和风险调整资本回报等科学指标来核定各级行的授信业务的经营业绩。其次要在精细化的成本管理基础上，对业务链条的各个环节进行成本分解，为其承担的风险量提供考核标准。三是在全行范围内统一贷款标准，统一风险偏好，将有限的授信资源配置在优质客户身上。

　　4.6.1建立完善的考评奖惩机制

　　这是分支机构授信激励与约束机制的核心部分。一是正确划分授信权责，做到权责对称、统一。要正确处理维护统一法人制度与调动分支机构积极性的关系，明确各级行处之间授信权责和制定越权的相应处罚措施，“抓大放小”，做到集中统一有度，防止将“授权”异化为“控贷”的倾向，使基层小机构产生大效益。要健全授信岗位责任制，实行授信各岗位授权分责。二是建立完善对分支机构授信的考评奖惩机制。除了把不良贷款余额、贷款资产风险损失率、优良授信资产比例纳人业务经营与发展综合计划外，还要根据贷款风险五级分类法测算贷款隐性风险损失概率量化现有贷款可能损失程度，并把真实利润(指帐面利润扣减表内新增应收未收利息和风险贷款损失可能性)纳人综合计划考评中。三是建立授信员业绩考核奖惩机制。要采用目标贵任制的形式，将目标责任与考核奖惩挂钩，按季度和年度考核相结合，考核采取百分制，定性与定量相结合，以定量考核为主，定量考核主要包括:存款完成情况，贷款管理情况(贷款户数、贷款平均余额、不良贷款比率、贷款收息率、贷款占该行授信人均贷款的比例以及清收不良贷款任务完成情况等)，以贷揽存情况(授信员贷款户平均存贷比)，开拓业务情况(当年新发展存贷款户数、优良贷款比例及其存贷款数额)等。对工作业绩突出，任务完成较好的该奖就奖。

　　4.6.2建立完善授信业务营销激励与约束机制

　　“大发展小困难，小发展大困难，不发展最困难，’。只有努力发展授信业务把授信业务蛋糕做大，在发展中防范化解授信风险，才能真正增强抗御授信风险和消化不良贷款的能力;如果把所有精力放在清收和调整授信资产存量上而放松促进授信业务发展，这也不是商业银行办行的指导思想。而积极拓展授信业务市场，增加贷款，总量和提高优良授信资产占比，加快授信业务发展步伐的关键在于商业银行树立“市场导向，服务立行”的思想，从“坐商”向“行商”转变。

　　4.6.3完善授信监督控制机制

　　一是强化授信专业系统内对下级行处授信业务监督。要加强对授信管理者的日常考核，建立健全商业银行总行授信部门对分支行、分行对支行、从行长对授信部门负责人、从授信部门负责人对授信人员业务进行定期或不定期授信监督制度，“下查二级督落实，上联一级追责任”，并把这种规范的监督检查结果与有关人员的使用、奖惩等有机结合起来。二是完善商业银行内部审计对授信业务监督机制。在审计内容上，以加强授信内部控制建设为核心，以加强授信业务管理和授信资产质量为重点，以提高授信资产经营效益为目的，由合规性审计为主逐步过渡到以风险性审计和效益性审计为主，形成管理性审计。在审计方式上，采用现场审计与非现场审计相结合，事前、事中、事后审计动态管理相结合，定期审计与突出审计相结合，实现审计方式的科学化。在审计手段上，加快电脑审计的步伐，采用有效的科学方法，提高审计工作的科技含量。三是加强会计部门对授信业务监督。要进一步明确会计部门对授信业务监督的具体内容，领导要积极重视支持会计人员对授信业务监督，提高会计人员的有关授信业务素质，使会计部门对授信业务的有关监督到位。此外，要建立健全对违反授信管理制度的统一、规范的处罚办法和标准，协调授信、审计、会计、纪检、监察等部门对授信业务监督的整体防范功能，相互配合，形成合力;坚决以法规为准绳，有法必依，违法必处，使授信业务监督约束机制发挥最大的作用。

　　商业银行授信风险管理的主要任务之一就是识别和发现企业的信用风险，而通过企业财务分析可以有效地识别授信风险，进而做出科学的授信决策。而传统的财务分析过于模式化和流于形式，不能全面地反映出借款企业的经营业绩和财务状况，由此做出的授信决策与真实情况可能存在偏差。因此，如何有效地运用财务分析来评价企业的偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力、现金流量状况，使授信人员能客观的评价企业经营者的经营业绩和财务状况，是银行在授信风险管理中应当关注的问题。

　　（一）财务分析在银行授信风险管理中起着举足轻重的作用，强化财务分析的理念、程序和方法，对于银行授信业务的发展有着重要的意义。通过财务分析可以比较得出影响企业经营成果和财务状况的因素，划清责任界限，客观评价经营者的业绩，促使银行授信人员做出更加准确的授信决策。

　　（二）本文从财务分析的角度来探究Z银行授信风险管理中的问题。通过对K银行授信中实际案例的分析，发现了银行授信的财务分析方法不完善，企业的财务分析与战略分析相脱节，忽略了表外因素对财务分析的影响，不重视对企业可持续发展性的预测等问题。

　　（三）本文针对财务分析在Z银行授信风险管理中的问题，发现只有改进财务分析方法才能更有利于银行授信的决策，主要提出了完善相关的财务分析方法，财务分析与经营战略分析相结合，加强对企业非财务指标的分析，提高授信人员的风险防范意识等几个方面的对策建议。

　　2017年，国内外形势仍将比较复杂，银行业依旧面临风险的挑战。就目前来说，由于我国还没有一个广泛交易的信贷市场为银行提供充分的流动性，Z银行对企业发放贷款时，容易使银行授信存在“套牢”效应。而授信中的财务分析也还存在着一些一时难以彻底解决的问题，在这种条件下，想让财务分析在授信风险管理中充分发挥作用，还有很多需要研究的问题。

　　[1] DuPontFinancialAnalysisSystemandApplication<JournalofQiqiharJuniorTeachersCollege>,2011

　　[2] 许秀梅财务分析学基本原理体系的构建与探索[J].财务通讯,2015

　　[3] 张先治财务分析理论发展与定位研究[J].财务与会计,2015

　　[4] Lore,M,BorodosZy,L.<TheProfessional'sHandbooZofFinancialRisZManagement[M].ReedEducationalandProfessionalPublishing,2015.

　　[5] 邹先德现行财务报表分析体系存在的问题及对策[J].商业时代,2015

　　[6] 葛家澍，占美松企业财务报告分析必须着重关注的几个财务信息——流动性、财务适应性、预期现金净流入、盈利能力和市场风险[J]会计研究2016

　　[7] 宫志彬.企业财务报表分析若干问题探讨[J].现代商业,2013

　　[8] Salmi,Virtanen,Pavo,<Thegeneralizedassociationbetweenfinancialstatementsandsecuritycharacteristics>ScandinavianJournalofManagement[J],2011

　　[9] 王晓敏,干胜道企业支付能力财务分析指标构建——基于企业偿债能力财务分析指标的变革[J].财会通讯2016

　　[10] J.David.Cabedo,Jose.Miguel.Tirado<ThedisclosureofrisZinfinancialstatements>[M]ElsevierPublishing,2014

　　[11] 白世萍基于现金流量的企业偿债能力分析[J].财务与会计,2016

　　[12] 赵芳论财务报表分析理论性研究[J].企业研究,2013

　　[13] 许拯声.财务报表阅读与分析指南[M].机械工业出版社,2015

　　[14] Avi.RushineZ,Sara.RushineZ<UsingfinancialratiostopredictInsolvency>[J]Availableonline12April,2012.

　　[15] 李宝茹，马广烁浅谈企业财务报表分析方法[J].云南农业大学学报:社会科学版,2013

　　[16] 郑晓浅谈财务报表在企业财务管理中的重要性[J].行政事业资产与财务，2014

　　[17] 聂兴凯，尹佳音新企业会计准则下会计报表编制与分析[M].立信会计出版社,2016

　　[18] FrecZa,Lee,<Aseeminglyunrelatedregressionsapproachtoanalyzingandforecastingfinancialratios>[J],Availableonline10April,2013.

　　[19] LeopoldABernstein&JohnWild,<FinancialStatementAnalysis[J].TheoryApplicationInterpretation,2014

　　[20] 王治宏财务报表分析与应用问题浅析[J].江苏商论2014

　　[21] 徐杰.当前商业银行授信风险因素分析[J].商业银行,2014

　　[22] 刘茹.浅议商业银行的授信风险管理[J].商场现代化,2010

　　[23] 郭艳.新形势下我国商业银行授信风险管理研究[J].大众商务,2010

　　[24] 许拯声.财务报表阅读与分析指南[M].机械工业出版社,2015

　　[25] HongGuoci,<AnalysisforFinancialManagement>[M],NationalChengchiUniversity2005

　　[26] Basel,ConunitteeonBanZingSupervision.InternationalConvergeneeofCapitalMeasurementandCapitalStandards,ARevisedFrameworZ,2004.

　　[27] 吴义惠.浅析财务报表分析在企业财务管理中的作用[J].商业经济,2009

　　[28] 韩丽辉.财务报表分析局限性研究[J].大众商务,2015

　　[29] 乔永军.浅析企业财务报表分析局限性的原因及对策[J].新疆农垦经济,2012

　　[30] 刘敏.基于新视角的企业发展能力分析指标研究[J].北方经济,2012

　　[31] 庞琪.财务报表分析质量影响因素探讨[J].中国农业会计,2015

　　[32] 王化成，刘俊彦财务管理学[M].中国人民大学出版社2015年

　　[33] 林世怡,林华财务报表和分析—企业、XX与非盈利组织财务报告分析[M].复旦大学出版社2015年

　　[34] 肖家喜，张和平浅谈如何完善企业财务分析指标体系[J]中国总会计师2014

　　[35] ZGPalepu,<BusinessAnalysisandValuation:UsingFinancialStatements>[M]PenguinGroupPublishing,2013

　　[36] RSZaplan&DPNorton<Thebalancedscorecard–measuresthatdriveperformance>[J]HarvardBusinessReview,2010

　　[37] 荣新树.如何看懂所有者权益变动表[J].理财杂志，2015

　　[38] 陈燕.我国城市商业银行倍贷风险竹理研究[D].南京理工大学,2011

　　林跃武,许大庆,国内商业银行八大授信风险[J].金融管现与研究,2013(07):4-5

　　[39] 王晓敏，干胜道企业支付能力财务分析指标构建[J].财会通讯.理财，2016

　　[40] 钱爱民，张新民新准则下利润结构质量分析体系的重构[J].会计研究,2016