企业财务分析存在的问题与对策思考 —以椰树集团为例

　　摘要：

近年来随着我国的经济发展程度不断提高，我国的企业越来越重视自身的核心竞争力的提高，因此我国企业对财务管理的重视程度也越来越高。财务分析作为财务管理中最为重要的一部分，对于整个企业而言也有着日益提高的战略地位。企业通过财务分析将企业内的财务状况进行理论化数据化的分析，从而对企业具体的运营状况和财务风险进行直观的判断，使得企业管理者可以更好的针对企业自身状况设置合适的企业战略。除此之外，企业进行财务分析能够将企业近年的发展状况发展趋势用量化的形式表现出来，这也适合现代企业的竞争发展方。但是我国企业的财务分析还面临很多的问题，例如没有足够专业的从业人员、财务分析方法不科学等等，因此本文旨在以椰树集团的财务分析为切入点，详细分析椰树集团存在的问题，并且针对这些问题，提出了相应的解决对策。

　　关键词：椰树集团；存在问题；解决策略

　　1引言

由于我国市场化程度不断加深，我国的企业在参与市场竞争中不仅仅依靠原本的产品或者服务进行输出，并且在财务分析这类环节方面也要保证足够的竞争力。本文就是借助财务分析的几大职能，一方面从理论基础上对财务分析的数据化企业财务的功能进行扩展，以此来了解企业发展的具体情况，另一方面也与实际企业的财务管理相结合，详细分析其与企业发展规划的联系。本文旨在通过理论来阐述财务分析对于企业的运营、管理、发展的具体作用，从而提高整个企业对财务分析的重视程度，以此来实现企业战略目标。借以此文来进行财务分析的理论展开，使企业能够更加科学的进行财务分析，以实现企业盈利最大化或企业价值最大化的目标。

我国企业在近年的发展中已经处于一个很快的发展态势，这对于我国整体经济和每个公民而言都是一种有很大积极意义的现象，通过市场化的不断推进，我国企业的资源自我调节已经有了较为长足的发展，因此越来越多的企业需要将企业重心转移到企业财务分析上来，财务分析原本单指对企业近年的财务状况进行记录和归纳，并从中分析整个企业发展态势、盈亏状况、偿债能力、融资能力、薪酬支付能力等等，由此为基础来将企业的运营状况数据化，使得企业高层管理人员可以及时了解到企业的发展需求，制定最为恰当的企业决策，从而提高企业管理水平，提高企业的核心竞争力。

本文以椰树集团为案例分析对象，通过椰树集团的财务分析实践来展开论述，结合现有的理论以及相关数据，详细的介绍企业进行财务分析所需要具体实施的各部分内容，以此为基础来分析财务管理在企业实际应用中所发挥的作用。以椰树集团为例，为我国其他其企业的财务分析实践提供理论依据。同时也将椰树集团在财务分析中出现的问题进行研究分析，了解其产生原因，从而更好的避免此类问题产生，形成完善的解决对策。

　　2背景分析

　　2.1国内研究概况

企业财务报表有多个部分环节共同组成。企业财务报表蛀牙内容有财务报表分析的理论基础、目标、方法和应用。中国的财务分析发展较为完善，因为我国较为长期的计划经济制度，我国的财务分析往往作为一个优先级别较低的环节，在其自身发挥作用的方面还有所不足。近年来因为我国对外开放程度不断提高，我国企业也逐渐实现现代化经营，现代财务分析的内容不断丰富，各种研究理论以及实践方法都有了较为完善的发展。

王晓敏、干胜道（2016）指出，企业需要更新偿付能力的财务分析指标。在这个理论下，原有的企业偿债指标不能满足不同利益相关者的最新利益要求，原有理论对偿付能力的具体解释也较为浅显。该学者因此通过资产负债表、损益表和现金流量表为基础，创新了企业偿债能力的财务分析指标，其中具体有债务及时偿还率、偿债能力现金比率和偿债能力保证率。

白石平（2017）分析了企业利润与现金流量、偿债能力偏离的影响要素。以此为研究切入点，创新了借款企业现金流量表的研究方法，从而确立了正确判断企业偿付能力的手段，并且列举了分析现金流量和判断企业偿付能力较为常见的问题，从而在真实性、准确性也有了保证。

　　2.2国外研究概况

国外对于财务分析的研究主要以企业的绩效角度展开，哈佛大学的罗伯特．卡普兰推出了以平衡计分卡为主的绩效考核方案，其中财务作为平衡计分卡的四大要素之一，将财务状况与企业的整体绩效相统一，从而实现了将企业财务上升到整个企业战略的角度的转变，对于各个企业可以通过设计各自的平衡计分卡来实现对企业的财务、客户、经营、发展的全面协调。目前平衡计分卡已经被国内外诸多企业广泛应用，同时作为财务分析的一种，也为本文提供了理论指导。

　　3财务分析的概述

　　3.1财务分析的含义

财务分析是基于财务报告和其他相关信息的经济管理活动。运用相关专业的分析技术结合相关方法，对企业和其他经济组织的融资活动、投资活动、经营活动、分配活动盈利能力、经营能力、偿付能力和成长能力的历史和现状展开记录和分析。从而使得投资者、债权人、管理者能够在充分了解本企业发展状况的基础上做出正确决策。

　　3.2财务分析相关理论

3.2.1现代资产组合理论与资本资产定价模型

该理论探讨的是怎样进行最优化配置使投资活动盈利最大化。该理论认为，当各种资产受其他影响不是固定的，不是呈一个方向发展的，那么就可以利用这其中的空隙，对不同的资产进行科学的、合理的分组，使其形成不同的组，这个组要是资源最优配置的组，可以做到利润最大化。

3.2.2期权定价理论

期权定价理论是将企业财务与股票状况相结合，将企业财务中涉及企业股票的各个环节进行单独分析，记录企业从过去到现在的变化趋势，从而实现对公司财务的分析。

3.2.3信息不对称理论

该理论是从人的认识出发的，指的是公司中所处位置不同的工作人员对于公司的显示情况有着不同的理解和认识，存在着很大程度的偏差，不能形成共鸣，这种认识上的不同上升到公司层面就是意识形态不同，会对公司的重大决策产生影响。

　　4企业案例分析：椰树集团有限公司

　　4.1椰树集团简介

椰树集团是我国的一大老牌企业，其作为饮料企业在我国已经有了六十年的发展历史，在我国的同行业中也属于领头位置。椰树企业规模很大，包括近16个下属企业，员工也已经突破了4000人。椰树企业在我国的不同历史阶段都展现了其独特的运营理念，伴随着我国市场化的不断推进，椰树企业在企业的发展创新上也紧跟世界潮流，在管理方案和科技水平上都不断引进最新的技术，椰树集团的生产技术和自动化生产能力在科技程度、自动化程度上已经达到了世界一流水平。作为我国国宴级别的饮料，椰树集团无论是在市场占有还是企业名誉上都实现了行业最为领先的发展。

　　4.2椰树集团财务环境现状

近年来由于饮料市场的激烈竞争，众多饮料企业纷纷进行了制度创新和管理创新。椰树集团作为上市较早的饮料企业，整体管理水平在不断提高，财务管理制度日益健全。从椰树集团2017年度的资产负债表可以知道到公司的资产负债情况，公司拥有总资产243588.34万元，其中166468.22万元来自股东，负债77120.12万元，流动资产为137540.30万元，流动负债为77120.12万元。从公司2017年利润表可以认识到公司的收入成本费用情况，公司营业收入219775.65万元，营业成本为128357.84万元，营业税金及附加为2153.481万元，三大主要费用分别为销售费用32292.17万元，管理费用15729.65万元，财务费用-469.57元，资产减值损失为8212.08万元。现金流对一个企业来说非常的重要，企业没有利润可以活下去，但是如果没有现金的话，资金链就会断裂，公司经营活动产生的现金流入为220800.72万元，经营活动产生的现金流出为194891.69万元，所以经营活动产生的净现金流25909.03万元，公司投资活动产生的现金流入有38804.76万元，投资活动产生的现金流流出有95696.39万元，所以投资活动产生的净现金流为-56891.62万元。筹资活动产生的现金流入为1597.05万元，筹资活动产生的现金流出为13481.28万元，所以筹资活动产生的净现金流为-11884.23万元，加上汇率的变动以及现金及现金等价物的变化，公司的现金流量净值为13049.44万元。

　　5企业财务状况分析

　　5.1内部财务状况分析

5.1.1营运能力分析

企业的营运能力是通过对企业的营运效率和效益进行计算而得到的，营运能力通常是通过包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率以及总资产周转率五个指标进行分析的，表5.1给出了椰树集团2014~2017年的营运能力相关指标。

表5.1椰树集团2014~2017年营运能力相关指标

企业财务分析存在的问题与对策思考 —以椰树集团为例

从表5.1中的数据可以看出，椰树集团应收账款周转率这一项指标呈现出逐年下降的趋势，尤其是2017年，出现了大幅度的降低，这说明椰树集团的应收账款周转率减缓，因此，其营运能力也出现了下降。从存货周转率这一项指标来看，椰树集团在2014和2015年都保持了较低的水平，低于同行业的其它主要竞争企业，这主要是受到了当时椰树集团采取比较严格的信用政策的影响，而在2016年和2017年，椰树集团通过对信用政策进行调整，商家可以先提货后付款等策略，使其存货周转率出现了明显的上升。从流动资产周转率这一项指标来看，呈现出逐年现将的趋势，前面三年基本上保持不要变，但是在2017年出现大幅度下降，说明椰树集团的流动资产利用率较低，需要进一步提升。而从固定资产周转率这一指标来看，仍然是2017年出现明显下降，这主要是由于市场波动造成的影响。另外，从总资产周转率这一指标来看，仍然是在2017年出现大幅度的下降，这说明受到市场的影响，椰树集团的总资产利用效率下降，这也会直接影响到椰树集团的生产效率和盈利能力。

5.1.2盈利能力分析

企业的盈利能力包括表格中的五大部分，本文从资产报酬、股东权益、销售利率、成本费用以及单股利率五个指标进行数据统计，通过综合这几大指标来确定整个企业的具体盈利水平，具体数据如表5.2所示。

表5.2椰树集团2014~2017盈利能力指标

企业财务分析存在的问题与对策思考 —以椰树集团为例

表中数据显示椰树集团的资产报酬整体处于上升趋势，其中因为2017年我国整体经济处于紧缩状态，椰树集团的盈利水平也出现了下滑，这与椰树企业应对市场波动的能力有关，说明椰树集团的销售收入增长稳定，其盈利能力也有所上升，虽然2017年市场不景气，但是其销售收入仍然保持了持续增长，这主要是由于椰树集团在价格方面调整了策略，并且实现了很好的库存控制，其盈利能力并未受到较大的影响。总体来看，椰树集团的盈利能力是不错的，但是需要注意外部环境对盈利能力的影响，因此，需要充分考虑企业资源和资本的利用，更好地应对外部环境的影响，保持企业的盈利能力。

　　5.2外部财务现状

企业的偿债能力主要包括短期偿债能力和长期偿债能力两个指标，其中，短期偿债能力能够对企业流动的负债的保障程度进行体现，而长期偿债能力则主要反映企业对长期负债的保障程度，下面分别对两个指标进行了分析。

5.2.1短期偿债能力分析

下面选用椰树集团2014~2017年的财务报表中的流动比率、速动比率以及现金比率三项指标对其短期偿债能力进行评价。

表5.3椰树集团2014~2017短期偿债能力指标

企业财务分析存在的问题与对策思考 —以椰树集团为例

从表5.3中可以看出，椰树集团在2014~2017的四年间，其流动比率仅仅只有标准值2.0的一半左右，并且每年的变化幅度不大，速度比率基本上保持在1左右，说明椰树集团短期偿债能力相对较弱。从现金比率这一项指标来看，2014~2017年间的波动相对较大，一直处于增加状态，但是整体水平仍然较低，仅仅只在2017年增幅达到了79%，这充分表明2017年椰树集团的短期偿债能力有所提升，这主要因为椰树集团在2017年才去了相应的营销策略，对库存进行有效的控制，使得资金大量回收，营业收入也大幅度增加。通过上面的指标分析结果来看，2014~2017年四年间，椰树集团的短期偿债能力仍然处于较低的水平，需要结合当前的经济环境制定发展战略。

5.2.2长期偿债能力分析

下面选用椰树集团2014~2017年的资产负债率、股东权益比率以及产权比率三个指标对其长期偿债能力进行分析。

表5.4椰树集团2014~2017年长期偿债能力指标

企业财务分析存在的问题与对策思考 —以椰树集团为例

从表5.4中的数据来看，椰树集团在2014~2017年的资产负债率处于逐年下降的状态，但是基本保持在70%左右的水平，这表面椰树集团的长期偿债能力呈现出逐年增强的趋势。通常情况下，资产负债率越高，更加有利于企业经营目标的实现，但是对股东和债权人而言，则需要面临更大的财务风险，因此，椰树集团仍然需要对自身的资产负债结构进行进一步的优化。从股东权益比率这项指标来看，2014~2017年这四年间始终处于较低的水平，但是仍然保持着较小的增幅，表明格力的长期偿债能力较差。另外，从产权比率这一项指标来看，呈现出逐年下降的趋势，但是总体仍然保持了较高的比例。因此，我们从总体上来看，椰树集团的长期偿债能力较弱，并且面临着较大的财务风险，对此，需要隔离电器对财务分析方法进行合理的优化和调整。

　　6椰树集团财务分析存在的主要问题

　　6.1对财务分析不够重视

椰树集团仅仅追求利润最大化，因此受重视的部分往往是企业的生产和订单而并非是企业的财务。而企业的领导者看重的也是这些，对于财务部门仅仅只是记账的手段，是信息纰漏的需求，而对于其财务管理并没有多重视。椰树集团则是很好的反映这一点，财务人员的工资往往比销售人员的工资低很多，除此之外，椰树集团领导者并没有考虑到税负问题，只要对方客户有需求，比较财务人员开具相应的发票。如此一来，账款未收，销售额扩大，税负增重，企业利润会随之减少，财务人员遵守其职业道德像经营者提出良性意见往往被驳回。

　　6.2采用财务分析方法不合理

椰树集团采用财务分析方法不合理，经常导致现金管理不到位，现金周转不灵。椰树集团没有科学系统的财务分析方法，椰树集团在现金的管理上存在很多问题，其在企业的经营生产活动中一般不采取现金收支计划。因此，当市场份额出现变动时，椰树集团原有的融资渠道一旦出现该百年，椰树集团的现金流将会出现问题，使得椰树集团往往会面临资金短缺的问题，这毫无疑问会影响企业的后续生产经营。椰树集团近年来一直在扩大生产线，使得原本的生产规模不断增大，这就对企业的资金有了极大要求，对于椰树集团的现金要求也越来越高。如果椰树集团的市场竞争力下降，或者是整个行业的发展波动较大，椰树集团的商品销售率出现下滑，就难免会导致整个企业的现金流受到影响，导致整个企业陷入现金不足，产品积压的后果。由于缺乏流动性，椰树集团会有濒临破产的风险。现金流动性的缺失会使得椰树集团不能随时调整市场布局，从而使得产品不适销，进一步导致库存积压。从而使得椰树集团以及其合作企业之间的债务越发严峻。最终导致椰树集团资金运行能力弱化。

　　6.3企业财务分析人员的综合能力和专业素质偏低

在企业的实际工作中，传统的财务分析师大多把注意力放在财务分析上。长期良好的休闲工作环境削弱了他们的综合能力和专业素质。没有把预测和预警企业财务风险提上日程，致使当一些突发事件发生时，我们的工作人员没有足够的能力去应对，使企业有极大可能蒙受损失。最关键的在于财务分析工作者觉得企业的所有资金假使被充分的使用，就不可以形成财务风险，这种观念是极其不正确的，由于财务风险是不能完全避免的，其是在企业的有序运营基础之上而流动，没有重视风险是企业风险出现的关键因素。

　　7企业财务分析的对策与建议

　　7.1对财务分析重要性的认识，提高企业对财务分析的重视

在椰树集团的财务分析工作中，预算和内部结算单价通常由计划和统计部门准备。劳动和工资部门制定项目就业记录和统计制度，收集团队就业日报，并建立项目劳动会计表。统计，编制员工考勤统计和子项目就业统计。物料管理部门建立明确的帐户，完成基本信息，明确采购目标，并编制月度物料消耗分配表。机械部门要加强机械设备的调度和维护平衡，提高设备的完整性和利用率，提供机械设备运输记录和机械成本分摊。财务部门是成本会计的核心。全面组织成本核算，掌握成本支出范围，评估其实施，进行成本分析。财务的基本日常工作是所有财务分析工作的基础。做好财务分析，及时进行成本核算，在资金统一管理下做好资金管理工作。只有公司注重财务分析，确保财务部门与其他部门有良好的沟通，才能做好财务分析的数据储备。

　　7.2积极改正财务分析方法

合理可靠的财务分析方法不仅仅会在很大程度上降低企业的支出成本，而且会使财务杠杆的调节作用得到极大的发挥，这样企业的自有资金收益率就会得到极大的提升。在现代企业中，增加财务杠杆是财务部门较为常见的获得企业融资的手段，这对于椰树集团而言也具有很强的现实意义。椰树集团可以通过分析其各项财务指标、市场的实际情况来及时合理的分析，确定负债融资与权益融资的最佳比例，使财务分析方法得到很大的优化，从而以财务杠杆的形式保证企业的现金流不会中断，以应对现今越来越严峻的市场局面。同时在运用财务杠杆的同时还应该灵活变动，根据具体的市场情况设定杠杆标准，在行业发展态势不足的时候应该主动削减杠杆程度，降低企业的融资风险，减轻债务压力，保证企业的日常运营；市场利好，经济持续发展的时期，企业应该适当增加债务，扩大企业的生产，以实现企业利润的最大化。

　　7.3提高企业财务人员综合能力和专业素质

椰树集团尽管是一个发展历史较长的企业，但是其财务管理方面的员工还存在很多问题。一方面其缺少足够数量的高专业性员工，另一方面在财务管理的职务安排、指标细分上也存在很多问题。企业内财务部门的员工专业知识有很多欠缺，在企业没有组织培训的背景下没有主动学习的积极性，同时因为老牌企业中带有的分派别、小团体等不良传统，整个椰树集团财务部人员自身素质还存在较大问题。而企业的经营者对财务分析工作重要性的认识不足，很多人员会出现各种违法违规现象并屡禁不止。因此财务人员要有强烈的法律意识，通过新闻或者传媒有意识的增强法律观念。严格贯彻落实国家的财经法律、法规和相关制度，依据国家政策方针办事，同时财务人员要端正自身的态度，严于律己，全面加强自身的道德修养。使得财务人员的思想和职业道德教育得到很大的提升。

　　8结论

财务分析作为企业管理者明确企业财务支出和财务收入的主要渠道。以这种手段实现对整个企业的财务信息的了解研究。财务分析即是投资者、债权人等外部信息需求者对企业经营状况进行详细了解的客观要求，也是企业管理者、员工等对其自身经营的企业的自我认识。随着经济的快速发展，财务分析在企业中的地位越来越高，文章以椰树集团财务分析为研究对象，深刻分析了椰树集团财务分析存在的问题及解决对策，针对椰树集团财务分析中存在的问题，提出了具有针对性的措施。通过对文章内容的研究将会有助于椰树集团财务分析工作的顺利进行，有助于椰树集团财务发展战略的实现。

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　　致谢

在论文的设计中，指导老师给予了我很大的帮助。在论文的选题上，老师给了我很多的建议。在资料的查找过程中，老师也给了我很大的支持。老师在教学中非常的严谨，做事的态度认真，每一件事都做到最好，有着极强的责任心和敬业精神。老师的这些品质，是我人生成长道路上所要学习的东西。从老师的身上，我学到了敏锐的思维方式，活到老学到老的求学精神。在这里我要真诚的感谢老师在论文的设计过程中，给我的帮助，向您给予最衷心的祝福。

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