丑牛网络科技公司财务风险分析及管理研究

摘要

随着我国市场经济的不断发展与变革，无形中增加了企业之间的竞争压力，而小规模的企业更应该谨慎，任何一个因素都有可能影响到企业的正常运行。因此，需要提高企业自身的风险识别与防范意识，要求自身能够主动发现问题，面对问题能够有方法去解决，这样才能帮助企业适应周围环境，有利于企业的长期稳定发展。对于企业的长远发展来说，财务风险占据着非常重要的地位，无视风险和任由企业发展将会给企业带来灾难性损毁甚至导致企业消亡。有效的对风险进行识别分析与管理成为企业正常营运的重要方式。

通过对企业的经营和管理状况进行具体分析风险分析，找出企业所存在的风险问题，并且提出解决问题的具体方法对策。实施解决方案，减少企业的风险，获得更大收益。

关键词：财务风险；风险管理；风险分析

1绪论

如今我国的中小企业缺乏相应的资金支持，有些企业资金正常运转变得困难而导致借款增多，增加了企业的负债压力，同时企业还承担银行的较高利息，这些阻碍了企业的发展。而有的企业倒闭的原因就是对财务风险的认识不足以及不能有效及时的控制风险，控制能力较弱。直到现在包括企业的总经理在内的各个阶层的工作人员逐渐了解到财务风险对企业发展的重要性。因此，对企业内部管理型人员进行风险意识的培养也显得格外重要，这样能够运用有效的防范措施来控制减小企业风险，注重企业的风险识别与控制能够保障企业健康发展。本文从丑牛网络科技公司经营、运营过程中的财务风险进行识别和判断，财务风险是由企业内部因素和外部环境共同产生的，筹资方式与企业不相符或者企业对资金没有合理有效的利用会产生筹资风险，投资规划或方向不对有可能让公司在投资方面陷入困境，企业营业不规范、对财务风险不重视会产生营运资金风险。企业有相应的财务风险，都会直接或间接影响财务状况和经营成果，企业不仅要储备相关的风险知识还要制定相应的风险防范方案与方法，例如，提高人员风险意识，增加对企业财务风险方面的控制等，以上都可以减少相关风险发生，为企业稳定发展保驾护航。

1.1选题背景、研究目的与意义

1.1.1选题背景

财务风险是可以具体分析而且是可以加以控制的。而小企业在我国市场经济体制中占据着不可或缺的地位。企业在发展过程中面临各种各样的问题，在市场不断发展变化的情况下，需要根据实际情况时时做出战略决策，有效管理不同的风险。在企业经营过程中，稍有不慎就会产生无法弥补的损失甚至是倒闭，企业存活时间不长的原因之一就是无视企业的财务风险或是没有有效的进行风险管理。

我国的大型企业一般都有较为严谨有效的风险管理机制。小企业虽然也注重自身的发展，但是与大企业相比存在一定的局限性，小企业对于存在的潜藏风险没有引起足够的重视，同时再加上没有风险识别与防范思想，控制财务风险的能力较弱，如果发生相应风险，企业将会发生巨大损失。为了适应复杂且不断变化的社会环境，保障公司正常经营运作的开展，企业不但要重视财务风险控制，而且要防范企业财务风险，保障企业内资金的正常流动运转，提高企业的经济收益。

在新经济情况下，企业需要意识到风险管理的重要性，加强对企业内部进行管理，尽快制定和增加相应的预防风险方案策略，在企业遇到风险时快速准确应对，提高企业面对风险的能力。

1.1.2研究目的和意义

财务风险是每个企业或多或少都会存在的，对于风险防范效果来看，体现在企业对于风险得重视程度，一个企业越重视企业得财务风险，就会对风险加以控制。研究企业财务风险的目的就是通过对经营过程中的风险进行分析识别、预防控制等来减少风险，进而增加企业的盈利、提高企业地位。

在企业发展中，企业会面临各种方面以及各式各样得问题，但是最终都会表现在财务风险上。对于财务风险既不能逃避也不能无视，因为财务风险不是偶然出现的，而是重视程度不够，不断积累出来的。所以要想企业更好的发展，需要做到了解财务风险的成因和采用何种对策，今后怎样对公司进行管理等问题，这是对公司发展来说最重要的也是最基本的。为了保障企业可持续的长期发展，在激烈的市场中能够让企业凸显优势更好生存。准确和及时的发现财务上的风险以及有效的防范和控制财务风险对于企业的发展来说具有更重要的意义。

本文通过对丑牛网络科技财务风险种类、成因等进行分析，找出具体存在的问题，提出相关的解决方法与对策，以及建立有效可实施的风险控制系统减少和预防财务风险。同时完善该企业的风险管理和加强风险控制，以便于该企业更好的发展和长久的立足，以及给其他规模相似的小型企业提供参考数据或意见。

1.2国内外研究现状及综述

1.2.1国外研究现状

财务风险从是从企业一般管理理论开始进行探索，起先出现在西方国家。国外的一些研究者对财务风险研究在20世纪左右开始，在财务风险的各个方面形成了大量结果和理论体系。

上世纪90年代后，国外的研究人士把研究方面开始转到怎样去处理风险。例如，米勒提出的资本资产定价模型（CAMP）以及著名的MM理论等还有好多其他的研究成果。

风险管理开始在X产生，风险管理的概念的萌芽最早是由HenriFayol(1916)提出的，在企业中首次引入风险管理思想，他阐明了风险管理概念，但是并没有给出清晰的概念界定范围，也没有形成较为系统的风险管理体系[1]。

X学者willett(1901)在《风险与保险的经济理论》中对于风险概念的初次解释是：“风险是关于不愿发生的事件发生的不确定性的客观体现”，从这句话中可以看出，风险的发生是一件坏的事情，大家都不喜欢发生的事情，而且是客观体现的，具有不确定性[2]。

X经济学家Knight(1921)在他所著的《风险、不确定性和利润》一书中对风险有了更深层次的认识，他理解的风险不是通常我们所常理解的事物的不确定性，而是“可测定的不确定性”，也就是说在他看来，目前所存在的风险和日后可能遇到的风险是可以利用相关方法和专业分析来测量的[3]。

AlexandreTtindae(2014)认为企业运营活动过程中，事先预计和制定合理的目标以及它的完成情况，能够对企业财务风险的管制能力产生无形的作用。因此，建立有效可实施的的控制及预算能减少企业发生风险的机率[4]。

2016年学者Kavos在《JournalofAirTransportManagement》发表“Theriskinusingfinancialreportsinthestudyofairlinebusinessmodels”中，也分析了财务风险的各种问题，值得相关企业学习借鉴[5]。

2016年学者SevketDurucan在《ComputersandChemicalEngineering》中指出“Asystemsbasedapproachforfinancialriskmodellingandoptimisationofthemineralprocessingandmetalproductionindustry”，财务风险是企业发展的命脉，是促进企业发展的重要因素之一[6]。

LannyLatham(2017)提出，财务风险问题对于企业发展来说占据着重要的位置，它不但指出在企业经营活动中影响着公司资金的有效运转，是否能使得企业收益最大化，还指出了企业在对财务风险管理时应该注意哪些问题，以及如何建立和改善企业的信用政策[7]。

1.2.2国内研究现状

国内对财务风险的探索是汲取了国外研究结果，同时和我国的实际情况相结合。同时随着我国各种类型的企业不断地快速发展，人们开始逐渐认识到财务风险的重要性。

清华大学教授郭仲伟（1987）在《风险分析与决策》中，以西方国家的风险知识理论为根底，比较全面综合地介绍对于风险剖析判别和决策方案，有大量内容指导我国企业管理者怎样采用定性与定量相结合的方法，对企业中的财务风险进行全面且有针对性的分析与研究，是我国自主研究风险的重要开端[8]。

刘恩禄和汤谷良（1989）首次对财务分风险的定义进行了全面的论述，同时详细介绍了财务风险管理的流程和方法[9]。向德伟（1994）围绕财务风险是怎样产生的进行仔细深入的分析，并明确了财务风险的重要性，他认为“财务风险是一种微观风险，是企业风险的集中体现”[10]。

陆朱嘉（2014）表明选择具有代表性、可靠性的指标进行相关的分析，从而能够更好的了解企业，掌握企业现在的状况以便于进一步制定决策。但是，不同行业的有关代表指标是不一样的，如何正确选择不是容易的事情。而且对于企业的财务风险应该多方面系统的考虑[11]。

张蕊（2014）认为财务指标是能够准确的反应企业的财务状况，企业应该着重运用财务指标来评判自己的财务状况、财务风险。这样能够有效的应对企业的财务风险，同时还用该建立企业的财务风险预警体系，这将能够保障公司积极应对财务风险[12]。

李小彦（2016）在《会计之友》中明示对企业财务风险管理进行研究，对企业的财务管理方面进行了具体的分析与研究，提出了企业在财务管理方面的建议,并提出了相对应的解决方案[13]。

邓奎久在（2017）年在《浅析我国企业财务风险管理与控制》中阐明在外部环境不断变化的情况下，企业要适应市场的发展，就需要制定符合实际、便于实施的财务管理控制体系，这样能够使企业良好发展[14]。

柏光燕（2017）在《新形势下中小企业财务风险控制的探讨》中表示，企业当中如果有非常好的风险管理内部控制，则有助于提高企业中对于资金的利用率，提高资金流转性和利用率[15]。

1.2.3国内外研究综述

西方国家对于风险的认知不断地完善。从上述可知，财务风险是客观存在的，而且多数学者都认为财务风险对企业的发展能够产生重大影响。同时也注重财务风险的管理与控制。在此看来，做好企业风险防范与财务风险的处理对于企业来说也是非常重要的。

国内学者从不同角度来看待财务风险，虽然每个研究者研究方面单一，但是提出了同一事物不同方面的看法与观点，都有借鉴意义。而且，这些观点都有相同的特点，那就是都以企业为主体，能够洞察企业潜在的风险和相应有效的策略，能够切实的解决企业所出现的问题。所以把这些上述研究相互融合在一起，如果能够被企业相关人员所了解并加以运用，能够及时发现、有效控制和解决财务风险。

1.3总体思路与研究框架

通过对丑牛网络科技公司的相关年度报表进行整理分析，从而找出其中的不妥之处以及存在的问题，进而进一步提出相关解决对策。论文主要由以下的五部分组成：

第一章，首先大致介绍企业所处的大环境，也就是论文的选题背景，然后从背景出发，进一步阐明研究该企业的目的和意义，查阅论文涉及主要内容的相关国内外研究历史与现状。使用框架简洁清晰展示出论文的每一部分构成，而且对该论文使用的研究方法进行逐一罗列。

第二章，主要阐明财务风险的概念与类型，以及分析该公司存在问题所必需运用的相关评价指标和这些指标的含义，为下一章的对数据具体的分析打下基础。

第三章，开始是丑牛网络科技公司的企业发展情况，有个初步的认知了解，通过详细的分析丑牛网络科技公司的财务数据，发现丑牛公司存在的财务风险。

第四章：根据第三章对丑牛公司的财务数据分析得出该公司存在的具体的财务风险。

第五章：经过前四部分的分析研究，根据丑牛网络科技公司现有的财务风险问题，提出针对性的解决方案，使丑牛公司持续健康发展。

本文理论框架图如下：

1.4研究问题及解决方案

1.4.1研究问题

随着我国市场经济得不断发展与变革，无形中增加了企业之间的竞争压力，而小规模的企业更应该谨慎，任何一个因素都有可能影响到企业的正常运行。研究企业的经营数据和目前的管理状况进行具体分析财务风险，找出企业目前所存在的风险问题，并且提出解决问题的具体方法对策。实施解决方案，减少企业的风险，获得更大收益。

1.4.2解决方案

本文运用的研究方案如下：

第一，文献资料法：通过上网收集与财务风险管理相关的文献资料，截取能够在文中引用的有用信息。在论文的写作当中，查看丑牛网络科技公司近几年的财务报表以及公司的发展历程，得到了能够帮助本文写作更加真实性的信息。

第二，数理统计法：为了直观明了看清企业目前的财务现状，通过趋势分析找出企业财务数据变化的趋势，然后通过此来发现问题，便于有针对性的解决问题。

第三，多学科综合研究法：通过参考财务分析、企业风险管理和利用统计学的相关理论及方法，使得结果更加准确、全面。

第四，理论与实践相结合法：通过总结与本篇文章写作有关的财务风险理论知识，找出对文章写作有帮助的理论加以引用，并且通过实际调研该公司的运营情况，最后理论联系实际，找出该公司存在的财务风险。

2相关理论综述

2.1财务风险相关概念

2.1.1风险的概念

随着经济的不断变化引起了各行各界的人们对于风险的关注，从而对风险下了许多不同的定义。风险是在制定的目标下与经营的结果之间存在的差距称之为风险。狭义上的风险是指可能发生损失的不确定性，意味着有可能会发生损失而且是不能确知的。

2.1.2财务风险的概念

财务风险是企业发展过程中必须面临的客观存在的问题，任何企业只能降低财务风险，无法彻底消除财务风险。财务风险一般是指在企业财务活动的各方面，由于市场环境的变化以及企业自身内部机构的不稳定性导致不能达到企业原有的发展目标，产生一定的损失。

2.2财务风险相关理论

2.2.1财务风险的类型

（1）筹资风险

筹资风险指的是企业在向外部环境获取资金的情况下有可能发生的风险，因为资金供需市场与宏观经济环境等外部因素的变化，内部的筹资结构、筹资方式等因素而给公司的财务成果带来的不确定性。如果企业借债比例较高而偿还债务又非常困难，这会阻碍企业的生存发展。

（2）投资风险

投资风险是伴随着投资活动而生的，当有了投资活动时就有了投资风险。投资风险是指企业在做投资决策以及在后续投入资金以后，由于决策失误或产生的投资收益与预期成果存在偏差而造成损失的可能性。通过各方面的分析，以下风险最为常见：第一，被投资项目是否可以盈利；第二，投资结果收益较小，远不及预期目标。因此，在进行投资决策时要充分考虑，仔细决策。

（3）经营风险

经营风险是指在企业日常运营过程中，由于不可预知的问题而进一步影响企业的资金循环流动，导致资金价值降低。经营风险一直都会对企业的所有活动产生影响。所以，企业要重视经营过程当中遇到的风险，提前对相关风险进行了解关注，制定相应解决方案，是企业在管理过程当中的重中之重。

2.2.2财务风险的评价指标

(1)资产负债率

资产负债率也叫举债经营比率,是用于衡量公司筹集到的资金来进行公司日常的活动,同时体现出债权人发放的贷款是否安全,通过比较企业的资产与负债的总额,得出在企业的所有资产中归属于负债的比率。而这个指标是对公司负债能力进行评价的综合指标。

（2）流动比率

流动比率等于流动资产除以流动负债，用于表示企业流动资产在短时间债务到规定期限以前，能够转化为现金并且可以偿还外债的。通常而言，如果流动比率越大，那么企业的可变性能力就越好，偿还外债能力也就越强；相反则能力较低。一个健康企业的流动比率正常范围在2：1以上。

（3）速动比率

速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率，是企业的流动资产减去存货和预付费用后的余额。通常情况下，速动比率应保持在1:1。如果比例较小，则企业的偿债风险就大；如果速动比率过大，那么公司在速动资产上所用的资金就越多。

（4）应收账款周转率

应收账款周转率是企业在一段时期内赊销净收入与平均应收账款余额的比值。反映公司应收账款周转速度的比率，用于评价企业应收账款的周转以及运营状况。公司如果可以尽快的收回应收账款，那么对于提高公司的资金利用率也有很大的帮助。

（5）存货周转率

存货周转率是用于评价企业的出售情况和存货管理情况。它是出售成本比上存货的平均水平。它用于表示存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力。

（6）现金流动负债比率

现金流动负债比率，是企业一段时间内的现金的净流量比上流动负债，它可以反映企业当期偿还外债的水平。

本章小节：本章指出了风险以及财务风险的相关理论，对财务风险类型当中的筹资风险、投资风险以及资金营运风险的概念进行了解释，同时，对财务风险进一步分析的有关评价指标进行阐述，为下文的分析提供理论依据。

3丑牛网络科技财务风险现状分析

3.1丑牛网络科技公司简介

上海丑牛网络技术有限公司依托战略国际全球领先的专业技术和营运经验。企业行业属于制造商和贸易商，公司主营各种类型家电、工艺品等，在产品的各个环节严格检查与要求，保证为客户提供精美的产品和高效的售后保障。一直以来公司都坚持用心服务，以情做事的工作理念竭诚为广大客户提供优质的服务。公司坚持实施公平公正，重视人才、注重市场、注重效益、坚持创新的发展理念，不断向前发展。

3.2丑牛网络科技财务风险现状分析

3.2.1筹资风险分析

在现在的市场经济状况下，如果只单独依靠企业的自有资金来维持公司日常经营活动的运转是非常困难的，这时就需要企业主动寻求外部的资金来源，通过依靠借款来解决公司的资金问题，但是也不能一味的寻求借款，在企业中长期负债与短期负债的比例要合理，否则也达不到理想效果。首先对丑牛科技公司的长期偿债能力进行分析，如下表所示：

通过对丑牛科技公司的数据进行查阅整理得出上表，且从表3-1可以看出，2016年丑牛科技公司的资产负债率是74.12%，2017年为69.10%，2018年达到了53.76%。因为丑牛科技公司2017年的收入较之前有了大幅度的增长从而导致了应收账款的大幅度增加，因此在2017年丑牛科技公司的资产负债率比2016年的资产负债率减少了5.02%，2018年则减少到了53.76%。2016-2018三年来从图3-1可以看出丑牛科技公司的资产负债率在不断的下降，由于丑牛科技公司在不断的向前发展，公司的财务政策也在不断地调整，所以该公司对于偿还外债实力能力有所增强，在筹集资金过程当中遇到的风险相对较低。

丑牛科技公司的短期负债能力如下表所示：

如上表3-2所示，2016丑牛科技公司的流动比率为1.16倍，2017年相对下降，下降了0.04，为1.12倍，2018年则达到了1.46倍。可以看出这三年来丑牛公司的流动比率相对稳定，如果公司的现金在流转过程中出现问题，会给公司带来很大的影响。由上表可以看出丑牛科技公司的流动比率基本上在上升，所以公司还需要提高公司的管理力度。

用流动资产减去存货，用得到的差额除以流动负债得到的就是速动比率。大多情况下一个公司的速动比率大致在1：1的情况下，公司运营相对较好。通过表3-3速动比率数据可以看出，丑牛科技公司在2016年速动比率为0.78小于1，说明企业在2016年的短期偿债能力和流动性相比2017年和2018年较为不足，2017年为1.03，2018年为1.33，由此看出该公司的偿债能力在不断的加强。

从表3-3可以看出现金流动负债比数据，2016年现金流动负债比为0.27，2017年为-0.20，2018年为-0.12，现金负债比越大，公司产生的现金也就越多，对到期按时偿还外债的保障就越大，但也不可以盲目追求过大的现金负债比，过大表明公司没有充分利用流动资金。通过以上数据分析说明公司偿还债务的方式过于单一，会对公司的发展产生一定的影响。可以看出公司的短期偿债能力不好。

丑牛网络科技公司也存在筹资方式比较单一的问题，从部分现金流量指标可以看到，丑牛网络科技公司的主要筹资方式是从银行取得相应的借款进行融资，除此之外没有其他任何方式的筹资来源。2016-2018年三年来，该公司从银行取得的贷款总额为421670元，占所有筹资来源的比例为100%。筹资总额的百分之九十以上都用于偿还债务。

3.2.2投资风险分析

投资风险是伴随着投资活动而生的，当有了投资活动时就有了投资风险。投资风险是指企业在做投资决策以及在后续投入资金以后，由于决策失误或产生的投资收益与预期成果存在偏差而造成损失的可能性。企业的投资包括对本公司主业的投资和对外投资。公司对于未来的投资缺乏进一步细致的规划，没有针对产品市场进行调查，而单靠领导的决策，又没有对决策进行评估，导致企业的投资决策失误。

通过上表可以看到丑牛网络科技公司2016-2018年的投资情况，主要是进行购置固定资产，其目的是为了扩大公司的生产规模。在2016年丑牛网络科技公司投入资金7万多元，2017年投资将近8.5万元，到2018年投入资金更是到达10万元，这三年来该企业对固定资产的投资逐年增加。以上为企业的对内投资，因没有过多的闲置资金，所以企业没有进行对外投资，若利用少量的资金用于对外投资可能对于企业自身来说意义也不太大。

3.2.3营运资金风险分析

营运能力指标主要包括应收账款周转率、存货周转率等。企业运营能力分析，主要是分析出售产品获得的利润与企业其他资产之间存在的比例关系，通过研究各项资产的具体情况，分析各资产的变化对收入产生的影响。

（1）应收账款周转率

应收账款周转率高则说明公司回收账款的速度快。反之，应收账款周转率小，说明公司的应收账款过多，可流动的资金太少。企业账款回收的时间越短，表明公司发生的坏账就越小，进而公司的成本也就越低，企业最终获得的利润也就越多。

（2）存货周转率

存货周转率是指企业在一定的时间内，出售产品的成本和存货的平均余额之间的比例，可以反映出企业存货是否合理。存货过多会导致自由可支配的资金变少，而存货过少又会降低企业的利润，增加相应的进货成本。

通过上表可以看出，丑牛网络科技公司2016存货周转率为2.73，2017年为3.12，2018年达到了3.22。存货周转天数2016年为132天，2017年为115天，2018年为112天。存货周转率大体呈不断上升趋势，但是存货周转率总体偏低、周转天数时间过长。所以，企业需进一步提高存货周转率以及降低周转天数。

3.3丑牛网络科技财务风险存在原因

3.3.1内部原因

企业内部管理人员对企业财务管理重视程度不高，企业在投资决策的过程中和有关财务管理工作期间，没有结合企业实际情况进行投资可行性的对比和分析，编制完善的投资计划方案，缺乏对市场的调查而随意进行投资，只是靠领导单方面决定，不考虑后果，导致出现财务风险问题；财务管理的职能关系混乱，不能明确与内部人员相对应的权利与责任，没有正确的意识及方式进行资金管理，严重的影响了企业的经济效益。在企业财务管理期间，没能够在采购、生产、销售等环节与财务管理环节进行沟通、协调与控制，导致出现存货管理不当的现象。企业领导人员与财务人员缺乏风险意识，忽视了对企业财务风险的预测和预警，导致企业应变能力不足，不了解企业当前所面临的风险以及所处的地位，给企业造成不必要的损失。

3.3.2外部原因

公司所处的外部环境是不断变化的，企业受到银行利率与通货膨胀变化的影响，导致企业经营也处于不断变化之中，从而大大增加财务风险，企业的使用资金紧张，同时企业资本结构不合理，借款利率发生变化，将会带给企业筹资风险。虽销售实现但资金未流入企业，给企业带来严重财务危机。在企业实际工作中，未能充分意识到财务管理与外部经济环境之间相互协调的重要性，没有总结相关经验开展相关的管理与协调工作，难以结合具体工作特点与要求完成当前工作。企业在财务管理工作中，未能结合市场经济发展情况、自身经济发展情况编制完善的计划方案，未能合理开展投资管理与分析工作。若不能树立正确的观念来应对市场经济变化的情况，会使企业的财务管理工作的质量与效率都会大大降低，不能满足工作的需求。

本章小结：通过对丑牛网络科技公司的财务数据进行具体的财务风险分析，发现该公司存在筹资方式单一、资金结构不合理、投资决策、应收账款、存货占用资金等财务风险，通过具体分析对该公司的财务风险有了进一步了解，并大致分析了该公司产生财务风险的内部原因与外部原因。

4丑牛网络科技公司财务风险管理存在的问题

4.1筹资方式单一

银行贷款、小额借款、非银行等金融机构借款以及自有资金筹集都是小企业取得资金的方式。从上表4-1公司部分现金流量指标分析可以得出，丑牛科技公司2016-2018年每都从银行取得数额不等的贷款，三年总额大概达到42万元，占所有筹资来源100%，筹资总额的90%以上都用于偿还债务。

在此看来其筹集资金方式主要依靠银行，丑牛网络科技公司的筹资方式过于单一，一旦公司出现经营危机，极容易导致公司资金链断裂。虽然通过银行借款可以抵消一部分税费，但是它同时也存在一定风险，还有企业贷款和企业自身信誉、经营状况和还款能力紧密相连，如果企业自身有能力偿还那样还比较乐观，但现在的情况看来丑牛网络科技公司收回资金货款较之前来说存在困难，一旦不能足额及时还款会影响企业日后的借款顺利程度，这样会影响企业日常资金正常运转，导致打破企业日常工作，使企业处于紧张的状态。

4.2短期负债筹资风险大

企业取得短期借款来源之一是向银行贷款，但是小型企业发展不完善，各方面存在不足，银行还是比较偏向偿还能力较强、信用等级较高、资质较好的大型企业，这导致银行难以为中小企业提供长期和充足的资金援助。

同时，丑牛网络科技公司的资产负债率从数据分析看出合理，但是隐藏的问题较大。公司的短期借款所占的比重偏大，没有长期借款，如果企业的长短期负债结构不合理将会导致筹资风险发生。一个发展良好的企业在长期负债与短期负债之间会有合理配比，把两者进行平衡。如果把短期负债投入到长期项目中，在此项目没有获益情况下短期负债到期需要偿还，则企业短期负债压力较大，反之，把长期负债投入短期项目，会导致筹资成本变高。

所以，企业若要降低短期负债风险，也需要考虑以上两个问题。

4.3投资决策不明确

随着社会经济和科学水平突飞性的发展，企业面临的机遇越来越多，这就给投资者创造了更多的投资空间。企业通过投资维持简单的生产或者是扩大生产。而且企业通过相应的投资活动可以拓宽企业的资金来源，增加了筹资方式。

在投资决策过程中，丑牛网络科技公司存在盲目投资的情况，在进行固定资产的投资时，公司管理者并没有充分的考虑项目的收益性与实行过程中可能出现的问题，加之做出决定时并没有详细的财务报告进行参考，而仅仅根据公司管理者的主观感受做出的不合理决定。由于公司权力分配过于集中化使得在公司做出决定时常常出现一人独大的情况，进而忽视了他人的建议以及市场经济的变化，最终导致公司并没有得到原本计划当中的利益。由于公司管理者的决定出现错误是使得公司大量的资金造成浪费，不但没有给企业带来收益，反而给企业造成了不必要的财务损失。由于公司决策者缺乏投资风险的专业认知，最终出现决策错误，公司盲目的进行固定资产的投资，使得公司的出现了大量的资金浪费，进而影响了企业的长期发展，给企业不必要的财务风险。

4.4忽略应收账款管理

应收账款能否能按时足额收回关系到企业的资金利用效率，进而影响企业运转状态，有可能还会对企业筹资、投资方面产生影响，根据下表丑牛科技公司的财务数据进行分析来看，能够准确发现企业应收账款方面存在的问题，以及该如何解决，以方便日后企业重点对此加以关注。

具体如下图表：

由表4-2可知，丑牛科技公司近三年来应收账款处于上升趋势。2016到2018这近三年中数据分别为4.36、4.09和3.25，其中2018年为3.25，由此可以看出，丑牛科技公司周转率下滑程度由缓至急，应收账款周转率降低幅度过大。较之前相比对于应收账款的回收管理力度有所放松，使得资金的流动性变低。出现这种情况的原因主要时因为公司管理者盲目的追求产品的销量，过于追求企业的利润，而忽视了企业应收账款的回收情况，导致对应收账款回收管理不重视。

2016-2018年近三年来每年年末丑牛网络科技公司的应收账款一直增多，由不足100万达到160多万元。较多的应收账款，使丑牛科技公司过多的资金被占用，对公司资金的运转产生了很大的影响。同时，公司的偿还能力不高，可能会出现债务及产生的利息到达约定时间时不能足额偿还，影响公司的信用，进而出现银行以及其他机构断贷情况，使公司的财务风险变大。从表面上来看，虽然公司的收入增加了，但由于应收账款的过多，在现实情况中却大大影响了公司利润的质量，现实情况是公司的可进行周转的资金不足。

4.5对存货管理不重视

从上文中的表3-5中数据和图4-2进行分析可以得到，丑牛网络科技公司2016-2018年存货周转率分别为2.73、3.12和3.22，存货周转天数分别为132天、115天、112天，以上数据表明存货周转率大体呈不断上升趋势，但是情况并不是想象那么乐观，从图3-5可以看出丑牛科技公司的存货周转率总体偏低、周转天数时间过长。从而可得出，丑牛科技公司的存货过多，造成存货积压现象，过多的存货对企业产生很大的影响，导致企业可运转的资金减少。

公司管理者只单方面注重存货数量的多少问题，认为存货多可以增加自身安全感，但是没有结合企业实际情况来确定合适的存货数量，以及没有考虑存货的变现问题。同时，公司对于存货管理方面的制度还很不完善，例如，大量的原材料浪费等情况的出现。除此之外，2016-2018年间，从丑牛科技公司的财务报表中可以看出，存货分一直处于上升状态，占用了企业大量的资金。因此，丑牛网络科技公司必须重视目前所存在的存货过多问题。

本章小结：本章结合第三章与该企业相关财务数据进行分析的基础上，已经发现了该企业目前财务风险存在着几种问题，企业筹资单一、负债结构有待完善、积压的物品过多以及应收账款管理不到位等有关问题。然后，针对这些问题在下一章提出相应的解决策略。

5企业控制财务风险及管理的对策

5.1拓宽筹资方式

筹集资金行为是企业长期和短期债务压力的主要来源，因此如果想要对财务风险进行防范就需要对筹资体系格外关注。从公司的存在问题可以看到，其主要的筹资方式是通过向银行申请短期借款，然而风险极大，一旦出现银行断贷情况，财务风险就立刻凸显，因此公司迫切需要多样的筹资方式。

筹资方式多种多样，既可以根据自身特点获得一定数量的资金也可以向外部寻求帮助筹得资金。丑牛科技公司可以努力开展商品经营活动，通过提高自身经营能力来加速资金周转，向市场寻求资金；利用公司自身的应收账款，通过相关的保理业务进行筹资；将固定资产租赁出去，进行租赁筹资；寻求具有战略性合作意向的投资方，获取投资；提高公司自身的信用等级，获取信用筹资；这样可以避免负债资金来源过于集中，从而实现分散财务风险的目的。

在筹集到相应资金后，还应该制定完善的资金管理规定，充分利用好每一分资金。首先，加强对资金使用的预算，保证企业获得的资金得到充分合理的利用，防止出现资金浪费，企业财务风险增加的情况。另外，公司应加强对应收账款的管理，及时的收回应收账款，保证公司有充足的流动资金。

5.2减少短期负债风险

丑牛网络科技公司近三年来的主要是通过向银行贷款来进行资金的筹集，公司并没有通过长期借款等方式。所以，公司的偿还外债的能力将受到很大的影响。同时，公司应该充分考虑到自身未来的发展，制定合理有效的发展方案。在对外筹集资金时，要长短期借款相结合，确定适合公司发展的比例结构。长期负债也有相应的优点，能够为企业提供使用时间较长的资金。为了降低风险，公司可以做如下考虑：

一方面，公司应该继续加强和银行的合作关系，加强沟通，减少从银行获得短期借款的困难程度，达到降低短期负债的风险。另一方面，公司还可以进行长期筹资规划，利用长期负债；长期负债适合用于项目时间较长所需的资金。合理的安排公司的长短期负债，做到偿还外债的时间期限与资金得利用程度相结合。这样不仅可以充分的使用筹资到的资金，提升公司的资金利用率，还能够增加公司的利润，降低公司的财务风险。

5.3提高投资决策水平

对于企业内部固定资产的投资，要提高决策的科学化水平，避免因缺乏经验导致决策失误。在做投资决策之前要制定方法与相应的方案；考虑投资项目的安全程度以及是否能给企业带来可观的利益，尤其要重视安全度，只有在安全的基础上才能考虑获利的多少；同时，还需要了解项目的投资回收期，进行合理的估计预测，若投资回收期时间跨度较大，超越了公司的可接受能力，需要三思而后行，决定是否坚持冒这个险。

在确定要进行项目投资时，在制定相应方法与了解相关决策信息后，需要对当前市场情况进行调研，收集全面信息，减少信息的不对称程度尽可能保持信息的真实性，再进一步做出是否可行的决定，而且，在做决定时，应寻求有关专业人员意见或领导层互相之间进行研究与讨论，避免专人拍板，防止因个人能力不足、考虑问题不全面而导致决策失误的可能性。在进行投资后，时刻关注投资后生产销售状态，如遇问题上报给领导。

企业不必只认准把资金投入在企业内部的固定资产等，其实可以将资金有选择地分散投资于与企业经营方向相关的项目，选择合适的投资时机和投资项目，争取以较少的投资风险来获取较多的投资收益，来降低日后产生不必要的损失。公司也可以适当的进行金融投资以扩大投资范围，可以选择稳定性强、回报率高的衍生金融产品进行投资，增加相应的投资收入，减少在市场发生价格变化时所带来的损失与风险。

5.4加强应收账款的管理

在控制应收账款回收风险方面，如果丑牛网络科技公司仅采取计提坏账准备的处理方式，显得过于被动，不够重视企业的应收账款。所以，公司管理者应该对应收账款加以重视。

第一，公司应该减少应收账款的发生，在销售时给与部分现金折扣刺激购买者较快的还清所欠货款；

第二，与客户进行定期对账，财务人员应当每月和对方通过电话或邮件检查双方债务往来金额，避免在款项回收时出现双方金额不等而带来的财务纠纷 ；

第三，尽早建立账款催收制度，主要由销售人员负责，财务人员定期检查，把它作为绩效考核标准来促进销售人员的积极性；

第四，有必要做好对客户的信用调查，了解客户的品德、能力和资本，做好相关的备份记录，按照客户的信用程度对应收账款进行分类管理，针对不同等级客户，采用灵活的催收方法。对欠货款时间短的客户，可以提醒还款；对于一直不还款的，企业应该减少与其交易数量，尽快回收所欠债款；对于维持自身经营都很困难，相关责任人应该及时的将情况上报公司，如果客户只是短时间内无法偿还，公司可在力所能及范围内相助，便于收回货款；对于实在不能还消极对待的客户采用限期还款方式，或采用法律来维权；

第五，加强应收账款的事后管理，落实相应回收责任，确认合理讨债方法等，通过这些措施来控制风险。

5.5加强存货管理

若想提高企业的实力，规范可行的存货管理可以减少公司的存货成本，企业对存货的重视是非常有必要的。

首先，要根据实际情况来制定计划。在进行计划前需要进行实地盘存，了解目前数量，这样再根据以往的财务报表来确定较为准确合适的库存量，制定相应的生产计划和采购计划。按照制定好的计划进行日常的活动，可以大概掌握公司目前所处的状态和情况，落实此项工作才能在遇到突发情况时或遇到变数时积极、快速和正确的做出相应的决策。

其次，重视企业的库存量。保证存货既合理占用资金成本又有足够的供给销售，这样一来既可以防止突变的情况造成产品暂时缺货，又可以在市场发生变化，在价格下降或者是需求量少时，降低公司的损失。

最后，加强存货保管与控制。严格限制没有经过授权的人员接触存货，对于该企业的存货注重防火、防潮管理，定期盘查，做到账实相符，对于销售企业来说这显得尤为重要。同时，财务人员也需要选用计价贴合企业存货特点，相比较为准确的存货计价方法。对于原材料要二次利用，尽量减少浪费，节约成本，尽可能提高企业利润。

本章小结：在本章提出了相关财务风险问题的具体解决对策：在筹资方面，拓宽筹资方式，选择租出固定资产、寻求小额借款或寻找有意愿投资方等，同时，合理安排长短期负债；在投资方面，投资之前进行相关市场和可行性分析，避免决策失误；在日常运营方面，确立应收账款回收制度、注意存货数量与保管。通过解决问题，实施相应的对策，确保企业稳定长期的可盈利发展。

结论

在不断变化的经济环境下，丑牛网络科技公司自身存在的财务风险是无法彻底摆脱的，但是可以通过改变自身管理方法，减少风险，实现最大利润。如果企业想要长期发展，必须积极应对风险，勇于改变，把管理、控制和防范等方面做到紧密相连。即使企业的财务风险不能够完全避免，但是通过一系列减小风险行为可以增强企业的管理能力，为企业健康良好发展打下扎实基础，还能够培养人才，树立风险意识。

根据对丑牛网络科技公司进行分析与研究，可以得出如下结论：

（1）丑牛网络科技公司当前存在的财务风险主要为，应收账款管理不到位、存货过多、筹资方式单一、投资决策不规范等风险。

（2）导致丑牛网络科技公司出现财务风险的原因主要是：公司筹资时长短期负债不合理，公司管理者的能力不足，公司管理人员和财务部分缺乏风险意识。

（3）从筹资，投资，应收账款回收以及存货管理等方面给出公司财务风险防范的措施：企业管理者应当熟知债务筹资的临界值，合理的负债，避免过多或过少；提高投资决策水平，制定投资决策方法与步骤，进行有效的投资；加强对存货和固定资产的管理，避免闲置，要物尽其用；建立销售人员和财务人员对应收账款主要责任制度，同时，定期与客户进行对账、核账等；加强公司内部人员的风险意识，尤其财务人员与管理人员。本文从筹资、投资和日常运营方面进行财务风险分析，分析出现此类问题的内外部原因，并根据相关问题提出相应的解决策略。由于本人理论知识有所欠缺、研究能力稍有不足，本篇文章还存在一些不足的地方。

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