中小企业财务风险的成因与防范措施 ——以泉州华晟光电有限公司

　　摘要：中小企业是我国经济体的重要组成部分，其资金实力相对较弱，因此在目前激烈的市场竞争中，财务风险成为中小企业发展的重要考虑因素。本文以华晟光电有限公司为例，通过分析该公司主要财务数据和指标，阐述了华晟光电有限公司目前的财务状况，进一步提出了公司存在的主要财务风险问题，并针对性提出了改善财务风险现状的针对性建议，以能够推动公司健康、持续的发展，为其他中小企业起到良好的借鉴作用，进而促进中小企业的整体发展。

　　关键词：中小企业；筹资风险；财务风险

　　在目前经济飞速发展背景下，中小企业对于我国经济的发展做出巨大贡献。目前市场经济繁荣和发展，国家针对创新型企业给予更多的政策支持，中小型企业数量也在不断增加。但是，中小企业发展规模、资金状况以及风险防控能力都远远低于大型企业。在我国，很多中小企业都面临资金短缺、业务单一、财务人员和技术人员匮乏、生产规模小、技术落后等问题。在加上持续的通货膨胀，进一步加重了中小企业资金问题，此外产品原材料价格上升、劳动力成本也在不断增加，进而使得中小企业面临更大的财务分风险。作为我国经济发展的重要主导力量，针对中小企业财务风险进行分析，进而来帮助中小企业更好的进行财务控制、提高财务风险防控能、提高企业盈利能力，这也是推动我国经济发展和市场繁荣的重要举措。

　　泉州华晟光电有限公司，目前设立在泉州市，总占地面积约14万m2，注册资金1000万元。其经营产品主要包括五金机电、食品机械、钢材、光电机械、化工等多种领域产。但是从2015年开始，由于受到市场经济变动影响，以及同类型企业数量的持续上升，在公司规模不断扩大的同时，企业财务风险问题也逐渐出现，对公司造成了一定影响，特别是偿债、盈利、营运、发展四大能力主要指标的不断下降，这无疑预示公司发展正处于极为不利的状况，必须要调整和完善公司财务问题，保证公司稳定发展。

　　2.2.1偿债能力分析

　　表1泉州华晟光电有限公司偿债能力分析表

 

　　泉州华晟光电有限公司在2015年到2017年的时间里，资产负债率在持续上升，虽然目前比值仅为33%，但是对于中小企业来说，企业债务的上升速度过快会使得偿债压力有所上升，因为在2015-2017年间，资产负债比率上升幅度达到了200%，代表每年需要偿债的利息费用上升，公司经营压力上升。流动比率变化较为显著，从初始的4.51下降到了2.44，基本等同于下降了90%，足以说明公司的短期偿债能力开始逐渐下降，公司整体对于资本的运作效率不理想。对于光电行业而言，速动比率超过2时，就代表企业具备良好的债务偿还能力，可以在约定时间内清偿债务，速动比率越高，那么企业偿还债务的能力越强，但是目前公司速动比率由3.09下降到了1.88，且一直趋于不断下降的趋势，代表整体偿债能力有所下降。从企业的现金比率来看，若是现金比率大于1，那么表示企业现金流量比较健康，有足够多的资金用于企业投资或发展。公司不断扩大规模和现金用于偿还债务或利息，使得公司现金比率不断下降，长此以往必然会对企业发展造成消极影响。

　　2.2.2盈利能力分析

　　表2泉州华晟光电有限公司盈利主要指标对比情况表

　　从上表2华晟光电有限公司盈利能力主要指标对比分析来看，华晟光电的销售净利率从2015年的0.51下降到了0.46，而净资产收益率从0.29下降到0.23，这说明公司盈利能力有所下降，主要原因是成本费用在逐渐上升所导致的，成本方面的费用一般都是在利息和燃料成本上，这是这个行业整体的特性，在最近这些时间里，钢铁等原材料价格在飙升，导致企业成本付出较大。总资产收益率也有所降低，从0.23下降到0.15，说明整体盈利能力的降低；主营收入毛利润率从0.93下降到0.91，这说明华晟光电有产品经营服务的盈利能力降低；成本费用利润率从3.01下降到2.59，这说明华晟光电有成本管控能力的略有降低。整体来看，多项指标在不断下降，体现出了华晟光电有公司在发展经营方面的盈利能力水平在逐渐下降，若不采取一定措施加以改进，必然会使得可能的财务风险性加大，必须引起高度重视。

　　2.2.3营运能力分析

　　企业营运能力可以反应企业现有资产的分布和周转情况，是企业实现会计目标的物质基础。分析企业的营运能力能够判断华晟光电有限公司在一段时期内的规模变化、资产结构变化和资产周转情况，改良企业在生产经营过程中的资产利用率，通过充分发挥企业资产的价值，为企业创造更多的经济利益。

　　表3泉州华晟光电有限公司营运能力分析表

	2015	2016	2017
应收账款周转率	6.98	5.77	4.57
应收账款周转天	52.3	62.3	79.9
存货周转率	5.24	4.51	3.95
存货周转天数	69.66	80.93	92.41
流动资产周转率	0.71	0.58	0.5

　　应收账款周转率和周转天数的快慢直接体现除了企业对于应收账款的管理能力，以及信用销售的管理程度，若是应收账款率越低则说明企业账款回收越慢，因为这与应收账款天数有着直接的关联性。从上表3来看，华晟光电有限公司应收账款周转率在不断下降，与同行9%的应收账款周转率相比，明显水平偏低且这一趋势还在持续下降。这代表公司近些年来信用赊销回款速度不断下降，这与公司为了不断扩大市场规模造成的赊销有关，但是回款速度较慢将会使得公司资金链存在风险。

　　从上表3-3分析，企业存货周转率在不断下降，存货周转天数在不断上升，代表企业产品销售遇到阻力较大，存货积压情况比较明显，虽然采取了信用赊销策略，但成果依旧不显著。主要原因是近些年来整体市场经济不景气，导致受到一定影响，另外行业竞争日趋激励也使得同类型企业雨后春笋般涌出，竞争也愈演愈烈，而华晟光电有限公司规模较小，在市场中的竞争力较弱。流动资产周转率的持续下降，也是跟上述原因有着直接的关联系，这在中小企业中属于普遍现状，这也是导致企业资产负债率上升的主要因素，体现出了公司经营发展受挫，资金链受到影响，若持续下降则很有可能导致公司陷入经营危机。

　　2.2.4发展能力分析

　　表4泉州华晟光电有限公司发展能力指标分析表

　　

 

　　从主营业务收入增长率来看，随着华晟光电有限公司经营规模的不断扩大，虽然主营业务增长率和净利润增长率有所下降，特别是净利润增长率从19.1下降到了12.15，但实际收入却在不断上升，特别是总资产规模随着举债和融资在不断上升。在财务指标角度来分析，发展能力各代表指标的不断下降，最主要的原因是受到整体经济发展趋势影响，并且外在竞争压力不断增大，导致华晟光电有限公司所处竞争环境过于激烈，使得企业不得不降低销售价格来扩大产品销售规模。

　　基于以上对华晟光电有限公司主要财务指标的分析，比较全面的了解了该公司偿债、盈利、营运和发展能力，表4发展能力结果表明华晟光电目前发展状况开始在走下坡路。华晟光电有限公司各项指标都出现了一定程度的消极走向，特别是偿债能力相关指标数据下降最为明显，同时资产负债率上升幅度达到了200%，这足以说明华晟光电有限公司偿债能力出现下降，这对公司发展极为不利。而从盈利能力角度分析，虽然主要指标数据有所下降，但实际上公司资产规模在不断扩大，盈利能力主要指标的数值虽然在不断下降，但是因为资产规模的提升，从实际收益并未下降很明显，这表示公司在经营和资本运作方面出现了一定问题，主要是由于市场竞争日趋激烈，同类型公司不断增多所引起的。从营运和发展能力来看，随着产品在市场竞争力缺乏优势的情况下，应收账款和存货周转率在逐渐下降，导致公司流动资产周转率也受到了较大影响，而代表发展能力指标数据的不断下降，进一步说明了目前华晟光电公司发展遇到了较大阻碍，财务风险可能性不断上升。

　　综上所述，华晟光电公司必须要对目前的财务状况进行全面的剖析，针对存在的各项问题找到相应的措施来缓解、甚至解决这些问题。若是这种状况一直无法得到改善，则会使得财务风险变大，对公司未来发展造成重大不利影响，严重情况下会使得公司陷入经营窘境。特别是要加强对资产负债率、应收账款和存货周转率的重视程度，代表公司资本结构是否良好以及企业资金回流是否健康。

　　通过前一章节对泉州华晟光电有限公司主要财务指标进行的全面分析，得出目前公司存在的主要财务风险问题，进一步推出导致中小企业财务风险共性问题的成因，主要存在以下原因：

　　财务管理制度存在缺陷则会对企业财务管理造成严重影响，进而使公司整个财务状况受到很大影响。此外，对于中小型企业来说缺乏专业的财务人才，这些事导致其财务管理问题的重要原因。华晟光电有限公司目前正面临各种财务问题。对于公司资金去向，需要财务人员填写财务凭证和财务报表，然而华晟光电有限公司目前财务人员相对匮乏，财务岗位人员并不能按照要求统一设定，一人多职现象比较严重。此外，该公司经营理念落后、经营规模小等进而不能意识到财务管理在企业中的重要性。财务管理不完善，进而造成公司经营困难。企业要想持续发展，必须不断盈利，但是企业盈利受到资金流动的影响。财务管理工作核心就是财务核算和资金流动，因此财务管理要重视这两方面工作，来保证企业长久健康发展。

　　企业要想持续长久发展，必须具有完善得、合理的财务管理体系。但是，对于多数中小企业来说，企业管理理念相对落后，很难做到这一点。财务制度不完善导致财务人员不规范，进而不能发挥财务管理在企业中的作用，严重阻碍企业稳定、长久发展。

　　对于中小企业来说，其财务管理并不完善，缺乏专业的财务人才，进而造成企业决策能力不足。泉州华晟光电有限公司目前投资决策能力的不足，进而使其缺乏明确的投资方向和发展目标。同时迫切的盈利性，使泉州华晟光电有限公司过于重视短期收益，因此企业也难以做好投资调研等准备工作，使公司出现乱投资、盲目投资现象。此外，投资观念落后也是中小企业投资重要问题：公司过于追求“热门”产业投资，却没有认真考虑企业实际状况和环境因素。此外，公司在扩大市场规模过程中，却忽视自身的管理，进而使很多中小公司面临很大困境，甚至破产。

　　在华晟光电有限公司中，也存在由于公司针对不熟悉行业进行盲目投资，进而导致后期材料设备不足、管理不善、工期拖延等不良后果。这种盲目投资造成公司资金匮乏，使公司不具有债务偿还能力，进而导致其实际收益远远达不到预期收益，出现更大投资风险。

　　根据统计数据显示，目前大多数中小企业负债比率不高，企业自有资金占资产的比例更高，但存在一个很大的通病，即应收账款与存货管理能力较差，导致这两者周转率过低，公司财务风险上升。主要原因是很多中小企业为了提高产品的市场占有率、扩大销售规模和降低存货压力，通常的做法就是信用赊销，但缺乏有效的应收账款与存货赊销管理制度，使得账款回收速度太慢，导致不少中小企业每年坏账过多，发展压力不断上升。若是不进行赊销，那么也会出现较大问题，因为核心竞争力较小，产品难以顺利销售。应收账款和存货周转率对企业盈利、偿债有着重大影响，应收账款能力越高代表资金回收越顺利，资金风险也就越低，那么企业抗风险能力也就越强。存货周转率过低会直接对公司变现能力造成消极影响，使得其存在资金风险，当企业需要现金时，便会出现无法支付的状况，阻碍了企业未来的发展。

　　从管理方式来看，华晟光电有限公司的财务由高层直接掌管，这种状况不仅表明该公司的财务管理非常不规范，同时也反映了该公司推行的是高度集权制。实际上中小企业的高级管理人员不应当直接插手财务管理，而应当构建一支由具备专业素养的人员组成的财务管理团队。这是因为专业人员具有专业的知识和专项技能，有助于财务工作的合理分配，有助于开创良好的财务管理局面。由于财务管理的特殊性，虽然中小企业已经拥有了比较规范的财务管理团队，对这项工作也仍然不能马虎大意。财务管理具有连续性、协调性的特征，这就需要财务人员在工作过程中，必须协同合作而不能各自为主。因此，财务人员应当树立团队管理的理念。每一名财务人员都应当具有防范意识和风险意识。财务管理人员还应当重视对财务人员加强培训，使其全面明确企业财务风险，及时树立防范意识。由于任何一个程序出现差错，都会使企业面临不可预知的风险，因而，只有每一名财务管理人员充分发挥积极性和主动性，才能使企业提升风险御空能力，进而实现健康稳定地发展。

　　对于中小企业的发展来说，财务决策发挥了重要的作用，企业财务风险的发生以及资金的流失，通常与财务决策失灵有密切的关系。从实际来看，华晟光电有限公司的财务决策和投资决策水平均不高，这与公司管理层对市场形势、投资收益进行误判或者经验贫乏有较大关系。所以中小企业应当从实际出发，起草多种决策方案，并从中选取出最佳的方案。

　　财务决策是否正确，对于中小企业的财务状况具有较大的影响力。决策失误有可能来源于个人的主观臆断或贫乏的市场经验。因此在制定财务决策时，应当尊重科学，以事实为依据。另外，应当先对市场经济形势做出调查分析，明确行业动态，对财务决策和管理方向进行灵活调整，然后才能开展投资决策等活动。调查得知，对经济形势的误判通常是导致财务风险的直接原因。企业的良好发展依赖于健康的经济形势。

　　当经济状况糟糕时，所采取的财务决策最容易给企业带来财务风险。因而，关注经济形势并对其做出精准判断，对于中小企业提升风险预控水平、增强市场竞争力具有重要的作用。

　　应收账款与存货均为企业关键的流动资产，其变现水平的优劣直接作用于该企业的现金流，左右其正常的生产经营活动，同时还会左右其短期债务的偿还能力，对企业财务风险造成重大影响。目前，大多数中小企业存货变现与应收账款回收能力偏弱，必须需要增强应收账款回收与存货赊销的管理。对此，应该构建科学有效的管理制度，在产生账务往来时，有关工作人员需要准确对比收账成本与盈利情况，不断关注有关赊销企业的信用情况与正常经营状况，关注应收账款能否准时收回，根据企业自身的实际状况，制定切实可行、适应于其自身的收账策略，避免应收账款过高。另外，中小企业需要正确判断其长期投资，准确预算各个长期资产的购置所需资金，计算其今后所能带回的利益，研究各个长期投资的风险，尽量不做不必要的投资。对资产的购置过程中，企业需要考虑自身的实际情况来进行，避免购置太多而占用资金。对于日常生产经营，需要将各类资产保持在较优的质量水平之上，不断降低企业财务风险。

　　中小企业的财务风险是无法规避的，只要市场存在，财务风险就会出现。当企业出现财务风险时，必然会影响到企业的资金周转和正常运营。因而，新的市场环境下，中小企业只有彻底解决了财务问题，才能得到健康而快速地发展。

　　中小企业存在的财务风险主要有投资能力低、财务管理落后、融资困难等。要想使企业得到可持续发展，必须对财务风险进行及时规避或合理应对。中小企业的财务风险具有发展缓慢的特性，并且财务风险出现之前，都会先出现一些征兆，因此财务风险还具有可预测性的特征。为了较好地规避风险，企业管理者应当全面分析财务管理存在的风险，同时采用合理的应对措施，构建一套科学高效的风险预警机制。对于中小企业来说，财务风险始终存在，当其出现时，企业管理者应当对其冷静分析并积极采取应对策略。总的来说，一旦财务风险形成后，运用本文提出的上述解决方法，能够较好地对风险进行化解，而这不仅是本文研究的主要目的，更是其现实意义。

　　[1]段苑芳,张萌.中小企业财务风险与防范[J].时代金融,2017,(08):162+168.

　　[2]刘晓凤.中小企业财务风险及其防范[J].合作经济与科技,2016,(24):108-109.[3]柳若楠.浅析中小企业财务风险分析与防范[J].福建质量管理,2016,(05):93-94.

　　[3]王宁宁,陈傲桢.新创中小企业财务风险问题探讨——以A企业为例[J].商,2016,(14):190-191.

　　[4]丁蓓.我国中小企业财务管理风险的成因及防范探究[J].商,2016,(10):7.

　　[5]戴茜茜.中小企业财务风险成因及防范措施[J].商场现代化,2016,(04):188-189.

　　[6]季东.中小企业财务风险防范对策的探析[J].经济研究导刊,2015,(05):220-221+248.

　　[7] 张友棠.财务预警系统管理研究[M].北京：人民大学出版社,2014.10-25.

　　[8] 财政部.企业内部控制配套指引[M].上海：立信会计出版社,2013,(5).

　　[9] 李伯圣,企业财务危机管理[M].北京：社会科学文献出版社,2013.70.

　　[10] 张先治，陈友邦.财务分析[M].大连：东北财经大学出版社,2014.188-190.

　　[11] 荆新,王化成,刘俊彦.财务管理学[M].北京：中国人民大学出版社,2013.88-89.